Portanto, o fluxo de caixa é uma técnica de regime de caixa que fornece às empresas de todos os portes uma base para a tomada de decisões gerenciais. Projetar essas mudanças monetárias no futuro cria o fluxo de caixa ou ciclo financeiro da empresa. Mais do que informações, o fluxo de caixa é uma ferramenta que permite a análise do desempenho do negócio e a previsão orçamentária.
A capacidade de geração de caixa da companhia é compatível com suas políticas de reposição de estoques e financiamento aos clientes. Em linhas gerais, fluxo de caixa é um processo pelo qual uma empresa gera e utiliza seus recursos de caixa, determinados pelas diversas atividades desempenhadas. Kassai (2007), diferentemente de outros autores, acredita que o Fluxo de Caixa deve ser elaborado através da projeção do futuro.
Fluxo de caixa e a análise de riscos
Segundo LaRocque e Lowenkron (2005), a busca por uma gestão de riscos eficaz se destaca pelos custos suportados pelas variações nos fluxos de caixa das empresas, ou seja, As métricas utilizadas para gestão de risco podem variar dependendo do tipo de risco e requerem conhecimento do mercado e da dinâmica do mercado. Além de estimar correlações econométricas entre fatores de risco, há necessidade de um modelo que descreva o comportamento dos fatores de risco.
Isso permitiria a previsão conjunta da média condicional dos fatores de risco (PEROBELLI et al enfatizam que o Fluxo de Caixa em Risco expressa riscos para os fluxos de caixa, enquanto De La Rocque (2003) chama a atenção para o fato de que o Fluxo de Caixa em Risco não apenas dependem dos riscos de mercado, mas essencialmente dos riscos de procura. Ou seja, para o fluxo de caixa em risco, a análise de incerteza deve ir além dos riscos financeiros e considerar variações no fluxo de caixa operacional. Definição de picos temporais e horizonte de previsão, identificação de fatores de risco relevantes e um tratamento sugerido para fatores de risco.
Simulação de cenários e inserção de valores previstos para fatores de risco e construção da distribuição simulada. Ou seja, abandona-se a estimativa do impacto de cada variável nos resultados do fluxo de caixa. É importante notar também que este modelo requer um grande número de unidades amostrais de fluxo de caixa de um grupo de empresas.
Para construir o modelo é necessário levar em conta as variáveis dependentes, nomeadamente as contas de fluxo de caixa, e também as variáveis independentes, que podem ser divididas em fatores de risco macroeconômicos e fatores de risco de negócio (PEROBELLI et al., 2007), como será utilizado nesta pesquisa. Esta divisão é necessária porque alguns fatores de risco, mesmo que independentes, são influenciados por decisões internas.
Capital de giro x fluxo de caixa = valor da empresa
A avaliação da empresa segundo Martins (2001) não se processa pelos fundamentos de uma ciência exata, o que permite a comprovação absoluta dos resultados. Embora uma área esteja ligada a outra, é fundamental que a diferença seja destacada no momento da avaliação. Para ele, em uma avaliação, podem surgir ambiguidades pela ênfase exclusiva em um ou outro modelo, além da atual flexibilidade de suas metodologias, ou seja, nas avaliações não há como prescindir de uma certa dose de subjetividade na definição do valor de uma empresa, é preciso A premissa é que alguns modelos são baseados em resultados esperados obtidos a partir do comportamento do mercado.
Porém, segundo Martins (2001), o ideal não é o fato de escolher a melhor metodologia, mas sim o fato de uma metodologia complementar a outra, para que haja de fato uma decisão assertiva quanto ao valor da empresa. Portanto, a quantidade de caixa é necessária e o dinheiro da empresa não deve ser utilizado integralmente para quitar dívidas, pois o valor que a empresa proporciona ao investidor em questão é muito valioso. Nesse caso, o autor enfatiza que cada avaliação deve ser seguida de cuidadosa somatória matemática, de modo a melhorar a compreensão do analista sobre as relações contábeis, destacando os motivos da demonstração dos fluxos de caixa.
Um terceiro ponto abordado pelo autor refere-se à análise de regressão utilizando uma técnica estatística que estima a relação matemática entre variáveis causais conhecidas como variáveis independentes e variáveis dependentes. O autor destaca que nas avaliações de empresas em geral a regressão não é avaliada ou considerada por outros autores, muito menos com as transformações não lineares dos dados, que fazem com que os valores se aproximem do valor real da empresa. Na verdade, as regressões e as transformações não lineares indicam as fragilidades da empresa e isso implica a metodologia de avaliação, que geralmente ignora os custos fixos e leva à desvalorização nos bons momentos e à possível sobrevalorização nos maus momentos.
Ao avaliar uma empresa, segundo o autor, é necessário avaliar questões de lucro, mas também custos, sejam fixos ou variáveis, e despesas mensais e anuais da empresa. Para o autor, a importância de avaliar a empresa está no fato de demonstrar ao empresário/contador que ela tem mais lançamentos positivos do que negativos e nessas características e com dinheiro em caixa a empresa se torna mais valiosa do que quando é percebido através de um tipo diferente de metodologia.
