Nível de Risco
Baixo Médio Alto
di feren ci ai s
Tomada de Decisão
Agilidade para acompanhar as mudanças do mercado a todo momento.
Praticidade
Investimentos diversificados em uma única aplicação.
Eficiência Fiscal
A carteira de investimentos é ajustada automaticamente, sem cobrança de impostos entre as movimentações.
Aplicação mínima inicial R$1,00 Movimentação mínima R$1,00 Cota de aplicação D+1 Cota de Resgate D+1 úteis Crédito do Resgate D+5 úteis Taxa de Administração 0,90% (máxima 1,05%) Taxa de Performance o fundo pode investir em fundos que cobram taxa de performance Horário de fechamento 14:00 Público Alvo Investidor Qualificado Classificação Tributária Longo Prazo Sem
Compromisso Exposição Cambial Sim Características Operacionais
Objetivo
Oferecer um portfólio diversificado, para compor seus investimentos internacionais, de acordo com as perspectivas econômicas e a visão estratégica de investimento do Itaú Unibanco por meio de um fundo, que busca oportunidades de investimento em todo o mundo.
Destaques
Data base: 25/02/2022
Incertezas adicionais para a política monetária
A política monetária tem sido um tema abordado em todas as nossas últimas cartas mensais, sobretudo do final de 2021 para cá. A discussão passou de um início de percepção sobre necessidade de mais juros no mundo, fazendo frente à inflação, para uma discussão sobre velocidade de altas e bancos centrais sendo surpreendidos por pressões inflacionárias mais persistentes. A inflação é um fenômeno global, pressionada por problemas de oferta na cadeia global e também pelo lado da demanda impulsionada pela reabertura econômica dos países. O grande desafio para as autoridades monetárias será calibrar a magnitude do aumento de juros necessária para desacelerar a inflação sem causar uma queda intensa na atividade econômica.
No meio deste cenário de avanço dos preços pós-pandemia, no final de fevereiro, teve início um conflito entre a Rússia e Ucrânia, com consequências fortes do lado humanitário e também econômico. Os impactos em preços de commodities energéticas podem ser significativos, e consequências de longo prazo para atividade e inflação no mundo irão depender da duração e escalada do atual quadro.
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Destaques do mercado e reflexos na Carteira Itaú de Investimentos
No início de 2022, o mercado passou a observar uma postura mais dura do FED (Banco Central norte-americano), que deve iniciar em breve ciclo de normalização da taxa de juros norte- americanos. Novas informações diárias sobre intensidade e velocidade do ajuste são de enorme relevância para entender o ritmo de altas, que ainda parece ser adequado às expectativas coerentes com o controle de inflação. Além deste fator, conflitos geopolíticos relacionados à Rússia e Ucrânia têm elevado a volatilidade dos ativos e tornam o desafio da calibragem entre atividade e inflação ainda mais desafiador.
No lado real da economia, as empresas nos países desenvolvidos seguem apresentando boa perspectiva de lucros e situação financeira saudável, o que continua contribuindo para a alocação na classe.
Seguimos otimistas com ações internacionais em geral, porém atentos para a duração e severidade de impactos econômicos relacionados aos conflitos geopolíticos atuais. O saldo aparenta ser de menos atividade e mais inflação global. Nosso portfólio conta com estruturas de derivativos com o intuito de amenizar perdas em possíveis cenários de queda do S&P 500.Vale notar que voltamos as atenções para impactos em atividade na Europa, região que possivelmente sofreria maiores danos decorrentes de um conflito prolongado.
Dentro da parcela de exposição em países emergentes, mantemos um foco em China local, que tem apresentado um ciclo monetário e perspectivas de crescimento descorrelacionada dos países desenvolvidos, sendo uma fonte de diversificação adicional para nossa carteira.
Sobre crédito internacional e emergentes, continuamos com uma posição abaixo do neutro, dado que historicamente essas classes performam mal em momentos de altas de juros nos Estados Unidos. Os preços atuais começam a apresentar níveis interessantes de carrego e rentabilidade adicional aos títulos de Tesouro americano, mas ainda estamos cautelosos devido ao cenário de volatilidade recente.
Diversificação e proteções: nossas posições em Ouro e Commodities seguem contribuindo para a diversificação da carteira em momentos de inflação em alta e aversão a risco.
Sobre juros americanos, o componente de diversificação e proteção proporcionado por posições na classe mostrou-se potente neste contexto de aumento de risco geopolítico.
Lembramos que o dólar mantém o papel de defesa essencial para nossa carteira, ainda que com maior custo de carregar essa posição recentemente.
O fundo Carteira Itaú busca capturar ganhos
no longo prazo de forma diversificada,
combinando ativos de risco com proteções e
atento às oportunidades.
Performance da carteira desde o início
Atribuição da performance
Mensal
Anual
mar-20 mai-20 jul-20 set-20 nov-20 jan-21 mar-21 mai-21 jul-21 set-21 nov-21 jan-22 Carteira Itaú Internacional Dólar
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO DÓLAR
2022 -8,15% -4,49% - - - - - - - - - - -12,27% -7,42%
2021 5,20% 1,46% 1,74% -1,34% -2,14% -4,15% 4,74% 0,79% 2,55% 6,06% -1,67% 1,73% 15,43% 7,60%
2020 - - - 11,04% 1,31% 2,82% 0,21% 8,09% 0,32% 0,55% -1,52% 0,07% 24,55% -0,18%
Ouro
Commod Caixa Ações Jap.
