ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ WEG SA Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2. Balanço Patrimonial Ativo 3

(1)

Demonstração do Fluxo de Caixa 16

Demonstração do Resultado Abrangente 15

DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 17

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Balanço Patrimonial Ativo 11

Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 54

Balanço Patrimonial Passivo 12

Demonstração do Resultado 14

Pareceres e Declarações

Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 52

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 53

Demonstração do Valor Adicionado 19

DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016 18

Notas Explicativas 30

Comentário do Desempenho 20

DFs Individuais

Balanço Patrimonial Ativo 3

Balanço Patrimonial Passivo 4

Dados da Empresa

Proventos em Dinheiro 2 Composição do Capital 1 Demonstração do Resultado 5 DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016 9 DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 8

DFs Consolidadas

Demonstração do Valor Adicionado 10

Demonstração do Resultado Abrangente 6

Demonstração do Fluxo de Caixa 7

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Índice

(2)

Em Tesouraria Total 1.614.353.076 Preferenciais 0 Ordinárias 1.340.443 Total 1.340.443 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 1.614.353.076

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações

(Unidades)

Trimestre Atual 30/09/2017

(3)

Reunião do Conselho de Administração

27/06/2017 Juros sobre Capital Próprio 16/08/2017 Ordinária 0,05150

18/07/2017 Dividendo 16/08/2017 Ordinária 0,05300

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação

(4)

1.02.01.06 Tributos Diferidos 1.999 811

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 1.999 811

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 10 24

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 4.414 4.479

1.02 Ativo Não Circulante 5.207.146 4.880.104

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 6.666 5.173

1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 10 24

1.02.02.01 Participações Societárias 5.196.066 4.870.452

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 5.196.066 4.870.452

1.02.03 Imobilizado 4.414 4.479

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 4.657 4.338

1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 4.657 4.338

1.02.02 Investimentos 5.196.066 4.870.452

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 793.635 748.385

1.01.01.01 Caixa e Bancos 35 18

1.01.01.02 Aplicações Financeiras 793.600 748.367

1.01.08.03.02 Juros sobre o Capital Próprio 65.507 143.573

1 Ativo Total 6.511.527 6.188.994

1.01 Ativo Circulante 1.304.381 1.308.890

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 65.507 144.731

1.01.08.03 Outros 65.507 144.731

1.01.08.03.01 Dividendos 0 1.158

1.01.02 Aplicações Financeiras 425.068 395.822

1.01.06 Tributos a Recuperar 20.171 19.952

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 20.171 19.952

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Trimestre Atual

30/09/2017

Exercício Anterior 31/12/2016

(5)

2.03.02.07 Ágio em Transação de Capital -58.678 -58.139

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -17.796 -11.924

2.03.04 Reservas de Lucros 1.890.881 1.993.631

2.03.03 Reservas de Reavaliação 3.630 3.630

2.03.01 Capital Social Realizado 3.533.973 3.533.973

2.03.08.02 Ajustes Acumulados de Conversão 159.734 84.648

2.03.02.04 Opções Outorgadas 3.711 1.971

2.03.02 Reservas de Capital -72.763 -68.092

2.03.06.01 Custo Atribuído 416.630 442.032

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 416.630 442.032

2.03.08.01 Instrumentos Financeiros Derivativos -16.757 -26.948

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 142.977 57.700

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 1.729.461 1.729.461

2.03.04.01 Reserva Legal 161.420 161.420

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 485.378 0

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 102.750

2.01.01.01 Obrigações Sociais 7.771 10.433

2.01.03 Obrigações Fiscais 14.117 19.149

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 14.117 19.149

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 7.771 10.433

2.03 Patrimônio Líquido 6.400.706 5.962.874

2 Passivo Total 6.511.527 6.188.994

2.01 Passivo Circulante 105.463 221.379

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 5 92

2.01.05.02.04 Outros 1.164 775

2.02 Passivo Não Circulante 5.358 4.741

2.02.04 Provisões 5.358 4.741

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 82.411 191.022

2.01.03.01.02 Outras Obrigações Fiscais 14.112 19.057

2.01.05 Outras Obrigações 83.575 191.797

2.01.05.02 Outros 83.575 191.797

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

30/09/2017

(6)

3.08.01 Corrente -102 -222 -224 -500

3.08.02 Diferido 16 1.188 -52 -89

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -86 966 -276 -589

3.99.02.01 ON 0,19333 0,52163 0,15924 0,49216

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 312.116 840.933 257.319 795.025

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 312.030 841.899 257.043 794.436

3.99.01.01 ON 0,19338 0,52180 0,15933 0,49245

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 312.030 841.899 257.043 794.436

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.04.02.01 Honorários dos Administradores -598 -1.737 -521 -1.703

3.04.02.02 Outras Despesas Administrativas -390 -1.150 -358 -1.128

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -988 -2.887 -879 -2.831

3.06.02 Despesas Financeiras -59 -191 -54 -190

3.04 Despesas/Receitas Operacionais 293.005 774.322 226.535 711.891

3.06 Resultado Financeiro 19.111 66.611 30.784 83.134

3.06.01 Receitas Financeiras 19.170 66.802 30.838 83.324

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 293.005 774.322 226.535 711.891

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -1.491 -4.807 -268 -1.808

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 295.484 782.016 227.682 716.530

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016 PÁGINA: 5 de 54

(7)

4.03 Resultado Abrangente do Período 229.008 927.176 306.687 295.850

4.02.01 Ajustes Acumulados de Conversão de moedas -82.294 75.086 50.527 -463.810

4.02.02 Hedge Accounting -728 10.191 -883 -34.776

4.02 Outros Resultados Abrangentes -83.022 85.277 49.644 -498.586

4.01 Lucro Líquido do Período 312.030 841.899 257.043 794.436

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016

(8)

6.02.01 Recebimento de Dividendos/Juros s/ Capital Próprio 601.352 583.588

6.02.03 Investimentos -17.527 -34.882

6.02.04 Aplicações Financeiras mantidas até o vencimento 0 -353.039

6.01.02.04 Part. nos Resultados dos Colaboradores Pagos -34 0

6.01.03 Outros 1.640 501

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 554.579 161.685

6.03.02 Ações em Tesouraria -5.872 5.101

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 45.250 -265.923

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 748.385 1.023.357

6.02.06 Rendimento s/ Aplicações Financeiras -29.246 -33.982

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -554.252 -506.441

6.03.01 Dividendos/Juros s/ Capital Próprio Pagos -548.380 -511.542

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 793.635 757.434

6.01.01.01 Lucro Antes dos Impostos 840.933 795.025

6.01.01.02 Depreciação e amortização 65 87

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 62.197 79.862

6.01.02.03 Imposto de Renda e Contrib. Social pagos -309 -608

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 44.923 78.833

6.01.01.03 Equivalência Patrimonial -782.016 -716.530

6.01.02.01 (Aumento)/Redução nas Contas a Receber -9.713 917

6.01.02.02 Aumento/(Redução) nas Contas a Pagar -8.858 -1.839

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -18.914 -1.530

6.01.01.04 Despesas com plano de opções de ações 2.598 1.110

6.01.01.05 Provisão de passivos tributários, cíveis e trabalhistas 617 170

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Descrição da Conta Acumulado do Atual

Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016 PÁGINA: 7 de 54

(9)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 25.402 59.875 85.277

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 75.086 75.086

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 841.899 0 841.899

5.07 Saldos Finais 3.533.973 -69.133 1.890.881 485.378 559.607 6.400.706

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 867.301 59.875 927.176

5.06.04 Pagamento de Dividendos 0 0 0 -102.750 0 -102.750

5.06.05 Dividendos Prescritos 0 0 0 831 0 831

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 -101.919 0 -101.919

5.05.02.06 Hedge Accounting - Fluxo de Caixa 0 0 0 0 10.191 10.191

5.05.02.07 Realização do Custo Atribuído 0 0 0 25.402 -25.402 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 3.533.973 -64.462 1.890.881 102.750 499.732 5.962.874

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -4.671 0 -382.754 0 -387.425

5.04.08 Transações de Capital 0 -1.954 0 0 0 -1.954

5.01 Saldos Iniciais 3.533.973 -64.462 1.890.881 102.750 499.732 5.962.874

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 1.740 0 -491 0 1.249

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -85.489 0 -85.489

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -296.774 0 -296.774

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -8.676 0 0 0 -8.676

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 4.219 0 0 0 4.219

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

(10)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 39.626 -538.212 -498.586

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -463.810 -463.810

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 834.062 -538.212 295.850

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 794.436 0 794.436

5.05.02.06 Hedge Accounting - Fluxo de Caixa 0 0 0 0 -34.776 -34.776

5.06.04 Pagamento de Dividendos 0 0 0 -130.554 0 -130.554

5.06.05 Dividendos Prescritos 0 0 0 403 0 403

5.05.02.08 Realização do Custo Atribuído 0 0 0 39.626 -39.626 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 -130.151 0 -130.151

5.07 Saldos Finais 3.533.973 -64.874 1.299.868 485.747 597.256 5.851.970

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 3.533.973 -70.483 1.299.868 130.554 1.135.468 6.029.380

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 5.609 0 -348.718 0 -343.109

5.04.08 Transação de Capital 0 -6 0 0 0 -6

5.01 Saldos Iniciais 3.533.973 -70.483 1.299.868 130.554 1.135.468 6.029.380

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -58.566 0 -58.566

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -290.601 0 -290.601

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 -846 0 449 0 -397

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 6.461 0 0 0 6.461

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016

(Reais Mil)

Integralizado

Patrimônio Líquido

(11)

7.08.01.02 Benefícios 53 51

7.08.01.03 F.G.T.S. 80 72

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições -572 1.006

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 845.228 798.114

7.08.01 Pessoal 3.711 2.507

7.08.01.01 Remuneração Direta 3.578 2.384

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 841.899 794.436

7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 296.774 290.601

7.08.04.02 Dividendos 85.489 58.566

7.08.02.01 Federais -572 1.006

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 190 165

7.08.03.01 Juros 190 165

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 459.636 445.269

7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -3.202 -1.308

7.03 Valor Adicionado Bruto -3.527 -1.653

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -325 -345

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 845.228 798.114

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -3.527 -1.653

7.04 Retenções -65 -87

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 782.017 716.530

7.06.02 Receitas Financeiras 66.803 83.324

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 848.820 799.854

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -65 -87

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido -3.592 -1.740

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017

Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016

(12)

1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 50.990 48.476

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 263.258 267.092

1.02.01.09.05 Instrumentos Financeiros Derivativos 142.210 169.221

1.02.01.09.04 Tributos a Recuperar 8.342 10.296

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 410.395 397.383

1.02.04.02 Goodwill 809.245 790.326

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 147.137 130.291

1.02.01.06 Tributos Diferidos 147.137 130.291 1.02.01.09.06 Outros 61.716 39.099 1.02.04 Intangível 961.757 951.526 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 3.129.052 3.032.716 1.02.04.01.02 Outros 152.512 161.200 1.02.04.01 Intangíveis 152.512 161.200 1.02.02.01 Participações Societárias 306 223 1.02.02 Investimentos 306 223 1.02.03 Imobilizado 3.129.052 3.032.716

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 306 223

1.01.01.02 Aplicações Financeiras 3.072.410 3.167.395

1.01.01.01 Caixas e Bancos 200.829 223.267

1.01.03 Contas a Receber 2.233.281 2.251.922

1.01.02 Aplicações Financeiras 1.484.343 1.373.287

1 Ativo Total 13.964.453 13.509.331

1.02 Ativo Não Circulante 4.501.510 4.381.848

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 3.273.239 3.390.662

1.01 Ativo Circulante 9.462.943 9.127.483

1.01.08.03 Outros 267.765 266.931

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 267.765 266.931

1.01.08.03.04 Outros 258.492 251.488

1.01.04 Estoques 1.836.737 1.575.055

1.01.03.01 Clientes 2.233.281 2.251.922

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 367.578 269.626

1.01.06 Tributos a Recuperar 367.578 269.626

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

30/09/2017

(13)

2.02.03 Tributos Diferidos 137.024 159.203

2.02.02.02.05 Outros 107.697 104.382

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 6.513.271 6.070.832

2.02.04 Provisões 502.963 434.402

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 137.024 159.203

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 1.294.827 1.521.321 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.357.194 1.887.571 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 2.652.021 3.408.892 2.02.02.02.03 Obrigações Tributárias 854 911 2.02.02.02 Outros 169.024 157.147 2.02.02 Outras Obrigações 169.024 157.147

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 1.729.461 1.729.461

2.03.04.01 Reserva Legal 161.420 161.420

2.03.04 Reservas de Lucros 1.890.881 1.993.631

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 485.378 0

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 102.750

2.03.02.04 Opções Outorgadas 3.711 1.971

2.03.02 Reservas de Capital -72.763 -68.092

2.03.01 Capital Social Realizado 3.533.973 3.533.973

2.03.03 Reservas de Reavaliação 3.630 3.630

2.03.02.07 Ágio em Transação de Capital -58.678 -58.139

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -17.796 -11.924

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 126.410 125.062

2.01.03 Obrigações Fiscais 126.410 125.062

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 34.308 29.241

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 1.740.222 991.433 2.01.03.01.02 Outros 92.102 95.821 2.01.02 Fornecedores 668.828 562.851 2 Passivo Total 13.964.453 13.509.331 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 2.652.021 3.408.892 2.01 Passivo Circulante 3.990.150 3.278.855 2.01.01.01 Obrigações Sociais 340.635 199.543

