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Resultados Venture Capital Tecnologia Brasil

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Academic year: 2021

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Resultados 2014

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Disclaimer

Esse é nosso Relatório Anual, combinando informações gerenciais e contábeis da Ideiasnet S.A. e as empresas controladas e não controladas por ela, para uma melhor compreensão do desempenho de nosso grupo no período. Sempre buscamos melhorar para que nossas divulgações sejam cada vez mais significativas e mensuráveis para nossos stakeholders. Esse relatório foi elaborado internamente e não substitui o formulário de referência arquivado pela companhia na CVM.

A Ideiasnet apresenta nesse relatório dois tipos de resultados: (i) Resultados Gerenciais do Portfolio, e (ii) Resultados Contábeis Consolidados.

i. Os Resultados Gerenciais do Portfolio representam os resultados das empresas investidas do portfolio nas proporções da participação com o objetivo de refletir a sua participação nas empresas do portfolio. Os resultados da gestora (Ideiasnet S.A.) e os fundos (FIC, FIP I e FIP II) são excluídos. Tais resultados são gerenciais e, portanto, não auditados.

ii. Os Resultados Contábeis Consolidados refletem as demonstrações financeiras auditadas por nossos auditores independentes que estão contidas no relatório DFP arquivados com a CVM e disponíveis no website da empresa. As demonstrações financeiras foram preparadas conforme o International Financial Reporting Standards (IFRS) e as práticas contábeis adotadas no Brasil (Brasil GAAP).

Os ativos do Ideiasnet FIP I e FIP II são avaliados ao valor de mercado, também conhecido como Fair Value ou Net Asset Value (NAV), baseado em metodologias de fluxo de caixa descontado e análises de múltiplos de empresas comparáveis. O administrador dos fundos realiza reavaliações dos ativos da carteira dos fundos periodicamente conforme os regulamentos e as normas aplicáveis aos fundos de investimentos.

Esta apresentação poderá conter certas declarações e tendências referentes ao futuro que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas declarações e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam‐se a fatores que estão além da capacidade da Ideiasnet em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a Ideiasnet opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo‐se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas declarações e tendências. A Ideiasnet não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas declarações e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a publicação desse relatório.

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Destaques Financeiros do Ano

Resultados Gerenciais do Portfolio (não inclui o resultado da Ideiasnet S.A. e dos Fundos)  

1.057 1.385 1.674 1.620 1.423 2010 2011 2012 2013 2014

Receita Líquida do Portfolio

‐12% ‐12 ‐12 ‐22 ‐18 ‐55 2010 2011 2012 2013 2014

Resultado Líquido do Portfolio antes 

de Desinvestimentos

24  43  32  24  (13) 2010 2011 2012 2013 2014

EBITDA do Portfolio

(197) (214) (22) 20  19 

∆ Officer iMusica Padtec Outros

(37)

(45)

(8)

8  8 

∆ Officer Padtec Moip Outros

(38) (39)

(8)

5  5 

(4)

4

Destaques Financeiros do Ano

Resultados Gerenciais do Portfolio (não inclui o resultado da Ideiasnet S.A. e os Fundos) 

7 7 5 54 38 2010 2011 2012 2013 2014

Ganho de Desinvestimentos

41 20 21 77 12 2010 2011 2012 2013 2014

Investimentos

n.a. 338  464  597  303  2010 2011 2012 2013 2014

Assets Under Management (AUM)

8  31  Ciashop iMusica 9 9 2  2 1 

Automatos Pini MoIP

(227) (227) (227) (227) (227)

(63) (63) (63)

(32)

(32) (32)

20  7 

(5)

O resultado foi impactado pela fragilidade da economia brasileira (setor de distribuição de TI

encolheu 5%), pelos eventos da copa do mundo e eleições;

A estratégia de melhorar o mix de produtos vendidos resultou no aumento da margem bruta

em 2014 (15,7%) em comparação com 2013 (14,2%);

