ATPS 2016 1 ADM Analise de Investimentos

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S

UPERVISIONADAS

Administração

Análise de Investimentos

A atividade prática supervisionada (ATPS) é um método de ensino-aprendizagem desenvolvido por meio de um conjunto de atividades programadas e supervisionadas e que tem por objetivos:

 Favorecer a aprendizagem.

 Estimular a corresponsabilidade do aluno pelo aprendizado eficiente e eficaz.

 Promover o estudo, a convivência e o trabalho em grupo.

 Desenvolver os estudos independentes, sistemáticos e o autoaprendizado.  Vivenciar diferenciados ambientes de aprendizagem.

 Auxiliar no desenvolvimento das competências requeridas pelas Diretrizes Curriculares Nacionais dos Cursos de Graduação.

 Aplicar as teorias e os conceitos na solução de problemas práticos relativos à profissão.

 Direcionar o estudante para a busca do raciocínio crítico e a emancipação intelectual.

Para atingir estes objetivos, as atividades foram organizadas na forma de um desafio, que será solucionado por etapas ao longo do semestre letivo.

Participar ativamente deste desafio é essencial para o desenvolvimento das competências e habilidades requeridas na sua atuação no mercado de trabalho.

Aproveite esta oportunidade de estudar e aprender com desafios da vida profissional.

AUTORIA: Vinícius Rafael Bianchi

Faculdade Anhanguera de Bauru/SP

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COMPETÊNCIAS E HABILIDADES

Ao concluir as etapas propostas neste desafio, você terá desenvolvido as competências e habilidades descritas a seguir.

 Reconhecer e definir problemas, equacionar soluções, pensar estrategicamente, introduzir modificações no processo produtivo, atuar preventivamente, transferir e generalizar conhecimentos e exercer, em diferentes graus de complexidade, o processo de tomada de decisão.

 Desenvolver capacidade para elaborar, implementar e consolidar projetos em organizações.

 Desenvolver raciocínio lógico, crítico e analítico para operar com valores e formulações matemáticas presentes nas relações formais e causais entre fenômenos produtivos, administrativos e de controle, bem assim expressando-se de modo crítico e criativo diante dos diferentes contextos organizacionais e sociais.

Produção Acadêmica

 Apresentar um plano de negócios, descrição do investimento, na Etapa 1.  Pesquisar e apresentar investimentos de mercado para o capital, na Etapa 2.

 Elaboração do fluxo de caixa relevante do negócio e do investimento escolhido, na

Etapa3.

 Relatório final e apresentação, com a avaliação dos riscos e conclusão da

viabilidade ou recusa do investimento, comparando com o custo de oportunidade de aplicação do capital na Etapa 4.

Participação

Para a elaboração desta atividade, os alunos deverão previamente organizar-se em equipes de no mínimo 5 e no máximo 8 participantes e entregar seus nomes, RAs e e-mails ao professor da disciplina. Essas equipes serão mantidas durante todas as etapas.

Padronização

O material escrito solicitado nesta atividade deve ser produzido de acordo com as normas da ABNT1_{, com o seguinte padrão:}

 em papel branco, formato A4;

 com margens esquerda e superior de 3cm, direita e inferior de 2cm;  fonte Times New Roman tamanho 12, cor preta;

 espaçamento de 1,5 entre linhas;

 se houver citações com mais de três linhas, devem ser em fonte tamanho 10, com

um recuo de 4cm da margem esquerda e espaçamento simples entre linhas;

 com capa, contendo:

 nome de sua Unidade de Ensino, Curso e Disciplina;  nome e RA de cada participante;

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 título da atividade;

 nome do professor da disciplina;

 cidade e data da entrega, apresentação ou publicação.

DESAFIO

A equipe irá gerenciar um capital de R$200.000,00 obtido através do resgate de um título de capitalização no Anhanguera Bank Corporation com I.R 15% no ato do resgate, que será empregado na elaboração de um projeto industrial, comercial ou de prestação de serviços. Paralelo à elaboração do projeto, a equipe irá analisar o investimento, desse mesmo capital, no mercado de aplicações financeiras e comparar o que será mais lucrativo.

