TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 25 de outubro de 2016 13h (Brasil) / 11h (US-EST) Acesso em Português: +55 11 3127-4971 +55 11 3728-5971 Acesso em Inglês: +1 516-300-1066 Senha: Lojas Renner Replay: +55 11 3127-4999 Senha Português: 22288906
Resultados
3T16
Acesso ao Webcast: http://webcast.neo1.net/Cover.aspx?Platfor mId=WfDpfi8FcyNfnstGS9rv%2Bw%3D%3D *A Teleconferência será realizada somente em português,Informações Consolidadas (R$ MM) 3T16 3T15 Var. % 9M16 9M15 Var. %
Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 1.260,4 1.248,4 1,0% 3.801,3 3.613,5 5,2% Crescimento de Vendas em Mesmas Lojas (%) -3,9% 12,6% - 0,1% 14,4% Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias 676,6 662,4 2,2% 2.113,1 1.961,9 7,7%
Margem Bruta da Operação de Varejo (%) 53,7% 53,1% 0,6p.p. 55,6% 54,3% 1,3p.p. Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Adm.) (509,5) (461,2) 10,5% (1.508,3) (1.329,5) 13,4% Despesas Operacionais/Receita Líquida (%) 40,4% 36,9% 3,5p.p. 39,7% 36,8% 2,9p.p. EBITDA Ajustado da Operação de Varejo 164,2 182,7 -10,1% 583,0 585,5 -0,4% Margem EBITDA Ajustada da Op. de Varejo (%) 13,0% 14,6% -1,6p.p. 15,3% 16,2% -0,9p.p. Resultado de Produtos Financeiros 65,3 47,9 36,5% 188,4 169,9 10,9% EBITDA Ajustado Total (Varejo + PF) 229,5 230,5 -0,4% 771,4 755,5 2,1% Margem EBITDA Ajustada Total (%) 18,2% 18,5% -0,3p.p. 20,3% 20,9% -0,6p.p.
Lucro Líquido 84,9 96,0 -11,5% 325,2 327,3 -0,6%
Margem Líquida (%) 6,7% 7,7% -1,0p.p. 8,6% 9,1% -0,5p.p.
ROIC (%) 3,4% 3,9% -0,5p.p. 12,1% 13,1% -1,0p.p.
Lojas 290 76 52 290 76 52
Área de Vendas (mil m²) 519,7 33,8 8,1 519,7 33,8 8,1
Receita Líquida (R$ MM) 1.161,1 81,6 17,7 3.523,5 230,1 47,7
% de Crescimento -0,6% 15,6% 90,7% 3,7% 19,4% 105,4%
Margem Bruta (%) 53,7% 52,5% 58,2% 55,8% 52,0% 59,4%
3T16
Abertura por Negócios 9M16
24 de outubro de 2016 – LOJAS RENNER S.A. (BM&FBOVESPA: LREN3), maior varejista de moda no Brasil, anuncia seus resultados do terceiro trimestre (3T16) e nove meses (9M16).
COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO – 3T16
O terceiro trimestre do ano foi marcado por vendas menores, influenciadas pelo ambiente econômico atual, com menor fluxo nos shoppings, principalmente nos dias em que ocorreram os Jogos Olímpicos, pelas temperaturas mais baixas que o usual e por questões de duas marcas do feminino, que estão em processo de ajuste.
Especificamente no mês de agosto, além dos fatores acima citados, a conclusão do processo de atualização dos ERPs acarretou em desbalanceamentos de estoques entre lojas, efeito previsto neste tipo de implementação. Vale, ainda, salientar que esta
nova plataforma
tecnológica permite à Companhia implementar funcionalidades adicionais, que trarão maior eficiência operacional e melhor experiência de compra. O trimestre também se caracterizou pela agilidade da Companhia em adequar as despesas operacionais ao menor ritmo de vendas apresentado na Renner, o que permitiu proteger a alavancagem operacional, mantendo a Margem EBITDA em patamar superior a 18%. Além disso, os estoques mais ajustados também contribuíram para a manutenção da rentabilidade, levando a Margem Bruta a 53,7%, mesmo em um ambiente mais promocional.
A Receita Líquida de Mercadorias apresentou, no 3T16, crescimento de 1,0%, alcançando R$ 1.260,4 milhões, e as Vendas em Mesmas Lojas foram de -3,9% (ante 12,6%, no 3T15). É importante ainda destacar que as operações da Camicado e Youcom mostraram-se bastante resilientes ao ciclo econômico e continuaram contribuindo positivamente para os negócios, com crescimentos de vendas em 15,6% e 90,7%, respectivamente.
O Lucro Bruto da Operação de Varejo foi de R$ 676,6 milhões, com crescimento de 2,2%, em relação ao 3T15. A Margem Bruta atingiu 53,7%, favorecida pelo estoque mais ajustado. No trimestre, a reoneração da folha de pagamentos beneficiou a Margem Bruta em 0,6p.p..
As Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Administrativas) atingiram 40,4% da Receita Líquida de Mercadorias, devido, principalmente, aos encargos da reoneração da folha de pagamentos, à abertura de um maior número de novas lojas, ao novo Centro de Distribuição de Santa Catarina e também à menor venda registrada. Se excluídos os encargos da reoneração da folha de pagamentos, as Despesas Operacionais das lojas comparáveis decresceram 1,2%, confirmando, assim, o rígido controle nas despesas adotado pela Companhia.
