FLUXO DE CAIXA REALIZADO E PROJETADO. Osmar de Oliveira Braido
braido_1@hotmail.com Mônica Lima Paulino mlp_monica@hotmail.com 1 – INTRODUÇÃO
Hoje os administradores vem enfrentando problemas na gestão de entradas e saídas de numerários de suas empresas.
Para solucionarmos este problema existe um instrumento de gestão financeira que é muito usado, temos em questão o fluxo de caixa.
O fluxo mostra dinamicamente a situação financeira da empresa, podendo ser futura ou presente, possibilitando aos administradores gerir seus recursos antecipadamente.
2 – CONCEITO
De acordo com Zdanowicz (1998, p.40) ” denomina-se fluxo de caixa de uma empresa ao conjunto de ingressos e desembolsos de numerário ao longo de um período determinado.
Segundo Honório (1997, p.27) “o objetivo principal do fluxo de caixa é prever os ingressos e saídas de dinheiro num espaço de tempo futuro, evitando que a empresa seja tomada de surpresa com falta de dinheiro para pagar seus compromissos”.
3 – COMO ELABORAR UM FLUXO DE CAIXA?
Para elaborar um fluxo de caixa deve-se:
• Selecionar informações de entradas e saídas sobre a atividade da empresa;
• Verificar os tipos de entradas que ingressaram no fluxo de caixa e fazer provisão de clientes que possivelmente são inadimplentes; • Toda empresa tem gastos imprevistos, deve-se fazer uma previsão e
adicionar no fluxo de caixa;
• As despesas com diretores, sócios, pagamentos de juros e outras despesas, nunca esquecer de incluir na planilha de fluxo de caixa; • Constantemente verificar a projeção do fluxo;
• Caso os administradores da empresa pensem em expandir e investir, devem acompanhar.
Os recursos de um fluxo de caixa são fluídos por Entradas e Saídas. ¾ ENTRADAS
Vendas à Vista, Cobrança Duplicatas, Resgate aplicações financeiras, Empréstimos, Aluguéis recebidos.
¾ SAÍDAS
Fornecedores, Compras á Vista, Tributos, Folha de Pagamento, Despesas gerais, Amortização empréstimos.
Para que o fluxo de caixa possa trazer resultados positivos, o mais adequado é que fosse programado de semana a semana, ou seja, de segunda a sexta-feira.
A projeção pode ser feita de várias maneiras, diário, mensal, trimestral, semestral ou anual.
Através do fluxo de caixa a empresa pode observar como são captados e aplicados os recursos. O Fluxo realizado ou histórico e o projetado ou orçamento de caixa permite identificar as variações e as causas dessas variações.
¾ Realizado/Histórico – “coloca-se como instrumento complementar às demais demonstrações contábeis, especialmente ao Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultado do Exercício. Procura esclarecer e historiar as atividades operacionais de investimento e de financiamento”.(Araújo, Holanda, Uchôa, 2004. p.14)
¾ Projetado/Orçamento de Caixa – antecipa situações futuras de caixa, antevendo pontos críticos que poderão ser antecipadamente tratados ou situações de excesso de caixa que podem ensejar decisões de redirecionamento de recursos. ”.(Araújo, Holanda, Uchôa, 2004. p.14)
3.1– COMO MELHORAR O FLUXO DE CAIXA DA EMPRESA?
• Fature prontamente;
• Crie incentivo para que o cliente pague mais rápido;
• Evite desde logo clientes que demoram a pagar ou que não pagam; • Prefira permuta a dinheiro;
• Organize seu estoque;
• Considere consolidar seus empréstimos.
http://www.microsoft.com/brasil/pequenasempresas/issues/running/finances/cashflow.mspx
4 – PARA QUE SERVE O FLUXO DE CAIXA?
O fluxo de caixa serve para que o administrador possa ter condições de prever déficit ou superávit no decorrer dos meses em sua empresa.
Fazendo planejamento do que irá entrar na empresa ou sair, o administrador poderá conversar com seus fornecedores no caso de déficit, pedindo prazos
maiores para pagamento das dívidas e no caso de superávit o administrador poderá fazer aplicações, entre outras opções.
Quando começa uma semana o fluxo de caixa já deve estar programado, a medida em que os dias vão passando o fluxo que antes era projetado, vai tendo a forma de realizado, podendo assim o administrador usar técnicas como as de análise de balanços entre outras que a contabilidade nos disponibiliza, tanto no fluxo realizado como no projetado.
5 – ONDE SE APLICA O FLUXO DE CAIXA?
O fluxo de caixa pode ser aplicado em qualquer empresa e em qualquer tipo de atividade. O empresário pode necessitar de um fluxo de caixa de determinada entrada ou saída, abaixo trazemos um exemplo de fluxo de caixa com as entradas e saídas mais comuns de uma empresa.
