INCITY FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS

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INCITY

FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS

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2 Relatório de Gestão

A constituição do fundo Incity – Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado (Fundo) foi autorizada por deliberação do Conselho Directivo da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) de 21 de Dezembro de 2006, com a denominação inicial de Imório – Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado. O Fundo foi constituídos no dia 29 de Dezembro de 2006, com um capital inicial de 5.000.000,00 Eur.

Por deliberação da CMVM de 21 de Dezembro de 2007 foi autorizada a alteração da denominação do Fundo para Incity – Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado.

A actividade e funcionamento dos fundos imobiliários enquadram-se no disposto no Decreto-Lei n.º 60/2002, de 20 de Março (com as alterações introduzidas pelo Decreto – Lei nº 13/2005 de 7 de Janeiro, e pelo Decreto-Lei n.º 357-A/2007 de 31 de Outubro), no Regulamento nº 8/2002 da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) e no Regulamento de Gestão do Fundo, aprovado inicialmente em 21 de Dezembro 2006, e alterado em 20 de Dezembro de 2007.

O objectivo do Fundo consiste em alcançar, numa perspectiva de médio prazo, uma valorização crescente do capital, predominantemente através da constituição e gestão de uma carteira de valores predominantemente imobiliários, nomeadamente, prédios urbanos, rústicos e mistos, baseada em critérios de prudência, selectividade, segurança e rentabilidade, de forma a acautelar e valorizar os interesses dos participantes, sendo o Fundo especialmente destinado a investidores com perspectivas de investimento a médio/longo prazo, propensão moderada para o risco e capacidade de investimento. O Fundo privilegia o investimento em activos imobiliários para o desenvolvimento de projectos de construção ou reabilitação, aquisição de imóveis para arrendamento ou revenda e investimento em propriedades rústicas, mistas e urbanas para o desenvolvimento de projectos de promoção imobiliária.

O Fundo é administrado, gerido e representado pela Orey Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. (Sociedade Gestora). As funções de banco depositário são asseguradas pela Caixa Geral de Depósitos, S.A..

O Fundo é actualmente constituído por activos imobiliários para desenvolvimento de projectos de promoção imobiliária, localizados em Lisboa. O património imobiliário do Fundo a 31 de Dezembro de 2008, é composto pelos seguintes imóveis:

Património do Fundo

• Rua Correia Telles, n.º 10-16, Freguesia de Santa Isabel, Lisboa; • Rua Quatro de Infantaria, n.º 52-60, Freguesia de Santa Isabel, Lisboa;

• Praça Duque de Saldanha n.º 21-27, Freguesia de São Sebastião da Pedreira, Lisboa: o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 – Loja, Fracção A;

o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso 1, Fracção B; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso 2, Fracção C; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso 3, Fracção D;

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FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO

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o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso 4, Fracção E; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso 5, Fracção F; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso 6, Fracção G; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso 7, Fracção H; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso 8, Fracção I;

o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso -1 - Arrec.1, Fracção J; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso -1 - Arrec.2, Fracção K; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso -2 - Arrec.3, Fracção L; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso -2 - Arrec.4, Fracção M; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso -2 - Arrec.5, Fracção N; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso -2 - Arrec.6, Fracção O; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso -2 - Arrec.7, Fracção P; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso -3 - Arrec.8, Fracção Q; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso -3 - Arrec.9, Fracção R; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso -3 - Arrec.10, Fracção S; o Praça Duque de Saldanha, nº 21-27 - Piso -3 - Estac.24, Fracção T;

O Fundo tinha, a 31 de Dezembro, dois financiamentos junto do Banco Santander:

• Financiamento no montante total de 1.300.000 €, para a aquisição do Imóvel da Rua Correia Telles; • Fomento à construção, no montante total de 2.800.000 €, dos quais já foram libertados 2.744.000 €, para a

construção do edifício na Praça Duque de Saldanha, n.º 21-27;

O fundo pretende valorizar o seu património através do desenvolvimento de projectos de promoção imobiliária para habitação.

Actividade do Fundo

Com este objectivo arrancou em Abril de 2007 a construção do edifício da Praça Duque de Saldanha, n.º 21-27. A escritura pública de constituição de Propriedade Horizontal do prédio da Praça Duque de Saldanha, nº 21-27, foi celebrada em 11 de Novembro de 2008. A obra encontra-se praticamente terminada, estando a aguardar a vistoria camarária para emissão da respectiva Licença de Utilização.

