Relatório e Contas Anuais 2010

(1)

Millennium bcp Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edif. 3A1, 2744-002 Porto Salvo Telef. 211 132 000 Telefax 211 101 113

SEDE SOCIAL: Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3 A1, 2744-002 Porto Salvo CAPITAL SOCIAL 6 720.691,00 EUROS MATRICULADA NA CONS. REG. COM. DE LISBOA,COM O NÚMERO ÚNICO DE MATRICULA E IDENTIFICAÇÃO FISCAL 502 151 889

M

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(2)

F

undo

P

oupança

R

eforma

Millennium Investimento PPR Acções

Elementos Identificativos

Fundo Poupança Reforma

11 de Janeiro de 2006

Millennium bcp Gestão de Activos -

- Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

F&C Portugal, Gestão de Patrimónios, S.A.

Banco Comercial Português S.A.

12.837 M Euros

Rendibilidade do OIC(*)

Anualizada

Em

2006

2007

2008

2009

2010

4,5%

7,2%

-17,2%

8,2%

-1,4%

EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

Valor da Carteira em 31 Dezembro de 2010:

POLÍTICA DE INVESTIMENTO

EVOLUÇÃO DO OIC

Tipo de Fundo:

Data de Constituição:

Sociedade Gestora:

Banco Depositário:

· No início do ano, tínhamos uma sobre-exposição a rendimento fixo, mas, no final do primeiro semestre, motivados pela expectativa de um aumento das taxas de juro, reduzimos a posição de forma significativa. À medida que o mercado registava um comportamento desfavorável, fechámos a nossa posição de sub-exposição e, no final do ano, aproximámo-nos de uma ligeira sobre-exposição aos países do núcleo do euro.

· À medida que o ano avançava, e que as perspectivas para a economia mundial começaram a melhorar, aumentámos através do índice DAX alemão e do Stoxx 50 a nossa exposição às acções para neutral. No início do ano, quando constatámos claramente a situação em que o país estava a ficar, fechámos a maior parte das nossas posições em Portugal.

· Terminámos o ano com uma posição neutral em acções.

O objectivo de investimento do OIC é o de alcançar, numa perspectiva de longo prazo, a valorização do capital com vista à obtenção de um complemento do pagamento de pensões, visando a maximização do bem estar futuro dos participantes. O OIC investirá essencialmente em obrigações de dívida pública e privada, de taxa de juro fixa e taxa de juro indexada, emitidas por entidades cuja qualidade creditícia apresente, no momento da sua aquisição pelo OIC, notações de rating equivalente aos escalões superiores (“investment grade”) das agências de rating. O OIC poderá ainda investir em obrigações e/ou emitentes sem notação de rating atribuída, mas cuja análise de risco efectuada pelo Consultor de Investimento, atribua um nível de risco equivalente a “investment grade”. O OIC poderá investir igualmente através de participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por obrigações, incluindo o investimento em OICs geridos pela Millennium bcp – Gestão de Fundos de Investimento. O OIC poderá investir no máximo 55% do seu património em acções, obrigações convertíveis ou que confiram direito à subscrição de acções, ou ainda por quaisquer outros instrumentos que confiram direito à sua subscrição, ou que permitam uma exposição aos mercados accionistas, designadamente warrants e participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por acções, incluindo o investimento em OICs geridos pela Millennium bcp – Gestão de Fundos de Investimento. O investimento em acções através de warrants concorre para o limite acima definido. Um máximo de 20% do OIC poderá ser representado por aplicações em unidades de participação de fundos de investimento imobiliário. Para efeitos de gestão de liquidez, e até ao limite de 20% o OIC pode investir em instrumentos representativos de dívida de curto prazo, depósitos bancários e outros instrumentos monetários. O OIC pode utilizar instrumentos derivados para exposição adicional sem que da mesma resulte uma exposição ao activo subjacente superior a 10% do seu valor liquido global. Pode igualmente utilizar instrumentos derivados para cobertura de riscos de preços de acções.

90 95 100 105 110 D e z -0 9 F e v -1 0 A b r-1 0 J u n -1 0 A g o -1 0 O u t-1 0 D e z -1 0 Financeiras 46% Dívida Pública 48% Energia 1% Consumo Cíclico 4% Utilities 1%

(*) Para as rendibilidades de 2006, 2007, 2008, 2009 e 2010 são consideradas as cotações de fecho do último dia útil do início e do fim do período. A rendibilidade não inclui comissões de subscrição e resgate.

Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no regulamento de gestão, designadamente: Comissão de Subscrição: 0%

(3)

MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES

FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO

NOTA 1: CAPITAL DO OIC

O Património do OIC é constituído por unidades de participação, desmaterializadas em regime de co-propriedade,

aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de cinco euros

cada, à data do início do OIC. No termo da duração do OIC, a Sociedade Gestora deve proceder à venda dos

activos do OIC e reembolsar os participantes que subscreveram o OIC no período de subscrição inicial, com base

no valor da unidade de participação calculado nos termos descritos no prospecto . Para os outros participantes o

valor da unidade de participação para efeitos de subscrição, é o valor da primeira avaliação subsequente ao dia da

subscrição. O preço de reembolso tem como subjacente o mesmo cálculo, tendo como base o valor do património

líquido do OIC, do dia seguinte ao do pedido de reembolso.

31 Dezembro 2010

N.º

UPs

-3

3,258

≥ 25%

UPs < 0,5%

NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO

ESCALÕES

10% ≤ UPs < 25%

5% ≤ UPs < 10%

2% ≤ UPs < 5%

0,5% ≤ UPs < 2%

(Valores em Euro)

Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Result. Outros Resultados do

Exercício No Fim

Valor base 12,285,372.90 1,537,793.65 863,981.22 12,959,185.33

Diferença p/ Valor Base 868,532.52 -12,843.23 -11,865.85 867,555.14

Resultados distribuídos 0.00 0.00

Resultados acumulados -1,673,445.86 859,806.28 -813,639.58

Resultados do período 859,806.28 -859,806.28 -176,589.54 -176,589.54

SOMA 12,340,265.84 1,524,950.42 852,115.37 0.00 0.00 -176,589.54 12,836,511.35

N.º de Unidades de Participação 2,457,075 307,558 172,796 2,591,837

(4)

NOTA 2 : TRANSACÇÕES DO EXERCÍCIO

(Valores em Euro)

VLGF

VALOR UP

N.º de U.P.s em

Circulação

Ano 2010

Mar

12,433,322.76 4.9912

2,493,109

Jun

12,035,783.58 4.8161

2,497,358

Set

12,198,815.92 4.8977

2,494,563

Dez

12,836,511.35 4.9573

2,591,837

Ano 2009

Mar

9,887,052.69 4.4763

2,191,692

Jun

10,479,138.01 4.6923

2,232,357

Set

11,355,933.80 5.0018

2,274,051

Dez

12,340,265.84 5.0267

2,457,075

Ano 2008

Mar

11,300,023.20 5.3907

2,092,417

Jun

11,462,203.93 5.3079

2,168,986

Set

10,828,810.60 4.9042

2,193,756

Dez

10,377,596.67 4.6437

2,236,282

EVOLUÇÃO DO OIC

Observação: Os valores das unidades de participação constantes deste quadro referem-se à última publicada no respectivo mês.

COMPRAS (1)

VENDAS (2)

TOTAL (1)+(2)

Mercado

Fora Mercado

Mercado

Fora Mercado

Mercado

Fora Mercado

Dívida Pública

781,934.06

510,891.28

1,292,825.34

0.00 Fundos Públicos e Equiparados

0.00

0.00 Obrigações Diversas

951,040.08

1,151,905.24

2,102,945.32

0.00 Acções

122,052.22

2,013,054.47

2,135,106.69

0.00 Titulos de Participação

0.00

0.00 Direitos

0.00

0.00 Unidades de Participação

3,596,698.36

63,691.60

3,660,389.96

0.00 Outros Activos

0.00

0.00 Contratos de Futuros (a)

18,917,386.50

20,733,777.15

39,651,163.65

0.00 Contratos de Opções (b)

0.00

0.00 (a) Pelo Preço de Referência

(b) Valor dos Prémios

TRANSACÇÕES NO PERÍODO

(Valores em Euro)

SUBSCRIÇÕES E RESGATES

(Valores em Euro)

VALOR

COMISSÕES COBRADAS

Subscrições

1,524,950.42

(5)

NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS

(em anexo)

LIQUIDEZ DO OIC

A evolução ocorrida nestas rubricas durante o ano de 2010 foi a seguinte:

NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO

a) O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do

valor líquido global do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O valor liquido global

do OIC é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até

ao momento da valorização da carteira.

b) O valor das unidades de participação será calculado reportando às 22.00h, hora portuguesa, sendo este o

momento de referência para o cálculo.

c) Os activos denominados em moeda estrangeira serão valorizados diariamente utilizando o câmbio

indicativo pelo Banco de Portugal e pelo Banco Central Europeu, com excepção para aqueles cujas divisas

não se encontrem cotadas. Neste caso utilizar-se-ão os câmbios difundidos ao meio-dia de Lisboa, por

entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade

Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários.

d) Contam para efeitos de valorização da unidade de participação para o dia da transacção as operações

sobre os valores mobiliários e instrumentos derivados transaccionados para o OIC e confirmadas até ao

momento de referência. As subscrições e resgates recebidas em cada dia (referentes a pedidos do dia útil

anterior) contam, para efeitos de valorização da unidade de participação, para esse mesmo dia.

