А.С.Вошев
образом: повышение степени конкурентоспо-собности будет идти преимущественно за счет интенсивных факторов, снижение – за счет эк-стенсивных. Подобная тенденция характерна для большинства развитых экономических сис-тем, однако нельзя забывать об особенностях именно сельскохозяйственного производства. При постепенном же внедрении инновацион-ного пути развития (с учетом ограничений, при-сущих сельскохозяйственному производству, и с ориентацией на производство биологически безопасной продукции) сельское хозяйство ок-руга имеет хорошие перспективы развития.
Список литературы
В различных регионах, районах, поселениях усло-вия для производства существенно варьируются. В связи с этим перед инвесторами встает сложная задача выбора оптимального месторасположения создаваемого предприятия. Принимая данное ре-шение, инвесторы руководствуются такими ха-рактеристиками, как инвестиционный потенциал и уровень риска, взаимосвязь которых и определяет инвестиционную привлекательность страны, ре-гиона, района, городского или сельского поселения.
В настоящее время в России существует про-блема, которая заключается в том, что многие сельские поселения представляют собой «черные ящики». До сих пор отсутствуют эффективные, доведенные до удобного практического примене-ния методы количественной оценки инвестици-онного потенциала, рисков сельских поселений и система доведения этой информации до потенци-альных инвесторов.
Для экономики России исключительно важное значение имеет территориальный аспект функци-онирования и регулирования инвестиционного процесса. Но незавершенность формирования УДК 332.13
ключевые слова:методика, оценка, привлекательность, потенциал, риск, инвестиции, сельское поселение
А. С. Вошев
метоДика оЦенки инВеСтиЦионноЙ ПриВлекательноСти
СельСкиХ ПоСелениЙ
инвестиционного рынка и сложность получения достоверной информации препятствуют разви-тию сельских поселений и, как следствие, повы-шению их инвестиционной привлекательности.
Муниципалитеты вынуждены решать не-свойственные им ранее задачи, связанные с фор-мированием привлекательного образа местного сообщества, с целью привлечения отечественных и зарубежных инвесторов. Без знания основ тер-риториального маркетинга нельзя добиться пос-тупательного развития не только за счет частного бизнеса, но и привлечь инвестиции государства, а на местном уровне — субъекта Федерации. В связи с чем роль статистической информации, характеризующей социально-экономическое положение и развитие муниципального образо-вания, резко возрастает [3].
Инвестиционную привлекательность сель-ского поселения будем рассматривать как ком-плексную систему, состоящую из двух важней-ших подсистем:
— инвестиционного потенциала — совокуп-ности имеющихся в регионе факторов произ-водства и сфер приложения капитала;
— инвестиционного риска — совокупности переменных факторов риска инвестирования.
Величина IP отражает инвестиционный по-тенциал сельского поселения, данный показа-тель характеризует полезность того или иного сельского поселения для различных инвестици-онных проектов (различная значимость обоб-щенных показателей инвестиционного потен-циала обусловлена весовыми коэффициентами gj, которые определяются каждым инвестором индивидуально):
(1)
где Kj — показатели, отражающие инвести-ционный потенциал поселения; gj — весовой коэффициент, отражающий относительную значимость j-го показателя в оценке инвести-ционного потенциала, определяющийся пос-редством метода анализа иерархий [5].
Удельный показатель производственного развития (KPP) отражает совокупный результат хозяйственной деятельности населения в сель-ском поселении и рассчитывается по формуле:
(2)
где IPP — оценка производственного разви-тия сельских поселений; L — численность на-селения сельского пона-селения; n — количество сравниваемых сельских поселений (здесь и да-лее). Аналогичным образом рассчитываются и остальные удельные показатели.
Обобщенный показатель потребительского развития (IPP) отражает совокупную покупа-тельную способность населения сельского по-селения и рассчитывается по формуле:
(3) где PD — размер пособия на ребенка в месяц; PT — средний уровень заработной платы в ме-сяц; PP — средний размер пенсии в месяц; LD — численность детей; LT — численность занятого населения; LP — численность пенсионеров.
Удельный показатель трудового потенциала включает в себя приобретенные жителями по-селения знания и квалификацию, которые мо-гут быть использованы в течение определенного периода времени в целях производства матери-альных и духовных благ. Обобщенный показа-тель трудового потенциала (ILP) характеризует трудовые ресурсы сельского поселения и рас-считывается по формуле:
(4)
где am – соответствующие коэффициенты, определяющиеся лицом, принимающим реше-ния (здесь и далее — ЛПР). Данный коэффици-ент отражает ценность для ЛПР образования, полученного различными возрастными груп-пами населения; Lem — численность населения (входящих в i-ую группу населения), где i соот-ветствует группе населения: 1) c высшим обра-зованием; 2) со специальным обраобра-зованием; 3) со средним специальным образованием; 4) со средним образованием; 5) с неполным средним образованием; 6) не имеющие образования.
