Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A.
Resultados Financeiros (Não auditado)
31 de Dezembro de 2015
(Valores em milhares de reais)
Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A.
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04538-905 – São Paulo – SP, Brasil | Telefone: +55 11 3074-7444 | Fax: +55 11 3074-7469 Ouvidoria: 0800 7700 668 | ouvidoria@haitongib.com.br
Destaques de 2015
(Valores em milhares de Reais)No exercício findo em 31 de dezembro de 2015, o Haitong apresentou lucro líquido de BRL 10.124. O ativo total alcançou BRL 8.032.186 ao final do período, o que mantem o Banco entre as 50 maiores instituições do Sistema Financeiro Nacional.
Em relação aos ativos, as aplicações interfinanceiras de liquidez, a carteira de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos atingiram BRL 6.681.112, o que corresponde a 83,2% dos ativos totais; a carteira de crédito do Banco atingiu BRL 796.957.
A captação global totalizou BRL 6.919.705 em dezembro de 2015, sendo 100% desses recursos captados no mercado local. Os recursos são compostos principalmente por operações compromissadas (68,9%), depósitos a prazo e interfinanceiros (22,1%), repasse de instituições oficiais (3,9%), letras financeiras (3,2%) e outras fontes de recursos (1,9%).
O patrimônio líquido atingiu BRL 651.241 em dezembro de 2015 e encontra-se adequado para a cobertura das atividades e operações realizadas pelo banco. A variação do patrimônio líquido no ano de 2015 deve-se aos lucros acumulados no período, deduzido do pagamento aos acionistas de juros sobre o capital próprio (JCP).
Ativo
1. Ativo Total
O Ativo Total do Haitong, em dezembro de 2015, totalizou BRL 8.032.186 e é composto de títulos públicos (59,0%), carteira de crédito (9,9%), títulos privados (8,7%), outros ativos1 (20,2%) e permanente (2,2%). A
distribuição dos ativos com o perfil destacado acima reforça a característica de elevado nível de liquidez do mesmo.
2. Títulos e Valores Mobiliários
A carteira de títulos e valores mobiliários alcançou BRL 5.436.924 em dezembro de 2015, montante superior aos BRL 3.647.632 registrados em dezembro de 2014. Esta carteira corresponde a 67,7% do ativo total, sendo 59,0% em títulos públicos e 8,7%, títulos privados.
O Banco manteve a sua posição de liquidez encerrando o período com uma carteira de títulos livres da ordem de BRL 941.554.
TABELA 1 Títulos e Valores Mobiliários 1: composição do portfólio.
Da carteira de títulos e valores mobiliários, 21,7% estão classificados como ‘mantidos até o vencimento’, totalizando BRL 1.176.376. Esses títulos foram mantidos pelo seu valor de aquisição e o seu valor de mercado era de BRL 1.094.404.
TABELA 2 Títulos e Valores Mobiliários 2: distribuição por prazos.
(a) “Títulos para negociação” e “Títulos disponíveis para venda”: o valor contábil corresponde ao valor de mercado desses títulos na data
do balanço. O valor de mercado desses títulos baseia-se em coletas de preços junto ao mercado na data do balanço. Caso não haja liquidez ou cotação de preços para calcular o valor de mercado de determinado título, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação ou cotações de preços para títulos com características semelhantes. O ajuste negativo dos títulos classificados na categoria para negociação no montante de BRL 466 (2014: ajuste negativo de BRL 5.442), obtido entre os valores de custo de BRL 4.057.963 (2014: BRL 2.306.248) e de mercado BRL 4.057.497 (2014: BRL 2.300.806), foi registrado em conta adequada do resultado. O valor de mercado dos títulos classificados na categoria “Disponíveis para venda” correspondia a BRL 203.051 (2014: BRL 298.324).
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3. Operações de Crédito
As operações de crédito atingiram o saldo de BRL 796.957 em dezembro de 2015, montante 46,1% inferior a dezembro de 2014, quando as operações de crédito totalizaram BRL 1.478.803. Do referido saldo, destacam-se as operações de crédito com Sistema BNDES, que totalizaram BRL 278.675 o que corresponde a 35,0% da carteira de crédito. Incluindo-se as fianças prestadas (off balance), no valor de BRL 432.513, o portfólio de crédito totalizou BRL 1.229.470 ao final do período, o que representou uma redução de 39,8%, se comparado a dezembro de 2014.