Ao término do desafio, os alunos terão experimentado a atuação como analistas de investimentos, elaborando, gerenciando e concluindo sobre a gestão de projetos em geral, comparando o custo de oportunidade de abrir seu próprio negocio ou de aplicar o capital no mercado financeiro.

Objetivo do desafio

Elaborar um Relatório com análises de investimento sobre a viabilidade de um projeto, comparando o custo de oportunidade de lucros desse projeto com opções no mercado de aplicações.

ETAPA 1 (tempo para realização: 05 horas )

 Aula-tema: Conceito e formas de investimentos. A importância do investimento

para as organizações.

Esta atividade é importante para que você conheça os inúmeros tipos e grandezas de investimentos, visualizando oportunidades de negócio.

Para realizá-la, devem ser seguidos os passos descritos.

PASSOS

Passo 1 (Equipe)

Pesquisar no livro texto e na bibliografia complementar da disciplina, as informações sobre a aula tema. Criar um relatório para consulta do próprio grupo sobre os tópicos mais importantes do assunto. Ótima sugestão de consulta:

 _{MOTTA, Régis da Rocha; Calôba, Guilherme Marques. Análise de Investimentos.}

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Apresentar o investimento que pretendem explorar, dando preferência a pequenas e médias empresas. Pesquisem sobre o ramo de atividade do investimento, ao mesmo tempo que definem qual investimento será utilizado para comparar o custo de oportunidade entre construir i próprio negócio ou aplicar o capital.

Alguns exemplos de ramos de atividade são: alimentícios, vestuários, supermercadista, calçados, acessórios, lingeries.

Sites sugeridos para pesquisa

• < http://www.sebrae.com.br >. Acesso em: 28 set. 2012.

• < http://revistapegn.globo.com >. Acesso em: 28 set. de 2012.

• < http://blogdoempreendedor.com/blog/ >. Acesso em: 28 set. de 2012 • < http://www.investbolsa.com.br >. Acesso em: 28 set. de 2012

• < http://www.bmfbovespa.com.br >. Acesso em: 28 set. de 2012 • < http://www.agorainvest.com.br >. Acesso em: 28 set. de 2012

Passo 3 (Aluno)

Elaborar o projeto detalhando o negócio, apresentando o tamanho do investimento, os custos, o preço de venda e o produto que irão produzir (defina no máximo dois produtos ou serviços). Paralelo a essa tarefa, investigue o comportamento do investimento escolhido no passo anterior e no período dos últimos 12 meses.

O relatório deve conter os seguintes dados:

 Valor do investimento inicial;

 Valores monetários das variações mensais;

 Valores em porcentagem das variações mensais;

 Comparação do valor do investimento na hora da compra e na hora da venda;

 Relação de perdas e ganhos no período avaliado;

Emitam um relatório baseado nas informações do passo 3 desta etapa apresentando um projeto industrial, comercial ou de prestação de serviços que a equipe irá desenvolver com o resgate do título de capitalização de R$200.000,00 do Anhanguera Bank Corporation, confrontando-o com os dados obtidos com o investimento escolhido pela equipe.

ETAPA 2 (tempo para realização: 05 horas )

 Aula-tema: A montagem do Fluxo de Caixa Relevante para Análise de Investimento. Esta atividade é muito importante para que você pratique os cálculos de viabilidade de um projeto industrial, comercial ou de prestação de serviços.

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PASSOS

Pesquise no livro-texto e na bibliografia complementar da disciplina informações sobre fluxo de caixa. Faça um pequeno relatório para própria consulta das principais partes do fluxo de caixa e qual a importância dessa ferramenta para tomada de decisão.

De acordo com os dados do Projeto apresentado na etapa 1 desse desafio, crie planilhas apresentando os seguintes cálculos:

a) Estime a quantidade mensal a ser comercializada e o seu preço de venda; b) Calcule o faturamento anual, multiplicando o valor mensal por 12;

c) Estime o faturamento para os próximos 5 anos projetando um crescimento de 5% a.a no aumento das vendas;

d) Estime os custos e as despesas mensais, com base na quantidade definida no item a.

