O
O baixobaixo crescimentocrescimento nosnos paísespaísespp ricosricos éé oportunidade
oportunidade ouou obstáculoobstáculo aoao desenvolvimentodesenvolvimento brasileiro?
brasileiro? SeSe éé obstáculo,obstáculo, comocomo contornar?contornar? SeSe éé oportunidade,
oportunidade, queque fazer?fazer? oportunidade,
oportunidade, queque fazer?fazer?
GESNER OLIVEIRA
7º FORUM DE ECONOMIA DA FUNDAÇÃO GETULIO VARGAS
Principais pontos
1. O baixo crescimento nos países ricos não é
Principais pontos...
necessariamente um obstáculo à economia brasileira
2. Mas a estratégia de crescimento dos próximos anos
exigirá políticas de melhor qualidade
3. Economia global exige Estado ativo e indutor de
inovação inovação
O baixo crescimento nos
O baixo crescimento nos
í
i
ã
tit i
países ricos não constitui
necessariamente um
Custo da crise foi maior no Brasil do que na India e China... Custo da c se o a o o as do que a d a e C a
13,0%
Crescimento do PIB(%) Desaceleração
11,6%
9,6% 8,7%
9,8% 9,4%
China Índia
Recessão
ç
6,1% 5 1%
,
7,3% 5,7%
Área do Euro
Brasil
2,7% 2,1%
3,0% 2,8%
4,0%
5,1%
E.U.A
0,4% 0,6% ‐0,2%
2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009
‐2,4%
4 Fonte: Bloomberg
‐4,1%
Brasil em ritmo de crescimento baixo quando
comparado a outros países em desenvolvimento
comparado a outros países em desenvolvimento...
Taxa de Média de Crescimento 2003‐2010*
10,4%
6,2%
6,9% 7,2% 8,1%
3 5% 3,6% 3,8% 4,0%
4,3% 4,3% 4,3% 4,5% 4,6% 4,7% 4,7% 4,8% 4,8% 5,3% 5,5% , 2,0% 3,5% 3,6% é xi co o Su l agu ai B ra si l C hi le o lív ia m bi a ado r rqui a p in as ays ia zue la ú ssi a Ri ca u gu ai n
ésia Per
u n ti n a n amá Índi a C hi na 5 Fonte: FMI M é Áf ri ca d o Pa
ra B C Bo
Co lô m Equ a Tu r Fi li p Ma la Ve n e
z Rú
Cos ta Ur u Indo n P Ar ge n Pa
n Í C
A depressão é evitada, mas retomada
é lenta nos EUA
é lenta nos EUA...
EUA
9,9%
EUA
PIB (var. % semestral anualizada) Taxa de Desemprego
5,4%
3,0% 3,2% 2 9%
5,0% 3,7% 1,4% 0,1% 3,0% 0,9% 2,3% 2,9% 0,6% 1,6% 1,6% ‐0,7% ‐4,0%
‐4 9%
‐0,7% ‐6,8% 4,9% ar ‐ 06 m ai ‐ 06 jul ‐ 06 et ‐ 06 o v ‐ 06 an ‐ 07 ar ‐ 07 m ai ‐ 07 jul ‐ 07 et ‐ 07 o v ‐ 07 an ‐ 08 ar ‐ 08 m ai ‐ 08 jul ‐ 08 et ‐ 08 o v ‐ 08 an ‐ 09 ar ‐ 09 m ai ‐ 09 jul ‐ 09 et ‐ 09 o v ‐ 09 an ‐ 10 ar ‐ 10 m ai ‐ 10 6 31/8/2010
Fonte: Bureau of Economic Analysis
Declínio da atividade econômica na Europa começou a ser revertido mas o desemprego permanece elevado
ser revertido, mas o desemprego permanece elevado…
Área do Euro
10,0%
PIB (var % no trimestre anualizada) Taxa de Desemprego
2,7% 3,1% 3,1%
3,4% 3,4% 2,7% 2,7% 2,2% 2,2% 1,4% 0,3% 0,6% 1,7% ‐2,0% 4 1% ‐2,1%
‐5,2% ‐4,9%
A desaceleração do PIB da China foi
revertida rapidamente
revertida rapidamente…
China: PIB (var% no trimestre anualizada)11,4 11,5 10,6 10,4 13 12,6 11,5 11,2 10,6 10,7 11,9 10 3 10,4 10,1 9 7,9 9,1 10,3 6,8 6,2 m ar ‐ 06 m ai ‐ 06 ju l ‐ 06 set ‐ 06 n ov ‐ 06 ja n ‐ 07 m ar ‐ 07 m ai ‐ 07 ju l ‐ 07 set ‐ 07 n ov ‐ 07 ja n ‐ 08 m ar ‐ 08 m ai ‐ 08 ju l ‐ 08 set ‐ 08 n ov ‐ 08 ja n ‐ 09 m ar ‐ 09 m ai ‐ 09 ju l ‐ 09 set ‐ 09 n ov ‐ 09 ja n ‐ 10 m ar ‐ 10 m ai ‐ 10 8 Fonte: Bloomberg
Traços prováveis da economia global dos
próximos anos...
