ANÁLISE
DISCLAIMER
Aviso Legal
Esta apresentação inclui afirmações que não se referem a factos passados e que se referem ao futuro e que envolvem riscos e incertezas que podem levar a que os resultados reais sejam materialmente diferentes daqueles indicados em afirmações sobre o futuro. Os riscos e incertezas advêm de factores para além do controlo e capacidade de previsão de Jerónimo Martins, tal como condições macroeconómicas, mercados de crédito, flutuações de moeda estrangeira e desenvolvimentos do quadro regulatório.
As afirmações aqui contidas sobre o futuro referem-se apenas a este documento e à sua data de publicação, não assumindo o Grupo Jerónimo Martins qualquer obrigação de actualizar informação contida nesta apresentação ou de notificar um participante no evento de que qualquer assunto aqui afirmado mude ou se torne incorrecto, excepto quando exigido por lei ou regulamento específico.
INDÍCE
1. ANÁLISE 2012
2. PERSPECTIVAS MACROECÓMICAS
3. PERSPECTIVAS 2013
2012 –
UM ANO DE DESAFIOS
ENVOLVENTE NA POLÓNIA
Abrandamento do crescimento do PIB desde o 2T 2012 Menor nível de inflação alimentar
ENVOLVENTE EM PORTUGAL
Severa redução da confiança dos consumidores e do consumo em Portugal
Vendas de retalho alimentar caiem 1,3%(1), com o consumo fora de casa a cair 12,2%(2)
OPERAÇÕES
Ambicioso plano de investimento na Biedronka
Melhoria da posição competitiva de preço em Portugal Construir a base do sucesso na Colômbia
1. ANÁLISE 2012
DESAFIOS EXTERNOS
DESAFIOS INTERNOS
(1) Fonte: Índice de Volume de Negócios no Comércio a Retalho, publicado pelo INE (Instituto Nacional de Estatística), acumulado a Setembro (2) Fonte: Índice de Volume de Negócios em Restaurantes e Similares, publicado pelo INE (Instituto Nacional de Estatística), acumulado a Setembro
0% 2% 4% 6% 8% 10% 1T 11 2T 11 3T 11 4T 11 1T 12 2T 12 3T 12 PIB Retalho Alimentar
DESAFIOS EXTERNOS – ENVOLVENTE NA POLÓNIA
2012 – UM ANO DE DESAFIOS
Fonte: Instituto Central de Estatística da Polónia (GUS)
-10% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 1T 11 2T 11 3T 11 4T 11 1T 12 2T 12 3T 12 Retalho Total Retalho Alimentar
DESAFIOS EXTERNOS – ENVOLVENTE EM PORTUGAL
Fonte: Índice de Volume de Negócios no Comércio a Retalho, publicado pelo INE (Instituto Nacional de Estatística)
1. ANÁLISE 2012
FORTE DESEMPENHO 2012
Novo layout implementado
Expansão em linha com o plano
LFL acima do mercado
OPERAÇÕES – AMBICIOSO PLANO DE INVESTIMENTO NA BIEDRONKA
486 406 761 1T 12 2T 12 3T 12 1,873 >2,100 35 33 65 2011 1T 12 2T 12 3T 12 4T 12 E 2012 0 5 10 15 20 1T 11 2T 11 3T 11 4T 11 1T 12 2T 12 3T 12 LFL Inflação no cabaz
1. ANÁLISE 2012
2012 – UM ANO DE DESAFIOS
DESAFIOS INTERNOS - MELHORIA DA POSIÇÃO COMPETITIVA DE PREÇO DO PINGO DOCE
Boa reacção dos volumes
Desempenho acima do sector
Como antecipado, EBITDA foi afectado pelo investimento em preço
DESEMPENHO 2012
-4% -2% 0% 2% 4% 1T 12 2T 12 3T 12 LFL (excl. combustível) Inflação no cabaz1. ANÁLISE 2012
2012 – UM ANO DE DESAFIOS
Aumento de Quota
de Mercado
OPERAÇÕES – CONSTRUINDO A BASE DO SUCESSO NA COLÔMBIA
Equipas, processos, sistemas e estrutura central estabelecidos
Marca e comunicação prontas
Negociações com fornecedores completas
Primeiro centro de distribuição em finalização
Sourcing e planos de marketing para marca própria em desenvolvimento
Lojas a abrir em 2013
Preparados para abrir lojas no primeiro trimestre de 2013
1. ANÁLISE 2012
PERSPECTIVAS PARA O GRUPO CONFIRMADAS
Para o Grupo esperamos crescimento de vendas a dois dígitos (a taxa de
câmbio constante) e margem EBITDA ligeiramente abaixo do ano anterior
Capex de c.600 milhões de euros, c.80% dos quais a investir na Polónia
