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Capital Social (31/12/09)
156.166.981 ON (exclui ações em tesouraria)
Conference Call 4T09: Português Data: 05/04/2010 Horário: 10h00 (09h00 NY) Tel: +55 (11) 4688-6361 Inglês Data: 05/04/2010 Horário: 11h00 (10h00 NY) Tel: (+1)786-924-6977 ou +55 (11) 4688-6361 Contatos RI Tel: +55 (11) 3336-8587 ri@tempopar.com.br www.tempopar.com.br/ri Contatos para imprensa:
MSchuler & Associados Comunicação Empresarial Meglen Ribeiro e Márcia Schuler
Tel: +55-11-4169-6039
Tempo Assist anuncia receita líquida de R$739,0 MM em
2009
Destaques Operacionais e Financeiros
Os principais destaques foram:
• Segmento de Saúde: crescimento da base de beneficiários em 15%, atingindo 1.6 milhões de vidas e forte expansão do segmento de home care;
• Segmento de Odonto: crescimento por conta da anualização das aquisições de 2008 e parcerias para distribuição em canais massificados (“affinity”);
• Segmento Assistências: entrada da carteira de Residência e Vida do Itaú Unibanco, com grande número de itens cobertos;
• Go live do SAP em janeiro de 2010;
• Nova marca em 2010: Tempo Participações agora é Tempo Assist.
Principais Indicadores Financeiros Consolidados
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Senhores Acionistas,
O ano de 2009 foi muito importante para a Companhia, com grandes avanços na estruturação dos seus processos, implantação de sistemas especializados na gestão de seus negócios e, principalmente, com a assinatura do memorando de entendimentos para a aquisição da totalidade do capital social do Unibanco Saúde. Até o momento, a Tempo Assist só atua no segmento de saúde pós-pagamento. Após a aprovação pela Agência Nacional de Saúde (ANS) a Tempo Assist irá atuar também no mercado de planos de pré-pagamento, passando a oferecer a mais completa plataforma de soluções em saúde do Brasil.
Ainda em 2009 a Tempo Assist reforçou seu time com pessoas com vasta experiência no mercado de serviços, implementou o software de gestão SAP e reposicionou sua marca. Para 2010, as perspectivas são bastante animadoras, visto que a melhora contínua de processos e produtos criam uma sólida plataforma para sustentar o crescimento dos próximos anos.
No mercado de assistências, a Companhia fechou parcerias importantes para a comercialização de assistências especializadas diretamente ao consumidor final, utilizando a base de clientes e o meio de pagamento de seus parceiros. Dessa maneira, a Tempo Assist pretende atingir o mercado de pessoas, veículos e residências não-segurados, um universo ainda maior do que o mercado de seguros no país. No segmento de saúde, a Tempo Assist vem estruturando uma ampla rede de corretores para iniciar uma ação comercial agressiva, que oferecerá o mais completo portfólio de serviços do mercado de saúde, permitindo a seus clientes optarem por serviços de seguro, backoffice de operações de saúde, administração de planos de saúde, pós-pagamento e homecare.
Por fim, o segmento de planos odontológicos deverá se beneficiar do alto crescimento do mercado em que está inserido e continuará sua estratégia de expansão através de parcerias com canais massificados de comercialização. A grande novidade para o ano de 2010 é a implantação de um único sistema operacional desenvolvido internamente, que permitirá à Tempo Assist ter uma das plataformas operacionais mais sofisticadas do mercado de planos odontológicos no Brasil.
Em termos de perspectivas macroeconômicas, o avanço da economia nacional pode favorecer os segmentos em que a Companhia atua de forma direta, principalmente com o esperado aumento no número de empregos formais, por conta da retomada das contratações pela indústria, aumento do PIB e dos gastos relacionados à saúde.
O rendimento médio da população ocupada em 2009 também alcançou recorde, com tendência de alta em 2010, favorecendo nossos segmentos, já que os gastos com Saúde e Assistências estão diretamente ligados ao crescimento da renda familiar.
Em resumo, a Tempo Assist entende que 2009 foi um ano de fundamental importância para que a empresa se preparasse para os desafios de crescimento que possui nos próximos anos e se capacitasse ainda mais a trazer satisfação e bem estar a todos os seus clientes. Como resultado disso, a Companhia acredita que 2010 deverá ser um ano onde a Tempo Assist se beneficiará de suas novas avenidas de crescimento e de seus processos mais estruturados para atingir seus objetivos de forma sólida e alinhada à sua missão e valores corporativos.
