MERCADO IMOBILIÁRIO
Janeiro de 2019
o
Residencial: recuperação gradual de lançamentos e vendas, acompanhando melhora moderada da
atividade e redução da taxa de juros ao mutuário. No 3T observamos postergação de lançamentos,
que ficaram para os dois últimos meses do ano, ao passo que as vendas desaceleraram mas
seguiram positivas. Estoques se ajustam aos poucos. Preços nominais registraram ligeiro recuo em
2018, com distinção entre as regiões. Cidades no centro-sul do País com desempenho mais
favorável, dado melhor ajuste no estoque de imóveis. Para 2019, recuperação do setor deve ser
mais homogênea, de forma que esperamos ligeira alta dos preços, ao menos em termos nominais.
Retomada mais clara do setor depende de ganhos de confiança e retomada de emprego formal.
o
Comercial: lançamentos e vendas ainda fragilizados, refletindo atividade econômica fraca (elevado
grau de endividamento das empresas, ociosidade elevada, ajuste na quantidade de empregados).
Em SP, a entrega de empreendimentos no 1S18 foi elevada, mas a tendência de queda da taxa de
vacância se manteve em razão da absorção positiva em SP. Preços de locação e venda em SP estão
estáveis, reforçando retomada gradual do setor. No RJ, a recuperação mais lenta da atividade
econômica manterá vacância em elevado patamar ao longo deste ano. No 1S18 observamos forte
absorção, impulsionada especialmente por uma grande negociação na região do Porto Maravilha.
Assim, mantemos cenário de que o ajuste entre oferta e demanda deverá perdurar entre
2019-2020, ou seja, os preços de venda e locação seguirão deprimidos.
o
Industrial: retomada da indústria e busca por eficiência pelas empresas favorece setor, mas ritmo de
absorção ainda será lento. Preço de locação em baixo patamar ainda reflete excesso de oferta em
algumas regiões. A entrega de projetos terá cada vez mais importância para definir preços, diante do
crescimento tímido da demanda. No 1S2018, entretanto, a absorção líquida conseguiu superar a
entrega de mais de 400 mil m², reduzindo a taxa de vacância no Brasil. Em SP, a taxa de vacância
permaneceu em queda, movimento que teve início no 2T de 2017. Estados como AM, PA, RJ e SC
continuam com taxa de vacância acima de 25%.
o
Shoppings center: retomada do varejo está favorecendo o incremento das receita das
administradoras. Natal de 2018 surpreendeu positivamente as expectativas. Grandes varejistas
estão retomando os planos de expansão de forma moderada, favorecendo demanda por novos
espaços. Com isso, a taxa de vacância deverá recuar gradualmente. Vale ressaltar que a taxa de
vacância em shoppings novos (inaugurados nos últimos quatro anos) se manterá acima de
shoppings maduros, mas a trajetória de queda ocorrerá em ambos. A expectativa de inauguração de
shoppings é menor neste ano, diante da elevada oferta, mas número continua expressivo em 2018 –
23 unidades. Risco continua sendo o baixo patamar de confiança do consumidor observada nos
últimos meses, que limita expansão mais clara das vendas do comércio varejista, além de postergar
projetos de expansão de grandes varejistas.
Fonte: IBGE, Bradesco
PIB TRIMESTRAL DA CONSTRUÇÃO CIVIL
Variação do trimestre em relação ao mesmo trimestre do ano anterior
-0.8%
13.2%
0.8%
5.8%
16.1%
7.4%
1.2%
3.3%
-2.7%
-7.3%
-5.0%
-7.1%
-4.7%
-1.1%
-15.0%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
20
02
-
IV
20
03
-
II
20
03
-
IV
20
04
-
II
20
04
-
IV
20
05
-
II
20
05
-
IV
20
06
-
II
20
06
- I
V
20
07
-
II
20
07
-
IV
20
08
-
II
20
08
-
IV
20
09
-
II
20
09
-
IV
20
10
-
II
20
10
-
IV
20
11
-
II
20
11
-
IV
20
12
-
II
20
12
-
IV
20
13
-
II
20
13
-
IV
20
14
-
II
20