Desempenho das áreas de negócio acima dos respectivos sectores
Proposta de pagamento de dividendo extraordinário de 150 milhões de
euros, a ser pago a 31 de Dezembro de 2012 (sujeito a aprovação da
Assembleia Geral de Accionistas)
2012 será mais um ano de forte desempenho
1. ANÁLISE 2012
2. PERSPECTIVAS
2. PERSPECTIVAS MACROECONÓMICAS
2012
2013
2014
2015
PORTUGAL Crescimento PIB -3,1% -1,8% 0,8% 1,8% Inflação 2,8% 1,0% 1,3% 1,3% Desemprego 15,5% 16,8% 16,1% 15,3% Consumo Privado -5,9% -3,3% 0,2% 0,9% POLÓNIA Crescimento PIB 2,3% 1,5% 2,7% 3,3% Inflação 3,8% 2,5% 2,7% 2,5% Desemprego 13,2% 14,0% 13,1% 13,1% Consumo Privado 1,3% 1,1% 2,2% 2,5% COLÔMBIA Crescimento PIB 4,5% 4,4% 4,6% 4,5% Inflação 3,2% 3,1% 3,2% 3,2% Desemprego 10,2% 9,4% 8,8% 8,7% Consumo Privado 3,9% 4,2% 4,5% 5,2%PRINCIPAIS PRIORIDADES PARA O ANO DE 2013
Continuar com a rápida expansão da Biedronka
Proteger posições de mercado em Portugal e iniciar melhoria
da rentabilidade
Iniciar operações na Colômbia
3. PERSPECTIVAS 2013
Continuar com a rápida expansão da Biedronka
A Biedronka continuará a liderar o crescimento do Grupo
• Mais c.270 lojas (+c.14% nova área de venda)
• Continuar a ser o claro vencedor no mercado de
retalho alimentar na Polónia
• Abertura de mais dois centros de distribuição
BIEDRONKA
3. PERSPECTIVAS 2013
Proteger o negócio em Portugal e progressivamente melhorar a
rentabilidade
•
Melhorar competitividade de preço e crescer acima do
mercado
•
Profunda revisão do modelo de negócio de retalho à luz de
uma nova envolvente de mercado
•
Recheio irá usar a sua vantagem competitiva para continuar a
ganhar quota de mercado nos vários segmentos
NEGÓCIOS EM PORTUGAL
3. PERSPECTIVAS 2013
INICIAR OPERAÇÃO DE RETALHO NA COLÔMBIA
•
Vamos abrir um conjunto inicial de lojas (30-40 localizações) para
testar o formato definido
•
Fine tune ao longo do ano
•
Capex de cerca de 100 milhões de euros
Impacto do investimento na Colômbia esperado abaixo de 5% do EBITDA do Grupo
NOVAS AVENIDAS DE CRESCIMENTO
3. PERSPECTIVAS 2013
Mantemos uma perspectiva positiva em relação à Polónia apesar do recente
abrandamento do crescimento económico
Biedronka manter-se-á focada em executar o seu acelerado programa de investimento
e em colher plenamente os benefícios do novo layout de loja implementado
3.000 lojas em 2015 (um mínimo líquido de mais 900 lojas em 3 anos)
Aumento de área de venda de 12%-14% por ano
Crescimento de vendas LFL acima do mercado
Escala e eficiência deverão continuar a impulsionar a rentabilidade
5 novos centros de distribuição em 3 anos (15 no final de 2015)
Aumento do Pre Tax ROIC no período
BIEDRONKA
Prevê-se que o PIB continue a decrescer em 2013 no seguimento da implementação das
medidas de austeridade adicionais. Mantemo-nos cautelosos no período de grande
incerteza
Pingo Doce espera desempenho acima do sector com consequente aumento de quota de
mercado
•
Alterações no modelo operacional, adequadas a uma nova envolvente de consumo,
continuarão a ser introduzidas progressivamente
Recheio perspectiva o fortalecimento da sua quota de mercado nos vários segmentos.
Uma abordagem mais focada no negócio de Food Service começará a ser desenvolvida
Unilever Jerónimo Martins continuará a inovar nas categorias principais para proteger
crescimento de quota de mercado
NEGÓCIOS EM PORTUGAL
COLÔMBIA
Mínimo de 150 lojas até final de 2015
Os primeiros três anos determinarão como se acelerará a expansão
Capex c.400 milhões de euros em 3 anos
Perdas nos 3 primeiros anos esperadas abaixo de 5% do EBITDA do Grupo
NOVAS AVENIDAS DE CRESCIMENTO
GRUPO
2013-2015 MAIS TRÊS ANOS DE CRESCIMENTO RENTÁVEL
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