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 340.635 199.543

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 1.740.222 991.433

2.01.05.02.05 Participação nos Lucros 88.357 124.764

2.01.05.02.07 Contas a Pagar - Controladas no Exterior 150.460 182.426

2.02 Passivo Não Circulante 3.461.032 4.159.644

2.01.05.02.08 Outros 305.463 286.204 2.01.05.02.04 Adiantamento de Clientes 467.451 577.688 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 689.145 349.020 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 1.051.077 642.413 2.01.05 Outras Obrigações 1.114.055 1.399.966 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 82.411 191.365 2.01.05.02 Outros 1.114.055 1.399.966

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

30/09/2017

(14)

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 142.977 57.700

2.03.08.01 Instrumentos Financeiros Derivativos -16.757 -26.948

2.03.08.02 Ajustes Acumulados de Conversão 159.734 84.648

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 112.565 107.958

2.03.06.01 Custo Atribuído 416.630 442.032

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 416.630 442.032

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

30/09/2017

(15)

3.08.01 Corrente -48.180 -137.900 -83.457 -175.599

3.08.02 Diferido 17.992 39.180 21.356 58.573

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 312.889 844.537 258.009 803.473

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -30.188 -98.720 -62.101 -117.026

3.99.02.01 ON 0,19333 0,52163 0,15924 0,49216

3.06.02 Despesas Financeiras -152.047 -550.650 -170.262 -385.772

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 343.077 943.257 320.110 920.499

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 0,19338 0,52180 0,15933 0,49245

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 312.889 844.537 258.009 803.473

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 312.030 841.899 257.043 794.436

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 859 2.638 966 9.037

3.03 Resultado Bruto 733.227 2.051.691 618.962 1.933.383

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -416.881 -1.173.119 -364.708 -1.181.095

3.04.01 Despesas com Vendas -238.374 -656.991 -222.418 -697.617

3.06.01 Receitas Financeiras 178.778 615.335 236.118 553.983

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 2.435.085 6.850.083 2.238.078 6.989.677

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.701.858 -4.798.392 -1.619.116 -5.056.294

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -125.875 -361.577 -109.558 -349.429

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -57.971 -172.393 -34.817 -144.710

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 316.346 878.572 254.254 752.288

3.06 Resultado Financeiro 26.731 64.685 65.856 168.211

3.04.02.01 Honorários dos Administradores -5.893 -17.618 -5.447 -16.973

3.04.02.02 Outras Despesas Administrativas -119.982 -343.959 -104.111 -332.456

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 5.339 17.842 2.085 10.661

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016

(16)

4.02.02 Hedge Accounting -728 10.191 -883 -34.776

4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -2.161 7.508 3.759 -6.683

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 229.008 927.176 306.687 295.850

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 226.847 934.684 310.446 289.167

4.02.01 Ajustes Acumulados de Conversão de moedas -85.324 79.956 53.320 -479.530

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 312.899 844.537 258.009 803.473

4.02 Outros Resultados Abrangentes -86.052 90.147 52.437 -514.306

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016 PÁGINA: 15 de 54

(17)

6.02.08 Caixa adquirido de controladas 1.154 4.014

6.02.07 Aquisições de controladas -95.828 -292.301

6.02.10 Resgate de aplicações financeiras 31.857 881.948

6.02.09 Aplicações financeiras mantidas até o vencimento 0 -923.039

6.02.03 Recebimento na venda de Ativo Imobilizado 6.948 7.491

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -389.587 -702.337

6.01.03 Outros 39.160 -108.066

6.02.02 Intangível -11.045 -5.498

6.02.01 Imobilizado -179.760 -244.842

6.02.11 Rendimento s/ aplicações financeiras -142.913 -130.110

6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 6.280 -78.335

6.03.05 Dividendos/Juros s/ Capital próprios pagos -550.384 -524.736

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 3.390.662 3.277.115

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -117.423 129.659

6.03.04 Ações em Tesouraria -5.872 5.101

6.03.01 Captação de Empréstimos e financiamentos obtidos 639.965 1.042.632

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -709.321 -678.918

6.03.03 Juros pagos sobre empréstimos e financiamentos -284.939 -299.306

6.03.02 Pagamento de Empréstimos e financiamentos -508.091 -902.609

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 3.273.239 3.406.774

6.01.01.04 Despesas com Plano de Opções de Compra de Ações 2.598 1.110

6.01.01.03 Participação nos Resultados Colaboradores 143.734 124.016

6.01.01.06 Provisão de passivos tributários, cíveis e trabalhistas 68.561 64.704

6.01.01.05 Provisão para risco de crédito -3.411 -7.353

6.01.01.02 Depreciação, Amortização e Exaustão 211.445 254.047

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 975.205 1.589.249

6.01.02.05 Part. nos Resultados dos Colaboradores Pagos -188.138 -187.732

6.01.01.01 Lucro antes dos Impostos 943.257 920.499

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 1.566.294 1.508.069

6.01.02.02 Aumento/(Redução) nas Contas a Pagar -43.683 186.636

6.01.02.01 (Aumento)/Redução nas Contas a Receber -66.662 114.662

6.01.02.04 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -132.833 -168.189

6.01.02.03 (Aumento)/Redução nos Estoques -198.933 243.869

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -630.249 189.246

6.01.01.08 Provisão com garantia de produtos 29.494 14.736

6.01.01.07 Provisão com perdas nos estoques 11.627 -2.208

6.01.01.10 Juros provisionados de empréstimos e financiamentos 152.504 136.557

6.01.01.09 Perda na alienação de imobilizado 6.485 1.961

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017

Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016

(18)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 25.402 59.875 85.277 4.870 90.147

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 75.086 75.086 4.870 79.956

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 841.899 0 841.899 2.638 844.537

5.07 Saldos Finais 3.533.973 -69.133 1.890.881 485.378 559.607 6.400.706 112.565 6.513.271

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 867.301 59.875 927.176 7.508 934.684

5.06.04 Pagamento de Dividendos 0 0 0 -102.750 0 -102.750 0 -102.750

5.06.05 Dividendos Prescritos 0 0 0 831 0 831 0 831

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 -101.919 0 -101.919 0 -101.919

5.05.02.06 Hedge Accounting - Fluxo de Caixa 0 0 0 0 10.191 10.191 0 10.191

5.05.02.07 Realização do Custo Atribuído 0 0 0 25.402 -25.402 0 0 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 3.533.973 -64.462 1.890.881 102.750 499.732 5.962.874 107.958 6.070.832 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -4.671 0 -382.754 0 -387.425 -2.901 -390.326

5.04.08 Transações de Capital 0 -1.954 0 0 0 -1.954 -2.901 -4.855

5.01 Saldos Iniciais 3.533.973 -64.462 1.890.881 102.750 499.732 5.962.874 107.958 6.070.832

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 1.740 0 -491 0 1.249 0 1.249

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -85.489 0 -85.489 0 -85.489

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -296.774 0 -296.774 0 -296.774

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -8.676 0 0 0 -8.676 0 -8.676

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 4.219 0 0 0 4.219 0 4.219

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017

(Reais Mil)

Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(19)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 39.626 -538.212 -498.586 -15.720 -514.306 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -463.810 -463.810 -15.720 -479.530

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 834.062 -538.212 295.850 -6.683 289.167

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 794.436 0 794.436 9.037 803.473

5.05.02.06 Hedge Accounting - Fluxo de Caixa 0 0 0 0 -34.776 -34.776 0 -34.776

5.06.04 Pagamento de Dividendos 0 0 0 -130.554 0 -130.554 0 -130.554

5.06.05 Dividendos Prescritos 0 0 0 403 0 403 0 403

5.05.02.08 Realização do Custo Atribuído 0 0 0 39.626 -39.626 0 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 -130.151 0 -130.151 0 -130.151

5.07 Saldos Finais 3.533.973 -64.874 1.299.868 485.747 597.256 5.851.970 111.384 5.963.354 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 3.533.973 -70.483 1.299.868 130.554 1.135.468 6.029.380 126.680 6.156.060 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 5.609 0 -348.718 0 -343.109 -8.613 -351.722

5.04.08 Transação de Capital 0 -6 0 0 0 -6 -5.797 -5.803

5.01 Saldos Iniciais 3.533.973 -70.483 1.299.868 130.554 1.135.468 6.029.380 126.680 6.156.060

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -58.566 0 -58.566 -2.276 -60.842

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -290.601 0 -290.601 -540 -291.141

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 -846 0 449 0 -397 0 -397

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 6.461 0 0 0 6.461 0 6.461

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016

(Reais Mil)

Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(20)

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 912.867 933.473

7.08.01.03 F.G.T.S. 63.035 59.890

7.08.02.02 Estaduais 71.482 67.657

7.08.02.01 Federais 831.320 856.478

7.08.01 Pessoal 1.623.912 1.580.455

7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 2.638 9.037

7.08.01.02 Benefícios 162.629 154.437

7.08.01.01 Remuneração Direta 1.398.248 1.366.128

7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 296.774 290.601

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 844.537 803.473

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 459.636 445.269

7.08.04.02 Dividendos 85.489 58.566

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 577.206 417.689

7.08.02.03 Municipais 10.065 9.338

7.08.03.02 Aluguéis 31.938 34.180

7.08.03.01 Juros 545.268 383.509

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 3.411 7.353

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -4.174.135 -4.416.869

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -4.132.204 -4.401.497

7.01.02 Outras Receitas 44.355 8.352

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 3.958.522 3.735.090

7.01 Receitas 7.728.767 7.852.023

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 7.681.001 7.836.318

7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -41.931 -15.372

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 615.335 553.983

7.06.02 Receitas Financeiras 615.335 553.983

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 3.958.522 3.735.090

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 3.343.187 3.181.107

7.03 Valor Adicionado Bruto 3.554.632 3.435.154

7.04 Retenções -211.445 -254.047

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -211.445 -254.047

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016 PÁGINA: 19 de 54

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Continuidade do Ciclo de Recuperação Industrial

 A Receita Operacional Líquida foi de R$ 2.435,1 milhões no 3T17, 8,8% maior que no 3T16 e 6,8% maior que no 2T17. Eliminados os efeitos da consolidação da aquisição da CG Power USA, atual WEG Transformers USA, teríamos crescimento de 6,0% sobre o 3T16 e 4,1% em relação ao 2T17;

 O EBITDA atingiu R$ 388,4 milhões e a margem EBITDA atingiu 16,0%, 0,9 ponto percentual maior que no 3T16 e 0,2 ponto percentual menor do que no 2T17;

 O Lucro Líquido foi de R$ 312,0 milhões, 21,4% maior do que no 3T16 e 14,6% maior do que no 2T17. A margem líquida foi de 12,8%, 1,3 ponto percentual maior do que no 3T16 e 0,9 ponto percentual maior do que no 2T17;  Os investimentos em expansão e modernização da capacidade atingiram R$ 190,8 milhões até o final de setembro

de 2017, sendo 42% nas unidades no Brasil e 58% nas unidades no exterior.

Continuamos a observar a melhora do setor industrial brasileiro, permanecendo a tendência de recuperação gradual após uma recessão prolongada. A recuperação ainda está concentrada nos produtos de ciclo curto, com destaque para indústrias ligadas ao consumo e ao agronegócio. Para os produtos de ciclo longo, a demanda atual continua abaixo das expectativas e limitada a reposição de equipamentos. Adicionalmente, na área de GTD (Geração, Transmissão e Distribuição), a postergação para 2018 das entregas em um dos projetos de geração eólica afetou negativamente a receita do trimestre, contribuindo ao mesmo tempo para alongar a carteira de 2018.

No mercado externo os sinais de recuperação são consistentes, observamos crescimento recorrente na entrada de pedidos de produtos de ciclo curto, principalmente na Europa e Ásia e alguns projetos de produtos de ciclo longo na América do Sul, na Europa e na Austrálasia.

Nosso foco continua sendo a preservação da competitividade de longo prazo, realizando ajustes operacionais e controle dos custos. Apesar do desempenho dos produtos de ciclo longo e da pressão dos custos das matérias primas no curto prazo, conseguimos manter nossa rentabilidade no mesmo nível do primeiro semestre.

Principais números

Atividade Econômica e Produção Industrial

As atividades econômicas nos países desenvolvidos continuaram em expansão. Nos EUA, a produção industrial avançou, apesar da cadeia de suprimentos de alguns setores ter sofrido aumentos expressivos nos custos de matéria-prima em consequência dos recentes furacões. A criação de empregos, contudo, continua positiva em 2017. Na Alemanha, o forte crescimento das encomendas contribuiu para geração de empregos e para o aumento do consumo. Por outro lado, a combinação de forte demanda com escassez no fornecimento de alguns insumos, causou pressão sobre os custos de matéria prima. Na China, as condições são estáveis, com modesto aumento na produção e na

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No Brasil, a evolução lenta e gradual da produção industrial continua influenciada pela melhora nas condições operacionais, refletida na entrada de novos pedidos e no retorno à criação de empregos. Por outro lado, os fabricantes continuam mantendo seus estoques em níveis baixos devido as incertezas sobre o aumento sustentado da demanda, de acordo com dados da IHS Markit.

Indicadores Conjunturais da Indústria no Brasil segundo Grandes Categorias

Econômicas

Fonte: IBGE, Diretoria de Pesquisas, Coordenação de Indústria

(*) Série com ajuste sazonal

Receita Operacional Líquida

Neste trimestre a receita do mercado interno continuou crescendo em relação ao 3T16. Os produtos de ciclo curto impulsionaram o crescimento na área de equipamentos eletroeletrônicos industriais e os primeiros sinas de melhora foram observados em motores para uso doméstico. O desempenho só não foi melhor porque em GTD tivemos a postergação das entregas de um projeto para 2018. Já no cenário externo, observamos sinais mais claros de recuperação tanto em equipamentos industriais, onde a entrada de pedidos vem crescendo de forma consistente no comparativo anual, quanto em GTD, onde iniciamos o processo de consolidação da unidade de transformadores, recém adquirida nos EUA, e tivemos entregas de projetos de geração na América Latina e na Europa. Neste trimestre, as variações cambiais foram relativamente modestas e o crescimento da receita do mercado externo medida em dólares foi similar aquele em Reais. O dólar norte-americano médio passou de R$ 3,25 no 3T16 para R$ 3,16 no 3T17, com desvalorização de 2,7% contra o real.

