Uma análise sobre IDH, ajuda externa, crescimento econômico e volatilidade

(1)

FUNDAÇÃO GETULIO VARGAS

ESCOLA DE ECONOMIA DE SÃO PAULO

PAULO DINIS DE BRITO GOMES

UMA ANÁLISE SOBRE IDH, AJUDA EXTERNA, CRESCIMENTO ECONÔMICO E VOLATILIDADE

SÃO PAULO

(2)

Dissertação apresentada à Escola de Economia de São Paulo da Fundação Getulio Vargas como requisito para obtenção do título de Mestre Profissional em Economia.

Campo de conhecimento:

Crescimento Econômico

Orientador: Prof. Dr. Vladimir Pinheiro Ponczek

SÃO PAULO

(3)

Gomes, Paulo Dinis de Brito

Uma análise sobre IDH, Ajuda Externa, Crescimento Econômico e Volatilidade / Paulo Dinis de Brito Gomes. - 2013.

43 f.

Orientador: Vladimir Pinheiro Ponczek.

Dissertação (MPFE) - Escola de Economia de São Paulo.

1. Desenvolvimento econômico. 2. Índice de Desenvolvimento Humano. 3. Assistência econômica. 4. Risco (Economia). I. Ponczek, Vladimir Pinheiro. II. Dissertação (MPFE) - Escola de Economia de São Paulo. III. Título.

(4)

Dissertação apresentada à Escola de Economia de São Paulo da Fundação Getulio Vargas, como requisito para obtenção do título de Mestre Profissional em Economia.

Campo de conhecimento: Crescimento Econômico

Data de aprovação: ___/___/_____

Banca examinadora:

___________________________________

Prof. Dr. Vladimir P. Ponczek (Orientador)

FGV-EESP

___________________________________

Prof. Dr. Vladimir Kuhl Teles

FGV-EESP

___________________________________

Prof. Dr. Fernando Botelho

(5)

AGRADECIMENTOS

Pode parecer um dever agradecer àqueles que de alguma maneira me acompanharam

durante esses três anos trabalhosos de mestrado. Não o é, pois dever carrega algo de

involuntário, um pouco até de contra vontade, coisa que definitivamente os agradecimentos

abaixo não são, ainda que absolutamente necessários e insuficientes.

Agradeço aos meus pais, primeiro por incentivar (inclusive incisivamente) meus estudos

desde meus primeiros anos de vida até hoje e segundo por aturar o mau-humor em

decorrência desta dissertação que não acabava nunca. De forma semelhante, agradeço minha

bela namorada, que conheci no mestrado (mas só consegui conquistá-la já na parte final do

curso), que conhece bem as dificuldades para adquirir este título e que além de me dar todo o

conforto e a tranquilidade necessários para terminar esse trabalho, ajudou-me na prática em

diversos momentos.

Um muito obrigado a todos os meus amigos e colegas, que sempre me perguntavam

como andava o mestrado, o que me dava mais incentivos pra finalmente terminá-lo e

conseguir mudar de assunto. Agradeço especialmente àqueles que compartilharam esses três

anos de curso junto comigo. Não foram anos fáceis, sem essas pessoas seriam ainda mais

difíceis.

Agradeço a todos os professores e funcionários da EESP, especialmente ao meu

orientador Vladimir Ponczek e ao coordenador do curso Ricardo Rochman que me auxiliaram

muito na conclusão desta dissertação.

Não poderia deixar de mencionar nesses agradecimentos o São Paulo F. C., clube pelo

qual sou torcedor fanático e durante esse período sempre foi uma ótima opção para me

desvencilhar da vida acadêmica. Um muito obrigado ao Rogério Ceni pelo conjunto dos

serviços prestados.

Por fim, gostaria de agradecer a oportunidade de cursar este mestrado na Fundação

Getúlio Vargas. Continuo acreditando que o aprimoramento educacional é uma das chaves do

(6)

RESUMO

O propósito deste trabalho é examinar os impactos de ajuda externa no crescimento

econômico de médio e longo prazo e sua volatilidade nos países recebedores, uma vez que

recursos dessa natureza visam acelerar a melhora do nível de bem-estar nas economias de

baixa renda. Adicionalmente, também é objetivo deste trabalho avaliar os possíveis efeitos do

IDH (Índice de Desenvolvimento Humano) em uma mudança de nível do influxo de ajuda,

por meio da escala qualitativa do IDH. A partir dos dados de ajuda externa entre 1999 e 2003

e crescimento econômico entre 1999 e 2008 do Banco Mundial, do IDH apresentado pelo

Relatório de Desenvolvimento Humano de 1998 e de algumas varáveis de controle, este

estudo se utiliza da técnica de Regressões Descontínuas (RDD) com Variável Instrumental

(VI) e do Método de Mínimo Quadrados Dois Estágios (MQ2E) para inferir tanto o impacto

do IDH sobre ajuda externa, como deste no crescimento econômico e sua volatilidade.

(7)

ABSTRACT

The purpose of this paper is to examine the impact of foreign aid on economic growth in

the medium and long term and its volatility in the recipient countries, since such resources are

aimed at accelerating the improvement of welfare in low-income economies. Additionally, it

is also an objective of this study to evaluate the possible effects of the HDI (Human

Development Index) in a change in the level of aid inflow, through qualitative scale of HDI.

From the data of foreign aid between 1999 and 2003 and economic growth between 1999 and

2008 (by World Bank), the HDI data presented by the Human Development Report 1998 and

some control variables, this study uses the technique of discontinuous regressions (RDD) with

Instrumental Variable (IV) and the Minimum Squares Method Two-stage (2SLS) to infer both

the impact of HDI on foreign aid, as the latter on the economic growth and its volatility.

(8)

LISTA DE GRÁFICOS

(9)

LISTA DE TABELAS

Tabela 1 – Evolução de ajuda, crescimento econômico e seu desvio-padrão (médio

e longo prazo) nos anos posteriores, comércio, instituições públicas e

crescimento econômico anterior por faixa de IDH e continente ... 20

Tabela 2 – Indicador por continente ... 21

Tabela 3 – Primeiro estágio de Mínimos Quadrados – Impactos sobre a Média da

Ajuda (% do PNB) nos cinco anos posteriores a divulgação do IDH

(1999-2003) ... 22

Tabela 4 – Segundo estágio de Mínimos Quadrados – Impacto sobre o Crescimento

Econômico médio (PIB) nos CINCO anos posteriores a divulgação do

IDH (1999-2003) ... 24

Tabela 5 – Segundo estágio de Mínimos Quadrados – Impacto sobre o Crescimento

Econômico médio (PIB) nos DEZ anos posteriores a divulgação do IDH (1999-2003) ... 25

Tabela 6 – Segundo estágio de Mínimos Quadrados – Impacto sobre o desvio

padrão do Crescimento Econômico (PIB) nos CINCO anos posteriores a divulgação do IDH (1999-2003) ... 26

Tabela 7 – Segundo estágio de Mínimos Quadrados – Impacto sobre o desvio

padrão do Crescimento Econômico (PIB) nos DEZ anos posteriores a

divulgação do IDH (1999-2003) ... 27

Tabela 8 – Teste de Robustez – Primeiro estágio de Mínimos Quadrados – Impacto

sobre a Média de Ajuda (% do PNB) nos cinco anos posteriores a

divulgação do IDH (1999-2003) com outras dummies ... 29

Tabela 9 – Dados de IDH, ajuda externa, crescimento econômico, desvio-padrão,

(10)

SUMÁRIO

1 INTRODUÇÃO ... 8

2 METODOLOGIA E DADOS ... 14

3 ANÁLISE DOS RESULTADOS ... 20 3. 1 Análise do relacionamento entre os dados e sua distribuição ao longo do globo ... 20 3.2 Regressões e os impactos das variáveis no influxo de ajuda, crescimento econômico e volatilidade do crescimento ... 21 3.3 Testes de Robustez da descontinuidade do IDH qualitativo ... 28

4 CONCLUSÃO ... 30

REFERÊNCIAS ... 32

APÊNDICE – METODOLOGIA DE CÁLCULO E DIVULGAÇÃO DO IDH ... 34 Medida Contínua do IDH... 34 Classificação qualitativa do IDH ... 36

(11)

1 INTRODUÇÃO

O influxo de ajuda externa para desenvolvimento e crescimento econômico de países,

principalmente àqueles que historicamente se encontram na linha de pobreza ou que passaram

por algum tipo de desastre (naturais ou guerras), é uma ferramenta comumente utilizada na

tentativa de alavancar o desenvolvimento econômico e social dessas nações. Entretanto, os

estudos da literatura não são consensuais a respeito da eficácia da ajuda externa no

desenvolvimento dos países de baixa renda.