14
-
IV
20
15
-
II
20
15
-
IV
20
16
-
II
20
16
-
IV
20
17
-
II
20
17
-
IV
20
18
-
II
PIB DA CONSTRUÇÃO CIVIL
Variação anual
Fonte: IBGE, Bradesco
10,7%
-2,1%
0,3%
9,2%
4,9%
7,0%
13,1%
8,2%
3,2%
4,5%
-2,1%
-9,0%
-5,6% -5,0%
-2,9%
4,0%
5,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
*
20
19
*
20
20
*
VARIAÇÃO ANUAL DO PIB DA CONSTRUÇÃO CIVIL
2043 - 2016 Fonte: IBGE Elaboração e Projeção: Bradesco
PRODUÇÃO E VENDA DE MATERIAIS DE CONSTRUÇÃO
Variação da média móvel de 12 meses
0.8%
9.2%
-20.0%
-15.0%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
18
Indústria da construção
Varejo de materiais de construção
PRODUÇÃO INDUSTRIAL DE INSUMOS DA CONSTRUÇÃO CIVIL E
VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA DE MATERIAL DE
CONSTRUÇÃO - CRESCIMENTO ACUMULADO EM 12 MESES
Fonte: IBGE (PIM/PMC)
Elaboração: Bradesco
Fonte: ABRAMAT
, Bradesco
VENDAS DA INDÚSTRIA DE MATERIAIS DE CONSTRUÇÃO
Índice por segmento – média móvel 3 meses dessazonalizada
0.2%
-7.1%
-20.0%
-15.0%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
10
11
12
13
14
15
16
17
18
básico
acabamento
GERAÇÃO LÍQUIDA DE EMPREGO NA CONSTRUÇÃO CIVIL
Emprego formal, em número de vagas - acumulado em 12 meses
Fonte: CAGED, Bradesco
-10519
-500.000
-400.000
-300.000
-200.000
-100.000
0
100.000
200.000
300.000
400.000
GERAÇÃO LÍQUIDA DE EMPREGO NA CONSTRUÇÃO CIVIL
Por segmento – dessazonalizados, acumulado em 3 meses
Fonte: CAGED, Bradesco
-506
-303
-59
-867
-45,000
-35,000
-25,000
-15,000
-5,000
5,000
15,000
25,000
35,000
45,000
08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
18
ÍNDICE NACIONAL DE CUSTO DA CONSTRUÇÃO
INCC
Variação do acumulado em 12 meses
Fonte: FGV, Bradesco
4.1%
2.4%
6.2%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
11
12
13
14
15
16
17
18
Título do Gráfico
INCC
INCC Mão de obra
INCC Materiais
CUSTO DA CONSTRUÇÃO NO ESTADO DE SÃO PAULO
Base fev/07=100, padrão h8-2n
195.90
237.96
148.59
100
120
140
160
180
200
220
240
08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
18
Global
Mão-de-obra
Material
ÍNDICE NACIONAL DE CUSTO DA CONSTRUÇÃO INCC
Variação anual
Fonte: FGV, Bradesco
9,4%
7,3%
2,7%
8,5%
8,0%
9,0%
12,5%
14,8%
10,9%
6,8%
5,0%
6,0%
12,0%
3,2%
7,6% 7,6%
7,2%
8,1%
6,7%7,2%6,4%
4,2%
3,4%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
16,00%
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018*
Título do Gráfico
14
OFERTA POR FASE DE OBRA
Em percentual da oferta total
Fonte: CBIC, Bradesco
pronto
28
em construção
49
planta
23
dez/17
2017
pronto
32
em construção
49
planta
19
jun/18
1S18
15
OFERTA POR FASE DE OBRA
Em unidades
Fonte: CBIC, Bradesco
135,051
124,715
37,814
39,909
66,175
61,110
31,062
23,696
40,000
80,000
120,000
160,000
4T17
1S18
4T17
1S18
4T17
1S18
4T17
1S18
lançamentos vendas estoques
16
LANÇAMENTOS E VENDAS - RESIDENCIAL
Em unidades
Fonte: CBIC, Bradesco
78.286 82.343
36.512 37.084
86.140
94.221
42.770
55.345
153.965
135.051
145.676
124.715
0
40000
80000
120000
160000
200000
240000
2016
2017
1S17
1S18
2016
2017
1S17
1S18
2016
2017
1S17
1S18
lançamentos vendas estoques
Lançamentos
Vendas
Estoque
+5,2%
+9,4%
-12,3%
+1,6%
+29,4%
-14,4%
1S17
1S18
10.22
6.76
estoque/venda
17
LANÇAMENTOS E VENDAS DE IMÓVEIS RESIDENCIAIS
em unidades – média em 3 meses
Fonte: Abrainc, Bradesco
11,72
9,66
7,46
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
10,00
11,00
12,00
13,00
out-14
out-15
out-16
out-17
out-18
Título do Gráfico
18
ESTOQUE DE IMÓVEIS NOVOS
em unidades e em meses de vendas – dados dessazonalizados
Fonte: Abrainc, Bradesco
9,00
10,00
11,00
12,00
13,00
14,00
15,00
105,00
110,00
115,00
120,00
125,00
130,00
out-14
out-15