p
Instabilidade financeira e alta variâncias nas taxas
de crescimento das economias nacionais
Demanda por
commodities
fortemente dependente
da China
Crescente protecionismo não tarifário
9
Anomalias e sinais de
Anomalias e sinais de
desequilíbrio
Liderança isolada na taxa de juros
reais
reais...
‐0 3%
Itália
Juros Reais
‐0,1% ‐0,2% ‐0,2% ‐0,3% Chile Portugal Suíça Itália 0,2% 0,2% 0,1% 0,0% Alemanha Taiwan Filipinas Hungria 1 0% 0,8% 0,7% 0,2% Japão México Colômbia Holanda 1,4% 1,2% 1,0% 1,0% Indonésia Polônia Malásia Japão 2,3% 1,8% 1,8% 1,6% China Rússia África do Sul Austrália
11 Fonte: BACEN e Bloomberg
Mas dizer que o país é campeão nos
juros reais não diz tudo
Consumidor paga juro real quatro vezes maior
juros reais não diz tudo...
p g j q
No crédito consignado, consumidor paga mais de quatro
No crédito consignado, consumidor paga mais de quatro
vezes este valor uma vez que a taxa nominal é de 27%
a.a., que corresponde a um juro real superior a 20% a.a.!
Considerando todas as modalidades de crédito pessoal, o
valor médio é de absurdos 42% ao ano!
valor médio é de absurdos 42% ao ano!
12
Brasil é um ponto fora da curva...
Brasil é um ponto fora da curva...
6 0% Juros Reais
4,0% 6,0%
Brasil
2,0%
Austrália Argentina
‐2,0% 0,0%
‐3,0% ‐1,0% 1,0% 3,0% 5,0% 7,0% 9,0% 11,0% 13,0% 15,0%
Turquia China
Inflação
‐4,0% Arábia Saudita
‐8,0% ‐6,0%
Índia
13
,
Impostos quase escandinavos e
serviços africanos
serviços africanos...
58 6% N
Ranking Carga Tributária Bruta 2007
58,6% 56,3% 55,4% 52,5% 49,6% 46,4% 43,9% Noruega Suécia Dinamarca Finlândia França Itália Alemanha , 43,2% 41,4% 41,1% 36,8% 36,5% 36,0% 34 3% Portugal
Reino Unido Espanha Israel Irlanda Nova Zelândia
B il 34,3%
33,9% 33,3% 31,3% 29,1% 28,7% 28,3% Brasil Suiça Canadá Austrália Argentina Coréia
Estados Unidos ,
28,1% 26,9% 23,9% 23,7% 23,0% 21,3% 20 6% Egito Japão África do Sul Rússia Uruguai Chile Chi 20,6% 20,1% 19,8% 18,4% 15,6% 12,2% 11,3% China Bolívia México Colômbia Equador Índia Nigéria 14 11,3% g
Uma das menores taxas de investimento público em relação aos países emergentes em 2008 (%PIB)...
relação aos países emergentes em 2008 (%PIB)...