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Resultado Tempo Assist Consolidado
R$MM 4T08 4T09 Var.% 2008 2009 Var.%
Receita Bruta 216,6 209,6 -3,2% 761,6 778,1 2,2%
Impostos (11,1) (10,1) 9,5% (42,1) (39,1) 7,1%
Receita Líquida 205,5 199,5 -2,9% 719,5 739,0 2,7%
Custo dos Serviços Prestados (148,8) (137,5) 7,6% (508,3) (511,1) -0,6%
Despesas Gerais e Administrativas (59,9) (68,1) -13,6% (166,2) (177,0) -6,5% Resultado Operacional (3,3) (6,1) -86,4% 45,1 50,9 12,8% Margem Operacional (%) -1,6% -3,1% -1,5 p.p. 6,3% 6,9% 0,6 p.p. Despesas Corporativas (6,0) (8,7) -43,9% (11,1) (28,9) -160,9% Ebitda (9,3) (14,8) -58,8% 34,0 21,9 -35,5% Margem Ebitda -4,3% -7,0% -2,8 p.p. 4,5% 2,8% -1,6 p.p. Depreciação e Amortização (3,6) (1,0) 73,8% (7,7) (8,5) -10,5% Amortização de Ágio 0,6 - - (12,7) - -Equivalência Patrimonial 3,9 (0,3) - 3,6 (0,2) -Baixa por Impairment (154,2) (13,3) - (154,2) (13,3) -Resultado financeiro 3,0 (1,1) -136,1% 26,9 16,0 -40,3% Receitas financeiras 15,0 (4,1) -127,2% 41,1 21,2 -48,4% Despesas financeiras (12,0) 3,0 125,0% (14,2) (5,2) 63,6% Despesas de imposto de renda e contribuição social (12,1) 0,6 105,1% (31,8) (12,8) 59,7%
Corrente (7,6) 0,2 102,3% (19,0) (6,8) 64,4%
Diferido (4,5) (0,4) 90,2% (12,8) (6,1) 52,8%
Lucro Liquido (171,6) (29,8) 82,7% (141,9) 3,2 102,2%
(+)Ajustes não Recorrentes UNs* (24,4) (21,6) 11,4% (31,9) (39,5) -23,9% (+)Ajustes não Recorrentes Corporativo* - (2,1) - - (2,1)
-Ebitda Ajustado 15,1 8,9 -40,8% 65,9 63,5 -3,6%
Margem Ebitda Ajustado 7,3% 4,5% -2,9 p.p. 9,2% 8,6% -0,6 p.p.
* Maiores detalhes sobre despesas não-recorrentes na pág. 6 desse release.
Resultado por Unidade de Negócio
R$MM 2008 2009 Var.% 2008 2009 Var.% 2008 2009 Var.% 2008 2009
Receita Líquida 425,3 448,5 5,5% 56,1 99,7 77,8% 238,2 190,8 -19,9% 719,5 739,0 Custo dos Serviços Prestados (332,7) (353,2) 6,2% (27,4) (45,1) 64,5% (148,2) (112,8) -23,8% (508,3) (511,1) Despesas Gerais e Administrativas (77,8) (86,4) 11,0% (20,9) (30,9) 47,5% (67,4) (59,7) -11,4% (166,2) (177,0) Resultado Operacional 14,8 8,9 -39,8% 7,7 23,7 208,0% 22,6 18,2 -19,3% 45,1 50,9 Margem Operacional (%) 3,5% 2,0% -1,5 p.p. 13,7% 23,8% 10,1 p.p. 9,5% 9,6% 0,1 p.p. 6,3% 6,9%
(+)Ajustes não recorrentes (16,9) (25,1) -48,3% (4,5) (2,3) 50,1% (10,5) (12,2) -66,7% (31,9) (39,5) Resultado Operacional Recorrente 31,7 34,0 7,2% 12,2 26,0 112,9% 33,1 30,4 -8,0% 77,0 90,4 Margem Operacional Recorrente (%) 7,5% 7,6% 0,1 p.p. 21,8% 26,1% 4,3 p.p. 13,9% 15,9% 2,1 p.p. 10,7% 12,2%
Total UNs
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Receita Líquida
Em 2009 o resultado da Tempo Assist consolidado apresentou receita líquida de R$739,0MM, representando um crescimento de 2,7% em relação a 2008. A UN Assistências apresentou redução de receita devido à saída de um grande contrato ao final de 2008, enquanto as Unidades de Odonto e Saúde apresentaram evolução de 77 % e 5,5% respectivamente.
