Informativo mensal RPPS Nº 115 Agosto Fundos de. Investimento

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Fundos de

Investimento

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Revista Mensal dos Fundos de Investimento | Agosto de 2017

Artigo

O “custo Brasil” nos preços dos ativos financeiros.

Desde o estopim da mais recente crise política, analistas de mercado,

especialistas em política, jornalistas e toda uma gama de consultores passaram

a se debruçar sobre os impactos que o retorno de uma série de incertezas

sobre o governo teria na economia brasileira. Na medida em que o tempo

passava, ampliava-se a sensação de que não havia ocorrido uma deterioração

mais grave das condições econômicas, uma vez que a inflação seguia

controlada, o dólar voltava a cair em relação ao real e o principal índice do

mercado acionário doméstico – o Ibovespa – se recuperava.

Entretanto, entendemos que as coisas não são tão simples quanto possam

parecer. Por isso, neste texto pretendemos avaliar, através de uma série de

comparações entre preços de ativos, o reflexo que a ampliação das incertezas

teve sobre a cotação destes em três diferentes períodos: (i) do início de 2017

até 16 de maio do mesmo ano; (ii) de 16 de maio até 31 de julho; e (iii) do início

do ano até 31 de julho. Para que fique mais claro, vamos às explicações

preliminares. Em primeiro lugar, realizamos um comparativo entre os

desempenhos do índice da bolsa americana ‘S&P 500’, do ‘Ibovespa’ e do ‘MSCI

Emerging Market Index (MSCI EEM)’, um índice criado pela Morgan Stanley

Capital International (MSCI), projetado para medir o desempenho do mercado

de ações em mercados emergentes globais. Depois disso, analisamos a

dinâmica do dólar índice, que mede o valor do dólar americano com relação a

um grupo de seis moedas de economias avançadas, da cotação do dólar

americano em reais e da média do comportamento da moeda americana

perante três outras moedas de países exportadores de commodities, o rand da

África do Sul, o dólar australiano e o dólar neozelandês. Por fim, comparamos

a taxa de juros de 10 anos dos Estados Unidos (EUA), do Brasil e da média dos

mesmos países considerados para a comparação entre moedas.

O que se percebe no primeiro caso é que entre o último dia de negociação de

ativos de 2016 até 16 de maio de 2017, o Ibovespa registrava alta de 14,0%, em

uma posição intermediária entre o S&P 500 (+7,2%) e o MSCI EEM (+17,7%).

Contudo, do dia 16 de maio até o final de julho deste ano, o Ibovespa acumulava

perda significativa (-4,0%), mesmo diante da alta do índice americano (+2,9%)

Gráfico 1: Variação acumulada no ano do Ibovespa de 2009 a 2017. Fonte: Economatica. O valor de 2017 é parcial até o final de fevereiro.

Gráfico 2: Variação acumulada no ano do IMA-B de 2009 a 2017. Fonte: Economatica. O valor de 2017 é parcial até o final de fevereiro. -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Ibovespa -15 -5 5 15 25 35 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 IMA-B

Gráfico 1: Variação em base 100 dos índices acionários entre 31/12/16 e 31/07/17. Fonte: Br.Investing.com Elaboração: Gerência de Gestão.

Gráfico 2: Variação em base 100 das taxas de câmbio entre 31/12/16 e 31/07/17. Fonte: Br.Investing.com Elaboração: Gerência de Gestão. 50,0 60,0 70,0 80,0 90,0 100,0 110,0 120,0 130,0

S&P 500 Ibov MSCI

Mercados Acionários (base 100)

31/12/2016 16/05/2017 31/07/2017 50,0 60,0 70,0 80,0 90,0 100,0 110,0

Dólar Índice Dólar/Real Dólar/Commodities

Moedas (base 100)

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comparamos a variação dos índices desde o começo do ano até o final de julho,

o Ibovespa (+9,5%) tem ganho próximo ao registrado pelo S&P 500 (+10,3%),

mas distanciou-se muito do MSCI EEM (+23,7%).

No segundo exercício, as evidências apontam que até o dia 16 de maio, o dólar

havia se desvalorizado em cerca de 4,2% em relação às demais moedas de

países avançados, mas mostrava queda ainda mais forte diante do real (-4,9%),

mesmo com uma queda menor em comparação com a média das outras três

moedas de países exportadores de commodities (-2,0%). Ou seja, a valorização

do real liderava o movimento global, mostrando confiança dos investidores na

economia brasileira até aquele momento. Entretanto, entre o dia 16 de maio e

o final de julho deste ano, o movimento de enfraquecimento global do dólar se

intensificou (dólar índice -5,4%, média da cesta de moedas -5,2%), mas a moeda

brasileira inverteu a direção e o dólar valorizou-se contra o real (+1,0%). Assim,

no acumulado do ano até fim de julho, o dólar índice acumula queda de 9,4%,

com perda de 7,2% diante da média das moedas de países exportadores de

commodities, mas com desvalorização de apenas 3,9% perante o real.