Existem contratos-promessa de compra e venda assinados para a Loja do piso térreo, desde 2007. Em 3 de Abril de 2008 foi assinado o CPCV para a fracção do Piso 7 e em 14 de Abril para o Piso 6.

Encontra-se em licenciamento, desde Dezembro de 2008, junto da Câmara Municipal de Lisboa, o projecto de arquitectura para os imóveis da Rua Correia Telles e Rua Quatro da Infantaria, com pedido de emparcelamento dos dois imóveis e desenvolvimento de um condomínio habitacional.

Em 04 de Fevereiro de 2009, foi efectuada uma correcção ao cálculo e divulgado novo valor da Unidade de Participação.

Factos Relevantes

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4 Balanço

Para o Exercício Findo a 31 de Dezembro de 2008

(montantes expressos em euros)

2007

IMÕVEIS CAPIT AL D O FUND O

Const ruções Acabadas 1 e 3 9.937.374 2.632.392 12.569.766 7.968.350 Unidades de Par ti cipaçã o 2 5.000.000 5.000.000 9.937.374 2.632.392 - 12.569.766 7.968.350 Resu ltados Tr ansi tados 2 593.625 (5.154) CART EIRAS DE TÍT ULOS Resu ltado Líquido do Per íodo 2 1.588.761 599.264

Unidades de Partic ipação 4 25 25 - Tot al do C apital do Fundo 7.182.387 5.594.110

25 - - 25

-CONTAS DE T ERCEIROS PASSIVO

Sect or Público Adm inist rati vo 12 7.550 7.550 - CONT AS D E TERCEIROS

7.550 - - 7.550 - Com issõ es e Outros 14 9.914 13.820 DISPONIBILIDADES Sect or Públi co Admi nis tr ativo 12 4.284 14.831 Depósitos à Ordem 7 518.189 518.189 166.736 Outr os Cr edores 15 1.060.663 147.022 Depósitos a Pr azo C/ Pr é-Avi so 7 218.948 218.948 - Emprésti mos Obti dos 16 4.044.000 1.860.000 737.137 - - 737.137 166.736 Adi antamentos para Vendas 17 996.218 500.000 ACRÉSCIMOS E DIFERIMEN TOS

Acrés cimos de Provei tos 18 200 200 - ACRÉSCIMOS E DIFERIMENT OS

200 - - 200 - Acréscim os de Custos 18 17.214 5.303

Tot al do Passivo 6.132.292 2.540.976

Total do Activo 10.682.286 2.632.392 - 13.314.678 8.135.086 Tot al do Passivo e Capital do Fund o 13.314.678 8.135.086

Total do Número de Un idades d e Part icipação 1.000.000 1.000.000 Valor Unit ário da U nid ade de Participação 7,1824 5,5941

NOTAS 2008 2007 ACTIVO ACTIVO LIQUIDO NOT AS ACTIVO BRUT O MAIS-VALIAS

MEN OS- VALIAS / PROVISÕES

ACTIVO LIQUIDO 2008

PASSIVO E CAPITAL DO FUNDO

O anexo faz parte integrante destas demonstrações.

O Técnico de Contas O Conselho de Administração

Sónia Ferreira Jorge Duarte D’Orey

Rogério Celeiro Tristão da Cunha Francisco Bessa Francisco D’Orey

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5 Demonstração de Resultados

CUST OS E PERDAS CORRENT ES PR OVEITOS E GAN HOS CORRENT ES Jur os e Cust os Equipar ados Ju ros e Proveitos Equi par ados Equi par ados

De Operações Cor rentes 19 151.407 9.316 D e Oper açõ es Cor rentes 19 12.502 2.426 Com issõ es Rend. Ti tulos Par ticip.

Em Act ivos Im obili ár ios 20 34.335 58.069 D e Fundos Invest . Mobil . 67 0

PERDAS OPERAÇÕES FIN. A ACT. IMOBILIÁRIOS GANHOS OPERAÇÕES FIN. A ACT. IMOBILIÁRIOS Perdas Oper . Fi n. Act iv. - Ganhos em Op. Financeir as e Val. Mobi li ári os

Em Act ivos Im obili ár ios 1.792 Em Acti vos Imobil iários 1 e 3 1.920.668 713.516

IMPOSTOS RENDIMEN TOS DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 21 5.038 3.751 Im postos e Taxas