É particularmente importante considerar as implicações macroeconômicas destes fluxos na medida em que eles podem apoiar ou impedir os esforços dos países pobres para promover suas próprias fontes de crescimento econômico. (ARELLANO, 2005, p. 3)

Nesse sentido, um dos aspectos usualmente suscitados é de que a entrada de recursos

externos por meio de ajuda pode impactar a balança comercial dos países que recebem esses

montantes. Arellano et al (2005) investigou os impactos dos influxos de ajuda nos países,

como alterações nos níveis de consumo, importações, produção doméstica e investimentos,

com foco em uma possível evidência de Doença Holandesa1. Por exemplo, o incentivo às

importações de produtos industrializados, resultante da apreciação cambial, prejudicaria os

investimentos e a indústria doméstica. Os autores sugerem2 que o impacto principal do nível

de ajuda externa se dá nos gastos com consumo das economias receptoras dos montantes, o

que, a princípio, atende aos objetivos dos países doadores, preocupados com a redução da

pobreza ao menos no curto prazo. Entretanto, há um impacto negativo da ajuda externa no

nível das exportações de bens manufaturados. Somados, estes fatores podem indicar que ajuda

externa não está diretamente ligada a investimentos produtivos e ao crescimento econômico

de longo prazo. Além da análise dos fluxos de ajuda externa no nível, o estudo apresenta

resultados sobre o forte impacto negativo da ajuda na volatilidade da exportação de bens

industriais e do nível de consumo nestes países, principalmente em locais com acesso ao

mercado de capitais restrito.

1

De acordo com Corden (1984): “O Termo Doença Holandesa refere-se aos efeitos adversos na indústria de extração de gás natural na Holanda nos anos 1960, essencialmente através de subsequente apreciação da taxa de câmbio real holandesa”.

2

(12)

Por outro lado, em estudo do IMF3 (2005) que analisa a volatilidade dos fluxos, não

foram encontradas evidências de Doença Holandesa causada pela entrada de ajuda nos países.

Os autores argumentam que as oscilações nas entradas dos recursos, causadas por reações

pontuais a choques exógenos, como no caso de desastres naturais, podem reduzir a eficácia da

ajuda no médio prazo. Isso pode ocorrer uma vez que os governos recebedores, ao trabalhar

num ambiente mais incerto, tendem a direcionar apenas uma parcela da ajuda, criando uma

reserva com a parcela restante a ser usada quando o nível de recursos cair. Assim, uma baixa

volatilidade de entradas de recursos é benéfica para a efetiva injeção de uma maior parcela

desses recursos na economia dos países, pois os governos têm menor incerteza quanto à

manutenção destes influxos.

Para Bevan (2005), a questão da apreciação da taxa real de câmbio devida à entrada de

ajuda e a alta consequente das importações ante as exportações pode ser atenuada com o

direcionamento destes recursos para investimentos na expansão da oferta doméstica, o que

seria benéfico para o crescimento econômico de longo prazo, a despeito do crescimento das

importações devido à elevação no consumo. Ao analisar a volatilidade dos recursos, o autor

entende que os países tendem a ser conservadores nas aplicações diante de possíveis

oscilações dos fluxos:

O argumento é que muito custoso ser forçado a reduzir um programa uma vez que ele foi feito, logo esses programas devem ser planejados contando apenas com recursos seguramente comprometidos. Se, como algumas vezes pode ocorrer, mais recursos são disponibilizados do que o planejado, os governos podem usá-los ou para reduzir a dívida pública interna, ou para complementar as despesas dos programas em andamento. (BEVAN, 2005, p. 19-20)

Neste sentido, os governos podem trabalhar com orçamentos de ajuda subestimados e,

portanto, uma alocação futura dos recursos adicionais pode não ser a mais eficiente.

A preocupação em relação à volatilidade de ajuda é potencializada por se tratar de um

tema chave para economias em desenvolvimento e/ou de baixa renda, que têm maior

dificuldade em lidar com oscilações de suas receitas, conforme Bulir e Hamann (2003):

“Países em desenvolvimento tendem a estar mais sujeitos a choques externos mais frequentes

e fortes e a serem menos capazes de lidar com eles, devido a restrições de liquidez e a falta de

instrumentos anticíclicos eficazes” (BULIR; HAMANN, 2003, p. 64-65). Os autores

encontraram robustas evidências empíricas que a ajuda é mais volátil que as receitas

3

(13)

domésticas e que os influxos de ajuda são pró-cíclicos, ou seja, os recursos oriundos de ajuda

tendem a cair nos mesmos períodos em que as receitas domésticas caem, possivelmente por

ambos estarem relacionados a oscilações das políticas econômicas desses países. Essa

conclusão alarma os governos, tendo em vista que quedas do nível de ajuda seriam

simultâneas às quedas de receitas domésticas, justamente em nações que têm ainda mais

dificuldade em lidar com alterações dos níveis de suas receitas.

Levin e Dollar (2003) chamam atenção ao fato que os impactos da volatilidade de

ajuda são ainda maiores para os países classificados por eles de “países de difícil parceria”

(PPD)4 dentro do grupo de recebedores. Para essas economias, os programas financiados por

recursos de ajuda tendem a demorar períodos maiores para sua conclusão, evidenciando a

necessidade de adoção de uma maior padronização na alocação de ajuda por parte dos países

doadores para que os programas possam alcançar seus objetivos. Em linha com este trabalho,

Fielding e Mavrotas (2008) concluem que países com piores instituições e políticas

econômicas tendem a apresentar maior volatilidade no influxo de ajuda: “A volatilidade tanto

da ajuda total, como da setorizada depende da qualidade das instituições políticas

[...]”(FIELDING; MAVROTAS, 2008, p. 491)5.

Markandya, Ponczek and Yi (2010), além de analisar a relação entre volatilidade de ajuda

e crescimento econômico6, diferenciando por tipo de ajuda recebida e características entre os

países, também concluem que no longo prazo a oscilação dos fluxos é negativamente

correlacionada com crescimento econômico das nações recebedoras. Contudo, no médio

prazo, não foram encontrados resultados robustos que indiquem relação negativa com o

crescimento econômico. Da forma similar aos trabalhos mencionados anteriormente, os

efeitos da volatilidade não são verificados de forma homogênea entre os países e há

características que potencializam os impactos das oscilações dos recursos. Os autores

identificaram que determinados fatores podem amplificar os efeitos negativos da volatilidade

de ajuda externa no crescimento de longo prazo dos países:

Em termos de política econômica, os resultados sugerem que países de baixa renda com instituições fracas, especialmente na África Subsaariana, poderiam se beneficiar

4

“Países de parceria difícil (PPD) são países com fracas instituições e políticas econômicas – um dos mais difíceis ambientes para aplicação de programa de ajuda, também costumam ser os países mais pobres”. LEVIN e DOLLAR (2005).

5

Fielding e Mavrotas (2008) desenvolvem um modelo com análise dos fluxos de ajuda desagregada.

6

(14)

de uma volatilidade de ajuda externa mais baixa ou de estarem mais bem preparados para esta volatilidade. (MARKANDYA; PONCZEK; YI, 2010, p. 17)

A partir da discussão exposta acima, é um dos objetivos deste trabalho analisar o

impacto do influxo de ajuda externa recebida pelos países em suas trajetórias de crescimento

econômico e da volatilidade deste crescimento.

Além da situação econômica vigente nas potenciais nações recebedoras de recursos,

fatores relativos ao bem-estar social podem influenciar a tomada de decisão dos países e

entidades doadoras na alocação de recursos para ajuda internacional. Componentes mais

amplos de bem-estar social, como acesso e qualidade da educação, expectativa de vida,

qualidade das políticas públicas e abertura comercial impactam diretamente no nível de

desenvolvimento social das sociedades. Uma alternativa para aferição do desenvolvimento

social é o Índice de Desenvolvimento Humano (IDH), criado pelo departamento de

Desenvolvimento Humano da ONU7 com intuito de mensurar e comparar a evolução do

desenvolvimento humano nos diferentes países ao longo do tempo.