(Valores em Euro)

Contas

Saldo Inicial

Aumentos

Reduções

Saldo Final

Caixa

Depósitos à ordem

1,418,491.38

643,952.81

Depósitos a prazo e com pré-aviso

Certificados de depósito

Outras contas de disponibilidades

(6)

e)

A valorização dos valores mobiliários e instrumentos derivados admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência; não

havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada,

designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho

conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a

proceder à valorização.

f) Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado,

caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser considerados

para efeitos de avaliação:

-

as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de

compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não

se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos

artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários;

g) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos derivados

são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na alínea

seguinte.

h) A valorização de valores mobiliários e instrumentos derivados não admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios:

-

as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de

compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não

se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos

artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários;

-

modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo

às características do activo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade

subcontratada;

i) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário do

juro inerente à operação.

(7)

NOTA 5: RESULTADOS DO OIC

GANHOS DE CAPITAL GANHOS C/ CARÁCTER JURO RENDIMENTO

Mais Valias potenciais

Mais Valias

efectivas Soma Juros vencidos

Juros corridos DE TÍTULOS OPERAÇÕES "À VISTA" Acções 1,724,684.54 217,112.12 1,941,796.66 36,550.22 36,550.22 Obrigações 1,533,838.72 3,082.10 1,536,920.82 204,636.21 204,636.21 Titulos de Participação Unidades de Participação 1,973,643.81 31.44 1,973,675.25 33,082.39 33,082.39 Direitos Outros activos Depósitos 3,766.09 3,766.09 OPERAÇÕES A PRAZO (1) Cambiais Forwards Swaps ….. Taxa de Juro Swaps Futuros 155,400.00 155,400.00 Opções Cotações Swaps Futuros 2,475,621.00 2,475,621.00 Opções ….. OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte Operações de Empréstimo Em operações cambiais 27,782.17 27,782.17 (1) Inclui eventuais remunerações de margens

COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - PROVEITOS

(Valores em Euro)

Natureza Soma

P E R D AS DE C AP ITAL JU R O S E C O M IS S Õ E S S UP O R TAD O S M enos V alias M enos V alias Juros vencidos

potenciais efectivas e com issões

O P E R A Ç Õ E S "À V IS T A " A cções 2,229,147.72 17,068.17 2,246,215.89 O brigações 1,533,709.76 5,985.00 1,539,694.76 Titulos de P articipação U nidades de P articipação 1,865,735.61 13.08 1,865,748.69 O utros activos D epósitos O P E R A Ç Õ E S A P R A Z O C am biais Forwards S waps … .. Taxa de Juro S waps Futuros 313,410.00 313,410.00 O pções C otações S waps Futuros 2,374,027.02 2,374,027.02 O pções … .. C O M IS S Õ E S D e C arteira de Títulos 4,640.68 4,640.68 D e G estão 177,043.04 177,043.04 D e D epósito 7,376.70 7,376.70 D e S upervisão 1,955.65 1,955.65 O utras C om issões D e O p. E xtrapatrim oniais … .. O U TR A S O P E R A Ç Õ E S O perações de R eporte Juros de em pr.obtidos

E m operações cam biais 27,777.44 27,777.44

C O M P O N EN TE S D O R ES U L TAD O D O O IC - C U S TO S (continuação)

N atureza

(8)

NOTA 9: IMPOSTOS

NOTA 12: EXPOSIÇÃO AO RISCO TAXA JURO

(Valores em Euro)

Imposto Pagos em Portugal

Impostos sobre o Rendimento

1,868.26

Impostos Indirectos

190.14 Imposto Pagos no Estrangeiro

Impostos sobre o Rendimento

2,206.95

IMPOSTOS

VALOR

(Valores em Euro)

MONTANTE

EM

(1)

CARTEIRA (A)

FRA (3)

SWAPS (IRS) (3) FUTUROS (4)

OPÇÕES (5)

(A)+/-(B)

de 0 a 1 ano

2,584,355.35

de 1 a 3 anos

0.00

0.00 de 3 a 5 anos

0.00

0.00 de 5 a 7 anos

1,430,710.25

mais de 7 anos

1,756,472.00

As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-)

(1) Todos os escalões de prazos devem ser entendidos como o prazo remanescente até ao vencimento. Engloba todos os activos

do património do OIC cujas operações subjacentes tinham como característica um cupão com taxa fixa