Indi rectos 22 10.231 330 OUTROS PROVEIT OS E GANHOS CORRENTES - -Outros Im post os 22 10.277 9.623

PR OVEITOS E GAN HSO EVENT UAIS

FORNECIMENT OS E SERVIÇOS EXT ERN OS 23 108.600 43.091 Outr os Ganhos Eventuai s 25 33.438

-OUTROS CUSTOS E PERD AS CORRENTES 24 66.309

-Tot al dos Custos e Perdas Correntes 382.951 120.429 Total dos C ust os e Perdas Corrent es 1.971.712 719.693

RESULT ADO LÍQUIDO DO PERÍODO 1.588.761 599.264

Total 1.971.712 719.693 To tal 1.971.712 719.693

2008 2007

CUST OS E PERDAS NOTAS 2008 2007 PROVEITOS E GANHOS NOTAS

O Técnico de Contas O Conselho de Administração

Sónia Ferreira Jorge Duarte D’Orey

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6 Demonstração de Fluxos de Caixa

Operaçõ es Sobre As Unidades Do Fundo Rec ebimentos

Subs criçã o de unidades de Partici pação

-Fluxos das operações sobre unidades do fundo - -Operaçõ es Com Valores Imobiliários

Rec ebimentos

Adiantamento por c onta de venda de imóveis 496.218 500.000 Rendimentos de Imóveis 5.038 3.751 Empréstimos Banc ários 2.184.000 1.860.000 Pagamentos

Aquisiçã o de activos imobiliários (1.766.656) (1.720.100) Adiantamentos por conta de compra de imóveis

Fluxos das operaçõ es so bre valores mobiliários 918.599 643.651 Operaçõ es Da Carteira de Títulos

Rec ebimentos

Rendimentos de unidades de partici pação 67 Pagamentos

Compra de títulos

Subs criçõ es de unidades de partici pação (25)

Fluxos das operaçõ es da carteira de títulos 42 -Operacçõ es De Ges tão Corrente

Rec ebimentos

Ju ros Credores de depósitos bancários 12.594 1.941 Pagamentos

Comissões (38.242) (44.249) Ju ros devedores de depósitos bancá rios (125.334) (9.316) Impostos e taxas (38.605) (9.953) Outros pagamentos correntes (197.978) (522.519) Fluxos das operações correntes (387.565) (584.096) Operaçõ es Eventuais

Rec ebimentos

Outros rec ebimentos de operações eventuais 39.325 Pagamentos

Outros pagamentos de operaçõ es eventuais (277)

Fluxos das operações eventuais 39.325 -Saldo dos fluxos monetários do período 570.401 59.555 Disp onibilidades no inicio do período 166.736 107.181 Disp onibilidades no fim do período 737.137 166.736

Discriminação dos Fluxos 2008 2007

O Técnico de Contas O Conselho de Administração Sónia Ferreira Jorge Duarte D’Orey

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7 Demonstração de Alterações no Capital Próprio

RUBRICAS

Saldos em 31 de Dezembro de 2006 5.000.000 - (5.154) 4.994.846

Incorporaçã o em resu ltados transitados do resu ltado líquido de 2006 (5.154) 5.154

-Resu ltado líquido de 2007 599.264 599.264

Saldos em 31 de Dezembro de 2007 5.000.000 (5.154) 599.264 5.594.110

Incorporaçã o em resu ltados transitados do resu ltado líquido de 2007 599.264 (599.264)

-Imposto s/ Rendimento Exerc ício 2007 (485) (485)

Resu ltado líquido de 2008 1.588.761 1.588.761

Outros Itens 1 1 Saldos em 31 de Dezembro de 2008 5.000.000 593.625 1.588.761 7.182.387 RESULTADO EXERCÍCIO CAPITAL PRÓPRIO UNIDADES PARTICIPAÇÃO RESULTADOS TRANSITADOS

O Técnico de Contas O Conselho de Administração Sónia Ferreira Jorge Duarte D’Orey

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8 Anexo às Demonstrações Financeiras

Individuais

Referentes ao Exercício Findo a 31 de Dezembro de 2008

NOTAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Bases de Apresentação, Comparabilidade da Informação e Principais Políticas Contabilísticas Bases de Apresentação

As demonstrações financeiras do Fundo foram preparadas no pressuposto da continuidade das operações, com base nos livros e registos contabilísticos mantidos de acordo com os princípios consagrados no Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário estabelecido pela CMVM e regulamentação complementar emitida por esta entidade.