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A Receita Operacional Líquida (ROL) atingiu R$ 2.435,1 milhões no 3T17, com crescimento de 8,8% sobre o 3T16 e 6,8% sobre o 2T17. Eliminados os efeitos da consolidação da WEG Transformers USA, o crescimento seria de 6,0% sobre o 3T16 e 4,1% em relação ao 2T17.

Receita Operacional Líquida por Mercado (R$ milhões)

No 3T17 a composição da Receita Operacional Líquida dividiu-se da seguinte forma:

 Mercado Interno: R$ 1.008,2 milhões, representando 41% da ROL e mostrando crescimento de 1,7% sobre o 3T16 e crescimento de 3,7% em relação ao 2T17;

 Mercado Externo: R$ 1.426,9 milhões, equivalentes a 59% da ROL. Deve-se considerar que os preços de venda praticados nos diferentes mercados são estabelecidos nas diferentes moedas locais, de acordo com as condições competitivas regionais. No 3T17 as receitas no mercado externo tiveram o seguinte desempenho:

 Em Reais: crescimento de 14,4% em relação ao 3T16 e crescimento de 9,1% em relação ao 2T17. Eliminados os efeitos da aquisição da WEG Transformers USA, o crescimento seria de 9,5% sobre o 3T16 e 4,3% em relação ao 2T17;

 Medido em dólares norte-americanos pelas cotações trimestrais médias: crescimento de 17,6% em relação ao 3T16 e crescimento de 11,1% em relação ao 2T17. Eliminados os efeitos da consolidação da WEG Transformers USA, o crescimento seria de 12,4% sobre o 3T16 e 6,3% em relação ao 2T17;

 Nas moedas locais, ponderado pelo peso de cada mercado: crescimento de 17,3% em relação ao 3T16.

Evolução da Receita Líquida Por Mercado Geográfico

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Áreas de Negócios

Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais – O investimento industrial global continua demonstrando sinais de recuperação, apesar de ainda estar concentrado na manutenção da base instalada existente. Projetos de expansão de capacidade (brownfield) ou novos investimentos (greenfield) começaram a aparecer no exterior, mas ainda não são observados no Brasil.

No Brasil, a melhora da demanda é predominantemente de produtos de ciclo curto e as vendas estão concentradas nos fabricantes de pequenas máquinas (OEMs) e indústrias relacionadas ao consumo e ao agronegócio. Adicionalmente, alguns clientes têm focado na troca de motores antigos, visando maior grau de eficiência energética e indústrias importantes voltaram a patamares habituais de investimento em manutenção. Outro ponto de destaque é o ganho de participação no mercado de automação, onde aproveitamos a queda da demanda industrial para desenvolver novos produtos e entrar em novos mercados, como por exemplo o de infraestrutura. Hoje temos capacidade de fornecer soluções completas de sistemas elétricos e de automação para projetos em diversos segmentos além do industrial. A demanda atual para produtos customizados de maior porte (ciclo longo) continua abaixo das expectativas e suportada por vendas para reposição de equipamentos. A expectativa de retomada dos grandes projetos ainda não se concretizou, não trazendo perspectivas de crescimento no curto prazo para o mercado brasileiro.

No exterior, o crescimento da receita também é puxado por produtos de ciclo curto e países na Europa e na Ásia apresentaram crescimento importante de receita neste trimestre. O principal canal de vendas continua sendo os OEMs, mas projetos de aumento de capacidade e construções de novas fábricas, que também demandam produtos de ciclo longo, começam moderadamente a aparecer, principalmente em indústrias ligadas ao consumo ou infraestrutura. Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD) – Em GTD, a receita trimestral reflete a execução de uma carteira de pedidos formada em trimestres anteriores.

Nosso desempenho em geração tem forte componente do negócio eólico, onde a carteira de pedidos é mais longa. O principal fator para a queda da receita de GTD neste trimestre foi a postergação da entrega de um importante projeto de geração eólica, originalmente previsto para 2017, para 2018. Por outro lado, essa postergação deve equalizar o impacto da receita que era esperado para o ano que vem, mesmo que potenciais novos pedidos não sejam conquistados.

Para as outras fontes renováveis, notadamente hidráulica e térmica, a melhora na entrada de pedidos continua, principalmente atrelada a geração térmica (biomassa) e centrais geradoras hidrelétricas (CGH). Existe a expectativa de continuidade desta tendência no último trimestre. Contudo, isto não deve alterar a dinâmica do ano, com poucos investimentos nesse setor.

O regulador do setor elétrico brasileiro divulgou a realização de dois novos leilões de energia nova, um A-4 e outro A-6, em dezembro de 2017. Especificamente, no leilão A-4 será ofertada apenas energia de fontes renováveis, majoritariamente eólica e fotovoltaica, mercados em que nos posicionamos nos últimos anos. Os volumes dos leilões ainda dependem da demanda que as distribuidoras irão apresentar no início de novembro, mas a quantidade de projetos inscritos nos dois leilões foi significativa, demonstrando a confiança das empresas e dos investidores no mercado de geração brasileiro. Estes leilões podem trazer perspectivas positivas para a área de GTD no médio e longo prazo. Além disso, continuamos buscando oportunidades em outros mercados, focando nossos esforços principalmente na América do Sul e na Índia.

Em Transmissão e Distribuição (T&D) não há capacidade excedente no sistema brasileiro. Os leilões realizados em outubro de 2016 e abril de 2017 trouxeram perspectivas positivas, com novos players participando do processo e gerando reflexo na carteira de pedidos. O resultado deste ano está atrelado, principalmente, à venda de transformadores para as distribuidoras e à venda de transformadores e subestações para o mercado industrial.

Nossa competitividade, propiciada pela verticalização produtiva, nos permite aproveitar as melhores oportunidades disponíveis no mercado e continuar com o plano de expansão no mercado externo a partir das unidades do México, Colômbia, África do Sul e Estados Unidos.

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A melhora da receita no mercado externo deve-se principalmente a consolidação da nova empresa de transformadores dos Estados Unidos, WEG Transformers USA, que impactou a receita do trimestre em R$ 61,9 milhões.

Motores para uso doméstico – Indicadores recentes confirmam a retomada gradual do consumo no mercado interno, impulsionado pela combinação de baixa inflação, menor taxa de juros e aumento da confiança dos consumidores. Adicionado aos fatores macros, a liberação das contas do FGTS também contribuiu para o aumento da renda disponível das famílias brasileiras. Refletindo esta dinâmica, a receita do mercado interno apresentou o primeiro crescimento do ano no comparativo com o mesmo período do ano passado.

