Principais Desafios
Laudo de Indenização do RBSE
Oportunidades de Crescimento
Resultados Financeiros do 3T14
Sessão de Perguntas e Respostas
Visita Monitorada
História CTEEP
1999
A CTEEP é criada com ativos de transmissão da CESP
Incorporação da EPTE com
ativos de transmissão da Eletropaulo
Prorrogação do Contrato de Concessão nº 059/2001
com a ANEEL, iniciando um novo ciclo para seus
negócios
Início da Operação da linha de transmissão da
IE Madeira e conclusão das obras
Grupo ISA lança Visão 2020, com foco em
rentabilidade e eficiência operacional Adesão ao Nível 1 de Governança Corporativa da BM&F Bovespa Privatização, a ISA torna-se nova controladora, com a aquisição do controle acionário 2001 2002 2006 2012 2013 2014
Expansão para 16 estados brasileiros
fruto de participações em leilões e aquisições
Carteira de negócios com
8 subsidiárias, investimentos de
Composição Acionária - CTEEP
Ações Preferenciais – TRPL4 (60% do total) Ações Ordinárias - TRPL3 (40% do total) 89,5% 9,8% 0,7%ISA Capital do Brasil Eletrobras
Governo do Estado de São Paulo Vinci Ltda
Outros
35,4%
5,8%
4,2%
ISA Capital do Brasil Eletrobras
Governo do Estado de São Paulo Vinci Ltda
ISA Capital do Brasil Eletrobras
Outros
Perfil da ISA
49 anos de experiência no setor de transmissão de energia Ativos em transmissão de energia, telecomunicações,
rodovias e gestão inteligente de sistemas de tempo real Presente no Brasil, Chile, Argentina, Colômbia, Peru, Bolivia e América Central
USD 946 milhões em receita operacional no primeiro semestre de 2014
EBITDA por país EBITDA por negócio
Multilatina
atua com
33 empresas
em 4 negócios
e 8 países
Multilatina
atua com
33 empresas
em 4 negócios
e 8 países
Colômbia Chile Peru Brasil Outros 41,1% 28,2% 15,6% 1,4% 13,6% Transporte de Energia Concessões Viárias TelecomunicaçõesGestão Inteligente de Tempo Real
68%
2,8% 0,8%
Perfil da CTEEP
Responsável pela transmissão de cerca de 25% da
13.726 Km de linhas 19.189 Km de circuitos 107 subestações 45.737 MVA de capacidade de transformação Data: 30/set/14 230 kV 138 kV 88 kV 440 kV 345 kV Legenda Sistema de Transmissão
Expansão no território nacional
Presente em
16 estados
brasileiros
Empresa Localida de Participação RAP Total Pinheiros SP 100% 34,8 MM Serra do Japi SP 100% 32,6 MM IEMG MG 100% 14,3 MM Evrecy MG e ES 100% 10 MMMadeira RO, MT, GO, MG e SP 51% 445,4 MM
Garanhuns PB, PE, AL 51% 81,4 MM
IESUL PR, SC e RS 50% 14,1 MM
A CTEEP
Laudo de Indenização do RBSE
Oportunidades de Crescimento
Resultados Financeiros do 3T14
Sessão de Perguntas e Respostas
Visita Monitorada
Value Drivers
O&M
EFICIÊNCIA Investimentos RENTABILIDADE Subsidiárias GOVERNANÇA Indenização VALOR JUSTO Contingências REDUÇÃO Otimização de Custos Otimização Tributária Otimização Modelo O&M Otimização de CapEx Utilização do Estoque Centralização do FIN/ADM das 100% na CTEEP Controles de IEMG e Evrecy via COT Laudo RBSE Área de Assuntos Regulatórios Projeto Estratégico de Gestão de PassivosOperação e Manutenção
Otimização de Custos/Tributária
Ações realizadas
Revisão de processos de suporte e operacionais
Renegociação de contrato Adequação de escopo
Revisão das premissas de tratamento anticorrosivo
Adequação de investimentos em P&D
Crédito PIS/COFINS de Insumos e Ativos Imobilizados
Estudos em Andamento
Otimização do modelo de O&M, captura de eficiência 2015- 2020 Outros processos de suporte (contratos de serviços)
Logística e Suprimentos
R$ MM
Investimentos
Principais Ações
Recuperação da Rentabilidade dos Projetos