(2) Representa o saldo dos activos do património do OIC com sensibilidade às flutuações da taxa de juro, isto é os activos sem cobertura

de risco por operações extrapatrimoniais, bem como a eventual exposição adicional decorrente da utilização de instrumentos derivados

com esse propósito

(3) Pelo valor inscrito em contas extrapatrimoniais

(4) Pelo valor de referência

(5) Pelo delta da Opção

SALDO (2)

QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO TAXA DE JURO

(9)

NOTA 13: EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES

NOTA 15: CUSTOS IMPUTADOS AO OIC

Os custos imputados ao OIC em 2010, são analisados como segue:

(Valores em Euro)

ACÇÕES E

VALORES

SIMILARES

FUTUROS (1)

OPÇÕES (2)

SWAPS (1)

Acções

648,681.46

0.00 648,681.46

As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-)

(1) Pelo preço de referência

(2) Pelo delta da Opção

MONTANTE

EXTRA-PATRIMONIAIS

SALDO

QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES

TABELA DE CUSTOS

(Valores em Euro)

Custos

Valor

%VLGF (1)

Comissão de Gestão

Componente Fixa

177,043.04

1.44%

Componente Variável

Comissão de Depósito

7,376.70

0.06%

Taxa de Supervisão

1,955.65

0.02%

Custos de Auditoria

3,665.00

0.03%

Outros Custos

0.00 0.00%

TOTAL (A)

190,040.39

Valor Líquido Global Médio do OIC (B)

12,294,144.02

TAXA GLOBAL DE CUSTOS (A) / (B)

(1) Média relativa ao período de referência.

(10)

Millennium Investimento PPR Inventário da Carteira de Aplicações em 31-12-2010

0.00 0.00 0.00 0.00

(Valores em Euro)

QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR

MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

1 VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS 8,330,298.78 251,643.50 823,910.92 7,758,031.36 102,009.63 7,860,040.99

11 Mercado cotações oficiais bolsas valores portuguesas 1,344,093.53 19,508.70 665,633.27 697,968.96 1,139.73 699,108.69

111 Títulos divída pública 49,019.00 268.50 0.00 49,287.50 1,139.73 50,427.23

PGB 3.2% 15/04/11 50,000.00 98.58 49,019.00 268.50 0.00 49,287.50 1,139.73 50,427.23

114 Acções 1,295,074.53 19,240.20 665,633.27 648,681.46 0.00 648,681.46

Brisa S.A. 7,520.00 5.22 45,635.57 0.00 6,388.69 39,246.88 0.00 39,246.88

EDP-Energias de Portugal SA 24,300.00 2.49 72,066.25 0.00 11,534.95 60,531.30 0.00 60,531.30

GALP Energia SGPS SA-B Shrs 5,090.00 14.34 53,750.40 19,240.20 0.00 72,990.60 0.00 72,990.60

SAG Gest - Sol Auto.Glob.-SGPS 231,413.00 0.51 518,980.31 0.00 400,959.68 118,020.63 0.00 118,020.63

Toyota Caetano Portugal, S.A. 48,933.00 3.85 377,142.00 0.00 188,749.95 188,392.05 0.00 188,392.05

ZON Multimédia, SGPS 50,000.00 3.39 227,500.00 0.00 58,000.00 169,500.00 0.00 169,500.00

13 Mercado cotações oficiais bolsa valores da UE 6,484,090.25 231,184.80 158,277.65 6,556,997.40 98,609.63 6,655,607.03

131 Títulos divída pública 4,620,127.82 230,452.80 25,028.42 4,825,552.20 95,261.97 4,920,814.17

BKO 1.25% 11/03/11 850,000.00 100.18 849,579.50 1,959.00 0.00 851,538.50 8,587.33 860,125.83 BTAN- 5 YR ISSUE 3.5% 12/07/11 800,000.00 101.48 816,816.00 0.00 4,944.00 811,872.00 13,194.52 825,066.52 BTPS 5.25% 01/11/29 125,000.00 100.54 133,302.50 0.00 7,627.50 125,675.00 1,078.77 126,753.77 DBR 3.25% 04/01/20 210,000.00 102.73 208,651.80 7,081.20 0.00 215,733.00 7,722.53 223,455.53 DBR 3.75% 04/01/17 240,000.00 108.28 236,599.20 23,272.80 0.00 259,872.00 8,901.37 268,773.37 DBR 4% 04/01/18 770,000.00 109.01 789,404.00 49,973.00 0.00 839,377.00 30,462.47 869,839.47 DBR 4.25% 04/07/39 60,000.00 113.92 57,265.20 11,086.80 0.00 68,352.00 1,257.53 69,609.53 FRTR 4.25% 25/10/17 950,000.00 108.88 947,560.00 86,800.00 0.00 1,034,360.00 7,411.30 1,041,771.30 FRTR 4.75% 25/04/35 400,000.00 113.45 403,520.00 50,280.00 0.00 453,800.00 13,013.70 466,813.70 SPGB 3.15% 31/01/16 125,000.00 93.25 124,560.00 0.00 7,997.50 116,562.50 3,603.08 120,165.58

