BANIF INVESTIMENTOS – SGPS, SA
RELATÓRIO E CONTAS DO EXERCÍCIO
DE 2007
Í N D I C E
1. ÓRGÃOS SOCIAIS
2. GRUPO BANIF - INVESTIMENTOS - SGPS, S.A.
3. RELATÓRIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
- Enquadramento Macroeconómico
- Actividade da Sociedade
- Análise do Balanço e da Demonstração de Resultados - Proposta de Aplicação de Resultados
4. NOTA FINAL
5. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
- Balanço, Demonstração de Resultados, Demonstração de Variações em Capitais Próprios e Demonstração de Fluxos de Caixa
- Anexo às Demonstrações Financeiras
- Informações para Cumprimento de Disposições Legais - Relatório da Sociedade de Revisores Oficiais de Contas - Certificação Legal de Contas
- Relatório e Parecer do Fiscal Único
ÓRGÃOS SOCIAIS
1. ÓRGÃOS SOCIAIS
MESA DA ASSEMBLEIA GERAL
Presidente - Rentipar, Sociedade Gestora de Participações Sociais, S.A.
representada pelo Dr. Fernando Inverno da Piedade Vice-Presidente - Dr. Carlos Manuel Graça Ramos de Oliveira
Secretário - Dr. Miguel Oleiro Morais Alçada CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente - Comendador Horácio da Silva Roque Administrador - Dr. Joaquim Filipe Marques dos Santos Administrador - Dr. Carlos David Duarte de Almeida Administrador - Dr. José António Vinhas Mouquinho Administrador - Dr. Artur Manuel da Silva Fernandes FISCAL ÚNICO
Fiscal Único - Ernst & Young Audit & Associados (SROC), SA representada por Dr.
João Carlos Miguel Alves (ROC)
GRUPO
Banif - Investimentos - SGPS, S.A.
RELATÓRIO DO
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
3. RELATÓRIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Nos termos legais e estatutários, vem o Conselho de Administração da Banif - Investimentos - SGPS, S.A., submeter à apreciação da Assembleia Geral da Sociedade o Relatório e Contas referentes ao Exercício findo em 31 de Dezembro de 2007.
Enquadramento Macroeconómico
O ano 2007 constituiu o segundo ano da recuperação da economia portuguesa. Segundo estimativas do Banco de Portugal, a economia terá registado uma aceleração no seu ritmo de crescimento, com o PIB a crescer a 1,9% face a 1,2% no ano transacto, assente essencialmente no dinamismo das exportações, impulsionadas por um forte crescimento dos mercados externos.
Uma análise mais pormenorizada às componentes do PIB revela que o consumo privado terá crescido a uma taxa anual de 1,2% em 2007, similar à do ano anterior, continuando a ser afectado pela subida gradual das taxas de juro, num contexto de elevado endividamento das famílias e de agravamento da carga fiscal.
O investimento merece igualmente destaque, pela positiva, apresentando uma taxa de crescimento anual de 2,6% (contra -1,8% em 2006), após sucessivas quedas nos últimos anos.
Contudo, o comportamento positivo do investimento não foi extensível a todas as rubricas, com as melhorias a serem particularmente visíveis ao nível do investimento empresarial. Assim sendo, estima-se que o contributo da procura interna tenha atingido 1,3 p.p. em 2007, o que compara com 0,2 p.p. em 2006. As exportações de bens e serviços, responsáveis pela boa performance da economia portuguesa ao longo dos últimos anos, deverão ter crescido 7,0% em 2007, desacelerando face aos 9,1% observados em 2006. Este comportamento resultou, no entanto, de um menor dinamismo das exportações de mercadorias (desaceleração para 5,0%), por oposição ao crescimento muito elevado (12,4%) das exportações de serviços.
Relativamente às importações de bens e serviços, estima-se que tenham desacelerado para 4,1% em 2007, enquanto que o crescimento das importações de mercadorias deverá ter-se mantido relativamente estável. Neste contexto, estima-se que o contributo das exportações líquidas em 2007 tenha atingido apenas 0,6 p.p., face a 1,0 p.p. no ano anterior. Importa igualmente mencionar o esforço de consolidação orçamental do Governo Português, prevendo- se que o peso do défice público no PIB tenha diminuído para 3,0% no final de 2007, contra 3,9% em 2006, alcançando-se o objectivo previsto no Programa de Estabilidade e Crescimento um ano mais cedo do que o esperado.
No que diz respeito à inflação, o Índice Harmonizado de Preços no Consumidor (IHPC) deverá ter subido 2,4% em 2007 face a 3,0% verificado no ano anterior. O comportamento benigno da inflação reflectiu largamente a forte desaceleração dos preços dos bens energéticos, assim como um crescimento mais moderado dos custos unitários de trabalho e dos preços dos bens não energéticos.
No que diz respeito às necessidades de financiamento da economia portuguesa, medidas pelo saldo conjunto da Balança de Transacções Correntes e da Balança de Capital, estas deverão ter-se reduzido para -7,3% do PIB face a -8,2% em 2006.
Actividade da Sociedade
A Sociedade desenvolveu a sua actividade em conformidade com o quadro legal das empresas
“holding”, definido pelos Decretos-Lei nr.495/88, de 30 de Dezembro, nr. 318/94 de 24 de Dezembro e nr. 378/98 de 27 de Novembro, centrando-se essencialmente no acompanhamento e apoio às empresas suas participadas, as quais estão predominantemente ligadas às áreas do mercado de capitais e de gestão de activos nacionais e internacionais.
Integrada na estratégia global do Banif – Grupo Financeiro, a Banif Investimentos – SGPS SA, entidade cuja actividade está vocacionada para o acompanhamento das suas subsidiárias, está exposta a um conjunto de riscos e incertezas, que podem afectar os resultados da sua exploração futura, nomeadamente riscos de mercado, decorrentes da exposição cambial dos investimentos em moeda estrangeira, e risco país, na medida em que poderão colocar-se restrições nas transferências de capital e/ou rendimentos gerados no exterior.
