Em 31.05.2019 Maio 2019
Estrutura da carteira
Dados do fundo
Política de investimento
O objetivo da política de investimento consiste em pagar distribuições anuais sustentáveis e em preservar o capital investido aquando da maturidade do subfundo em 2021 (sem garantia). Para isso, o fundo investe em obrigações empresariais denominadas em, ou cobertas face ao, USD. Pelo menos 70% das mesmas possuem uma notação de grau de investimento e um máximo de 30% poderão ter uma notação de rendimento elevado (igual e inferior a BB+). No entanto, não mais de 10% poderão possuir uma notação mínima de CCC.
(em %)
Desempenho
1 m 1 a 3 a 5 a início Ytd. 3 a d. 5 a d. 2017 2018 Performance Acumulada (em %)
0,1 7,4 9,8 -- 10,1 5,0 3,2
EUR -- -8,7 5,0
Cálculo da cota em conformidade com o Método do BVI alemão (Bundesverband Investment und Asset Management e.V.), i.e. sem levar em consideração a sobretaxa de emissão. Os custos individuais, tais como taxas, provisões e outras remunerações, não são considerados na representação e teriam um efeito negativo na valorização da cota do fundo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura.
Fundo
Outras características (3 anos) / VAR (1 ano)
Volatilidade 5,80% Drawdown máximo -12,81% VAR (99%/10 dias) 2,53%
--
Factor alpha Factor beta -- Tracking error --
Coeficiente de correlação -- Information Ratio --
Rácio Sharpe 0,62
Página 1 / 4 47 Página
Comunicação promocional
(em % do activo liquido) Composição moedas
Dólar americano 98,6
Euro 1,4
Incl. vendas a prazo de divisas, valores positivos e negativos reflectem a expectativa da evolução da moeda.
Peso bruto, não corrigido em torno de eventuais posições em derivados.
(em % do activo liquido) Princip. emitente
Ford Motor Credit Co. LLC 4,9
Cequel Communications Holdings I LLC/Cequel Capite 4,1 Corporacion Financiera de Desarrollo S.A. 4,1 Comisión Federal de Electricidad 4,1
Petróleos Mexicanos 3,6
MGM Resorts International 3,3
Nationwide Financial Services Inc. 3,2
Allergan Funding SCS 3,2
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III B.V. 3,2
Energy Transfer Partners L.P. 3,2
Total 36,9
Composição por país (obrigações) (em % do activo liquido)
EUA
52,0 Chile 8,0 México 7,7 Peru 4,1 Austrália 3,8 Israel 3,2 Turquia 2,9 Roménia 2,8 Nova Zelândia 2,5 Colômbia 2,5 Outros países 8,0
Peso bruto, não corrigido em torno de eventuais posições em derivados.
Perfil indicativo de pagamento ( in EUR ) Valor da primeira quota (incl.
comissão de subscrição)
Resgate incl. possíveis rendimentos
A estrela indica uma distribuição variável.
Perfil indicativo de pagamento - Informação importante
O alvo de distribuição anual de dividendos NÃO ESTÁ GARANTIDO. Os investidores devem ter em atenção que o fundo NÃO POSSUI GARANTIA OU PROTEÇÃO DO CAPITAL Os montantes de distribuição de dividendos e o resgate final serão afetados, em grande medida, pelo rendimento da carteira das obrigações e outros instrumentos aquando da criação do fundo e poderão ser inferiores ao valor indicado neste documento. Os movimentos de preço negativos de instrumentos e ativos investidos (risco de mercado) e o incumprimento de um emitente de obrigações (risco de incumprimento) ao longo da duração do fundo poderão afetar as
distribuições de dividendos e o montante de resgate final. Poderá ocorrer igualmente um impacto negativo se os investidores resgatarem as ações do fundo em ampla medida ao longo da duração do fundo, forçando o mesmo a vender instrumentos (principalmente obrigações) detidos na carteira com o objetivo de gerar liquidez adicional. Neste caso, será possível uma redução do preço. O risco de reinvestimento ou alterações à legislação fiscal também poderão ter um impacto negativo nos ativos do subfundo. Por conseguinte, as distribuições-alvo de dividendos poderão não ser atingidas e o montante de resgate poderá ser inferior ou superior a 100 EUR por unidade.
Índices relativos ao património dos fundos
Yield (%) 4,2 Actual taxa de juros (em %) 5,4
0,0 Mod. duração
Duração (em anos) 0,0 Vencimentos (em anos) 2,4
40 Rating médio
Número de títulos BBB
Estrutura da carteira
Em 31.05.2019 Maio 2019
DWS Fixed Maturity USD Corporate Bonds 2021
(EUR)
Página 2 / 4 48 Página
Paseo de la Castellana 18, 4ª Planta Tel.: +34 - 91 - 335-5780 Fax: +34 - 91 - 335-5828 Internet: www.dws-spain.com E-28046 Madrid
DWS Investments
Morada
E-Mail: [email protected]O activo extraordinário apresenta, devido à sua composição/às técnicas utilizadas pela gestão do fundo, uma maior volatilidade, i.e., os preços das acções podem ser submetidos a fortes oscilações ascendentes ou descendentes num curto período de tempo.
Números sob reserva de verificação pelo revisor de contas nas datas de relatório. Pode obter o prospecto de venda junto do seu consultor financeiro ou através da DWS. O prospecto de venda contém indicações de risco detalhadas. As descrições apresentadas no âmbito desta avaliação podem ser alteradas a qualquer momento sem aviso prévio. As descrições têm origem na nossa avaliação da situação legal e fiscal actual.