Taxa de Investimento Governamental (em % do PIB)
20,7% 13,0% 11,8% 10,8% 8,1% 8,0% 7,2%
5,7% 5,5% 5,5% 5,3% 5,0% 4,6%
4,3% 4 1%, 4,1%
3,2% 2,9% 2,7% 2,6%
1,9% 1,9% 1,7%
a a m r a a a y r a a a o u a a i l e l a a
Chi n a Ve n e zu e la Vi e tna m Qu at ar Ni gé ri a Índ ia Th ai lâ n d ia Pa ra gu ay Eq ua d o r Col ô m b ia Bo lív ia Rú ssi a Mé xi co Pe ru Ar ge n ti n a Tu rq u ia Ur u gu a Áf ri ca do Su Chi le Bra si Es lo vá qu ia ca Do m in ca n a 15
Fonte: FMI/WEO R
e
públ
Sinais de desequilíbro externo...
q
Velocidade de deterioração das transações correntes Velocidade de deterioração das transações correntes
Parcela enorme da responsabilidade pela geração de Parcela enorme da responsabilidade pela geração de
saldos comerciais recai sobre o setor agropecuário,
enquanto o segmento industrial apresenta déficits
estr t rais estruturais
Há evolução de déficit comercial nas indústrias de alta e Há evolução de déficit comercial nas indústrias de alta e
média alta tecnologia
Rápida deterioração do déficit em
transações correntes
transações correntes…
2 5%
Saldo em Transações Correntes (acumulado em 12 meses em % do PIB)
1,5% 2,0% 2,5% 0,5% 1,0% , ‐0,5% 0,0% ‐1,5% ‐1,0% ‐2,24% ‐2,5% ‐2,0%
04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10
Projeções indicam piora em 2010/11
Saldo em Transações Correntes (em US$ bilhões)
4,2
11,7 14,0 13,6
1,6
‐28,2
‐24,3
‐50,050,0
‐58,0
18
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011*
Para enfrentar os desafios
das próximas décadas, o
das próximas décadas, o
Brasil precisa de políticas
Brasil precisa de políticas
ólid
d
i
t
Variáveis que influenciam o crescimento
Variáveis que influenciam o crescimento…
Produto
Capital
Trabalho
Y
Y
IK
IK
αα
(hL)
(hL)
1
1
αα
Y
Y =
= IK
IK
αα
(hL)
(hL)
1
1--
αα
l d d d
Capacitação e
Qualidade
das
políticas
públicas
Capacitação
e
valorização
do trabalho
20
O Brasil tem problemas em algumas
variáveis chaves
variáveis chaves…
Falta de incentivos ao investimento de longo prazo
Falta de incentivos ao investimento de longo prazo
Ausência de regras claras e estáveis
Excesso de burocracia
Baixo estímulo à inovação
ç
I
ti
t i
fi i
t
it l h
21
Ingredientes do apagão da infraestrutura…
Ingredientes do apagão da infraestrutura…
Faltam planejamento e gestão
Baixa capacidade de investimento do Estado e falta de
estímulo para mobilizar o investimento privado
Ausência de regras claras e estáveis e boa regulação Ausência de regras claras e estáveis e boa regulação
A tragédia do saneamento brasileiro
A tragédia do saneamento brasileiro...
•
IBGE: 105 milhões não têm acesso à coleta de esgotos•
Trata Brasil: 8 milhões não têm acesso a banheiros•
ONU: a situação brasileira é pior do que Sudão, o TimorL Af i ã
Leste e Afeganistão
Principais problemas enfrentados pelo
setor de saneamento básico
setor de saneamento básico…
•
Tributação excessiva•
Ausência de planejamento integrado do setor•
Excesso de burocracia•
Falta de apoio às empresas estaduais e municipais de•
Falta de apoio às empresas estaduais e municipais desaneamento
Investimentimentos em saneamento
ainda são tímidos
ainda são tímidos…
5,41
Investimentos em Saneamento no Brasil (R$ bilhões)
4,50
Média (2003-2006) Média (2007-2008)
Investimentos sem Sabesp e Copasa
caíram no período 2007-08
caíram no período 2007-08…
I i S B il (R$ bilhõ )
3,16
Investimentos em Saneamento no Brasil (R$ bilhões) (exclusive Sabesp e Copasa)
3,11
Média (2003-2006) Média (2007-2008)
As empresas de saneamento pagaram mais impostos do que receberam de recursos para investimentos
do que receberam de recursos para investimentos…
Tributos pagos menos recursos não onerosos, serviços de água e esgoto $
(R$ bilhões )
28
Tributação
inibe
investimentos
no
setor
setor…
•
Total de tributos em 2008 equivaleu a 48% do total deinvestimentos realizados naquele ano (R$5,6 bilhões).est e tos ea ados aque e a o ( $5,6 b ões)
$
•
Sabesp: em 2009 pagou R$ 1,259 bilhões de tributosfederais (PIS/COFINS, CSLL, IR) e investiu R$ 1,834( , , ) $ ,
bilhões (68,6% do valor total investido!).