Com o objectivo de controlar esses riscos e implementar mecanismos de prevenção e mitigação, a Banif Investimentos – SGPS, SA efectua periodicamente uma análise da evolução dos riscos a que se encontra exposta e dos diferentes mecanismos de cobertura que pode aplicar, caso se justifique.
Para o exercício de 2008 a Sociedade continuará a analisar todas as oportunidades de negócio
o exercício, a Sociedade recebeu da sua filial Banif – Banco Internacional do Funchal (Cayman), Ltd, o montante de 1.703.791,00 Euros, a título de distribuição de reservas.
Atendendo à especificidade das sociedades gestoras de participações sociais, a qual por si só não gera resultados susceptíveis de serem distribuídos, bem como à cadeia de participações existentes no Banif – Grupo Financeiro e à necessidade de se assegurar uma adequada remuneração aos seus accionistas, a sociedade continuou a utilizar o mecanismo de apropriação de resultados consagrado no parágrafo 30 da IAS 18, conjugado com o parágrafo 33 da IAS 37 e em virtude de não existirem disposições que contrariem este enquadramento na IAS 10 sobre eventos subsequentes e ainda de acordo com as disposições constantes da carta circular 18/DSB/2004 do Banco de Portugal.
Com efeito, a sociedade reconheceu dividendos de algumas das suas sociedades participadas, nomeadamente, SA, Banif Comercial SGPS, SA, Banif – Banco Internacional do Funchal (Cayman), Ltd e Banif – Banco de Investimento (Brasil), SA, no valor de 3.575.040,00 de Euros, de 1.886.367,00 Euros e de 17.214.231,00 de Euros (BRL 44.693.307,40), respectivamente, possibilitando à sociedade apurar um resultado líquido no montante de 18.818.213,09 Euros.
A Sociedade não dispunha, no final de 2007, de um quadro de pessoal próprio.
Análise do Balanço e da Demonstração de Resultados
Face à natureza e especificidade das Sociedades Gestoras de Participações Sociais, a estrutura dos respectivos Balanços, é, regra geral, bastante simples.
Aproveitamos para salientar que procedemos à análise dos indicadores económico-financeiros da sociedade de acordo com as regras constantes das Normas de Contabilidade Adaptadas (NCA’S), parecendo-nos importante realçar a evolução de algumas rubricas do Balanço.
Assim, no que se refere aos principais indicadores, o Activo Líquido da Banif Investimentos – SGPS, SA eleva-se a 165.778,7 milhares de euros no final do exercício de 2007, contra 154.752,1 milhares de euros no período homólogo de 2006, tendo sido apurado um Resultado Líquido de 18.818,2 milhares de euros, enquanto no exercício de 2006 se tinha apurado um Resultado 10.516,8 milhares de euros. Os Capitais Próprios da referida Sociedade ascendiam em 31 de Dezembro de 2007 a 41.422,9 milhares de euros, enquanto em 31 de Dezembro de 2006 atingiam o valor de 30.538,5 milhares de euros.
Proposta de Aplicação de Resultados Considerando que:
- No exercício de 2007, a Banif Investimentos SGPS, S.A. obteve um resultado de EUR 18.818.213,09;
- Têm sido política da Sociedade proceder a uma distribuição adequada de lucros pelos seus Accionistas, em face dos resultados obtidos, e da sua necessidade de autofinanciamento;
- São salvaguardadas todas as disposições estatutárias e legais, nomeadamente, os artigos 32º e 33º do Código das Sociedades Comerciais, na medida em que a sociedade tem integralmente constituída a reserva legal prevista no artº 295º, nr. 1 do referido diploma.
O Conselho de Administração propõe, nos termos e para os efeitos da alínea b) do n.º 1 e do n.º 2 do artigo 376º do Código das Sociedades Comerciais, a seguinte aplicação de Resultados:
Para Distribuição de Dividendos ... EUR 18.375.000,00 (*) Para Reservas Livres ... EUR 443.213,09 TOTAL EUR 18.818.213,09
(*) Dividendo de EUR 10,50 (dez euros e cinquenta cêntimos) por acção.
NOTA FINAL
4. NOTA FINAL
Para finalizar, o Conselho de Administração exprime aos Membros da Mesa da Assembleia Geral e ao Fiscal Único o seu reconhecimento pelo apoio e colaboração sempre assegurados ao longo do Exercício de 2007.