Receita Líquida (R$ Milhões)
4T08 4T09 -2,4% 24,1 25,1 118,4 119,8 63,0 54,6 205,5 199,5
2008 2009 56,1 99,7 2,7% 425,3 448,5 238,2 190,8 719,5 739,0 Assistência Saúde Odonto
Custos dos Serviços Prestados
Os Custos dos Serviços Prestados permaneceram estáveis na comparação entre 2008 e 2009, contudo na comparação entre os trimestres 4T09 e 4T08 houve um decréscimo de 7,6%. A redução se deve pelas reduções nas UNs: Saúde (-0,9%) Assistências (-22,2%) e Odonto (-5,7%)
Custo dos Serviços Prestados (R$ Milhões)
4T08 4T09 -7,6% 12,1 11,4 92,7 91,8 44,1 34,3
148,8
137,5
2008 2009 0,6% 27,4 45,1 332,7 353,2 148,2 112,8 508,3 511,1
Assistência Saúde Odonto
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Despesas Gerais e Administrativas
R$MM 2008 2009 Var.%
SG&A das Unidade de Negócios (166,2) (177,0) 7%
Despesas com pessoal (91,2) (85,1) -7%
Despesas gerais e administrativas (56,3) (39,8) -29%
Despesas com comercialização (13,6) (18,4) 35%
Despesas tributárias (1,6) (1,0) -40%
Outras receitas (despesas) operacionais (3,4) (32,7) 868%
(-) Ajustes não recorrentes (31,9) (39,5) 24%
Provisão de devedores duvidosos - (40,2)
-M&A e Integração (1,8) -
-AVP (impacto líquido) (1,7) -
-Reorganização societária (24,0) -
-Provisões / Contingências (4,4) 2,2 -150%
Outros - (1,5)
-(=) SG&A Recorrente das Unidades de Negócios (134,3) (137,5) 2%
SG&A Corporativo (11,1) (28,9) 162%
Despesas com pessoal (4,6) (15,2) 227%
Despesas gerais e administrativas (5,2) (16,2)
-Despesas com marketing (0,6) (0,6)
-Despesas tributárias (0,0) (0,2)
-Outras receitas (despesas) operacionais (0,6) 3,4 -680%
(-) Ajustes não recorrentes - (2,1)
-(=) SG&A Corporativo Recorrente (11,1) (26,8) 143%
Total SG&A (177,2) (205,9) 16%
Total SG&A Recorrente (145,3) (164,3) 13%
Despesas Gerais e Administrativas (SG&A das Unidades de Negócios): Constituem as despesas operacionais de cada unidade de negócio, não contemplando as despesas corporativas. Dentre as principais variações, podemos destacar: (a) despesas com pessoal e gerais de caráter corporativo anteriormente alocadas nas Unidades de Negócios foram migradas para a holding; (b) aumento de despesas com comercialização na Unidade Saúde e (c) constituição de uma PDD de R$ 40,2MM.
Despesas da Holding (SG&A Corporativo): Essas despesas são referentes à estrutura corporativa da Tempo Assist, compartilhada por todas as unidades de negócio. São exemplos dessas despesas os gastos com os departamentos Jurídico, Financeiro e Recursos Humanos.
No comparativo anual, as despesas da Holding cresceram 162% não só devido à migração de despesas acima mencionada, mas também devido a investimentos em processos corporativos e atração de talentos. Além disso, no período, a Companhia contratou os serviços de empresas especializadas no auxílio ao aprimoramento de processos internos, planejamento estratégico e suporte ao atendimento aos órgãos reguladores (ANS e CVM).
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Ajustes não recorrentes: Compreendem despesas que a administração da companhia entende serem de caráter transitório, não tendo recorrência nos resultados da companhia.