O EBITDA Ajustado da Operação de Varejo foi de R$ 164,2 milhões, com decréscimo de 10,1% ante o 3T15 e a Margem EBITDA de Varejo chegou a 13,0% (14,0% se desconsiderado o efeito da reoneração da folha de pagamentos), versus 14,6% no mesmo período do ano anterior.
Já o Resultado de Produtos Financeiros atingiu R$ 65,3 milhões, com crescimento de 36,5% em relação ao 3T15. Esse desempenho refletiu a importante melhora do crédito, resultado das iniciativas implementadas na concessão, manutenção de limites e estratégia de cobrança. Vale mencionar que as Perdas no Cartão Renner, Líquidas das Recuperações, foram de 3,3% sobre a carteira, apresentando melhora versus os 4,2% registrados no 3T15.
Despesas Operacionais
(R$ MM) 3T16 3T15 Var. % 9M16 9M15 Var. %
Despesas Operacionais (VG&A) (509,5) (461,2) 10,5% (1.508,3) (1.329,5) 13,4%
% s/Receita Líq. das Vendas de Mercadorias 40,4% 36,9% 3,5p.p. 39,7% 36,8% 2,9p.p. Despesas com Vendas (375,2) (339,1) 10,7% (1.122,7) (990,4) 13,4%
Despesas Gerais e Administrativas (134,3) (122,1) 9,9% (385,6) (339,1) 13,7% Outras Despesas Operacionais (2,9) (18,5) -84,4% (21,8) (46,9) -53,4%
Remuneração dos Administradores (2,6) (2,3) 13,7% (7,2) (7,3) -0,9%
Despesas Tributárias (12,0) (11,1) 7,4% (34,2) (30,7) 11,3%
Participação dos Empregados (3,1) (8,9) -65,3% (17,3) (32,2) -46,3%
Recuperação de Créditos Fiscais 11,6 20,6 -43,5% 25,6 41,5 -38,4%
Outras Receitas/(Despesas) Oper. 3,2 (16,7) - 11,3 (18,2) -Total das Despesas Operacionais (512,4) (479,7) 6,8% (1.530,1) (1.376,4) 11,2%
Assim, o EBITDA Ajustado Total atingiu R$ 229,5 milhões, praticamente em linha com o resultado do 3T15 (R$ 230,5 milhões), com Margem EBITDA Ajustada Total de 18,2%. Se desconsiderado o efeito da reoneração da folha de pagamentos, a Margem teria sido de 19,4% ante 18,5% do 3T15, com crescimento de 0,9 p.p., consequência do foco da Companhia na proteção das margens operacionais e do bom resultado de Produtos Financeiros.
E, por fim, o Lucro Líquido atingiu R$ 84,9 milhões e a Margem Líquida foi de 6,7% ante 7,7% do 3T15, devido, principalmente, ao efeito não recorrente da baixa de ativos (sistemas de tecnologia e equipamentos do antigo CD de Santa Catarina). Se excluído esse efeito, o Lucro Líquido teria atingido R$ 92,3 milhões, com Margem Líquida de 7,3%.
No trimestre, a Companhia continuou executando o seu plano de expansão, com a inauguração de 10 lojas, sendo 6 da Renner e 4 da Camicado. Os investimentos totalizaram R$ 106,8 milhões, ante R$ 166,8 milhões do 3T15.
DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO RECEITA LÍQUIDA
A Receita Líquida das Vendas de Mercadorias apresentou, no 3T16, crescimento de 1,0% ante o mesmo período de 2015, impactada pelo ambiente econômico atual, menor fluxo de clientes nos shoppings, principalmente durante as Olímpiadas, pelo maior nível promocional do mercado e, também, pelas temperaturas mais baixas que o normal para o período. O freezing da operação, gerado pela atualização dos ERPs da Renner, e questões em duas marcas do feminino, igualmente impactaram esse resultado. Em contrapartida, as vendas da Camicado e da Youcom contribuíram positivamente, fazendo com que a Lojas Renner, novamente, superasse o índice do PMC – Pesquisa Mensal do Comércio do IBGE, conforme informações já publicadas. No 3T16, as Vendas em Mesmas Lojas foram de -3,9% versus 12,6% no 3T15.
Nos nove meses, a Receita Líquida das Vendas de Mercadorias apresentou crescimento de 5,2% e as Vendas em Mesmas Lojas foram de 0,1%.
LUCRO BRUTO
O Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias, no 3T16, apresentou crescimento de 2,2% e a Margem Bruta da Operação de Varejo atingiu 53,7%, favorecida pelo estoque mais ajustado, não obstante o período mais promocional. A reoneração da folha de pagamentos, no trimestre, também impactou positivamente a margem em 0,6p.p..
Nos 9M16, o Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias cresceu 7,7% e a Margem Bruta da Operação de Varejo atingiu 55,6% ante 54,3% dos 9M15.