Обобщенный показатель территориального развития (ITP) отражает значение развития инф-раструктуры сельского поселения рассчитыва-ется по формуле:
6 1
,
ТР m m
m
I a K
=
=
å
(5)где Кm – частный показатель территориаль-ного развития: K1 — KINFR частный показатель транспортной инфраструктуры; K2 — KZF час-тный показатель жилищного фонда; K3 — KВО частный показатель водоотведения; K4 — KOT частный показатель отопления; K5 — KBC час-тный показатель водоснабжения; K6 — KTBO частный показатель вывоза твердых бытовых отходов.
Частный показатель транспортной инфра-структуры (KINFR) рассчитывается по формуле:
1 1 2
1
4 4 4
1 1 1
3 4 4 4 5 4 1 1 1 1 1 1
(1 )
365 , 365
n j c j
INFR INFR n
C
j j
s
s s
s s s
n n n j
j j s
s s
j s j s j s
S
H
K W
S H
T
G P
T
G P
a a
a a a
=
=
= = =
= = = = = =
= + - +
+ + +
å
å
å
å
å
åå
åå
åå
(6)
143 А.С.Вошев
вида транспорта в сельском поселении в год; PS — пассажирооборот транспортных узлов s-го вида транспорта в сельском поселении в год.
Первое слагаемое отражает близость сель-ского поселения к областному центру, либо к городу имеющему важнейшее значение для жителей данного сельского поселения. Второе слагаемое характеризует обеспеченность сель-ского поселения дорогами с твердым дорожным покрытием и их состояние. Третье слагаемое — относительный грузооборот в сельском посе-лении. Четвертое слагаемое — относительный пассажирооборот в сельском поселении. Пятое слагаемое отражает транспортную доступность в сельском поселении.
Частный показатель жилищного фонда (KZF) рассчитывается по формуле:
6
1
1 1 n
m j j
ZF m
m m
C n K
C
a =
=
=
å
å
, (7) где Сm — частный показатель средней сто-имости помещений: C1 = CCF — средняя стои-мость 1 кв. м складских и(или) производствен-ных; C2 = CCO — средняя стоимость 1 кв. м офис-ных помещений; C3 = CCL — средняя стоимость 1 кв. м земли под строительство коммерческой недвижимости; C4 = CRO — средняя стоимость аренды 1 кв. м офисных помещений; C5 = CRF — средняя стоимость аренды 1 кв. м складских и(или) производственных помещений; C6 = CRL — средняя стоимость аренды 1 кв. м земли под строительство коммерческой недвижимости.Каждое слагаемое отражает относительные издержки на аренду или покупку соответствую-щего вида недвижимого имущества.
Частный показатель отопления (теплоснаб-жения) (KOT) рассчитывается по формуле:
1
1 2
1
100
ОТ
ОТ ОТ
ОТ
,
n j j
С
n V
K
С
a = a
=
å
+ (8)где COT — стоимость 1 Гкал в поселении (для жилищного фонда, не подключенного к сетям центрального теплоснабжения, стоимость теп-лоносителя (дрова, газ), пересчитанная в Гкал); VOT — % общей площади жилья, обеспеченной теплоснабжением.
Первое слагаемое отражает относительную стоимость теплоснабжения в сельском поселе-нии. Второе слагаемое — общая площадь, обес-печенная теплоснабжением.
Частный показатель водоснабжения (KBC) рассчитывается по формуле:
(9)
где CBC — стоимость водоснабжения 1 куб. м стоков в поселении; VBC — % общей площади жилья, обеспеченной водоснабжением; QBC — качество воды в поселении. Рассчитывается в соответствии с САНПИН 2.1.4.559-96 «Питьевая вода. Гигиенические требования к качеству воды централизованных систем питье-вого водоснабжения. Контроль качества».
Первое слагаемое отражает относительную стоимость водоснабжения в сельском поселе-нии. Второе слагаемое — общая площадь, обес-печенная водоснабжением. Третье слагаемое отражает качество воды в поселении.