Resumo das principais políticas contabilísticas

As políticas contabilísticas mais significativas utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes:

Especialização dos exercícios

O Fundo segue o princípio contabilístico da especialização de exercícios em relação à generalidade das rubricas demonstrações financeiras, nomeadamente no que se refere aos seus proveitos e custos, que são registados à medida que são gerados, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento.

Comissões

As principais comissões suportadas pelo Fundo são as seguintes:

De acordo com o Decreto-Lei nº60/2002, de 20 de Março, a comissão de gestão constitui um encargo do Fundo, a título de remuneração dos serviços que lhe sejam prestados.

Comissão de gestão

Segundo o Regulamento de Gestão, esta comissão é calculada por aplicação de uma taxa anual de 0,35% sobre o património líquido diário do Fundo com um valor mínimo anual de 17.500 Euros, apurado com referência ao último dia útil de cada mês, sendo registada na rubrica “Comissões”.

Esta comissão destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestado ao Fundo.

Comissão de depositário

Segundo o Regulamento de Gestão, a comissão do banco depositário é calculada mensalmente através da aplicação de uma taxa anual de 0,15% sobre o património líquido diário do Fundo, com o valor mínimo de 5.000 Euros por semestre, apurado com referência ao último dia útil de cada mês, sendo registada na rubrica “Comissões”

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Taxa de supervisão

A taxa de supervisão cobrada pela CMVM constitui um encargo, o qual é apurado por aplicação de uma taxa mensal sobre o valor líquido global do Fundo no último dia útil de cada mês.

Em 31 de Dezembro de 2008, a taxa mensal em vigor é de 0,0266 (por mil), não podendo o valor ser inferior a 200 Euros nem superior a 20.000 Euros.

Imóveis

Os imóveis adquiridos pelo Fundo são registados de acordo com os pagamentos efectuados, acrescidos das despesas relativas a escrituras, registos e eventuais obras de melhoramento ou reconversão. De acordo com a legislação em vigor, os imóveis não são amortizados.

De acordo com o Decreto-Lei n.º 60/2002, de 20 de Março, as aquisições de bens imóveis e as respectivas alienações devem ser precedidas dos pareceres de, pelo menos, dois peritos independentes, sujeitos a registo individual junto da CMVM.

Os imóveis são avaliados com uma periodicidade bianual e sempre que ocorra uma alteração significativa no seu valor.

A valorização de cada um dos imóveis é definida pela Sociedade Gestora, no contexto do regulamento nº 8/2002 da CMVM, sendo reanalisada anualmente por comparação do seu valor contabilístico com o resultante das avaliações dos citados peritos independentes, devendo manter-se no intervalo compreendido entre o valor de aquisição e a média simples dos valores indicados nos relatórios de avaliação.

As mais ou menos-valias geradas na alienação de imóveis são reflectidas na demonstração de resultados do exercício em que os mesmos são vendidos, sendo determinadas com base na diferença entre o valor de venda o seu valor de balanço nessa data.

Impostos diferidos

Não são registados impostos diferidos passivos relativos às reavaliações de imóveis.

Unidades de Participação

O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo pelo número de unidades de participação em circulação.

O valor líquido do património corresponde ao somatório das rubricas do capital do Fundo, isto é, unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados, resultados distribuídos e resultado líquido do exercício.

O Incity não distribuirá rendimentos aos detentores das unidades de participação, salvo quando, excepcionalmente e se o interesse dos participantes assim o justificar, a Sociedade Gestora decidir proceder à distribuição de rendimentos, total ou parcialmente.

O preço a pagar ao participante que exerça o seu direito de resgate corresponde ao preço em vigor no dia em que o resgate seja solicitado, deduzido da comissão de resgate, se aplicável.

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Nota 1 – Avaliações de Imóveis

À data de encerramento do exercício de 2008, as valias potenciais dos imóveis anteriormente indicados eram as seguintes:

Construções

Construções Acabadas

Rua Correia Telles nº10-16 1.724.135 49.900 1.774.035 1.773.813 - 223

Rua Quatro de Infantaria (Santa Isabel) 936.571 72.775 1.009.346 997.770 - 11.577

Construções Em Curso

-Praça Duque de Saldanha (São Sebastião da Pedreira)

-Prédio Praça Duque Saldanha-Fracção 1.052.206 85.436 1.137.642 1.592.875 455.233