Spanish Govt Float 17/03/15 53,000.00 91.34 52,869.62 0.00 4,459.42 48,410.20 29.37 48,439.57

133 Obrigações diversas 1,863,962.43 732.00 133,249.23 1,731,445.20 3,347.66 1,734,792.86

BBVA Senior Fin Float 24/02/11 100,000.00 99.88 100,040.00 0.00 162.70 99,877.30 117.06 99,994.36

BBVA Senior Fin Float 29/06/12 200,000.00 97.28 199,460.00 0.00 4,894.80 194,565.20 12.66 194,577.86

BNP Paribas Float 21/06/12 100,000.00 100.03 100,350.00 0.00 316.30 100,033.70 35.36 100,069.06

Banco BPI Float 04/07/11 100,000.00 97.86 97,130.00 732.00 0.00 97,862.00 450.27 98,312.27

Banco Comercial Português Float 28/03/13 100,000.00 80.00 98,975.00 0.00 18,975.00 80,000.00 12.86 80,012.86 Banco Espírito Santo Float 25/02/13 150,000.00 83.12 149,760.00 0.00 25,086.90 124,673.10 305.25 124,978.35

CEMG-Cayman Island Float 18/04/16 50,000.00 64.50 50,015.00 0.00 17,765.00 32,250.00 147.69 32,397.69

Caja Ahorro Monte Madrid Float 17/10/16 50,000.00 65.25 50,080.00 0.00 17,455.00 32,625.00 129.19 32,754.19

Calyon Fin Prod Float 07/07/15 150,000.00 83.89 150,000.00 0.00 24,165.00 125,835.00 571.97 126,406.97

Credit Agricole Float 27/04/12 100,000.00 99.65 99,700.00 0.00 54.50 99,645.50 195.36 99,840.86

Deutsche Bank AG Float 15/03/13 100,000.00 99.84 99,940.00 0.00 96.50 99,843.50 63.38 99,906.88

Fortis Bank Float 01/02/12 100,000.00 99.68 100,040.00 0.00 355.70 99,684.30 184.17 99,868.47

Goldman Sachs GP Float 11/05/11 50,000.00 99.79 50,092.50 0.00 197.50 49,895.00 85.00 49,980.00

Haa-Bank Intl Ag Float 11/11/11 200,000.00 99.26 200,290.00 0.00 1,774.20 198,515.80 319.17 198,834.97

Morgan Stanley Float 01/03/13 50,000.00 97.06 50,060.00 0.00 1,530.60 48,529.40 56.54 48,585.94

PREPS 2004-2 A1 10/12/12 39,173.49 74.91 39,424.21 0.00 10,077.56 29,346.65 39.51 29,386.16

PROMS XXS6-1 A 12/05/24 28,605.72 92.31 28,605.72 0.00 2,199.97 26,405.75 47.42 26,453.17

Santander Intl Float 18/01/13 200,000.00 95.93 200,000.00 0.00 8,142.00 191,858.00 574.80 192,432.80

14 Outros mercados regulamentados da UE 502,115.00 950.00 0.00 503,065.00 2,260.27 505,325.27

143 Obrigações diversas 502,115.00 950.00 0.00 503,065.00 2,260.27 505,325.27

BTAN 3 YR ISSUE 1.5% 12/09/11 500,000.00 100.61 502,115.00 950.00 0.00 503,065.00 2,260.27 505,325.27

2 OUTROS VALORES 442,416.97 993.53 430.00 442,980.50 530.18 443,510.68

21 Valores mobiliários nacionais não cotados 100,000.00 0.00 430.00 99,570.00 530.18 100,100.18

213 Obrigações diversas 100,000.00 0.00 430.00 99,570.00 530.18 100,100.18

Galp Energia Var 20/05/13 100,000.00 99.57 100,000.00 0.00 430.00 99,570.00 530.18 100,100.18

23 Outros instrumentos de dívida 342,416.97 993.53 0.00 343,410.50 0.00 343,410.50

231 Títulos de dívida pública 342,416.97 993.53 0.00 343,410.50 0.00 343,410.50

Portugal T-Bill Cpz 18/11/11 150,000.00 95.84 143,056.97 701.53 0.00 143,758.50 0.00 143,758.50