No ano de 1990, em meio a uma nova estrutura de economias e instituições devido à

queda do Muro de Berlin e o enfraquecimento do Comunismo, que resultaria na dissociação

da União Soviética em 1991, o Programa de Desenvolvimento da ONU divulgou seu primeiro

Relatório de Desenvolvimento Humano8:

A mensagem central deste Relatório de Desenvolvimento Humano é que, enquanto o crescimento da produção dos países (PIB) é absolutamente necessário para alcançar todos os objetivos humanos essenciais, o que é importante é estudar como isso tudo se traduz – ou deixa de se traduzir – em desenvolvimento humano em várias sociedades. (HUMAN DEVELOPMENT REPORT, 1990, p. iii)

O IDH é calculado a partir da atribuição de pesos idênticos para três variáveis,

expectativa de vida, qualidade da educação (taxa de alfabetização de adultos e matrículas nos

diferentes níveis de ensino) e renda per capita ponderada pela paridade do poder de compra9.

(1.1)

Sendo que:

- Índice de expectativa de vida do país (Life Index)

7

Organização das Nações Unidas.

8

Desde então, a publicação se tornou anual, exceção feita ao biênio de 2007-08, quando a ONU divulgou apenas um relatório.

9

(15)

- Índice de educação do país (Education Index)

- Índice de bem-estar do país (Income Index)

Além da métrica contínua quantitativa, o Relatório da ONU também divulgava uma

escala qualitativa separando os países em três grupos, nações com alto desenvolvimento

humano (aqueles cujo IDH fora maior ou igual a 0,8), médio desenvolvimento humano (IDH

entre 0,5 e 0,8) e baixo desenvolvimento humano (IDH menor que 0,5).

A metodologia de cálculo do IDH é objeto de crítica por diversos analistas tendo em

vista as possíveis distorções geradas. Neumayer (2001) reuniu os principais apontamentos

contra o índice, em que se destacaram a suavização do impacto de altas rendas per capita no

índice devido à utilização de seu logaritmo no cálculo do parâmetro de padrão de vida, e o

forte viés para a alfabetização dos adultos no componente educacional, para a qual é atribuído

o peso de dois terços, sendo o restante para a parcela da população matriculada nas escolas10.

A possibilidade de um parâmetro do índice ser compensado por outro com peso idêntico é

criticado por Desai (1991).

Sagar e Najam (1998) apontam a importância da criação do IDH para

acompanhamento do desenvolvimento das nações de uma forma não unidimensional, como

eram feitas as análises anteriormente a sua criação, via renda per capita, por exemplo. No

entanto, os autores ressaltam a estagnação dos Relatórios de Desenvolvimento Humano em

torno da divulgação do IDH, sem aprofundar suas análises para além dos dados consolidados

por países e as classificações dessas nações em detrimento de outras. Entretanto, mesmo sob

críticas, o IDH é uma medida de desenvolvimento aceita pela comunidade internacional, que

o utiliza como balizador de efetividade de políticas econômicas nos diversos países.

Finalmente, quanto à relação do IDH com a ajuda externa, Gillanders (2010) avaliou o

impacto que tais recursos causam em um dos parâmetros do índice, a expectativa de vida, para

nações situadas na África Sub-Saariana. Seu estudo indicou que os resultados são geralmente

ambíguos, porém asseguram uma pequena correlação positiva entre ajuda externa e a

expectativa de vida.

É objetivo deste trabalho a mensuração da correlação entre o IDH e o influxo de ajuda

externa recebido pelos países, uma vez que é intuitivo imaginar que os recursos de ajuda

tendem a ser direcionados às nações com maiores deficiências em desenvolvimento humano.

10

(16)

Este estudo, além de investigar a existência dessa correlação, tem como objetivo avaliar a

existência de um impacto adicional da classificação qualitativa divulgada conjuntamente com

o valor do IDH sobre a entrada de ajuda nos países. Para isso, são realizadas inferências entre

o influxo de ajuda recebida pelos países no período escopo desta análise11 e as informações

quantitativas e qualitativas divulgadas pela ONU.

Ademais, conforme já mencionado anteriormente, os impactos no crescimento

econômico de médio e longo prazo acarretados pela entrada de ajuda externa nos países e as

oscilações deste crescimento para avaliar a eficácia da aplicação destes recursos também são

escopo deste estudo.

Devido a potencial endogeneidade do recebimento de ajuda externa, este trabalho

explorará a descontinuidade na série de doações classificadas pelo Banco Mundial por meio

de variável instrumental, método dos mínimos quadrados dois estágios e regressão de

descontinuidade. No primeiro estágio, estima-se a existência da quebra no montante de ajuda

recebida pelos países com a dummy qualitativa do IDH (usando RDD). No segundo estágio,

com a ajuda externa calculada (variável instrumental), verificam-se os efeitos desta sobre o

crescimento econômico e volatilidade.

Este trabalho está segmentado em quatro seções, a iniciar por esta introdução, que

inclui a revisão bibliográfica sobre a discussão dos impactos da ajuda externa sobre o

crescimento econômico e volatilidade de crescimento dos países recebedores, além de críticas

acerca do Índice de Desenvolvimento Humano criado pela ONU. Na segunda seção, há o

detalhamento da metodologia a ser utilizada para cálculo dos impactos de IDH sobre ajuda e

dos recursos de ajuda sobre crescimento econômico e sua volatilidade. Na seção seguinte, são

apresentados os resultados obtidos por meio das regressões estimadas, com suas respectivas

análises. A última seção apresenta a conclusão deste trabalho com a discussão de suas

limitações e possíveis extensões.

11

(17)

2 METODOLOGIA E DADOS

Os dados históricos do IDH são divulgados anualmente pelo Relatório de

Desenvolvimento Humano da ONU, podendo ser posteriormente recalculados com

informações revisadas das agências internacionais, que disponibilizam informações acerca

dos parâmetros do índice como dados sobre educação, expectativa de vida e renda per capita,

ou devido a alterações de metodologia do cálculo do próprio IDH12. Dessa forma, em todo

novo relatório é realizada uma correção nas informações históricas de IDH, sendo que

usualmente são divulgados os índices recalculados a partir de 1980, com intervalo de 5 anos.

Dessa maneira, este trabalho não pôde utilizar as informações atuais disponíveis no banco de

dados da ONU para o IDH de 1995, umas vez que estas informações sofreram correções ao

longo do tempo e não refletem mais os primeiros números divulgados. O relatório de 1998 foi

o primeiro a divulgar os dados relativos a 1995, e sendo assim as regressões deste estudo

utilizaram estas informações. Deste relatório, dois tipos de informação são utilizados: a

medida numérica do IDH e sua medida qualitativa segmentada em faixas de baixo, médio e

alto desenvolvimento humano.

Para as informações acerca do influxo de ajuda externa nos países, foram utilizados os

dados divulgados pelo Banco Mundial, que tratam dos recursos líquidos recebidos pelos

países por meio de Assistência Oficial ao Desenvolvimento (AOD) como proporção do PNB.

O Banco Mundial denomina os recursos AOD da seguinte forma:

Assistência líquida Oficial ao Desenvolvimento (AOD) consiste em empréstimos feitos por meio de concessões (líquidos de pagamentos do principal) e doados por agências oficiais dos membros do Comitê de Assistência ao Desenvolvimento (CAD), por instituições multilaterais, por países não-membros do CAD para promover desenvolvimento econômico e do bem estar em países e territórios na lista de recebedores de AOD do CAD. Inclui empréstimos com um elemento de doação de ao menos 25 por cento (com um desconto de 10 por cento). (BANCO MUNDIAL, 2013)

Adicionalmente, os dados referentes ao histórico de crescimento econômico anual

(PIB) dos países, assim como o parâmetro de abertura comercial, têm como fonte o Banco

Mundial. A abertura comercial é uma medida de quanto as economias se utilizam do comércio

internacional ao longo do tempo, e é calculada pela soma de importações e exportações dos

países sobre o tamanho de sua economia (PIB).

12

(18)

Já a variável de abertura política baseia-se nas informações acerca das instituições

públicas medidas pelo Índice de Competitividade Global, calculado pelo Fórum Econômico

Mundial. O índice de instituições públicas consiste no agrupamento de informações sobre 17

variáveis pesquisadas em torno do ambiente dos direitos de propriedade, intelectual,

credibilidade do governo, medidas de segurança pública, entre outros13. O valor deste

parâmetro varia entre o mínimo de 1 e o máximo de 7.