Abaixo se encontram as despesas não recorrentes dos anos de 2008 e 2009 e seus descritivos. Despesas Não Recorrentes de 2008
R$MM Saúde Odonto Assistência Corporativo Consolidado
(+)Ajustes não recorrentes (EBITDA) (16,9) (4,5) (10,5) - (31,9) M&A e Integração (0,9) (0,2) (0,7) - (1,8) AVP (impacto líquido) (0,7) (0,8) (0,2) - (1,7) Reorganização Societária (15,3) (2,5) (6,2) - (24,0) Provisões Técnicas / PEONA - (1,0) (3,4) - (4,4) M&A e Integração: referem-se a gastos com consultorias de M&A, advogados, bancos, entre outros; AVP: vide seção resultado financeiro na pág. 6;
Reorganização Societária: ajustes contábeis nas empresas que foram incorporadas em controladas da Tempo Assist. Em 2008, a Companhia conduziu uma reorganização que implicou em mais de 50 atos societários que resultou em uma estrutura societária muito mais simplificada.
Provisões Técnicas / PEONA: No segmento de Planos Odontológicos, são provisões que visam garantir o eventual pagamento de custos já incorridos, porém ainda não avisados pelo prestador. No segmento de assistências, foram provisões para cobrir o pagamento de sinistros pendentes de pagamento (não avisados) de um grande contrato que se encerrou em dez/08.
Despesas Não Recorrentes de 2009
R$MM Saúde Odonto Assistência Corporativo Consolidado
(+)Ajustes não recorrentes (EBITDA) (25,1) (2,3) (12,2) (2,1) (41,6) PDD (22,7) (14,0) (3,5) (40,2) Provisões / Contingências 2,5 2,0 (2,3) 2,2 Outros (4,9) 9,8 (6,4) (0,2) (1,8)
Stock Option (0,4) (0,4)
Consultoria Estratégica (1,5) (1,5)
Em 2009 visando aprimorar suas práticas contábeis e ampliar a transparência de seus demonstrativos financeiros, a Companhia optou por aumentar sua provisão para devedores duvidosos (PDD) para refletir o impacto do “aging” de seu Contas a Receber. Dessa forma, no ano de 2009, a Companhia provisionou R$40,2MM para créditos de recebimento duvidosos, elevando o total da provisão no balanço de 31/12/2009 para R$ 47 milhões.
Adicionalmente, entendemos que a maior parte de nossos recebíveis são provenientes de clientes com excelente qualidade de crédito. O evento corrente de não-recebimento se relaciona a problemas processuais e de cobrança que estão sendo corrigidos.
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Resultado Operacional Recorrente
Quebra do Resultado Operacional Tempo Assist por segmento:
Assistência Saúde Odonto
2008 Recorrente 2009 Recorrente
41%
16%
43%
38%
29%
34%
Resultado Financeiro
Durante o 4T09, a Tempo Assist obteve um resultado financeiro de R$16,0MM, 40% inferior ao resultado apresentado em 2008. No entanto, o resultado financeiro da Companhia foi impactado por lançamentos de AVP, conforme quadro abaixo.
Ao longo de 2008 e até o 3T09, a Companhia registrava em seus demonstrativos contábeis o efeito do Ajuste a Valor Presente (AVP) de seu contas a receber e contas a pagar. Em resumo, essa prática reclassifica receita operacional em receita financeira e custo operacional em despesa financeira de acordo com os prazos de recebimento e pagamento da empresa.
Ao final de 2009 foi entendido que a contabilização do AVP não é adequada às operações da Tempo Assist e desta forma os valores de 2009 referentes ao AVP foram revertidos. Isso explica a grande variação entre os valores de 2008 e 2009.
R$MM 2008
Receitas financeiras 41,1
AVP 4,7
Receitas financeiras ex AVP 35,4
Despesas financeiras (14,2)
AVP (3,9)
Despesas financeiras ex AVP (10,2)
Resultado Financeiro 26,9 2009 Var.% 21,2 -48% (7,6) 28,8 (5,2) -64% 2,9 (8,0) 16,0 -40%
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Imposto de Renda, Contribuição Social e Lucro Líquido
O Imposto de Renda e a Contribuição Social corresponderam uma reversão de R$0,3MM no 4T09. No consolidado do ano o Imposto de Renda e Contribuição Social corresponderam a R$13,0MM. O Lucro Líquido de 2009 foi de R$3,2MM, impactado negativamente pela constituição de PDD (R$40,2MM).