Histórico
Portanto, a necessidade de utilizar o fluxo de caixa como ferramenta de apoio à tomada de decisão auxilia na competitividade da empresa, que hoje consegue valer mais do que aquelas que não utilizam tal ferramenta. Em seguida será apresentada uma caracterização da organização, que tem como objetivo diagnosticar a percepção dos gestores da Recapagem Pneus Prata quanto à relação entre fluxo de caixa e capital de giro. Prata Ltda, no mesmo ano de 2003, Jair Arthuso deixou a empresa e a sócia de Elisângela passou a ser sua filha Bárbara Arthuso Guerra, e em 2015 a outra filha Fernanda Arthuso Guerra ingressou na empresa, recebendo doação de ações de ambos os sócios.
A Recapagem Pneus Prata prima pela sustentabilidade do seu negócio com um comportamento cooperativo e uma atitude competitiva, mas respeita todos os envolvidos na atividade. É certificada pelo INMETRO, que garante qualidade nos serviços prestados, licença ambiental e possui programas de saúde ocupacional e ambiental. A empresa conta atualmente com trinta e um funcionários diretos, divididos entre os cargos de: gerente geral, administrativo, comercial e de produção, auxiliar administrativo, auxiliar de escritório, auxiliares de produção, motoristas e mecânico de manutenção de máquinas.
Missão
Visão
Valores
Prestação de Serviços
Organograma
Logo após o capítulo introdutório, inicia-se a revisão da literatura através da pesquisa bibliográfica, que segundo Gil (2008) pode ser definida como uma base de material já publicado, que pode ser material impresso, como livros, revistas, jornais, teses, teses e anais de eventos publicados que também são disponibilizados na Internet, e tem como objetivo fornecer uma base teórica para o trabalho, com base em material já publicado sobre o tema. Para a realização deste estudo utilizou-se a Pesquisa Bibliográfica e Exploratória, pois a pesquisa bibliográfica foi realizada com base em artigos e publicações encontradas em coleções acadêmicas e de natureza contábil. Segundo Gil (2008), a pesquisa bibliográfica busca informações na literatura nacional sobre estudos, pesquisas e documentos já realizados sobre o tema por meio de Documento ou documentação, bem como qualquer base de conhecimento material que possa ser utilizada para consulta sobre o assunto. assunto proposto neste estudo.
Para tanto, utilizei bases de dados científicas, bibliotecas virtuais, bibliotecas físicas e coleções virtuais e físicas, que contêm informações ou dados relacionados ao tema da referida pesquisa. A pesquisa exploratória utilizada para estudo prático aprofundado do tema foi realizada com base em questionário aplicado a 2 (dois) gestores da empresa onde trabalho, cujos dados obtidos contribuíram para a compreensão prática deste estudo. Segundo Gil (2008), a pesquisa exploratória busca informações de um público potencial, que possa responder minhas dúvidas sobre o tema e que possa me apoiar para realizar as análises e avaliações necessárias à conclusão desta pesquisa e também para coletar dados e informações relacionadas. ao tema abordado neste estudo e por se tratar de um tipo de pesquisa muito específico, assumirá a forma de um estudo de caso.
A coleta de dados e a análise dos resultados do questionário aplicado aos gestores da Recapagem Pneus Prata Ltda são apresentadas a seguir.
Coleta dos dados
Análise dos resultados
As respostas dos gestores também indicaram que a capacidade de geração de fluxo de caixa da empresa é compatível com suas políticas de reposição de estoques e financiamento aos clientes. Para os gestores, mesmo com controles rígidos de fluxo de caixa, é necessário que a empresa tenha capital de giro próprio, mesmo que o fluxo de caixa utilizado pela empresa permita análise de risco.
Discussão dos resultados
Os fluxos de caixa estão intimamente ligados aos conceitos de valor, taxa de juros e liquidez. Por exemplo, uma empresa pode ser ficticiamente lucrativa, mas gerar pouco dinheiro a partir das operações (como pode ser o caso de uma empresa que troca os seus produtos em vez de os vender por dinheiro). Nesse caso, a empresa pode levantar caixa adicional para operações emitindo ações ou captando financiamento adicional de dívida.
O fluxo de caixa pode ser usado para avaliar a “qualidade” das receitas geradas pela contabilidade de exercício. Isso significa que o fluxo de caixa, juntamente com as demonstrações financeiras, pode fornecer informações importantes para a solução de problemas de gestão de recursos financeiros (PEREIRA, 2010). Este estudo mostra que mesmo com um controle rígido do fluxo de caixa, o capital de giro torna-se indispensável e proporciona segurança à empresa.
As respostas sobre quanto a empresa deve reter em caixa, capacidade de distribuição de dividendos, estoque, entradas, saídas, liquidez, retorno e lucro são tratadas pela gestão do fluxo de caixa. É por isso que se pode dizer que o fluxo de caixa pode melhorar a capacidade da empresa de cumprir as suas obrigações. É por isso que todas as empresas, por menores que sejam, precisam de continuar a planear e controlar o seu fluxo de caixa.
O fluxo de caixa auxilia na verificação da capacidade de uma empresa gerar recursos para financiar suas operações. O fluxo de caixa ajuda a entender quanto dinheiro uma empresa pode investir em novos projetos. O Flow permite que uma empresa saiba o saldo mínimo de caixa que precisa manter para cumprir suas obrigações financeiras.
O Fluxo de Caixa permite que a empresa conheça a capacidade da empresa de imobilizar ou distribuir dividendos sem enfraquecer a estrutura de capital de giro.