As operações de crédito e fianças do Haitong têm como principal objetivo de apoiar e ampliar os negócios e as atividades de banco de investimento. O principal destaque é a atividade de Project Finance que detém cerca de 65,4% das transações da carteira de empréstimos e fianças.
TABELA 3 Carteira de Crédito: composição do portfólio de crédito e fianças por atividade, setor e vencimento.
Em dezembro de 2015, o portfólio de crédito e fianças do Haitong era composto por 77 clientes/grupos econômicos, com 205 operações de crédito, com um montante médio de BRL 5.997 e um prazo médio de 3,9 anos. Se excluirmos do portfólio de crédito e fianças as operações de repasse do BNDES (prazo médio de 13,3 anos), que tem vencimento igual ao funding do BNDES, o prazo médio desse portfólio é de apenas 1,8 ano.
TABELA 4 Risco de Crédito: concentração das operações de crédito e fianças.
A carteira de crédito e fianças do Haitong está distribuída em 24 diferentes setores, sendo o principal o de infraestrutura com 49,4%, em particular energia elétrica (geração e transmissão) (26,8%), saneamento básico (8,1%), telecomunicações (8,4%), infraestrutura de transportes (5,3%), petróleo e derivados (0,8%) e, que estão em sua maioria, relacionada com a atividade e com as operações de Project Finance.
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A provisão para créditos de liquidação duvidosa totalizou BRL 23.061 ao final do período, acima do mínimo requerido pela Resolução BACEN nº 2682. Essa provisão é adequada e cobre riscos específicos e globais, calculada de acordo com os níveis de risco e os respectivos percentuais mínimos estabelecidos pela regulamentação do Banco Central do Brasil.
Merece destaque a boa qualidade da carteira de crédito demonstrada pela concentração das operações classificadas entre os níveis de risco “AA” a “B” (96,6%) em conformidade com a regulamentação em vigor do Banco Central do Brasil.
TABELA 5 Risco de Crédito: provisionamento.
4. Ativo Permanente e Investimentos
O Ativo Permanente do Haitong alcançou BRL 183.584 em dezembro de 2015 dos quais fazem parte os investimentos nas subsidiárias e em ações de empresas não cotadas no total de BRL 163.197.
Passivo
1. Captação de Recursos
Em 31 de dezembro de 2015, o saldo dos recursos captados atingiu de BRL 6.919.705. Considerando a captação global excluídas as operações compromissadas, verificamos em dezembro de 2015 um montante de BRL 2.146.829, inferior aos BRL 3.318.972 registrados em dezembro de 2014. A tabela abaixo destaca a composição dos recursos captados no mercado doméstico e internacional.
TABELA 6 Captação de Recursos: Mercado Local e Mercado Internacional
No mercado interno, as fontes de recursos concentraram-se principalmente em recursos vindos dos depósitos, repasses do BNDES/FINAME, letras financeiras (LF) e letras de crédito do agronegócio (LCA). Em dezembro de 2015 não havia posição de captação no mercado internacional devido principalmente ao vencimento das MTN 2015 em março de 2015.
1.1 Captação Local
Os recursos captados no mercado local totalizaram BRL 6.919.705 em dezembro de 2015, versus BRL 3.926.407 de dezembro de 2014. A participação dos recursos captados no mercado local representou 100,0% do funding total em dezembro de 2015 ante 81,8% em dezembro de 2014. Ao longo dos últimos anos, o banco tem diversificado suas fontes de funding utilizando-se também as Letras Financeiras (LF’s), Letras de Crédito do Agronegócio (LCA’s) e depósitos DPGE. Destaca-se a evolução dos depósitos a prazo (ex-DPGE), com crescimento de 249,3%, para BRL 679.665 se comparado a 2014. Este recurso tem como características prazo mais alongado (acima de 1 ano) e maior diversificação de contraparte.
1.2 Captação Externa
Em dezembro de 2015 não havia recursos captados no mercado internacional, devido ao pagamento efetuado do Programa ‘MTN 2015” em março de 2015 e aos vencimentos de depósitos a prazo ao longo do primeiro semestre. Em dezembro de 2014, essa fonte de recursos era de BRL 872.754 (18,2% do total dos recursos captados), representada por 93,2% pelos títulos emitidos no exterior (Programa “MTN 2015”) e 6,8% pelos depósitos a prazo no exterior.