R$MM 2008 1T09 2T09 3T09 4T09 2009
Lucro Antes de IR & CS (110,1) 14,3 13,3 18,7 (30,4) 16,0 (+) IR & CS Corrente (19,0) (6,3) (2,6) 2,0 0,2 (6,8) (+) IR/CS Diferido (12,8) (0,6) (1,0) (4,8) 0,4 (6,1) Lucro Líquido (Prejuízo) (141,9) 7,4 9,7 15,9 (29,8) 3,2
Capex
Em 2009, a Tempo Assist investiu R$11,2MM (“Capex”). O principal investimento deu-se no desenvolvimento e aquisição de softwares, principalmente em razão da implantação do SAP, desenvolvimento do Odonto Utilis (sistema operacional proprietário da Unidade de Odonto) e do NOC (Network Operations Center) para constante monitoria da disponibilidade da infraestrutura da Tempo.
Capex (R$ Milhões) 1T09 2T09 3T09 4T09 YTD/09
Software 1,6 2,3 1,1 2,6 7,7 Equipamentos de TI 0,2 0,2 0,6 1,2 2,2 Instalações - 0,0 0,2 0,5 0,7 Móveis e Utensílios - - 0,0 0,1 0,1 Outros - 0,0 0,5 0 0,5 Total 1,8 2,6 2,4 4,4 11,2
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A Tempo Saúde possui mais de 20 anos de experiência e liderança na operação de planos de saúde, com a mais completa plataforma de soluções deste segmento no Brasil. Atuando com pós-pagamento, os planos da Tempo Saúde também podem incluir coberturas odontológicas, home care ou soluções para gerenciamento da saúde.
O plano de pós-pagamento, também conhecido como administrado, é uma modalidade de plano em que os custos dos serviços utilizados na rede de prestadores são pagos apenas após a utilização do usuário. Ou seja, ao invés de realizar pagamentos fixos mensais para um seguro-saúde ou medicina de grupo (planos de pré-pagamento), a empresa que adota o plano administrado paga os custos das ocorrências – consultas, procedimentos médico-hospitalares e outros. Esses pagamentos por utilização são até 30% menores do que os pagos aos produtos de pré-pagamento. Como o plano de saúde administrado pertence à própria empresa, esta possui a flexibilidade para definir benefícios e regras de utilização.
Além de oferecer planos de saúde empresariais, a Tempo Assist também atua com serviços especializados por meio de suas marcas Tempo CRC e Med-Lar.
A Tempo CRC é líder na prestação de serviços administrativos para planos de saúde em todo o Brasil, oferecendo soluções especializadas que visam reduzir custos, aumentar a eficiência no controle dos processos e auxiliar seus clientes a tornar a gestão em saúde mais transparente e eficaz. Seus serviços incluem gestão compartilhada de call center especializado, central de regulação, gestão de rede, regulação médica especializada, processamento de contas médicas, auditoria eletrônica de materiais e medicamentos e conectividade. Seus clientes são, na maioria, entidades públicas, fundações e medicinas de grupo.
Com a Med-Lar, a Tempo Assist oferece serviços e redes especializadas em gerenciamento médico de riscos à saúde, além de assistência médica domiciliar (“home care”), entre seus clientes estão medicina de grupo e seguradoras de saúde. O mercado brasileiro ainda é muito fragmentado e regional, e a Med-Lar possui liderança com foco na relação custo vs. benefício.
Visão Geral do Resultado do Segmento Saúde
Apesar do cenário de crise econômica internacional, o segmento de saúde cresceu em número de beneficiários, clientes e resultados operacionais recorrentes. Adicionalmente, o segmento de home care apresentou um excelente desempenho ao longo de 2009, com forte crescimento.
Destaques Operacionais de Saúde:
R$MMReceita Líquida
Custo dos Serviços Prestados Lucro Bruto
Margem Bruta (%)
Despesas Gerais e Administrativas Resultado Operacional
Ajustes não Recorrentes
Resultado Operacional Recorrente Margem Operacional (%) 2008 2009 Var.% 425,3 448,5 5,5% (332,7) (353,2) -6,2% 92,6 95,3 2,9% 21,8% 21,3% - 0,5 p.p. (77,8) (86,4) -11,0% 14,8 8,9 -39,8% (16,9) (25,1) -48,3% 31,7 34,0 7,2% 7,5% 7,6% 0,1 p.p.