Частный показатель водоотведения (KBO) рассчитывается по формуле:
1
1 2
1
100
ВО
ВО ВО
ВО
,
n j j
С
n V
K
С
a = a
=
å
+ (10)где VBO — % общей площади жилья, обеспе-ченной водоотведением, CBO — стоимость водо-отведения 1 куб. м стоков в поселении.
Первое слагаемое отражает относительную стоимость водоотведения в сельском поселе-нии. Второе слагаемое — общая площадь, обес-печенная водоотведением.
Частный показатель обеспеченности элект-роэнергией (KPOW):
1
1 2
1
100 ,
n POWj
j POW
POW
POW
С
n V
K
С
a = a
=
å
+ (11)где VPOW — % общей площади жилья, обеспе-ченной электроснабжением; CPOW — стоимость электроэнергии кВт∙ч.
Первое слагаемое — отражает относитель-ную стоимость электроснабжения в сельском поселении. Второе слагаемое — общая пло-щадь, обеспеченная электроснабжением.
Частный показатель газификации (KGAS):
1
1 2
1
100,
n GASj
j GAS
GAS
GAS
С
n V
K
С
a = a
=
å
+ (12)где VGAS — % общей площади жилья, обеспе-ченной газоснабжением; CGAS — стоимость газа за 1 куб. м в j-ом поселении.
Методика, представленная выше позволяет определить инвестиционный потенциал сель-ского поселения. Вторым важным показателем инвестиционной привлекательности является риск.
Под риском сельского поселения будем по-нимать вероятность возможных потерь части ресурсов, недополучения доходов или появле-ния дополнительных расходов при размещении предприятия в данном сельском поселении.
Риски сельского поселения очень сложно классифицировать по факторам, их вызываю-щим, так как их проявлению способствует воз-действие совокупности различных как внут-ренних, так и внешних факторов. Большинство рисков, которые могут возникать при реализа-ции того или иного инвестиционного проекта на уровне сельского поселения можно разделить на:
— инфраструктурный риск, который отра-жает возможность сбоев в работе предприятия в связи с износом коммуникаций;
— социальный риск, характеризующийся уровнем безработицы, отражающий социаль-ную напряженность в сельском поселении;
— криминальный риск, отражающий уро-вень преступности в сельском поселении;
— экологический риск, который отражает уровень загрязнения окружающей среды в сель-ском поселении;
— риск чрезвычайных ситуаций, связанный с возможным возникновением стихийных бедс-твий (землетрясений, наводнений), пожаров, аварий.
Единый подход к анализу и классификации рисков обеспечивает совместимость данной методики с методиками оценки рисков более крупных муниципальных образований, то есть при расчете рисков всех поселений района мы можем вычислить риск данного района, при расчете рисков всех районов данного региона — вычислить риск региона, но не наоборот.
Кроме того, необходимо сказать о том, что при расчете рисков муниципальных образова-ний различного уровня некоторые категории рисков упраздняются, некоторые — добавля-ются. Так, например, при расчете риска района обычно не учитываются юридические (отража-ющие неблагоприятные изменения в законода-тельстве) риски, так как в пределах одного реги-она они одинаковы, а при расчете риска страны добавляются политические риски.
Поскольку риск является категорией вероят-ностной, для его оценки используются статис-тические, экспертные методы и методы постро-ения моделей случайных процессов. Чаще всего
при оценке используются статистические и экспертные методы, а также метод построения моделей [1, с. 482].
Представленная методика сочетает в себе все три метода. При расчете риска сельского поселения строится модель зависимости риска от ряда статистически показателей, где значи-мость показателей оценивается с помощью эк-спертного метода.
Рассмотрим методику оценки рисков сель-ского поселения более подробно.
Интегральный показатель риска сельского поселения (величина TR) характеризует веро-ятность потерь при размещении инвестиций в данном сельском поселении для различных субъектов инвестирования (различная значи-мость частных показателей инвестиционного потенциала обусловлена весовыми коэффици-ентами gj, которые определяются представите-лем каждого инвестора индивидуально):
TR R
k k k
=
=
∑
g1 6
, (13) где Rk — оценка величины соответствующего вида риска; gj – весовой коэффициент, отража-ющий относительную значимость j-го показа-теля в оценке риска для конкретного инвести-ционного проекта. Определяется инвестором посредством метода анализа иерархий [5].
