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R E L A T Ó R I O
_______________________________________________________E C O N T A S
_______________________________________________________2 0 1 4
_______________________________________________________• RELATÓRIO DE ATIVIDADE
• DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS:
¾
BALANÇO
¾
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS
¾
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS
• ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
•
PARECER DO AUDITOR DO FUNDO
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC
SONAEGEST‐ Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Sede: Lugar do Espido, Via Norte 4470‐179 MAIA Capital Social € 800.000 NIPC / CRC da Maia: 503 297 488
RELATÓRIO SOBRE O EXERCÍCIO DE 2014 DO FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO WTC 1. Introdução
O Fundo WTC é um Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado de subscrição pública, autorizado por deliberação do Conselho Diretivo da CMVM de 30 de Novembro de 2011, tendo iniciado atividade em 21 de Dezembro de 2011.
O Fundo WTC é administrado, gerido e representado pela Sonaegest – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. (“Sociedade Gestora”), sendo as funções de entidade depositária e colocadora asseguradas pelo Banif – Banco de Investimento, S.A.
O Fundo WTC dirige‐se a investidores qualificados e não qualificados que pretendam investir com uma perspetiva de estabilidade de valorização do seu capital no médio prazo compatível com as condições do mercado imobiliário e, em particular e de modo substancial, no mercado de arrendamento imobiliário a empresas direta e indiretamente participadas pela EFANOR INVESTIMENTOS SGPS, S.A..
2. Evolução do valor das Unidades de Participação e do Fundo
O Fundo WTC está representado por 141.000 unidades de participação com um valor nominal global de 70.500.000 Euros e em 31 de Dezembro de 2014 o capital do Fundo era detido por 100 Participantes – verificando‐se que 28,3% das unidades de participação do Fundo se encontra disperso por 98 Participantes.
Durante o ano de 2014 e de acordo com informação reportada pelo Banco Depositário, foram transacionadas 10 unidades de participação do Fundo, traduzindo‐se num decréscimo liquido de 2 Participantes.
O Valor Líquido Global do Fundo atingiu em 31 de Dezembro de 2014 o montante de EUR 70.328.267,10 ‐ o que traduz um acréscimo de 1,8% relativamente ao valor verificado no final de 2013 e que se ficou a dever ao efeito conjugado da exploração dos imóveis da carteira, da distribuição de rendimentos e dos
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC
SONAEGEST‐ Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.
Sede: Lugar do Espido, Via Norte 4470‐179 MAIA Capital Social € 800.000 NIPC / CRC da Maia: 503 297 488
ajustamentos na valorização dos imóveis em resultado do processo anual de Avaliação da carteira de imóveis do Fundo. Valor Global do Fundo Valor Liquido Global do Fundo Unidades Particip. em circulação Valor por Unidade de Participação 21‐12‐2011 70.500.000,00 70.500.000,00 141.000 500,0000 31‐12‐2011 70.499.892,33 70.553.364,24 141.000 500,3785 31‐12‐2012 68.867.890,24 68.196.160,87 141.000 483,6607 31‐12‐2013 69.682.381,17 69.051.802,78 141.000 489,7291 31‐12‐2014 70.405.324,28 70.328.267,10 141.000 498,7820 3. Carteira de aplicações do Fundo
A carteira de valores imobiliários do Fundo é composta por um conjunto de 3 edifícios de referência, situados na Avenida da Boavista, no Porto:
• Edifício do Hotel Porto Palácio e do Centro de Congressos • Edifício WTC Porto
• Edifício Boavista.
Nesses edifícios estão instaladas diversas atividades, relacionadas com alojamento e serviços que incluem hotel, centro de congressos, comércio, escritórios, clinicas médicas e serviços relacionados com o bem‐estar e saúde, bem como restaurantes e parques de estacionamento.
No seu conjunto estes edifícios constituem um prédio em propriedade horizontal com 59 frações autónomas, sendo que 19 delas (que correspondem a escritórios no Edifício WTC Porto) encontravam‐se devolutas no final de 2014.
Desde a sua constituição o Fundo WTC mantém‐se com aplicações exclusivamente em valores imobiliários, que no final de 2014 ascendiam a EUR 68.317.992,50 ‐ não tendo sido realizadas nem aquisições nem alienações de imóveis do Fundo durante o ano.
O valor das aplicações imobiliárias a 31 de Dezembro de 2014 traduz um ligeiro decréscimo de 0,5% em relação ao ano anterior, que se ficou a dever ao reconhecimento de um ajustamento desfavorável líquido global de EUR 338.374,56 em resultado do processo de avaliação anual realizado em Dezembro de 2014.
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC
SONAEGEST‐ Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.
Sede: Lugar do Espido, Via Norte 4470‐179 MAIA Capital Social € 800.000 NIPC / CRC da Maia: 503 297 488
O quadro seguinte traduz todas as alterações verificadas durante o ano 2014 na carteira de aplicações imobiliárias do Fundo WTC:
No final do ano 2014 a valorização da carteira de imóveis do Fundo situa‐se 3,1% abaixo do valor de aquisição e traduz o valor médio das últimas avaliações realizadas em Dezembro. O quadro seguinte evidencia esta situação da carteira de aplicações imobiliárias do Fundo: 31‐12‐2014 31‐12‐2013 CONSTRUÇÕES ACABADAS E ARRENDADAS 67.101.030,50 16.511,24 ‐86.763,36 296.494,82 585.602,40 67.460.390,20 Hotel Porto Palácio, Av. Boavista 1269 ‐ Fração A, Porto 33.790.000,00 17.217,76 60.778,97 33.712.003,27 Centro Congressos, Av.Boavista 1269 ‐ Fração AG, Porto 2.947.700,00 108.684,71 2.839.015,29 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso 1 a 3 (Frações AK, AM a AT, AV a AZ ), Porto 3.255.934,00 54.245,87 3.201.688,13 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 4 (Fração BB), Porto 680.102,00 73.711,74 753.813,74 Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 0 Fração AJ, Porto 205.406,50 12.253,89 217.660,39 Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 0 Fração AH, Porto 145.946,50 6.867,94 152.814,44 Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso 0 Fração AI, Porto 539.088,50 7.712,41 531.376,09 Health Club ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração D, Porto 3.166.684,50 1.590,00 77.225,89 3.242.320,39 Food court ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração Y, Z e AA, Porto 1.297.583,50 4.823,90 1.302.407,40 Restaurante ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração AB, Porto 1.187.389,50 10.270,07 1.197.659,57 SPA ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração C, Porto 1.590.792,00 ‐2.296,52 65.072,86 1.528.015,66 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3, Fração K, Porto 0,00 ‐37.677,79 37.677,79 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3, Fração U, Porto 0,00 ‐49.085,57 49.085,57 Restaurante, Edif. Boavista, Av.Boavista 1249 ‐ Fração AC, Porto 3.248.749,00 248.894,99 3.497.643,99 Clínica ‐ Edif.Boavista, Av.Boavista 1221 a 1245, Frações AE, AF, AL, AU, BA e BC a BG, Porto 11.499.104,50 58.023,02 11.557.127,52 Parque A ‐ Edif.Boavista, Av.Boavista 1219, Fração B, Porto 2.255.500,00 89.052,77 2.344.552,77 Parque B ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 Fração AD, Porto 1.291.050,00 4.478,19 1.295.528,19 CONSTRUÇÕES ACABADAS E NÃO ARRENDADAS 1.216.962,00 4.750,00 86.763,36 0,00 49.266,98 1.174.715,62 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3, Fração K, Porto 36.737,00 141,96 37.677,79 1.082,75 0,00 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3, Fração U, Porto 46.798,50 181,93 49.085,57 2.469,00 0,00 Frações, Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3 (Frações E a J,L a T, V a X), Porto 1.133.426,50 4.426,11 45.715,23 1.174.715,62 TOTAIS 68.317.992,50 21.261,24 0,00 296.494,82 634.869,38 68.635.105,82 IMÓVEIS Valor da carteira de imóveis em Variações na carteira em 2014 Valor da carteira de imóveis em