DESPESAS OPERACIONAIS
Quanto às Despesas Operacionais, as Despesas com Vendas representaram 29,8% da Receita de Mercadorias, devido, principalmente, aos encargos da reoneração da folha de pagamentos e ao maior número de lojas
inauguradas. Já as Despesas Gerais e Administrativas representaram 10,6% da Receita de Mercadorias, devido também à reoneração da folha de pagamentos e às despesas referentes ao novo CD de Santa Catarina, que, no 3T15, ainda não estava totalmente em operação. Assim, as Despesas Operacionais (VG&A) apresentaram crescimento de 10,5%, ou 4,7% se excluídos os efeitos da reoneração da folha de pagamentos, e refletiram o rígido controle orçamentário adotado pela Companhia. Nos nove meses, as Despesas Operacionais (VG&A) apresentaram crescimento de 13,4%, porém, se excluída a reoneração da folha de pagamentos, esse crescimento teria sido de 7,9%.
Abertura do Resultado de Produtos Financeiros
(R$ MM) 3T16 3T15 Var. % 9M16 9M15 Var. %
Receitas, Líquidas do Funding e Impostos 175,0 161,5 8,3% 508,0 481,5 5,5%
Cartão Renner (Private Label ) 82,5 81,6 1,1% 240,6 254,7 -5,5%
Meu Cartão (Co-branded) 63,9 51,1 24,9% 181,5 142,9 27,0%
Saque Rápido e Seguros 28,6 28,8 -0,8% 85,9 83,9 2,4%
Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações (68,8) (76,3) -9,8% (196,5) (196,2) 0,2%
Cartão Renner (Private Label ) (31,8) (41,7) -23,6% (92,3) (111,6) -17,3%
Meu Cartão (Co-branded) (30,3) (22,8) 32,8% (77,3) (55,3) 39,7%
Saque Rápido (6,7) (11,9) -43,2% (27,0) (29,3) -7,9%
Despesas Operacionais (Cartões e Outros Produtos) (40,9) (37,4) 9,3% (123,1) (115,4) 6,6% Resultado de Produtos Financeiros 65,3 47,9 36,5% 188,4 169,9 10,9%
% Sobre o EBITDA Ajustado Total da Companhia 28,5% 20,8% 7,7p.p. 24,4% 22,5% 1,9p.p. EBITDA AJUSTADO DO VAREJO
As menores vendas no período, os encargos da folha de pagamentos e o maior número de lojas abertas nos últimos trimestres, não obstante o rígido controle das despesas, fizeram com que o EBITDA Ajustado do Varejo apresentasse decréscimo de 10,1% sobre o 3T15 (-4,7% se desconsiderado o efeito da reoneração da folha de pagamentos). A Margem EBITDA Ajustada do Varejo foi de 13,0% (14,0% se desconsiderado o efeito da reoneração da folha de pagamentos), contra 14,6% no 3T15.
Nos 9M16, o EBITDA Ajustado do Varejo apresentou decréscimo de 0,4% e a Margem EBITDA Ajustada do Varejo foi de 15,3% (16,2% se excluída a reoneração da folha de pagamentos).
RESULTADO DE PRODUTOS FINANCEIROS
O Resultado de Produtos Financeiros, no 3T16, totalizou R$ 65,3 milhões, com crescimento de 36,5%, ante o 3T15, e representou 28,5% do EBITDA Total da Companhia, reflexo da melhora na receita e do menor nível de perdas do Cartão Renner. As despesas operacionais cresceram 9,3%, quando comparadas com o 3T15, devido, principalmente, à reoneração da folha de pagamentos e aos novos projetos, tais como o processo de constituição da Instituição Financeira e a nova plataforma de Produtos Financeiros. Nos nove meses, o Resultado de Produtos Financeiros totalizou R$ 188,4 milhões, representando 24,4% do EBITDA Total da Companhia.
As Receitas, Líquidas de Funding e Impostos, foram 8,3% maiores que as do mesmo período do ano anterior, impulsionadas, principalmente, pelo Co-branded Meu Cartão. As receitas do Private Label, por sua vez, já apresentaram recuperação, devido à comparabilidade dos tributos (PIS e COFINS) e às ações implementadas no início do ano. Ainda assim, seguem pressionadas pela redução do prazo médio de recebimentos e pela menor participação do 0+8 com encargos, em função, basicamente, do comportamento do cliente. As Perdas em Crédito, Líquidas das Recuperações, também mereceram destaque, uma vez que tiveram decréscimo de 9,8% em relação ao 3T15, resultado dos melhores níveis de recuperação, bem como da menor provisão de perdas, dado o ritmo de vendas.
Nos 9M16, as Receitas, Líquidas de Funding e Impostos, cresceram 5,5% em relação aos 9M15 e as Perdas em Crédito, Líquidas das Recuperações, ficaram estáveis.
Ao final do mês de setembro, o total de Cartões Renner emitidos somava 26,9 milhões, com uma participação de 49,5% sobre as vendas de mercadorias, ante 49,8% no 3T15, sendo 40,4% oriundos das vendas em 0+5 parcelas sem encargos e 9,1% referentes à condição de 0+8 parcelas com encargos.
O Ticket médio do Cartão Renner atingiu R$ 182,03 no 3T16, 2,3% maior do que no 3T15. Já o Ticket médio da Companhia foi de R$ 134,70, ficando 3,1% acima do 3T15.