out-16
out-17
out-18
M
il
h
ar
e
s
Oferta
19
ENTREGAS E DISTRATOS
Em unidades – média 3 meses dos dados dessazonalizados
Fonte: Abrainc, Bradesco
5
10
15
20
2
2,5
3
3,5
4
4,5
5
out-14
out-15
out-16
out-17
out-18
DISTRATO
DISTRATO
20
PREÇOS DE IMÓVEIS
Brasil, variação interanual
Fonte: FipeZap
-0.38%
-4.7%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
13
14
15
16
17
18
YoY
nominal
real
21
PREÇOS DE IMÓVEIS
Brasil, variação interanual
Fonte: FipeZap
-4.6%
-3.1%
-2.5%
-2.1%
-1.7%
-1.2%
-0.7%
-0.5%
-0.4%
-0.4%
0.0%
0.1%
0.8%
1.1%
1.1%
1.5%
1.7%
2.2%
2.3%
3.0%
3.1%
-5.0%
-4.0%
-3.0%
-2.0%
-1.0%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
Rio de Janeiro
Niteroi
Santos
Brasília
Fortaleza
Salvador
Santo André
Contagem
Brasil
São Bernardo do Campo
Porto Alegre
Campinas
Belo Horizonte
Curitiba
Vila Velha
Goiânia
Recife
São Paulo
Vitória
São Caetano do Sul
Florianópolis
Fonte: Secovi-SP, Bradesco
VENDAS DE IMÓVEIS NOVOS EM SÃO PAULO
E
m mil unidades – média em 3 meses dessazonalizados
0,8
1,3
1,8
2,3
2,8
3,3
3,8
LANÇAMENTOS DE IMÓVEIS EM SÃO PAULO
Em mil unidades – média em 3 meses dessazonalizados
Fonte: Secovi-SP, Bradesco
0,9
1,4
1,9
2,4
2,9
3,4
3,9
4,4
VENDAS E LANÇAMENTOS DE IMÓVEIS NOVOS EM SÃO PAULO
Em mil unidades – média em 3 meses dessazonalizados
Fonte: Secovi-SP, Bradesco
0,8
1,3
1,8
2,3
2,8
3,3
3,8
4,3
4,8
set-06 set-07 set-08 set-09 set-10 set-11 set-12 set-13 set-14 set-15 set-16 set-17 set-18
Lançamento
Vendas
ESTOQUE DE IMÓVEIS NOVOS EM SÃO PAULO
Em mil unidades
Fonte: Secovi-SP, Bradesco
16,707
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
18
ESTOQUE DE IMÓVEIS NOVOS EM SÃO PAULO
Em meses de vendas – média em 3 meses dessazonalizados
Fonte: Secovi-SP, Bradesco
10,4
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
10
11
12
13
14
15
16
17
18
VENDAS E LANÇAMENTOS DE IMÓVEIS NOVOS EM SÃO PAULO
Em mil unidades
Fonte: Secovi-SP, Bradesco
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
*
lançamento
venda
VENDAS E LANÇAMENTOS DE IMÓVEIS NOVOS EM SÃO PAULO
Variação anual
Fonte: Secovi-SP, Bradesco
1
2
,1
%
0
,4
%
5
1
,8
%
-1
1
,6
%
-1
1
,6
%
2
3
,8
%
0
,9
%
-2
6
,2
%
1
9
,5
%
-4
,3
%
-3
2
,5
%
-1
7
,8
%
6
2
,6
%
1
0
,0
%
1
8
,0
%
1
9
,0
%
2
9
,3
%
-1
0
,3
%
9
,1
%
0
,1
%
-2
1
,1
%
-4
,8
%
2
3
,6
%
-3
5
,2
%
-6
,6
%
-1
9
,7
%
4
6
,1
%
3
0
,0
%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
*
lançamento
venda
PREÇOS DE IMÓVEIS EM SÃO PAULO
Variação interanual
Fonte: FIPE – ZAP, Bradesco
2.18%
-3.2%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
11
12
13
14
15
16
17
18
YoY
YoY
YoY_Real
RELAÇÃO CRÉDITO HABITACIONAL (PF) / PIB
Fonte: BACEN, Bradesco
1.6%
1.9%
2.5%
3.4%
4.3%
5.3%
6.3%
7.5%
8.3%
8.8%
9.4%
10.1%
10.9%
11.4%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
cRÉDITO IMOBILIÁRIO PF/PIB
UNIDADES FINANCIADAS – SBPE
Média em 3 meses dessazonalizados
Fonte: ABECIP, Bradesco
12,636
43,036
55,289
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
18
DESEMBOLSOS DE IMÓVEIS FINANCIADOS – SBPE
Em R$ milhões – média em 3 meses dessazonalizados
2.768
11.146
14.054
1.000
6.000
11.000
16.000
21.000
26.000
31.000
08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
18
Construção
Aquisição
Total
Fonte: BACEN, Bradesco
CARTEIRA DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO
PF + PJ, crescimento em doze meses
4,0%
-21,4%
-0,40
-0,20
0,00
0,20
0,40
0,60
11
12
13
14
15
16
17
18
Estoque crédito imobiliário PFvsPJ
Pessoa Física - Total
Pessoa Jurídica - Total
ESTOQUE TOTAL DE CRÉDITO HABITACIONAL
Direcionado + livre
40.8%
44.4%
54.7%
48.6%
30.6% 31.1%
27.3%
15.0%
9.1%
12.2%
14.9% 15.2%