Obras Recl as s ifica çã o Ajustamentos
Favoráveis Ajustamentos Desfavoráveis Hotel Porto Palácio, Av. Boavista 1269 ‐ Fração A, Porto Centro Congressos, Av.Boavista 1269 ‐ Fração AG, Porto 35.429.221,03 33.790.000,00 33.790.000,00 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso 1 a 3 Frações AK, AM a AT, AV a AZ, Porto 2.689.015,29 2.947.700,00 2.947.700,00 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 4 Fração BB, Porto 3.052.288,13 3.255.934,00 3.255.934,00 Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 0 Fração AJ, Porto 753.813,74 680.102,00 680.102,00 Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 0 Fração AH, Porto 217.660,39 205.406,50 205.406,50 Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso 0 Fração AI, Porto 155.314,44 145.946,50 145.946,50 Health Club ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração D, Porto 511.376,09 539.088,50 539.088,50 Food court ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração Y, Z e AA, Porto 3.587.310,39 3.166.684,50 3.166.684,50 Restaurante ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração AB, Porto 1.231.407,40 1.297.583,50 1.297.583,50 SPA ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração C, Porto 1.312.659,57 1.187.389,50 1.187.389,50 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3, Fração K, Porto 1.550.719,14 1.590.792,00 1.590.792,00 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3, Fração U, Porto 37.819,75 36.737,00 36.737,00 Parque B ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 Fração AD, Porto 48.467,50 46.798,50 46.798,50 Frações, Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3 Frações E a J,L a T, V a X, Porto 1.261.528,19 1.291.050,00 1.291.050,00 Restaurante, Edif. Boavista, Av.Boavista 1249 ‐ Fração AC, Porto 1.179.141,73 1.133.426,50 1.133.426,50 Clínica ‐ Edif.Boavista, Av.Boavista 1221 a 1245, Frações AE, AF, AL, AU, BA e BC a BG, Porto 3.527.643,99 3.248.749,00 3.248.749,00 Parque A ‐ Edif.Boavista, Av.Boavista 1219, Fração B, Porto 11.723.127,52 11.499.104,50 11.499.104,50 TOTAL 2.204.552,77 2.255.500,00 2.255.500,00 70.473.067,06 68.317.992,50 68.317.992,50
Imóveis Valor de Aquisição Valor de Balanço Média das
avaliações
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC
SONAEGEST‐ Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Sede: Lugar do Espido, Via Norte 4470‐179 MAIA Capital Social € 800.000 NIPC / CRC da Maia: 503 297 488 4. Distribuição de rendimentos A política de rendimentos do Fundo WTC caracteriza‐se pela distribuição anual dos rendimentos gerados pelo Fundo, e em Novembro de 2014 procedeu‐se à seguinte distribuição de rendimentos:
Data Rendimento distribuído Origem do Rendimento Distribuído
Por U.P. Global Ano 2013 (parte) Ano 2014 (parte)
28‐nov‐2014 6,39087 901.112,37 428.502,23 472.610,14 5. Evolução económica e financeira Excetuando algumas frações autónomas, destinadas a escritórios, no designado Edifício WTC Porto que estão devolutas, os restantes imóveis geram rendimento através de contratos de arrendamento ou de contratos de utilização. Dos imóveis que constituem a rubrica “Construções Acabadas e Arrendadas” da carteira de aplicações imobiliárias do Fundo resultaram, no final de 2014, proveitos no montante de EUR 4.439.575,06 – o que significa um acréscimo de 2% relativamente a igual período do ano anterior (EUR 4.350.597,84). Para o mesmo período de tempo, os custos de exploração suportados e diretamente relacionados com os imóveis foram de EUR 914.383,67, que traduz um acréscimo de 7,2% face ao valor de 2013 (EUR 852.589,31) e para o qual contribuiu a perda de isenção total de Imposto Municipal de Imóveis.
O resultado de exploração atingiu no final de 2014 o montante de EUR 3.575.960,88, que líquido de custos e perdas eventuais, de Impostos sobre rendimentos e do resultado dos ajustamentos em imóveis, deu origem a um Resultado Líquido do Fundo de EUR 2.177.576,69.
PROVEITOS EXPLORAÇÃO
Juros e provei tos equi pa ra dos 8.409,51 13.245,27 Rendi mentos de Imóvei s 4.439.575,06 4.350.597,84 Outros Provei tos Expl oraçã o 42.359,98 44.197,25
4.490.344,55 100,0% 4.408.040,36 100,0%
CUSTOS EXPLORAÇÃO ‐914.383,67 ‐20,4% ‐852.589,31 ‐19,3%
RESULTADOS EXPLORAÇÃO 3.575.960,88 79,6% 3.555.451,05 80,7%
Ga nhos em i móvei s 296.494,82 993.100,00
Perda s em i móvei s ‐634.869,38 ‐281.300,00
Impos tos di rectos ‐1.066.630,79 ‐1.059.095,68
Res ul ta dos Eventua i s 6.621,16 46.815,67
RESULTADO LÍQUIDO 2.177.576,69 48,5% 3.254.971,04 73,8%
31‐12‐2014 31‐12‐2013
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC
SONAEGEST‐ Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Sede: Lugar do Espido, Via Norte 4470‐179 MAIA Capital Social € 800.000 NIPC / CRC da Maia: 503 297 488 O montante de Disponibilidades do Fundo no final de 2014 era de EUR 2.087.331,78 ‐ que representam 3% do Valor Líquido Global do Fundo (1,5% no final de 2013). Para este nível de disponibilidades verificado no final de 2014 contribuiu positivamente o facto de terem sido distribuídos rendimentos em 2014 de valor mais baixo que em 2013 e contribuiu negativamente o montante de rendas pendente de recebimento – que no final de 2014 ascendiam a EUR 1.417.226,77 sendo de EUR1.036.385,45 a parte relativa a Acordos de Regularização. Dos valores a receber assumem especial relevância os do arrendatário MALÓ CLINIC com um saldo total de EUR 1.127.305,86 (dos quais EUR 1.036.385,45 se encontram abrangidos por dois Acordos de Regularização, de Fevereiro e de Dezembro de 2014) e que resultam de dificuldades temporárias de tesouraria por parte deste arrendatário. Esta situação tem sido reportada regularmente pelo arrendatário à Sonaegest, sendo fornecidos os esclarecimentos necessários à compreensão da sua evolução e partilhada informação que permite ter confiança na sua resolução. Este acompanhamento permanente permite ter a expectativa do cumprimento integral dos compromissos assumidos.
