BB Top Ações Exportação Fundo De Investimento

(1)

BB Top Ações

Exportação

Fundo De

Investimento

CNPJ No. 05.149.221/0001-40

(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM) Demonstrações contábeis Exercícios findos em 30 de setembro de 2016 e 2015

(2)

BB Top Ações Exportação Fundo De Investimento

Demonstrações contábeis Exercícios findos em 30 de setembro de 2016 e 2015

2

Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis 3

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 5

Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 7

Notas explicativas às demonstrações contábeis 8

Anexo:

(3)

KPMG Auditores Independentes Av. Almirante Barroso, 52 - 4º andar 20031-000 - Rio de Janeiro/RJ - Brasil

Caixa Postal 2888 - CEP 20001-970 - Rio de Janeiro/RJ - Brasil Telefone +55 (21) 3515-9400, Fax +55 (21) 3515-9000

www.kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações contábeis

Aos

Cotistas e à Administradora do

BB Top Ações Exportação Fundo de Investimento Rio de Janeiro - RJ

Examinamos as demonstrações contábeis do BB Top Ações Exportação Fundo de Investimento (“Fundo”),administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de setembro de 2016 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da Administradora sobre as demonstrações contábeis

A Administradora do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 555/14 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante.

(4)

KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

4

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações

contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis,

independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis do Fundo, para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administradora do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Opinião

Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BB Top Ações Exportação Fundo de Investimento em 30 de setembro de 2016 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento

regulamentados pela Instrução CVM nº 555/14. Rio de Janeiro, 21 de novembro de 2016 KPMG Auditores Independentes

CRC SP-014428/O-6 F-RJ

Bruno Vergasta de Oliveira

(5)

DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA Mês/Ano: 30 de setembro de 2016

BB TOP AÇÕES EXPORTAÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO CNPJ: 05.149.221/0001-40 Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e

Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: 30.822.936/0001-69

(Em milhares de reais)

% sobre o Tipo/ Custo Mercado/ Patrimônio Aplicações - especificação Série Quantidade total Realização Líquido Disponibilidades 1

-Operações compromissadas

Títulos públicos federais:

Notas do Tesouro Nacional Série B 258 246 246 0,91

Valores mobiliários de renda variável

Ações de companhias abertas:

BRF - Brasil Foods S.A. ON 46.014 3.028 2.545 9,45

Vale S.A. PNA 143.285 1.946 2.207 8,19

Suzano Papel e Celulose S.A. PNA 201.300 3.427 2.108 7,82

AMBEV S.A. ON 103.443 2.003 2.050 7,61

JBS S.A. ON 168.900 2.286 1.996 7,41

WEG S.A. ON 84.676 1.296 1.495 5,55

Gerdau S.A. PN 144.937 919 1.284 4,76

São Martinho S.A. ON 21.700 870 1.273 4,72

Braskem S.A. PNA 50.000 857 1.256 4,66

Companhia Siderúrgica Nacional ON 121.575 814 1.105 4,10

Vale S.A. ON 57.253 994 1.020 3,78

Minerva S.A. ON 100.400 1.303 964 3,58

Mahle-Metal Leve S.A. ON 28.300 675 657 2,44

EMBRAER S.A. ON 46.801 1.033 656 2,43

Marfrig Alimentos S.A. ON 104.600 721 546 2,03 Fibria Celulose S.A. ON 21.747 835 500 1,86

Tupy S.A. ON 34.200 555 476 1,77

Alpargatas S.A. PN 43.485 292 420 1,56 SLC Agrícola S.A. ON 26.700 466 375 1,39 Marcopolo S.A. PN 96.983 167 304 1,13 Iochpe Maxion S.A. ON 6.840 104 120 0,45 Magnesita Refratários S.A. ON 4.875 14 106 0,39

24.605

23.463 87,08

Ações cedidas em empréstimo:

EMBRAER S.A. ON 61.000 1.346 855 3,17

Marfrig Alimentos S.A. ON 129.000 890 673 2,50

Gerdau S.A. PN 75.000 475 664 2,46

Fibria Celulose S.A. ON 27.000 1.037 621 2,30

Marcopolo S.A. PN 105.917 183 332 1,23

Iochpe Maxion S.A. ON 7.360 112 129 0,48 SLC Agrícola S.A. ON 400 7 6 0,02 Companhia Siderúrgica Nacional ON 425 3 4 0,01