Por fim, cabe notar que no caso das taxas de juros os resultados tiveram

comportamento oposto, com as taxas de juros do Brasil ainda liderando o

movimento de queda entre os países emergentes. Neste sentido, viu-se que do

começo do ano até o dia 16 de maio, a taxa de juro brasileira com vencimento

em 10 anos havia recuado 136,5% mais do que a taxa equivalente dos EUA,

enquanto, em média, a taxa dos outros 3 países exportadores de commodities

tinha queda 63% maior que a observada nos títulos americanos. Após o dia 16

de maio e até o fim de julho, a taxa brasileira tinha mudado o comportamento

e acompanhou de perto a variação da taxa americana (-0,8% contra -1,3%,

respectivamente). Porém, quando acumulada a variação do começo de 2017

até o último dia de julho, a taxa de 10 anos brasileira já havia voltado a

apresentar o dobro da queda da taxa dos EUA, enquanto a média das taxas dos

outros três países considerados seguia de perto a variação nas taxas americanas

(-5,5% contra -6,1%, respectivamente).

Nossa avaliação, assim, é de que os acontecimentos recentes cobraram sim um

preço elevado nos preços dos ativos domésticos, especialmente no mercado

acionário e de câmbio. No entanto, talvez por conta do ambiente inflacionário

favorável à queda da taxa de juros de curto prazo ou talvez por causa da

percepção de que a atividade econômica seguirá fraca no Brasil por mais tempo

do que se previa e, por isso, a taxa de juros se manterá relativamente baixa, o

mercado de renda fixa parece ter conseguido se recuperar muito mais

rapidamente do que os demais.

Diante dessas descobertas algumas perguntas nos parecem importantes: (i)

será sustentável a recente queda das taxas de juros brasileiras? (ii) quais os

efeitos sobre os portfólios internacionais de investimento de um eventual

recrudescimento dos temores sobre o crescimento chinês ou sobre os riscos

geopolíticos? E, ainda, (iii) qual o efeito que uma reversão do apetite global por

risco teria sobre os ativos brasileiros em meio ao cenário de incertezas interno?

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Retrospectiva dos Mercados Financeiros

No mês de julho a taxa básica de juros da economia, a Selic, voltou a um dígito

após quase quatro anos acima de 10%. No final do mês, o Comitê de Política

Monetária (Copom) cortou a taxa em um ponto percentual, para 9,25%,

indicando em ata que ainda há espaço para mais uma queda forte na reunião de

setembro, muito provavelmente com a mesma intensidade. No documento, o

colegiado afirmou que a extensão do ciclo de flexibilização da política monetária

irá depender da evolução das estimativas da taxa de juros estrutural, e, portanto,

do ritmo de avanço das reformas, especialmente a previdenciária. Além disso, o

Copom sinaliza que a decisão dependerá também da manutenção de

expectativas inflacionárias ancoradas e da avaliação sobre se permanece elevado

o grau de ociosidade na economia. Neste sentido, vale dizer que a decisão mais

recente do Copom veio depois de mais um dado fraco de inflação em junho,

afastando ainda mais a inflação de 12 meses da meta de 2017, que é de 4,5%.

No cenário político, o clima seguiu tenso, com destaque para as expectativas

sobre a votação no início de agosto na Câmara dos Deputados do pedido de

abertura de investigação do presidente Michel Temer. De qualquer forma, as

avaliações apontam para uma chance cada vez menor de que seja possível fazer

avançar as propostas de reformas econômicas, especialmente a previdenciária,

sob o governo atual. Ademais, a equipe econômica parece enfrentar desafios

para levar adiante suas propostas de controle fiscal em meio à aproximação do

calendário eleitoral de 2018.