Lisboa, 26 de Fevereiro de 2008 O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Horácio da Silva Roque - Presidente Joaquim Filipe Marques dos Santos Carlos David Duarte Almeida José António Vinhas Mouquinho Artur Manuel da Silva Fernandes
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
31-12-2006 Notas /
Quadros anexos
Valor antes provisões, imparidade e amortizações
Provisões, imparidade e amortizações
Valor líquido
Caixa e disponibilidades em bancos centrais - - -
Disponibilidades em outras instituições de crédito 5 1.341 - 1.341 1.429
Activos financeiros detidos para negociação 6 562 - 562 710
Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados - - -
Activos financeiros disponíveis para venda - - -
Aplicações em instituições de crédito 5 3.007 - 3.007 1.503
Crédito a clientes - - -
Investimentos detidos até à maturidade - - -
Activos com acordo de recompra - - -
Derivados de cobertura - - -
Activos não correntes detidos para venda - - -
Propriedades de investimento - - -
Outros activos tangíveis - - -
Activos intangíveis - - -
Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 7 138.142 - 138.142 139.568
Activos por impostos correntes 8 45 - 45 33
Activos por impostos diferidos - - -
Outros activos 9 22.682 - 22.682 11.509
Total do Activo 165.779 - 165.779 154.752
Recursos de bancos centrais - - -
Passivos financeiros detidos para negociação - - -
Outros passivos financeiros ao justo valor através de resultados - - -
Recursos de outras instituições de crédito 10 - - 96.342 96.327
Recursos de clientes e outros empréstimos 11 - - 28.003 27.875
Responsabilidades representadas por títulos - - -
Passivos financeiros associados a activos transferidos - - -
Derivados de cobertura - - -
Passivos não correntes detidos para venda - - -
Provisões - - -
Passivos por impostos correntes - - -
Passivos por impostos diferidos - - -
Instrumentos representativos de capital - - -
Outros passivos subordinados - - -
Outros passivos 12 - - 11 11
Total do Passivo - - 124.356 124.213
Capital 13 - - 8.750 8.750
Prémios de emissão - - -
Outros instrumentos de capital 13 - - 10.000 10.000
Acções próprias - - -
Reservas de reavaliação 13 - - 689 (127)
Outras reservas e resultados transitados 13 - - 3.166 1.399
Resultado do exercício 13 - - 18.818 10.517
Dividendos antecipados - - - -
Total do Capital - - 41.423 30.539
Total do Passivo + Capital - - 165.779 154.752
O T
-
- -
- - - - - - - -
-
- - -
- - - - - - - - -
- -
ÉCNICO OFICIAL DE CONTAS O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Rubricas da Instrução 23/2004
31-12-2007 Balanço em base individual
Valor líquido BANIF INVESTIMENTOS SGPS, S.A.
BALANÇO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006 (Montantes expressos em milhares de Euros)
Notas / Quadros anexos
31-12-2007 31-12-2006
Juros e rendimentos similares 14 163 110
Juros e encargos similares 14 (6.495) (5.242)
Margem financeira (6.332) (5.132)
Rendimentos de instrumentos de capital 15 25.214 15.814
Rendimentos de serviços e comissões - -
Encargos com serviços e comissões 16 (25) (28)
Resultados de activos e passivos avaliados ao justo valor através de resultados 17 (29) (150)
Resultados de activos financeiros disponíveis para venda - -
Resultados de reavaliação cambial - -
Resultados de alienação de outros activos - -
Outros resultados de exploração 18 (3) (2)
Produto bancário 18.825 10.502
Custos com pessoal - -
Gastos gerais administrativos 20 (7) (18)
Amortizações do exercicio - -
Provisões líquidas de reposições e anulações - -
Correcções de valor associadas ao crédito a clientes e valores a receber de outros devedores
(liquidas de reposições e anulações) - -
Imparidade de outros activos financeiros líquida de reversões e recuperações - -
Imparidade de outros activos líquida de reversões e recuperações - -
Resultado antes de impostos 18.818 10.484
Impostos 8 - 33
Correntes - -
Diferidos - 33
Resultado após impostos 18.818 10.517
Do qual: Resultado líquido após impostos de operações descontinuadas - -
O TÉCNICO OFICIAL DE CONTAS O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Rubricas da Instrução 23/2004
Demonstração de Resultados em base individual BANIF INVESTIMENTOS SGPS, S.A.
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006 (Montantes expressos em milhares de Euros)
DEMONSTRAÇÃO DE VARIAÇÕES EM CAPITAIS PRÓPRIOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006 (Montantes expressos milhares em Euros)
Notas Capital Total
Saldos em 31.12.2006 8.750 - 10.000 (127) 2.532 (1.133) 10.517 30.539
Aplicação do Resultado líquido do exercício anterior -
Transferência para reservas - - - - 1.767 - (1.767) -
Distribuição de dividendos - - - - (8.750) (8.750)
Aquisição de acções próprias - - - - - - - - Activos financeiros disponíveis para venda -
Ganhos e perdas não realizados no período - - - - - - - - Variações cambiais - - - 816 - - - 816 Reservas por impostos diferidos
Reforços no período - - - - - - - - Reversões no período - - - - - - - - Utilização de reservas de reavaliação - - - - - - - - Resultado líquido do período - - - - - - 18.818 18.818 Prestações suplementares - - - - - - - - Saldos em 31.12.2007 13 8.750 - 10.000 689 4.299 (1.133) 18.818 41.423
Saldos em 31.12.2005 8.750 - 10.000 (42) 2.532 12 (1.145) 20.107 Aplicação do Resultado líquido do exercício anterior
Transferência para reservas - - - - - (1.145) 1.145 -
Distribuição de dividendos - - - - - -
Aquisição de acções próprias - - - - - - - - Activos financeiros disponíveis para venda -
Ganhos e perdas não realizados no período - - - - - - - - Variações cambiais - - - (85) - - - (85) Reservas por impostos diferidos
Reforços no período - - - - - - - - Reversões no período - - - - - - - - Utilização de reservas de reavaliação - - - - - - - - Impacto da adopção dos IAS/IFRS em 1 de Janeiro de 2005 - - - - - - - - Resultado líquido do período - - - - - - 10.517 10.517 Prestações suplementares - - - - - - - - Saldos em 31.12.2006 13 8.750 - 10.000 (127) 2.532 (1.133) 10.517 30.539
