Reunião APIMEC com Analistas e Investidores

53 

Texto

(1)
(2)

Vivae Residencial Clube (Living) Rio de Janeiro - RJ

Julho 2008

Reunião APIMEC

(3)

Agenda

Luis Largman

Financeiro e RI

Gilson Hochman

Vendas Brasil

Antônio Guedes

Novos Negócios

2. Vendas

1. Visão Geral

3. Expansão

Ubirajara Freitas

Incorporação SP

4. Incorporação em SP e RJ

Saulo Lara

Controle Financeiro

5. Mudanças Contábeis

(4)

VISÃO GERAL

Luis Largman

Financeiro e RI

(5)

5

Os Fundamentos continuam...

X

A Cyrela decidiu readequar o ritmo de lançamentos para preservar-se diante de

um cenário turbulento.

X

Crédito pelo SFH normal. Não mudou.

X

Estabilidade institucional e macroeconômica.

X

Estrutura de capital adequada para enfrentar a crise.

X

Redução no preço dos imóveis: improvável.

X

Em 2007 foram lançadas 300 mil unidades enquanto a demanda foi de 1,2 milhão

(

estimativa FGV

)

X

Projeções para 2009*:

¾ Crescimento do PIB entre 1% e 3%

¾ Taxa de desemprego inferior a 10%

X

Apesar de tudo isso, temos uma certeza: já passamos por situações de

turbulências... E nos saimos bem.

(6)

X

Disponibilidade de financiamento para a construção

X

Para cada R$ 1 de financiamento a produção disponível é possível lançar R$

3 de VGV

X

Com as linhas ainda disponíveis, é possível financiar cerca de R$ 15 bilhões

de VGV, sem considerar securitização de recebíveis

Capacidade de Financiamento - SFH

Exemplo: Terreno: até 20% R$ bilhõe s Saldo Devedor: 0,6 Limite de crédito 8,1 Disponível 5,0 Contratado 3,1

(7)

7

Para cliente:

- Valor limitado a 80% do valor de

venda e avaliação

- Garantia: alienação fiduciária - Prazo de pagamento de até 30

anos Para produção:

- Valor limitado a 80% do custo de

construção ou R$ 350 mil/unidade

- R$ 350 mil de construção pode

representar VGV de R$ 1 milhão/unidade

- Garantia: 120% do saldo devedor - Prazo de pagamento de até 4 anos

após o término da obra

- Todos os empreendimentos podem

ser financiados pelo SFH, observado o valor máximo por unidade

Financiamento pelo SFH

até R$ 350 mil

por unidade

(8)

Repasses de Financiamento

X

Repasses em 2008: R$ 70 milhões, 117% maior que em 2007

X

70% são realizados em menos de 1 mês após a averbação do

condomínio

X

Previsão de repasses: R$ 200 milhões em 2009 e R$ 400 milhões

em 2010

X

Outubro/2008: Primeiro repasse Living - Garden Resort em

(9)

9

Como o Repasse acontece?

9 Aprovação do crédito do cliente com o simulador do Banco Lançamento até 12m

antes das chaves

3 meses antes das chaves Mala direta com instruções aos clientes

1ª abordagem ativa pelo Call Center

Coleta de documentação e abertura das contas correntes

Informativo no boleto de cobrança sobre a parcela do financiamento

30 dias antes da entrega

das chaves Mala direta com instruções aos clientes 2ª abordagem de Call Center ativo

Informativo no boleto de cobrança sobre a parcela do financiamento

Evento para os moradores (café da manhã, palestras, etc)

Entrega das ChavesRepasse ao agente financeiro

Entrega das chaves

Consulta de restrição de crédito 4 meses antes das chaves

(10)

VENDAS

Gilson Hochman

Vendas Brasil

(11)

11

Impacto da Crise na Dinâmica de Vendas

Venda de Estoques - SP Venda de Estoques - RJ

2006 2007 2008 59% 55% 58% 2006 2007 2008 29% 42% 35%

Vendas de Estoques

X

Velocidade de vendas de estoque inalterada

X

Vendas mais líquidas: empreendimentos quase prontos

X

Excelente giro de estoque: ~50%

Venda de R$ 1,5 bilhão dos R$ 2,9 bilhões estava em estoque no início do ano

(12)

VENDAS MAIS LENTAS

Vendas de Lançamentos

VELOCIDADE DE VENDAS - LANÇAMENTOS

São Paulo – região metropolitana: 77%

Rio de Janeiro: 60%

Expansão (S, SE – exceto SP metro, CO e Argentina): 68%

Nordeste: 87%

Norte: 99%

Vendas mais racionais – cliente vai várias vezes ao plantão

Notícias pessimistas na mídia – inverdades precisam ser desfeitas

(13)

13

Econômicos

Alto Padrão

Médio Padrão

Segmentos

X

Não afetado. Possui uma dinâmica própria (cliente negociador).