As aplicações financeiras dos valores de Disponibilidades geraram em 2014 proveitos no montante de EUR 8.409,51, o que significa uma redução de cerca de 37% em relação aos valores verificados em 2013 (EUR 13.245,27), em resultado do efeito conjugado de menores montantes de Disponibilidades do Fundo e taxas de remuneração dos depósitos bancários muito baixas. 6. Rendibilidade O Fundo WTC registou a 31 de Dezembro de 2014 uma rendibilidade efetiva anual de 3,2%, verificando‐ se uma rendibilidade anualizada de 2,7% desde o início da sua atividade. DATA RENDIBILIDADES Rendibilidade Efetiva Rendibilidade Anualizada 31‐12‐2011 * 2,8% 2,8% 31‐12‐2012 0,2% 0,3% 31‐12‐2013 4,8% 2,5% 31‐12‐2014 3,2% 2,7% * Ao ano 2011 correspondem apenas 10 dias, porque o Fundo iniciou atividade em 21/12/2011. Maia, 30 de Março de 2015 O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DA SOCIEDADE GESTORA Ângelo Gabriel Ribeirinho dos Santos Paupério José Miguel Flórido Pereira da Costa André Miguel de Carvalho e Sousa Marco Aurélio Lopes Nunes Joaquim Fernando de Castro Ribeiro 5
Balanço nos termos do Regulamento nº 2/ 2005 da CMVM
FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO WTC
(valores em EU ROS)
Bruto Mv/ Af mv / AD Líquido
ATIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO
31 Terrenos 61 Unidades de Participação 70.500.000,00 70.500.000,00
32 Construções 1 e 3 70.473.067,06 676.760,99 2.831.835,55 68.317.992,50 68.635.105,82 62 Variações Patrimoniais
33 Direitos 64 Resultados Transitados ‐1.448.197,22 ‐2.303.839,13 34 Adiantamentos por conta de imóveis 65 Resultados Distribuídos ‐901.112,37 ‐2.399.329,13 35 Outros Ativos TOTAL DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS 70.473.067,06 676.760,99 2.831.835,55 68.317.992,50 68.635.105,82 CARTEIRA TÍTULOS e PARTICIPAÇÕES TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 2 70.328.267,10 69.051.802,78 OBRIGAÇÕES 211+2171 Títulos da Dívida Pública 212+2172 Outros Fundos Públicos Equiparados AJUSTAMENTOS E PROVISÕES 213+214+2173 Obrigações diversas 47 Ajustamentos de dívidas a receber 22 Participações em Soc.Imobiliárias 48 Provisões Acumuladas 24 Unidades de Participação TOTAL PROVISÕES ACUMULADAS 0,00 0,00 26 Outros títulos TOTAL CART. TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 CONTAS DE TERCEIROS CONTAS DE TERCEIROS 411 Devedores por crédito vencido 421 Resgates a pagar aos participantes 412 Devedores por rendas vencidas 422 Rendimentos a pagar aos participantes
413+...+419+427 Outras Contas de Devedores 14.e) 1.462.295,91 1.462.295,91 855.653,52 423 Comissões e Outros Encargos a pagar 1.870,73 1.836,78 TOTAL DOS VALORES A RECEBER 1.462.295,91 0,00 0,00 1.462.295,91 855.653,52 424+...+429 Outras contas de Credores 14.d) 1.293.431,52 1.326.987,13 431 Empréstimos Titulados (UP‐comp.variável) DISPONIBILIDADES 432 Empréstimos Não Titulados 11 Caixa 9.682,35 9.682,35 2.589,25 44 Adiantamentos por venda de imóveis 12 Depósitos à Ordem 177.649,43 177.649,43 56.186,10 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 1.295.302,25 1.328.823,91 13 Depósitos a prazo e com pré‐aviso 1.900.000,00 1.900.000,00 988.500,00 14 Certificados de Depósito 18 Outros meios monetários ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 7 2.087.331,78 0,00 0,00 2.087.331,78 1.047.275,35 53 Acréscimos de Custos 14.b) 160.970,92 100.774,52 56 Receitas com proveito diferido 14.b) 368.691,97 344.698,98 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 58 Outros Acréscimos e Diferimentos
51 Acréscimos de Proveitos 14.a) 3.274,20 3.274,20 3.262,94 59 Contas Transitórias Passivas
52 Despesas com Custo Diferido 14.a) 12.324,71 12.324,71 14.789,42 TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIM. PASSIVOS 529.662,89 445.473,50
58 Outros Acréscimos e Diferimentos 14.a) 270.013,14 270.013,14 270.013,14
59 Contas Transitórias Ativas
TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIM. ATIVOS 285.612,05 0,00 0,00 285.612,05 288.065,50
TOTAL DO ATIVO 74.308.306,80 676.760,99 2.831.835,55 72.153.232,24 70.826.100,19 TOTAL DO PASSIVO E CAPITAIS PRÓPRIOS 72.153.232,24 70.826.100,19
Ab revi a tu ra s: M v ‐ M a i s va l i a s; mv ‐ M en o s va l i a s; Af ‐ Aju sta men to s fa vo rá vei s; a d ‐ Aju sta men to s d esfa vo rá vei s
O Técnico de Contas O Conselho de Administração da Sociedade Gestora
Jos é Adriano Rocha Ferreira Salgado Ângelo G abriel Ribeirinho dos Santos Paupério Jos é Miguel Flórido Pereira da Cos ta André Miguel de Carvalho e Sous a
Marco Aurélio Lopes N unes Joaquim Fernando de Cas tro Ribeiro As N otas Anexas faz em parte integrante do Balanço em 31 de Dez embro de 2014
Notas 31‐12‐2014 31‐12‐2013
66 Resultado Líquido do Exercício 2.177.576,69 3.254.971,04
BALANÇOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013
ATIVO PASSIVO
CÓDIGO DESIGNAÇÃO Notas
31‐12‐2014 31‐12‐2013
Liquido CÓDIGO DESIGNAÇÃO
Demonstração dos Resultados nos termos do Regulamento nº 2/2005 da CMVM
FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO WTC
(valores em EUR)
CÓDIGO DESIGNAÇÃO Notas 31‐dez‐2014 31‐dez‐2013 CÓDIGO DESIGNAÇÃO Notas 31‐dez‐2014 31‐dez‐2013
CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS 711+718 De Operações Correntes 812 Da Carteira de Títulos e Participações 719 De Operações Extrapatrimoniais 811+818 Outros, em Operações Correntes 8.409,51 13.245,27 COMISSÕES 819 De Operações Extrapatrimoniais 722 Da Carteira de Títulos e Participações RENDIMENTO DE TÍTULOS 723 Em Ativos Imobiliários 822 ....825 Da Carteira de Títulos e Participações 724+....+728 Outras, de Operações Correntes 14 c) 254.374,19 251.561,78 828 De Outras Operações Correntes 729 De Operações Extrapatrimoniais 829 De Operações Extrapatrimoniais PERDAS OPER.FINANCEIRAS E ACT.IMOBILIÁRIOS GANHOS EM OPER.FINANCEIRAS E ACT.IMOBILIÁRIOS 732 Na Carteira de Títulos e Participações 832 Da Carteira de Títulos e Participações 733 Em Ativos Imobiliários 1 634.869,38 281.300,00 833 Em Ativos Imobiliários 1 296.494,82 993.100,00 731+738 Outras, em Operações Correntes 831+838 Outros, em Operações Correntes 739 Em Operações Extrapatrimoniais 839 Em Operações Extrapatrimoniais IMPOSTOS REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 12 1.066.630,79 1.059.095,68 851 De ajustamentos de dívidas a receber 7412+7422 Impostos Indirectos 14 f) 28.331,25 34.976,70 852 De Provisões para Encargos 7418+7428 Outros Impostos 14 g) 75.866,50 86 RENDIMENTOS DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS 4.439.575,06 4.350.597,84 PROVISÕES DO EXERCÍCIO 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 42.359,98 44.197,25 751 Ajustamentos de dividas a receber TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 4.786.839,37 5.401.140,36 752 Provisões para Encargos 76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 555.659,84 565.741,83 77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 151,89 309,00 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 2.615.883,84 2.192.984,99 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 881 Recuperação de incobráveis CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 882 Ganhos Extraordinários 0,01 3.618,30 781 Valores Incobráveis 883 Ganhos de Exercícios Anteriores 9.874,09 58.557,34 782 Perdas Extraordinárias 1.500,00 884 ...888 Outros Ganhos Eventuais