O TÉCNICO OFICIAL DE CONTAS O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Reservas de reavaliação Prémios de em issão
e outros instrumentos de
capital BANIF INVESTIMENTOS SGPS, S.A
Resultado do exercício excluído de
interesses m inoritários Resultados
transitaddos Outras
reservas Acções
próprias
Notas 31-12-2007 31-12-2006 ACTIVIDADE OPERACIONAL
Resultados de Exploração:
Resultado líquido do exercício 13 18.818 10.517
Dotação para impostos do exercício - (
Derivados (liquido) 70 150
Dividendos reconhecidos 15 (2.538) (15.814)
Juros pagos de empréstimos 14 6.495 5.000
22.845 (180)
Variação dos Activos e Passivos Operacionais:
(Aumento)/Diminuição de Activos financeiros detidos para negociação 6 148 (710)
(Aumento)/Diminuição de Empréstimos e Aplicações em Outras Instituições de Crédito 5 (1.504) (1.503)
(Aumento)/Diminuição de Outros Activos (11.173) (10.754)
(Diminuição)/Aumento de Recursos de Outras Instituições de Crédito 10 15 60
(Diminuição)/Aumento de Recursos de Clientes (20.173) (669)
(Diminuição)/Aumento de Passivos financeiros detidos para negociação - (501)
(Diminuição)/Aumento de Outros Passivos 735 (984)
Variação cambial das participações 1.426 2.562
(30.526) (12.499)
Fluxos das actividades operacionais (7.681) (12.679)
ACTIVIDADE DE INVESTIMENTO
Aumento do investimento em associadas - (10.032)
Diminuição do investimento em associadas - -
Dividendos recebidos 15 2.538 15.814
Fluxos das actividades de investimento 2.538 5.782
ACTIVIDADE DE FINANCIAMENTO
Empréstimos obtidos 20.300 7.663
Dividendos distribuídos no exercício 13 (8.750) -
Juros pagos de empréstimos 14 (6.495) (5.000)
Fluxos das actividades de financiamento 5.055 2.663
(88) (4.234)
VARIAÇÃO DE CAIXA E SEUS EQUIVALENTES
Caixa e seus equivalentes no inicio do período 5 1.429 5.663
Efeito das diferenças de câmbio nas rubricas de caixa e seus equivalentes - -
Caixa e seus equivalentes no fim do período 5 1.341 1.429
(88) (4.234)
Valor de Balanço das rubricas de Caixa e Seus Equivalentes, em 31 de Dezembro
Caixa - -
Depósitos à Ordem em Bancos Centrais - -
Depósitos à Ordem em Outras Instituições de Crédito 5 1.341 1.429
Cheques a cobrar - -
1.341 1.429
Caixa e Seus Equivalentes não disponíveis para utilização pela entidade - -
O TÉCNICO OFICIAL DE CONTAS O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
BANIF INVESTIMENTOS SGPS, S.A
33) DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA EM 31 DE DEZEMBRO 2007 E 2006
(Montantes expressos milhares em Euros)
A N E X O À S D E M O N S T R A Ç Õ E S F I N A N C E I R A S
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007
(Valores expressos em milhares de euros, salvo indicação em contrário) 1. INFORMAÇÃO GERAL
A Banif - Investimentos - SGPS S.A. (“Sociedade”) é uma sociedade anónima, com sede na Rua João Tavira, n.º 30 – 9000 Funchal, que, em conformidade com o quadro legal das empresas
“holding”, centra a sua actividade essencialmente no acompanhamento e apoio às entidades suas participadas.
As acções da Sociedade são 100% detidas pela Banif - SGPS, S.A., empresa-mãe do Banif Grupo Financeiro (Grupo), entidade que apresenta contas consolidadas para uso público e que cumprem com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (IAS/IFRS). Nestes termos, a Sociedade está dispensada de apresentar demonstrações financeiras consolidadas.
As demonstrações financeiras em 31 de Dezembro de 2007 foram aprovadas para emissão pelo Conselho de Administração da Sociedade em 30 de Janeiro de 2008. Estas demonstrações financeiras podem ser alteradas pela Assembleia Geral de Accionistas a realizar em 31 de Março de 2008.
2. ADOPÇÃO DE NORMAS INTERNACIONAIS DE RELATO FINANCEIRO NOVAS OU REVISTAS
No período em análise as Normas Internacionais de Relato Financeiro novas ou revistas não tiveram impacto nas demonstrações financeiras da Banif - Investimentos - SGPS, SA.
3. RESUMO DAS PRINCIPAIS POLITÍCAS CONTABILISTICAS 3.1 Bases de apresentação de contas
As demonstrações financeiras individuais da Sociedade foram preparadas de acordo com as políticas contabilísticas definidas pelo Banco de Portugal através do disposto no Aviso do Banco de Portugal n.º 1/2005, nºs 2º e 3º, designadas por Normas de Contabilidade Ajustadas (NCA).
As NCA baseiam-se nas Normas Internacionais de Relato Financeiro (IAS/IFRS), tal como adoptadas, em cada momento, por Regulamento da União Europeia, com excepção das seguintes áreas:
- benefícios dos empregados, através do estabelecimento de um período de diferimento dos impactos de transição para IAS/IFRS;
- eliminação da opção do justo valor para valorização de activos tangíveis.
As Normas Internacionais de Relato Financeiro conforme aprovadas pela União Europeia diferem da versão integral das IAS/IFRS, conforme publicadas pelo IASB (International Accounting Standards Board), no que respeita à eliminação de certas restrições à aplicação de contabilidade de cobertura do IAS 39 “Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Valorização”.
As demonstrações financeiras foram preparadas numa base de custo histórico, com excepção da reavaliação de instrumentos financeiros. As principais políticas contabilísticas utilizadas são apresentadas seguidamente.
3.2 Uso de estimativas na preparação das Demonstrações Financeiras
A preparação das Demonstrações Financeiras requer a elaboração de estimativas e a adopção de pressupostos pela Gestão da Sociedade, os quais afectam o valor dos activos e passivos, réditos e gastos. Na elaboração destas estimativas, a Gestão utilizou o seu julgamento, assim como a informação disponível na data da preparação das demonstrações financeiras.
Consequentemente, os valores futuros efectivamente realizados poderão diferir das estimativas efectuadas.
