Reunião com Investidores Resultados São Paulo, 01 de Março de 2016

Reunião com

Investidores –

Resultados 2015

Ressalva sobre declarações futuras

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são

apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da

Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",

"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.

Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em

pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e

incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem

atualmente tem acesso.

Esta apresentação está atualizada até 31 de dezembro de 2015 e a Braskem não

se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento

tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.

Agenda

DESTAQUES FINANCEIROS

CENÁRIO GLOBAL E A INDÚSTRIA PETROQUÍMICA

PETROQUÍMICOS BÁSICOS

POLIOLEFINAS E VINÍLICOS

ESTADOS UNIDOS E EUROPA

PROJETO DO MÉXICO

4

Unidade de Petroquímicos Básicos

5

4 Centrais Petroquímicas:

Bahia, Rio Grande do Sul, Rio

de Janeiro e São Paulo

Capacidade de produção

petroquímicos totais de aprox. 9,5

milhões

_{de toneladas/ano}

Receita Líquida total em 2015:

R$ 14,5 bilhões, 31% da Receita

Líquida Consolidada da Braskem

Colaboradores

Diretos: 2.300

Camaçari, BA

Triunfo, RS

Perfil Comercial – Cadeia de Valor

Saúde, Segurança e Meio Ambiente - SSMA 1/2

7

A Taxa de Frequência de Acidentes com e sem Afastamento, considerando Integrantes e

Parceiros por milhão de horas trabalhadas, foi de 0,68 - O melhor resultado histórico da

Braskem. Este resultado representa uma melhoria de 32% em relação a 2014.

(*)

0,68

1,00

1,04

1,04

1,16

2012

2013

2011

-41,4%

2015

2014

Taxa de Frequência de Acidentes SAF + CAF

Saúde, Segurança e Meio Ambiente - SSMA 2/2

8

Melhores resultados históricos em todos os ecoindicadores;

O projeto Aquapolo permitiu o reuso de cerca de 8,4 bilhões de litros de água, tratados a

partir de esgoto doméstico, evitando a captação de água de corpos hídricos e representando um

consumo equivalente de 224 mil habitantes/ano.

4,05 4,16 4,30 4,23 4,48 2014 -10% 2015 2013 2012 2011 Consumo de Água (m3_/t) 2,01 2,30 2,20 2,28 2,67 2011 2015 -25% 2014 2013 2012

Geração de Resíduos Sólidos

(kg/t) 10,49 10,74 10,67 10,55 10,77 2015 2014 -3% 2013 2012 2011 Consumo de Energia (GJ/T) 1,15 1,28 1,22 1,17 1,32 2011 2015 -13% 2014 2013 2012

Geração de Efluentes Líquidos

(m3_/t)

(*) Resultados da Braskem Consolidada ex-México

Destaques Operacionais

Volume de Produção

_e

Taxa de operação de Eteno

4.831 4.820 4.987 4.952 5.093 3.119 3.330 3.373 3.238 3.357 2014 2015 89% 89% 8.450 8.190 2013 7.950 2011 2012 8.150 8.360 90% 83% 86%

Taxa de Operação de Eteno Eteno Principais Petroquímicos Básicos

(1) Em mil toneladas

Taxa média de utilização dos

crackers de 89%, 3 p.p. superior ao

ano anterior, com recorde na

produção de petroquímicos básicos;

O bom desempenho operacional é

explicado, principalmente, por

melhorias de processos e de

investimentos realizados ao longo

dos últimos anos.

Volume de Exportações

10

Exportações dos principais Petroquímicos Básicos

(kton) 1.477 1.441 1.370 1.119 964

2015

2011

2012

2013

2014

+53%

A companhia apresentou

_{recorde de exportações dos}

principais petroquímicos

básicos, tendo as exportações

como alternativa para a

retração no mercado

doméstico;

A estrutura comercial no

exterior desenvolvida pela

Braskem ao longo dos últimos

anos permitiu rápido

reposicionamento.