Prédio Praça Duque Saldanha-Fracção 654.172 53.117 707.289 722.500 15.211

Prédio Praça Duque Saldanha-Fracção 796.795 64.697 861.492 1.035.177 173.684

9.937.374

713.516 10.650.889 12.569.766 1.918.876

Custo de Aquisição

Imóvel Média das Avaliações Valia Potencial 2008 Mais e Menos Valias Potenciais Acumuladas 2007 Valor de Balanço

O património do Fundo é constituído pelos seguintes imóveis:

• O prédio localizado na Praça Duque de Saldanha, nº21 a 27, em São Sebastião, • O prédio localizado na rua Quatro da Infantaria, nº50 a 60, em Santa Isabel, • O prédio localizado na Rua Correia Telles, nº10 a 16, em Campo de Ourique.

Durante 2007, o Incity iniciou a construção de um edifício de habitação na Praça Duque de Saldanha, nº21 a 27, com uma fracção de comércio no piso térreo. A área total de construção acima do solo ascendeu a 2.136 m2. A parcela de terreno tem 454 m2 de área e o projecto de arquitectura previa a construção de três caves e nove pisos.

Resultaram deste projecto 20 fracções distintas, as quais foram sujeitas a avaliações em Novembro de 2008. Todavia, reportaram-se somente na carteira 9 fracções, as quais se destinam à habitação, sendo que as restantes, denominadamente arrecadações e garagens, se encontram incorporadas nas primeiras, em virtude de lhe estarem adjacentes.

Assim, o valor evidenciado como sendo o “Valor Imóvel” é composto pelo somatório do valor atribuídos às fracções habitacionais e às arrecadações e estacionamentos que lhe estão atribuídos.

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Relativamente aos imóveis sitos na Rua Quatro Infantaria e na Rua Correia Telles, prevê-se a sua demolição e encontram-se em desenvolvimento, para os mesmos, projectos de construção de imóveis para habitação.

Nota 2 – Capital do Fundo

O património do Fundo está titulado através de unidades de participação iguais com um valor base de 5 Euros cada, conferindo aos seus titulares um direito de propriedade sobre os valores do Fundo, proporcional ao número de unidades de participação detidas.

O movimento no Capital do Fundo entre 2007 e 2008 foi o seguinte:

RUBRICAS

Situaçã o Líquida do Fundo 4.994.846 - - 599.264 5.594.110 - - 1.588.761 7.182.871

Número de Unidades de Participação 1.000.000 1.000.000 1.000.000 Valor da Unidade de Participação 4,995 5,594 7,183

DISTRIBUIÇÃO RESULTADOS RESULTADO LIQUIDO PERÍODO SUBSCRIÇÃO / RESGATES DISTRIBUIÇÃO RESULTADOS RESULTADO LIQUIDO PERÍODO SALDO 31/12/2008 SALDO 31/12/2007 SALDO 31/12/2006 SUBSCRIÇÃO / RESGATES

As unidades de participação do Fundo são detidas integralmente por Abílio Dias Cardoso.

Nota 3 – Imóveis

Em 31 de Dezembro de 2008, as aplicações em imóveis eram as seguintes:

1.3. Outros Projectos de Construção - Habitação

Rua Correia Telles, nº10 a 16 (Campo de Ourique) 351 31-08-2007 1.724.135 1.627.625 26-06-2007 1.920.000 05-06-2007 1.773.813 Rua Quatro de Infantaria nº52 - 60 (Santa Isabel) 405 29-12-2006 936.571 915.539 25-06-2007 1.080.000 05-06-2007 997.770 Praça Duque de Saldanha, 21 a 27 (São Sebastião)

Prédio Praça Duque Saldanha-Fracção 310 11-11-2008 1.052.206 1.485.750 21-11-2008 1.700.000 26-11-2008 1.592.875 Prédio Praça Duque Saldanha-Fracção 191 11-11-2008 654.172 720.000 26-11-2008 725.000 21-11-2008 722.500 Prédio Praça Duque Saldanha-Fracção 234 11-11-2008 796.795 900.000 26-11-2008 920.000 21-11-2008 910.000 Prédio Praça Duque Saldanha-Fracção 234 11-11-2008 796.795 950.000 26-11-2008 1.040.493 21-11-2008 995.247 Prédio Praça Duque Saldanha-Fracção 234 11-11-2008 796.795 980.000 26-11-2008 1.090.353 21-11-2008 1.035.177 Prédio Praça Duque Saldanha-Fracção 231 11-11-2008 789.518 1.000.000 26-11-2008 1.138.865 21-11-2008 1.069.433 Prédio Praça Duque Saldanha-Fracção 231 11-11-2008 789.518 1.030.000 26-11-2008 1.213.725 21-11-2008 1.121.863 Prédio Praça Duque Saldanha-Fracção 234 11-11-2008 796.795 1.070.000 26-11-2008 1.248.461 21-11-2008 1.159.231 Prédio Praça Duque Saldanha-Fracção 237 11-11-2008 804.072 1.100.000 26-11-2008 1.283.720 21-11-2008 1.191.860