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Beneficiários
O 4º trimestre de 2009 encerrou com 1,58 milhão de vidas, um forte aumento de 15% quando comparado ao mesmo período de 2008. Esse resultado é reflexo da entrada de clientes novos, sobretudo em serviços de aluguel de rede.
em milhões 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 Beneficiários 1,38 1,39 1,38 1,34 1,58
4T08
1T09
2T09
3T09
4T09
1,38
1,39
1,38
1,34
1,58
14,6%
Receita Líquida
Em 2009, a Receita Líquida totalizou R$448,5MM, composta por:
1) Fee para serviços TPA (na prestação de serviços administrativos para planos de saúde);
2) Reembolso de gestão de planos (Repasse); 3) Receita de serviços de Home Care.
Custo dos Serviços Prestados
O Custo dos Serviços Prestados inclui o pagamento à Rede de Prestadores da Unidade Saúde e os custos associados à divisão de Home Care. Entretanto, o custo da rede da Gama Saúde não pode ser visto como sinistralidade (MLR), já que são totalmente repassados aos clientes. Pela administração do plano de saúde, cobra-se uma taxa fixa por vida administrada ou um percentual da utilização da rede de prestadores. A comparação consolidada entre 2009 e 2008, apresenta um aumento de 6,2%, impactado principalmente pela elevação do repasse, custo que não promove variação no resultado já que é repassado aos clientes.
2008 2009
425,3
448,5
5,5%
2008 20096,2%
332,7
353,2
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Despesas Gerais e Administrativas Recorrentes
Em 2009 o Segmento de Saúde apresentou gastos com Despesas
Gerais e Administrativas recorrentes de R$61,3MM,
representando um leve aumento de 0,7% em comparação a 2008. Veja abertura na tabela abaixo.
R$MM 2008 2009 Var.%
Despesas Gerais e Adminitrativas (77,8) (86,4) 11,0%
Despesas com pessoal (30,6) (33,6) 10,0%
Despesas gerais e administrativas (31,6) (21,6) -31,5%
Despesas com Comercialização (0,3) (5,2) 1375,6%
Despesas tributárias (0,4) (0,2) -55,0%
Outras operacionais (14,9) (25,8) 73,4%
(+)Ajustes (16,9) (25,1)
-Despesas Gerais e Adminitrativas Total (ex ajustes) (60,9) (61,3) 0,7%
Resultado Operacional Recorrente e
Margem Operacional Recorrente
O segmento de Saúde encerrou o ano de 2009 com um Resultado Operacional recorrente de R$34,0MM. Margem Operacional recorrente na comparação anual teve aumento de 0.1pp.
2008 2009 60,9 61,3 0,7%
2008
2009
31,7
34,0
7,2%
7,5%
7,6%
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A Tempo Assist também está presente no segmento de Assistências Odontológicas, por meio da Odonto Empresas, a terceira maior empresa de odontologia do Brasil. A Odonto Empresas nasceu da união das operadoras Odonto Empresa, Fleming Odontologia, Gama Odonto, Oraltech e Prevdonto, bem como da aquisição de diversas carteiras de clientes. São mais de 850 mil usuários e 1.500 clientes corporativos.
Pelo canal affinity, a Tempo Assist consegue distribuir seus produtos de odonto via parcerias. Sua parceria com administradoras de cartões, varejistas, empresas de consumo e financeiras lhe permite oferecer benefícios customizados aos seus clientes.
A Unidade de Negócio Odonto atua em todo território brasileiro, beneficiando-se de sua grande rede de dentistas e prestadores de serviço.
Visão geral do Resultado do Segmento
O ano de 2009 teve como destaque o crescimento contínuo do canal affinity, que representa aproximadamente 30% da base de clientes. Por outro lado, o churn natural dos clientes corporativos neutralizou o expressivo crescimento em affinity. A Odonto Empresas encerrou 2009 com 854 mil vidas, um incremento de 2.6% quando comparado ao 2008.
No ultimo semestre de 2009, a empresa avançou na implementação de um único sistema proprietário (Odonto Utilis) que deverá ser concluída no primeiro semestre de 2010 e permitirá à Tempo operar todas as suas plataformas de planos odontológicos por meio de um único sistema.