Под показателями инфраструктурного риска, отражающими возможность сбоев в ра-боте предприятия в связи с износом коммуни-каций, будем понимать величины максималь-ного ( 0
INF
R ) и среднего ( 1
INF
R ) рисков: 0 max
INF i i
R = R, (14) 1
1
1
w INF ii
R
R
w
==
å
, (15)где w — количество сравниваемых видов коммуникаций; WINFR — уровень износа дорог в соответствии с ВСН 6–90 «Правила диагнос-тики и оценки состояния автомобильных до-рог»; WOT, WBC, WBO, WCOM, WPOW, WGAS — уровень износа соответствующих коммуникаций в соот-ветствии с ВСН 53–86(Р) Правила оценки фи-зического износа жилых зданий.
145 А.С.Вошев
риска несет информацию о состоянии элемен-тов инфраструктуры в целом.
Показатель социального риска (RSOC) и обоб-щенный показатель социального риска (ISOC) от-ражают социальную напряженность в сельском поселении:
1
SOC
SOC n
SOC j j
I R
I = =
å
, (16)SOC
SOC DS WC P UN
L I
L L L L L
=
+ + + + , (17) где L — численность населения; LSOC — чис-ленность людей, страдающих социально опас-ными заболеваниями; LDS — численность детей-сирот; LWC — численность детей в социально опасном положении; LP — численность бедных; LUN – численность безработных.
При расчете данного показателя предпола-гается, что социальный риск (социальная на-пряженность) в сельском поселении зависит от количества людей находящихся в социально опасном положении (сироты, малоимущие, безработные).
Показатель криминального риска отра-жает криминальную обстановку в сельском поселении:
1 1
K
K n
K i
i i
I L R
I n = L =
å
, (18) где IK — оценка рисков поселения; L — чис-ленность населения в поселения.Показатель криминальных рисков (IK) рас-считывается по формуле:
K K DTP F
I =H +H +H , (19) где HK — число зарегистрированных краж и грабежей в поселении; HDTP — число зарегис-трированных ДТП в поселении; HF — число убийств в поселении.
В качестве показателя экологического риска REC принимаем уровень загрязнения окружаю-щей среды в сельском поселении.
Показатель риска чрезвычайных ситуа-ций отражает потери и частоту ЧП в сельских поселениях:
1
1
D
D n
Di i
H R
H = =
å
, (20)
2 D
D n
Di
V R
V =
å
, (21)где HD – число зарегистрированных пожаров и других чрезвычайных происшествий; VD — ма-териальный ущерб от пожаров и других чрезвы-чайных ситуаций в поселении (данный показа-тель можно рассматривать как цену риска).
При применении данных методик мы полу-чаем интегральные показатели и ряд частных показателей риска и инвестиционного потенци-ала, которые характеризуют сельское поселение и могут использоваться при обосновании выбора месторасположения создаваемого предприятия. Их программная реализация позволит главам поселений и районов, а также потенциальным инвесторам самостоятельно, только вводя необ-ходимые данные в формы программы, получать соответствующую информацию.
Также необходимо принимать во внимание и то, что выводы, полученные только на базе интегральных показателей, все же носят ори-ентировочный характер и, безусловно, должны сочетаться с углубленным изучением самого сельского поселения.
В рассматриваемой работе используются нормативные и законодательные акты, регла-ментирующие процессы оценки износа различ-ных инженерразлич-ных сооружений. Данная методика является частью «Методики оценки эффектив-ности инвестиций в социально-экономическое развитие сельских поселений», которая была разработана при Некоммерческом фонде раз-вития региональной энергетики (г. Томск).
Список литературы
1. Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования. СПб. : Изд-во Санкт-Петербургского ун-та, 1998. 528 с.
2. Гранатуров В. М. Экономический риск. Сущность, методы измерения, пути снижения : учебное пособие. М. : Дело и Сервис, 1999. 208 с.
3. Иваницкая И. И. Специфика формирования инвес-тиционной привлекательности северных муниципалитетов // Вестник научно-исследовательского центра корпоратив- ного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета. [Электрон- ный ресурс]. URL: http://syktsu.ru/vestnik/2005/2005-4/12.htm#_ tn1 (дата обращения: 20.11.2009).
4. Основы управления коммунальным комплексом / Е. Л. Ерофеев, А. А. Лукьянец, В. Г. Ротарь, А. Г. Чернов, А. А. Шумский. Томск : некоммерческий фонд развитияре-гиональной энергетики, 2006. 552 с.
5. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерар-хий. М. : Радио и связь, 1993. 320 с.
6. Теория выбора и принятия решений / И. М. Макаров, Т. М. Виноградская, А. А. Рубчинский, В. Б. Соколов. М. : наука, 1982. 328 с.