783 Perdas de Exercícios Anteriores 3.252,94 399,97 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 14 i) 9.874,10 62.175,64
784 ....788 Outras Perdas Eventuais 13.460,00
TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 14 h) 3.252,94 15.359,97
66 RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (se >0) 2.177.576,69 3.254.971,04 66 RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (se < 0)
TOTAL 4.796.713,47 5.463.316,00 TOTAL 4.796.713,47 5.463.316,00
8x2‐7x2‐7x3 Resultados da Carteira Títulos 0,00 0,00 D‐C Resultados Eventuais 6.621,16 46.815,67
8x3+86‐7x3‐76 Resultados de Ativos Imobiliários 3.545.540,66 4.496.656,01 B+D‐A‐C+7421 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento 3.244.207,48 4.314.066,72
8x9‐7x9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 B+D‐A‐C Resultado Liquido do Exercício 2.177.576,69 3.254.971,04
B‐A+7421 Resultados Correntes 3.237.586,32 4.267.251,05 O Técnico de Contas O Conselho de Administração da Sociedade Gestora José Adriano Rocha Ferreira Salgado Ângelo Gabriel Ribeirinho dos Santos Paupério José Miguel Flórido Pereira da Costa André Miguel de Carvalho e Sousa Marco Aurélio Lopes Nunes Joaquim Fernando de Castro Ribeiro DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS PARA OS EXERCICIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013 CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS As Notas Anexas fazem parte integrante da Demonstração dos Resultados do semestre findo em 31 de Dezembro de 2014 7
De acordo com Regulamento nº 2/2005 da CMVM (valores em EUR) OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO RECEBIMENTOS: Subscrição de Unidades de Participação ‐ ‐ PAGAMENTOS: Resgates/reembolsos de Unidades de Participação ‐ ‐ Rendimentos pagos aos participantes 901.112,37 901.112,37 2.399.329,13 2.399.329,13 Fluxo das operações sobre as Unidades do Fundo ‐901.112,37 ‐2.399.329,13 OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS RECEBIMENTOS: Alienação de activos imobiliários ‐ ‐ Rendimentos de activos imobiliários 4.547.274,17 4.883.209,11 Adiantamentos por conta de venda de activos imobiliários ‐ ‐ Outros Recebim.valores imobiliários ‐ 4.547.274,17 ‐ 4.883.209,11 PAGAMENTOS: Aquisição de activos imobiliários ‐ ‐ Grandes reparações e construções em activos imobiliários 2.174,52 31.134,44 Comissões em activos imobiliários ‐ ‐ Despesas correntes (FSE) com activos imobiliários 643.500,10 817.248,35 Adiantamentos por conta de compra de activos imobiliários ‐ ‐ Outros pagamentos de activos imobiliários 18.654,12 664.328,74 3.104,31 851.487,10 Fluxo das operações sobre activos imobiliários 3.882.945,43 4.031.722,01 OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Cobranças de crédito vencido ‐ ‐ Cobranças com acordo de revenda ‐ ‐ Juros de depósitos bancários 6.008,88 9.694,80 Juros de certificados de depósito ‐ ‐ Outros recebimentos correntes ‐ 6.008,88 ‐ 9.694,80 PAGAMENTOS: Comissão de Gestão 196.436,41 194.249,49 Comissão de Depósito 35.178,27 34.912,77 Despesas com crédito vencido ‐ ‐ Juros suportados com aquisição de imóveis ‐ ‐ Compras com acordo de revenda ‐ ‐ Impostos e taxas 1.681.803,11 1.393.008,80 Taxa de Supervisão 22.393,76 22.144,43 Outros pagamentos correntes 11.973,96 1.947.785,51 9.609,40 1.653.924,89 Fluxo das operações de gestão corrente ‐1.941.776,63 ‐1.644.230,09 OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Ganhos Extraordinários ‐ ‐ Ganhos imputáveis a exercícios anteriores ‐ ‐ Recuperação de incobráveis ‐ ‐ Outros recebimentos de operações eventuais ‐ 0,00 ‐ 0,00 PAGAMENTOS: Perdas Extraordinários ‐ ‐ Perdas imputáveis a exercícios anteriores ‐ ‐ Outros pagamentos de operações eventuais ‐ 0,00 1.500,00 1.500,00 Fluxo das operações eventuais 0,00 ‐1.500,00 Saldo dos fluxos monetários do exercício ...(A) 1.040.056,43 ‐13.337,21 Disponibilidades no início do exercício ...(B) 1.047.275,35 1.060.612,56 Disponibilidades no fim do exercício ...(C)=(B)+‐(A) 2.087.331,78 1.047.275,35
DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31‐dez‐2014 31‐dez‐2013
FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO WTC
DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS MONETÁRIOS PARA OS EXERCICIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013
DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31‐dez‐2014 31‐dez‐2013
DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31‐dez‐2014 31‐dez‐2013
As Notas Anexas fazem parte integrante da Demonstração de Fluxos Monetários para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2014 André Miguel de Carvalho e Sousa Marco Aurélio Lopes Nunes Joaquim Fernando de Castro Ribeiro O Técnico de Contas O Conselho de Administração da Sociedade Gestora José Adriano Rocha Ferreira Salgado Ângelo Gabriel Ribeirinho dos Santos Paupério José Miguel Flórido Pereira da Costa 8
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC
SONAEGEST‐ Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Sede: Lugar do Espido, Via Norte 4470‐179 MAIA Capital Social € 800.000 NIPC / CRC da Maia: 503 297 488 Anexo às Demonstrações Financeiras do Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC em 31 de Dezembro de 2014 INTRODUÇÃO O Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC (“FUNDO”) foi autorizado por deliberação do Conselho Diretivo da CMVM de 30 de Novembro de 2011 e foi constituído como Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado de subscrição pública, estando sujeito ao regime previsto na secção I‐A do capítulo III do Regulamento da CMVM nº 8/2002 na sua redação atual – tendo iniciado atividade em 21 de Dezembro de 2011. O FUNDO é administrado, gerido e representado pela Sonaegest – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. (“Sociedade Gestora”), sendo as funções de entidade depositária (“Depositário”) asseguradas pelo Banif – Banco de Investimento, S.A..
As notas que se seguem estão organizadas de acordo com o Regulamento nº 2/2005 da CMVM, que define o regime a que deve obedecer a contabilidade dos Fundos de Investimento Imobiliário, sendo que os números omissos não são aplicáveis ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas.
BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS
As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do FUNDO, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário, estabelecido pela CMVM, e regulamentação complementar emitida por esta entidade – tendo em consideração o exposto no último parágrafo da Introdução.
As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de exercícios O FUNDO regista os seus proveitos e custos de acordo com o princípio da especialização de exercícios, sendo reconhecidos à medida que são gerados, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento. b) Comissão de Gestão A comissão de gestão constitui um encargo do FUNDO, a título de remuneração dos serviços de gestão que lhe são prestados pela Sociedade Gestora. Segundo o Regulamento de Gestão do FUNDO, esta comissão é calculada mensalmente, por aplicação de uma taxa anual nominal de 0,28% sobre o valor líquido global do Fundo, apurado com referência ao último dia útil de cada mês, sendo registada na rubrica “Comissões” (Nota 14.c). 9
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC
SONAEGEST‐ Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.
Sede: Lugar do Espido, Via Norte 4470‐179 MAIA Capital Social € 800.000 NIPC / CRC da Maia: 503 297 488
c) Comissão de Depósito
Esta comissão destina‐se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados ao FUNDO.
Segundo o Regulamento de Gestão do FUNDO, a comissão do banco depositário é calculada mensalmente através da aplicação de uma taxa anual nominal de 0,07% sobre o valor global do Fundo, se este for inferior a 50.000.000€, ou de 0,05% sobre o valor global do Fundo, se este for igual ou superior a 50.000.000€, apurada com referência ao último dia útil de cada mês e registada na rubrica “Comissões” (Nota 14.c).
d) Taxa de supervisão
A taxa de supervisão devida à CMVM, instituída pela Portaria nº 313‐A/2000, de 29 de Fevereiro e aditada pela Portaria nº 1303/2001, de 22 de Novembro, posteriormente revogadas pela Portaria nº 913‐I/2003 de 30 de Agosto, constitui um encargo do FUNDO. Esta remuneração é calculada por aplicação de uma taxa mensal de 0,00266% sobre o valor líquido global do Fundo no final de cada mês (Nota 14.c). e) Imóveis Os imóveis adquiridos pelo FUNDO são registados de acordo com o respetivo custo de aquisição, acrescido das despesas relativas a escrituras, registos e eventuais obras de melhoramento ou reconversão. De acordo com a legislação em vigor, os imóveis não são amortizados, uma vez que deverão refletir o seu valor venal, determinado de acordo com o melhor preço que poderia ser obtido caso fossem vendidos em condições normais de mercado. Nos termos do Regime Jurídico dos Fundos de Investimento Imobiliário (aprovado pelo DL nº 60/2002, de 20 de Março e republicado pelo DL n.º 71/2010 de 18 de Junho), as aquisições de bens imóveis e as respetivas alienações são precedidas dos pareceres de, pelo menos, dois peritos avaliadores independentes, nomeados pela Sociedade Gestora – sendo depois a periodicidade mínima das avaliações de 2 anos e sempre que ocorra uma alteração significativa no valor dos imóveis. A Sociedade Gestora adotou a política de proceder à avaliação dos imóveis com uma periodicidade mínima anual.
A valorização dos imóveis da carteira de aplicações do FUNDO é calculada através da comparação do valor médio das duas avaliações apresentadas pelos peritos avaliadores com o valor de balanço de cada imóvel. Dessa comparação poderá resultar o reconhecimento de um ajustamento (uma mais ou menos valia potencial) no sentido de aproximar o valor ajustado do imóvel do valor médio das avaliações.
No caso dos imóveis acabados, o valor de carteira terá de estar compreendido entre o valor de aquisição do imóvel e a média simples do valor atribuído pelos respetivos peritos avaliadores, conforme se encontra estipulado no nº 1 do artigo 8º do Regulamento nº 8/2002 da CMVM com as alterações à data. A Sociedade Gestora adotou desde a constituição do Fundo por valorizar os imóveis dentro do intervalo regulamentar, com valores muito próximos da média das duas avaliações. Em 2014 a Sociedade Gestora reconheceu como valor de carteira dos imóveis o valor exato da média das duas avaliações apresentadas pelos peritos avaliadores.
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As mais ou menos‐valias potenciais que resultam do ajustamento do custo dos imóveis ao seu valor venal (o qual corresponde à média simples das duas avaliações dos peritos independentes) são reconhecidas nas correspondentes contas de Proveitos e de Custos, tendo como contrapartida as rubricas “Ajustamentos de Ativos Imobiliários” do Ativo.
As mais ou menos‐valias geradas na alienação de imóveis são refletidas na demonstração dos resultados do exercício em que os mesmos são vendidos, sendo determinadas com base na diferença entre o valor de venda e o seu valor de mercado (entendido como a soma do custo de aquisição com os ajustamentos favoráveis ou desfavoráveis reconhecidos).
Os imóveis acabados destinam‐se a arrendamento. As rendas são reconhecidas como proveitos no exercício a que respeitam, pelo que as rendas recebidas antecipadamente são registadas na rubrica do passivo "Acréscimos e Diferimentos” (Nota 14.b).
f) Unidades de participação
O património do FUNDO está titulado através de unidades de participação iguais, com um valor base de EUR 500,00 cada, conferindo aos seus titulares um direito de propriedade sobre os valores do FUNDO, proporcional ao número de unidades de participação detidas.
O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do FUNDO, pelo número de unidades de participação. O valor líquido global do Fundo corresponde ao somatório das rubricas do capital do FUNDO, nomeadamente, unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados, resultados distribuídos e resultado líquido do exercício.
g) Impostos diferidos
Não são registados impostos diferidos passivos relativos às mais‐valias líquidas potenciais que foram registadas por via da avaliação dos imóveis em carteira, por não ser exigido pelo normativo contabilístico aplicável aos fundos de investimento imobiliário.
h) Julgamentos e estimativas
As estimativas contabilísticas mais significativas refletidas nas demonstrações financeiras relacionam‐se com a valorização dos imóveis, as quais dependem da estimativa do seu valor venal conforme indicado na alínea e) acima.
As estimativas foram determinadas com base na melhor informação disponível à data da preparação das demonstrações financeiras e com base no melhor conhecimento e na experiência de eventos passados e/ou correntes. No entanto, poderão ocorrer situações em períodos subsequentes que, não sendo previsíveis à data, não foram considerados nessas estimativas. As alterações a essas estimativas, que ocorram posteriormente à data das demonstrações financeiras, serão corrigidas em resultados de forma prospetiva.
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Relativamente aos imóveis “Hotel Porto Palácio” e “Centro de Congressos” e, apesar dos mesmos gerarem uma renda fixa anual, mantiveram estes Peritos Avaliadores o entendimento que, no contexto do mercado hoteleiro, o valor de avaliação era indissociável da exploração económica potencial do negócio, opinião secundada pela Sociedade Gestora. Desta forma, o método do rendimento foi objeto de ajustamentos para o método de rendimento potencial de exploração, que calcula um valor indicativo do imóvel associado à exploração do negócio (valor indicativo de exploração).