Análise de primarização de atividades dos serviços de fiscalização e comissionamento
Banco de Preços CTEEP vs Aneel
Otimização dos Estoques
Revisão da governança dos investimentos
Subsidiárias
Governança e Eficiência
IEMadeira
Conclusão das obras em Maio de 2014
Solicitado reequilíbrio econômico financeiro do Lote D à ANEEL
Sobrecusto: R$ 342 milhões / Perda de RAP R$ 251milhões / Reajuste de 26,8% na RAP Participação em 8 subsidiárias Investimento total de R$ 6,2 bi Aportes CTEEP R$ 1,6 bi RAP 14/15 de R$ 670,6 milhões
Portfólio totalmente operacional em 2015
Controladas
Evrecy e IEMG controlados pelo COT Coordenação e centralização do financeiro/administrativo E S P B P E A L
Indenização
Status
Indenização como contrapartida da redução da RAP por retorno antecipado do capital
RBNI: R$ 2.891 milhões
50% à vista pago em Jan/2013 e
50% em cota mensais de Jan/2013 até Jul/2015, juros de IPCA + 5,59% a.a
RBSE: pendente desde Dezembro de 2012 Prioridade absoluta da Administração
Laudo Independente entregue à ANEEL em 14 de agosto com resultado de R$ 5.186 milhões
Indenização
Inventário Físico de 140 SE’s, 85 sites isolados de Telecom e 2.000 km de linhas de transmissão (amostral), distribuídos por todo o estado de São Paulo em 4 meses;
Transformadores: 600 unidades Disjuntores: 1.600 unidades
Chaves seccionadoras: 7.000 unidades TC’s/TP’s: 9.000 unidades
Torres: 31.000 torres, totalizando 44.000 ton.
Condutores: 14.000 km extensão de linha, totalizando 150.000 ton.
Mobilização permanente de 110 colaboradores para auxiliar a avaliadora nos trabalhos;
Conciliação Físico-Contábil de 171 mil registros;
Análise de 5 mil aquisições de máquinas/equipamentos para compor o Banco de Preços; Análise de 700 projetos de SE e LT e a classificação dos 157 mil registros para
determinação dos percentuais de COM e CA,
Verificação de elegibilidade em 2 mil matrículas de terrenos e 19 mil de servidões; Análise e classificação de 110 mil ativos em “SE” ou “NI”
Indenização
Laudo de Avaliação
Fiscalização ANEEL - 14/10/2014 a 31/10/2014
Relatório de Acompanhamento de Fiscalização – VNR: R$ 20.212 milhões VBR: R$ 5.186 milhões Base: 31/12/2012 Banco de Preços Médio CTEEP Médio Aneel Contábil atualizado Base: 31/12/2012
Critérios
Resultado
O&M | Investimentos | Indenizações
Relações Institucionais
Audiência Pública 021/2014 – Revisão da Resolução REN 443/2011
Inclusão de receitas para Melhorias do período 2013/18 Tratativa dos Ativos em fim de vida útil regulatória
Tratar de Receita para investimentos emergenciais (acidentes e sinistros)
Audiência Pública 022/2014 - Criação do Plano Mínimo de Manutenção
Estabelecer o Plano Mínimo de Manutenção da Transmissoras
Estabelecer a Isenção da Parcela Variável para os desligamentos programados
REN589/2013
Base de Anuidade Regulatória – BAR: remuneração, amortização e depreciação em forma de anuidades,
Definir para o custeio da BAR, 5% dos custos de AOM desde Jan/2013
Audiência Pública 027/2014 – Revisão da REN 270/2007
Equilíbro na aplicação da Parcela Variável
Criação da Gerência Regulatória reforça a prioridade e foco
da Administração em temas críticos à Companhia
A CTEEP
Principais Desafios
Resultados Financeiros do 3T14
Sessão de Perguntas e Respostas
Visita Monitorada
Plano Decenal de Expansão de Energia 2022
Aumento de 205,5 TWh no consumo nacional de energia elétrica de 2013 até 2022 59,2% do aumento do consumo nacional será na Região Sudeste/CO, onde a CTEEP é a maior responsável pelo transporte de energia
Necessidade de expansão via leilões ou autorizações