X

Redução na velocidade de vendas.

(14)

NÃO HOUVE MUDANÇA

Não estamos oferecendo descontos ou facilidades

Manutenção das margens

REGIÕES AFETADAS

Dependentes das grandes empresas (Petrobrás, Vale...) – Exemplo: ES

Dependentes de Exportações e Importações – Exemplo: AM

(15)

15

625 corretores

Todos vendem lançamento e estoque

Corretores online e corretores convencionais

SP, RJ, ES, RS (Lendecker), BA, PE

Força de Vendas

INTERNA

Lopes (SP, RJ, RS, SC, PR, ES, BA, MG, PE, AM, CE)

BR Brokers (SP, RJ, RS, ES, BA, MG, RN, PA, AM, GO)

Imobiliárias Regionais:

¾

Elite (SP)

¾

Eduardo Feitosa (PE)

¾

Francisco Rocha (MA)

¾

Achaval (ARG)

(16)

Força de Vendas

Operações inicialmente pontuais

Mínimo de 2 imobiliárias

Treinamento de prática de vendas

LOCAIS EM QUE A SELLER NÃO ATUA

EXPANSÃO SELLER & SELLING

Concomitante com o crescimento das operações regionais

(17)

EXPANSÃO

Antônio Guedes

Novos Negócios

(18)

Estoque de Terrenos

VGV Potencial: R$ 34,6 bilhõesParticipação da Cyrela: 76%81% permutado11,1 milhões de m2126,7 mil unidades

Segmento de Renda Segmento de Renda por Marcas

Cyrela 76% Living 24% Nordeste 19,8% Norte 3,0%

São Paulo Capital 29,6%

São Paulo Interior 17,3% Rio de Janeiro 49,7% Sul 5,7% Minas Gerais 0,5% Espírito Santo 3,0% Sudeste 71,4% 4% 25% 31% Médio Econômico Super Econômico

(19)

19

Expansão Geográfica

2007

43 cidades em 14 estados do Brasil e em Buenos Aires 2008

12 cidades e 3 estados

Total: 55 cidades em 17 estados do Brasil e em Buenos Aires

% de Participação nas Lançamentos Totais

SP 57% SP 41% RJ 14% RJ 17% Expansão 28% Expansão 42% 2007 2008

% de Participação nas Vendas Totais

SP 61% SP 46% RJ 19% RJ 18% Expansão 20% Expansão 36% 2007 2008

(20)

Living – Estratégia de Marca

73% 66% Venda de lançamentos +83,2% R$ 8.278,8 milhões R$ 4.518,1 milhões Landbank (100%) +92,29% R$ 1.232,8 milhões R$ 641,1 milhões Vendas (100%) +62,6% 10,9 mil 6,7 mil Unidades lançadas +68,9% R$ 1.491,7 milhões R$ 883,5 milhões Lançamentos (100%)

Variação

2008e*

2007

*Até 09/dez/2008 – exceto Landbank data base set/08. Números já considerados no Guidance

Mais de 10 mil unidades

Lançadas em 2008

(21)

21

Living – Participação na Companhia

1.350,7 1.053,3 2.620,2 2.992,2 3.970,9 4.045,5 Lançamentos Vendas Living Cyrela

1/3 dos Lançamentos da Cyrela são da marca Living (em 2007: 16,4%)

26% das vendas contratadas da Cyrela são Living (em 2007: 14,6% )

Participação Living estoque de terrenos: ¾2007: 20% ¾2008: 24% 4,5 8,3 17,6 26,3 2007 2008 Living Cyrela 22,1 34,6 20% 24% 34% 26%

(22)

Vivare (Curitiba – PR)

¾Parceria: Doria e Goldsztein

¾Tipo: 2 e 3 (suíte) dorms.