3.3 Caixa e seus equivalentes
Para efeitos da demonstração de fluxos de caixa, caixa e seus equivalentes incluem moeda nacional e estrangeira, em caixa, depósitos à ordem junto de bancos centrais, depósitos à ordem junto de outros bancos no país e no estrangeiro e cheques a cobrar sobre outros bancos.
3.4 Transacções em moeda estrangeira
As transacções em moeda estrangeira são registadas com base nas taxas de câmbio
3.5 Investimentos em filiais e associadas
A rubrica “Investimentos em filiais e associadas” corresponde às participações no capital social de empresas detidas pela Sociedade, com carácter duradouro, relativamente às quais detenha ou controle a maioria dos direitos de voto (filiais) ou exerça influência significativa (empresas associadas). Considera-se que existe influência significativa sempre que a Sociedade detenha, directa ou indirectamente, mais de 20% dos direitos de voto.
Os investimentos em filiais e associadas encontram-se registados ao custo de aquisição, deduzido de eventuais perdas por imparidade e são reconhecidos no balanço na data de transação, independentemente da liquidação financeira.
As participações em filiais e associadas expressas em moeda estrangeira são convertidas para euros à taxa de câmbio em vigor na data de balanço, sendo as diferenças cambiais apuradas registadas em Reservas de reavaliação, com a excepção da participação no Banif Cayman, Ltd e Banif Securities Holdings.
3.6 Instrumentos financeiros
3.6.1 Activos e Passivos Financeiros
Activos e Passivos financeiros de negociação
Os activos e passivos financeiros de negociação correspondem a instrumentos financeiros que se encontram registados ao justo valor e as respectivas variações são reconhecidas por resultados.
Justo Valor
O justo valor utilizado na valorização de activos e passivos financeiros de negociação, classificados como ao justo valor por contrapartida de resultados e activos financeiros disponíveis para venda, é determinado de acordo com os seguintes critérios:
No caso de instrumentos transaccionados em mercados activos, o justo valor é determinado com base na cotação de fecho, no preço da última transação efectuada ou no valor da última oferta (“bid”) conhecida;
No caso de activos não transaccionados em mercados activos, o justo valor é
recentes de instrumentos equiparáveis e outros métodos de valorização normalmente utilizados pelo mercado (“discounted cash flow”, modelos de valorização de opções, etc.);
Os activos de rendimento variável (v.g. acções) e instrumentos derivados que os tenham como subjacente, para os quais não seja possível a obtenção de valorizações fiáveis, são mantidos ao custo de aquisição, deduzido de eventuais perdas por imparidade.
Outros activos e passivos financeiros
Os outros passivos financeiros, que incluem recursos de instituições de crédito e outros empréstimos, são inicialmente valorizados pelo seu justo valor. Subsequentemente estes instrumentos são valorizados ao custo amortizado.
3.7 Reconhecimento de proveitos
Os juros e rendimentos similares são calculados numa base diária e reconhecidos em resultados independentemente da data do seu recebimento efectivo.
Os dividendos são reconhecidos quando o seu recebimento pela Sociedade é virtualmente certo, na medida em que já se encontram devida e formalmente reconhecidos pelos órgãos competentes das subsidiárias, conforme parágrafo 30 da IAS 18, corroborado pelo disposto no parágrafo 33 da IAS 37, sobre activos virtualmente certos, e pelo facto de não existirem disposições que contrariem este enquadramento na IAS 10 sobre eventos subsequentes.
Adicionalmente, este tratamento não tem a oposição do Banco de Portugal nos termos das disposições da Circular n.º 18/2004/DSB.
3.8 Impostos sobre o rendimento
Os custos com impostos sobre o rendimento correspondem à soma do imposto corrente e do imposto diferido.
O imposto corrente é apurado com base nas taxas de imposto em vigor.
A Sociedade regista como impostos diferidos passivos ou activos os valores respeitantes ao reconhecimento de impostos a pagar/ recuperar no futuro, decorrentes de diferenças temporárias tributáveis/ dedutíveis.
Os impostos sobre o rendimento são registados por contrapartida de resultados do exercício.
4. RELATO POR SEGMENTOS
4.1 Segmentos de negócio
A Sociedade desenvolve exclusivamente a actividade de “Gestão de Participações Sociais”.
4.2 Segmentos geográficos
O reporting secundário é feito por áreas geográficas, nas quais a Sociedade desenvolve a sua actividade, nomeadamente: Portugal, América do Norte e Resto do Mundo (Brasil).