Portugal T-Bill Cpz 21/01/11 200,000.00 99.83 199,360.00 292.00 0.00 199,652.00 0.00 199,652.00

3 UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO DE FIM 3,950,559.37 130,211.56 289,702.54 3,791,068.39 0.00 3,791,068.39

32 FIM Domiciliados UE 3,950,559.37 130,211.56 289,702.54 3,791,068.39 0.00 3,791,068.39

DB X Trackers DAX - ETF 17,480.00 68.93 1,075,884.84 129,011.56 0.00 1,204,896.40 0.00 1,204,896.40

DB X-Trackers MSCI Europe TR - ETF 40,000.00 33.90 1,354,800.00 1,200.00 0.00 1,356,000.00 0.00 1,356,000.00 F&C Select Alpha Fund of Hedge Funds Ltd. 3,523.50 6.87 215,809.53 0.00 191,593.54 24,215.99 0.00 24,215.99

IShares Euro Stoxx SMEX-ETF 4,900.00 27.88 194,677.00 0.00 58,065.00 136,612.00 0.00 136,612.00

iShares Euro Stoxx 50-ETF (DE) 37,600.00 28.44 1,109,388.00 0.00 40,044.00 1,069,344.00 0.00 1,069,344.00

4 OUTROS ACTIVOS 108,315.91 10,005.66 0.00 118,321.57 0.00 118,321.57

AF Portfólio Imobiliário - FII 13,081.00 9.05 108,315.91 10,005.66 0.00 118,321.57 0.00 118,321.57

(11)

Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, 2744-002 Porto Salvo Capital Social: 6.720.691 €

Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

ACTIVO CAPITAL E PASSIVO

31-Dez-10 31-Dez-09

BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO

CARTEIRA DE TITULOS CAPITAL DO OIC

21 Obrigações 7,135,224.25 232,403.30 158,707.65 7,208,919.90 7,484,032.79 61 Unidades de Participação 12,959,185.33 12,285,372.90

22 Acções 1,295,074.53 19,240.20 665,633.27 648,681.46 2,840,729.83 62 Variações Patrimoniais 867,555.14 868,532.52

23 Outros Títulos de Capital 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 64 Resultados Transitados -813,639.58 -1,673,445.86

24 Unidades de Participação 4,058,875.28 140,217.22 289,702.54 3,909,389.96 317,652.48 65 Resultados Distribuídos 0.00 0.00

25 Direitos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

26 Outros Instrumentos de Dívida 342,416.97 993.53 0.00 343,410.50 0.00 66 Resultado Líquido do Exercício -176,589.54 859,806.28

TOTAL DO CAPITAL DO OIC 12,836,511.35 12,340,265.84

TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 12,831,591.03 392,854.25 1,114,043.46 12,110,401.82 10,642,415.10 48 PROVISÕES ACUMULADAS

TERCEIROS 481 Provisões para Encargos 0.00 0.00

4111 Obrigações Vencidas, a Regularizar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

4112+4113 Obrigações Vencidas, Contencioso 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

4121 Juros vencidos, a Regularizar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS 0.00 0.00

4122+4123 Juros vencidos, Contencioso 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

413+...+419 Outras Contas de Devedores 0.00 0.00 0.00 0.00 201,253.50 TERCEIROS

TOTAL DOS VALORES A RECEBER 0.00 0.00 0.00 0.00 201,253.50

DISPONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar aos Participantes 2,049.01 604.43

11 Caixa 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 422 Rendimentos a Pagar aos Participantes 0.00 0.00

12 Depósitos à Ordem 643,952.81 0.00 0.00 643,952.81 1,418,491.38 423 Comissões a Pagar 16,181.57 15,237.84

13 Depósitos a Prazo e com Pré-aviso 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 424+...+428 Outras Contas de Credores 0.01 0.00

14 Certificados de Depósito 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 43 Empréstimos Obtidos 0.00 0.00

18 Outros Meios Monetários 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 643,952.81 0.00 0.00 643,952.81 1,418,491.38 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 18,230.59 15,842.27

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

51 Acréscimos de Proveitos 102,539.81 0.00 0.00 102,539.81 92,898.65 55 Acréscimos de Custos 2,152.50 2,100.00

52 Despesas com Custo Diferido 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 56 Receitas com Proveito Diferido 0.00 0.00

58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0.00 0.00 0.00 0.00 3,149.48 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0.00 0.00

59 Contas Transitórias Activas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 59 Contas Transitórias Passivas 0.00 0.00

TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ACTIVOS 102,539.81 0.00 0.00 102,539.81 96,048.13 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS 2,152.50 2,100.00

TOTAL DO ACTIVO 13,578,083.65 392,854.25 1,114,043.46 12,856,894.44 12,358,208.11 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 12,856,894.44 12,358,208.11

NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: 2,591,837 2,457,075 VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO: 4.9527 5.0223

MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES- FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO BALANÇO

31-Dez-10 31-Dez-09

(12)

(Valores em Euro)

DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS

OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS

911 À Vista 0.00 0.00 911 À Vista 0.00 0.00

912 A Prazo (Forwards Cambiais) 0.00 49,475.92 912 A Prazo (Forwards Cambiais) 0.00 46,321.71

913 Swaps Cambiais 0.00 0.00 913 Swaps Cambiais 0.00 0.00

914 Opções 0.00 0.00 914 Opções 0.00 0.00

915 Futuros 0.00 0.00 915 Futuros 0.00 0.00

TOTAL 0.00 49,475.92 TOTAL 0.00 46,321.71

OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO

921 Contratos a Prazo (FRA) 0.00 0.00 921 Contratos a Prazo (FRA) 0.00 0.00

922 Swap de Taxa de Juro 0.00 0.00 922 Swap de Taxa de Juro 0.00 0.00

923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0.00 0.00 923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0.00 0.00

924 Opções 0.00 0.00 924 Opções 0.00 0.00

925 Futuros 0.00 0.00 925 Futuros 0.00 0.00

TOTAL 0.00 0.00 TOTAL 0.00 0.00

OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES

934 Opções 0.00 0.00 934 Opções 0.00 0.00

935 Futuros 0.00 1,872,360.00 935 Futuros 0.00 0.00

TOTAL 0.00 1,872,360.00 TOTAL 0.00 0.00

COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS

942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0.00 0.00 941 Subscrições de títulos 0.00 0.00

944 Valores Recebidos em Garantia 0.00 0.00 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0.00 0.00

945 Empréstimo de Títulos 0.00 0.00 943 Valores Cedidos em Garantia 0.00 0.00

TOTAL 0.00 0.00 TOTAL 0.00 0.00

TOTAL DOS DIREITOS 0.00 1,921,835.92 TOTAL DAS RESPONSABILIDADES 0.00 46,321.71

99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0.00 46,321.71 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0.00 1,921,835.92

MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-10 31-Dez-09 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-10 31-Dez-09

(13)

(Valores em Euro)

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-10 31-Dez-09 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-10 31-Dez-09

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES

JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS:

711+...+718 De Operações Correntes 0.00 37.65 812+813 Da Carteira de Títulos e outros Activos 204,636.21 213,271.02

719 De Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00 811+814+817+818 Outros, de Operações Correntes 3,766.09 6,292.72

COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00

722+723 Da Carteira de Títulos e outros Activos 4,640.68 11,176.23 RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS

724+...+728 Outras, de Operações Correntes 186,375.39 162,124.73 822+...+824/5 Da Carteira de Títulos e outros Activos 69,632.61 68,511.57

729 De Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00

PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 829 De Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00

732+733 Na Carteira de Títulos e Outros Activos 5,651,659.34 5,725,197.78 GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS

731+738 Outras, de Operações Correntes 0.00 0.00 832+833 Na Carteira de Títulos e Outros Activos 5,452,392.73 6,109,817.51

739 Em Operações Extrapatrimoniais 2,715,214.46 2,752,542.08 831+838 Outros, em Operações Correntes 0.00 0.00

IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais 2,658,803.17 3,119,913.16

7411+7421 Impostos Sobre o Rendimento 4,075.21 2,630.38

7412+7422 Impostos Indirectos 190.14 455.66 REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES

7418+7428 Outros Impostos 0.00 0.00 851 Provisões para Encargos 0.00 0.00

75 PROVISÕES DO EXERCÍCIO

751 Provisões para Encargos 0.00 0.00

77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 3,665.20 3,610.87 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 0.07 0.06

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 8,565,820.42 8,657,775.38 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 8,389,230.88 9,517,806.04

CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

781 Valores Incobráveis 0.00 0.00 881 Recuperação de Incobráveis 0.00 0.00

782 Perdas Extraordinárias 0.00 0.00 882 Ganhos Extraordinários 0.00 0.00

783 Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores 0.00 224.38 883 Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores 0.00 0.00

788 Outros Custos e Perdas Eventuais 0.00 0.00 888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais 0.00 0.00

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 0.00 224.38 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 0.00 0.00

63 IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO

66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 0.00 859,806.28 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 176,589.54 0.00

TOTAL 8,565,820.42 9,517,806.04 TOTAL 8,565,820.42 9,517,806.04

(8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos 70,361.53 655,226.09 D-C Resultados Eventuais 0.00 -224.38

8X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais -56,411.29 367,371.08 B+D-A-C+74X1 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento -172,514.33 862,436.66

B-A Resultados Correntes -176,589.54 860,030.66 B+D-A-C Resultado Líquido do Período -176,589.54 859,806.28

MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS

(14)

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez-10 31-Dez-09 OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC

RECEBIMENTOS: 1,524,950.42 1,868,833.34

Subscrição de unidades de participação 1,524,950.42 1,868,833.34

...