Lei
do
Saneamento:
veto
à
desoneração do setor
desoneração do setor…
“A t 54 O i ti t f it ti t “Art. 54. Os investimentos feitos em ativos permanentes
imobilizados de serviços públicos de saneamento
básico, com recursos próprios dos titulares ou dos
prestadores, ou com recursos originários da cobrança de
p , g ç
tarifas, poderão ser utilizados como créditos perante a
Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social –
COFINS e a Contribuição para o Programa de Integração
Social e de Formação do Patrimônio do Servidor Público
-PIS/PASEP.”
Em
2009,
praticamente
todos
os
aeroportos
brasileiros já apresentavam algum tipo de gargalo
brasileiros já apresentavam algum tipo de gargalo…
Aeroporto Pista Pátio Terminal de Passageiros
Gargalos
Guarulhos
Congonhas Limitada Viracopos
Galeão
SP
Galeão
Santos Dumont Confins
Pampulha
RJ
BH
Brasília Porto Alegre Curitiba RecifeRecife Salvador Fortaleza Manaus
Cuiabá
De
m
ai
s
Cuiabá Natal
Florianópolis Vitória
31 Belém
Goiânia
Parcela
executada
anualmente
do
orçamento
aprovado para investimentos em aeroportos (%)
aprovado para investimentos em aeroportos (%)…
100
84,9 87,2
72,4
81,1
78,6 80
90
72,4
65,1
69,5
60 70
43,4 42,9
40 50
17 20
30
0 10
32 Fonte: ABDIB
Exemplo dos portos: investimentos
planejados não superam os gargalos
planejados não superam os gargalos...
Sistema rodoviário federal é precário
Sistema rodoviário federal é precário...
4 76%
Classificação Geral ‐ Extensão Federal
11,83% 14,30%
4,76%
Ótimo
B
21,34%
Bom
Regular
Ruim Ruim
Péssimo
47,76%
Falta de planejamento que todos pagam:
energia suja e cara
energia suja e cara...
Apesar de termos um dos maiores potenciais de fontes renováveis do mundo, o Governo Federal optou por queimar óleo diesel e carvão
Em 10 anos, o nosso sistema de geração de energia produzirá 3 3 vezes energia produzirá 3,3 vezes mais gases de efeito estufa do que os produzidos atualmente
35
A terceira tarifa industrial mais cara do
mundo
mundo...
Entre 2002 e 2009, a tarifa cobrada das
empresas subiu 150% - 83% acima dap Ranking das maiores
inflação do período – e se tornou a terceira
maior do mundo...
Fonte: FSP 07/06/2010, dados coletados pela FIESP.
tarifas
1º - Itália
2º - Reino Unido 3º - Brasil
4º - Japão 5º - Alemanha 150%, R$ 95 para R$237
36
Evolução do custo dos componentes da tarifa de
eletricidade x índices de inflação
eletricidade x índices de inflação...
Evolução do custo dos componentes da tarifa de eletricidade vs. Índices de inflação (Base 100 = 2003)
37
Instabilidade de regras e
enfraquecimento dos
As agências reguladoras foram criadas nos
anos noventa
anos noventa…
1996
1996 19971997 19991999 20002000 20022002
Vacâncias nas agências reguladoras...
g
g
88 100
84
88
80 90
58
50 60 70
Média 2003-2009 50 dias
26
30 32
35
26 30
40 50
4 4
26
10
26
10 20 30
0 4 2 4
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
40 40
Intervenção
branca
nas
agências
reguladoras
reguladoras...