4.053

3.284 12,17

(6)

DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA Mês/Ano: 30 de setembro de 2016

BB TOP AÇÕES EXPORTAÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO CNPJ: 05.149.221/0001-40 Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e

(Em milhares de reais)

% sobre o Tipo/ Custo Mercado/ Patrimônio Aplicações - especificação Série Quantidade total Realização Líquido

Posição Final

Valor a receber

Dividendos e juros sobre o capital próprio 10 0,04

L Total do ativo 27.004 100,20 L Valores a pagar Cotas a resgatar 46 0,17 Cotas a emitir 3 0,01 Outros 6 0,02 55 0,20 Total do passivo 55 0,20 L Patrimônio líquido 26.949 100,00 L

Total do passivo e do patrimônio líquido 27.004 100,20

L

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

(7)

DEMONSTRAÇÕES DAS EVOLUÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Exercícios findos em 30 de setembro de 2016 e 2015

BB TOP AÇÕES EXPORTAÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO CNPJ: 05.149.221/0001-40

Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

2016 2015

Patrimônio líquido no início dos exercícios:

Representado por: 5.727.490,175 cotas a R$ 9,034472 51.745 Representado por: 6.136.955,450 cotas a R$ 8,029654 - 49.278 Cotas emitidas nos exercícios:

Representadas por: 839.667,825 cotas 7.002

Representadas por: 2.671.990,156 cotas - 22.027

Cotas resgatadas nos exercícios:

Representadas por: 3.197.330,158 cotas (24.444) Representadas por: 3.081.455,431 cotas - (24.201)

Variações nos resgates de cotas (1.111) (66)

Patrimônio líquido antes do resultado 33.192 47.038 Composição do resultado dos exercícios L Ações (Desvalorização)/valorização a preço de mercado (1.911) 4.416 Resultado das negociações (5.604) (1.187) Dividendos e juros sobre o capital próprio 1.094 1.168 (6.421) 4.397 Demais receitas Ganhos de capital 105 256 Receitas diversas 240 229 345 485 Demais despesas Perdas de capital (96) (112) Auditoria e custódia (27) (25) Taxa de fiscalização (17) (14) Despesas diversas (27) (24) (167) (175)

Resultado dos exercícios (6.243) 4.707

Patrimônio líquido no final dos exercícios:

Representado por: 3.369.827,842 cotas a R$ 7,997268 26.949 Representado por: 5.727.490,175 cotas a R$ 9,034472 - 51.745

(8)

BB TOP AÇÕES EXPORTAÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO CNPJ No. 05.149.221/0001-40

(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2016 E 2015

8

1. CONTEXTO OPERACIONAL

O Fundo foi constituído em 5 de junho de 2002 e iniciou suas operações em 22 de julho do mesmo ano, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, tendo como objetivo acompanhar a variação da rentabilidade média das ações de empresas que, direta ou indiretamente, se beneficiem da atividade de exportação, mediante a aplicação dos recursos em carteira de títulos e valores mobiliários, observadas as limitações legais e regulamentares em vigor.

O Fundo destina-se a receber aplicações de fundos de investimento, fundos de investimento em cotas de fundos de investimento e carteiras administradas que busquem obter resultados que acompanhem a variação da rentabilidade média das ações de empresas ligadas ao setor de exportação e que tolerem a volatilidade e os riscos inerentes a esse tipo de investimento.

As aplicações realizadas pelos cotistas no Fundo não contam com a garantia da Administradora, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, o mesmo está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento, regulamentados pela Instrução nº 555/14 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), as normas do Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas pela CVM.

3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

As principais práticas contábeis adotadas para a contabilização das operações compromissadas, dos títulos e valores mobiliários e dos instrumentos financeiros derivativos são as seguintes:

a - Operações compromissadas

São registradas pelo custo de aquisição, ajustado diariamente pelo rendimento proporcional auferido com base na taxa de remuneração contratada, reconhecido no resultado na rubrica “Receitas/(despesas) diversas”.