Uma planilha que pode servir de modelo está disponível no link:

<https://docs.google.com/spreadsheet/ccc?key=0Ap6km33lylCUdGE1cHg3ZklOODItc3JB Q0JBZ1g1MHc >. Acesso em: 28 set. 2012.

Faça um fluxo de caixa relevante com os dados obtidos nas planilhas do passo anterior. Coloque todas as informações obtidas na forma de um diagrama de fluxo de caixa.

Redijam o relatório com no mínimo 3 páginas organizando todas as informações obtidas nos passos desta etapa e entregue ao professor em data pré estabelecida por ele.

ETAPA 3 (tempo para realização: 05 horas )

 Aula-tema: Projetos industriais: aplicação das técnicas de análise de investimentos. Esta atividade é importante para que você analise a viabilidade do negócio ou a viabilidade de investimentos em mercado.

Para realizá-la, devem ser seguidos os passos descritos.

PASSOS

Pesquisar, na internet ou em jornais de grande circulação, a respeito do percentual do IPCA geral em todas as categorias. Como sugestão de fonte de pesquisa, utilize os sites abaixo:

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• Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas – FIPE. Disponível em:

<https://www.fipe.com.br>. Acesso em: 28 set. 2012.

• Instituto Brasileiro de Geografia Estatística- IBGE. Disponível em:

http://www.ibge.gov.br/home/estatistica/indicadores/precos/inpc_ipca/defaulttab.shtm>.

Acesso em: 28 set. 2012.

1) Ler o artigo Análise de Investimento. Disponível em:

<https://docs.google.com/open?id=0B56km33lylCUOXd4YWZoN21KZWs>. Acesso em: 28 set. 2012.

Em seguida faça uma análise do conteúdo estudado apresentando as particularidades de cada técnica estudada, monte um comparativo entre as técnicas e apresente a funcionalidades de cada uma das técnicas.

2) Elaborar os cálculos de Payback, VPL e TIR com os dados obtidos no fluxo de caixa relevante da Etapa 3 do desafio. Utilize como TMA (taxa mínima de atratividade) o valor do IPCA geral pesquisado no passo 1 dessa etapa.

Avaliar os resultados obtidos, para viabilizar ou não o projeto. Se o VPL for negativo, reavalie o projeto e se o VPL for positivo, compare o retorno do investimento do projeto com o investimento de mercado escolhido pela equipe na etapa 2 desse desafio.

Organizar todas as informações obtidas nos passos 1,2 e 3 dessa etapa e emitam um relatório com no mínimo 3 páginas. Entregue esse relatório ao professor em data pré-estabelecida por ele.

ETAPA 4 (tempo para realização: 05 horas )

 Aula-tema: Incerteza, risco e volatilidade na análise de investimentos. O papel e o

tratamento do risco na análise de investimentos.

Esta atividade é importante para que você verifique os níveis de risco do projeto e da aplicação financeira abordados nesse desafio, e a tomada de decisão em relação ao investimento escolhido pela equipe.

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PASSOS

Pesquisar no livro texto e nas bibliografias complementares da disciplina sobre a aula tema. A seguir monte um resumo de pelo menos 2 páginas das principais informações, conclusões obtidas pela equipe debatam sobre o assunto, para compor o relatório dessa etapa.

Fazer uma análise do risco do projeto através do cálculo da VPL substituindo a TMA pelo valor da variação dos rendimentos do investimento que o grupo fez no mercado durante os cinco anos. Faça o mesmo com o investimento no mercado, substitua o valor da variação apresentada durante os cinco anos de investimento pela TMA do projeto. Anotem os resultados.

Organizar todas as informações obtidas em todas as etapas do desafio e elaborar o Relatório Final com introdução e a conclusão do projeto apresentando a tomada de decisão da equipe em relação a empregar o capital de R$200.000,00 em um negócio ou aplicá-lo em algum tipo de investimento. Entregar o relatório ao professor da disciplina e montar uma apresentação do desafio em forma de seminário, para apresentação na classe.

Livro Texto da disciplina:

OLIVO, Rodolfo Leandro de Faria. Análise de Investimentos. 1ª ed. Campinas: Alinea, 2008. PLT 115.