Quanto ao cenário internacional, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC,

na sigla em inglês), autoridade monetária americana, manteve a taxa de juros de

referência da economia estável, entre 1,00% e 1,25%, porém sinalizando que

deve iniciar em breve a normalização do balanço do Federal Reserve (Fed, o

banco central americano), mais especificamente a partir da reunião do FOMC de

setembro. O plano sinalizado pelo comitê, de aumentar os juros ainda mais uma

vez esse ano – muito provavelmente na reunião de dezembro, não parece ter

sido alterado, ainda que a inflação siga abaixo da meta estipulada pelo Fed. Já

em relação à China, o resultado do PIB do segundo trimestre foi melhor do que

o esperado pelo mercado, com crescimento de 6,9% em relação ao mesmo

período de 2016, mesma taxa registrada no primeiro trimestre de 2017 e acima

da meta do governo chinês para 2017, de 6,5%. Fortes resultados no setor de exportação e no consumo doméstico ajudaram no

resultado, mas é esperada uma desaceleração no segundo semestre, por conta de uma desaceleração no setor imobiliário e no crédito

às empresas, em meio à planos do governo chinês de enfrentar os riscos sistêmicos que o inchamento desses setores oferece à

economia do país.

Em relação ao desempenho dos ativos financeiros, a estrutura a termo de juros futuros encerrou o mês de julho com queda das taxas

em todos os seus vértices. Este movimento favoreceu os fundos de investimento atrelados a ativos indexados a preços e papeis

prefixados, fazendo com que estes tivessem uma performance particularmente boa no mês. Já os fundos referenciados em DI

desempenharam de acordo com o esperado para este segmento, considerando a taxa de administração e demais despesas

operacionais.

7,50 8,00 8,50 9,00 9,50 10,00 10,50 11,00 11,50 ja n/ 1 8 ja n/ 1 9 ja n/ 2 0 ja n/ 2 1 ja n/ 2 2 ja n/ 2 3 ja n/ 2 4 ja n/ 2 5 ja n/ 2 6 ja n/ 2 7

Taxa de Juros - DI Futuro

30/06/2017 14/07/2017 31/07/2017 62000 62500 63000 63500 64000 64500 65000 65500 66000 66500 67000 30 /j u n 2/ ju l 4/ ju l 6/ ju l 8/ ju l 10 /j u l 12 /j u l 14 /j u l 16 /j u l 18 /j u l 20 /j u l 22 /j u l 24 /j u l 26 /j u l 28 /j u l 30 /j u l

Índice Ibovespa (em pontos) 3,00 3,25 3,50 3,75 4,00 4,25 4,50 4,75 5,00 5,25 5,50 5,75 6,00 A go /1 8 M ai /1 9 A go /2 0 M ai /2 1 A go /2 2 M ai /2 3 A go /2 4 A go /2 6 A go /3 0 M ai /3 5 A go /4 0 M ai /4 5 A go /5 0 M ai /5 5 Curva de Juros - NTN-B 30/06/2017 14/07/2017 31/07/2017

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em maio. Os mercados internacionais também apresentaram uma retomada do apetite por risco, com as cotações de petróleo e

minério de ferro apresentando um movimento de recuperação e o índice do dólar em trajetória de queda. Como reflexo deste cenário,

as empresas ligadas ao setor de commodities metálicas tiveram desempenho acima do referencial, com destaque para Usiminas

(USIM5, +12,4%), Bradespar (BRAP4, +12,0%), Vale (VALE5, +8,4%) e Siderúrgica Nacional (CSNA3, +6,1%). Além disso, o setor

financeiro brasileiro também sobressaiu, como nos casos de Bradesco (BBDC4, +8,0%) e Banco do Brasil (BBAS3, +7,1%). Por outro

lado, aquelas empresas que têm seus resultados de alguma forma atrelados ao dólar mostraram forte realização, dentre as quais se

destacam Fibria (FIBR3, -2,2%), Suzano (SUZB5, -1,7%) e Embraer (EMBR3, -4,2%).

Este relatório foi elaborado em 04/08/2017 pela Gerência de Gestão de Recursos de Terceiros e é de uso exclusivo de seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa do Banrisul. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de publicação e as opiniões aqui contidas são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO COTISTA

Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736 - 5º andar, Centro Histórico, Porto Alegre RS, CEP 90010-000 Telefone: (51) 3215.2300

Ouvidoria: 0800.644.2200 / SAC 0800.646.1515 E-mail: fundos_investimento@banrisul.com.br

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BANRISUL PATRIMONIAL FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 04.828.795/0001-81

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/07/2017

Classificação CVM: Renda Fixa

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Soberano

Início das Atividades: 25/07/2002 Taxa de administração: 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Investimento Mínimo: R$ 100,00

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 100,00

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Jan 2,03 1,73 2,14 2,09 1,76 2,01 1,75 0,87 1,80

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Fev 0,39 1,71 0,45 1,69 1,39 1,68 2,22 0,82 2,26

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 1,81 3,41 0,92 3,41 1,19 0,74 1,21

Enquadrado ao artigo 7º, inciso I, b, da Resolução nº 3.922. Abr 1,58 1,20 1,58 2,83 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28