(9)

b - Títulos e valores mobiliários

De acordo com a Instrução nº 438/06 da CVM, os títulos e valores mobiliários são classificados de acordo com a intenção de negociação, em duas categorias específicas, atendendo aos seguintes critérios de contabilização:

(i) Títulos para negociação - incluem os títulos e valores mobiliários adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa. São contabilizados pelo valor de mercado, cujos ganhos e perdas realizados e não realizados, derivados desses títulos, são reconhecidos no resultado do exercício.

(ii) Títulos mantidos até o vencimento - incluem os títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja a intenção e a capacidade financeira de mantê-los até o vencimento, sendo contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas as seguintes condições:

• Que o Fundo seja destinado exclusivamente a um único investidor, a investidores pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômico-financeiro ou a investidores qualificados, estes últimos definidos como tal pela regulamentação editada pela CVM relativa aos fundos de investimento;

• Que todos os cotistas declarem formalmente, por meio de um termo de adesão ao Regulamento do Fundo, a sua capacidade financeira e anuência à classificação de títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Fundo como mantidos até o vencimento.

b.1 - Valores mobiliários de renda variável

Ações de companhias abertas

As ações são registradas pelo custo de aquisição, incluindo corretagens e emolumentos, e são avaliadas diariamente pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (“BM&FBOVESPA S.A.”).

Nas operações de vendas de ações, as corretagens e os emolumentos são registrados diretamente no resultado como despesa. Os ganhos e/ou as perdas não realizados são reconhecidos em “ (Desvalorização)/valorização a preço de mercado”, e os lucros ou prejuízos apurados nas negociações são registrados na rubrica de “Resultado nas negociações”, quando aplicável.

De acordo com a Instrução nº 438/06 da CVM, o valor de custo das ações integrantes da carteira do Fundo, apresentado no demonstrativo da composição e diversificação da carteira, representa o valor de mercado no último dia do exercício anterior ajustado pelo custo médio das compras e vendas ocorridas no exercício atual.

(10)

10

As bonificações recebidas em ações são registradas quando consideradas “ex-direito” na BM&FBOVESPA S.A. apenas quantitativamente, sem modificação do valor da aplicação.

Dividendos e juros sobre o capital próprio

Os dividendos e os juros sobre o capital próprio são reconhecidos como receita na ocasião em que os títulos correspondentes são considerados como “ex-direito” na BM&FBOVESPA S.A.

Empréstimos de ações

As ações cedidas em empréstimos são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na BM&FBOVESPA S.A. Os direitos nas operações de empréstimo de ações são registrados em contas patrimoniais e os ganhos/perdas referentes às ações cedidas em empréstimo são reconhecidos no resultado nas rubricas “Receitas diversas” e “Despesas diversas”, respectivamente.

c - Instrumentos financeiros derivativos

De acordo com a Instrução nº 438/06 da CVM, as operações com instrumentos financeiros derivativos são registradas da seguinte forma:

Futuros

Os valores dos contratos de operações realizadas no mercado futuro de derivativos são registrados em contas de compensação. As receitas e despesas dos ajustes diários dessas operações são registradas diretamente nas contas de resultado, nas rubricas “Ganhos de capital” e “Perdas de capital”, respectivamente, em contrapartida às respectivas contas patrimoniais nos grupos de valores a receber ou valores a pagar.

4. COMPOSIÇÃO DOS TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

Apresentamos abaixo as informações referentes à carteira do Fundo em 30 de setembro de 2016: Vencimento em dias Descrição Custo atualizado Valor de mercado Até 365 Acima de 365 Sem vencimento

Títulos para negociação:

Ações de companhias abertas 24.605 23.463 - - 23.463

Ações cedidas em empréstimo 4.053 3.284 3.284 -

28.658 26.746 3.284 - 23.463

Em 30 de setembro de 2016, o Fundo não possuía títulos classificados na categoria de “Títulos mantidos até o vencimento”.

(11)

5. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

O Fundo pode, estrategicamente, efetuar operações com derivativos com o objetivo de proteger parte de seu patrimônio ou para reproduzir uma posição em ações com a parcela de sua carteira que estiver direcionada para ativos de renda fixa, sendo vedada a exposição superior ao patrimônio líquido do Fundo. Tais operações, apesar do objetivo com que são realizadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.

