DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos MINÉRIO DE FERRO AGOSTO DE 2015

(1)

AGOSTO DE 2015

MINÉRIO DE FERRO

(2)

(3)

9,5% Japão 90% exportação _{20,0% Europa} 10% mercado interno 52,0% China 91% Siderurgia MINÉRIO DE FERRO 370 milhões t 9% Pelotização ELABORAÇÃO: BRADESCO

DISTRIBUIÇÃO DA PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO –

2013

(4)

Minério de Ferro 54,2% Ouro 24,9% Cobre 5,0% Bauxita 4,9% Titânio 3,2% Estanho 2,1% Nióbio 1,6% Zircônio 1,6% Outros 2,4%

G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 01 participação do minério de ferro na produção mineral.xls

FONTE: DNPM

ELABORAÇÃO: BRADESCO

PARTICIPAÇÃO DO MINÉRIO DE FERRO NA PRODUÇÃO DE

MINÉRIOS METÁLICOS – 2009*

(5)

Complexo Soja 14,0% Minérios Metalúrgicos 12,6% Petróleo e Derivados 11,2% Material de Transporte 9,1% Complexo Carnes 7,5% Produtos Químicos 6,7% Produtos Siderúrgicos e Metalúrgicos 6,4% Açúcar e Etanol 6,1% Máquinas e Instrumentos 3,9% Papel e Celulose 3,2% Café 2,9% Calçados e Couro 1,9% Materiais Elétricos e Eletrônicos 1,8% Fumo e Cigarros 1,1% Suco de Laranja 1,0% Madeira e Manufaturas 1,0% Outros 9,7%

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\35 - Participação do agronegócio nas exportações do Brasil

PAUTA DE EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS - 2014

FONTE: SECEX

(6)

A extração de minério de ferro ocorre em minas a céu aberto, em

bancadas com desmonte a explosivo, escavadeiras, carregamento por pás carregadeiras, transporte em caminhões fora-de-estrada, usinas de

tratamento com britagem, peneiramento, lavagem, classificação,

concentração e pelotização;

O minério bruto (hematita com teor médio de 60% de ferro e itabirito com

teor médio de 50%) passa por beneficiamento nas cerca de 54 usinas de tratamento e 9 unidades de pelotização existentes no Brasil, gerando os produtos granulados (lump) e finos (sinter-feed e pellet-feed);

Os produtos granulados são utilizados pelas siderúrgicas nos fornos de

redução direta (ferro gusa);

Os minérios finos são utilizados nos processos de aglomeração em

sinterização e pelotização, para produção do sinter (usinas integradas) e pelotas (usinas de pelotização), para posterior adição nos fornos de redução (ferro gusa e ferro esponja).

(7)

(8)

SAZONALIDADE DAS EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO –

2004 – 2014

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Complexo Automotivo- 37 sazonalidade.xls

FONTE: SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO 7,3% 7,1% 7,9% 7,2% 7,9% 8,0% 9,3% _9,2% 9,0% 9,3% 8,6% 9,3% 6,5% 7,0% 7,5% 8,0% 8,5% 9,0% 9,5%

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

(9)

SAZONALIDADE DA EXTRAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Complexo Automotivo- 37 sazonalidade.xls

FONTE: IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO 7,7% 7,3% 8,1% 8,0% 8,6% 8,5% 8,9% 8,9% 8,6% 8,9% 8,4% 8,2% 7,0% 7,2% 7,4% 7,6% 7,8% 8,0% 8,2% 8,4% 8,6% 8,8% 9,0%

(10)

 Até o ano de 2009, os preços do minério de ferro eram

negociados anualmente entre exportadores brasileiros (Vale) e

australianos (Rio Tinto e BHP Billiton) e os importadores japoneses (Nippon Steel), Chineses (Baosteel) e europeus (Arcelor - maior

produtora de aço do mundo) entre os meses de novembro e

dezembro de cada ano, podendo se estender até o 1º trimestre do ano seguinte;

os preços acordados vigoravam a partir de 1º de abril do ano seguinte;

os contratos de fornecimento de minério de ferro eram de longo prazo (de 5 a 10 anos), em função das necessidades muito

particulares quanto às especificações do minério fornecido pela fonte supridora;