ABDIB: a maior parte do orçamento (85 7%) das ABDIB: a maior parte do orçamento (85,7%) das agências é contingenciado
ANAC: sem três diretores de março a julho. Agência ficou 5 meses sem quórum na Diretoriacou 5 eses se quó u a e o a
ANTAQ 5 h di t d 2006
ANTAQ: 5 meses sem nenhum diretor no ano de 2006
ANA: sem três dos seus cinco diretores nos anos de
41 41
2003 e 2004
Intervenção branca nas agências
reguladoras
ANTT: 22 meses sem três dos seus cinco diretores
reguladoras...
ANTT: 22 meses sem três dos seus cinco diretores
ANP: cinco meses sem três de cinco dos seus diretores
ABDIB: em 2008 os 28 cargos de diretoria das seis
agências federais analisadas ficaram em média 27 dias
desocupados Em 2006 essa média foi de 99 dias desocupados. Em 2006 essa média foi de 99 dias
42 42
Quanto do orçamento das agências reguladoras
de infraestrutura tem sido contingenciado?
de infraestrutura tem sido contingenciado?...
85,3 84,1 84,3
83 84,4
90
62 1 65,6
74,7
80,4 83
70 80
62,1
51,3 54,7
50 60
34,4
30 40
10 20
0 10
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
43 43
Cenários regulatórios...
Regimes de Mercado
Regulação
Fraca Forte
Monopólio estatal A
Trajetória desejada ameaça
Oligopólio privado
(financiado pelo Estado) C
j j
ç
(financiado pelo Estado)
Estímulo à concorrência B
44
A economia global exige
g
g
políticas adequadas de
políticas adequadas de
inovação e de comércio
inovação e de comércio
t i
País de talentos, Brasil tem desempenho pífio
em termos de inovação
em termos de inovação...
• Brasil piorou no ranking de inovação ocupando a 49ªBrasil piorou no ranking de inovação, ocupando a 49
posição entre as 82 maiores economias do mundo
• O Brasil gasta apenas 1% do PIB com
inovação, enquanto o Japão gasta 3,4%
• O número de patentes no Japão é 91 vezes maior que o
do Brasil e o da China é 31 vezes maior
Gastos com P&D são insuficientes
no Brasil
no Brasil...
3,83% Suécia
Gastos com Pesquisa & Desenvolvimento (% do PIB)
2 17% 2,55% 2,65% 3,40% Austrália Alemanha Estados Unidos Japão 1,90% 1,99% 2,12% 2,17% Bélgica Canadá França Austrália 1 14% 1,21% 1,42% 1,80% Itália Espanha China Reino Unido 1,01% 1,02% 1,07% 1,14% Portugal Brasil Rússia Itália 0 49% 0,66% 0,79% 0,96% A ti Bielorússia Índia África do Sul
47
Fonte: Banco Mundial
0,46% 0,49% Romênia
O desafio é transformar pesquisa em
inovação
inovação…
J ã
Pedidos de Patentes
48.012 122.318 221.784 347.060 Alemanha China Estados Unidos Japão 5.522 14.529 17.484 27.884 Canadá França Reino Unido Rússia 2 837 3.111 3.810 5.314 5.522
A t áli
Espanha Brasil Índia Canadá 574 2.153 2.168 2.837 México Nova Zelândia Holanda Austrália 184 282 291 303 Portugal Indonésia Chile Moldova 48 119 Arábia Saudita g
O grande desafio é a qualidade
Fatores vinculados à qualidade da educação (formação
O grande desafio é a qualidade...
dos professores e qualidade da infra-estrutura)
evoluíram favoravelmente nos últimos 15 anos
Entretanto, as avaliações nacionais e internacionais
mostram níveis bastante baixos no desempenho dos mostram níveis bastante baixos no desempenho dos
alunos, tanto em relação a outros países de igual ou
menor nível de desenvolvimento quanto em relação aos
padrões esperados para cada nível de ensino
50
A questão da educação técnica e superior constitui gargalo preocupante para o desenvolvimento
De acordo com estudo da Fundação Dom Cabral com as 76
gargalo preocupante para o desenvolvimento...