Destaques Operacionais:
R$MMReceita Líquida
Custo dos Serviços Prestados Sinistralidade
Lucro Bruto Margem Bruta (%)
Despesas Gerais e Administrativas Resultado Operacional
Ajustes não Recorrentes
Resultado Operacional Recorrente Margem Operacional (%)
2008 2009 Var.% 56,1 99,7 77,8% (27,4) (45,1) -64,5% 47% 44% -3,4 p.p. 28,6 54,6 90,7% 51,1% 54,8% 3,7 p.p. (20,9) (30,9) -47,5% 7,7 23,7 208,0% (4,5) (2,3) 0,0% 12,2 26,0 112,9% 21,8% 26,1% 4,3 p.p.
13
Beneficiários
Números praticamente estáveis de beneficiários.
em mil 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09
Beneficiários 833 849 879 851 854
Beneficiários
(em mil)e Abertura de vidas em 2009
Corporativa Affinity Pessoa Física 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09
833
849
879
851
854
2,6%Receita Líquida
Na comparação ano contra ano, houve uma expansão da receita líquida da ordem de 77,8%. O principal fator de crescimento da Receita foram as aquisições ao longo de 2008 que tiveram em 2009 o efeito da anualização de seus resultados. As incorporações operacionais empresas adquiridas foram realizadas nas seguintes datas:
(a) Odonto empresa em maio/08; (b) Oraltech em junho/08;
(c) Prevdonto e Fleming em outubro/08.
36% 8% 56% 2008 2009
56,1
99,7
77,8%
14
Custos dos Serviços Prestados
Na comparação consolidada entre 2009 e 2008, a sinistralidade apresentou uma redução de 3,4 pontos percentuais, terminando o ano com um índice de 43,5% em relação à receita bruta.
Custo dos Serviços Prestados (R$ Milhões) e Sinistralidade (%)
2008 2009 27,4 45,1 64,5% 47% 44% 58,4 26,8 27,5 26,7 25,9 103,6 46,9% 38,2% 42,3% 44,4% 44,0% 43,5% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% 45,0% 50,0% 1,0 2,0 4,0 8,0 16,0 32,0 64,0 128,0 2008 1T09 2T09 3T09 4T09 2009
Receita Bruta Sinistralidade (%)
Despesas Gerais e Administrativas
Recorentes
Em 2009 o segmento de Odonto apresentou gastos com Despesas Gerais e Administrativas recorrentes de
R$28,6MM, um aumento de 74,5% quando
comparado a 2008. No entanto tal aumento não impediu a Unidade de Negócio em ampliar sua margem operacional em 5,4 pontos percentuais no período.
R$MM 2008 2009 Var.%
Despesas Gerais e Adminitrativas (20,9) (30,9) -47,8%
Despesas com pessoal (10,5) (10,0) 4,4%
Despesas gerais e administrativas (6,6) (5,6) 14,5%
Despesas com Comercialização (12,0) (12,7) -5,6%
Despesas tributárias (1,0) (0,6) 40,8%
Outras operacionais 9,2 (1,9) -121,0%
(+)Ajustes (4,5) (2,3)
-Despesas Gerais e Adminitrativas Total (ex ajustes) (16,4) (28,6) 74,5%
Resultado Operacional Recorrente e
Margem Operacional Recorrente
Em 2009 o segmento Odonto contabilizou resultado operacional de R$26,0MM com melhora de margem de 4,3 pontos percentuais. Como principal impacto temos o efeito da anualização das companhias adquiridas ao longo de 2008. 2008 2009 16,4 28,6 74,5% 2008 2009
12,2
26,0
112,9%
21,8%
26,1%
15
A Tempo Assist atua no segmento de Assistências Especializadas 24 Horas por meio da marca Tempo USS. Com mais de 15 anos de experiência, a empresa é parceira das principais seguradoras, montadoras de automóveis e administradoras de cartões do país, oferecendo um portfolio completo de assistências para veículos, residências, viagens, pessoas, entre outras.
A carteira a Tempo USS é dividida em assistências a pessoas (viagem, funeral, nutricional e farmácia), residência (encanador, chaveiro e eletricista) e automóveis (guincho e carro reserva).
Visão Geral do Resultado do Segmento de Assistências
Durante o 4º trimestre de 2009, os meses de outubro e novembro apresentaram boa performance. Esse resultado, no entanto, se inverteu em dezembro devido às fortes chuvas no sudeste do país, gerando maior utilização de guinchos. Além disso, a sinistralidade foi impactada pela sazonalidade comum a esse período marcado por férias escolares e festas de final de ano.