Mai 1,90 1,23 1,82 0,41 1,27 0,42 0,04 0,80 0,01

Principais Indicadores

Jun 0,16 1,28 0,27 1,70 0,84 1,81 0,79 0,26 0,81

Jul 0,53 1,11 0,51 1,65 1,01 1,66 2,26 2,33

VAR: Ago (1,25) 0,71 (1,15) 1,04 0,93 1,02

Set (0,56) 1,03 (0,37) 1,55 0,57 1,53

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Out 1,44 1,31 1,60 0,96 0,75 0,90

Nov 0,93 1,50 1,05 0,04 0,67 0,00

Dez 1,00 1,45 1,01 1,94 0,79 1,88

Classificação de Risco

Acum. 7,34 17,31 8,22 21,11 12,66 20,99 8,88 4,17 9,04

IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.

Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Patrimonial x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 241.782 Em 31/07/2017: 280.197

Prestadores de Serviços

2,0977% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio

julho/2017

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta por títulos públicos federais e tem como parâmetro de rentabilidade o Índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

2015 2016 2017

Público Alvo: Regimes próprios de previdência estadual e

municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do Administrador. 28,08% 25,57% 21,42% 13,3% 11,65% NTN-B LTN LFT LFT-O NTN-F 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% ju n-12 se t-12 de z-12 m ar -1 3 ju n-13 se t-13 de z-13 m ar -1 4 ju n-14 se t-14 de z-14 m ar -1 5 ju n-15 se t-15 de z-15 m ar -1 6 ju n-16 se t-16 de z-16 m ar -1 7 ju n-17 Patrimonial IPCA+6

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BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI Renda Fixa LP

CNPJ: 08.960.975/0001-73

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/07/2017

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 100,00 Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 2,13 1,73 2,14 2,41 1,76 2,01 1,74 0,87 1,80

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,49 1,71 0,45 1,51 1,39 1,68 2,55 0,82 2,26

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,10 1,81 0,04 3,04 0,92 3,41 1,17 0,74 1,21

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 1,59 1,20 1,58 2,74 1,10 2,89 0,32 0,63 0,28

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 1,97 1,23 1,82 0,36 1,27 0,42 0,07 0,80 0,01

Jun 0,24 1,28 0,27 1,73 0,84 1,81 0,74 0,26 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,66 1,11 0,51 1,60 1,01 1,66 2,26 2,33

Ago (1,07) 0,71 (1,15) 1,08 0,93 1,02

VAR: Set (0,56) 1,03 (0,37) 1,44 0,57 1,53

Out 1,53 1,31 1,60 0,89 0,75 0,90 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,90 1,50 1,05 0,03 0,67 0,00

Dez 0,95 1,45 1,01 1,78 0,79 1,88

Acum. 9,30 17,31 9,31 20,30 12,66 20,99 9,20 4,17 9,04

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de

categorias de investidores, clientes do Administrador.

cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

julho/2017

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

2015 2016 2017

21,39% 16,49% 13,71% 13,24% 13,1% 11,1% 8,23% 2,71% LTN LETRA FINANCEIRA LFT-O NTN-B NTN-F LFT DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA 0% 5% 10% 15% 20% 25% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% ju n-12 se t-12 de z-12 m ar -1 3 ju n-13 se t-13 de z-13 m ar -1 4 ju n-14 se t-14 de z-14 m ar -1 5 ju n-15 se t-15 de z-15 m ar -1 6 ju n-16 se t-16 de z-16 m ar -1 7 ju n-17

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BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL II FI Renda Fixa LP

CNPJ: 10.199.942/0001-02

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/07/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,07 1,81 0,04 3,10 0,92 3,41 1,22 0,74 1,21

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 1,58 1,20 1,58 2,78 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 1,94 1,23 1,82 0,38 1,27 0,42 0,11 0,80 0,01

Jun 0,20 1,28 0,27 1,67 0,84 1,81 0,77 0,26 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,66 1,11 0,51 1,59 1,01 1,66 2,22 2,33

Ago (1,07) 0,71 (1,15) 1,07 0,93 1,02

VAR: Set (0,53) 1,03 (0,37) 1,41 0,57 1,53

Out 1,47 1,31 1,60 0,90 0,75 0,90 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,92 1,50 1,05 0,04 0,67 0,00

Dez 0,89 1,45 1,01 1,67 0,79 1,88

Acum. 8,98 17,31 9,31 20,26 12,66 20,99 9,49 4,17 9,04

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal II x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

julho/2017

2015 2016 2017

cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do sub-índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