Ações Globais
MM Globais
Inflação (EUA)
Crédito
HY EUA Despesas Ações Emerg.
Treasury 10a.
Crédito Emerg.
Ações Europ.
Ações
EUA Dólar Total
0,31% 0,13% 0,00% -0,01% -0,03% -0,04% -0,04% -0,07% -0,10% -0,16% -0,25% -0,31% -0,90% -3,00% -4,49%
Caixa Ouro Ações MM Ações Inflação Despesas Ações Crédito Treasury Crédito Ações Ações
Dólar Total
26,12%
Data base: 25/02/2022
Classe de Ativos Visão para
Classe Posição da
Carteira
Ações Americanas + 31,5%
Ações Europeias + 6,6%
Ações Globais + 1,0%
Ações Japonesas + 4,6%
Ações Mercados Emergentes + 10,3%
Crédito High Yield Americano - 7,3%
Crédito Mercados Emergentes - 8,8%
Inflação Americana = 4,7%
Treasury 10 anos + 10,8%
Multimercados Globais + 2,4%
Ouro = 6,7%
Commodities + 6,0%
Posição da carteira
pag. 4 A Posição da Carteira no mês reflete as visões para cada classe de ativos, levando em consideração o
posicionamento de longo prazo e as adaptações às circunstâncias momentâneas do mercado.
¹ Treasury 10 anos - título prefixado emitido pelo Tesouro Americano, considerado pelo mercado um dos ativos com menor risco de crédito no mundo.
² Crédito High Yield Americano - títulos emitidos por empresas privadas americanas.
Ações Americanas
Ações
Europeias Ações Globais Ações Japonesas
Ações Merc.
Emergentes
Crédito High Yield EUA
Crédito Merc.
Emergentes
Inflação Americana
Treasury 10 anos
Multimercados
Globais Ouro Commodities
31,50% 6,63% 1,01% 4,61% 10,26% 7,31% 8,85% 4,66% 10,83% 2,38% 6,71% 6,05%
31,5%
6,6%
1,0% 4,6%
10,3%
7,3% 8,8%
4,7%
10,8%
2,4%
6,7% 6,0%
Data base: 25/02/2022
Com a Carteira Itaú de Investimentos, você investe em:
O Carteira Itaú de Investimentos pode investir através de derivativos, por isso, o somatório das classes pode ser diferente de 100%.
Produto com exposição cambial. A exposição em Multimercado representa a carteira sob gestão do Itaú Fund of Funds.
Informações Relevantes
CARTEIRA ITAÚ INTERNACIONAL DE INVESTIMENTO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CNPJ 36.346.391/0001-48
Este fundo possui lâmina de informações essenciais, podendo esta ser consultada no seguinte endereço eletrônico www.itau.com.br. Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Os rendimentos serão tributados semestralmente, no último dia útil dos meses de maio e novembro, à alíquota de 15%. No momento do resgate, será aplicada a alíquota complementar em função do prazo da aplicação: até 180 dias, 22,5%; de 181 a 360 dias, 20%; de 361 a 720 dias, 17,5%; acima de 720 dias, 15%. Haverá cobrança de IOF regressivo no caso de resgates de aplicações com menos de 30 dias. Público alvo: O FUNDO, a critério do ADMINISTRADOR, receberá recursos de pessoas físicas e jurídicas, clientes do ADMINISTRADOR, do GESTOR ou de controladas, direta ou indiretamente, pela Itaú Unibanco Holding S.A. Objetivo do fundo: O objetivo do FUNDO é aplicar seus recursos em cotas de fundos de investimento de diversas classes, os quais investem em ativos financeiros de diferentes naturezas, riscos e características, sem o compromisso de concentração em nenhum ativo ou fator de risco em especial, observado que (i) a carteira do FUNDO terá uma concentração preponderante em ativos emitidos/negociados no exterior, em virtude de sua classificação, nos termos deste regulamento (em especial, a política de investimento) e da regulamentação aplicável, estando, portanto, também sujeito a um relevante risco cambial, de acordo sua composição (e das moedas nas quais os ativos investidos são emitidos/negociados); e que (ii) a rentabilidade do FUNDO será impactada em virtude dos custos e despesas do FUNDO, inclusive taxa de administração.. Tipo Anbima: MULTIMERCADOS LIVRE - Fundos que são baseados nas estratégias preponderantes adotadas e suportadas pelo processo de investimento adotado pelo gestor como forma de atingir os objetivos e executar a política de investimentos dos Fundos. Fundos que não possuem obrigatoriamente o compromisso de concentração em nenhuma estratégia específica. Início do fundo em: 31/03/2020. Taxa de Administração máx.: 1,05%. Taxa de Performance: Não há.
Material de divulgação do fundo - A Itaú Asset Management é o segmento do Itaú Unibanco especializado em gestão de recursos de clientes. Leia a lâmina de informações essenciais, se houver, e o regulamento antes de investir. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor de crédito – FGC. Para obter mais informações, entre em contato pelo telefone (11) 3631-2555. Consultas, sugestões, reclamações, críticas, elogios e denúncias, utilize o SAC: 0800 728 0728, todos os dias, 24 horas, ou o canal Fale Conosco (www.itau.com.br). Se necessário contate a Ouvidoria Corporativa Itaú: 0800 570 0011 (em dias úteis das 9h às 18h) ou Caixa Postal 67.600, CEP 03162-971. Deficientes auditivos ou de fala, todos os dias, 24 horas, 0800 722 1722.