A CTEEP
Principais Desafios
Oportunidades de Crescimento
Sessão de Perguntas e Respostas
Visita Monitorada
Destaques 3T14
Aumento do Lucro Líquido 9M14
Aumento do Ebitda e Margem Ebitda no 9M14
Reajuste Anual da Receita (RAP)
Reajuste Anual da RAP
(R$ milhões)
6,1 -1,4 91,9 -0,1 91,7 85,8 RAP 13/14 IPCA / IGPM Rev. Tarif. RAP 14/15 Parcela de
Ajuste RAP Total 14/15 RAP Total 13/14 87,2 +21,7% +6,9% +4,2% 581,8 37,3 19,6 638,8 21,1 659,9 542,0
RAP 13/14 IPCA / IGPM Reforço RAP 14/15 Parcela de Ajuste RAP Total 14/15 RAP Total 13/14 559,2 35,6 20,1 574,8 3,9 578,8 555,4 CTEEP Coligadas Controladas 100%
Composição da Receita
Crescimento de 13,3% de receita líquida
(R$ milhões)
9M13
9M14
406.4 110.0 131.1 647.5 (86,6) 560.9 530.8 138.8 122.3 791.9 (89,2) 702.7 18.0 38.7 88.4 145,1 (11,8) 133.3 19.7 19.2 61.1 100.0 (5,3) 94.7 424.4 148.8 219.5 792.6 (98,4) 694.2 550.5 158.0 183.4 891.9 (94,5) 797.4O&M Construção Financeira /Outras
Receita Bruta
Deduções Receita Líquida
O&M Construção Financeira /Outras
Receita Bruta
Deduções Receita Líquida
Custos e Despesas Operacionais
Eficiência na gestão dos custos e despesas
(R$ milhões) 498,6 434,3 55,1 37,4
9M13
9M14
TOTAL
Controladora
Controladas
553,6
471,7
-14,8% 128,6 111,4 3,1 3,1 131,7 114,5 141,2 115,4 42,5 17,5 183,7 145,0 O&M Construção Gerais/Adm 228,8 197,0 9,4 15,2 238,3 212,2Ebitda ICVM 527 e Margem Ebitda
(R$ milhões) -415,8 166,8 -324,2 384,1 13,9 6,1 25,0 14,2 100,5 192,1 13,9 25,0 3T13 3T13 ex Provisão SEFAZ 3T14 9M13 9M13 ex Provisão SEFAZ 9M14 114,4 172,8 (292,2) 217,1 398,3 (401,9) 39,7% 50,4% 31,3% 50,6%Equivalência Patrimonial
100% da IE Madeira emoperação
(R$ milhões)9M13
9M14
Total da Equivalência
Patrimonial: R$ 53,8
Total da Equivalência
Patrimonial: R$ 71,8
54,8 12,4 3,8 0,9 60,2 1,8 (9,7) 1,4Resultado Financeiro
Remuneração da indenização do NI (R$ milhões)18,0
3,2
78,0
28,6
-4,7
-4,2
-13,8
-13,0
Controladora Controladas13,3
3T13
3T14
9M13
9M14
64,3
15,5
(1,0)
-75,9% -107,5%Lucro Líquido
(R$ milhões)
+46,7%
Dívida Líquida
R$ 127,7 milhões do Aumento de Capital
(R$ milhões)
(*) A partir de janeiro de 2013, a Companhia concentrou as suas aplicações financeiras em fundos de investimentos exclusivos. Referem-se a quotas de fundo de investimento com alta liquidez, prontamente conversíveis em montante de caixa, independentemente do vencimento dos ativos.
Dívida Bruta 1.286,2 1.239,5 3,8% Curto Prazo 375,0 377,7 -0,7% Longo Prazo 911,2 861,8 5,7% Disponibilidades* 777,7 600,0 29,6% Dívida Líquida 508,5 639,5 -20,5% Δ% Empréstimos e Financiamentos (R$ milhões) 9M14 2013
Amortização da Dívida
Líquidação 1ª série Debêntures
(R$ milhões)
Caixa Futuro de Recebimentos (NI) 2014 2015 Total
Indenização NI a receber (projetado) 142,4 332,2 474,6
Receita Financeira s/ Indenização NI a
receber (projetado) 11,6 12,0 23,5
Total 153,9 344,2 498,1
Dívida Bruta Coligadas
Participação CTEEP
(R$ milhões)
Madeira
Garanhuns
IENNE
IESUL
2013
3T14
Total da Dívida Bruta: R$ 1.423,2
Total da Dívida Bruta: R$ 1.484,4
1.245,1
101,2
57,9 18,9
1.242,9
166,6
57,1 17,8
Performance no Mercado de Capitais
220,6 mil negócios realizados até 30/09/2014 Média diária de 1.161 negócios Valor de mercado em Performance das ações até 30/09/2014100,00 125,00 150,00 5,13% 5,06% 32,62% 2,05% 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0
Jan/14 Fev/14 Mar/14 Abr/14 Mai/14 Jun/14 Jul/14 Ago/14 Set/14
Volume Financeiro Negociado até 30/09/2014 (R$ milhões)
Volume Total R$ 1.312 Milhões Volume Médio / Dia R$ 6,9 Milhões