Em 30 de setembro de 2016, o Fundo não possuía operações em aberto no mercado de instrumentos financeiros derivativos.

Em 30 de setembro de 2016, parte dos valores mobiliários de renda variável, no montante de R$ 841, encontrava-se depositada como margem para operações a serem realizadas na BM&FBOVESPA S.A.

Durante o exercício findo em 30 de setembro de 2016, o resultado das operações com instrumentos financeiros derivativos no mercado de futuros foi um ganho de R$ 9 (2015: ganho de R$ 144).

6. GERENCIAMENTO DE RISCOS

Os ativos que compõem a carteira do Fundo estão, por sua própria natureza, sujeitos a flutuações de preços/cotações do mercado e aos riscos de crédito e liquidez, o que pode acarretar perda patrimonial ao Fundo.

Para gerenciar os riscos de mercado e liquidez inerentes a cada Fundo, a Administradora possui em sua estrutura uma Gerência Executiva responsável por estes riscos. Adotando a política de segregação entre a gestão dos portfólios e a gestão de risco, tal Gerência Executiva responde diretamente ao diretor-presidente da Administradora. De forma resumida, as responsabilidades dessa Gerência, em relação aos riscos de mercado e liquidez, consistem em:

• Propor políticas e estratégias para o gerenciamento dos riscos de mercado e de liquidez;

• Propor e desenvolver modelos, processos e instrumentos para identificar, avaliar, monitorar e controlar os riscos de mercado e de liquidez;

• Assessorar na gestão dos riscos de mercado e liquidez dos fundos de investimento; • Avaliar a aderência dos modelos de riscos de mercado;

• Promover o alinhamento da empresa à regulamentação e à autorregulação referente à gestão dos riscos de mercado e liquidez de fundos de investimento.

(12)

12

Como principais métricas de risco de mercado, utiliza-se o Valor em Risco - Value-at-Risk (VaR) - calculado por meio da metodologia de simulação histórica, com a finalidade de estimar a perda potencial máxima dentro de dado horizonte temporal e determinado intervalo de confiança. Complementarmente, são elaborados cenários de estresse, objetivando avaliar a carteira sob condições extremas de mercado, tais como crises e choques econômicos. Não obstante o cálculo destas métricas para todos os fundos, em casos particulares são utilizadas também outras métricas visando um melhor monitoramento deste risco.

A Gestão do Risco de Liquidez visa a manutenção de instrumentos líquidos suficientes para as necessidades do Fundo. Com esta finalidade, adota rígidos procedimentos de acompanhamento e utiliza métricas proprietárias para aferir a liquidez dos ativos do fundo, do potencial de necessidade de liquidez e da concentração do Fundo, inclusive em relação a situações de estresse.

Os métodos utilizados para gerenciar os riscos aos quais o Fundo se encontra sujeito não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo.

7. REMUNERAÇÃO DA ADMINISTRADORA

O Regulamento do Fundo não prevê cobrança de taxa de administração ou de performance.

8. RELAÇÃO DE PRESTADORES DE SERVIÇOS

I. Gestão: BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (BB DTVM).

II. Controle e processamento de ativos financeiros: Banco do Brasil S.A. III. Distribuição/Registro escritural das cotas/Tesouraria: Banco do Brasil S.A.

IV. Custódia de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros: Banco do Brasil S.A.

9. EMISSÕES E RESGATES DE COTAS

A - EMISSÕES

São efetuadas pelo valor da cota apurado no fechamento do dia útil subsequente à data da efetiva disponibilidade dos recursos.

(13)

B - RESGATES

São efetuados pelo valor da cota apurado no fechamento do dia útil subsequente à data do recebimento dos pedidos dos cotistas. O crédito do resgate será efetuado até o quarto dia útil seguinte ao do pedido do resgate. É vedada a cessão ou a transferência de cotas, exceto por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal.

Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do Fundo, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do Fundo ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, a Administradora poderá declarar o fechamento do Fundo para realização de resgates, devendo comunicar à CVM, e caso o Fundo permaneça fechado por período superior a 5 (cinco) dias consecutivos, é obrigatória a convocação de Assembleia Geral, no prazo máximo de um dia útil, para deliberar, no prazo de 15 dias corridos a contar da data do fechamento para resgate, sobre as seguintes possibilidades: (i) substituição da Administradora, da Gestora ou de ambas; (ii) reabertura ou manutenção do fechamento do Fundo para resgates; (iii) possibilidade do pagamento de resgate em títulos e valores mobiliários; (iv) cisão do Fundo; e (v) liquidação do Fundo.

10. DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO

Os ganhos e as perdas são incorporados à posição dos cotistas diariamente.

11. TRIBUTAÇÃO

Os cotistas do Fundo são fundos de investimento que são isentos da retenção do imposto de renda na fonte sobre os rendimentos e ganhos auferidos e da incidência de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sobre o valor de resgate das cotas em função do prazo de aplicação.

12. POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DAS INFORMAÇÕES

A Administradora disponibiliza os documentos e as informações do Fundo a todos os cotistas, preferencialmente por meio eletrônico, de acordo com a Instrução nº 555/14 e alterações posteriores.

O extrato, disponibilizado mensalmente aos cotistas, estará disponível nos canais de autoatendimento BB na Internet (www.bb.com.br). O cotista também poderá solicitar esse documento em sua agência de relacionamento.

(14)

14

13. RENTABILIDADE DO FUNDO

O patrimônio líquido médio, o valor da cota e a rentabilidade proporcionada pelo Fundo no encerramento dos últimos dois exercícios são demonstrados como se segue:

Exercícios findos em Patrimônio líquido médio Valor da cota Rentabilidade (%) 30/09/2016 37.589 7,997268 (11,48) 30/09/2015 42.820 9,034472 12,51

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.

14. CUSTÓDIA DOS TÍTULOS EM CARTEIRA

Os títulos públicos federais representativos das operações compromissadas são custodiados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia - SELIC.

Os valores mobiliários de renda variável disponíveis e cedidos em empréstimo são custodiados na BM&FBOVESPA S.A..

Os valores mobiliários de renda variável depositados como margem de operações com instrumentos financeiros derivativos estão custodiados na BM&FBOVESPA S.A.

15. POLÍTICA RELATIVA AO EXERCÍCIO DE DIREITO DE VOTO

O direito de voto do Fundo em Assembleias Gerais das empresas cujos valores mobiliários integrem a carteira do Fundo será exercido pela Administradora do Fundo ou por seu representante legalmente constituído sempre que identificada a necessidade de presença para resguardo dos interesses dos cotistas.

16. DEMANDAS JUDICIAIS

Não houve, contra ou a favor do Fundo, litígios, ações trabalhistas e quaisquer outros processos, bem como qualquer outro fato que possa ser considerado como contingência na esfera judicial e/ou administrativa.

17. ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS

Em Assembleia Geral de Cotistas realizada em 31 de maio de 2016, foram deliberadas: (i) a adequação do Regulamento à Instrução nº 555/14 da CVM e alterações posteriores; e (ii) a aprovação da forma de comunicação aos cotistas por meio eletrônico. Tais deliberações entraram em vigor em 3 de junho de 2016.

(15)

18. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS

Em 30 de setembro de 2016, o Fundo possuía um saldo em conta corrente, no montante de R$ 1, com o Banco do Brasil S.A. No exercício, foram efetuadas as seguintes transações com a instituição Administradora, Gestora ou parte a elas relacionada:

OPERAÇÕES COMPROMISSADAS DOADAS

Mês/Ano

Operações compromissadas realizadas com partes

relacionadas/Total de operações compromissadas Volume médio diário/Patrimônio médio diário do Fundo Taxa média contratada/Taxa SELIC 10/2015 1,000000 0,015600 0,850000 11/2015 1,000000 0,011426 0,850000 12/2015 1,000000 0,014114 0,850000 01/2016 1,000000 0,018561 0,850000 02/2016 1,000000 0,007757 0,850000 03/2016 1,000000 0,008924 0,850000 04/2016 1,000000 0,017933 0,850000 05/2016 1,000000 0,009189 0,850000 06/2016 1,000000 0,009767 0,850000 07/2016 1,000000 0,018988 _0,850000 08/2016 1,000000 0,011489 0,850000 09/2016 1,000000 0,007800 0,850000

Em 30 de setembro de 2016, o Fundo possuía um saldo de operações compromissadas doadas, no montante de R$ 246, com o Banco do Brasil S.A. No exercício, foram efetuadas aplicações no montante total de R$ 120.800, que geraram um resultado de R$ 54.