O EBITDA negativo de R$36 milhões e o prejuízo líquido de R$38 milhões registrados no 4T14,

são reflexos de diversos ajustes contábeis realizados no trimestre, de cerca de R$28 milhões,

com o objetivo de reconhecer mais adequadamente os valores de determinados ativos e

passivos no balanço da companhia, por meio da adoção de políticas mais rigorosas de

provisionamento para perdas, por exemplo;

Adicionalmente, no mês de dezembro foi realizada uma redução no quadro de funcionários, a

fim de enquadrar o custo fixo da empresa a um cenário de vendas mais desafiador, com

impacto de R$4 milhões nas despesas do trimestre;

Em novembro, a Officer fez sua segunda emissão de Debentures, no valor de R$90 milhões,

com o principal objetivo de alongamento da dívida, melhorando seu capital circulante líquido.

Officer

1.502 1.409 1.195 425 300 2012 2013 2014 4T13 4T14

Receita Líquida

51 29 ‐16 0 ‐36 2012 2013 2014 4T13 4T14

EBITDA

14 ‐5 ‐42 ‐8 ‐38 2012 2013 2014 4T13 4T14

Lucro Líquido

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6

No processo de auditoria a empresa foi orientada a efetuar reclassificações com impacto acumulado de 

R$90 milhões nos exercícios anteriores e incluindo 2014 compreendendo principalmente:

– A baixa de R$35 milhões em créditos de Imposto de Renda e CSLL

– A reclassificacão para despesas de R$32 milhões de investimentos em P&D anteriormente diferidos 

– A adoção de diversas provisões entre elas possíveis perdas de estoques e com devedores duvidosos.

O crescimento de 21% na receita líquida de 2014 em comparação com 2013 foi o resultado do foco em 

projetos de redes DWDM de grande capacidade assim como produtos para agregação e acesso.

Especial atenção foi dada à PSG que vive uma fase de expansão.

A WxBR por sua vez limitou as suas atividades à manutenção dos poucos clientes existentes já que o 

mercado de LTE 450 MHz não se concretizou.

O investimento realizado em 2014 na Clariphy viabilizou a reformulação da linha de transceptores 

ópticos da CIVCOM o que por sua vez permitiu reformular os produtos DWDM da Padtec.

Padtec

213 286 347 76 94 2012 2013 2014 4T13 4T14

Receita Líquida

‐19 10 ‐13 ‐5 ‐16 2012 2013 2014 4T13 4T14

EBITDA

‐17 11 ‐13 ‐2 ‐15 2012 2013 2014 4T13 4T14

Lucro Líquido

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No 4T14 a Pini vendeu, por R$4,4 milhões, o imóvel onde está sediada a empresa, o que 

possibilitou a redução do seu nível de endividamento e impactou positivamente o 

EBITDA do trimestre com o ganho de R$3,1 milhões auferido na venda;

Em 2014, a empresa lançou o TCPOWeb, base de dados para orçamentos de obras e 

comparativos de custos, com modelo de assinatura, agora 100% na internet;

Apesar da receita líquida ter apresentado uma queda de 7%, devida principalmente aos 

problemas enfrentados pelo setor de construção civil no ano, algumas áreas da 

empresa, como Assinaturas, Educação e WEB, apresentaram resultados superiores aos 

do ano anterior;

O plano de negócios da empresa prevê a continuidade do desenvolvimento e 

lançamentos de produtos e serviços online incluindo sistemas, mídia e conteúdo 

educacional digital.

Pini

34 34 31 8 8 2012 2013 2014 4T13 4T14

Receita Líquida

1,9 1,6 5,1 0,2 2,2 2012 2013 2014 4T13 4T14

EBITDA

‐1,5 ‐1,9 ‐0,1 ‐0,6 0,8 2012 2013 2014 4T13 4T14

Lucro Líquido

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8

Durante o 4T14 a TecTotal celebrou contratos com dois novos varejistas e um 

novo ISP;

No ano a receita líquida aumentou 11% sobre o ano 2013 num mercado 

praticamente sem crescimento;

A queda de margem ao longo do ano de 2014 é reflexo da concentração da 

demanda proveniente do varejo que compromete um % mais elevado na 

repartição da receita.