Destaques de 2015

(A) Matérias-primas:



Assinado em dezembro, novo contrato de fornecimento de nafta petroquímica com prazo

de 5 anos com a Petrobras;



Apesar do novo contrato não refletir integralmente as condições necessárias para

garantir a competitividade da indústria química e petroquímica, a Braskem entende ser

necessária a sua assinatura de forma a reduzir as graves incertezas que rondam o setor,

evitando a paralisação das centrais petroquímicas e considerando o momento difícil da

indústria e da economia brasileira.

(B) Energia:



Assinado em agosto, contrato com a CHESF para fornecimento de energia elétrica válido

até 2037.



Concluído investimento de proteção contra apagões no Cracker do Nordeste em Fevereiro de

2015.

(C) Criação de valor para as correntes petroquímicas:

12

Unidade de Poliolefinas e Vinílicos

Alagoas, Bahia, Rio Grande do Sul, Rio de Janeiro e São Paulo

Capacidade de produção

total de 5,7 milhões de toneladas de resinas por ano

Receita Líquida total em 2015: R$ 22,8 bilhões, 48% da

Receita Líquida Consolidada da Braskem Colaboradores Diretos: 2.833  3 PE  2 PP  3 PE  2 PP  1 PE  1 PP  3 PE  1 PP  1 PVC  1 Cloro - Soda  2 PVC  1 Cloro -Soda

Volume de produção e taxas de utilização

14

Polietileno

Polipropileno

_PVC

(1) Contempla somente produção no Brasil

Em 2015 o volume de produção de Poliolefinas atingiu 4,2 milhões de toneladas, 4% superior ao

registrado em 2014, evidenciando as altas taxas de utilização registradas ao longo do ano e a

capacidade da Companhia em exportar o volume não absorvido pelo mercado doméstico;

O volume de produção de PVC em 2015 foi de 542 mil toneladas, uma retração de 15% em relação a

2014 em função de setores como por exemplo construção civil.

2.415 87% 2.649 2014 2015 80% 1.510 1.592 2014 76% 2015 81% 542 635 2014 76% 2015 89% 4.701 4.642 2015 2014

Resinas totais

Demanda Brasileira de Resinas

Perfil dos Segmentos de Vendas em 2015

Mercado brasileiro de resinas e vendas Braskem

Volume de Vendas Braskem

68% Market Share 67% 68% 3% 5% 22% 8% 11% 6% 4% 4% 13% 3% 12% 4% 6% Embalagens Bens de Consumo Higiene e Limpeza Agronegócio Químicos e Agroquímicos Varejo Cosméticos e Farmacêuticos Automotiva Construção Eletroeletrônicos Industrial Infraestrutura Outros 55%

A desaceleração de importantes setores da

economia brasileira impactou negativamente o

consumo de resinas em 2015;

Em 2015, a elevação de 1 p.p de market share

permitiu que as vendas totalizassem 3,4 milhões

de toneladas.

Dinâmica do Mercado Internacional

16

Exportações de Poliolefinas (mil toneladas)

Exportações de PVC (mil toneladas)

Em 2015, a Companhia mostrou capacidade de exportar o volume não absorvido pelo mercado

doméstico;

As exportações de Poliolefinas (PE + PP) somaram 1.307 mil toneladas, um incremento de 22% em

comparação com 2014;

Aproveitando oportunidades de exportações mais competitivas, a Braskem passou a exportar PVC. O

volume total da resina, vendida no mercado externo, foi de 65 mil toneladas.