Rentabilidade
1. Lucro Líquido
O Haitong apresentou resultado positivo de BRL 10.124 em 2015, versus um resultado positivo de BRL 14.499 no ano de 2014.
2. Resultado da Intermediação Financeira e Receita de Serviços.
O “Resultado da Intermediação Financeira” (“Receitas da Intermediação Financeira” menos “Despesas da Intermediação Financeira”) somado às “Receitas de Prestação de Serviços”, conforme apresentado em detalhe na sequência, nos quadros I e II, refletem as performances combinadas das atividades centrais do Haitong e totalizaram BRL (121.192) no período de janeiro a dezembro de 2015, ante BRL 100.761 no mesmo período de 2014.
Esse resultado está impactado pelos efeitos do ‘hedge’ e ‘overhedge’ contratados para a cobertura cambial da filial em Cayman. Quando descontamos esses efeitos, o resultado efetivo da atividade sobe para BRL 77.742, conforme demonstrado na coluna ‘Pró-forma’ dos quadros a seguir, bem como nos anexos desse documento.
TABELA 7 Resultado da Intermediação Financeira, Prestação de Serviços e Resultado Líquido
2.1 Resultado da Intermediação Financeira
O “Resultado da Intermediação Financeira” acumulado em dezembro de 2015 alcançou BRL (146.269), conforme detalhado no quadro abaixo, ou BRL 52.665, excluindo-se o efeito do ‘hedge’ e ‘overhedge’ citados acima. Esse resultado, dentre outros fatores, vem sendo impactado desde o 2º semestre de 2014 em decorrência da redução do ritmo da economia brasileira.
As “Receitas da Intermediação Financeira" incluem os resultados de títulos, instrumentos financeiros de derivativos (operações de swaps, futuros, termo e opções), juros de empréstimos e receitas de câmbio e totalizaram BRL 634.824 no período. Excluindo-se o resultado do ‘hedge’ e do ‘overhedge’, conforme mencionado anteriormente no item 2, a “Receita da Intermediação Financeira” nesse contexto totalizou BRL 833.758 no período acumulado até dezembro de 2015.
Nessa conta, a principal contribuição positiva no resultado total veio do resultado de títulos e valores mobiliários (BRL 267.077), derivativos (BRL 184.298), e operações de crédito (BRL 146.983). O resultado de títulos e valores mobiliários, analisado em conjunto com o resultado financeiro de derivativos (que representa o resultado dos instrumentos de ‘hedge’ da carteira de TVM) atingiu BRL 451.375 no acumulado do ano de 2015.
2.2 Despesas da Intermediação Financeira
As “Despesas da Intermediação Financeira” representam os encargos incorridos nas captações através dos depósitos, operações compromissadas, emissão de títulos no país e no exterior, bem como os ajustes na provisão para devedores duvidosos. Esta conta alcançou BRL 781.093 em 2015, valor superior aos BRL 631.102 registrados em 2014. Esta variação está relacionada principalmente com o aumento da taxa de juros (SELIC), e com a variação cambial incidente sobre o bond MTN 2015, cujo vencimento deu-se em março de 2015, reduzindo a despesa de captação nos trimestres subsequentes.
2.3 Receitas de Prestação de Serviços
As “Receitas de Prestação de Serviços” totalizaram BRL 25.077 em 2015, montante inferior aos BRL 44.245 registrados em 2014. Nessa conta, a receita com serviços de assessoria técnica registrou BRL 15.180, enquanto que a receita de comissões de garantias prestadas, intermediação de títulos e de serviços contabilizou BRL 9.800 em 2015. No período análogo de 2014, a receita nos eventos mencionados acima foi de BRL 32.581 e BRL 11.485, respectivamente.
TABELA 9 Receita de Prestação de Serviços.
3. Despesas de Administrativas, de Pessoal e Outras.
As despesas administrativas são compostas principalmente pelos custos com a locação de imóveis, despesas com a contratação de serviços técnicos, com TI e sistema financeiro. As despesas de pessoal são compostas principalmente salários e encargos sociais.
A conta “Impostos e Contribuições” é composta principalmente por despesas com PIS, COFINS, ISS e IPTU. Na conta ‘Outros’, a variação de BRL 6.435 em 2014 para BRL 137.474 em 2015 deve-se basicamente à variação cambial do investimento na filial Cayman.
TABELA 11 Outras Receitas e Despesas Operacionais.