Total 2.892 9.937.373,66 11.778.914,00 13.360.617,00 12.569.765,50

Valor Imóvel Área (m2) Data Aquisição

Preço Aquisição + Benfeitorias Capitalizáveis

Avaliação 1

Imóveis Situados em Estados da União Europeia Data Avaliação Avaliação 2 Data de

Avaliação

Nota 4 – Carteira de Títulos

Durante o exercício de 2008 o Fundo adquiriu e resgatou unidades de participação do fundo de tesouraria denominado SANTMULTITESOURARIA, promovido pelo banco Santander Totta.

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Unidades de Participaçã o:

SANTMULTITESOURARIA 2 EUR 11 (0) - 25

Valor Global

Descrição Quantidade Divisa Cotação EUR Mais e menos

valias

Juros Decorridos

Nota 7 – Liquidez do Fundo

À data de 31 de Dezembro de 2008, o valor constante nesta rubrica respeitava a depósitos à ordem e a prazo em euros, realizados em instituições de crédito portuguesas,

Os movimentos ocorridos durante o exercício de 2008, foram os seguintes:

Saldo em 01/01/2008 Aumentos Reduções Saldo em 31/12/2008 Depósitos à Ordem

Banco Santander Totta 168.190 4.806.908 (4.460.608) 514.490 Caixa Geral Depósitos (1.454) 93.467 (88.314) 3.699 Depósitos a Prazo

Banco Santander Totta 218.948 218.948 TOTAL 166.736 5.119.323 (4.548.922) 737.137

Relativamente à rubrica depósitos a prazo, a mesma é composta por dois depósitos contratados com o Banco Santander Totta, os quais geram juros à taxa nominal bruta de 2%, e cujo vencimento será reportado aos primeiros meses de 2009, tal como é visivel no quadro abaixo:

05-12-2008 03-05-2009 112.056 2,00% 0 112.056 27-02-2008 08-01-2009 106.893 2,00% 0 106.893

218.948

0 218.948

Data Constituição

Depósito Prazo Valor Inicial

Taxa Iliquida

Contratada Juros Corridos Valor Total

Data Término Depósito Prazo

Nota 12 – Impostos

Nos termos do disposto no artigo 22º do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos dos fundos de investimento imobiliário constituídos de acordo com a legislação nacional são objecto de um regime específico de tributação em sede de IRC, relativamente a cada tipo de rendimento auferido, de forma autonomizada:

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Os rendimentos prediais (rendas) são tributados autonomamente a uma taxa de 20%, a qual incide sobre o valor das rendas auferidas, após dedução dos encargos de conservação e de manutenção que tenham sido efectivamente suportados e estejam devidamente documentados.

Rendimentos prediais

As mais-valias prediais resultantes da alienação de imóveis são tributadas autonomamente à taxa de 25%, que incide sobre 50% da diferença positiva entre as mais e as menos-valias realizadas, pelo que a taxa efectiva é de 12,5%.

Mais-valias prediais

Não são registados impostos diferidos passivos relativos à reavaliação de imóveis.

Os bens imóveis adquiridos para integrar o património dos fundos de investimento imobiliário fechados de subscrição particular por investidores não qualificados ou por instituições financeiras por conta de outrém, beneficiam de uma isenção parcial, de 50%, do Imposto Municipal sobre Imóvel (IMI) e do Imposto Municipal sobre as Transmissões Onerosas (IMT), ao abrigo do número 2, do artigo 46º do Estatuto dos Benefícios Fiscais.

Património

No tocante às mais-valias que não as decorrentes da alienação de imóveis, a sua tributação é efectuada autonomamente, à taxa de 10%, nas mesmas condições que se verificariam caso o respectivo titular fosse uma pessoa singular residente em território português, incidindo a referida taxa sobre a diferença positiva entre as mais e as menos-valias obtidas em cada ano.