No mercado externo, apesar dos indicadores de mercado refletirem certa estabilidade, a receita apresentou queda relativamente importante, reflexo do forte trimestre que tivemos no ano passado em virtude das variações de embarques e transporte entre as operações fabris na China e os principais clientes na América do Norte e Europa.

Tintas e Vernizes – A performance no mercado interno continua refletindo o desempenho dos mercados industriais e de bens de consumo, que estão em processo de recuperação gradual. Apesar da retração da receita em comparação ao mesmo trimestre do ano passado, este foi o terceiro trimestre consecutivo de crescimento de receita, reflexo da melhora em alguns segmentos, como por exemplo os de implementos agrícola e implementos rodoviários, bem como a normalização das manutenções preventivas em segmentos importantes, como óleo e gás, mineração e naval. O crescimento da receita no mercado externo reflete a nossa busca por novos clientes, principalmente na América Latina, com produtos já consolidados no Brasil.

Distribuição da Receita Líquida por Área de Negócio

Custo dos Produtos Vendidos

O Custo dos Produtos Vendidos (CPV) no 3T17 somou R$ 1.701,9 milhões, 5,1% maior do que no 3T16 e 6,4% maior do que no 2T17. A margem bruta foi de 30,1%, 2,4 pontos percentuais maior do que no 3T16, e 0,2 ponto percentual maior do que no trimestre anterior.

O crescimento das margens é fruto dos esforços para redução de custos e ajustes de capacidade realizados, além do redesenho de produtos e principalmente de processos, que proporcionaram ganhos importantes de produtividade. Mesmo em um cenário de baixo crescimento de receita, estes esforços promovem diluição de custos fixos e de transformação, além de permitir a preservação de nossa mão de obra qualificada e, principalmente, da capacidade de reação na recuperação da demanda.

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Composição do CPV

Os preços de aço e cobre, principais itens dos nossos custos, continuam em tendência de alta em relação a 2016. Os preços médios do cobre no mercado spot na London Metal Exchange (LME) mostraram aumento de 12,1% em relação ao 2T17 e de 32,9% em relação ao 3T16. Os preços médios do aço apresentaram aumento de 7,2% em relação à média do 2T17 e de 20,3% em relação ao 3T16. Essas variações de preços, que são apresentadas em dólares norte-americanos, foram parcialmente compensadas pelo impacto da valorização do Real neste trimestre. Apesar de utilizarmos mecanismos de hedge para as oscilações de curto prazo, os aumentos recorrentes nos principais itens dos nossos custos podem trazer pressão para as margens nos próximos trimestres.

Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas

No 3T17 as despesas de vendas, gerais e administrativas (VG&A) consolidadas, totalizaram R$ 364,2 milhões, com aumento de 9,7% sobre o 3T16 e aumento de 8,4% sobre o 2T17. Estas despesas representaram 15,0% da receita operacional líquida trimestral, com aumento de 0,2 ponto percentual em relação ao 3T16 e aumento de 0,3 ponto percentual em relação ao 2T17.

EBITDA e Margem EBITDA

No 3T17 o EBITDA atingiu R$ 388,4 milhões, com crescimento de 14,9% sobre o 3T16 e de 4,8% sobre o 2T17. A margem EBITDA foi de 16,0%, 0,9 ponto percentual maior do que no 3T16 e 0,2 ponto percentual menor do que no 2T17. (Valores em R$ Milhões)

Materiais

Pessoal

Depreciação

Provisões

Outros

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Resultado Financeiro

O resultado financeiro líquido no 3T17 foi positivo em R$ 26,7 milhões (positivos em R$ 65,9 milhões no 3T16 e R$ 9,9 milhões no 2T17). A queda do resultado financeiro em relação ao 3T16 deve-se, principalmente, as menores taxas de juros (CDI) verificadas ao longo do 3T17, que impactaram diretamente a remuneração das aplicações financeiras pós fixadas. O nosso endividamento é formado por opções de financiamentos em condições atraentes, sendo que o resultado financeiro positivo é reflexo da nossa estrutura de capital.

Imposto de Renda

A provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido no 3T17 totalizou R$ 48,2 milhões (R$ 83,5 milhões e R$ 56,7 milhões no 3T16 e 2T17, respectivamente). Adicionalmente, creditamos R$ 18,0 milhões como ‘‘IR/CS Diferidos’’ no 3T17 (créditos de R$ 21,4 milhões no 3T16 e créditos de R$ 21,7 milhão no 2T17).

Resultado Líquido

O lucro líquido no 3T17 foi de R$ 312,0 milhões, com crescimento de 21,4% em relação ao 3T16 e crescimento de 14,6% em relação ao 2T17. A margem líquida atingiu 12,8%, 1,3 ponto percentual maior do que no 3T16 e 0,9 ponto percentual maior do que no trimestre anterior.

Fluxo de Caixa

A geração de caixa nas atividades operacionais foi de R$ 975,2 milhões no período de nove meses encerrado em setembro de 2017, queda de 38,6% em relação ao mesmo período de 2016, resultante da variação do capital de giro. Vale destacar, que apesar do consumo de capital de giro no período, nós não observamos deterioração nos indicadores operacionais.

O esforço de maximização do retorno sobre o capital investido, otimização da capacidade produtiva e os ajustes na velocidade dos desembolsos nos investimentos em expansão, reduziram o ritmo de consumo de caixa nas atividades de investimento, totalizando R$ 389,6 milhões no acumulado do ano.

Nas atividades de financiamento fizemos captações adicionais de R$ 640,0 milhões em novos financiamentos e realizamos amortizações de R$ 508,0 milhões, resultando em captação líquida de R$ 131,9 milhões. A remuneração de capital de terceiros (juros sobre os empréstimos) consumiu R$ 284,9 milhões e a remuneração do capital próprio (dividendos e juros sobre capital próprio) somou R$ 550,4 milhões. O resultado final foi consumo de R$ 709,3 milhões nas atividades de financiamento no acumulado do ano.

(Valores em R$ Milhões)

Lembramos que o gráfico acima apresenta as posições de caixa e caixa equivalentes, classificadas no ativo circulante. Adicionalmente, temos R$ 1.635,8 milhões em aplicações financeiras sem liquidez imediata (R$ 1.557,9 milhões em

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Investimentos

Nos primeiros nove meses de 2017 investimos R$ 190,8 milhões em expansão e modernização de capacidade produtiva, máquinas e equipamentos, e licenças de uso de softwares, sendo 58% destinados aos parques industriais e demais instalações no exterior e 42% destinados às unidades produtivas no Brasil.

As novas unidades para a fabricação de motores elétricos no México e China continuaram representando a maior parte dos nossos investimentos no exterior. É importante frisar que continuamos perseguindo nosso projeto de longo prazo, ainda que tenhamos realizado ajustes na velocidade dos desembolsos na expansão da capacidade produtiva em nossos esforços de maximizar o retorno sobre o capital investido. Como esses investimentos em aumento de capacidade possuem característica modular, é possível, a partir do monitoramento de cada mercado, adequar a expansão da capacidade à demanda efetiva.