¾Preço: 2D R$ 113.000,00

¾ 3D R$ 139.000,00

¾Financiamento: Banco ABN Real

(23)

23 Dez Aricanduva (São Paulo – SP)

¾ Parceria: Cury

¾ Preço: 2D R$ 80.000,00

¾ Financiamento: Caixa Econômica

¾ Lançamento: set/2008

¾ Unidades: 250

¾ Taxa de Juros a partir de 6%a.a. + TR

¾ Destinado a famílias com renda mensal de até 6 salários mínimos 100% Vendido

100% vendido em 14 dias!

(24)

Perspectivas

Expansão – As cidades fora do eixo RJ –SP demoraram mais tempo para sentir o efeito da crise. Em novembro os efeitos já apareceram com o recuo (oferta) das grandes empresas.

Econômico: ainda não houve impacto

¾ Riscos: desemprego, inadimplência

¾ Oportunidades: incentivo do governo para taxas, forte demanda

Perspectivas: manter a participação 1/3 Living e 2/3 Cyrela

¾ Econômico: demanda continuará

(25)

INCORPORAÇÃO – SÃO PAULO

Ubirajara Freitas

Incorporação São Paulo

(26)

Desempenho de Vendas – Mercado Geral (Janeiro a Setembro de 2008)

Número de Empreendimentos Lançados:

Número de Unidades Lançadas:

$

VGV Total Lançado (em milhões de R$):

358

50.468

13.059,86

32.467

Número de Unidades Vendidas:

VGV Total Vendido (em milhões de R$):

7.821,84

Vendas: 64%

Vendas: 60%

Desempenho de Vendas – Cyrela e Living (Janeiro a Setembro de 2008)

Número de Empreendimentos Lançados:

Número de Unidades Lançadas:

25

5.685

4.498

Número de Unidades Vendidas:

Vendas: 79%

(27)

27

Desempenho de Vendas – Mercado Geral (Janeiro a Setembro de 2008) –

EXCETO CYRELA

Número de Empreendimentos Lançados:

Número de Unidades Lançadas:

$

VGV Total Lançado (em milhões de R$):

333

44.783

11.493,27

27.969

Número de Unidades Vendidas:

VGV Total Vendido (em milhões de R$):

6.619,98

Vendas: 62%

Vendas: 58%

Desempenho de Vendas – Cyrela & Living (Janeiro a Setembro de 2008)

Número de Empreendimentos Lançados:

Número de Unidades Lançadas:

$

VGV Total Lançado (em milhões de R$):

25

5.685

1.566,59

4.498

Número de Unidades Vendidas:

VGV Total Vendido (em milhões de R$):

1.201,86

Vendas:

79%

Vendas: 77%

* OBS.: Empreendimentos Cyrela/Living contabilizados em sua totalidade, sem levar em conta a participação real da Empresa FONTE: Inteligência de Mercado Cyrela

(28)

11.314 11.821 8.449 10.884 6.651 8.937 10.269 12.721 21.524 23.464 5.307 8.567 10.129 19.074 14.191 3.224 3.688 4.051 7.030 6.162

28.782

34.345

35.350

58.512

50.468

13% 19% 24% 34% 39% 46% 37% 36% 30% 31% 28% 33% 29% 25% 18% 12% 12% 11% 11% 11% 2004 2005 2006 2007 Jan-Set 2008 Número de Unidades

% relativa a cada segmento, em cada ano

11% 18% 31% 39% 11% 25% 30% 34% 11% 29% 36% 24% 12% 33% 37% 19% 12% 28% 47% 13%

Evolução Lançamentos por Segmento

(29)

29 1.098 1.117 753 972 636 1.803 1.928 2.688 4.072 3.552 1.977 3.242 3.894 7.326 4.374 3.119 3.320 3.939 5.052 4.497

7.997

9.607

11.274

17.422

13.059

5% 6% 7% 12% 14% 27% 23% 24% 20% 23% 33% 42% 35% 34% 25% 34% 29% 35% 35% 39% 2004 2005 2006 2007 Jan-Set 2008 VGV em Milhões de R$ 39% 25% 23% 14% 35% 34% 20% 12% 35% 35% 24% 7% 29% 42% 23% 6% 34% 34% 27% 5%

Evolução Lançamentos por Segmento

2004 a 2008 – SP região metropolitana

Alta Renda > R$ 3.500/m²

Super-Econômico < R$ 1.900/m² Econômico > R$ 1.900/m², <2.700/m² Médio > R$ 2.700/m², <3.500/m²

(30)

MERCADO - Número de Unidades Lançadas

(Por Segmento de Valor do m²)