(11)

nesses contratos eram fixadas as quantidades dentro de bandas podendo ser ajustadas de acordo com a maior ou menor

necessidade de fornecimento;

dado que o minério de ferro é uma commodity internacional, os preços do minério praticados no mercado doméstico são balizados no mercado externo, descontadas as despesas portuárias. No

mesmo sentido, os preços domésticos eram negociados anualmente;

(12)

 A partir da negociação de 2010, as três grandes mineradoras acabaram com o modelo de “benchmark” passando a adotar acordos trimestrais;

A Vale negocia trimestralmente, tomando como referência para o reajuste o Iodex (Iron Ore Index);

A BHP Billiton e Rio Tinto também passaram a adotar o sistema de acordo trimestral;

As revisões trimestrais são definidas de acordo com a média dos preços nos três meses anteriores no mercado à vista.

(13)

CUSTOS DE

PRODUÇÃO

(14)

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\35 - Participação do agronegócio nas exportações do Brasil

CUSTOS DE PRODUÇÃO DA EXPLORAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO –

2012

FONTE: VALE

Insumos – níquel, alumínio, minério e pelotas Serviços – manutenção, transportes

Material – peças para manutenção de equipamentos, insumos como explosivos e calcário, pneus, correias transportadoras

Serviços 21,4% Material 18,1% Depreciação e Exaustão 16,2% Pessoal 15,1% Óleo Combustível e gases 8,8% Energia Elétrica 3,5% Aquisição de Produtos 6,3% Outros 10,6% 2º tri/2012

(15)

(16)

Os principais insumos do setor são:



Insumos – níquel, alumínio, minério e pelotas



Serviços – manutenção, transportes;



Material – peças para manutenção de equipamentos,

insumos como explosivos e calcário, pneus, correias

transportadoras.

(17)

(18)

Em razão do baixo valor agregado do minério de ferro, a eficiência da logística de escoamento da produção é fundamental para a competitividade da mineradora. Por essa razão o minério destinado à exportação é, em sua maioria, transportado por ferrovia:

O Minério de ferro produzido nos Estados de Minas Gerais, Pará e Mato Grosso do Sul, destinado à exportação, é transportado em sua quase totalidade por ferrovias. As únicas exceções são o

minério produzido pela SAMARCO que utiliza minerioduto e o da Rio Tinto que é transportado por caminhões.

O minério produzido em Carajás (Pará) é transportado até Ponta da Madeira, em São Luiz (MA),

através da Estrada de Ferro Carajás, de propriedade da VALE, com 890 km de extensão e bitola de 1,60m.

O minério exportado pelo Porto de Tubarão, no Espírito Santo, é produzido em Minas Gerais e

transportado pela Estrada de Ferro Vitória - Minas, de propriedade da VALE, com cerca de 700 km de extensão e bitola de 1m.

O minério de ferro produzido pela MBR em Minas Gerais é exportado pelo Terminal da Ilha de

Guaíba no Estado do Rio de Janeiro, é transportado pela MRS Logística S.A., utilizando trecho da Ferrovia do Aço, num percurso de 583 km e bitola de 1,60 m.

FONTE: SINFERBASE

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TRANSPORTE ATÉ OS PORTOS DE EMBARQUE

A produção da SAMARCO em Minas Gerais é bombeada em solução aquosa para o Porto de Ponta do Ubú, no Espírito Santo, através de um minero duto de 396 km de extensão de propriedade da empresa exportadora.

O minério de ferro produzido pela URUCUM Mineração S/A é exportado por um terminal fluvial localizado ás margens do Rio Paraguai, no Estado do Mato Grosso do Sul, é transportado através de caminhões num percurso de 49 km.

O minério de ferro produzido pela RIO TINTO é exportado por um terminal fluvial localizado também as margens do Rio Paraguai em Corumbá no Estado de Mato Grosso do Sul. É transportado através de caminhões num percurso de 20 km e depois por ferrovia num percurso de 40 km. A MMX também utiliza transporte rodoviário e ferroviário até um porto na Argentina.

Outras empresas menores fazem o escoamento via porto de Suape (PE).