Outros recebimentos s/ unidades do fundo

PAGAMENTOS: 850,670.79 768,035.13

Resgates de unidades de participação 850,670.79 768,035.13

Rendimentos pagos aos participantes ...

Outros pagamentos s/ unidades do fundo

Fluxo das operações sobre as unidades do OIC 674,279.63 1,100,798.21

OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS

RECEBIMENTOS: 4,045,902.13 8,900,939.28

Venda de títulos e outros activos 2,938,511.89 3,824,942.50

Reembolso de títulos e outros activos 737,339.10 879,454.28

Resgates de unidades de participação noutros OIC 63,691.60 3,780,029.64

Rendimento de títulos e outros activos 116,858.46 218,701.72

Vendas de títulos e outros activos com acordo de recompra

Juros e proveitos similares recebidos 189,501.08 197,811.14

...

Outros recebimentos relacionados com a carteira

PAGAMENTOS: 5,456,588.52 9,290,671.15

Compra de títulos e outros activos 1,855,026.36 5,491,064.76

Subscrições de títulos

Subscrições de unidades de participação noutros OIC 3,596,698.36 3,784,281.84

Comissões de bolsa suportadas

Vendas de títulos com acordo de recompra Juros e custos similares pagos

Comissões de corretagem 4,825.67 15,324.55

Outras taxas e comissões 38.13 0.00

...

Outros pagamentos relacionados com a carteira

Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos -1,410,686.39 -389,731.87

OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS

RECEBIMENTOS: 2,839,605.87 3,081,582.98

Juros e proveitos similares recebidos 0.00 1,622.98

Operações cambiais

Operações de taxa de juro 155,400.00 0.00

Operações sobre cotações 2,475,621.00 3,079,960.00

Margem inicial em contratos de futuros e opções 208,584.87 0.00

Comissões em contratos de opções Outras comissões

....

Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas

PAGAMENTOS: 2,694,203.73 2,787,422.10

Juros e custos similares pagos

Operações cambiais 3,154.21 2,788.41

Operações de taxa de juro 313,410.00 0.00

Operações sobre cotações 2,374,027.02 2,706,240.00

Margem inicial em contratos de futuros e opções 0.00 72,567.90

Comissões em contratos de opções

Outras comissões pagas em operações a prazo e de divisas ....

Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas 3,612.50 5,825.79

MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

(15)

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez-10 31-Dez-09 MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO

DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS: 3,766.16 6,292.72

Cobranças de crédito vencido Compras com acordo de revenda

Juros de depósitos bancários 3,766.09 6,292.72

Juros de certificados de depósito

Rendimentos de outras contas de disponibilidades Contracção de empréstimos

Comissões em operações de empréstimo de títulos ....

Outros recebimentos correntes 0.07 0.00

PAGAMENTOS: 187,300.11 162,941.19

Despesas com crédito vencido Compras com acordo de revenda

Juros devedores de depósitos bancários 0.00 37.65

Comissão de gestão 176,143.34 151,838.17 Comissão de depósito 7,339.27 6,326.74 Comissão de supervisão 1,949.05 1,691.97 Impostos e taxas 1,868.25 3,023.09 Reembolso de empréstimos ....

Outros pagamentos correntes 0.20 23.57

Fluxo das operações de gestão corrente -183,533.95 -156,648.47

OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS: 0.00 0.00

Ganhos extraordinários

Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Recuperação de incobráveis

....

Outros recebimentos de operações eventuais

PAGAMENTOS: 0.00 224.38

Perdas extraordinárias

Perdas imputáveis a exercícios anteriores 0.00 224.38

....

Outros pagamentos de operações eventuais

Fluxo das operações eventuais 0.00 -224.38

SALDO DOS FLUXOS DE CAIXA DO PERÍODO (A) -774,538.57 848,354.37 DISPONIBILIDADES NO INÍCIO DO PERÍODO (B) 1,418,491.38 570,137.01 DISPONIBILIDADES NO FIM DO PERÍODO (C)=(B)+(A) 643,952.81 1,418,491.38

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