6.651

14.191

6.162 23.464

Super-Econômico Econômico Médio Alto Padrão

13% 13% 47% 47% 28% 28% 12% 12% Desempenho de Vendas: Desempenho de Vendas: 77%77% 66%66% 59%59% 57%57%

Lançamentos e Desempenhos de Venda 9M08

SP região metropolitana

(31)

31 Cyrela/Living - Número de Unidades Lançadas

(Por Segmento de Valor do m²)

1.402

2.478

785 1.020

Super-Econômico Econômico Médio Alto Padrão

25% 25% 44% 44% 18% 18% 14% 14% N

Nººde Unidades Lande Unidades Lanççadasadas

%

%

% de Participa

% de Participaçção do Segmento ão do Segmento

em rela

em relaçção ao Total de Unidades ão ao Total de Unidades Lan

Lanççadasadas

Desempenho de Vendas:

Desempenho de Vendas: 77%77% 83%83% 75%75% 75%75%

%

% Desempenho de Vendas de cada Desempenho de Vendas de cada SegmentoSegmento

Cyrela/Living - Número de Unidades Lançadas

(Por Segmento de Valor do m²)

Lançamentos e Desempenho de Vendas 9M08

SP região metropolitana

(32)

Rua Monte Alegre, 838 – Perdizes

Lançamento: Maio de 2008 Tipologias: 4 suítes – 266 e 307m² Nº de Unidades Lançadas: 69

Valor do m² no Lançamento: R$ 5.780,00/m² Nº Atual de Unidades Vendidas: 100%

(33)
(34)

Velocidade de Vendas

PLACE ROYALE (69 unidades) 46% 83% 94% 99% 99% 99% 99% 99% 0% 20% 40% 60% 80% 100%

(35)

35

Rua Cubatão x Rua Abílio Soares - Paraíso Lançamento: Outubro de 2008 Terreno:2.089,79m² Nº de torres: 1 Tipologias: de 38 a 145m² Nº de Unidades Lançadas: 156 Percentual Vendido no 1º Mês: 100% Valor do m² no Lançamento: R$ 6.240,00/m² VGV:R$37,33 milhões

(36)

138m²

Pavimento superior

(37)

37

ANDAR INTEIRO

(38)

Velocidade de Vendas

ESCRITÓRIOS PAULISTA (156 unidades) 99% 100%100% 0% 20% 40% 60% 80% 100%

(39)
(40)

Desempenho de Vendas – Mercado Geral (Janeiro a Setembro de 2008)

Número de Empreendimentos Lançados:

Número de Unidades Lançadas:

$

VGV Total Lançado (em milhões de R$):

50

9.829

2.569,42

Número de Unidades Vendidas:

Vendas: 63%

Desempenho de Vendas – RJZ Cyrela & Living (Janeiro a Setembro de 2008)

Número de Empreendimentos Lançados:

Número de Unidades Lançadas:

10

2.065

Número de Unidades Vendidas:

Vendas: 62%

6.240

VGV Total Vendido (em milhões de R$):

Vendas: 57%

1.453,35

1.279

Empreendimentos Residenciais – RJ e região

Região do Município do Rio de Janeiro, Baixada Fluminense e Niterói

(41)

41

Desempenho de Vendas – Mercado Geral (Janeiro a Setembro de 2008) –

EXCETO RJZ CYRELA

Número de Empreendimentos Lançados:

Número de Unidades Lançadas:

$

VGV Total Lançado (em milhões de R$):

40

7.764

2.022,65

Número de Unidades Vendidas:

Vendas: 64%

Desempenho de Vendas – RJZ Cyrela & Living (Janeiro a Setembro de 2008)

Número de Empreendimentos Lançados:

Número de Unidades Lançadas:

$

VGV Total Lançado (em milhões de R$):

Número de Unidades Vendidas:

VGV Total Vendido (em milhões de R$):

* OBS.: Empreendimentos RJZ Cyrela/Living contabilizados em sua totalidade, sem levar em conta a participação real da Empresa FONTE: Inteligência de Mercado Cyrela

10

2.065

547,85

Vendas: 62% Vendas: 58%

1.279

318,82

4.961

VGV Total Vendido (em milhões de R$):

1.134,35

Vendas: 56%

Empreendimentos Residenciais – RJ e região

Região do Município do Rio de Janeiro, Baixada Fluminense e Niterói

(42)