Tendo em vista a potencial endogeneidade da ajuda externa recebida pelos países de

baixa renda e a mudança de nível na série a ser estudada em decorrência do impacto da

divulgação de um critério qualitativo em conjunto com a escala numérica do IDH, este

trabalho adota do método de Regressões de Design Descontínuo (RDD), que se utiliza

variável instrumental para o cálculo da variável explicada e modela saltos de descontinuidade

das séries por meio da inserção de dummies no modelo.

Os primeiros a utilizar RDD em estudos foram Thistlethwaite e Campbell (1960), ao

analisar o impacto dos prêmios de mérito nas carreiras dos estudantes, tendo em vista que os

prêmios usavam a nota em teste como critério de seleção. Uma vez que existia uma amostra

de alunos cujos resultados circulavam entorno da nota definida para seleção, a questão que os

autores tratavam era qual o impacto causado nas carreiras dos alunos em decorrência da

premiação. Como também existia uma amostra de controle com indivíduos com nota

semelhante no teste, porém sem o prêmio, foi possível isolar o efeito descontínuo da

premiação do desempenho escolar usando o método RDD.

Lee e Leumiux (2010), em sua pesquisa sobre as Regressões de Design Descontínuo,

destacam que o uso deste método em dados que possam ser manipulados pelos indivíduos da

amostra não é o mais indicado, haja vista que nestes casos poderia haver a escolha entre estar

ou não dentro do valor crítico limite em estudo. No caso deste trabalho, tendo em vista que o

IDH é calculado pela média de dados padronizados de agências internacionais, o RDD

mantém-se válido para análise proposta aqui. Adicionalmente, os autores chamam a atenção

para o estudo gráfico da série, que apesar de transmitir uma boa intuição para existência ou

não de descontinuidade, não pode por si só determinar a análise da descontinuidade. O gráfico

1é um bom ilustrativo desse ponto, dispondo o IDH de 1995 divulgado em 1998 no eixo X

13

(19)

contra a média de ajuda recebida como proporção do PNB nos cinco anos seguintes (no eixo

Y). Ao destacar a tendência da série para países classificados como Baixo Desenvolvimento

Humano (IDH menor do 0,5) e a tendência da série composta pelos demais países, é possível

verificar a presença de uma descontinuidade nas séries, porém não fornece mais informações

necessárias para uma análise aprofundada.

Gráfico 1 – Relação entre Ajuda como % do PNB e IDH de 1995

Fonte: Elaboração própria

Por fim, como já exposto, este trabalho pretende analisar o impacto da classificação

qualitativa do IDH por meio de RDD com Variáveis Instrumentais (VI) e o método de

Mínimos Quadrados Dois Estágios (MQ2E), denominado como Fuzzy RD por Angrist e

Pischke na obra “Mostly Harmless Econometrics – Na Empiricist’s Companion”. Este método

permite a existência de mais de uma descontinuidade na série, como é o caso do IDH de 1995,

no qual existem 3 classificações qualitativas.

Através do método de Mínimos Quadrados com Dois Estágios (MQ2E) e utilizando o

montante de ajuda externa recebida pelos países como variável instrumental, este trabalho

avalia - no primeiro estágio - o impacto da divulgação do IDH na média de ajuda externa

recebida pelos países. No segundo estágio, verifica-se o impacto da ajuda externa no

crescimento econômico dos países.

Neste sentido, este trabalho utilizará o sistema de equações e suas variações, conforme

segue: -5

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1 1,1

Ajuda

co

mo

% do P

N

B (mé

dia

de

99-03)

IDH de 1995 (divulgado em 1998)

IDH 95 x Aid (%GNI)

(20)

(2.1)

Onde:

= Média algébrica da proporção de ajuda externa14 recebida pelo país i sobre seu

PNB15 entre 1999 e 2003 – período de 5 anos posterior a divulgação do IDH

= IDH do país i em 1995 (divulgado pelo relatório de 1998)

= Dummy para o país i, onde , ,

, ,

= Média do valor da Proxy de Abertura Comercial do país i entre o período de

1999 a 2003

= Proxy de instituições públicas do país i no ano de 2006 (primeiro ano disponível

da amostra)

= Crescimento econômico (PIB) médio do período de 1993 a 1997 (anterior a

divulgação do IDH)

= Erro da regressão, ∼ ,

= parâmetros de correlação das variáveis exógenas com a variável endógena

(sendo j = {0, 1, ... , 8})

A equação (2.1) do primeiro estágio busca identificar através dos parâmetros a

correlação da divulgação do IDH de 1995 com o influxo de ajuda externa recebida pelos

países no período posterior a divulgação do IDH (média dos cinco anos posteriores a 1998). O

parâmetro de correlação associado à dummy tenta capturar uma relação de

descontinuidade nos recursos recebidos pelos países, uma vez que o IDH foi criado com duas

escalas16: a primeira delas contínua a partir de zero com valor máximo atingindo um (com o

índice sendo divulgado com três casas decimais), a segunda qualitativa, classificando o país

com baixo nível de desenvolvimento humano se o IDH é menor que 0,5, médio

14

Dados do Banco Mundial.

15

PNB: Produto Nacional Bruto.

16

(21)

desenvolvimento caso o país tenha IDH maior ou igual a 0,5 e menor que 0,8 e alto nível de

desenvolvimento para índices a partir de 0,8.

A hipótese é que, além de levar em conta o atual nível de desenvolvimento humano

em uma medida numérica e contínua dos países que potencialmente receberiam ajuda, os

países doadores também incorporam a medida qualitativa divulgada pelo relatório da ONU.

Intuitivamente, é de se esperar que países com menor desenvolvimento humano recebam mais

ajuda. No entanto, quando as regressões incluem os dados de IDH e a dummy para IDH maior

que 0,5 ( e , respectivamente) – este último sendo o limítrofe entre baixo e médio

desenvolvimento humano – não seria racional esperar que, a princípio, a dummy apresente

impacto relevante no montante de ajuda externa recebida pelos países, uma vez que todo este

efeito deveria se concentrar na medida numérica do IDH.

Ainda incluso nos testes do primeiro estágio, estão as possíveis relações não-lineares

que tanto o IDH, quanto a dummy do limítrofe, possam ter na proporção de ajuda recebida

pelos países.

Cada regressão calculada no primeiro estágio – neste estudo foram doze variações da

equação (2.1) – temos um conjunto diferente, que reúne as proporções de ajuda em relação

ao PNB dos países, de acordo com os parâmetros definidos na regressão

, , … , .

É a partir dos diferentes oriundos das regressões do primeiro estágio, que se calcula

o segundo estágio conforme segue:

(2.2)

Onde:

= Média do crescimento econômico de médio prazo (PIB de 1999 a 2003) do país i

= Erro da regressão, ∼ ,

= parâmetros de correlação das variáveis exógenas com a variável endógena

(22)

Também serão analisados os impactos de ajuda sobre o crescimento econômico de

longo prazo (10 anos), no desvio padrão do crescimento no médio prazo (5 anos) e no longo

prazo (10 anos), com estrutura semelhante. Onde teremos:

Para crescimento econômico de longo prazo (média do crescimento do PIB de 1999

até 2008), como variável exógena, como erro da regressão e como a matriz de

parâmetros de correlação com a variável exógena.

Para os impactos no desvio-padrão do crescimento de médio prazo (desvio padrão do

crescimento do PIB de 1999 até 2003), como variável exógena, como erro da

regressão e como a matriz de parâmetros de correlação com a variável exógena.

Finalmente, o desvio-padrão do crescimento de longo prazo (desvio padrão do

crescimento do PIB de 1999 até 2008), onde será a variável exógena, o erro da

regressão e a matriz de parâmetros de correlação com a variável exógena.

Espera-se encontrar no segundo estágio correlação significante entre os parâmetros de

ajuda externa calculada, valor do IDH e variáveis de controle (abertura comercial, instituições

públicas e crescimento econômico anterior) com as variáveis explicadas, crescimento

(23)

3 ANÁLISE DOS RESULTADOS

3. 1 Análise do relacionamento entre os dados e sua distribuição ao longo do globo

Antes de apresentar os resultados das regressões, conforme definidas no capítulo

anterior, apresenta-se na tabela 1 a composição dos dados por continente e por faixa de IDH,

relacionando assim suas respectivas médias para ajuda como proporção do PNB, crescimento

econômico e seu desvio-padrão no médio e longo prazo, além das variáveis de controle:

abertura comercial, instituições públicas e crescimento econômico antes da divulgação do

IDH (1993-97).