Exemplo de um fluxo de caixa realizado e projetado:
FLUXO DE
CAIXA
Realizado Projetado Projetado Projetado Projetado Realizado
ENTRA mai/03 01/06 a 08/06 09/06 a 15/06 16/06 a 22/06 23/06 a 30/06 jun/03
DAS Vendas a Vista 4.850,40 1.200,00 1.200,00 1.200,00 1.400,00 5.000,00 Cobrança Duplicatas 65.899,05 18.150,90 17.145,44 18.120,40 34.150,20 87.566,94 Resgate - aplicações financeiras 17.899,00 5.400,00 5.400,00 Empréstimos 10.100,00 10.000,00 10.000,00 Aluguéis Recebidos 2.500,00 2.500,00 2.500,00 Outras Entradas 150,00 0,00 A – TOTAL DOS RECEBIMENTOS 101.398,45 29.350,90 26.245,44 19.320,40 35.550,20 110.466,94 SAÍDAS Fornecedores 45.005,20 15.165,04 12.190,40 9.805,40 18.167,80 55.328,64 Compras á Vista 1.990,00 1.000,00 500,00 400,00 300,00 2.200,00 Tributos 7.155,90 1.765,00 5.190,00 159,00 270,00 7.384,00 Folha de Pagamento 15.190,00 10.155,00 1.500,00 5.400,00 500,00 17.555,00 Despesas Gerais 7.199,05 2.150,00 4.005,00 1.100,00 1.050,00 8.305,00 Amortização Empréstimos 11.420,50 - 5.155,00 5.188,00 10.340,00 20.683,00 Outras Saídas 3.450,20 1.000,00 1.050,00 1.000,00 1.000,00 4.050,00 B – TOTAL DOS PAGAMENTOS 91.410,85 31.235,04 29.590,40 23.052,40 31.627,80 115.505,64 SALDO SALDO ANTERIOR - 9.987,60 8.103,46 4.758,50 1.026,50 - SALDO DA SEMANA 9.987,60 (1.884,14) (3.344,96) (3.732,00) 3.922,40 (5.038,70) SALDO ACUMULADO 9.987,60 8.103,46 4.758,50 1.026,50 4.948,90 4.948,90 http://www.portaltributario.com.br/modelos/fluxocaixa.xls
A fórmula para representar o fluxo de caixa é:
SFC = SIC + I – D
SFC = Saldo final de caixa; SIC = Saldo inicial de caixa; I = Ingressos
D = Desembolsos.
Com essa fórmula o administrador pode observar se a empresa terá saldo ou não para seus projetos futuros.
6 – CONCLUSÃO
De acordo com o que foi discutido no texto o fluxo de caixa é um instrumento financeiro essencial para a empresa, o qual gera informações para planejamentos e conhecimentos do que ocorre de fato na empresa , podendo à administração tomar decisões.
Observa-se que a princípio elabora-se um fluxo de caixa projetado, o qual deve ser especificado os ingressos e desembolsos, após os fatos ocorridos o fluxo de caixa deixa de ser projetado e passa a ser realizado.
7 – REFRÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
ANTHONY, Joseph. 6 Dicas para melhorar o fluxo de caixa. Disponível em:http://www.microsoft.com/brasil/pequenasempresas/issues/running/finances /cashflow.mspx
Acesso em:14/02/2006.
ARAÚJO, F. C. B. P.; HOLANDA, M. M.; UCHÔA, N. V. Fluxo de caixa –
importância, composição e aplicação nas empresas. 2004. Monografia – (
Pós graduação em controladoria e finanças ) Universidade do Grande Rio, Ceará, 2004.
ASSEF, Roberto. Guia prático de administração financeira: pequenas e médias empresas. 2.ed. Rio de Janeiro:1999.
HONÓRIO, Lusimar. Manual de administração financeira para micro e
pequena empresa: Campo Grande: ed.ltda, 1997.
ZDANOWICZ, José Eduardo. Fluxo de caixa: uma decisão de planejamento e controle financeiros. 7.ed. Porto Alegre: Sagra Luzzatto, 1998.
PERGUNTAS
1 – Quando o administrador financeiro projetar o fluxo de caixa e que o mesmo não apresente saldo positivo, qual o procedimento que deverá ser tomado para solucionar o problema?
R: O adminstrador deverá negociar com os fornecedores prazos de pagamentos maiores, organizar o seu faturamento observando os inadiplentes e se realmente o que está projetado como faturamento é verdadeiro.
2 – Imaginemos que a empresa está com a contabilidade em dia e que são usadas as técnicas adotadas pela contabilidade para a gestão da empresa, como: análise de balanços, demostrativos como a DRE, DOAR, DMPL, etc. Com essa base de informações qual a necessidade de se usar o fluxo de caixa?
R: A necessidade do fluxo de caixa é pelo fato que a sua utilidade é diferente das demais sitadas acima. O fluxo orienta-me antecipadamente defícit ou superavít, possibilitando o administrador financeiro tomar descisões antecipadas.
3 – O fluxo de caixa projetado com o passar do tempo ele torna-se realizado, qual a necessidade de se fazer os dois?
R: Quando se faz o projetado a empresa tem condições de analisar os fatos com antecedencia, caso haja um saldo negativo consegue buscar soluções para o problema através de um planejamento. Com isso a empresa diminui o risco de ter problemas futuros de caixa.
4 – Como se aplica o Fluxo de caixa dentro de uma Micro Empresa?
R: O fluxo de caixa aplica-se reunindo informações sobre o negócio, Analisando o relatório de duplicatas a receber e provisionando os clientes inadimplentes, prazo para pagamento a fornecedores, portanto o fluxo de caixa deve ser o mais realista possível.
5 – Qual a importância do Fluxo de caixa dentro do processo decisório de uma empresa?
R: Tendo o fluxo de caixa atualizado e programado, o impacto financeiro dentro da empresa é visível, pois as coisas acontecem fluentemente, sem problemas com pagamentos e a liquidez da empresa e até mesmo com fluxo programado e estruturado pode-se conceder descontos aos clientes incentivando-os a comprar na empresa, sendo assim pode-se até eliminar concorrentes.