O plano de negócios da empresa prevê equilibrar esta tendência com 

iniciativas de venda direta (online) ao consumidor final.

TecTotal

26 28 31 8 8 2012 2013 2014 4T13 4T14

Receita Líquida

1,9 4,6 1,3 2,6 0,3 2012 2013 2014 4T13 4T14

EBITDA

0,9 7,8 ‐0,6 6,6 0,1 2012 2013 2014 4T13 4T14

Lucro Líquido

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O ano de 2014 foi marcado pelo crescimento de cerca de 38% tanto no Total

Payment Volume (TPV) quanto no número de clientes em relação a 2013;

A receita de transação acompanhou esse crescimento, subindo 37% no ano,

enquanto a receita financeira com antecipações teve um crescimento de

aproximadamente 18%;

A empresa iniciou seu processo de certificação e adequação às novas normas

do Banco Central para o segmento de sub‐adquirência, criou uma nova área de

compliance e está num processo de melhoria contínua de seus sistemas e

processos internos.

O EBITDA de R$2,8 milhões (9% margem EBITDA) e o lucro de R$58 mil no ano

consagram os primeiros resultados positivos do modelo de negócios escalável

da empresa e marcam o início da fase de crescimento com lucratividade.

MoIP

16 23 30 7 8 2012 2013 2014 4T13 4T14

Receita Líquida

‐0,4 ‐3,0 2,8 ‐5,6 ‐1,2 2012 2013 2014 4T13 4T14

EBITDA

‐1,4 ‐5,1 0,1 ‐6,8 ‐1,4 2012 2013 2014 4T13 4T14

Lucro Líquido

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10

No 4T14 houve um pequeno aumento de participação da Ideiasnet na empresa, de 98,9% para

99,3%, em decorrência da capitalização de mútuos no valor de R$13,1 milhões;

No último trimestre houve a incorporação de duas empresas, DISEC e Relativa, pela

Automatos Participações, o que simplifica a estrutura societária e otimiza processos internos;

A empresa fechou contratos de longo prazo com grandes grupos, aumentando a recorrência

de suas receitas. Em todo o ano 2014 foram fechados mais de 30 contratos estratégicos, o

que se refletiu diretamente no crescimento de 20% na receita líquida.

O EBITDA de R$2,9 milhões (14% margem EBITDA) e o lucro de R$164 mil no ano comprovam

os primeiros resultados da restruturação da empresa e do seu modelo de negócios focado em

receitas de serviços (SaaS).

Automatos

18 18 21 5 8 2012 2013 2014 4T13 4T14

Receita Líquida

‐3,5 ‐2,4 3,0 ‐1,5 3,0 2012 2013 2014 4T13 4T14

EBITDA

‐6,5 ‐8,8 0,2 ‐4,3 3,3 2012 2013 2014 4T13 4T14

Lucro Líquido

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Resultados Contábeis Consolidados

Consolida os resultados da Ideiasnet, os Fundos e as empresas com participação de controle (>50%)

1.0701.287 1.6141.538 1.280 460 328 2010 2011 2012 2013 2014 4T13 4T14

Receita Líquida

‐17% ‐6 21 4 10 ‐33 ‐9 ‐51 2010 2011 2012 2013 2014 4T13 4T14

EBITDA

‐36 ‐13 ‐38 ‐14 ‐12 ‐14 ‐3 2010 2011 2012 2013 2014 4T13 4T14

Resultado Líquido

‐0,31 ‐0,11 ‐0,33 ‐0,11 ‐0,10 ‐0,12 ‐0,02 2010 2011 2012 2013 2014 4T13 4T14

Resultado Líquido por Ação

132 135 99 120 69 2010 2011 2012 2013 2014

Patrimônio Líquido

120 162 173 117 137 2010 2011 2012 2013 2014

Endividamento Líquido

Referências

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