maiores companhias do país, 67% enfrentam dificuldades na contratação de mão de obra. As principais lacunas são funções operacionais engenheiros e técnicos
operacionais, engenheiros e técnicos
Perfil atual dos universitários é pouco favorável a inovação: Perfil atual dos universitários é pouco favorável a inovação: apenas um de cada 10 universitários no Brasil é cientista ou
engenheiro. Na China, esse percentual chega a 39%g , p g
Segundo dados do IPEA de 2010,g faltam 320 mil trabalhadores
com qualificação no País: 187 mil no comércio, 50 mil em serviços, 45 mil na alimentação e 38 mil na construção civil
Deficiências na área de engenharia
afetam competitividade
afetam competitividade...
Engenheiros formados por ano Engenheiros no total de formandos
400.000
250.000
35%
21%
30%
80.000
30.000
10%
China Índia Coréia do Sul Brasil China Índia Coréia do Sul Brasil
Estudos mostram que falhas em projetos de obras públicas
custam R$ 26,5 bi por ano
52
No Brasil a despesa com educação não
se encontra abaixo da média
se encontra abaixo da média…
Gasto público em educação (% do PIB)6,9% dado de 2006
média
4,5%
5,2%
5,0%
5,6%
4,7% 4,8%
5,4%
4,3%
5,5% 5,6% 5,7%
3,2%
3,6% 3,5% 3,9%
Mas o desempenho dos alunos brasileiros
em matemática está abaixo da média
em matemática está abaixo da média …
Média da performance em matemática (2006)
519,91 527,01
495,54 503,79
461,69
523,10
475,68 479,96 495,44 474,35
381,25
369,52
411,35
Argentina Austrália Brasil Canadá Chile França Alemanha Itália Japão Rússia Espanha Reino
Unido
Estados
Unidos
54 Fonte: PISA - Banco Mundial
Os resultados de leitura também não
são bons
são bons...
Média da performance em leitura (2006)
512,89 527,01
442,09
487,71 494,94
468,52
497,96
439,86
460,83
495,08
373,72
392,89
, 439,86
Argentina Austrália Brasil Canadá Chile França Alemanha Itália Japão Rússia Espanha Reino Unido
Em ciências também encontramos o
mesmo caso
mesmo caso...
Média da performance em ciências (2006)
526,88 534,47
438 18
495,22 515,65
475,40
531,39
479,47 488,42
514,77
488,91
391,24 390,33
438,18
Argentina Austrália Brasil Canadá Chile França Alemanha Itália Japão Rússia Espanha Reino
Unido
Estados
Unidos
Em ciências também encontramos o
mesmo caso
mesmo caso...
Média da performance em ciências (2006)
526,88 534,47
438 18
495,22 515,65
475,40
531,39
479,47 488,42
514,77
488,91
391,24 390,33
438,18
Argentina Austrália Brasil Canadá Chile França Alemanha Itália Japão Rússia Espanha Reino
Unido
Estados
Unidos
Brasil despreparado para o
Brasil despreparado para o
comércio global
A estrutura brasileira de defesa
comercial é precária
Número de funcionários do DECOM é ínfimo em relação
comercial é precária...
Número de funcionários do DECOM é ínfimo em relação
à demanda. O quadro técnico é composto por apenas 2
coordenadores, 4 técnicos e 6 estagiários
Estrutura precária leva à lentidão no trabalho. Hoje há 23 Estrutura precária leva à lentidão no trabalho. Hoje há 23
processos em exame no DECOM e 40 pedidos de
antidumping na fila para serem examinados
Participação do Brasil no comércio mundial continua aquém de seu potencial
aquém de seu potencial...
8,7% 9,0% Participação no Comércio Mundial
7,0% 8,0%
Brasil China
5 0% 6,0%
Índia Russia
4,0% 5,0%
1 7% 1,8% 2,0%
3,0%
1,2% 1,7%
0,0% 1,0%
60
,
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Relembrando os principais pontos...
1. O baixo crescimento nos países ricos não é
Relembrando os principais pontos...
necessariamente um obstáculo à economia brasileira
2. Mas a estratégia de crescimento dos próximos anos
exigirá políticas de melhor qualidade
3. Economia global exige Estado ativo e indutor de
inovação inovação