22,77% 14,64% 14,04% 13,57% 12,72% 12,57% 7,31% 2,4% LTN LETRA FINANCEIRA LFT NTN-B NTN-F LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA 0% 5% 10% 15% 20% 25% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% ju n-12 se t-12 de z-12 m ar -1 3 ju n-13 se t-13 de z-13 m ar -1 4 ju n-14 se t-14 de z-14 m ar -1 5 ju n-15 se t-15 de z-15 m ar -1 6 ju n-16 se t-16 de z-16 m ar -1 7 ju n-17

(9)

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III FI Renda Fixa LP

CNPJ: 11.311.863/0001-04

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/07/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar (0,36) 1,81 (0,28) 4,78 0,92 5,31 0,97 0,74 1,04

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,64 1,20 2,43 3,59 1,10 3,92 (0,46) 0,63 (0,32)

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 2,68 1,23 2,57 0,05 1,27 (0,09) (1,29) 0,80 (1,18)

Jun (0,22) 1,28 (0,26) 1,86 0,84 1,92 0,26 0,26 0,16

Principais Indicadores

Jul (0,83) 1,11 (0,72) 2,52 1,01 2,50 3,78 3,99

Ago (3,11) 0,71 (3,11) 0,91 0,93 0,88

VAR: Set (0,69) 1,03 (0,68) 1,49 0,57 1,57

Out 2,51 1,31 2,57 0,65 0,75 0,64 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,14 1,50 1,03 (1,31) 0,67 (1,22)

Dez 1,26 1,45 1,52 2,82 0,79 2,90

Acum. 8,71 17,31 8,88 23,38 12,66 24,81 9,39 4,17 9,67

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal III x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

julho/2017

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via

derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA- B.

2015 2016 2017

categorias de investidores, clientes do administrador.

71,49% 9,95% 8,18% 5,41% 3,19% 1,83% NTN-B DEBÊNTURES SIMPLES LETRA FINANCEIRA LFT-O LF SUBORDINADA CRI 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% ju n-12 se t-12 de z-12 m ar -1 3 ju n-13 se t-13 de z-13 m ar -1 4 ju n-14 se t-14 de z-14 m ar -1 5 ju n-15 se t-15 de z-15 m ar -1 6 ju n-16 se t-16 de z-16 m ar -1 7 ju n-17

(10)

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL IV FI Renda Fixa LP

CNPJ: 15.283.593/0001-18

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/07/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar (0,48) 1,81 (0,28) 5,03 0,92 5,31 1,02 0,74 1,04

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,45 1,20 2,43 3,82 1,10 3,92 (0,39) 0,63 (0,32)

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 2,58 1,23 2,57 (0,06) 1,27 (0,09) (1,16) 0,80 (1,18)

Jun (0,26) 1,28 (0,26) 1,89 0,84 1,92 0,15 0,26 0,16

Principais Indicadores

Jul (0,72) 1,11 (0,72) 2,54 1,01 2,50 3,87 3,99

Ago (3,17) 0,71 (3,11) 0,93 0,93 0,88

VAR: Set (0,73) 1,03 (0,68) 1,50 0,57 1,57

Out 2,37 1,31 2,57 0,62 0,75 0,64 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,03 1,50 1,03 (1,33) 0,67 (1,22)

Dez 1,39 1,45 1,52 2,96 0,79 2,90

Acum. 8,22 17,31 8,88 24,24 12,66 24,81 9,46 4,17 9,67

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal IV x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

julho/2017

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA-B.

2015 2016 2017

81,25% 6,6% 4,99% 3,64% 3,53% NTN-B LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA LETRA FINANCEIRA 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 90% 110% 130% 150% 170% 190% 210% ju n-12 se t-12 de z-12 m ar -1 3 ju n-13 se t-13 de z-13 m ar -1 4 ju n-14 se t-14 de z-14 m ar -1 5 ju n-15 se t-15 de z-15 m ar -1 6 ju n-16 se t-16 de z-16 m ar -1 7 ju n-17

(11)

BANRISUL MIX FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.570/0001-35

Características Gerais

Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 31/07/2017

Início das Atividades: 03.09.2007 Taxa de administração: 0,50% a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Investimento Mínimo: R$ 50 mil

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,82 0,83 0,91 0,92 0,99 1,05 1,04 1,08

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,76 0,78 0,80 0,81 0,95 1,00 0,82 0,86

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 0,73 0,76 1,01 1,03 1,10 1,16 1,00 1,05

Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,80 0,81 0,90 0,94 1,02 1,05 0,73 0,78

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 0,83 0,85 0,95 0,98 1,07 1,10 0,88 0,92