Nota
Em 31.05.2019 Maio 2019
Dados do fundo
Gestor do fundo Markus Wiedemann Custo inicial de venda 0,00%
Gestor do fundo desde 21.01.2016 Custos/comissão 0,400%
Sociedade de gestão DWS Investment GmbH Compensação da diluição** 1,850%
Local de gestão Alemanha Despesas correntes / TER (1) 1,270%
Sociedade de gestão DWS Investment S.A. Comissão resultante do empréstimo de títulos --
Estrutura legal SICAV Ganhos Distribuição
Banco depositário State Street Bank, Lux. Rendimento retido acumulado --
Activos 10,6 Mio. EUR Preço de Resgate 103,21 EUR
Moeda do fundo EUR Até ao final 27.08.2021
Data de lançamento 21.01.2016
Final do ano fiscal 30.06.2019
Perfil de investidores Orientado para o crescimento
ISIN LU1278172355
**Para proteger o património do fundo dos efeitos da diluição, nos resgates é cobrada uma compensação da diluição em favor do património do fundo. O ajuste da diluição recai sobre o valor ilíquido do resgate. A sociedade administrativa tem liberdade para aplicar uma compensação da diluição mais baixa. Pode consultar mais informações relativas à compensação de diluição no prospecto de venda.
(1) Nos custos correntes (TER) incluem-se basicamente todos os custos, que foram deduzidos a cargo do fundo, com exceção de custos de transação e comissão de sucesso). Se o fundo investir uma percentagem essencial do seu património do fundo em fundos subjacentes, também são considerados os custos dos respetivos fundos subjacentes e os pagamentos recebidos. Os custos correntes aqui indicados referem-se ao último ano fiscal do fundo, que terminou a 30.06.2018. Estes podem alterar-se de ano para ano.
Indicação importante: Representantes como bancos ou outras empresas de prestações de serviços de títulos, quando aplicável, divulguem ao investidor interessado custos ou quotas de custos, que divergem dos custos aqui descritos e podem exceder os mesmos. Tal pode ser devido a novas especificações regulamentares para o cálculo e identificação dos custos por parte destes representantes, especialmente em consequência da implementação da Diretiva 2014/65/UE (diretiva relativa a mercados de instrumentos financeiros, Markets in Financial Instruments Directive – “Diretiva MiFID2”) a partir de 3 de janeiro de 2018.
DWS Fixed Maturity USD Corporate Bonds 2021
(EUR)
Compensação da diluição (consulte o prospeto do fundo para mais detalhes).
Data de início Data de fim Compensação da diluição
1. Ano 31.01.2016 22.01.2017 4,50% 2. Ano 23.01.2017 21.01.2018 3,45% 3. Ano 22.01.2018 20.01.2019 2,65% 4. Ano 21.01.2019 20.01.2020 1,85% 5. Ano 21.01.2020 20.01.2021 1,05% 6. Ano 21.01.2021 30.06.2021 0,25%
Até ao final da duração 01.07.2021 26.08.2021 0,00%
Página 3 / 4 49 Página
DWS Fixed Maturity USD Corporate Bonds 2021 (EUR)
• O fundo realiza um grande volume de negócios com derivados com vários contratantes. Um derivado é um instrumento financeiro cujo valor depende da evolução de um ou vários valores base. Devido às suas propriedades (p. ex. devido a um efeito de alavanca), um derivado pode ter uma maior influência sobre o fundo que a compra directa dos activos subjacentes.
• O fundo investe em obrigações cujo valor depende de o emitente ser capaz de efectuar os seus pagamentos. A degradação da qualidade credora (capacidade e a disposição para efectuar reembolsos) pode ter um impacto negativo sobre o valor de uma obrigação.
• O ativo extraordinário apresenta, devido à sua composição/às técnicas utilizadas pela gestão do fundo, uma maior volatilidade, i.e., os preços das ações podem ser submetidos a fortes oscilações ascendentes ou descendentes num curto período de tempo. O valor da unidade pode, a qualquer momento, descer abaixo do preço de compra ao qual o cliente adquiriu a quota.
Conforme a política de investimento. Oportunidades
Riscos
Indicação importante associada ao perfil do investidor: Perfil de investidores: Orientado para o crescimento
O subfundo foi concebido para o investidor orientado para o crescimento, que pretende alcançar o crescimento de capitais predominantemente a partir de lucros de ações, assim como de alterações nas taxas de câmbio. Às expectativas de receitas contrapõem-se riscos na área das ações, dos juros e divisas, bem como riscos de credibilidade, assim como a possibilidade de elevadas perdas até à perda total do capital aplicado. O investidor está preparado e em condições de também suportar uma tal perda financeira; não confere valor a uma proteção do capital.
A sociedade fornece informações adicionais, o perfil do investidor típico ou o grupo-alvo de clientes, relativas a este produto financeiro pontos de distribuição representantes e parceiros de distribuição. Se durante a aquisição de ações, o investidor for aconselhado por representantes e parceiros de distribuição da sociedade ou estes intermedeiem a compra, se necessário, estes fornecerão informações adicionais relativas ao perfil típico do investidor.
Receberá informações complementares relativamente ao assim designado mercado-alvo e aos custos do produto, resultantes da implementação dos regulamentos da Diretiva MiFID2, e que a sociedade de gestão de capitais disponibiliza aos representantes sob a forma eletrónica através da página da internet da sociedade em www.dws.com.
Página 4 / 4 50 Página