12.6%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
20
20
CRESCIMENTO EM DOZE MESES DA CARTEIRA DE CRÉDITO IMOBILIARIO (PF + PJ)
fONTE: BACEN
POTENCIAL DE DOMICÍLIOS NO BRASIL
Em unidades
2004
2015
2025*
2004-2015
2015 - 2025
Norte
3.598 5.095 6.308,70 1.497 1.214
Nordeste
13.374 17.837 21.820 4.463 3.983
Sudeste
23.259 29.473 34.876 6.214 5.403
Sul
8.181 10.417 12.236 2.236 1.819
Centro Oeste
3.784 5.215 6.484 1.431 1.269
Brasil
52.197 68.037 81.725 15.840 13.688
Incremento
Estoque de domicílios - em mil
Regiões
PREÇOS DE IMÓVEIS COMERCIAIS
Composto*, variação interanual
Fonte: FIPE – ZAP, Bradesco
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
-12.0%
-10.0%
-8.0%
-6.0%
-4.0%
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
13
14
15
16
17
18
Composto
Vendas
Locação
PREÇOS DE IMÓVEIS COMERCIAIS
São Paulo, variação interanual
Fonte: FIPE – ZAP, Bradesco
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
-14.0%
-12.0%
-10.0%
-8.0%
-6.0%
-4.0%
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
13
14
15
16
17
18
São Paulo
Vendas
Locação
40
ESCRITÓRIOS CORPORATIVOS EM SÃO PAULO
Estoque, em milhões m²
Fonte: Revista Buildings, Bradesco
15.71
10.0
11.0
12.0
13.0
14.0
15.0
16.0
12
13
14
15
16
17
18
ESTOQUE - SP
Estoque
41
ESCRITÓRIOS CORPORATIVOS EM SÃO PAULO
Estoque disponível, em milhões m²
Fonte: Revista Buildings, Bradesco
2.83
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
12
13
14
15
16
17
18
ESTOQUE DISPONÍVEL - SP
PREÇOS DE IMÓVEIS COMERCIAIS
Rio de Janeiro, variação interanual
Fonte: FIPE – ZAP, Bradesco
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
-15.0%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
13
14
15
16
17
18
Rio de Janeiro
Vendas
Locação
43
ESCRITÓRIOS CORPORATIVOS NO RIO DE JANEIRO
Estoque, em milhões m²
Fonte: Revista Buildings, Bradesco
9.01
4.5
5.5
6.5
7.5
8.5
9.5
12
13
14
15
16
17
18
ESTOQUE - RJ
44
ESCRITÓRIOS CORPORATIVOS NO RIO DE JANEIRO
Estoque disponível, em milhões m²
Fonte: Revista Buildings, Bradesco
1.79
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
1.4
1.6
1.8
2.0
12
13
14
15
16
17
18
ESTOQUE DISPONÍVEL - RJ
VACÂNCIA IMÓVEIS CORPORATIVOS
Taxa de vacância, em % do estoque
Fonte: Revista Buildings, Bradesco
18.05
19.88
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
12
13
14
15
16
17
18
taxa de vacância - corporativo
Condomínios e galpões
industriais
47
CONDOMÍNIOS INDUSTRIAIS E LOGÍSTICOS EM SÃO PAULO
Em unidade
Fonte: Revista Buildings, Bradesco
295
200
210
220
230
240
250
260
270
280
290
300
14
15
16
17
18
INDUSTRIAL - SP
48
GALPÕES INDUSTRIAIS E LOGÍSTICOS EM SÃO PAULO
Estoque, em milhões m²
Fonte: Revista Buildings, Bradesco
11.96
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
13.0
14
15
16
17
18
INDUSTRIAL - SP
49
GALPÕES INDUSTRIAIS E LOGÍSTICOS EM SÃO PAULO
Estoque de galpões disponíveis, em milhões m²
Fonte: Revista Buildings, Bradesco
3.04
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
14
15
16
17
18
INDUSTRIAL - SP
CONDOMÍNIOS INDUSTRIAIS E LOGÍSTICOS NO RIO DE JANEIRO
Em unidade
Fonte: Revista Buildings, Bradesco
44
15
20
25
30
35
40
45
14
15
16
17
18
INDUSTRIAL - RJ
GALPÕES INDUSTRIAIS E LOGÍSTICOS NO RIO DE JANEIRO
Estoque, em milhões m²
Fonte: Revista Buildings, Bradesco
2.33
0.5
0.7
0.9
1.1
1.3
1.5
1.7
1.9
2.1
2.3
2.5
14
15
16
17
18
INDUSTRIAL - RJ
GALPÕES INDUSTRIAIS E LOGÍSTICOS NO RIO DE JANEIRO
Estoque de galpões disponíveis, em milhões m²
Fonte: Revista Buildings, Bradesco
0.71
0.0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
14
15
16
17
18
INDUSTRIAL - SP
TAXA DE VACÂNCIA DE GALPÕES LOGÍSTICOS
Em %
Fonte: Revista Buildings, Bradesco
24.77