(20)

FONTE: DNPM

RESERVAS BRASILEIRAS DE MINÉRIO DE FERRO POR UF – 2013

MG (Quadrilátero Ferrífero) 72,7% MS 13,1% PA (Carajás) 10,7% Outros 3,5%

(21)

PORTOS DE EMBARQUE DE MINÉRIO DE FERRO – 2012

Tubarão - ES 51,9% Guaíba - RJ 30,8% Ponta do Ubú -ES 11,5% Outros 5,8%

(22)

AS EMPRESAS MINERADORAS SÃO DETENTORAS DE LINHAS

FÉRREAS E TERMINAIS MARÍTIMOS DE EMBARQUE:



VALE É PROPRIETÁRIA DA EFC - ESTRADA DE FERRO CARAJÁS, DA

EFVM - ESTRADA DE FERRO VITÓRIA-MINAS E DA FCA - FERROVIA

CENTRO ATLÂNTICA;

(23)

(24)

PLAYERS

(25)

FONTE: USGS – United States Geological Survey ELABORAÇÃO: BRADESCO

RESERVAS MUNDIAIS DE MINÉRIO DE FERRO - 2013

Austrália 20,6% Brasil 18,2% Rússia 14,7% China 13,5% Índia 4,8% EUA 4,1% Ucrânia 3,8% Canadá 3,7% Venezuela 2,4% Irã 1,5% Cazaquistão 1,5% Outros 11,3%

(26)

China 46,6% Australia 19,6% Brasil 11,7% Índia 4,4% Rússia 3,3% Ucrânia 2,7% África do Sul 1,9% EUA 1,7% Canadá 1,3% Irã 1,2% Outros 5,5%

PLAYERS MUNDIAIS DA PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO - 2013

FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute ELABORAÇÃO: BRADESCO

(27)

Austrália 45,8% Brasil 24,6% África do Sul 4,7% União Européia 3,4% Canadá 2,8% Ucrânia 2,8% Rússia 1,9% Índia 1,1% Outros 12,8%

(28)

PLAYERS MUNDIAIS DE IMPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO

– 2013

China 64,3% União Européia 12,3% Japão 10,6% Coréia do Sul 5,0% Outros_7,8%

(29)

FONTE: DNPM

PERCENTUAL DE FERRO CONTIDO NO MINÉRIO DE FERRO

28% 60% 61% 63% 63% 65% 65% 66% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% China EUA Índia Suécia Canadá África do Sul Austrália Brasil

(30)

exportação 99%

consumo interno

1%

G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 03 produção mundial por países.xls

BRASIL

AUSTRÁLIA

PLAYERS DE EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO

– 2013

exportação 91% consumo

interno 9%

(31)

G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 03 produção mundial por países.xls

PARTICIPAÇÃO DAS IMPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO

NO CONSUMO DOMÉSTICO DA CHINA – 2013

importação

36%

produção

interna

64%

(32)

PLAYERS

(33)

Vale - inclui Samarco e MBR 84,5% Samarco 6,3% CSN 5,5% MMX 2,0% Usiminas 1,7%

FONTE: IBRAM

(34)

RANKING NACIONAL DE EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO

–

2012

Vale e Coligadas 89,9% Samarco 7,4% Anglo American 2,0% MMX 0,7%

(35)

JOINT VENTURES ENTRE VALE E

SIDERÚRGICAS ESTRANGEIRAS

NIBRASCO – JAPÃO

ITABRASCO – ITÁLIA

HISPANOBRAS – ESPANHA

KOBRASCO – CORÉIA DO SUL

(36)

(37)

FONTE: SECEX

PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE MINÉRIO

DE FERRO – 2014

Part. % em volume exportado

China 65,5% Japão 11,2% Coréia do Sul 5,8% Itália 2,8% Alemanha 3,2% França 3,0% Argentina 3,8% Reino Unido 2,5% Taiwan 2,2%

(38)

FATORES DE

RISCO

(39)



dependência do comportamento do

setor siderúrgico no Brasil e no mundo;

(40)

CENÁRIO

ATUAL E

(41)

994 1.060 1.060 1.080 1.160 1.351 1.536 1.818 2.009 2.171 2.233 2.591 2.932 2.917 3.110 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de minério de ferro.xls