As Perdas no Cartão Renner, Líquidas das Recuperações, atingiram 3,3% sobre a carteira total no 3T16, versus 4,2% no 3T15, fruto das medidas e estratégias adotadas nos últimos anos, com maiores restrições na concessão de novos créditos, manutenção dos limites, assim como a maior eficiência da cobrança, o que também contribuiu para a manutenção do nível de cobertura da carteira.
40,4% 9,1% 25,2% 25,3% 39,7% 10,1% 24,8% 25,4%
Cartão Renner 0+5 e Meu Cartão Cartão Renner 0+8 Cartão de Terceiros À Vista
3T15 3T16
Em setembro de 2016, o Meu Cartão atingiu a marca de 2,5 milhões de cartões, totalizando uma carteira de R$ 492,1 milhões, com crescimento de 20,5% ante a carteira de setembro de 2015. No trimestre, a receita do produto alcançou R$ 63,9 milhões, 24,9% maior que a apresentada no 3T15. As Perdas do Meu Cartão
(Co-branded), Líquidas das Recuperações, foram de 6,2% sobre a carteira total no
3T16 ante 5,6%, devido, principalmente, ao menor crescimento da carteira e um leve aumento no nível de perda, em função da natureza do produto, mais sensível ao ambiente macro.
A carteira total do Saque Rápido atingiu R$ 167,1 milhões ao final de setembro de 2016 (R$ 114,7 milhões se ajustada a valor presente), versus R$ 194,3 milhões do 3T15, representando decréscimo de 14,0% sobre o mesmo período do ano anterior, totalizando 10,3% da carteira total de Produtos Financeiros. Mesmo com a redução da carteira, as Perdas do Saque Rápido, Líquidas das Recuperações, no 3T16, reduziram de 6,1% para 4,0% sobre a carteira total, resultado de uma maior restrição na concessão de empréstimos e maior eficiência da cobrança.
As Despesas Operacionais de Produtos Financeiros atingiram R$ 40,9 milhões, crescimento de 9,3% ante o 3T15, devido, principalmente, à reoneração da folha de pagamentos e aos novos projetos. Nos nove meses, estas despesas atingiram R$ 123,1 milhões, com crescimento de 6,6%.
Em 30 de setembro de 2016, o Contas a Receber de Clientes somava R$ 1.702,3 milhões, 1,9% maior que a posição de setembro de 2015. Este aumento está alinhado ao crescimento das vendas no período e é composto por R$ 854,0 milhões referentes ao Cartão Renner (Private Label), R$ 468,2 milhões do Meu Cartão (Co-Branded), R$ 130,6 milhões do Saque Rápido, assim como pelos Cartões de Terceiros e Outras Contas que somavam R$ 249,5 milhões.
50,2%
27,5% 7,7%
14,6%
Cartão Renner Meu Cartão
Saque Rápido Outros
3T16
Contas a Receber de Clientes
Contas a Receber de Clientes Set.16 Dez.15 Set.15
(R$ MM)
Cartão Renner (Private Label) - Carteira Total (Ajustada Valor Presente) 961,5 1.270,5 990,7
Cartão Renner (Private Label) - Carteira Líquida 854,0 1.135,1 883,0
A Vencer 781,5 1.145,2 804,0
Vencidos 205,4 162,2 210,9
Ajuste a Valor Presente (25,5) (36,9) (24,2)
Provisão para Perdas em Crédito - Varejo (62,0) (75,0) (63,9)
Outros (45,5) (60,4) (43,8)
Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Total 492,1 455,2 408,3
Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Líquida 468,2 435,1 389,4
A Vencer 378,0 374,4 315,5
Vencidos 114,1 80,8 92,7
Provisão para Perdas em Crédito - Cartão bandeira (23,8) (20,1) (18,8)
Saque Rápido - Carteira Total 167,1 179,3 194,3
Saque Rápido - Carteira Líquida 130,6 143,2 159,5
Comissões e Operações a Receber 167,1 179,3 194,3 Provisão para Perdas em Crédito - EP (36,5) (36,1) (34,8)
Administradora de Cartões de Terceiros 247,8 405,0 232,6
Outras Contas a Receber 1,7 1,4 6,1
Reconciliação do EBITDA
(R$ MM)
Lucro líquido 84,9 96,0 325,2 327,3
( + ) IR, CSLL 21,8 33,8 108,2 133,1 ( + ) Despesas (Receitas) Financeiras, Líquidas 26,2 26,9 77,4 80,7 ( + ) Depreciações e Amortizações 78,6 68,2 228,9 193,3
EBITDA Total 211,5 224,9 739,8 734,4
( + ) Plano de Opção de Compra de Ações 5,8 5,5 18,3 19,5 ( + ) Resultado da Baixa de Ativos Fixos 12,2 0,1 13,3 1,6
EBITDA Ajustado Total* 229,5 230,5 771,4 755,5
Margem EBITDA Ajustada Total* 18,2% 18,5% 20,3% 20,9%
3T15
3T16 9M16 9M15
EBITDA AJUSTADO TOTAL: VAREJO + PRODUTOS FINANCEIROS
No 3T16, o EBITDA Ajustado Total teve leve decréscimo de 0,4%, com Margem EBITDA Ajustada Total de 18,2%, praticamente em linha com a margem do 3T15, o que refletiu o rígido controle de despesas e o bom resultado de Produtos Financeiros. Se excluída a reoneração da folha de pagamentos, a Margem EBITDA Ajustada Total teria sido de 19,4%, superando a do 3T15 em 0,9 p.p., consequência do foco da Companhia na proteção das margens operacionais e do bom resultado de Produtos Financeiros.