(Valores em R$ Milhões)

Os dispêndios nas atividades de pesquisa, desenvolvimento e inovação totalizaram R$ 195,3 milhões no acumulado do ano de 2017. Este valor representa 2,9% da receita operacional líquida no ano de 2017.

Disponibilidades e Endividamento

Em 30 de setembro de 2017 as disponibilidades e aplicações financeiras totalizavam R$ 4.909,1 milhões, aplicados em bancos de primeira linha e majoritariamente em moeda nacional. A dívida financeira bruta totalizava R$ 4.472,6 milhões, sendo 39% em operações de curto prazo e 61% em operações de longo prazo. O caixa líquido totalizava R$ 436,4 milhões. (R$ Mil) DISPONIBILIDADES E APLICAÇÕES 4.909.065 4.948.613 4.915.263 - Curto Prazo 4.766.855 4.779.392 4.745.649 - Longo Prazo 142.210 169.221 169.614 FINANCIAMENTOS 4.472.629 100% 4.489.698 100% 4.854.150 100% - Curto Prazo 1.760.135 39% 1.028.952 23% 902.503 19% - Em Reais 1.051.077 642.413 611.532 - Em outras moedas 709.058 386.539 290.971 - Longo Prazo 2.712.494 61% 3.460.746 77% 3.951.647 81% - Em Reais 1.357.194 1.925.350 2.285.319 - Em outras moedas 1.355.300 1.535.396 1.666.328 Caixa (Dívida) Líquida 436.436 458.915 61.113

Setembro 2017 Dezembro 2016 Setembro 2016

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As características do endividamento ao final de setembro eram:

 Duration total de 16,7 meses, sendo de 24,0 meses o duration da parcela do longo prazo. Em dezembro de 2016

estes valores eram de 22,6 meses e de 27,1 meses, respectivamente.

 O custo ponderado médio da dívida denominada em Reais é de aproximadamente 8,8% ao ano (8,8% ao ano em dezembro de 2016). Os contratos pós-fixados são indexados principalmente à TJLP.

Dividendos e Juros sobre Capital Próprio

A partir de 16 de agosto, realizamos o pagamento dos proventos referentes à remuneração aos acionistas que foram declarados ao longo do primeiro semestre de 2017, conforme abaixo:

 Em 21 de março, como juros sobre capital próprio (JCP), no valor total de R$ 105,3 milhões  Em 27 de junho, como juros sobre capital próprio (JCP), no valor total de R$ 97,7 milhões

 Em 18 de julho, como dividendos intermediários relativos ao resultado do primeiro semestre de 2017, no valor total de R$ 85,5 milhões

Adicionalmente, em 26 de setembro, declaramos juros sobre capital próprio (JCP), no valor de R$ 93,7 milhões. Estes JCP serão pagos em 14 de março de 2018.

Nossa prática é declarar juros sobre capital próprio trimestralmente e dividendos com base no lucro obtido a cada semestre, ou seja, seis proventos a cada ano, que são pagos semestralmente.

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Desempenho das Ações WEGE3

As ações ordinárias negociadas na B3 sob o código WEGE3 encerraram o último pregão de setembro de 2017 cotadas a R$ 21,40, com alta nominal de 38,1% no ano e de 40,0% considerando-se os dividendos e juros sobre capital próprio declarados no período.

O volume médio diário negociado atingiu R$ 32,4 milhões (R$ 32,8 milhões no 3T16). Ao longo do 3T17 foram realizados 391.345 negócios (521.061 negócios no 3T16), envolvendo 101,2 milhões de ações (134,7 milhões no 3T16) e movimentando R$ 2.074,9 milhões (R$ 2.129,8 milhões no 3T16).

(31)

WEG S.A.

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017

(Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)

1 Informações sobre a Companhia

A WEG S.A. (“Companhia”) é uma sociedade anônima de capital aberto com sede na Avenida Prefeito Waldemar Grubba, nº 3.300, em Jaraguá do Sul - SC, Brasil, empresa holding integrante do Grupo WEG (“Grupo”) que tem como atividade preponderante a produção e comercialização de bens de capital tais como, motores elétricos, geradores e transformadores; redutores e motorredutores; conversores de frequência, partidas de motores e dispositivos de manobra; controle e proteção de circuitos elétricos e para automação industrial; soluções para tração elétrica de transporte urbano e naval; soluções para geração de energia renovável e distribuída, explorando oportunidades em pequenas centrais hidrelétricas, de biomassa, eólica e solar; no-breaks e alternadores para grupos de geradores; subestações elétricas; sistemas eletroeletrônicos industriais; tintas e vernizes industriais. As operações são efetuadas através de parques fabris localizados no Brasil, Argentina, Colômbia, México, Estados Unidos, Portugal, Espanha, Áustria, Alemanha, África do Sul, Índia e China.

A Companhia tem suas ações negociadas na BM&FBOVESPA sob o código “WEGE3” e está listada, desde junho de 2007, no segmento de governança corporativa denominado Novo Mercado.

A Companhia possui American Depositary Receipts (ADRs) – Nível I que são negociadas no mercado de balcão (over-the-counter ou OTC), nos Estados Unidos da América, sob o símbolo “WEGZY”.

2 Base de preparação e principais políticas contábeis

As informações financeiras intermediárias da Companhia, contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR, referentes ao período findo em 30 de setembro de 2017, compreendem as informações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, elaboradas de acordo com o CPC 21(R1) - Demonstração Intermediária e a IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standard Board - IASB e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR.

As informações financeiras intermediárias foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor, exceto pela avaliação a valor justo de certos instrumentos financeiros, quando requerida pela norma.

As informações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, da Companhia para o período findo em 30 de setembro de 2017, foram autorizadas para emissão em reunião de diretoria, realizada em 16 de outubro de 2017. As políticas contábeis, as bases de consolidação e os métodos de cálculo adotados na elaboração das informações financeiras intermediárias, bem como os principais julgamentos adotados para as estimativas utilizadas na aplicação das práticas contábeis, são os mesmos praticados na preparação das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2016.

3 Estimativas contábeis

As informações financeiras intermediárias incluem a utilização de estimativas que levaram em consideração avaliações e julgamentos da Administração, experiências de eventos passados e correntes, pressupostos relativos a eventos futuros, e outros fatores objetivos e subjetivos. Os itens significativos sujeitos a essas estimativas são:

a) análise do risco de crédito para determinação da provisão para créditos de liquidação duvidosa; b) revisão da vida útil econômica do ativo imobilizado e de sua recuperação nas operações; c) mensuração do valor justo de instrumentos financeiros;

d) compromissos com plano de benefícios de colaboradores; e) transações com plano de opções de compra de ações; f) imposto de renda e contribuição social diferidos; e g) provisões para contingências.