EM MILHÕES DE TONELADAS

PRODUÇÃO MUNDIAL DE MINÉRIO DE FERRO 1999 – 2013

(42)

VAR. % DA PRODUÇÃO MUNDIAL DE MINÉRIO DE FERRO 2000 –

2013

6,6% 0,0% 1,9% 7,4% 16,5% 13,6% 18,4% 10,5% 8,1% 2,9% 16,0% 13,2% -0,5% 6,6% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

(43)

226 251 252 269 247 224 231 261 311 420 597 707 780 885 1.080 1.335 1.327 1.451 130 330 530 730 930 1.130 1.330 1.530 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 China

EM MILHÕES DE TONELADAS

PRODUÇÃO CHINESA DE MINÉRIO DE FERRO 1993 – 2013

(44)

VAR. % DA PRODUÇÃO CHINESA DE MINÉRIO DE FERRO 1994 –

2013

FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute ELABORAÇÃO: BRADESCO 10,8% 4,5% -3,7% 6,5% -8,1% -3,9% -5,6% -2,5% 6,0% 12,8% 19,2% 35,1% 42,0% 18,5% 10,3% 13,4% 22,1%23,6% -0,6% 9,3% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 China

(45)

PLAYERS MUNDIAIS DA PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO

–

1999 - 2013

FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute ELABORAÇÃO: BRADESCO em participação % 19,0% 19,9% 17,5% 15,9% 13,5% 13,0% 11,7% 23,9% 21,4% 23,0% 32,8% 35,9% 41,7% 45,5% 45,5% 46,6% 15,4% 18,3% 15,1% 17,6% 16,3% 17,8% 19,6% 10,0% 14,0% 18,0% 22,0% 26,0% 30,0% 34,0% 38,0% 42,0% 46,0% 50,0% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Brasil China Austrália

(46)

150 178 188 189 237 215 271 319 337 305 372 397 380 364 130 180 230 280 330 380 430 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

EM MIL TONELADAS

PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO 1993 – 2013

(47)

VAR. % DA PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO 1994 –

2014

11,9% 6,3% 0,8% 4,5% -2,6% 3,1% 12,6% 11,5% -9,4% 22,9% 2,6% 8,1% 9,0% 5,6% 2,8% -11,8% 22,0% 6,7% -4,3% -4,2% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Brasil FONTE: USGS ELABORAÇÃO: BRADESCO

(48)

140 157 156 167 175 217 224 243 269 282 ₂₆₆ 311 331 327 330 344 0 50 100 150 200 250 300 350 400 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

em m il toneladas Fonte: SECEX

Exportações de Minério de Ferro em quantum

em m ilhões US$

em %

EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO EM VOLUME 1999 – 2014

FONTE: SECEX

(49)

VARIAÇÃO DAS EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO EM

VOLUME 2000 – 2014

FONTE: SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO 12,2% -0,7% 6,9% 5,0% 23,8% 3,5% 8,2% 11,1% 4,5% -5,6% 16,9% 6,4% -1,3% 1,0% 4,3% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 em US$ m ilhões Fonte: SECEX

(50)

170 195 218 240 271 310 310 247 308 323 ₃₂₀ 311 332 340 376 411 453 459 150 200 250 300 350 400 450 500 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 _2015* _2016* _2017* _2018* _2019*

PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO DA VALE 2002 –

2019

FONTE E PROJEÇÃO: VALE ELABORAÇÃO: BRADESCO

(51)

VARIAÇÃO DA PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO

DA VALE 2003 – 2019

FONTE E PROJEÇÃO: VALE ELABORAÇÃO: BRADESCO 14,8% 11,6% 10,3% 12,8%14,4% 0,0% -20,3% 24,7% 4,9% -0,9% -2,8% 6,8% 2,4% 10,6% 9,3% 10,2% 1,3% -25,0% -20,0% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 20 11 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 * 2 0 1 6 * 2 0 1 7 * 20 18 * 2 0 1 9 *

(52)

CAPEX DA VALE 2003 – 2019

FONTE E PROJEÇÃO: VALE ELABORAÇÃO: BRADESCO 4,4 4,7 3,4 2,0 0,4 0,4 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 2014 _2015* _2016* _2017* _2018* _2019* EM US$ MILHÕES