Nos 9M16, o EBITDA Ajustado Total apresentou crescimento de 2,1% e a Margem EBITDA Ajustada Total foi de 20,3%.
*De acordo com o previsto no art. 4º da Instrução CVM nº 527, a Companhia optou por divulgar o EBITDA Ajustado, conforme tabela acima, visando demonstrar a informação que melhor reflete a geração operacional bruta de caixa em suas atividades. Tais ajustes se fundamentam em: a) o Plano de Opções de Compra de Ações - corresponde ao valor justo dos respectivos instrumentos financeiros, registrado em uma base “pro rata temporis”, durante o período de aquisição do direito ao exercício e tem como contrapartida a Reserva de Capital do Patrimônio Líquido e, portanto, não representa saída de caixa; b) as Participações Estatutárias tem caráter contingente e estão relacionadas à própria geração de lucros conforme o art. 187 da lei 6.404/76; e c) o Resultado Baixa de Ativos Fixos refere-se aos resultados apurados na venda ou baixa de ativos fixos, na sua maior parte, sem nenhum impacto no caixa.
FLUXO DE CAIXA LIVRE
No 3T16, a Companhia gerou Fluxo de Caixa Livre de R$ 93,6 milhões, com crescimento de 134,2% e uma variação positiva de R$ 53,6 milhões ante o 3T15. Esse desempenho deveu-se, principalmente, aos menores investimentos em ativos fixos. Nos nove meses, o Fluxo de Caixa Livre foi de R$ 360,8 milhões, com uma variação positiva de R$ 253,6 milhões em relação aos 9M15, devido, basicamente, à menor alocação de capital de giro, reflexo do menor ritmo de vendas.
RESULTADO FINANCEIRO, LÍQUIDO
No 3T16, o Resultado Financeiro Líquido foi negativo em R$ 26,2 milhões, com decréscimo de 2,5%, ante o 3T15, impactado, principalmente, pelo caixa mais elevado em relação ao ano anterior e pela redução do serviço da dívida, em função
do menor nível de
endividamento.
Nos nove meses, o Resultado Financeiro Líquido foi negativo em R$ 77,4 milhões, com decréscimo de 4,0%.
Resultado Financeiro, Líquido
(R$ MM) 3T16 3T15 Var. % 9M16 9M15 Var. %
Receitas Financeiras 18,6 13,5 37,7% 54,1 44,7 21,0%
Rendimentos de Equivalentes de Caixa 17,9 13,3 34,8% 51,6 42,7 21,0%
Outras Receitas Financeiras 0,7 0,2 216,4% 2,5 2,0 20,5%
Despesas Financeiras (39,4) (42,9) -8,2% (126,4) (131,3) -3,7%
Juros de Empréstimos, Financ., Debêntures e SWAP (34,4) (37,9) -9,4% (109,1) (116,8) -6,5%
Outras Despesas Financeiras (5,0) (5,0) 0,5% (17,3) (14,5) 19,5%
Variação Cambial, Líquida 0,2 0,8 -71,9% (0,3) 3,5
-Operações de Hedge (NDF), Líquidas (5,7) 1,6 - (4,7) 2,4
-Resultado Financeiro, Líquido (26,2) (26,9) -2,5% (77,4) (80,7) -4,0%
Fluxo de Caixa
(R$ MM) 3T16 3T15 Var. 9M16 9M15 Var.
EBITDA Ajustado Total 229,5 230,5 (1,0) 771,4 755,5 15,9
(+/-) IRCSLL/Outros (68,7) (64,5) (4,2) (139,8) (183,6) 43,8
Fluxo de Caixa Operacional 160,8 166,0 (5,2) 631,6 571,9 59,6
(+/-) Variação Capital de Giro 38,3 40,7 (2,5) 46,2 (79,9) 126,1
Contas a Receber, Líquido de Financ. Oper. 100,3 86,8 13,5 439,6 334,3 105,3 Estoques (87,5) (75,4) (12,1) (166,0) (151,3) (14,7) Fornecedores 6,9 27,8 (20,9) (12,0) (43,8) 31,8 Outras Contas a Receber/Pagar 18,6 1,5 17,1 (215,4) (219,1) 3,7
(-) Capex (105,4) (166,8) 61,4 (317,0) (384,9) 67,9
ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO
Em 30 de setembro de 2016, o Endividamento Líquido da Companhia era de R$ 1.089,7 milhões, 2,4% menor que a posição de 31 de dezembro de 2015 e 17,4% inferior ao apresentado no mesmo trimestre do ano anterior, como resultado, principalmente, da melhor geração de caixa no trimestre. O endividamento, composto pelas debêntures, por empréstimos tomados junto ao BNDES e Banco do Nordeste e por linhas de capital de giro da Camicado, é decorrente das decisões de gestão de capital. Os financiamentos operacionais destinam-se ao financiamento das carteiras de Produtos Financeiros e sua variação está atrelada aos volumes financiados destes produtos.