882 862 ₇₇₈ 680 921 312 415 422 386 388 2011 1.304 +22% 2015 2013 1.068 2014 1.307 1.277 2012 1.090 PE PP 65 0 0 1 0 2012 2011 2013 2014 2015 PVC

Programa PICPlast

Visando fortalecer a cadeia plástica no Brasil, a Braskem e a

ABIPLAST criaram o PICPlast – Programa de Incentivo à Cadeia do

Plástico:

Capacitação:

̶ Gestão empresarial: 35

empresas em 2015 (68 desde

o início)

̶ Gestão de custos: 318 (346)

̶ Sucessão familiar: 13

̶ Gestão inovação: 14

Ações de desenvolvimento e

soluções em plástico para

Construção Civil e Agrícola, com

envolvimento de mais de 100

empresas

Estimular a competitividade do

setor através de capacitação,

fomento à inovação e apoio a

clientes

Venda incentivada para

exportação (VIPE), com

investimento acumulado de

R$ 82 milhões

163 empresas capacitadas

em 2015 em exportação

(304 desde início do

programa)

̶ Acesso ao mercado

internacional

̶ Aspectos técnicos

Dobrar a exportação brasileira

de transformados de PE e PP

em 2 anos

Promoção das vantagens do

plástico

Criação de um fundo

setorial, com adesão

superior a 320 empresas e

R$ 2,7 milhões arrecadados.

Promover e valorizar as

vantagens do plástico como

solução sustentável para as

necessidades da sociedade atual

Exportação de

transformados

Vantagens do

plástico

Competitividade

e inovação

Mais de 900

empresas

beneficiadas

Inovação e novas aplicações

A importância do programa de inovação na Braskem e de seu pipeline também se reflete no resultado de lançamento de novos produtos. Na Unidade de Poliolefinas, cerca de 13% das vendas são de produtos lançados nos últimos

três anos.

Em 2015, 9 novos grades de resinas foram adicionados ao seu portfólio, dentre os quais se destacam:

• Polietileno Linear para rotomoldagem de uso geral de alto desempenho com excelentes propriedades mecânicas e acabamento, com destaque em uso em peças agrícolas e peças técnicas.

• Polipropileno homopolímero para produção de big bags, na busca contínua de servir aos Clientes e atender aos requisitos e padrões da norma brasileira (NBR 16029) a Braskem complementou seu portfólio de resinas de Polipropileno com proteção UV.

• Etileno Vinil Acetato – EVA para o segmento de calçados - produto com propriedades semelhantes aos elastômeros (emborrachados), em compostos expansíveis e reticulados, porém menor densidade, proporcionando um design mais anatômico e um produto acabado com maior flexibilidade, leveza e conforto.

No ano, destaca-se ainda o reconhecimento da Braskem pela pesquisa da revista Valor e da consultoria Strategy& como a 4º empresa mais inovadora no Brasil, no ranking geral, e 2º lugar no ranking das indústrias. A pesquisa ranqueou as 100 empresas mais inovadoras.

Unidade Estados Unidos e Europa

20

5 Plantas: Pensilvânia, Virginia e

Texas (EUA)

Centro de Inovação e

Tecnologia em Pittsburgh

Capacidade de produção total de

1.465 kt/ano de PP

Colaboradores

Diretos: 649

Camaçari, BA

Unidade Estados Unidos e Europa

2 Plantas: Wesseling e Schkopau

(Alemanha)

Capacidade de produção total de

545 kt/ano de PP

Colaboradores

Diretos: 165

Camaçari, BA

Demanda de PP nos EUA e Europa

22



Em 2015, o crescimento econômico nos Estados Unidos e Europa com margens petroquímicas

elevadas, impulsionou o resultado das unidades industriais da Braskem;



No ano, o

spread

PP – Propeno cresceu 163% e a expectativa é positiva para o 2016 com

excedente de Propeno no mercado;



Nenhum anúncio de novos projetos greenfield de PP nas duas regiões, no período de 2015

até 2018;



EUA: potenciais oportunidades devido a maior oferta de propeno no mercado.