Outros rendimentos

No que respeita aos rendimentos obtidos em território português que não tenham a natureza de mais--valias, em regra, a tributação é efectuada por retenção na fonte, como se de pessoa singular residente em território português se tratasse, às taxas consagradas em sede de IRS para entidades residentes.

Os rendimentos obtidos em território português, não qualificáveis como mais-valias, nem sujeitos a retenção na fonte para efeitos de IRS, são tributados autonomamente à taxa de 25%.

No término do exercício de 2008, a rubrica Sector Público Administrativo, era passível do seguinte detalhe:

Imposto 2008 2007

A Favor do Fundo

Retenções na Fonte 2.386 485 IMI a Recuperar 5.164

Total de Impostos a Favor do Fundo 7.550 485

A Favor do Sector Público Administrativo

Imposto a Liquidar 467 1.963 IVA a Liquidar 3.730 3.730 Retenções na Fonte 87

Imposto Municipal sobre Imóveis 9.623

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Nota 13 – Responsabilidades de e com Terceiros

À data de 31 de Dezembro de 2008, e à semelhança do já existente em 2007, o Fundo possuia um financiamentos hipotecários inerentes aos imóveis sitos na Rua Correia Telles, nº10 a 16 (Campo de Ourique), na Rua Quatro de Infantaria nº52 a 60 (Santa Isabel) e na Praça Duque de Saldanha (São Sebastião da Pedreira).

De referir ainda que, as escrituras de compra e venda dos dois prédios de Campo de Ourique prevêm uma subida do preço pago pelos imóveis na eventualidade dos vendedores conseguirem negociar a saída dos inquilinos que os prédios têm, num prazo de 48 meses após as datas das escrituras, o que pode constituir um acréscimo de responsabilidades para o Fundo.

Assim, as responsabilidades perante terceiros são passíveis do seguinte detalhe:

Tipo de Responsabilidade 2008 2007

Operações a prazo de compra - Imóveis Financiamento Hipotecário

Rua Correia Telles, nº10 a 16 1.300.000 1.300.000 Praça Duque de Saldanha, 21 a 27 2.800.000 2.800.000 Contratos Compra e Venda

Rua Correia Telles, nº10 a 16 85.000 150.000 Rua Quatro de Infantaria, nº52 a 60 150.000

Nota 14 – Comissões e Outros

À data de 31 de Dezembro de 2008, esta rubrica decompunha-se da seguinte forma:

2008 2007

Orey Gestão de Activos, S.A. 5.013 2.917 Banco Depositário 4.701 10.703 Autoridades de Supervisão 200 200 Total 9.914 13.820

Nota 15 – Outros Credores

A rubrica de “Outros Credores” ascendia, em 31 de Dezembro de 2008, a 1.060.663 Euros, os quais respeitavam essencialmente a dívidas correntes, oriundas de fornecimentos e serviços externos, e é passivel do seguinte desdobramento:

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2008 2007

Outros Credores

San Jos é Constructora 1.026.335 125.406

Cartório Notarial - rui Manuel J ustino Januário 13.877 13.877

EACE - Eng. Ass ociados Cons ultores Engenharia, Lda. 10.008

Quadrante 9.000

GRAPHOS - Arquitectos Associ ados 4.054

EUROENGINEERING - Serviços Técnic os, Lda. 840

Joaquim Correia Botelho 370

Câmara Municipal de Lisboa 175 48

Outros 58 3.638

Totais 1.060.663 147.022

Nota 16 – Empréstimos Obtidos

Para fazer face ao projecto de construção de um edifício de habitação na Praça Duque de Saldanha, nº21 a 27, com uma fracção de comércio no piso térreo (ver nota 1), o Fundo contraiu dois empréstimos, junto de Banco Santander Negócios, mais concretamente em 01/06/2007 e em 17/08/2007, os quais à data de 31 de Dezembro de 2008, ascendiam conjuntamente a 4.044.000 Euros.

Estes financiamentos, com vencimentos em 31/12/2009 e 17/08/2009, respectivamente desdobram-se da seguinte forma:

• Financiamento no montante total de 1.300.000 Eur, para a aquisição do Imóvel da Rua Correia Telles;

• Fomento à construção, no montante total de 2.800.000 Eur, dos quais já foram libertados 2.744.000 Eur., para a construção do edifício na Praça Duque de Saldanha, n.º 21-27.