4. Resultado de Equivalência Patrimonial
O "Resultado de Participações em Controladas/Equivalência Patrimonial" inclui o resultado de nossas subsidiárias. Em 2015, o resultado foi de BRL (2.755) ante BRL (5.661) apurados em 2014, e consolida o resultado da Haitong Securities (corretagem) e da Haitong DTVM (que abrigava as atividades de gestão de patrimônio e de ativos, suspensas, por enquanto, e desde 2015).
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5. Contribuição do Resultado do Produto Bancário por área de negócio
A tabela a seguir demonstra o percentual de contribuição das principais áreas de negócio no resultado ao longo dos últimos anos.
TABELA 12 Produto Bancário por Áreas de Negócios.
O Grupo Haitong no Brasil tem procurado um maior equilíbrio nas suas fontes de receita entre as diversas áreas de negócios do banco de investimento e suas subsidiárias ao longo do exercício anual. As receitas advindas de fees de Serviços Financeiros, Operações Estruturadas, Mercado de Capitais e demais operações com clientes têm apresentado uma participação de destaque nas receitas operacionais do Grupo ao longo do tempo. Uma outra abordagem para analisar o comportamento das receitas totais é através das principais linhas de negócios do Grupo Haitong Brasil, conforme o gráfico ao lado.
6. Indicadores de Eficiência: ROA, ROE e cost/income.
O quadro a seguir apresenta os principais indicadores do Haitong no ano de 2015 comparados ao mesmo período de 2014.
Patrimônio Líquido
O Patrimônio Líquido, em dezembro de 2015, fechou em BRL 651.241 e em dezembro de 2014, BRL 660.801.
Requisitos de Capital
As instituições financeiras brasileiras, incluindo o Haitong, são requeridas a manter um capital regulatório igual ou maior que 11% do total dos ativos ponderados a risco, calculado de acordo com critérios específicos estipulados pelo Banco Central do Brasil.
Em 31 de dezembro de 2015, o nosso Índice da Basiléia Expandido (incluindo parcela RBan) fechou em 17,8% do total dos ativos ponderados a risco, acima dos 11% requeridos pelo Banco Central do Brasil. Destaca-se a qualidade desse indicador, uma vez que é constituído apenas pelo capital do Banco, sem incrementos decorrentes de instrumentos híbridos de capital.
A tabela abaixo demonstra o cálculo do patrimônio de referência para o Conglomerado Prudencial em 31 de dezembro de 2015.
TABELA 13 Basileia.
Ratings
A agência Standard & Poor’s avalia o Haitong desde setembro de 2015 e atribui os seguintes ratings ao banco: br.A+ (escala nacional) e BB- (Escala global), com perspectiva positiva.
De acordo com a avaliação da Standard & Poor’s, o Haitong no Brasil é considerado uma entidade core para o Haitong Bank S.A., em função da sua importante contribuição para as receitas do grupo, além do compromisso de longo prazo de suporte do seu controlador e pelo fato de o Brasil ser considerado pelo grupo, o centro das operações na América Latina.
A perspectiva positiva dos ratings do Haitong no Brasil é consequência da mesma perspectiva dada aos ratings do Haitong Bank. A Standard & Poor’s indica que os ratings do banco deverão acompanhar os do seu controlador, devido a importância da subsidiária para o grupo.
Dentre os principais pontos positivos considerados na avaliação de crédito da agência Standard & Poor’s estão os seguintes relacionados abaixo:
i. Liquidez Adequada;
ii. Capital disponível para suportar o crescimento do banco e resultados adequados; iii. Forte contribuição aos resultados da Matriz;
iv. Suporte e comprometimento da Matriz no longo prazo;
v. Possibilidade de crescimento da base de clientes como reflexo da larga base de clientes do Grupo Haitong.
Evento subsequente
Em 17 de fevereiro de 2016, quando da última revisão para do rating soberano da República Federal do Brasil, a agência de rating Standard & Poor’s efetuou uma série de revisões nos ratings das instituições financeiras.
Na mesma ocasião, destacamos que a agência Standard & Poor’s reafirmou os ratings atribuídos ao Haitong, bem como a sua perspectiva positiva.
No contexto acima, apenas duas instituições financeiras, dentre os bancos avaliados pela Standard & Poor’s, tiveram os seus ratings reafirmados, dentre elas o Haitong Banco de Investimento do Brasil. Além disso, o Haitong Banco de Investimento do Brasil foi o único banco que manteve a perspectiva positiva atribuída pela agência.