2 - AC-Fiduciaire AS

Demanda PP EUA(1)

(kton) Demanda PP Europa Ocidental

(2) (kton) 7.627 7.175 7.206 7.142 7.050 2014 2015 2011 2012 2013 +2,0% _8.863 9.298 8.445 8.467 8.603 2014 2015 2011 2012 2013 +2,0% CAGR CAGR

PP nos Estados Unidos

Oferta e Demanda de PP Base Nafta e Taxa de Utilização

Dados da indústria demonstram que a taxa de utilização de PP base nafta está chegando

perto do limite

PP nos Estados Unidos

Preços de PP, Propeno e Spreads em US$

Ambiente Competitivo

Fonte: IHS

Maiores produtores de PP nos Estados Unidos Ranking por capacidade (kta)

815 869 1.120 1.150 1.417 1.465 FPC USA Ineos ExxonMobil Total PC LyondellBasell Braskem

Destaques Operacionais

 Recorde histórico de produção de PP em 2015.

 Ações de melhoria de produtividade industrial:

 Identificação de produtos mais adequados para cada planta;

 Otimização dos parâmetros de produção de cada produto; e

 Iniciativas de redução dos gargalos logísticos no recebimento de matéria-prima.

Volume de Produção (kton) e Taxa de Operação (%)

 Recorde histórico de vendas de PP em 2015.

 Receita Líquida de US$ 2,5 bilhões ou R$ 8,2

bilhões em 2015:

 17% da receita líquida consolidada da

Braskem. 1.744 1.791 1.863 1.973 2012 2013 2014 2015

Volume de Vendas de PP (kton)

1.967 1.856 1.786 1.757 2014 98% 92% 2013 91% 2012 89% 2015

Capex e Projetos

26

CAPEX 2016 para projetos estratégicos estimado

em US$ 68 milhões:

 Cerca de 50% direcionado para produção de UTEC em La Porte, EUA.

 O restante será direcionado a outros projetos como os estudos de expansão da planta de Marcus Hook, Project Delta (US PP New Build) e Gulf Coast Connectivity.

68 49 2016 Operacionais Estratégicos Investimentos (US$ milhões) 117 Desidrogenadora de Propano (PDH):

 Início das operações no 1Q17.

 Fornecimento de cerca de 750 kt/ano de propeno pela Enterprise Products para as 3 plantas de PP da Braskem na Costa do Golfo dos Estados Unidos (USGC).

 Contrato de cerca de 15 anos, baseado no custo de propano. Matriz de Matéria-Prima (Propeno) 27,0% 27,0% 73,0% 57,0% 16,0% 2015 2017e EUA - PDH EUA - PGP/RGP Europa - PGP

Projeto do México

75%

25%

Primeiro greenfield na América do Norte pós

“shale gas”

Destaques 2015



O complexo petroquímico no México,

conduzido pela controlada Braskem

Idesa, atingiu 99% de progresso físico.



A área de utilidades já encontra-se em

operação;



Matérias-primas principais e acessórias

já estão no site para suportar a partida

do cracker e início de produção de

polietilenos.



Primeiros lotes de vagões de trens para

transporte de produtos já foram

recebidos no site.

América do Norte América Central América do Sul Europa Ásia

Projeto do México

O excedente pode ser exportado em bases

muito competitivas aproveitando a presença

comercial da Braskem no mundo

Atendimento

prioritário

do

mercado

mexicano de PE, que é deficitário em cerca

de 70% de sua demanda

Demanda Braskem Idesa Capacidade Atual

Demanda de PE

(milhões de toneladas/ano)

Competitividade do Projeto

30

Ethylene XXI

Margem de PE base etano é superior a

margem do produtor de PE base nafta....

O Projeto está entre os mais competitivos

das Américas...