25.81
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
14
15
16
17
18
taxa de vacância -industrial
NÚMERO DE SHOPPINGS CENTERS
Evolução, em unidades
281 294
303 317
326 335
351 363
376 392
408
430
457
495
520 538
558 571
594
0
100
200
300
400
500
600
700
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
*
Evolução do número de Shoppings centers no Brasil
Em unidades
Fonte: ABRASCE
INAUGURAÇÕES DE SHOPPINGS CENTERS
Em unidades
Fonte: ABRASCE, Bradesco
13
9
14
9
9
16
12
13
16
16
22
27
38
25
18
20
13
47
65
43
26
38
30
23
0
10
20
30
40
50
60
70
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
*
Evolução do número de inaugurações no Brasil 2000 - 2016
Inaugurados
Previstos
SHOPPINGS CENTERS
Taxa de variação, em percentual
Fonte: ABRASCE, Bradesco
4.6%
3.1%
4.6%
2.8% 2.8%
4.8%
3.4% 3.6%
4.3% 4.1%
5.4%
6.3%
8.3%
5.1%
3.5% 3.7%
2.3%
4.0%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
*
Fonte: ABRASCE
NÚMERO DE SHOPPINGS CENTERS
Evolução regional
Fonte: ABRASCE, Bradesco
Número de shoppings 2009 Part % 2013 Part % 2017 Part %
Sudeste 213 54.34% 304 56.09% 304 53.24% São Paulo 131 33.42% 164 30.26% 182 31.87% Rio de Janeiro 50 12.76% 62 11.44% 66 11.56% Minas Gerais 30 7.65% 42 7.75% 47 8.23% Espírito Santo 3 0.77% 6 1.11% 9 1.58% Sul 77 19.64% 98 18.08% 98 17.16%
Rio Grande do Sul 32 8.16% 36 6.64% 39 6.83%
Paraná 28 7.14% 31 5.72% 33 5.78% Santa Catarina 17 4.34% 20 3.69% 26 4.55% Nordeste 55 14.03% 68 12.55% 86 15.06% Bahia 16 4.08% 17 3.14% 22 3.85% Ceará 10 2.55% 14 2.58% 18 3.15% Pernambuco 10 2.55% 14 2.58% 15 2.63% Maranhão 2 0.51% 4 0.74% 9 1.58%
Rio Grande do Norte 6 1.53% 7 1.29% 7 1.23%
Paraíba 4 1.02% 4 0.74% 5 0.88% Alagoas 2 0.51% 4 0.74% 4 0.70% Piauí 2 0.51% 2 0.37% 3 0.53% Sergipe 2 0.51% 3 0.55% 3 0.53% Centro-Oeste 36 9.18% 45 8.30% 56 9.81% Goiás 11 2.81% 17 3.14% 26 4.55% Distrito Federal 17 4.34% 17 3.14% 20 3.50% Mato Grosso 5 1.28% 5 0.92% 6 1.05%
Mato Grosso do Sul 3 0.77% 5 0.92% 4 0.70%
Norte 11 2.81% 27 4.98% 27 4.73% Amazonas 6 1.53% 8 1.48% 10 1.75% Pará 3 0.77% 7 1.29% 9 1.58% Tocantins 1 0.26% 2 0.37% 2 0.35% Amapá - 0.00% 2 0.37% 2 0.35% Roraima - 0.00% - 0.00% 2 0.35% Rondônia 1 0.26% 1 0.18% 1 0.18% Acre - 0.00% 1 0.18% 1 0.18% Brasil 392 100.00% 542 100.00% 571 100.00%
FATURAMENTO DE SHOPPINGS CENTERS
Em R$ bilhões
Fonte: ABRASCE, Bradesco
26.1 28.8
31.7 35.9
41.6 45.5
50.0
58.0
64.6
74.0
91.0
108.2
119.4
129.2
142.3
151.5
157.9
167.8
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
140.0
160.0
180.0
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
Evolução do faturamento de Shoppings centers no Brasil
FATURAMENTO DE SHOPPINGS CENTERS
Taxa de variação, em percentual
Fonte: ABRASCE, Bradesco
10.0%10.3%
13.3%
15.8%
9.3% 10.0%
16.0%
11.4%
14.6%
23.0%
18.9%
10.4%
8.2%
10.1%
6.5%
4.2%
6.2%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
ÁREA BRUTA LOCÁVEL DOS SHOPPINGS CENTERS
Em milhões m²
Fonte: ABRASCE, Bradesco
5.1
5.2
5.5
5.6
6.2
6.3
7.5
8.3
8.6
9.1
9.5
10.3
11.4
12.9
13.8
14.7
15.2 15.6
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
ÁREA BRUTA LOCÁVEL DOS SHOPPINGS CENTERS
Taxa de variação, em percentual
Fonte: ABRASCE, Bradesco
2.0%
5.8%
1.8%
10.7%
2.4%
18.0%
10.2%
4.7% 5.0% 4.7%
8.7%
10.2%
13.5%
7.0%
6.0%
3.8%
2.3%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
16.0%
18.0%
20.0%
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
ÁREA BRUTA LOCÁVEL DOS SHOPPINGS CENTERS
Em m² por 100 habitantes
Fonte: ABRASCE, Bradesco
3.0
3.1
3.2
3.4
3.4
4.0
4.3
4.5
4.7
4.8
5.2
5.7
6.4
6.8
7.2
7.4
7.5
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
NÚMERO DE LOJAS DOS SHOPPINGS CENTERS