A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores divergentes dos registrados nas informações financeiras intermediárias devido às imprecisões inerentes ao processo de estimativa. Essas estimativas são revisadas periodicamente.

(32)

WEG S.A.

4 Caixa e equivalentes de caixa

CONTROLADORA CONSOLIDADO

30/09/17 31/12/16 30/09/17 31/12/16

a) Caixa e bancos 35 18 200.829 223.267

b) Aplicações financeiras 793.600 748.367 3.072.410 3.167.395

Em moeda nacional: 793.600 748.367 3.027.895 3.091.597

Certificado de Depósito Bancário (CDB) e Operações

Compromissadas 793.600 748.367 3.027.895 3.091.597

Em moeda estrangeira: - - 44.515 75.798

Certificados de depósitos no exterior - - 40.268 61.204

Outras aplicações no exterior - - 4.247 14.594

TOTAL 793.635 748.385 3.273.239 3.390.662

Aplicações no Brasil:

São remuneradas por taxas que variam entre 99,0% e 103,5% do CDI (100,0% e 105,0% do CDI em 31 de dezembro de 2016).

Aplicações no Exterior:

CONSOLIDADO

Taxa de Juros Valores em moeda

original 30/09/17 31/12/16

Em Dólares norte-americanos 0,10% a 2,00% a.a. 2.356 7.680 29.450

Em Pesos argentinos 23,97% a.a. 986 213 8.046

Em Pesos mexicanos 5,68% a.a. 23.254 4.056 3.057

Em Rupias indianas 5,35% a 6,25% a.a. 583.100 28.319 20.651

Em outras moedas 0,05% a 6,25% a.a. Diversos 4.247 14.594

TOTAL 44.515 75.798

5 Aplicações financeiras

30/09/17 31/12/16 30/09/17 31/12/16 Certificado de Depósito Bancário (CDB), Operações

Compromissadas 425.068 395.822 1.484.343 1.373.287

TOTAL 425.068 395.822 1.484.343 1.373.287

As aplicações financeiras são remuneradas por taxas que variam entre 15,9% a 16,5% a.a. (14,8% a 16,4% a.a. em 31 de dezembro de 2016).

(33)

WEG S.A.

6 Clientes

CONSOLIDADO 30/09/17 31/12/16 a) Composição dos saldos:

Mercado interno 1.049.356 1.177.642

Mercado externo 1.230.517 1.124.283

SUBTOTAL 2.279.873 2.301.925

Provisão com perdas de créditos de clientes (46.592) (50.003)

TOTAL 2.233.281 2.251.922

b) Perdas efetivas com créditos de clientes no exercício/período 10.234 13.333

c) Vencimento das duplicatas:

A vencer 2.025.775 2.023.087 Vencidas: 254.098 278.838 Em até 30 dias 118.584 113.225 De 31 até 90 dias 51.978 62.460 De 91 até 180 dias 26.725 31.205 Acima de 180 dias 56.811 71.948 TOTAL 2.279.873 2.301.925

A movimentação da provisão com perdas de créditos de clientes está demonstrada a seguir:

Saldo em 01/01/2016 (55.899)

Perdas baixadas no exercício 13.333

Constituição de provisão no exercício (20.206)

Reversão de provisão no exercício 12.769

Saldo em 31/12/2016 (50.003)

Perdas baixadas no período 10.234

Constituição de provisão no período (21.687)

Reversão de provisão no período 14.864

Saldo em 30/09/2017 (46.592)

7 Estoques

CONSOLIDADO 30/09/17 31/12/16 Produtos acabados 321.605 268.469 Produtos em elaboração 258.972 222.270 Matérias-primas e outros 281.139 275.085 Importações em andamento 60.900 35.533

Provisão para perdas com estoques de baixo giro (20.802) (13.991)

Total dos estoques em mercado interno 901.814 787.366

Produtos acabados 564.718 504.031

Produtos em elaboração 200.795 149.657

Matérias-primas e outros 240.492 200.267

Provisão para perdas com estoques de baixo giro (71.082) (66.266)

Total dos estoques em mercado externo 934.923 787.689

TOTAL GERAL 1.836.737 1.575.055

A movimentação da provisão para perdas com estoques de baixo giro está demonstrada a seguir:

Saldo em 01/01/2016 (87.828)

Constituição de provisão no exercício (13.541)

Reversão de provisão no exercício 21.112

Saldo em 31/12/2016 (80.257)

Constituição de provisão no período (30.514)

Reversão de provisão no período 18.887

(34)

WEG S.A.

8 Impostos a recuperar

30/09/17 31/12/16 30/09/17 31/12/16

ICMS sobre aquisições do ativo imobilizado - - 17.633 21.256

IVA de controladas no exterior - - 85.070 80.785

ICMS - - 43.875 22.083 IPI - - 68.149 23.112 IRPJ/CSLL a compensar 20.171 19.952 84.707 87.184 PIS/COFINS - - 54.158 38.099 REINTEGRA - - 16.702 1.770 Outros - - 5.626 5.633 TOTAL 20.171 19.952 375.920 279.922 Ativo circulante 20.171 19.952 367.578 269.626

Ativo não circulante - - 8.342 10.296

Os créditos serão realizados pela Companhia e suas controladas, no decorrer do processo normal de apuração dos impostos, sendo que há também créditos passíveis de restituição e/ou compensação.

9 Partes relacionadas

Foram realizadas transações comerciais de compra e venda de produtos, matérias-primas e contratação de serviços, assim como as transações financeiras de empréstimos, captação de recursos entre as empresas do Grupo, que são eliminadas na consolidação, e remuneração da Administração.

Montante dos saldos existentes:

30/09/17 31/12/16 30/09/17 31/12/16 CONTAS PATRIMONIAIS

Ativo não circulante 10 24 - -

Administração de recursos financeiros

WEG Equipamentos Elétricos S.A. 10 24 - -

Passivo circulante 810 427 12.697 7.703

Contratos com Administradores - - 5.983 5.076

Participação nos lucros - Administradores 810 427 6.714 2.627

______________________________________________________________________________________________

CONTAS DE RESULTADO CONTROLADORA CONSOLIDADO

30/09/17 30/09/16 30/09/17 30/09/16 Remuneração da administração:

a) Fixa (honorários) 1.737 1.703 17.618 16.973

Conselho de Administração 825 828 1.650 1.655

Diretoria 912 875 15.968 15.318

b) Variável (participação nos lucros) 1.606 501 13.240 3.014

Conselho de Administração 763 238 1.525 477

Diretoria 843 263 11.715 2.537

Informações adicionais: a) Operações comerciais

As transações de compra e venda de insumos e produtos são efetuadas em condições semelhantes às realizadas com terceiros não relacionados;

b) Administração dos recursos financeiros

As operações financeiras e comerciais entre as empresas do Grupo são registradas e amparadas pela convenção de Grupo. Os contratos de crédito/débito celebrados com Administradores são remunerados entre 95,0% e 100,0% da variação do CDI;