Curva global de

Cash Cost

Cash Margin

Magnitude da Construção

Camaçari, BA

Triunfo, RS

4.900 km

Cabos Elétricos

Porto Alegre a Manaus

40,3 km

Tubulação subterrânea

x 13

29.700 t

Estrutura metálica

x 4

24.300 t

Tubulação da Planta

x 55

38.200 t

Equipamentos

x 1,6

132.800 m

3

Concreto

Maracanã

32

16.545 21.128 2014 2015 6.229 5.411 2014 2015 2,92x 2,23x 2014 2015 2,58x 1,91x 2014 2015 4.351 9.444 1.849 2.835

A Braskem em 2015

R$ milhões US$ milhões

-13% -24% -26% +117% +53% Dívida Líquida de US$ 5,4 bilhões Alavancagem* (Dívida Líquida/EBITDA) de 1,91x em US$ Geração Operacional de Caixa Consolidada de R$ 9,5 bilhões

EBITDA 2015 vs 2014

34

O EBITDA foi de R$ 9.372 milhões, uma alta de 67% em relação à 2014 explicado por:

• Bom desempenho operacional;

• Patamar saudável de spreads de resinas no mercado internacional; • Maior volume de exportações; e

• Depreciação média do real em 42%.

( ) ( )

R$ milhões

Câmbio Médio 2014: 2,35 R$/USD Câmbio Médio 2015: 3,33 R$/USD

*Ganho reconhecido na venda de ativo não estratégico.

** Inclui o reconhecimento da restituição de R$ 202 milhões referente ao ajuste retroativo do aditivo do contrato de fornecimento de nafta.

Rating

Risco de Crédito Corporativo

Agência _{Rating Perspectiva Data}

Escala Global

S&P BBB- Negativa 04/12/2015

Fitch BBB- Negativa 16/12/2015

Moody’s Ba1 Negativa 25/02/2016



A Braskem é grau de investimento pela S&P e Fitch.



Em Fev/2016, a Moodys rebaixou o risco Brasil em 2

notches

, o que resultou rebaixamento do

rating da Braskem em 1

notch.



A Companhia é classificada acima do risco soberano pelas 3 agências de rating, em função da:



Forte posição de liquidez;



Sólida geração de caixa; e



Diversificação geográfica.

Cronograma de amortização e perfil da dívida

Fonte diversificada de endividamento

36

 Disponibilidades cobrem vencimentos dos próximos 39 meses (45 meses se consideradas as Stand Bys);

 65% do saldo de caixa e aplicações atrelado ao dólar;

 Perfil alongado do Endividamento: apenas 7% do total da dívida tem vencimento em 2016;

Investimentos

 Desvio de R$ 242 milhões em relação a projeção inicial explicado, principalmente, pelo efeito do câmbio.

 Excluindo da análise as contribuições da Braskem ao projeto do México, o investimento foi de R$ 1.272 milhões, uma redução de 3% em relação a estimativa inicial de R$ 1.316 milhões.

 Desse montante, R$ 1.174 milhões ou cerca de 90% do total dos investimentos foram direcionados às operações industriais (sendo R$ 214 milhões nas unidades dos Estados Unidos e Europa, equivalente a US$ 64 milhões), incluindo os investimentos relacionados a eficiência operacional, SSMA, produtividade e manutenção.

 O restante foi direcionado aos demais projetos, como o investimento para a produção de UTEC em La Porte, EUA. Projeto México:

 Em 2015, o desembolso da Braskem para o projeto foi de US$ 323 milhões ou R$ 1.104 milhões, influenciado pelo efeito da variação cambial.

(*) Investimentos (R$ milhões)

38

Estratégia - Drivers de crescimento

Principais

Drivers

 Acessar matéria-prima competitiva

 Diversificar geograficamente

 Atender ao mercado regional

 Oportunidades de crescimento em PP nos EUA

Int

erna

cion

al

iza

ção

Brasil

Potencial de criação de valor: eixo das Américas

 Agregar valor às correntes existentes

 Apoiar no desenvolvimento da cadeia de plásticos

 Expandir com futura disponibilidade de matéria-prima

 Exportar o excedente de produção impulsionada pela presença global da Companhia

40

CENÁRIO GLOBAL E A

Cenário Global

EUA

Expectativa de crescimento em 2016 de 2,6%;

Federal Reserve elevou juros em 0,25 p.p., para faixa entre 0,25% e 0,5%. É a primeira;

elevação desde junho de 2006.