Fonte: ABRASCE, Bradesco
3
4
,3
0
0
3
6
,3
0
0
3
8
,7
0
0
3
9
,4
3
7
4
0
,8
0
3
4
2
,3
6
3
5
6
,4
8
7
6
2
,0
8
6
6
5
,5
0
0
7
0
,5
0
0
7
3
,7
7
5
8
0
,1
9
2
8
3
,6
3
1
8
6
,2
7
1
9
5
,2
4
2
9
8
,2
0
0
9
9
,9
9
0
1
0
2
,3
0
0
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
COMÉRCIO VAREJISTA RESTRITO
Volume de vendas, variação anual
Fonte: IBGE, Bradesco
-1.5
-0.7
-3.7
9.2
4.8
6.2
9.7
9.1
5.8
10.9
6.7
8.4
4.3
2.2
-4.3
-6.3
2.1
2.0
3.0
-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
PMC anual
67
CADEIA PRODUTIVA DO CONSTRUBUSINESS
CONSTRUÇÃO CIVIL
LEVE
OLIGOPOLIZADOS
o
Cimento
o
Pisos e Azulejos
o
Siderurgia
o
Vidros
o
Tintas e Vernizes
o
Tubos e Conexões
o
Bens de Capital
o
Louças Sanitárias
CONCORRENCIAIS
o Artefatos de Madeira e de Cimento
o Metalurgia
o Material Elétrico
o Fios e Cabos
o Gesso
o Areia
SERVIÇOS
o
Terraplenagem
o Solos
o Engenharia e Arquitetura
o Fundação
Importação de materiais
de construção
Importação de materiais
de construção
SETOR PRIVADO
o Serviços Privatizados (ferrovias, rodovias,
portos, energia, telecomunicações)
o Supermercados
o Escolas
o Estacionamentos
o Galpões
o Edificações
o Hotéis
CONSTRUÇÃO CIVIL
PESADA
o Viadutos
SETOR PÚBLICO
o Rodovias
o Hospitais
o Saneamento
Fonte: IBGE – PAIC, Bradesco
PRODUÇÃO CONSTRUÇÃO CIVIL
Participação por segmento, 2016
Edificações
47%
Obras de
infraestrutura
32%
Serviços
especializados
21%
o
EMPREITEIRAS: trabalham por encomenda para uma empresa contratante. As obras
na construção pesada (grande porte) são geralmente realizadas por empreiteiras.
o Empresas de grande porte atuam em obras de hidrelétricas, rodovias, complexos
hoteleiros (construção civil pesada);
o Empresas de pequeno porte atuam em obras como condomínios, edifícios, casas
e pequenos galpões comerciais e industriais (construção civil leve);
o Podem executar toda a obra ou contratar uma terceira empresa para a
realização de partes específicas da obra, como pavimentação, terraplenagem,
preparação de solos, fundações, projetos de arquitetura e engenharia.
o
INCORPORADORAS: são as proprietárias do empreendimento. Geralmente as obras
na construção leve são realizadas pelas incorporadoras.
o Incorporadora/Construtora: empresa que executa a obra e é proprietária do
empreendimento;
o Incorporadora: dona do empreendimento, mas contrata uma consultoria de
engenharia para realização do projeto, uma empreiteira para a execução da obra
e uma imobiliária para venda das unidades.
o
Residencial: edifícios destinados à moradia.
o
Comercial: lages corporativas e salas de escritório comercial.
o
Galpões logísiticos: galpões destinados a centros de distribuição e logística.
o
Shoppings center: empreendimentos focados no varejo de bens e em serviços
REAL ESTATE
Segmentação
CICLO OPERACIONAL – INCORPORADORAS
Obras residenciais
ELABORAÇÃO DO
PROJETO
OBTENÇÃO DE
FINANCIAMENTO
EMPREENDIMENTO
LANÇAMENTO DO
(6 MESES)
RECEBIMENTO DAS
PARCELAS
(FINANCIAMENTO)
REPASSE DOS CLIENTES
DIRETO AO BANCO
CONCLUSÃO E ENTREGA DO
EMPREENDIMENTO
INÍCIO DA
CONSTRUÇÃO
MEDIÇÃO A CADA 30 DIAS
(FINANCIAMENTO)
o
O primeiro trimestre do ano é mais ameno em razão das chuvas, por isso
historicamente 60% dos lançamentos de imóveis em São Paulo são realizados no 2º
semestre do ano;
o
O período de férias (janeiro e julho) são os mais fracos para a venda de imóveis.
o
A construtora é responsável pelo canteiro de obras e o transporte dos materiais de
construção;
o
O setor é bastante intensivo em mão-de-obra, principalmente de mão-de-obra não
qualificada. De acordo com o CUB do estado de São Paulo, a mão-de-obra participa
com mais de 50% dos custos da construção.