Ainda para estes imóveis, no processo de avaliação de Dezembro de 2014 (tal como nos processos anuais de avaliação dos anos anteriores), os Peritos Avaliadores consideraram como método conclusivo da avaliação o método de rendimento, durante o período de duração dos contratos de arrendamento em vigor, tomando por base os contratos de arrendamento celebrados pelo Fundo (e que findam em 21 de Dezembro de 2016), a que acresce o Valor Residual dos imóveis, calculados com base no valor indicativo dos mesmos, associado à exploração do negócio, tomando por base rácios de proveitos e custos do sector de atividade na qual se integra a dita exploração, nomeadamente no que se refere a taxas de ocupação do hotel, receita por quarto e dados de rentabilidade da operação objetivo. Do processo de avaliação realizado em Dezembro de 2014, resultaram Ajustamentos Favoráveis num total de EUR 296.494,82 e Ajustamentos Desfavoráveis num total de EUR 634.869,38 – verificando‐se em termos líquidos para a totalidade da carteira de aplicações imobiliárias do Fundo o reconhecimento de um ajustamento desfavorável global de EUR 338.374,56. 12
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Em 31 de Dezembro de 2014, as mais e menos valias potenciais dos imóveis da carteira do FUNDO são as que constam no quadro seguinte: O quadro seguinte dá a informação exigida no nº 7 do artigo 8º do Regulamento nº 8/2002 da CMVM, segundo o qual a sociedade gestora tem de informar anualmente a CMVM, no prazo aplicável ao envio das contas do FUNDO, da diferença existente entre o valor contabilístico do total do seu património imobiliário e o valor resultante da soma das médias simples dos valores das avaliações – sendo essa diferença nula em 31 de Dezembro de 2014 atendendo ao facto da Sociedade Gestora ter adotado por reconhecer como valor de carteira dos imóveis a média das duas avaliações apresentadas pelos Peritos Avaliadores. Favoráveis Desfavoráveis
Hotel Porto Pa l á ci o, Av. Boa vi s ta 1269 ‐ Fra çã o A, Porto 60.778,97
Centro Congres s os , Av.Boa vi s ta 1269 ‐ Fra çã o AG, Porto 108.684,71
Es cri tóri os ‐ Edi f.WTC,Av.Boa vi s ta 1277/81 ‐ Pi s o 1 a 3 Fra ções AK, AM a AT, AV a AZ, Porto 54.245,87
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Es cri tóri os ‐ Edi f.WTC,Av.Boa vi s ta 1277/81 ‐ Pi s o ‐3, Fra çã o U, Porto 2.469,00
Pa rque B ‐ Edi f.WTC,Av.Boa vi s ta 1277/81 Fra çã o AD, Porto 4.478,19
Fra ções , Edi f.WTC,Av.Boa vi s ta 1277/81 ‐ Pi s o ‐3 Fra ções E a J,L a T, V a X, Porto 45.715,23
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Cl íni ca ‐ Edi f.Boa vi s ta , Av.Boa vi s ta 1221 a 1245, Fra ções AE, AF, AL, AU, BA e BC a BG, Porto 58.023,02
Pa rque A ‐ Edi f.Boa vi s ta , Av.Boa vi s ta 1219, Fra çã o B, Porto 89.052,77
TOTAIS 296.494,82 634.869,38 Ajustamentos reconhecidos em 2014 Mais Valias Menos Valias Potenciais Potenciais Hotel Porto Palácio, Av. Boavista 1269 ‐ Fração A, Porto 35.429.221,03 1.639.221,03 33.790.000,00 Centro Congressos, Av.Boavista 1269 ‐ Fração AG, Porto 2.689.015,29 258.684,71 2.947.700,00 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso 1 a 3 Frações AK, AM a AT, AV a AZ, Porto 3.052.288,13 203.645,87 3.255.934,00 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 4 Fração BB, Porto 753.813,74 73.711,74 680.102,00 Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 0 Fração AJ, Porto 217.660,39 12.253,89 205.406,50 Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 0 Fração AH, Porto 155.314,44 9.367,94 145.946,50 Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso 0 Fração AI, Porto 511.376,09 27.712,41 539.088,50 Health Club ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração D, Porto 3.587.310,39 420.625,89 3.166.684,50 Food court ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração Y, Z e AA, Porto 1.231.407,40 66.176,10 1.297.583,50 Restaurante ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração AB, Porto 1.312.659,57 125.270,07 1.187.389,50 SPA ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração C, Porto 1.550.719,14 40.072,86 1.590.792,00 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3, Fração K, Porto 37.819,75 1.082,75 36.737,00 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3, Fração U, Porto 48.467,50 1.669,00 46.798,50 Parque B ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 Fração AD, Porto 1.261.528,19 29.521,81 1.291.050,00 Frações, Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3 Frações E a J,L a T, V a X, Porto 1.179.141,73 45.715,23 1.133.426,50 Restaurante, Edif. Boavista, Av.Boavista 1249 ‐ Fração AC, Porto 3.527.643,99 278.894,99 3.248.749,00 Clínica ‐ Edif.Boavista, Av.Boavista 1221 a 1245, Frações AE, AF, AL, AU, BA e BC a BG, Porto 11.723.127,52 224.023,02 11.499.104,50 Parque A ‐ Edif.Boavista, Av.Boavista 1219, Fração B, Porto 2.204.552,77 50.947,23 2.255.500,00 TOTAL 70.473.067,06 676.760,99 2.831.835,55 68.317.992,50
Imóveis Valor de Aquisição Valor de Balanço
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC
SONAEGEST‐ Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Sede: Lugar do Espido, Via Norte 4470‐179 MAIA Capital Social € 800.000 NIPC / CRC da Maia: 503 297 488 NOTA 2 – UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO E VALOR LÍQUIDO GLOBAL DO FUNDO
O movimento no capital do FUNDO durante os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2014 e de 2013 foi o seguinte: Hotel Porto Palácio, Av. Boavista 1269 ‐ Fração A, Porto 33.790.000,00 33.790.000,00 0,00 Centro Congressos, Av.Boavista 1269 ‐ Fração AG, Porto 2.947.700,00 2.947.700,00 0,00 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso 1 a 3 Frações AK, AM a AT, AV a AZ, Porto 3.255.934,00 3.255.934,00 0,00 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 4 Fração BB, Porto 680.102,00 680.102,00 0,00 Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 0 Fração AJ, Porto 205.406,50 205.406,50 0,00 Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 0 Fração AH, Porto 145.946,50 145.946,50 0,00 Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso 0 Fração AI, Porto 539.088,50 539.088,50 0,00 Health Club ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração D, Porto 3.166.684,50 3.166.684,50 0,00 Food court ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração Y, Z e AA, Porto 1.297.583,50 1.297.583,50 0,00 Restaurante ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração AB, Porto 1.187.389,50 1.187.389,50 0,00 SPA ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração C, Porto 1.590.792,00 1.590.792,00 0,00 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3, Fração K, Porto 36.737,00 36.737,00 0,00 Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3, Fração U, Porto 46.798,50 46.798,50 0,00 Parque B ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 Fração AD, Porto 1.291.050,00 1.291.050,00 0,00 Frações, Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3 Frações E a J,L a T, V a X, Porto 1.133.426,50 1.133.426,50 0,00 Restaurante, Edif. Boavista, Av.Boavista 1249 ‐ Fração AC, Porto 3.248.749,00 3.248.749,00 0,00 Clínica ‐ Edif.Boavista, Av.Boavista 1221 a 1245, Frações AE, AF, AL, AU, BA e BC a BG, Porto 11.499.104,50 11.499.104,50 0,00 Parque A ‐ Edif.Boavista, Av.Boavista 1219, Fração B, Porto 2.255.500,00 2.255.500,00 0,00 TOTAL 68.317.992,50 68.317.992,50 0,00 Imóveis Valor Contabilistico (A) Média dos Valores das Avaliações (B) Diferença (B) ‐ (A) Val or ba s e 70.500.000,00 70.500.000,00
Di ferença em s ubs crições e res ga tes 0,00 0,00
Res ul tados Di s tri buídos ‐2.399.329,13 ‐901.112,37 2.399.329,13 ‐901.112,37
Res ul tados Acumul ados ‐2.303.839,13 855.641,91 ‐1.448.197,22
Res ul tado Li qui do do Exercíci o 3.254.971,04 ‐3.254.971,04 2.177.576,69 2.177.576,69
SOMA 69.051.802,78 70.328.267,10
Nº de Uni dades de Pa rti ci paçã o 141.000 141.000
Val or Unida de de Participa çã o 489,7291 498,7820
Val or ba s e 70.500.000,00 70.500.000,00
Di ferença em s ubs crições e res ga tes 0,00
Res ul tados Di s tri buídos ‐2.500.000,50 ‐2.399.329,13 2.500.000,50 ‐2.399.329,13
Res ul tados Acumul ados 53.364,24 ‐2.357.203,37 ‐2.303.839,13
Res ul tado Li qui do do Exercíci o 142.797,13 ‐142.797,13 3.254.971,04 3.254.971,04
SOMA 68.239.447,87 69.051.802,78
Nº de Uni dades de Pa rti ci paçã o 141.000 141.000
Val or Unida de de Participa çã o 483,9677 489,7291
Des crição Di s tri bui çã o de
Rendimentos
Trans ferênci as Res ul tado do Exerci ci o
31‐12‐2014 2014
Subs cri ções e Res ga tes 31‐12‐2013
Des crição
Subs cri ções e Res ga tes
Di s tri bui çã o de Rendimentos
Trans ferênci as Res ul tado do Exerci ci o 2013
31‐12‐2012 31‐12‐2013
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC
SONAEGEST‐ Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.