Nota 17 – Adiantamentos Para Venda

Em 2007 encontravam-se registados 500.00 Euros na rubrica de “Adiantamento Para Venda” resulta de recebimentos do Fundo durante 2007, por conta da venda da loja do R/C do edíficio sito na Praça Duque de Saldanha nº 21 a 27, ao FUNDIMO – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.

Durante o exercício de 2008, a FUNDIMO – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A., reforçou este adiantamento com mais uma entrega de 300.000 Euros.

Também no decorrer de 2008, o Incity efectuou dois contratos de promessa compra e venda referentes às fracções G e H do edíficio sito na Praça Duque de Saldanha nº 21 a 27, tendo recebido para o efeito adiantamentos no valor de 62.500 Euros e 133.718 Euros, respectivamente.

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Nota 18 – Acréscimos e Diferimentos

A rubrica “Acréscimos e Diferimentos” desdobra-se da seguinte forma:

2008 2007

Acr ésci mos de Proveitos

Juros de Depósitos a Prazo 200

200

-Acréscimos de Custos

Comissõ es e Outros Encargos 203 203

Juros a Liquidar Empréstimos 5.727

Cus tos Auditorias 6.171 5.100

Estimativa de IMI 2008 5.113

17.214

5.303

Nota 19 – Margem Financeira

A margem financeira do Fundo é negativa e resulta integralmente da diferença entre os juros suportados com os empréstimos e os juros obtidos de depósitos a prazo, totalizando o montante líquido de 138.905 Euros.

Nota 20 –Encargos com Serviços e Comissões

À data de 31 de Dezembro de 2008 e 2007, a rubrica “Comissões” englobava os seguintes itens:

2008 2007 Comissão de gestão (19.067) (19.224) Comissão de depósito (8.998) (10.704) Taxa de su pervisão (2.400) (2.400) Outras comissões (3.871) (25.741) Totais (34.335) (58.069)

Nota 21 – Rendimentos de Activos Imobiliários

A rubrica em análise respeita integralmente ao valor das rendas cobradas durante o exercício de 2008 referentes ao aluguer do imóveil sito na Rua Infantaria 4, nº52 a 60, em Santa Isabel, as quais ascenderam a 5.038 Euros.

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Nota 22 – Impostos e Taxas

A rubrica “Impostos e Taxas” desdobra-se da seguinte forma:

2008 2007 Impostos Indirectos Imposto de Selo 10.231 330 Outros Impostos IMI 10.227 9.663 20.458 9.993

Nota 23 – Fornecimentos e Serviços Externos

Os gastos gerais e administrativos findo o exercício de 2008, ascendiam a 108.600 Euros, os quais eram passíveis do seguinte detalhe:

2008 2.007

Seguros 16.256 740

Auditoria 7.242 5.100

Avaliação de Activos Imobiliários 3.314 11.313 Outros gastos diversos 81.788 25.938

Total 108.600 43.091

A rubrica “Outros Gastos Diversos”, respeita essenciamente a avenças de advogacia e outros trabalhos de empreiteiros e projectistas.

Nota 24 – Outros Custos e Perdas Correntes

Tal como referido na Nota 13, as escrituras de compra e venda dos dois prédios de Campo de Ourique prevêm uma subida do preço pago pelos imóveis na eventualidade dos vendedores conseguirem negociar a saída dos inquilinos que os prédios têm, num prazo de 48 meses após as datas das escrituras, o que pode constituir um acréscimo de responsabilidades para o Fundo.

No caso específico do imóvel da Rua Correia Teles, nº10 a nº16 os vendedores negociaram com alguns inquilinos a renúncia do contrato de arrendamento, o que originou para o Fundo um custo acrescido com a aquisição do imóvel de 65.000 Euros.

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Nota 25 – Outros Resultados Eventuais

Durante o ano de 2008, e no decorrer das obras efectuadas ao edifiício sito na Praça Duque de Saldanha nº 21 a 27, o Incity apostou na rentabilização das fachadas do imóvel, através do aluguer das mesmas para colocação de publicidade exterior.

Este acto originou um ganho eventual para o Fundo que ascendeu a 33.438 Euros.

A rubrica de Outros Resultados eventuais desdobra-se, à data de 31 de Dezembro de 2008, da seguinte forma:

2008 2007

Proveitos e Ganhos Enventuais

Cedencia Fachada de Prédio para Publicidade 33.438

33.438

-Custos e Perdas Eventuais

Outros Custos e Perdas Eventuais 1.309

1.309

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