As despesas dos serviços da dívida relacionadas à Gestão de Capital estão contabilizadas no Resultado Financeiro, Líquido. Já os Financiamentos Operacionais, que são atrelados a Produtos Financeiros, têm seus custos refletidos no Resultado Operacional.
INVESTIMENTOS (CAPEX)
No 3T16, os Investimentos em ativos fixos totalizaram R$ 106,8 milhões. Desse montante, R$ 42,3 milhões foram aplicados na abertura de novas lojas, R$ 24,3 milhões em Remodelações de Instalações, R$ 31,3 milhões em Sistemas e Equipamentos de Tecnologia, assim como R$ 1,2 milhão em Centros de Distribuição e R$ 7,7 milhões em Outros. Em continuidade ao plano de expansão da Companhia, foram inauguradas, no trimestre, 10 lojas, sendo 6 da Renner e 4 da Camicado.
Nos 9M16, os Investimentos em ativos fixos totalizaram R$ 352,4 milhões, com a abertura de 38 lojas, sendo 15 da Renner, 8 da Camicado e 15 da Youcom.
Em setembro de 2016, a Renner operava com 290 lojas e a Youcom, com 52 lojas, com metragens de vendas de 519,7 mil m2 e
8,1 mil m2, respectivamente. A Camicado, por sua vez, contava com 76 lojas, com área de vendas de 33,8 mil m2.
As despesas com Depreciações e Amortizações totalizaram R$ 78,6 milhões no 3T16, apresentando uma variação de 15,2% sobre o mesmo período do ano anterior. Este crescimento está associado, basicamente, ao maior número de lojas, decorrentes do plano de expansão em andamento. Nos nove meses, as despesas com
Depreciações e Amortizações totalizaram R$ 228,9 milhões.
LUCRO LÍQUIDO
O Lucro Líquido da Companhia, no 3T16, foi de R$ 84,9 milhões, com decréscimo de 11,5% em relação ao 3T15, e a Margem Líquida foi de 6,7% ante 7,7% no 3T15, devido, principalmente, ao efeito não recorrente da baixa de ativos (sistemas de tecnologia e equipamentos do antigo CD de Santa Catarina). Se excluído esse efeito, o Lucro Líquido teria atingido R$ 92,3 milhões, com decréscimo de 3,8% em relação ao 3T15, e a Margem Líquida teria sido de 7,3%.
Nos 9M16, o Lucro Líquido foi de R$ 325,2 milhões, com Margem Líquida de 8,6%.
Sumário dos Investimentos
(R$ MM) 3T16 3T15 9M16 9M15
Novas Lojas 42,3 40,3 130,2 123,1
Remodelação de Instalações 24,3 69,7 85,6 139,7 Sistemas e Equip. de Tecnologia 31,3 33,8 114,5 77,5 Centros de Distribuição 1,2 21,2 7,8 41,3
Outros 7,7 1,8 14,1 3,2
Total dos Investimentos 106,8 166,8 352,4 384,8
Endividamento Líquido
(R$ MM) Set.16 Dez.15 Set.15
Empréstimos e Financiamentos (989,2) (1.057,1) (1.032,3) Circulante (594,1) (317,3) (290,7) Não Circulante (395,1) (739,8) (741,6) Financiamentos Operacionais (818,2) (796,5) (845,8) Circulante (401,4) (380,9) (430,7) Não Circulante (416,9) (415,6) (415,1)
Caixa e Equivalentes de Caixa 717,8 737,5 559,6
Endividamento Líquido (1.089,7) (1.116,1) (1.318,4)
DIVIDENDOS
No 3T16, a Lojas Renner creditou aos seus Acionistas dividendos na forma de Juros Sobre Capital Próprio no montante de R$ 44,8 milhões, correspondentes a R$ 0,0698 por ação, considerando a quantidade de 642.253.325 ações ordinárias, já líquidas das ações em tesouraria.
Nos nove meses, foram creditados dividendos na forma de Juros Sobre Capital Próprio no total de R$ 126,7 milhões, correspondentes a R$ 0,1976 por ação.
SOBRE A LOJAS RENNER S.A.
Companhia constituída em 1965 e de capital aberto desde 1967. Capital totalmente pulverizado desde 2005, com 100% de free float, sendo considerada a primeira corporação brasileira. Negociada na BM&FBOVESPA sob o código LREN3, no Novo Mercado, mais alto nível de Governança Corporativa.
Em 30.09.2016, o preço de fechamento da ação LREN3 foi de R$ 24,47 e o valor de mercado da Companhia era de R$ 15,7 bilhões.
A Lojas Renner é a maior varejista de moda no Brasil, com 290 lojas Renner, 76 Camicado e 52 Youcom em setembro de 2016, sendo a sua grande maioria instalada em shopping centers. A Companhia desenvolve e vende roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e crianças sob 17 marcas próprias, das quais 6 são representativas do conceito Lifestyle, em que cada uma reflete um estilo próprio de ser e de vestir. A Renner também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece mercadorias em determinadas categorias sob marcas de terceiros.