Ao se analisar as informações dispostas na tabela 1 antes dos resultados das

regressões, tem-se a impressão que o valor de IDH de 1995 tem uma relação inversa com o

recebimento de ajuda relativa, com crescimento econômico e seu desvio-padrão, tanto no

médio como no longo prazo. Todavia, o IDH segue a mesma tendência da abertura comercial

e da percepção acerca das instituições públicas. Em relação ao desempenho econômico de

1993-97, não apresenta tendência clara.

Conforme exposto na tabela 2, os países africanos na média apresentaram o pior

desenvolvimento humano, o maior influxo de ajuda relativo ao PNB e as maiores oscilações Faixa Continente # Países IDH 1995 Ajuda

1999-2003 PIB (%) 1999-2003

DP PIB (%) 1999-2003

PIB (%) 1999-2008

DP PIB (%) 1999-2008 Abert. Comer. Instit. Públicas PIB (%) 1993-1997

TOTAL DA FAIXA 1 0.185 32.3 10.1 13.6 8.5 9.2 53.1 nd -4.1

Africa 1 0.185 32.3 10.1 13.6 8.5 9.2 53.1 nd -4.1

TOTAL DA FAIXA 32 0.324 12.6 3.6 3.4 4.7 3.7 60.3 3.2 3.4

Africa 27 0.319 14.0 3.5 3.8 4.7 4.0 60.9 3.3 3.3

América do Norte e Central 1 0.340 0.0 0.5 1.4 0.7 2.0 49.7 nd -0.1

Asia 4 0.356 6.7 5.3 1.2 5.6 1.7 58.8 2.8 5.0

TOTAL DA FAIXA 27 0.517 8.2 4.2 4.0 5.1 4.2 88.7 3.2 4.4

Africa 13 0.513 8.3 4.9 4.1 4.6 3.8 100.4 3.1 5.0

América do Norte e Central 2 0.560 11.3 3.2 2.6 4.1 2.1 94.3 2.8 3.7

América do Sul 1 0.593 8.7 2.0 0.9 3.4 1.7 47.3 2.7 4.6

Asia 8 0.493 6.0 5.6 4.3 7.4 5.4 72.6 3.5 3.6

Oceania 3 0.542 11.2 -1.0 4.7 2.4 5.0 89.6 nd 4.3

TOTAL DA FAIXA 50 0.709 2.9 4.6 2.5 5.6 3.0 83.7 3.3 1.8

Africa 6 0.690 1.3 4.2 1.5 4.6 1.8 69.5 4.0 3.5

América do Sul 5 0.734 4.1 1.7 2.9 3.5 3.2 88.8 2.5 4.2

Asia 19 0.717 2.9 5.3 2.6 6.3 3.0 80.7 3.3 2.3

Europa 14 0.709 3.3 5.5 3.0 6.8 3.6 98.1 3.3 -1.1

Oceania 1 0.694 12.9 5.1 2.0 3.9 3.2 99.3 nd 3.2

TOTAL DA FAIXA 64 0.891 0.5 2.9 2.5 3.6 2.8 100.5 4.6 3.7

Africa 3 0.828 1.4 2.2 4.8 3.7 4.3 119.2 4.0 4.6

América do Sul 6 0.864 0.1 -0.3 3.9 3.2 4.8 39.6 3.3 4.3

Asia 12 0.877 0.1 4.2 2.9 5.2 3.0 138.5 4.8 6.0

Europa 25 0.916 0.0 2.9 1.5 3.0 1.7 100.5 4.9 2.8

Oceania 3 0.913 0.6 3.5 2.0 2.9 2.0 77.4 5.5 3.6

TOTAL - 174 0.672 4.8 3.8 3.0 4.7 3.3 86.2 3.9 3.2

Fonte: HDR (1998), Banco M undial, Fórum Econômico M undial Nota: Elaboração própria

Tabela 1 - Evolução de ajuda, cresc. econômico e seu desvio-pradrão (médio e longo prazo) nos anos posteriores, comércio, instituições públicas e crescimento econômico anterior por faixa de IDH e continente

0,6 - 0,8 0,0 - 0,2

0,2 - 0,4

0,4 - 0,6

(24)

de crescimento econômico (tanto de médio, como de longo prazo). Por outro lado, os

europeus apresentam os melhores níveis de IDH com o menor recebimento de recursos de

ajuda, além disso, destacam-se por apresentar mais estabilidade econômica no médio e no

longo prazo, menor crescimento econômico entre 1993 e 1997 e maior exploração do

comércio internacional. A Ásia é o continente cujos países mais cresceram no período de

cinco e dez anos posteriores a divulgação do IDH. Enquanto os sul-americanos foram os

países que mais cresceram entre 1993 e 1997, obtiveram o pior desempenho médio nos cincos

anos a partir de 1999, além de apresentarem a maior instabilidade de crescimento no longo

prazo, a menor utilização do comércio internacional (abertura comercial) e a pior percepção

sobre as instituições públicas. A Oceania se destacou como pior crescimento médio de longo

prazo e melhor índice de instituições públicas. A média dos países da América do Norte e

Central esteve entre os valores mínimos e máximos em todos as variáveis em análise neste

estudo.

3.2 Regressões e os impactos das variáveis no influxo de ajuda, crescimento econômico e volatilidade do crescimento

As relações lineares e não-lineares da dummy (IDH > 0,5) e do próprio valor do IDH,

além dos impactos com a inclusão das variáveis de controle foram separadas em três grupos.

No primeiro, a interação da dummy isoladamente, sem o valor do IDH nas regressões (quatro

primeiras). Nas quatro regressões seguintes, a relação linear da dummy, do IDH e das

variáveis de controle. No terceiro grupo, são acrescidas as relações não-lineares. Os resultados

são apresentados na Tabela 3 a seguir:

Continente # Países IDH 1995 Ajuda

1999-2003 PIB (%) 1999-2003

DP PIB (%) 1999-2003

PIB (%) 1999-2008

DP PIB (%) 1999-2008

Abert. Comer.

Instit. Públicas

PIB (%) 1993-1997

Africa 50 0.442 10.6 4.0 3.9 4.7 3.8 75.1 3.4 3.7

América do Sul 12 0.787 2.5 0.7 3.3 3.3 3.9 60.8 3.0 4.3

Asia 43 0.686 3.0 5.0 2.9 6.1 3.3 94.1 3.9 3.8

Europa 39 0.842 1.2 3.8 2.0 4.4 2.4 99.6 4.4 1.3

Oceania 7 0.723 6.9 1.8 3.2 2.8 3.5 85.7 5.5 3.8

TOTAL 174 0.672 4.8 3.8 3.0 4.7 3.3 86.2 3.9 3.2

Fonte: HDR (1998), Banco M undial, Fórum Econômico M undial Nota: Elaboração própria

(25)

Como era de se esperar, verifica-se que o grupo de regressões de 1 a 4, que possui

apenas a dummy de IDH maior que 0,5 e as variáveis de controle (abertura comercial,

instituições públicas e crescimento econômico anterior a divulgação do IDH) como

regressores, apresentou correlação negativa significante (rejeita a hipótese nula com mais

99% de confiança) de recebimento de ajuda contra a dummy, ou seja, países que tem pior IDH

recebem mais ajuda do que aqueles com IDH melhor. Ademais, abertura comercial não se

mostrou significante e o resultado do impacto de instituições públicas é negativo no

recebimento de ajuda pelos países. Por fim, crescimento econômico anterior a divulgação é

levemente negativamente correlacionado com ajuda (a 10% de significância).