Sede: Lugar do Espido, Via Norte 4470‐179 MAIA Capital Social € 800.000 NIPC / CRC da Maia: 503 297 488
Tendo presente a Política de Rendimentos do Fundo, em Novembro de 2014 foram distribuídos rendimentos gerados pelo Fundo em parte do ano 2013 e em parte do ano 2014.
Data da Distribuição
Rendimento distribuído Origem do Rendimento
Distribuído
Por U.P. Global Ano 2013 Ano 2014
28‐nov‐2014 6,39087 901.112,37 428.502,23 472.610,14 NOTA 3 – INVENTÁRIO DAS APLICAÇÕES EM IMÓVEIS Em 2014 não se verificou qualquer compra ou venda de imóveis da carteira do FUNDO e no mesmo período não se verificaram valores significativos de obras nos imóveis.
O Inventário dos ativos imobiliários do Fundo a 31 de Dezembro de 2014, de acordo com o Anexo VI do Regulamento nº 8/2002 da CMVM é o que consta na página seguinte:
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC
SONAEGEST‐ Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Sede: Lugar do Espido, Via Norte 4470‐179 MAIA Capital Social € 800.000 NIPC / CRC da Maia: 503 297 488 Área ( m2 ) País Municipio IMÓVEIS SITUADOS EM PORTUGAL Construções Acabadas Arrendadas
Hotel Porto Palácio, Av. Boavista 1269 ‐ Fração A, Porto 22.468 21.12.2011 35.429.221,03 31.12.2014 33.414.000,00 31.12.2014 34.166.000,00 33.790.000,00 Portugal Porto
Centro Congressos, Av.Boavista 1269 ‐ Fração AG, Porto 1.817 21.12.2011 2.689.015,29 31.12.2014 2.904.000,00 31.12.2014 2.991.400,00 2.947.700,00 Portugal Porto
Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso 1 a 3 (Frações AK, AM a AT, AV a AZ ), Porto 1.299 21.12.2011 3.052.288,13 31.12.2014 3.193.468,00 31.12.2014 3.318.400,00 3.255.934,00 Portugal Porto
Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 4 (Fração BB), Porto 319 21.12.2011 753.813,74 31.12.2014 651.404,00 31.12.2014 708.800,00 680.102,00 Portugal Porto
Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 0 Fração AJ, Porto 43 21.12.2011 217.660,39 31.12.2014 187.213,00 31.12.2014 223.600,00 205.406,50 Portugal Porto
Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Piso 0 Fração AH, Porto 31 21.12.2011 155.314,44 31.12.2014 133.993,00 31.12.2014 157.900,00 145.946,50 Portugal Porto
Loja ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso 0 Fração AI, Porto 142 21.12.2011 511.376,09 31.12.2014 532.477,00 31.12.2014 545.700,00 539.088,50 Portugal Porto
Health Club ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração D, Porto 3.708 21.12.2011 3.587.310,39 31.12.2014 3.098.969,00 31.12.2014 3.234.400,00 3.166.684,50 Portugal Porto
Food court ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração Y, Z e AA, Porto 378 21.12.2011 1.231.407,40 31.12.2014 1.293.367,00 31.12.2014 1.301.800,00 1.297.583,50 Portugal Porto
Restaurante ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração AB, Porto 441 21.12.2011 1.312.659,57 31.12.2014 1.155.679,00 31.12.2014 1.219.100,00 1.187.389,50 Portugal Porto
SPA ‐ Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 ‐ Fração C, Porto 2.016 21.12.2011 1.550.719,14 31.12.2014 1.587.284,00 31.12.2014 1.594.300,00 1.590.792,00 Portugal Porto
Restaurante, Edif. Boavista, Av.Boavista 1249 ‐ Fração AC, Porto 1.078 21.12.2011 3.527.643,99 31.12.2014 3.182.000,00 31.12.2014 3.315.498,00 3.248.749,00 Portugal Porto
Clínica ‐ Edif.Boavista, Av.Boavista 1221 a 1245, Frações AE, AF, AL, AU, BA e BC a BG, Porto 4.202 21.12.2011 11.723.127,52 31.12.2014 10.942.500,00 31.12.2014 12.055.709,00 11.499.104,50 Portugal Porto
Parque A ‐ Edif.Boavista, Av.Boavista 1219, Fração B, Porto 5.805 21.12.2011 2.204.552,77 31.12.2014 2.225.000,00 31.12.2014 2.286.000,00 2.255.500,00 Portugal Porto
Parque B ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 Fração AD, Porto 2.652 21.12.2011 1.261.528,19 31.12.2014 1.257.100,00 31.12.2014 1.325.000,00 1.291.050,00 Portugal Porto Não Arrendadas
Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3, Fração K, Porto 34 21.12.2011 37.819,75 31.12.2014 36.174,00 31.12.2014 37.300,00 36.737,00 Portugal Porto
Escritórios ‐ Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3, Fração U, Porto 43 21.12.2011 48.467,50 31.12.2014 46.097,00 31.12.2014 47.500,00 46.798,50 Portugal Porto
Frações, Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 ‐ Piso ‐3 (Frações E a J,L a T, V a X), Porto 1.046 21.12.2011 1.179.141,73 31.12.2014 1.116.153,00 31.12.2014 1.150.700,00 1.133.426,50 Portugal Porto
TOTAL 70.473.067,06 68.317.992,50 Data de Aquisição Valor de Aquisição Data da Avaliação 1 Valor da Avaliação 1 Data da Avaliação 2 Valor da Avaliação 2 Valor do Imóvel Localização 16
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC
SONAEGEST‐ Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Sede: Lugar do Espido, Via Norte 4470‐179 MAIA Capital Social € 800.000 NIPC / CRC da Maia: 503 297 488 NOTA 7 – LIQUIDEZ DO FUNDO O movimento ocorrido nas rubricas de disponibilidades durante os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2014 e de 2013 foi o seguinte: Para a variação da liquidez do FUNDO contribuíram os seguintes movimentos, para além de outros identificados na Demonstração dos Fluxos Monetários:
• como redução, o valor pago de rendimentos distribuídos do FUNDO (num montante de EUR 901.112,37), os valores pagos de IVA e de Imposto sobre rendimentos (num montante total de EUR 1.681.803,11), os valores pagos de comissões obrigatórias (num montante de EUR 254.008,44) e os valores pagos de obras em imóveis (num montante de EUR 128.630,20);
• como aumento, fundamentalmente os valores recebidos de rendas (no montante de EUR 4.547.274,17).