53% 17% 17% 13% 21% 24% 38% 17% 22% 32% 39% 6% 18% 29% 43% 10% 18% 39% 27% 16% 907 506 1.598 1.142 3.080 2.657 1.141 2.511 3.846 3.666 1.734 1.728

6.856

7.019

7.831

13.350

9.829

1.302 1.171 5.800 2.680 3.885 1.677 2.363 1.491 2004 2005 2006 2007 Jan-Set 2008

Evolução Lançamentos por Segmento

2004 a 2008 – RJ e região

Número de Unidades

Região do Município do Rio de Janeiro, Baixada Fluminense e Niterói

(43)

43 221 69 134 200 659 350 273 690 1.096 659 1.729 989

1.353

2.354

3.147

3.446

2.569

219 203 980 759 975 509 1.272 883 2004 2005 2006 2007 Jan-Set 2008 49% 20% 15% 16% 38% 22% 32% 9% 55% 22% 21% 2% 37% 28% 28% 6% 38% 43% 14% 5%

Evolução Lançamentos por Segmento

2004 a 2008 – RJ e região

VGV em Milhões de R$

Região do Município do Rio de Janeiro, Baixada Fluminense e Niterói

Alta Renda > R$ 3.500/m²

Super-Econômico < R$ 1.900/m² Econômico > R$ 1.900/m², <2.700/m² Médio > R$ 2.700/m², <3.500/m²

(44)

16% 16% 27% 27% 39% 39% 18% 18%

MERCADO - Número de Unidades Lançadas

(Por Segmento de Valor do m²)

1.598

3.846

1.728 2.657

Super-Econômico Econômico Médio Alto Padrão

(45)

45 19% 19% 40% 40% 24% 24% 17% 17% N

Nººde Unidades Lande Unidades Lanççadasadas

%

%

% de Participa

% de Participaçção do Segmento ão do Segmento

em rela

em relaçção ao Total de Unidades ão ao Total de Unidades Lan

Lanççadasadas

Desempenho de Vendas:

Desempenho de Vendas:

64%

64% 60%60% 63%63% 62%62%

%

% Desempenho de Vendas de cada Desempenho de Vendas de cada SegmentoSegmento

Cyrela/Living - Número de Unidades Lançadas

(Por Segmento de Valor do m²)

390

834

351 490

Super-Econômico Econômico Médio Alto Padrão

(46)

MUDANÇAS CONTÁBEIS

Saulo Lara

Controle Financeiro

(47)

47

CPC – 01

Em discussão

(48)

1.

Associado ao financiamento da construção e para aquisição de

terrenos;

2.

Evidências suficientes foram usadas na construção dos imóveis;

3.

O montante de encargos financeiros registrados nos estoques não

devem exceder o montante de encargos financeiros incorridos no

período;

4.

São apropriados a resultados, observando o mesmo critério da

apropriação da receita de incorporação.

Encargos Financeiros

CPC – 01

(49)

49

Ativo Imobiliário

¾

Vida útil – período de uso pela incorporadora

¾

Depreciado

¾

Despesas comerciais

Pagamentos antecipados

Amortizados pelos mesmos critérios da receita

Despesas comerciais

O custo dos imóveis deve incluir gastos com garantias existentes,

relativas ao período posterior a sua entrega

Provisão Para Garantia

Custo Construção Estande Vendas

Comissões

CPC – 01

(50)

Permuta unidades imobiliárias que não tenham mesma natureza

Valor reconhecido pelo valor justo

¾

Valor que o ativo poderia ser alienado

IMPACTO

Redução das margens Bruta / EBITDA

Permutas Físicas

CPC – 01

(51)

51

ATIVOS / PASSIVOS

¾

Transação tratada como financiamento, cuja data de liquidação é

diferente da data de reconhecimento desses elementos

¾

Valor Contábil – Registrado com base no valor presente

PRINCIPAIS IMPACTOS

Contas a receber – clientes

Fornecedores de terrenos

Fornecedores – obras

Classificação dos ajustes – Receita Financeira

Receita Operacional

Taxa de Desconto

Diferencial entre a taxa de mercado e as implícitas nos contratos

Ajuste a Valor Presente

CPC – 01

(52)

Contate RI

Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações

Fone: (55 11) 4502-3153 ri@cyrela.com.br

Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.455, 3º andar São Paulo - SP – Brasil

CEP 04543-011

www.cyrela.com.br/ri

Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro

(53)

CYRELA BRAZIL REALTY S.A.

EMPREENDIMENTOS E

Imagem

Referências

temas relacionados :