Repartição geográfica das rubricas de balanço em 2007 e 2006:
Activo
Aplicações e Disponibilidades junto de Bancos Centrais e de Instituições de Crédito 4.348 4.34
Empréstimos a Clientes (Líquido) -
Activos Financeiros Detidos para Negociação 562 562
Activos Financeiros Disponíveis para Venda -
Investimentos Detidos até à Maturidade -
Outros activos (dos quais): 86.792 46.026 28.051 160.86
Activos Tangíveis -
Activos Intangíveis -
Total do Activo Líquido 91.702 - - 46.026 - - 28.051 - 165.77 -
Passivo -
Recursos de Bancos Centrais e Instituições de Crédito 96.342 96.342
Depósitos de clientes 28.003 28.004
Débitos representados por títulos -
Outros Passivos 11 11
Total do Passivo 28.014 - - 96.342 - - - - 124.35 Resto do
Mundo 31-12-2007
Categoria
Outros Total
Portugal Resto da
União Europeia
Resto da
Europa América do Norte Ásia África
8
9
9
6
Activo
Aplicações e Disponibilidades junto de Bancos Centrais e de Instituições de Crédito 2.932 2.93
Empréstimos a Clientes (Líquido) -
Activos Financeiros Detidos para Negociação 710 710
Activos Financeiros Disponíveis para Venda -
Investimentos Detidos até à Maturidade -
Outros activos (dos quais): 89.307 51.796 10.007 151.11
Activos Tangíveis -
Activos Intangíveis -
Total do Activo Líquido 92.949 - - 51.796 - - 10.007 - 154.75 -
Passivo -
Recursos de Bancos Centrais e Instituições de Crédito 7.662 96.327 103.98
Depósitos de clientes 20.213 20.213
Débitos representados por títulos -
Categoria
Outros Total
Portugal Resto da
União Europeia
Resto da
Europa América do Norte Ásia África Resto do
Mundo 31-12-2006
2
0
2
9
Juros e Rendimentos Similares 163 163
Juros e Encargos Similares (1.479) (5.016) (6.495)
Margem Financeira (1.316) - - (5.016) - - - - (6.332)
Rendimentos de instrumentos de capital 3.575 4.425 17.214 25.214
Rendimentos de Serviços e Comissões -
Encargos com Serviços e Comissões (25) (25)
Resultados de Activos e Passivos avaliados ao justo valor através de resultados (29) (29)
Resultados de Activos Financeiros Disponíveis para Venda -
Resultados de reavaliação cambial -
Resultados de alienação de outros activos -
Outros resultados de exploração (3) (3)
Produto da Actividade 2.202 - - (591) - - 17.214 - 18.825
Custos com pessoal -
Gastos gerais administrativos (7) (7)
Depreciações e amortizações -
Provisões líquidas de anulações -
Imparidade do crédito líquida de reversões e recuperações -
Imparidade de outros activos financeiros líquida de reversões e recuperações -
Imparidade de outros activos líquida de reversões e recuperações -
Diferenças de consolidação negativas -
Resultados de associadas e empreendimentos conjuntos (equivalência patrimonial) -
Resultados antes de impostos e de Interesses Minoritários 2.195 - - (591) - - 17.214 - 18.818
Impostos 0
Correntes -
Diferidos 0
Resultados após impostos e antes de Interesses Minoritários 2.195 - - (591) - - 17.214 - 18.818
Interesses Minoritários -
Resultado do Exercício 2.195 - - (591) - - 17.214 - 18.818
América do Norte Categoria
Portugal Resto da
União Europeia
Resto da Europa
31-12-2007
Total
Ásia África Resto do
Mundo Outros
Juros e Rendimentos Similares 110 110
Juros e Encargos Similares (634) (4.529) (79) (5.242)
Margem Financeira (524) - - (4.529) - - (79) - (5.132)
Rendimentos de instrumentos de capital 8.955 6.859 15.814
Rendimentos de Serviços e Comissões -
Encargos com Serviços e Comissões (27) (1) (28)
Resultados de Activos e Passivos avaliados ao justo valor através de resultados (150) (150)
Resultados de Activos Financeiros Disponíveis para Venda -
Resultados de reavaliação cambial -
Resultados de alienação de outros activos -
Outros resultados de exploração (2) (2)
Produto da Actividade 8.252 - - 2.329 - - (79) - 10.502
Custos com pessoal -
Gastos gerais administrativos (18) (18)
Depreciações e amortizações -
Provisões líquidas de anulações -
Imparidade do crédito líquida de reversões e recuperações -
Imparidade de outros activos financeiros líquida de reversões e recuperações -
Imparidade de outros activos líquida de reversões e recuperações -
Diferenças de consolidação negativas -
Resultados de associadas e empreendimentos conjuntos (equivalência patrimonial) -
Resultados antes de impostos e de Interesses Minoritários 8.234 - - 2.329 - - (79) - 10.484
Impostos 33 33
Correntes -
Diferidos 33 33
Resultados após impostos e antes de Interesses Minoritários 8.267 - - 2.329 - - (79) - 10.517
Interesses Minoritários -
Resultado do Exercício 8.267 - - 2.329 - - (79) - 10.517
Categoria
Portugal Resto da
União Europeia
Resto da Europa
31-12-2006
Total
Ásia África Resto do
Mundo Outros
América do Norte
5. DISPONIBILIDADES E APLICAÇÕES EM INSTITUIÇÕES DE CRÉDITO
Estas rubricas são compostas pelas disponibilidades e aplicações de tesouraria a curto prazo que a Sociedade tem no Banif – Banco Internacional do Funchal S.A., de acordo com a seguinte composição:
Disponibilidades em outras instituições de crédito no país 31-12-2007 31-12-2006
Depósitos à ordem 1.341 1.429
1.341 1.429
Aplicações em instituições de crédito 31-12-2007 31-12-2006
Aplicações a curto prazo 3.007 1.503
3.007 1.503
A taxa de remuneração da aplicação de tesouraria a curto prazo é de 4,65%.
6. ACTIVOS E PASSIVOS FINANCEIROS DETIDOS PARA NEGOCIAÇÃO
Nesta conta estão incluídos “currency swaps” no valor nocional de USD 28.032.400 com vencimento durante o primeiro semestre de 2008. Estes instrumentos estão valorizados ao justo valor e são detidos como forma de limitar as variações cambiais dos investimentos em filiais e participações sociais denominadas nesta moeda. Por esta razão, estes instrumentos tem sido renovados na maturidade.
Activos e Passivos Financeiros 31-12-2007 31-12-2006 Instrumentos derivados
Justo valor positivo 562 710
Justo valor negativo - -
562 710
7. INVESTIMENTOS EM ASSOCIADAS
As participações em associadas encontram-se valorizadas ao custo histórico. O reconhecimento dos investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos no balanço verifica-se no momento da transacção, independentemente da data de liquidação financeira.