(53)

2.746 3.048 2.946 3.049 3.456 4.759 7.297 8.949 10.558 16.539 13.247 28.912 41.817 30.98932.492 28.460 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 em US$ m ilhões Fonte: SECEX

Exportações de Minério de Ferro

EM US$ MILHÕES

EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE MINÉRIO DE FERRO EM VALOR

– 1999 – 2014

FONTE: SECEX

(54)

VARIAÇÃO AS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE MINÉRIO DE

FERRO EM VALOR 2000 – 2014

FONTE: SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO 11,0% -3,4% 3,5% 13,4% 37,7% 53,3% 22,6% 18,0% 56,6% -19,9% 118,3% 44,6% -25,9% 4,8% -12,4% -40,0% -20,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 100,0% 120,0% 140,0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 em US$ m ilhões Fonte: SECEX

(55)

EM US$ POR TONELADA

PREÇO MÉDIO DE EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO 1999 –

2014

FONTE: SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO 19,64 19,43 18,91 18,31 19,77 21,98 32,55 36,90 39,18 58,71 49,79 92,98 126,40 94,91 98,57 82,79 0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0 120,0 140,0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

em US$ por tonelada

Fonte: SECEX

Preço Médio de Exportação de Minério de Ferro

(56)

VARIAÇÃO DO PREÇO MÉDIO DE EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE

FERRO 2000 – 2014

FONTE: SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO -1,1% -2,6% -3,2% 8,0% 11,2% 48,1% 13,4% 6,2% 49,8% -15,2% 86,7% 35,9% -24,9% 3,9% -16,0% -40,0% -20,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 100,0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 em US$ m ilhões Fonte: SECEX

(57)

EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO EM QUANTUM – VARIAÇÃO

ACUMULADA EM 12 MESES 2007 - 2015

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\30 - Arroz por UF\Gráfpart prod UF FONTE: SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO 35,0% -6,6% 30,2% -1,2% 16,3% 12,4% -14,8% 19,3% 6,3% -1,0% 2,9% 5,4% 1,8% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% ju l/ 0 2 o u t/ 0 2 ja n /0 3 a b r/ 0 3 ju l/ 0 3 o u t/ 0 3 ja n /0 4 a b r/ 0 4 ju l/ 0 4 o u t/ 0 4 ja n /0 5 a b r/ 0 5 ju l/ 0 5 o u t/ 0 5 ja n /0 6 a b r/ 0 6 ju l/ 0 6 o u t/ 0 6 ja n /0 7 a b r/ 0 7 ju l/ 0 7 o u t/ 0 7 ja n /0 8 a b r/ 0 8 ju l/ 0 8 o u t/ 0 8 ja n /0 9 a b r/ 0 9 ju l/ 0 9 o u t/ 0 9 ja n /1 0 a b r/ 1 0 ju l/ 1 0 o u t/ 1 0 ja n /1 1 a b r/ 1 1 ju l/ 1 1 o u t/ 1 1 ja n /1 2 a b r/ 1 2 ju l/ 1 2 o u t/ 1 2 ja n /1 3 a b r/ 1 3 ju l/ 1 3 o u t/ 1 3 ja n /1 4 a b r/ 1 4 ju l/ 1 4 o u t/ 1 4 ja n /1 5 a b r/ 1 5 ju l/ 1 5

Fonte: Secex _{Exportações de Minério de Ferro - Acumulado de 12 meses}

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EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO EM VALOR – VARIAÇÃO