Nas regressões com as inclusões do IDH e da dummy multiplicada pelo próprio IDH

(de 5 a 8), o valor do IDH mostrou-se negativamente correlacionado com ajuda nas quatro

regressões, ou seja, países com menor IDH recebem um maior volume de ajuda, como

proporção do PNB. Das variáveis de controle, apenas abertura comercial apresentou valor

crítico diferente de zero – positivo - com 10% de significância. Objeto de estudo neste

estágio, a dummy continua apresentando impacto negativo significante mesmo após a inclusão

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12)

Constante (α0) 11.48 10.97 15.32 12.22 32.07 31.66 29.56 31.99 40.49 40.40 11.35 40.62

(0.97) (1.06) (1.72) (0.96) (3.94) (3.45) (4.17) (3.49) (14.23) (12.48) (16.27) (12.66)

*** *** *** *** *** *** *** *** *** *** ***

Dummy (IDH>0.5) -8.96 -9.45 -7.30 -9.37 -12.34 -15.36 -13.05 -14.69 9.51 -4.32 37.33 -2.30 (1.12) (1.05) (1.11) (1.02) (4.97) (4.41) (4.98) (4.46) (23.55) (21.22) (24.05) (21.57)

*** *** *** *** ** *** *** ***

Abertura Comercial 0.008 0.014 0.014

(0.01) (0.008) (0.008)

* *

Instiuições Públicas -1.56 -0.18 -0.53

(0.45) (0.51) (0.55)

***

Cresc. % do PIB (1993-1997) -0.19 -0.05 -0.05

(0.11) (0.09) (0.09)

*

IDH 1995 (divulgado em 1998) -58.10 -59.46 -52.33 -57.33 -108.90 -112.15 63.35 -109.38

(10.85) (9.51) (10.45) (9.73) (83.24) (72.98) (94.19) (74.04)

*** *** *** ***

IDH 1995 * Dummy (IDH>0.5) 36.03 39.88 34.79 38.33 3.80 38.56 -165.64 32.97

(11.51) (10.1) (11.31) (10.29) (97.58) (86.48) (105.53) (87.81)

*** *** *** ***

(IDH 1995)² 72.84 75.56 -164.44 74.72

(118.34) (103.74) (133) (105.3)

[IDH 1995 * Dummy (IDH>0.5)]² -17.62 -39.77 220.96 -36.65

(123.07) (108.18) (136.47) (109.81)

R-quadrado Ajustado 0.265 0.326 0.396 0.334 0.455 0.524 0.555 0.512 0.458 0.523 0.566 0.512

Número de Observações 174 170 116 168 174 170 116 168 174 170 116 168

Tabela 3 - Primeiro estágio de Mínimos Quadrados - Impacto sobre a Média de Ajuda (% do PNB) nos cinco anos posteriores a divulgação do IDH (1999-2003)

Impacto da Dummy isolada Linear com IDH e Dummy Não-Linear com IDH e Dummy

Nota: Os valores entre os parêntesis representam o desvio-padrão do parâmetro calculado (α(j)). *** significante com 1%; ** significante com 5%; e significante com

(26)

do valor do IDH, o que significa que países classificados como de “baixo desenvolvimento

econômico” tendem a receber mais ajuda do que países com valor de IDH semelhante, porém

classificados como “médio desenvolvimento econômico”. Já a relação da dummy multiplicada

pelo valor do IDH é positiva e significante.

Com inclusões de relações não-lineares – quadrado do valor do IDH e quadrado da

dummy multiplicada pelo IDH – os regressores perderam a significância no impacto em ajuda,

indicando que não há relações não-lineares entre o IDH e o montante de ajuda recebida por

esses países.

Assim, o resultado das regressões no primeiro estágio apresentou fortes evidências que

existem correlações lineares não só entre o valor do IDH divulgado, mas também relação com

a classificação qualitativa informada pelo Relatório de Desenvolvimento Humano. Os

doadores de ajuda supervalorizam a classificação qualitativa do IDH, ao invés de utilizarem

apenas a escala quantitativa do índice para suas análises e alocações, gerando distorções em

países com desenvolvimento humano semelhante, porém classificados em limites diferentes.

Para o segundo estágio, parte-se das evidências encontradas no primeiro estágio da

regressão geral (equação 2.1), centralizando a análise apenas nas regressões do segundo grupo

de regressões do primeiro estágio, que incluía a relação linear da dummy e do valor do IDH.

Uma vez que a interação de ajuda com a dummy de forma isolada não é objeto de estudo e o

grupo de regressões com relações não-lineares não apresentou resultados relevantes, tais

dimensões podem excluídas. Dessa forma, a equação do segundo estágio sofre uma redução

em relação à apresentada na seção de metodologia (equação 2.2):

(3.1)

Sendo , , , - onde crescimento médio do PIB entre 1999 a 2003, entre 1999

a 2008, desvio-padrão do crescimento entre 1999 a 2003 e desvio entre 1999 a 2008 são as

variáveis endógenas quando , , e respectivamente.

Na tabela 4 temos os impactos do valor do IDH, da média de ajuda calculada pelas

(27)

O IDH de 1995 divulgado em 1998 apresentou correlação negativa com o crescimento

econômico médio dos cinco anos seguintes. A exceção é a regressão com inclusão de

instituições públicas, onde não é possível rejeitar a hipótese nula para IDH. O resultado geral

sugere que países com melhores IDH apresentaram pior desempenho econômico. Pode-se

justificar este fato por meio do efeito tamanho das economias, uma vez que dentre os países

com melhores IDH estão as maiores economias, que tendem a crescer sua economia

relativamente em velocidade menor, uma vez que o denominador para a taxa de crescimento é

maior. Outro fato que pode ter influenciado esse resultado é o crescimento econômico

apresentado pelos países sul-americanos no período, uma vez que, apesar de apresentarem

IDH acima de 0,5, suas economias passaram por crises no fim da década de 90 e início dos

anos 2000 – em 1999, por exemplo, oito dos doze países do continente apresentaram retração

econômica.

A média de ajuda calculada também apresentou relação negativa significante (a 5%)

com crescimento econômico, ou seja, países que receberam mais ajuda cresceram em média

menos do que aqueles que receberam proporções menores de ajuda. Tal fato pode ser

explicado por aumento das importações nas economias que receberam mais ajuda, pelo uso

dos recursos para redução da dívida dos países (que deveria impactar em alguma medida o

(5) (6) (7) (8)

13.48 11.60 6.87 12.61

(3.82) (3.36) (3.47) (3.73)

*** *** ** ***

0.020 (0.006)

***

0.47 (0.27)

*

0.07 (0.06)

-11.55 -11.67 -6.49 -10.84

(4.37) (4.09) (4.07) (4.23)

*** *** **

-0.41 -0.36 -0.10 -0.38

(0.19) (0.17) (0.19) (0.18)

** ** **

R-quadrado Ajustado 0.037 0.078 0.079 0.048

Número de Observações 173 170 116 168

IDH 1995

Nota: Os valores entre os parêntesis representam o desvio-padrão do parâmetro calculado (β1(g)). *** significante com 1%;

** significante com 5%; e significante com 10%

Média Ajuda (% do PNB) 1999-2003 - Resultado do 1º Estágio

Tabela 4 - Segundo estágio de Mínimos Quadrados - Impacto sobre o Crescimento Econômico médio (PIB) nos CINCO anos posteriores a divulgação do IDH (1999-2003)

1º estágio - Linear (IDH e Dummy)

Constante (β10)

Abertura Comercial

Instiuições Públicas

(28)

crescimento de longo prazo) ou pela má utilização dos montantes. Aqui, novamente a

regressão com instituições públicas é exceção, onde não se pode rejeitar a hipótese nula.

Das variáveis de controle, apenas abertura comercial apresentou significância, com

relação positiva com crescimento econômico – países que se utilizam mais do comércio

exterior têm melhores resultados na média.

Ao se analisar os impactos das mesmas variáveis sob o crescimento econômico de

longo prazo (1999-2008), obtiveram-se resultados semelhantes à regressão anterior, conforme

na Tabela 5:

Novamente, o desenvolvimento humano apresenta correlação negativa com

crescimento econômico, e o efeito tamanho pode ser válido para esta análise também. Como

pode ser observado nas tabelas 1 e 2 apresentadas anteriormente, o crescimento médio dos

países é maior no período de dez anos do que no período anteriormente analisado, contudo os

países com menor IDH permaneceram apresentando desempenho relativo melhor,

principalmente contra os países classificados com “alto desenvolvimento humano” – faixa de

IDH entre 0,8 e 1,0.

A média da ajuda calculada permanece com impacto negativo no crescimento

econômico, sugerindo que dos países com perfis de desenvolvimento humano semelhante,

(5) (6) (7) (8)

13.11 12.25 7.62 13.63

(3.22) (2.93) (3.65) (3.2)

*** *** ** ***

0.016 (0.005)

***

-0.04 (0.29)

0.00 (0.06)

-10.23 -11.08 -3.89 -10.95

(3.69) (3.57) (4.28) (3.62)

*** *** ***

-0.33 -0.33 -0.02 -0.36

(0.16) (0.15) (0.2) (0.16)

** ** **

Constante (β20)

Abertura Comercial

Tabela 5 - Segundo estágio de Mínimos Quadrados - Impacto sobre o Crescimento Econômico médio (PIB) nos DEZ anos posteriores a divulgação do IDH (1999-2008)

Cresc. % do PIB (1993-1997)

(29)

aqueles que recebem maior parcela de ajuda (como proporção do PNB) cresceram de forma

mais lenta do que aqueles que receberam menos ajuda relativa. Mais uma vez, o crescimento

das importações (inclusive via apreciação cambial em decorrência do influxo de ajuda) que

poderia deteriorar a situação da oferta doméstica e a má utilização dos recursos poderiam ser

as causas deste efeito.