Enquadrado ao artigo 7º, inciso IV, a, da Resolução nº 3.922. Jun 0,78 0,81 1,04 1,06 1,12 1,16 0,81 0,81

Jul 0,91 0,94 1,13 1,17 1,07 1,10 0,76 0,80

Principais Indicadores

Ago 0,83 0,85 1,08 1,10 1,18 1,21

Set 0,88 0,90 1,08 1,10 1,07 1,10

VAR: Out 0,94 0,94 1,08 1,10 1,01 1,04

Nov 0,81 0,83 1,01 1,05 1,01 1,03

Principal Fator de Risco: SELIC Dez 0,95 0,95 1,12 1,16 1,13 1,12

Acum 10,60 10,80 12,87 13,22 13,56 14,00 6,22 6,50

Classificação de Risco

%CDI

* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Mix x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br 0,0114% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

98,15 97,35 96,86 95,69

2014 2015 2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores

qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

julho/2017

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% ju l-1 6 ag o-16 se t-16 ou t-16 no v-16 de z-16 ja n-17 fe v-17 m ar -1 7 ab r-17 m ai -1 7 ju n-17 ju l-1 7 Mix CDI 70,2% 10,65% 9,39% 5,6% 1,71% 1,26% 1,2% LFT LFT-O DPGE LETRA FINANCEIRA LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES CDB SUBORDINADO 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

(12)

BANRISUL SOBERANO FI Renda Fixa Simples de Longo Prazo

CNPJ: 11.311.874/0001-86

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/07/2017

Classificação CVM: Renda Fixa Simples Tipo ANBIMA: Renda Fixa Simples

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 10 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,79 0,84 0,88 0,93 1,01 1,05 1,03 1,08

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,74 0,78 0,78 0,82 0,95 1,00 0,82 0,86

Liquidação Financeira: D+0 Mar 0,72 0,76 0,99 1,03 1,09 1,16 1,00 1,05

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,77 0,82 0,90 0,95 1,01 1,05 0,75 0,79

Enquadrado ao artigo 7º, inciso IV, a, da Resolução nº 3.922. Mai 0,81 0,86 0,94 0,98 1,06 1,10 0,89 0,92

Jun 0,75 0,82 1,01 1,06 1,11 1,16 0,81 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,88 0,94 1,12 1,17 1,06 1,10 0,76 0,80

Ago 0,81 0,86 1,06 1,10 1,16 1,21

VAR: Set 0,85 0,90 1,06 1,10 1,05 1,10

Out 0,89 0,94 1,06 1,10 1,00 1,04

Principal Fator de Risco: SELIC Nov 0,79 0,84 1,01 1,05 0,99 1,03

Dez 0,91 0,95 1,11 1,16 1,06 1,12

Acum 10,21 10,89 12,65 13,25 13,32 14,02 6,25 6,51

Classificação de Risco

%Selic

Desempenho Soberano x Selic (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa, assumindo o menor risco possível na escala de risco dos fundos de investimento.

julho/2017

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulos de emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas, lastreadas nestes títulos.

Administrador/Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

93,76 95,47 95,01 96,01 2014 2015 86,77% 13,28% LFT LFT-O 91,00% 92,00% 93,00% 94,00% 95,00% 96,00% 97,00% 98,00% 99,00% 100,00% 101,00% ju l-1 6 ag o-16 se t-16 ou t-16 no v-16 de z-16 ja n-17 fe v-17 m ar -1 7 ab r-17 m ai -1 7 ju n-17 ju l-1 7 Soberano Selic

(13)

BANRISUL FOCO IMA B FI Renda Fixa LP

CNPJ: 16.844.890/0001-58

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/07/2017

Início das Atividades: 01/10/2012

Taxa de administração: 0,50% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Investimento Mínimo: R$ 50 mil Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Jan (2,11) (2,55) 2,89 3,11 1,68 1,91 1,83 1,86

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fev 3,11 4,43 0,49 0,54 2,34 2,26 3,79 3,84

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Mar 0,70 0,70 (0,37) (0,28) 5,40 5,31 0,96 1,04

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Abr 2,18 2,41 2,51 2,43 3,53 3,92 (0,41) (0,32)

Liquidação Financeira: D+1 Mai 3,84 4,26 2,34 2,57 0,09 (0,09) (1,28) (1,18)

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Jun 0,18 0,05 0,17 (0,26) 1,82 1,92 0,10 0,16

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Jul 1,00 1,12 (0,77) (0,72) 2,42 2,50 3,84 3,99

Ago 3,92 4,81 (3,14) (3,11) 0,89 0,88

Principais Indicadores

Set (2,86) (3,53) (0,71) (0,68) 1,47 1,57

Out 1,29 2,08 2,33 2,57 0,60 0,64

VAR: Nov 1,80 2,14 0,99 1,03 (1,29) (1,22)

Dez (1,78) (1,90) 1,44 1,52 2,93 2,90

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Acum 11,60 14,54 8,32 8,88 24,07 24,81 9,05 9,67

IMA-B

Classificação de Risco

Desempenho Foco IMA-B x IMA-B (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

93,59

2017

julho/2017

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar a os seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de ativos financeiros disponíveis no mercado financeiro e de capitais, relacionada direta, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado ANBIMA - IMA–B.