ACUMULADA EM 12 MESES 2007 - 2014

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\30 - Arroz por UF\Gráfpart prod UF FONTE: SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO 11,1% 73,5% -25,8% 160,8% 44,6% -23,6% 5,1% -41,8% -100,0% -50,0% 0,0% 50,0% 100,0% 150,0% 200,0% ju l/ 0 7 s e t/ 0 7 n o v /0 7 ja n /0 8 m a r/ 0 8 m a i/ 0 8 ju l/ 0 8 s e t/ 0 8 n o v /0 8 ja n /0 9 m a r/ 0 9 m a i/ 0 9 ju l/ 0 9 s e t/ 0 9 n o v /0 9 ja n /1 0 m a r/ 1 0 m a i/ 1 0 ju l/ 1 0 s e t/ 1 0 n o v /1 0 ja n /1 1 m a r/ 1 1 m a i/ 1 1 ju l/ 1 1 s e t/ 1 1 n o v /1 1 ja n /1 2 m a r/ 1 2 m a i/ 1 2 ju l/ 1 2 s e t/ 1 2 n o v /1 2 ja n /1 3 m a r/ 1 3 m a i/ 1 3 ju l/ 1 3 s e t/ 1 3 n o v /1 3 ja n /1 4 m a r/ 1 4 m a i/ 1 4 ju l/ 1 4 s e t/ 1 4 n o v /1 4 ja n /1 5 m a r/ 1 5 m a i/ 1 5 ju l/ 1 5

Fonte: Secex _{Exportações de Minério de Ferro - Acumulado de 12 meses}

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FONTE: BLOOMBERG ELABORAÇÃO: BRADESCO

PREÇO SPOT DO MINÉRIO DE FERRO NA CHINA 2009 – 2015

US$ / TONELADA 191,9 163,6 180,4 116,9 149,4 129,9 86,9 121,1 158,9 110,4 141,8 _139,7 104,7 119,4 98,0 78,0 64,0 48,0 58,0 35 55 75 95 115 135 155 175 195 3 1 /1 2 /1 0 2 5 /0 2 /1 1 2 2 /0 4 /1 1 1 7 /0 6 /1 1 1 2 /0 8 /1 1 0 7 /1 0 /1 1 0 2 /1 2 /1 1 2 7 /0 1 /1 2 2 3 /0 3 /1 2 1 8 /0 5 /1 2 1 3 /0 7 /1 2 0 7 /0 9 /1 2 0 2 /1 1 /1 2 2 8 /1 2 /1 2 2 2 /0 2 /1 3 1 9 /0 4 /1 3 1 4 /0 6 /1 3 0 9 /0 8 /1 3 0 4 /1 0 /1 3 2 9 /1 1 /1 3 2 4 /0 1 /1 4 2 1 /0 3 /1 4 1 6 /0 5 /1 4 1 1 /0 7 /1 4 0 5 /0 9 /1 4 3 1 /1 0 /1 4 2 6 /1 2 /1 4 2 0 /0 2 /1 5 1 7 /0 4 /1 5 1 2 /0 6 /1 5 0 7 /0 8 /1 5

(60)

60

COTAÇÃO DO MINÉRIO DE FERRO (PREÇO SPOT NO PORTO DE

TIANJIN/CHINA, MINÉRIO COM 62% DE TEOR DE FERRO) – US$/TON

FONTE: FMI

ELABORAÇÃO E (P) PROJEÇÃO: BRADESCO

12 12 14 13 11 11 11 11 11 12 14 15 14 13 11 12 13 13 13 12 12 13 13 14 16 28 33 37 62 80 147 168 129 135 97 53 58 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2 0 1 5 (p ) 2 0 1 6 (p )

NÍVEL MÉDIO ANUAL DO MINÉRIO DE FERRO (PREÇO SPOT NO PORTO DE TIANJIN/CHINA, MINÉRIO COM 62% DE TEOR DE FERRO) - US$/TONELADA

FONTE: FMI

(61)

61

VARIAÇÃO ANUAL DO PREÇO DO MINÉRIO DE FERRO (PREÇO SPOT NO PORTO DE TIANJIN/CHINA, MINÉRIO COM 62% DE TEOR DE FERRO) - US$/TONELADA

-9,0% 7,2% 5,7% 0,5% 2,8% -11,0% 4,4% 4,3% -2,4% 9,0% 18,6% 71,5% 19,0% 9,5% 68,1% 29,9% 83,4% 14,4% -23,4% 5,3% -27,6%-29,8% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2 0 1 4 (p ) 2 0 1 5 (p ) FONTE: FMI ELABORAÇÃO E (P) PROJEÇÃO:

BRADESCO VARIAÇÃO ANUAL DO PREÇO DO MINÉRIO DE FERRO (PREÇO SPOT NO PORTO DE

TIANJIN/CHINA, MINÉRIO COM 62% DE TEOR DE FERRO) - US$/TONELADA

FONTE: FMI

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