Quanto as variáveis de controle, somente a abertura comercial, como na regressão

anterior, apresentou valor significativo diferente de zero, positivo no caso. As demais

variáveis não indicaram impacto.

Nas duas regressões seguintes, avaliam-se os impactos das variáveis sobre a

volatilidade do crescimento de médio e de longo prazo. Na tabela 6, são apresentados os

resultados sobre o desvio-padrão do crescimento econômico entre (1999-2003).

O influxo de ajuda calculado no primeiro estágio se mostrou positivamente

correlacionado com a volatilidade de crescimento no mesmo período em três das quatro

regressões (com ao menos 5% de confiança), excetuando somente a regressão sem variáveis

de controle. Os países que possuíam maior parcela de ajuda como proporção do PNB tiveram,

na média, maiores oscilações em seu desempenho econômico entre 1999 e 2003, em relação a

países menos dependentes desses recursos. Os países africanos, por exemplo, maiores

(5) (6) (7) (8)

0.00 -0.50 -1.71 -1.74

(3.12) (2.41) (2.3) (2.54)

0.005 (0.004)

-0.44 (0.18) **

0.16 (0.04)

***

2.67 2.62 6.64 3.99

(3.58) (2.94) (2.7) (2.88)

**

0.24 0.24 0.34 0.29

(0.15) (0.12) (0.13) (0.12)

** *** **

Tabela 6 - Segundo estágio de Mínimos Quadrados - Impacto sobre o Desvio-Padrão do Crescimento Econômico (PIB) nos CINCO anos posteriores a divulgação do IDH (1999-2003)

Constante (β30)

Abertura Comercial

Cresc. % do PIB (1993-1997)

(30)

recebedores de ajuda no período, apresentaram também maior volatilidade em suas

economias.

No que diz respeito ao efeito das variáveis de controle, países com melhores

instituições públicas apresentaram maior estabilidade em seu crescimento econômico no

período, enquanto aqueles que mais cresceram entre 1993 e 1997 apresentaram maior

volatilidade em seu desenvolvimento econômico no período entre 1999-2003. Já a abertura

comercial não apresentou correlação significante diferente de zero.

Por fim, o valor do IDH apenas indicou impactos relevantes sobre o desvio-padrão do

crescimento do PIB no médio prazo na regressão que incluiu a percepção de instituições

públicas, onde o IDH se apresentava positivamente correlacionado com a volatilidade. Nas

outras 3 regressões, o índice não apresentou valor significativo.

Na tabela 7, os resultados da regressão com desvio-padrão de longo prazo:

Com a volatilidade de dez anos (entre 1999-2008), tanto o volume médio de ajuda

recebida pelos países como o IDH não são significantes em nenhum dos casos. Instituições

públicas continuaram negativamente correlacionadas com as oscilações de longo prazo do

crescimento econômico, enquanto abertura comercial apresentou leve impacto positivo

(5) (6) (7) (8)

1.01 0.84 0.40 0.92

(3) (2.31) (2.79) (2.53)

0.007 (0.004)

*

-0.53 (0.22) **

0.06 (0.04)

1.91 1.26 4.95 1.67

(3.43) (2.82) (3.27) (2.86)

0.20 0.18 0.25 0.19

(0.15) (0.12) (0.15) (0.12)

Tabela 7 - Segundo estágio de Mínimos Quadrados - Impacto sobre o Desvio-Padrão do Crescimento Econômico (PIB) nos DEZ anos posteriores a divulgação do IDH (1999-2008)

Constante (β40)

Abertura Comercial

Cresc. % do PIB (1993-1997)

(31)

(intervalo de confiança em 10%). O crescimento econômico do período anterior (1993-1997)

também não apresentou relevância.

3.3 Testes de Robustez da descontinuidade do IDH qualitativo

Conforme visto, este trabalho encontrou efeito significativo no parâmetro de

descontinuidade do IDH (dummy de IDH maior que 0,5) nas regressões com as variáveis

lineares. Para uma análise mais detalhada desta descontinuidade, apresenta-se a seguir a

tabela 8, com o intuito de verificar se o valor de IDH igual 0,5 – limítrofe entre a classificação

de baixo e médio desenvolvimento humano – é a única descontinuidade relevante na amostra.

Dessa maneira, repetiu-se para duas novas dummies – uma para IDH maiores que 0,4 e

outra para IDH maiores que 0,6 – o grupo de regressões com os limites isolados e as relações

lineares do IDH e do IDH multiplicado pelas dummies, assim como a inclusão das variáveis

de controle, de forma análoga a utilizada no primeiro estágio das regressões da seção anterior.

Não foram necessárias regressões que relacionam as variáveis de forma não-linear, uma vez

que não foram encontrados resultados significativos nessas regressões com a dummy objeto de

estudo (IDH maior que 0,5).

A tabela 8 apresentada a seguir, indica que a dummy com IDH maior que 0,4 apresenta

efeitos semelhantes à descontinuidade imposta pela classificação qualitativa do IDH. Já a

dummy de IDH maior que 0,6 apresenta impacto apenas nas regressões que incluem abertura

comercial e o crescimento econômico do período anterior, ainda assim com uma significância

menor do que as dummies anteriores.

Dessa forma, ainda que muito significativos os resultados da dummy com IDH maior

que 0,5, os resultados apresentados nos testes de robustez indicam uma maior prudência na

(32)

29

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16)

Constante (α0) 13.24 12.76 17.63 12.54 10.96 10.43 13.53 10.44 35.11 34.67 27.39 35.24 21.19 23.08 21.50 23.55

(1.1) (1.13) (1.69) (36.34) (0.78) (0.98) (1.64) (0.94) (5.73) (4.99) (5.87) (5.06) (2.78) (2.48) (3.32) (2.52)

*** *** *** *** *** *** *** *** *** *** *** *** *** *** *** ***

Dummy (IDH>0.4) -10.44 -10.92 -9.30 -10.41 -18.29 -20.31 -13.34 -19.67

(1.22) (1.13) (1.17) (1.22) (6.22) (5.44) (6.18) (5.51)

*** *** *** *** *** *** ** ***

Dummy (IDH>0.6) -9.43 -9.12 -7.28 -9.37 -6.90 -9.31 -7.15 -9.58

(0.96) (0.92) (1.01) (0.97) (5.1) (4.53) (4.9) (4.62)

*** *** *** *** ** **

Abertura Comercial 0.008 0.003 0.015 0.014

(0.009) (0.009) (0.008) (0.008)

* *

Instiuições Públicas -1.61 -1.21 -0.40 -0.28

(0.41) (0.45) (0.5) (0.54)

*** ***

Cresc. % do PIB (1993-1997) 0.18 0.13 -0.08 -0.11

(0.14) (0.13) (0.09) (0.1)

IDH 1995 (divulgado em 1998) -68.32 -69.69 -42.69 -67.94 -25.03 -33.47 -26.96 -31.00

(17.64) (15.37) (17.3) (15.57) (6.56) (6.05) (6.64) (6)

*** *** ** *** *** *** *** ***

IDH 1995 * Dummy (IDH>0.4) 49.75 52.37 29.18 51.14

(17.92) (15.61) (17.7) (15.83)

*** *** ***

IDH 1995 * Dummy (IDH>0.6) 9.30 16.77 12.42 16.11

(8.39) (7.55) (8.52) (7.62)

** **

R-quadrado Ajustado 0.294 0.357 0.465 0.334 0.354 0.369 0.429 0.352 0.447 0.521 0.544 0.510 0.426 0.493 0.525 0.485

Número de Observações 174 170 116 168 174 170 116 168 174 170 116 168 174 170 116 168

Dummy IDH > 0.4 Dummy IDH > 0.6

Linear com IDH e Dummy

Nota: Os valores entre os parêntesis representam o desvio-padrão do parâmetro calculado (α(j)). *** significante com 1%; ** significante com 5%; e significante com 10%

Dummy IDH > 0.6

Tabela 8 - Teste de Robustez - Primeiro estágio de Mínimos Quadrados - Impacto sobre a Média de Ajuda (% do PNB) nos cinco anos posteriores a divulgação do IDH (1999-2003) com outras dummies

Impacto da Dummy isolada

(33)

4 CONCLUSÃO

Os resultados apresentados neste trabalho indicam que o valor do Índice de

Desenvolvimento Humano calculado pela ONU está, como era de se esperar, negativamente

correlacionado com o influxo de ajuda externa para os países, nações com piores níveis de

desenvolvimento humano recebem maior atenção dos doadores. Além disso, a medida

qualitativa divulgada pela ONU, no limítrofe entre baixo e médio desenvolvimento humano,

apresenta impacto significativo na alocação de ajuda dos países – países classificados como

de baixo de desenvolvimento recebem parcelas maiores de ajuda em relação a países similares

com classificação de médio desenvolvimento humano – o que pode significar uma distorção

nas alocações dos doadores, uma vez que a métrica quantitativa incorpora todas as

informações da classificação qualitativa. Este resultado deve ser analisado com algum

cuidado tendo em vista que foram encontradas relações significativas, embora não em mesma

medida, com outras faixas.