Zona do Euro

Crescimento do PIB de 1,5%;

Inflação bem abaixo da meta do BCE (2%);

Brexit: Possível saída do Reino Unido da União Européia;

Crise dos refugiados.

Brasil

Perda do grau de investimento pelas 3 agências de rating;

Economia deve continuar retraída: queda de 3,5%;

Ano desafiador para a indústria.

China

Expectativa de PIB de 6,3%;

Atividade industrial dando sinais de encolhimento: PMI da indústria chinesa em retração na maior parte do ano;

Depreciação do Yuan, numa tentativa de estimular as exportações e, por consequência, a economia.

Spreads

42

Petroquímica Base Nafta:

• Cenário positivo para a competividade dos players base nafta em 2016 com a matéria-prima em patamares historicamente baixos, em função de mercado de petróleo sobre ofertado com o retorno do Irã face o fim das sanções comerciais dos EUA e Europa.

Spreads Resinas:

• Em 2016 a expectativa é de que o spreads petroquímicos mundiais ainda se mantenham em patamares saudáveis.

• Possibilidade de volatilidade maior nos spreads de PP, principalmente no mercado asiático, com novas entradas de capacidade na China.

• Cenário mais desafiador de PE a partir de 2017 com a entrada mais relevante de novas capacidades base gás nos EUA.

Spreads PP EUA:

• Spreads de PP cresceram 163% em 2015.

• Expectativa é positiva para 2016 com aumento da sobre oferta de Propeno.

• Novas entradas de capacidade de PP na região não deverão ocorrer antes de 2019.

Spreads de Resinas

Spreads de Petroquímicos Básicos

(*) Cesta Brasil: 53% PE EUA, 34% pp Ásia, 12% PVC Ásia

Spreads PP EUA (*) FONTE: IHS 505 ₃₉₃ 513 654 663 594 1436 ₁₃₃₀ 1416 1490 1125 931 931 _{937 903 836} 462 ₃₃₇ 2011 2012 2013 2014 2015 2016e

Spreads Resinas Nafta

582 543 598 614 _{494 416} 1513 1480 1501 ₁₄₅₀ 956 754 931 937 903 ₈₃₆ 462 ₃₃₇ 2011 2012 2013 2014 2015 2016e

Spreads Petroquímicos Básicos Nafta

159 175 185 199 524 810 1823 1507 1700 1763 ₁₃₈₂ 1463 1664 1332 1515 1563 859 ₆₅₃ 2011 2012 2013 2014 2015 2016e Spreads PP Propeno

Concentrações Braskem 2016

 Garantir eficiência operacional para atendimento do mercado interno com exportação do volume excedente.  Realizar parada de manutenção em uma das linhas da central da Bahia.

 Avaliar oportunidades de diversificação de matéria-prima.

 Defender política industrial que, em paralelo à política de austeridade fiscal, leve à recuperação gradual dos fatores de competitividade da indústria brasileira.

EUA / Europa:

 Aproveitar spreads positivos nos EUA com o aumento da demanda de PP e sobre oferta de propeno.  Buscar oportunidades de crescimento em PP a partir de propeno competitivo nos EUA.

Projeto México:

 Iniciar as operações do cracker e das plantas de polietileno.

 Realizar vendas no mercado interno, consolidando relação com clientes no mercado mexicano.  Realizar exportações em sinergia com as operações da Braskem nos EUA, Europa e América do Sul.

Liquidez / Higidez Financeira:

 Focar na geração de caixa.

 Continuar a implementação do programa de redução de gastos fixos com potencial economia de R$ 400 milhões por ano em base recorrente, montante que deve ser atingido em sua plenitude em 2017.

Reunião com

Investidores –

Resultados 2015