79,78 93,69 97,02

2014 2015 2016

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores

qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

87,34% 6,73% 3,61% 2,36% NTN-B LFT-O LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% -2,00% -1,00% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% ju l-1 6 ag o-16 se t-16 ou t-16 no v-16 de z-16 ja n-17 fe v-17 m ar -1 7 ab r-17 m ai -1 7 ju n-17 ju l-1 7

(14)

BANRISUL FOCO IRF-M FI Renda Fixa LP

CNPJ: 16.844.885/0001-45

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/07/2017

Início das Atividades: 01/10/2012 Taxa de administração: 0,50% a.a.

Investimento Mínimo: R$ 50 mil

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 100,00

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan (0,29) (0,17) 1,75 1,78 2,67 2,79 2,26 2,28

Liquidação Financeira: D+1 Fev 2,13 2,17 0,20 0,28 1,60 1,53 1,93 2,01

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 0,58 0,62 (0,11) (0,03) 3,42 3,42 1,43 1,50

Enquadrado ao artigo 7º, inciso I, b, da Resolução nº 3.922. Abr 1,20 1,27 1,05 1,09 3,30 3,46 0,45 0,53

Mai 1,81 1,83 1,63 1,62 0,24 0,26 0,18 0,30

Principais Indicadores

Jun 0,86 0,91 0,16 0,32 2,01 2,13 1,29 1,35

Jul 1,06 1,13 1,21 1,23 1,29 1,32 2,24 2,30

VAR: Ago 1,43 1,59 (1,02) (0,84) 0,92 0,97

Set (0,66) (0,73) (1,19) (0,93) 1,92 1,95 Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 0,93 1,13 0,75 0,91 1,17 1,21

Nov 1,12 1,15 0,84 0,92 0,26 0,32

Dez (0,18) (0,05) 0,45 0,56 1,79 1,84

Acum 10,44 11,40 5,86 7,12 22,63 23,37 10,21 10,74

Classificação de Risco

%IRF-M.

Desempenho Foco IRF-M x IRF-M (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

julho/2017

Público Alvo: investidores em geral, sem restrição de categorias

e/ou segmentos, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta por títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado ANBIMA IRF-M.

95,07

Administrador/Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

2014 2015 2016 2017

91,58 82,30 96,83 60,82% 31,37% 7,82% LTN NTN-F LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% ju l-1 6 ag o-16 se t-16 ou t-16 no v-16 de z-16 ja n-17 fe v-17 m ar -1 7 ab r-17 m ai -1 7 ju n-17 ju l-1 7

(15)

BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI Renda Fixa

CNPJ: 18.466.245/0001-74

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/07/2017

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Média Soberano

Início das Atividades: 16/07/2013 Taxa de administração: 0,20% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 50 mil

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 0,35 0,39 1,05 1,06 1,61 1,64 1,26 1,28

Liquidação Financeira: D+1 Fev 1,04 1,06 0,72 0,74 1,07 1,08 0,99 1,00

Tratamento Tributário: Fundo de Curto Prazo Mar 0,76 0,78 0,90 0,93 1,24 1,25 1,10 1,12

Enquadrado ao artigo 7º, inciso I, b, da Resolução nº 3.922. Abr 0,87 0,88 0,81 0,83 1,05 1,06 0,85 0,87

Mai 0,93 0,94 0,93 0,95 1,04 1,06 0,87 0,91

Principais Indicadores

Jun 0,85 0,86 0,89 0,93 1,05 1,08 0,87 0,88

Jul 0,92 0,94 1,26 1,28 1,02 1,03 1,04 1,04

VAR: Ago 0,82 0,84 0,99 1,02 1,17 1,19

Set 0,79 0,82 0,93 0,96 1,17 1,19 Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 0,83 0,85 1,25 1,30 0,93 0,94

Nov 0,77 0,79 1,04 1,06 1,03 1,04

Dez 0,87 0,90 1,16 1,18 1,17 1,19

Acum 10,29 10,57 12,66 13,01 14,46 14,71 7,24 7,36

Classificação de Risco

%IRFM-1.