IMPACTO DE TAXA DE JUROS PARA O MUTUÁRIO
Fonte: BC, IBGE, Bradesco
12.0%
11.0%
10.0%
9.0%
8.0%
7.0%
Parcela do financiamento
2,556
2,389
2,222
2,056
1,889
1,722
Renda mínima para o financiamento
8,520
7,963
7,407
6,853
6,297
5,740
Var % de renda mínima
-6.5%
-7.0%
-7.5%
-8.1%
-8.8%
Famílias elegíveis ao financiamento - milhões
4.87
5.40
6.19
6.98
8.15
9.37
Famílias elegíveis ao financiamento - %
7.4%
8.1%
9.3%
10.5%
12.3%
14.1%
OLIGOPOLIZADOS
o
Cimento
o
Pisos e Azulejos
o
Siderurgia
o
Vidros
o
Tintas e Vernizes
o
Tubos e Conexões
o
Bens de Capital
o
Louças Sanitárias
CONCORRENCIAIS
o
Artefatos de Madeira e de Cimento
o
Metalurgia
o
Material Elétrico
o
Fios e Cabos
o
Gesso
o
Areia
SERVIÇOS
o
Terraplenagem
o
Solos
o
Engenharia e Arquitetura
o
Fundação
Fonte: IBGE, Bradesco
PIB CONSTRUÇÃO CIVIL
Participação por região e estados, 2015
SUDESTE
51%
NORDESTE
18%
SUL
16%
CENTRO-OESTE
9%
NORTE
7%
Título do Gráfico
0.2%
0.2%
0.3%
0.5%
0.7%
0.8%
0.8%
0.9%
1.1%
1.2%
1.3%
1.4%
1.9%
1.9%
1.9%
2.1%
3.1%
3.1%
3.2%
3.8%
4.4%
5.2%
5.3%
6.0%
9.6%
10.8%
28.3%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
Roraima
Acre
Amapá
Tocantins
Alagoas
Rondônia
Sergipe
Piauí
Paraíba
Amazonas
Rio Grande do Norte
Mato Grosso do Sul
Distrito Federal
Espírito Santo
Maranhão
Mato Grosso
Pernambuco
Ceará
Pará
Goiás
Santa Catarina
Bahia
Rio Grande do Sul
Paraná
Minas Gerais
Rio de Janeiro
São Paulo
Fonte: RAIS –MTE, Bradesco
EMPREGADOS NA CONSTRUÇÃO CIVIL
Participação por região e estado, 2016
Norte
6%
Centro-Oeste
8%
Sul
16%
Nordeste
20%
Sudeste
50%
PARTICIPAÇÃO REGIONAL DOS EMPREGADOS NA CONSTRUÇÃO CIVIL - 2016
0.1%
0.2%
0.2%
0.4%
0.8%
1.0%
1.0%
1.0%
1.1%
1.1%
1.4%
1.5%
1.7%
2.0%
2.0%
2.1%
2.7%
3.4%
3.5%
3.7%
4.0%
5.0%
5.5%
5.8%
10.8%
11.2%
26.6%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
Roraima
Acre
Amapa
Tocantins
Rondonia
Sergipe
Mato Grosso do Sul
Amazonas
Piaui
Alagoas
Rio Grande do Norte
Paraiba
Mato Grosso
Distrito Federal
Espirito Santo
Maranhao
Goias
Pernambuco
Ceara
Para
Santa Catarina
Rio Grande do Sul
Bahia
Parana
Rio de Janeiro
Minas Gerais
Sao Paulo
Fonte: ABRASCE, Bradesco
SHOPPING CENTERS
Participação por região e número de shoppings por estado, 2017
Sudeste
53%
Sul
17%
Nordeste
15%
Centro-Oeste
10%
Norte
5%
1
1
2
2
2
3
3
4
4
5
6
7
9
9
9
10
15
18
20
22
26
26
33
39
47
66
182
-
50
100
150
200
Rondônia
Acre
Roraima
Tocantins
Amapá
Sergipe
Piauí
Alagoas
Mato Grosso do Sul
Paraíba
Mato Grosso
Rio Grande do Norte
Maranhão
Pará
Espírito Santo
Amazonas
Pernambuco
Ceará
Distrito Federal
Bahia
Santa Catarina
Goiás
Paraná
Rio Grande do Sul
Minas Gerais
Rio de Janeiro
São Paulo
Fonte: CBIC (Fonte original: Revista O Empreiteiro), Bradesco
RANKING DA CONSTRUÇÃO CIVIL
2016 1
Posição EMPRESA / COMPANY Estado/ State Receita Bruta em 2016 (R$ x 1.000) / Gro ss Revenue 2016 (R$ x 1,000) Contratos Públicos (%) * / Revenue fro m Go vernment (%) Contratos Privados (%) * /
Revenue fro m P rivate Secto r (%)
Variação de Posição 15/16 /
Rank Variatio n 15/16
1 Construtora Queiroz Galvão RJ 3.154.788 66,00 34,00 1,00