NOTA 9 – VALORES COMPARATIVOS
Durante o presente exercício não se verificaram alterações de políticas contabilísticas, e ou critérios contabilísticos com efeitos relevantes nas demonstrações financeiras, pelo que os valores são comparáveis, em todos os aspetos significativos, com os valores do exercício anterior. Saldo em Saldo em 31‐12‐2013 31‐12‐2014 Numerá ri o 2.589,25 9.682,35
Depós i tos à Ordem 56.186,10 177.649,43
Depós i tos a pra zo e com pré‐a vi s o 988.500,00 6.864.500,00 5.953.000,00 1.900.000,00
Saldo em Saldo em
31‐12‐2012 31‐12‐2013
Numerá ri o 0,00 2.589,25
Depós i tos à Ordem 441.612,56 56.186,10
Depós i tos a pra zo e com pré‐a vi s o 619.000,00 17.529.500,00 17.160.000,00 988.500,00
Contas 2014 Aumentos Reduções Total 1.047.275,35 6.864.500,00 5.953.000,00 2.087.331,78 Contas 2013 Aumentos Reduções Total 1.060.612,56 17.529.500,00 17.160.000,00 1.047.275,35 17
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC
SONAEGEST‐ Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Sede: Lugar do Espido, Via Norte 4470‐179 MAIA Capital Social € 800.000 NIPC / CRC da Maia: 503 297 488 NOTA 12 – IMPOSTOS E RENDIMENTOS
Nos termos do disposto no artigo 22º do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos dos Fundos de Investimento Imobiliário constituídos de acordo com a legislação nacional são objeto de um regime específico de tributação em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Coletivas (IRC) a pagar, relativamente a cada tipo de rendimento auferido, de forma autonomizada: Rendimentos prediais Os rendimentos prediais (rendas) são tributados autonomamente à taxa de 25%, que incide sobre os rendimentos prediais líquidos dos encargos de conservação e manutenção efetivamente suportados e devidamente documentados, bem como do imposto municipal sobre imóveis (IMI).
No caso dos Fundos abertos e dos Fundos fechados de subscrição pública (que é o caso do Fundo WTC), os prédios integrados na carteira de aplicações estão isentos em 50% do pagamento do imposto municipal sobre imóveis (IMI), nos termos do artigo 49º do Estatuto dos Benefícios Fiscais, na redação dada pela Lei n.º 83‐C/2013 de 31 de Dezembro.
Mais‐valias prediais
As mais‐valias prediais resultantes da alienação de imóveis são tributadas autonomamente à taxa de 25%. No entanto, apenas 50% da diferença ou saldo positivo entre as mais e as menos‐valias realizadas numa base anual é passível de imposto, pelo que a taxa efetiva é de 12,5%.
Não são registados impostos diferidos passivos relativos às mais‐valias líquidas potenciais que foram registadas por via da avaliação dos imóveis em carteira.
Outros rendimentos
No tocante às mais‐valias que não as decorrentes da alienação de imóveis, a sua tributação é efetuada autonomamente, à taxa de 25%, nas mesmas condições que se verificariam caso o respetivo titular fosse uma pessoa singular residente em território português. A referida taxa incide sobre a diferença positiva entre as mais e as menos‐valias obtidas em cada ano.
No que respeita aos rendimentos obtidos em território português que não tenham a natureza de mais‐valias, a tributação é efetuada por retenção na fonte, como se de pessoas singulares residentes em território português se tratassem, isto é, são tributados apenas por retenção na fonte, às taxas consagradas em sede de IRS para entidades residentes.
Os impostos suportados no exercício de 2014 apresentam a seguinte composição:
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC
SONAEGEST‐ Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Sede: Lugar do Espido, Via Norte 4470‐179 MAIA Capital Social € 800.000 NIPC / CRC da Maia: 503 297 488 NOTA 14 – OUTRAS NOTAS a) Acréscimos e Diferimentos – Ativo Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, o saldo desta rubrica pode ser detalhado como segue: 31‐12‐2014 31‐12‐2013 Juros de Depósitos a Prazo 73,89 € 10,00 € Rendas a receber 3.200,31 € 3.252,94 € Acréscimos de Proveitos 3.274,20 € 3.262,94 € Seguros 10.899,71 € 13.364,42 € Outras Despesas diferidas 1.425,00 € 1.425,00 € Despesas com Custo Diferido 12.324,71 € 14.789,42 € IVA ‐ Imóveis a regularizar 270.013,14 € 270.013,14 € Outros Acréscimos e Diferimentos 270.013,14 € 270.013,14 €
O saldo da rubrica “Outros Acréscimos e Diferimentos” corresponde a IVA suportado na compra de 18 frações do Piso ‐3 do Edifício WTC e que não foi possível de ser deduzido até à data – mas que nos termos do Código do IVA poderá ser regularizado num prazo de 20 anos desde que se gere o seu direito à dedução, o qual se extingue num prazo de 5 anos (2016). É entendimento da Sociedade Gestora que tal montante será recuperável dentro do prazo legalmente permitido, razão pela qual mantém este montante reconhecido como Ativo. b) Acréscimos e Diferimentos – Passivo Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, o saldo desta rubrica pode ser detalhado como segue: (a) Rendimentos do exercício 4.257.104,46(*) 8.409,51 4.265.513,97 (b) Rendimentos recebidos no exercício ‐ 8.345,62 8.345,62 (c)Imposto retido nos rendimentos recebidos ‐ (**) 2.336,75 2.336,75 (d) Imposto sobre os rendimentos 1.064.276,13 2.354,66 1.066.630,79 25% x (a) 28% x (a)
(e) IMPOSTO A PAGAR (Nota 14.d) 1.064.276,13 17,91 1.064.294,04
(d) ‐ (c) (d) ‐ (c) (*) Valor dos rendimentos brutos deduzidos dos encargos suportados com conservação de imóveis e Imposto Municipal sobre Imóveis. (**) Dispensa de retenção de IRC nos rendimentos prediais recebidos conforme art.90º, nº 1 alínea g) do CIRC ( Lei nº 109B /2001 de 27 de Dezembro) TOTAIS RENDIMENTOS DE CAPITAIS RENDIMENTOS PREDIAIS 19