Os dados relativos às empresas associadas são apresentados nos quadros que se seguem:
Banif Banco de Investimento, S.A Rua Tierno Galvan, Torre 3, 14º 1070-274 Lisboa
Banca de
Investimentos 100,00 6.000.000 31.879 36.227 946
Banif - Banco Internacional do Funchal (Cayman), Ltd
PO Box 30124 Georgetown Grand Cayman
Banca
Comercial 100,00 26.000.000 17.825 36.049 3.147
Espaço Dez - Sociedade Imobiliária, Lda
Av. Barbosa do Bocage 83-85
1050-050 Lisboa Imobiliário 25,00 1 1 (583) 333
Banif Brasil, Ltda Alameda Jaú nr 389 - 14º Sala 141 São Paulo - Brasil
Angariação de
negócio 80,00 120.000 46 34 1
Banif Securities Holding, Ltd Genesis Building - 3rd Floor
Grand Cayman Holding 100,00 2.108 1.340 531 123
Banif - Comercial, SGPS, S.A Avª. José Malhoa, nº22,
1099-012 Lisboa Holding 15,20 8.512.000 50.221 409.867 26.255
Banif Internacional Bank, Ltd Center of Commerce 2nd floor 1 Bay Street, Nassau Bahamas
Banca
Comercial 99,90 24.975.000 24.975 25.234 78
Banif Banco de Investimento (Brasil), S.A
Rua Minas de Prata, nº30 - 15º andar São Paulo
Banca de
Investimentos 75,00 129.272.627 10.791 49.494 (1.083)
Banif - Comercial, SGPS, S.A (a) Avª. José Malhoa, nº22,
1099-012 Lisboa Holding - - 1.064 -
138.142
Entidade associada Sede Social Actividade
principal 31.12.2007
% de Participação
Total do capital próprio
Resultado liquido Nº Acções
detidas
Valor da participação
-
Banif Banco de Investimento, S.A Rua Tierno Galvan, Torre 3, 14º 1070-274 Lisboa
Banca de
Investimentos 100,00 6.000.000 31.879 37.281 4.856
Banif - Banco Internacional do Funchal (Cayman), Ltd
PO Box 30124 Georgetown Grand Cayman
Banca
Comercial 100,00 26.000.000 19.924 43.834 6.664
Espaço Dez - Sociedade Imobiliária, Lda
Av. Barbosa do Bocage 83-85
1050-050 Lisboa Imobiliário 25,00 1 1 (917) (8)
Banif Brasil, Ltda Alameda Jaú nr 389 - 14º Sala 141 São Paulo - Brasil
Angariação de
negócio 80,00 120.000 43 30 5
Banif Securities Holding, Ltd Genesis Building - 3rd Floor
Grand Cayman Holding 100,00 2.108 1.497 465 8
Banif - Comercial, SGPS, S.A Avª. José Malhoa, nº22,
1099-012 Lisboa Holding 15,20 8.512.000 50.221 356.011 48.381
Banif Internacional Bank, Ltd Center of Commerce 2nd floor 1 Bay Street, Nassau Bahamas
Banca
Comercial 99,90 24.975.000 24.975 26.412 1.393
Banif Banco de Investimento (Brasil), S.A
Rua Minas de Prata, nº30 - 15º andar São Paulo
Banca de
Investimentos 75,00 129.272.627 9.964 14.001 1.451
Banif - Comercial, SGPS, S.A (a) Avª. José Malhoa, nº22,
1099-012 Lisboa Holding - - 1.064 -
139.568
-
a) prestações suplementares de capital
Resultado liquido 31.12.2006
Entidade associada Sede Social Actividade
principal
% de Participação
Valor da participação Nº Acções
detidas
Total do capital próprio
(
8. IMPOSTO SOBRE O RENDIMENTO
O calculo de imposto corrente dos exercícios de 2007 e 2006 foi apurado pela Sociedade com base numa taxa nominal de imposto e derrama de 26,5% e 27,5% respectivamente, aplicável às actividades desenvolvidas em Portugal. Esta é a taxa que se encontra aprovada às datas dos
balanços.
Activos por impostos correntes 31-12-2007 31-12-2006
IRC sobre capitais 32 21
Pagamento especial por conta 13 12
45 33
O imposto sobre o rendimento reportado nos resultados de 2007 e 2006 explica-se como se segue:
Impostos do exercício 31-12-2007 31-12-2006
Correntes - -
Diferidos - sobre derivados - 33
- 33
A Sociedade apresenta prejuízos fiscais de acordo com o seguinte detalhe:
Prejuízos fiscais Montante
Exercício 2002 3.105
Exercício 2003 177
Exercício 2004 237
Exercício 2005 166
Exercício 2006 266
Exercício 2007 -
Não foram calculados impostos diferidos para os prejuízos fiscais, porque não se perspectivava a sua recuperação.
9. OUTROS ACTIVOS
Esta rubrica tem a seguinte composição:
Outros activos 31-12-2007 31-12-2006
Dividendos a receber 22.676 11.504
Devedores diversos 6 5
22.682 11.509
10. RECURSOS DE OUTRAS INSTITUIÇÕES DE CRÉDITO
Na presente rubrica estão registados os recursos (empréstimos), que a Sociedade tem junto do Banif – Banco Internacional do Funchal (Cayman), Ltd, incluindo o valor dos juros corridos inerentes a estes empréstimos.
Recursos de OIC 31-12-2007 31-12-2006
No estrangeiro
Empréstimos 96.342 96.327
96.342 96.327
Os empréstimos reflectidos nas contas em 31.12.2007, foram contratados nas seguintes condições:
Linha de crédito 20.000 7.282 43.934 25.000
Data de início 06-12-2007 28-12-2007 28-12-2007 21-12-2007
Data de vencimento 06-06-2008 28-06-2008 29-06-2008 20-06-2008
Taxa de Juro COF COF COF COF
Spread 1,0000 1,0000 1,0000 1,0000
Taxa total COF + 1% COF + 1% COF + 1% COF + 1%
Juros mensualizados 68 3 18 37
11. RECURSOS DE CLIENTES E OUTROS EMPRÉSTIMOS
Esta rubrica reflecte o financiamento que a Sociedade tem junto do Banif Banco de Investimento S.A., e o financiamento a titulo de suprimentos concedido pela Banif - SGPS S.A.