Desempenho Foco IRF-M 1 x IRF-M 1 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 1.091.643 Em 31/07/2017: 1.382.560

Prestadores de Serviços

julho/2017

e/ou segmentos, clientes do Administrador.

cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos federais, relacionados à variação da taxa de juros doméstica, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice de mercado IRF-M 1, com prazo médio da carteira de até 365 dias.

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 0,3644% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

2014 2015 2016 2017 97,35 97,31 98,30 98,37 93,49% 6,51% LTN LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0,00% 0,20% 0,40% 0,60% 0,80% 1,00% 1,20% 1,40% ju l-1 6 ag o-16 se t-16 ou t-16 no v-16 de z-16 ja n-17 fe v-17 m ar -1 7 ab r-17 m ai -1 7 ju n-17 ju l-1 7

(16)

BANRISUL FOCO IDkA IPCA 2A FI Renda Fixa

CNPJ: 21.007.180/0001-03

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/07/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 10 mil

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IDkA Fundo IDkA Fundo IDkA Fundo IDkA

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan - - 2,02 1,96 3,01 3,75 1,08 1,08

Liquidação Financeira: D+1 Fev - - 1,12 1,17 1,44 1,19 1,37 1,35

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar - - 0,87 1,13 0,64 0,15 1,43 1,62

Enquadrado ao artigo 7º, inciso I, b, da Resolução nº 3.922. Abr - - 0,23 0,36 1,66 1,65 0,80 0,92

Mai - - 1,85 2,28 0,81 0,62 0,37 0,44

Jun - - 0,77 0,84 0,83 0,93 0,63 0,79

Principais Indicadores

Jul - - 1,72 1,86 1,06 0,90 2,40 2,52

Ago - - (0,40) (0,26) 1,19 1,28

VAR: Set (0,09) - 0,96 0,87 1,47 1,50

Out 0,90 - 2,63 2,97 0,41 0,41 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,05 1,07 0,35 0,19 0,52 0,57

Dez (0,10) (0,09) 1,96 1,89 1,24 1,28

Acum 1,77 1,80 15,02 16,38 15,30 15,21 8,37 9,07

Classificação de Risco

%IDkA.

Desempenho Foco IDkA IPCA 2A x IDkA IPCA 2A (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

julho/2017

cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta exclusivamente por títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Sub-índice IDKA 2A - Índice de Duração Constante ANBIMA segmento 2A (IDkA IPCA 2A).

98,33 91,70 100,59 92,28

2014 2015 2016 2017

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

90,92% 9,1% NTN-B LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00% no v-16 de z-16 ja n-17 fe v-17 m ar -1 7 ab r-17 m ai -1 7 ju n-17 ju l-1 7

(17)

BANRISUL ABSOLUTO FI Renda Fixa Longo Prazo

CNPJ: 21.743.480/0001-50

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/07/2017

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Soberano

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 500 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 500 mil Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI*

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan - - - - 1,04 1,05 1,06 1,08

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+0 Fev - - 0,53 0,81 0,97 1,00 0,85 0,86

Liquidação Financeira: D+0 Mar - - 1,02 1,03 1,12 1,16 1,03 1,05

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr - - 0,92 0,94 1,03 1,05 0,77 0,78

Enquadrado ao artigo 7º, inciso IV, a, da Resolução nº 3.922. Mai - - 0,96 0,98 1,08 1,10 0,91 0,92

Jun - - 1,04 1,06 1,14 1,16 0,82 0,81

Principais Indicadores

Jul - - 1,16 1,17 1,09 1,10 0,79 0,80

Ago - - 1,09 1,10 1,19 1,21

VAR: Set - - 1,09 1,10 1,07 1,10

Out - - 1,09 1,10 1,03 1,04

Principal Fator de Risco: SELIC Nov - - 1,04 1,05 1,02 1,03

Dez - - 1,14 1,16 1,09 1,12

Acum - - 10,45 11,92 13,71 14,00 6,45 6,50

Classificação de Risco

%CDI.

**Desempenho Absoluto x CDI* (%)**

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

cotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulos de emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas, lastreadas nestes títulos.

julho/2017

- 87,67 97,93 99,23

2014 2015 2016 2017

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.

88,31% 11,67% LFT LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0,00% 0,20% 0,40% 0,60% 0,80% 1,00% 1,20% no v-16 de z-16 ja n-17 fe v-17 m ar -1 7 ab r-17 m ai -1 7 ju n-17 ju l-1 7 Absoluto CDI