2 MRV Engenharia MG 2.403.560 n/i n/i 2,00
3 Andrade Gutierrez Engenharia MG 2.182.764 n/i n/i (2,00)
4 Construtora Camargo Corrêa SP 1.971.489 15,00 85,00 (1,00)
5 Direcional Engenharia MG 1.445.252 54,00 - -6 Serveng-Civilsan SP 1.018.810 90,00 10,00 5,00 7 Racional Engenharia 1 SP 986.743 - 100,00 10,00 8 HTB Engenharia e Construção 1 SP 973.621 - 100,00 6,00 9 Constran SP 931.430 67,00 33,00 9,00
10 Carioca Christiani Nielsen Engenharia RJ 856.260 88,00 12,00 (4,00)
11 Plano & Plano SP 803.020 - - 13,00
12 Gafisa SP 741.760 - - (2,00)
13 Construcap SP 730.786 71,00 29,00 (6,00)
14 Toniolo, Busnello RS 666.112 7,00 93,00 7,00
15 Empresa Construtora Brasil MG 642.097 n/i n/i
16 S.A Paulista SP 631.340 99,00 1,00 10,00
17 Rio Verde Engenharia 1 SP 580.694 - 48,00 3,00
18 Construtora Triunfo PR 572.294 n/i n/i (18,00)
19 Método Potencial Engenharia SP 565.000 78,00 22,00 (10,00)
20 Grupo Pacaembu SP 546.496 100,00 - 22,00
21 Plaenge Empreendimentos PR 507.446 - - 7,00
22 Construtora Barbosa Mello MG 498.530 15,00 (2,00)
23 U&M Mineração e Construção RJ 442.750 - 100,00
-24 Pernambuco Construtora PE 428.686 n/i n/i 6,00
25 Afonso França Engenharia SP 402.786 - 100,00 14,00 (*) Distribuição percentual do faturamento. (1) Receita Equivalente. (n/i) Não informado. (n/a) Não aplicável.
RANKING DA CONSTRUÇÃO CIVIL
2016 2
Fonte: CBIC (Fonte original: Revista O Empreiteiro), Bradesco
26 Construtora Marquise CE 389.340 86,00 10,00 (7,00)
27 Seta Engenharia 1 SC 352.424 6,00 94,00 27,00
28 J. Malucelli Construtora de Obras PR 334.785 n/i n/i
29 Construtora Fonseca e Mercadante 1 SP 318.627 - 100,00 n/a
30 A. Yoshii Engenharia PR 317.909 - 12,00 14,00
31 Thá Engenharia 1 PR 317.662 - 100,00 1,00
32 Empa SA Serviços de Engenharia MG 315.989 10,00 90,00 14,00
33 Emccamp Residencial MG 310.675 90,00 - (6,00)
34 Mendes Junior Trading e Engenharia MG 291.588 n/i n/i
35 Passarelli SP 291.378 93,00 5,00 14,00
36 Construtora JL PR 290.963 98,00
-37 Setep Construções SC 289.426 91,00 9,00 20,00
38 Sá Cavalcante Participações RJ 283.383 n/i n/i
39 Paulitec Construções 1 SP 274.758 97,00 3,00 21,00
40 Matec Engenharia e Construções 1 SP 258.114 - 100,00 (4,00)
41 Cury Construtora e Incorporadora SP 254.668 32,00 - (6,00)
42 Construtora Tenda SP 249.167 n/i n/i
43 Libercon Engenharia 1 SP 246.600 - 100,00 (9,00)
44 Cetenco Engenharia AS SP 239.451 100,00 - 7,00
45 Sertenge BA 238.612 70,00 9,00 (7,00)
46 A. Yoshii Maringá PR 234.605 - - 19,00
47 Engeform SP 221.660 n/i n/i
48 Dois A Engenharia RN 214.428 2,00 98,00
49 Engenharia e Comércio Bandeirantes SP 213.265 82,00 16,00 19,00
50 Conpasul Construções e Serviços RS 206.424 19,00
(*) Distribuição percentual do faturamento. (1) Receita Equivalente. (n/i) Não informado. (n/a) Não aplicável.
Posição EMPRESA / COMPANY Estado/ State Receita Bruta em 2016 (R$ x 1.000) / Gro ss Revenue 2016 (R$ x 1,000) Contratos Públicos (%) * / Revenue fro m Go vernment (%) Contratos Privados (%) * /
Revenue fro m P rivate Secto r (%)
Variação de Posição 15/16 /