A Lojas Renner adquiriu, em maio de 2011, a Camicado, uma empresa no segmento de casa e decoração, e, em 2013, lançou a Youcom, um novo modelo de loja, especializada em moda jovem.
Mulheres entre 18 e 39 anos de idade, que estão na faixa de consumo médio-alto da população brasileira, são o público-alvo da Renner e Camicado. Já a Youcom atende também o segmento de renda médio, mas com foco entre 18 e 35 anos de idade.
A Lojas Renner oferece a seus clientes produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços competitivos, em ambientes práticos e agradáveis.
AVISO LEGAL
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Lojas Renner S.A. são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio.
CONTATOS RELAÇÕES COM INVESTIDORES Laurence Gomes – CFO e DRI
laurence.gomes@lojasrenner.com.br Paula Picinini Tel. +55 51 2121 7023 paula.picinini@lojasrenner.com.br Diva Freire Tel. +55 51 2121 7045 diva.freire@lojasrenner.com.br Carla Sffair Tel. +55 51 2121 7006 carla.sffair@lojasrenner.com.br Felipe Gaspar Tel. +55 51 2121 7183 felipe.gaspar@lojasrenner.com.br
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO
Demonstrações do Resultado (em R$ '000)
Receita Operacional Líquida 1.445.829 1.420.605 1,8% 4.340.777 4.130.953 5,1%
Receita Líquida com Vendas de Mercadorias 1.260.418 1.248.365 1,0% 3.801.254 3.613.486 5,2% Receita Líquida com Produtos Financeiros 185.411 172.240 7,6% 539.523 517.467 4,3%
Custo das Vendas (594.216) (596.697) -0,4% (1.719.715) (1.687.489) 1,9%
Custos das Vendas de Mercadorias (583.810) (586.005) -0,4% (1.688.169) (1.651.570) 2,2% Custos dos Produtos Financeiros (10.406) (10.692) -2,7% (31.546) (35.919) -12,2%
Lucro Bruto 851.613 823.908 3,4% 2.621.062 2.443.464 7,3% Despesas Operacionais (718.718) (667.252) 7,7% (2.110.165) (1.902.359) 10,9%
Vendas (375.259) (339.070) 10,7% (1.122.726) (990.361) 13,4% Gerais e Administrativas (134.271) (122.131) 9,9% (385.567) (339.135) 13,7% Perdas em Crédito, Líquidas (68.811) (76.307) -9,8% (196.511) (196.180) 0,2% Outros Resultados Operacionais (140.377) (129.744) 8,2% (405.361) (376.683) 7,6% Despesas com Produtos Financeiros (40.858) (37.366) 9,3% (123.054) (115.419) 6,6% Outros Resultados Operacionais (99.519) (92.378) 7,7% (282.307) (261.264) 8,1%
Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro 132.895 156.656 -15,2% 510.897 541.105 -5,6% Resultado Financeiro (26.239) (26.923) -2,5% (77.427) (80.693) -4,0%
Receitas Financeiras 19.708 19.068 3,4% 70.314 71.548 -1,7% Despesas Financeiras (45.947) (45.991) -0,1% (147.741) (152.241) -3,0%
Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 106.656 129.733 -17,8% 433.470 460.412 -5,9%
Imposto de Renda e Contribuição Social (21.752) (33.767) -35,6% (108.243) (133.087) -18,7%
Lucro Líquido do Período 84.904 95.966 -11,5% 325.227 327.325 -0,6%
Lucro Líquido por Ação - Básico R$ 0,1322 0,1502 -12,0% 0,5073 0,5130 -1,1% Lucro Líquido por Ação - Diluído R$ 0,1311 0,1499 -12,5% 0,5033 0,5119 -1,7% Quantidade de Ações ao Final do Período (em milhares) 642.853 639.375 - 642.853 639.375
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO
Balanço Patrimonial (em R$ '000)
Ativo Set.16 Dez.15 Set.15
ATIVO TOTAL 5.674.332 5.863.719 5.292.745
Circulante 3.356.909 3.721.211 3.304.091
Caixa e Equivalentes de Caixa 717.775 737.527 559.617 Contas a Receber de Clientes 1.702.339 2.119.836 1.670.761 Estoques 788.558 622.534 763.646 Impostos a Recuperar 90.497 87.630 87.838 Instrumentos Financeiros Derivativos 438 99.469 170.840 Outras Contas a Receber 48.609 48.879 43.116 Despesas Antecipadas 8.693 5.336 8.273
Não Circulante 2.317.423 2.142.508 1.988.654
Depósitos Judiciais 10.293 10.825 10.844 Impostos a Recuperar 64.341 59.108 48.232 Instrumentos Financeiros Derivativos - 51 1.911 Outras Contas a Receber 10.936 8.563 9.223 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 155.916 97.899 56.606 Investimentos 50 63 63 Imobilizado 1.603.876 1.545.704 1.475.060 Intangível 472.011 420.295 386.715
Passivo e Patrimônio Líquido Set.16 Dez.15 Set.15
PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5.674.332 5.863.719 5.292.745
Circulante 2.384.018 2.319.127 1.883.362
Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 594.136 317.346 291.582 Financiamentos - Operações Produtos Financeiros 401.356 380.914 430.700 Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar 12.081 8.329 5.988 Fornecedores 541.420 553.453 515.248 Impostos e Contribuições a Recolher 100.223 342.976 97.647 Salários e Encargos Sociais 164.549 174.704 140.826 Aluguéis a Pagar 42.963 51.152 33.048 Obrigações Estatutárias 110.089 147.858 70.238 Provisão para Riscos Cíveis e Trabalhistas 32.899 29.866 26.261 Obrigações com Administradora de Cartões 243.811 241.086 199.962 Instrumentos Financeiros Derivativos 75.603 2.601 66.797 Outras Obrigações 64.888 68.842 5.065