(incluindo os juros corridos).
Recursos de Clientes 31-12-2007 31-12-2006
Financiamento - Euro Invest, Ltd - 20.213
Financiamento - Banif Banco de Investimento S.A 20.300 -
Suprimentos 7.703 7.662
28.003 27.875
O financiamento reflectido nas contas foi contratado nas seguintes condições:
Empréstimo 31-12-2007
Data de início 01-10-2007
Data de vencimento 01-01-2008
Capital 20.000
Euribor (3 meses) 4,7420
Spread 1,1250
Taxa total 5,8670
Juros mensualizados 300
O financiamento a titulo de suprimentos solicitado ao accionista único da Sociedade, foi concedido no dia 30 de Junho de 2006, nos seguintes termos:
Suprimentos 31-12-2007
Capital 7.500
Prazo minímo 1 ano e 1 dia
Taxa de juro Euribor Semestral
Spread 1,0000
Reembolso capital no termo do contrato
Pagamento Juros anual
Juros mensualizados 203
A taxa de juro à data das demonstrações financeiras (incluindo spread) é 5,775%.
12. OUTROS PASSIVOS
Esta rubrica tem a seguinte composição:
Outros passivos 31-12-2007 31-12-2006
13. OPERAÇÕES DE CAPITAL PRÓPRIO
Em 31 de Dezembro de 2007 e 31 de Dezembro de 2006, as rubricas de Capital Próprio apresentam a seguinte decomposição:
Capital Próprio 31-12-2007 31-12-2006
Capital 8.750 8.750
Prestações suplementares 10.000 10.000
Reservas de reavaliação 689 (127)
Outras reservas 4.299 2.532
Resultados transitados (1.133) (1.133)
Resultado do exercicio 18.818 10.517
41.423 30.539
O capital é representado por 1.750.000 acções, com o valor nominal unitário de 5 euros, encontrando-se totalmente realizado.
As prestações suplementares foram concedidas pelo accionista único, Banif - SGPS, S.A. e não são remuneradas.
As reservas de reavaliação são relativas às diferenças cambiais apuradas na conversão da participação no capital do Banif Banco de Investimento (Brasil), S.A; Banif Securities Holding, Ltd e Banif Brasil, Ltda.
Aplicação do resultado do exercício de 2006:
Considerando que a sociedade obteve no exercício de 2006, um Resultado Líquido positivo de 10.516.792 euros, este foi aplicado da forma seguinte:
Aplicação do Resultado 31-12-2006
Para reserva legal 1.052
Para resultados transitados -
Para distribuição de dividendos 8.750
Para reservas livres 715
10.517
Proposta de aplicação de resultados:
Seguindo a política da Sociedade de proceder a uma distribuição adequada de lucros pelos seus accionistas, em face dos resultados obtidos e da sua necessidade de autofinanciamento e salvaguardadas todas as disposições estatutárias e legais, o Conselho de Administração propôs à Assembleia Geral anual a distribuição de dividendos no montante de 18.375.000 euros, sendo o dividendo por acção de 10,50 euros.
Proposta de Aplicação de Resultados 31-12-2007
Para reserva legal -
Para resultados transitados -
Para distribuição de dividendos 18.375
Para outras reservas 443
18.818
De acordo com o disposto no art. 295º do Código das Sociedades Comerciais a Banif – Investimentos - SGPS S.A, deve destinar uma percentagem não inferir à vigésima parte dos lucros da sociedade para constituir a reserva legal, até que aquela represente a quinta parte do capital social.
Considerando que as reservas legais constituídas ultrapassavam em 31.12.2007 a quinta parte do capital social, a sociedade decidiu não constituir reserva legal.
14. JUROS E RENDIMENTOS SIMILARES E JUROS E ENCARGOS SIMILARES
Os rendimentos evidenciados no quadro seguinte, são relativos a juros de disponibilidades (depósitos à ordem) e juros de aplicações a curto prazo, no Banif – Banco Internacional do Funchal, S.A.
Juros e rendimentos similares 31-12-2007 31-12-2006
Juros de disponibilidades em instituições de crédito
Depositos à ordem 65 84
Aplicações de tesouraria 98 26
Juros e encargos similares 31-12-2007 31-12-2006 Juros de recursos de instituições de crédito no estrangeiro (5.015) (5.000)
Juros de recursos de instituições de crédito no pais (1.480) (163)
Outros juros - (79)
(6.495) (5.242)
15. RENDIMENTOS DE INSTRUMENTOS DE CAPITAL
Nesta rubrica encontram-se registados os dividendos atribuídos à Sociedade, de acordo com a composição apresentada.
Rendimentos de instrumentos de capital 31-12-2007 31-12-2006
Rendimento de títulos
Banif Comercial, SGPS, S.A 3.575 4.955
Banif - Banco de Investimentos, S.A - 4.000
Banif - Banco Internacional do Funchal (Cayman), Ltd 4.172 5.831
Banif - Banco de Investimentos (Brasil), S.A 17.214 -
Banif International Bank, Ltd 253 1.028
25.214 15.814
No exercício de 2007 os dividendos recebidos foram de 2.538 milhares de euros, sendo que o montante de 22.676 milhares de euros foram reconhecidos nos termos da Nota 3.7.
16. RENDIMENTOS E ENCARGOS COM SERVIÇOS E COMISSÕES Esta rubrica tem a seguinte decomposição:
Encargos com serviços e comissões 31-12-2007 31-12-2006
Por serviços bancários prestados por terceiros (20) (27)
Outros custos com serviços e comissões (5) (1)
(25) (28)