Variáveis como a percepção sobre as instituições públicas, crescimento econômico

médio do período anterior e abertura comercial não apresentaram relevância na tomada

decisão acerca da alocação de ajuda, uma vez que apenas a abertura comercial mostrou

parâmetro positivo e significante estatisticamente, porém com intervalo de confiança a dez

por cento.

Na avaliação dos impactos do valor do IDH no crescimento econômico e sua

volatilidade, obteve-se correlação negativa entre o Índice divulgado em 1998 (referente a

1995) e crescimento econômico médio tanto nos cinco anos como nos dez anos posteriores

(1999 a 2003 e 1999 a 2008 respectivamente), indicando que os países com melhor

desenvolvimento humano no período cresceram de forma mais lenta. Tal resultado se deve, ao

menos parcialmente, aos países sul-americanos, que se situam na faixa de IDH acima de 0,5 e

apresentaram crescimento econômico abaixo do restante do mundo no período,

principalmente entre 1999 e 2003. Em relação à volatilidade do crescimento econômico, não

houve evidências de impactos causados pelo IDH com a volatilidade de crescimento tanto

para o médio, quanto para o longo prazo.

Já o montante relativo de ajuda externa apresentou impactos negativos na média do

crescimento econômico apresentado pelos países recebedores de recursos. Conforme visto,

(34)

longo prazo. Estes resultados indicam que o direcionamento da ajuda recebida nestas

economias pode não ter sido o melhor possível para essas nações - possivelmente com

aumento de importações ou má utilização dos recursos por parte da máquina pública. Além

disso, houve também um aumento de volatilidade do crescimento de médio prazo nestas

nações, denotando a baixa eficácia da entrada desses recursos neste período em busca de uma

maior estabilidade econômica.

Adicionalmente, é possível inferir que países que exploraram mais o comércio

internacional apresentaram maior crescimento econômico, enquanto as instituições públicas

tiveram impactos benéficos de menor volatilidade.

Uma vez que o período de análise deste estudo limitou-se aos dados de IDH

divulgados pela ONU em 1998, essa amostra restrita de tempo pode representar desvio de

trajetória do índice. Dessa maneira, potenciais extensões deste estudo poderiam ampliar o

período de tempo dos dados de IDH a serem estudados, levando em consideração que as

informações do índice a se considerar devem ser aquelas divulgadas pelos relatórios na época

exata da publicação e não os valores recalculados por revisões e novas metodologias. Vale

ressaltar que o período sob análise das variáveis de crescimento econômico, abertura

comercial e instituições públicas também apresentam choques exógenos devido a momentos

de crise nos países da América do Sul e instabilidade econômica na Ásia. Sendo assim, a

utilização de um período maior para uma análise mais ampla dos efeitos verificados neste

trabalho pode contribuir significativamente para o entendimento das evidências indicadas

(35)

REFERÊNCIAS

ANGRIST. J.; PISCHKE, J. Mostly Harmless Econometrics: An Empiricist’s Companion. 1. ed. Princeton: Princeton University Press, 2009.

ARELLANO, C.; BULÍŘ, A.; LANE, T.; LIPSCHITZ, L. The Dinamic Implications of

Foreign Aid and Its Variability. IMF Working Paper WP05/119, 2005.

BEVAN, D. An Analytical Overview of Aid Absorption: Recognizing and Avoiding

Macroeconomic Hazards. Seminar on Foreign Aid and Macroeconomic Management, 2005

BULÍŘ, A.; HAMANN, A. Aid Volatility: An Empirical Assessment. IMF Staff Papers Vol.

50 (1). Washington D.C.: IMF, 2003.

CORDEN, W. Booming Sector and Dutch Disease Economics: Survey and Consolidation.

Oxford Economic Papers, Vol.36, 1984.

DESAI, M. Human Development – concepts and measurement. European Economic Review.

Vol. 35, 1991.

FIELDING, D; MAVROTAS, G. Aid Volatility and Donor-Recipient Characteristics in

Difficult Partnership Countries. Economica Vol. 75, 2008

GILLANDERS, R. The Effects of Foreign Aid in Sub-Saharan Africa. UCD School of

Economics, 2010.

HUMAN DEVELOPMENT REPORT. Concept and Measurement of Human Development.

Publicado para United Nations Development Programme (UNDP). Oxford University Press. New York, 1990.

______. Consumption for Human Development. Publicado para United Nations Development

Programme (UNDP). Oxford University Press. New York, 1998.

______. Globalization with a Human Face. Publicado para United Nations Development

Programme (UNDP). Oxford University Press. New York, 2011.

______. Sustainability and Equity: A Better Future for All. Publicado para United Nations

Development Programme (UNDP). Oxford University Press. New York, 1999.

INTERNATIONAL MONETARY FUND. The Macroeconomics of Managing Increased Aid

Inflows: Experiences of Low-Income Countries and Policy Implications. Preparado para Wider Conference on Aid, 2005.

LEE. D.; LEMIEUX, T. Regression Discontinuity Designs in Economics. Journal of

Economics Literature. 48 281-355, 2010

LEVIN, D.; DOLLAR, D. The forgotten states: Aid volumes and volatility in difficult

partnership countries (1992-2002). DAC Learning and Advisory Process on Difficult

(36)

MARKANDYA, A.; PONCZEK, V.; YI, S. What Are the Links between Aid Votality and Growth?. Police Research Working Paper. IDA Resource Mobilization Departament: The World Bank, 2010.

NEUMAYER, E. The human development index and sustainability – a constructive proposal.

Ecological Economics 101-114. Elsevier, 2001.

SAGAR, A. NAJAM, A. The human development index: a critical review. Ecological Economics 249-264. Elsevier, 1998.

THE WORLD BANK. World Development Indicators. 2011. Disponível em:

<http://data.worldbank.org/data-catalog/world-development-indicators>. Acesso em: 18 nov. 2012.

THISTLETHWAITE, D.; CAMPBELL, D. Regression-Discontinuity Analysis: An

Alternative to the Ex Post Facto Experiment. Journal of Education Psychology. 51, 309-17. 1960

WORLD ECONOMIC FORUM. The Global Competitiveness Index. 2012-2013. Disponível

(37)

APÊNDICE – METODOLOGIA DE CÁLCULO E DIVULGAÇÃO DO IDH

Medida Contínua do IDH

O Índice de Desenvolvimento Humano (IDH) para o ano de 1995 foi inicialmente

divulgado em 1998 no Relatório de Desenvolvimento Humano das Nações Unidas. O índice é

uma medida continua com valor mínimo de 0 e valor máximo de 1, calculado por meio de

média algébrica de três índices, conforme abaixo:

Sendo que:

- Índice de expectativa de vida do país (Life Index)

- Índice de educação do país (Education Index)

- Índice de bem-estar do país (Income Index)

Todos os três índices são calculados por uma fórmula geral:

Í

- Valor da variável de acordo com cada índice

- Valor mínimo determinado para a variável do índice

– Valor máximo determinado para a variável do índice

No caso do índice de expectativa de vida (IL), ; e

í

O componente educacional (IE) é composto por dois índices. O primeiro deles, com

peso de dois terços, é o percentual de adultos alfabetizados no país (IA). O segundo com peso