Não Circulante 924.191 1.233.696 1.235.699
Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 395.085 739.769 741.552 Financiamentos - Operações Produtos Financeiros 416.878 415.551 415.077 Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar 70.604 41.103 41.641 Impostos e Contribuições a Recolher 95 169 169 Provisão para Riscos Tributários 37.116 34.848 33.191 Outras Obrigações 4.413 2.256 3.102 Patrimônio Líquido 2.366.123 2.310.896 2.173.684 Capital Social 1.170.192 1.136.124 1.130.364 Ações em Tesouraria (10.140) (6.016) -Reservas de Capital 291.973 272.291 265.368 Reservas de Lucros 765.134 844.271 417.831 Ajuste de Avaliação Patrimonial (49.556) 64.226 113.094 Lucros Acumulados 198.520 - 247.027
FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO
Fluxo de Caixa - Método Indireto
(em R$ '000) 3T16 3T15 9M16 9M15
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais
Lucro Líquido do Período 84.904 95.966 325.227 327.325 Ajustes para Conciliar o Resultado ao Caixa e Equivalentes de
Caixa Gerados pelas Atividades Operacionais
Depreciações e amortizações 78.601 68.235 228.878 193.305 Resultado nas operações de venda ou baixa dos ativos fixos, líquido 12.248 180 13.547 1.610 Custos de estruturação de debêntures 156 259 668 778 Juros sobre empréstimos, debêntures, Lei 4.131 (Bacen) e arrendamento 37.125 39.309 115.023 121.018 Plano de opção de compra de ações 6.723 5.498 20.705 19.508 Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas (2.413) 6.376 5.301 9.195 Imposto de renda e contribuição social 21.752 33.767 108.243 133.087 (Ganho) Perda com instrumentos financeiros derivativos (621) (269) 12.824 411 Variação cambial, líquida (231) (823) 324 (3.506) Reversões para ajuste a valor presente (4.145) (4.470) (14.080) (16.076) Provisões (Reversões) para perdas em ativos 9.331 11.549 (16.824) 17.585
243.430
255.577 799.836 804.240 Variações nos Ativos e Passivos
Redução no contas a receber de clientes 170.804 81.233 443.510 235.755 Aumento no estoque (108.333) (88.441) (163.252) (151.602) Redução (Aumento) em outros ativos 18.317 9.314 (20.341) (24.603) Redução (Aumento) nos depósitos judiciais 188 (2.703) 532 (4.011) (Redução) Aumento em financiamentos - operações serviços financeiros (54.863) 11.527 21.769 95.403 Redução em financiamentos das importações - (473) - (8.442) Aumento (Redução) em fornecedores 6.622 26.246 (11.329) (41.978) Aumento (Redução) em salários e férias a pagar 12.983 16.099 (11.177) (4.659) Redução em impostos e contribuições a recolher (26.361) (24.175) (185.518) (147.643) Aumento em obrigações com administradora de cartões 13.114 5.158 2.725 2.973 Aumento (Redução) em outras obrigações 4.608 4.988 (1.797) 51 Aumento (Redução) em aluguéis a pagar 1.558 (5.409) (8.189) (8.218) Redução em obrigações estatutárias - - (9.674) (11.657)
Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais 282.067 288.941 857.095 735.609
Pagamento de imposto de renda e contribuição social (72.763) (75.159) (165.064) (225.036) Pagamento de juros sobre empréstimos, arrendamentos e debêntures (67.240) (27.436) (132.135) (86.053)
Caixa Líquido Gerado pelas Atividades Operacionais 142.064 186.346 559.896 424.520 Fluxos de Caixa das Atividades de Investimentos
Aquisições de imobilizado (75.924) (132.845) (229.972) (311.127) Aquisições de intangível (29.502) (33.933) (87.001) (73.751) Recebimentos por vendas de ativos fixos - 308 31 338
Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos (105.426) (166.470) (316.942) (384.540) Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos
Aumento do Capital Social 9.887 2.130 34.068 25.203 Recompra de Ações - - (4.124) Empréstimos tomados 32.074 13.988 204.628 60.361 Amortização de empréstimos e financiamentos (139.176) (170.798) (253.585) (211.294) Contraprestação de arrendamento mercantil financeiro (353) (2.422) (9.549) (10.302) Juros sobre capital próprio e dividendos pagos (6.025) (7) (233.938) (178.948)
Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Financiamentos (103.593) (157.109) (262.500) (314.980)
Efeito da variação cambial sobre o saldo de caixa e equivalentes de caixa 24 253 (206) 277
Redução no caixa e equivalentes de caixa (66.931) (136.980) (19.752) (274.723)
Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período 784.706 696.597 737.527 834.340