OPERAÇÕES DE CORRETAGEM - AÇÕES

Parte relacionada: Votorantim Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Natureza do relacionamento: Administradora do Fundo e Corretora sob controle

comum

Mês/Ano

Corretagem líquida (em reais)

Valor médio contratado por papel negociado (em reais) 10/2015 40,62 0,036340 11/2015 135,11 0,083465 01/2016 52,17 0,043140 03/2016 104,02 0,662674 04/2016 384,53 0,068313 05/2016 442,39 0,110996 07/2016 80,51 0,022574

As transações com a instituição Administradora, Gestora ou parte a elas relacionada foram realizadas de acordo com as condições e os termos acima resumidos.

(16)

16

19. OUTRAS INFORMAÇÕES

A Administradora, nos exercícios, não contratou serviços da KPMG Auditores Independentes relacionados ao Fundo, além dos serviços de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com as normas vigentes, que determinam principalmente que o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os seus interesses.

* * *

Carlos José da Costa André Diretor Executivo

Roberto Carlos da Silva Reis Fontes Contador

CRC RJ - 091.161/O-0

BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Praça XV de Novembro, 20 - 3º andar - Centro - Rio de Janeiro (RJ) 20010-010 Av. Paulista, 2300 - 4º andar - Cj. 42 - Cerqueira Cesar - São Paulo (SP) 01310-300 Tel.: (21) 3808-7550 Fax 3808-7600 Tel.: 2149-4300 Fax: (11) 2149-4310

e-mail: bbdtvm@bb.com.br e-mail: bbdtvmsp@bb.com.br

Central de Atendimento BB

Capitais e Regiões Metropolitanas: 4004 0001 Central de Atendimento ao Cotista: 0800 729 3886 Internet: www.bb.com.br Demais localidades: 0800 729 0001 Ouvidoria: 0800 729 5678

(17)

ANEXO Data: 30 de setembro de 2016

BB TOP AÇÕES EXPORTAÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO CNPJ: 05.149.221/0001-40 CNPJ: 30.822.936/0001-69 30/10/15 8,756229 30/11/15 8,883025 31/12/15 8,688757 29/01/16 7,912564 29/02/16 8,183001 31/03/16 7,799291 29/04/16 8,138154 31/05/16 7,581307 30/06/16 7,208667 29/07/16 7,732798 31/08/16 7,816945 30/09/16 7,997268

Informações Complementares (em R$ mil): - Data de início do funcionamento do Fundo:

- Patrimônio líquido médio mensal dos últimos 12 (doze) meses ou desde a sua constituição, se mais recente:

10/2015 11/2015

52.938 50.695

04/2016 05/2016

37.213 33.612

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.

40.171

O Fundo tem como objetivo acompanhar a variação da rentabilidade média das ações de empresas exportadoras mediante a aplicação dos recursos em carteira de títulos e valores mobiliários, observadas as limitações legais e regulamentares em valor.

27.020 29.830 07/2016 26.632 08/2016 27.349 09/2016 06/2016 2,31 (11,48) 02/2016 FUNDO (4,92) (20,21) 1,09 (13,48) (3,08) 40.714

DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO VALOR DA COTA E DA RENTABILIDADE

1,45 (2,19)

(1,68) (3,83)

RENTABILIDADE EM % Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A . - BB DTVM

(3,08)

DATA VALOR DA COTA

(9,42) (8,93) 3,42 (12,42) 7,27 (6,84) (4,69) (14,41) (16,08)

As aplicações realizadas pelos cotistas no Fundo não contam com a garantia da Administradora, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, o mesmo está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

03/2016 40.254 MENSAL ACUMULADA (13,67) 4,34 (9,92) 22 de julho de 2002 12/2015 46.438 01/2016