R$MM
Receita Líquida
Custo dos Serviços Prestados
Sinistralidade
Lucro Bruto
Margem Bruta (%)
Despesas Gerais e Administrativas
Resultado Operacional
Ajustes não Recorrentes
Resultado Operacional Recorrente
Margem Operacional (%)
2008
2009
Var.%
238,2
190,8
-19,9%
(148,2)
(112,8)
23,8%
55,9%
53,3% - 2,6 p.p.
90,0
78,0
-13,4%
38%
41% 3,1 p.p.
(67,4)
(59,7)
11,4%
22,6
18,2
-19,3%
(10,5)
(12,2)
-16,2%
33,1
30,4
-8,0%
13,9%
15,9% 2,1 p.p.
Itens Segurados (em milhões)
2009 fechou com 15 milhões de itens, apresentando redução em comparação ao ano anterior devido à saída de um grande cliente no final do ano de 2008.
A carteira de itens é composta por: 65% de pessoas, 21% de residência e 13% de veículos.
Os números de beneficiários de assistências foram revistos, de forma que planos de assistências múltiplas são considerados somente como um item na metodologia de apuração atualmente utilizada. Todos os números da tabela abaixo foram calculados nessa metodologia e, portanto, encontram-se em bases comparáveis.
em milhões 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09
Itens 16,6 12,17 12,99 13,78 15,00 13%
21% 65%
16
Receita Líquida
A Receita Líquida em 2009 foi de R$190,8MM, o que representa redução de 19,9% quando comparado ao mesmo período em 2008.
Esta redução é explicada pela saída de um grande cliente em dezembro de 2008 e pela mudança no mix de itens cobertos, com aumento de itens com menor ticket médio como Residência e Pessoas.
Custo dos Serviços Prestados (R$ Milhões) e Sinistralidade (%)
Na comparação anual, a redução foi de 23,8%, acompanhando a redução na receita e na carteira de itens. 2008 2009 148,2 112,8 -23,8% 55,9% 53,3% 72,4 48,6 49,8 57,2 60,2 64,3% 57,2% 53,2% 61,5% 57,0% 20,0% 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 70,0 80,0 90,0 100,0 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09
Receita Bruta Sinistralidade (%)
2008 2009
238,2
190,8
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Despesas Gerais e Administrativas
Recorrentes
Em 2009 as Despesas Gerais e Administrativas
recorrentes em Assistências totalizaram R$ 47,5MM, o que representa uma redução de 16,5% em relação a 2008.
R$MM 2008 2009 Var.%
Despesas Gerais e Adminitrativas (67,4) (59,7) -11,4%
Despesas com pessoal (50,1) (41,4) -17,4%
Despesas gerais e administrativas (18,1) (12,5) -30,8%
Despesas com Comercialização (1,3) (0,6) -56,3%
Despesas tributárias (0,2) (0,2) -4,7%
Outras operacionais 2,3 (5,0) -318,1%
(+)Ajustes (10,5) (12,2) -16,2%
Despesas Gerais e Administrativas Total (ex ajustes) (56,9) (47,5) 16,5%
Resultado Operacional e Margem Operacional Recorrentes
O segmento de Assistências apresentou um Resultado Operacional recorrente de R$ 30,4MM em 2009, com aumento de margem de 2pp em relação a 2008.
2008 2009
56,9
47,5
-16,5% 2008 200933,1
30,4
13,9%
15,9%
-8,0%
18
Unibanco Saúde
Em 24 de setembro de 2009, a Tempo Participações S.A. assinou memorando de Entendimentos com o Itaú Unibanco Holding S.A. (“Itaú Unibanco”) com o objetivo de adquirir 100% do controle acionário da Unibanco Saúde Seguradora S.A. Com esta associação, a Tempo Assist que, desde 2003 já prestava serviços de administração de todo o backoffice da Unibanco Saúde Seguradora, agora passará também a realizar a gestão de risco.
Esta operação depende da aprovação da ANS para ser concretizada.
SAP
A Tempo Assist finalizou a implantação do SAP nas Unidades de Assistências e Saúde. A implantação total da ferramenta se dará em julho de 2010, quando está prevista a entrada da área de Odonto na plataforma.
Direção Fiscal e Técnica da ANS em Odonto
A direção fiscal e técnica foi instaurada como conseqüência da direção fiscal ocorrida na Associl, em 16 de junho de 2009, cuja carteira de clientes foi adquirida pela Gama Odonto, em 2007.
Mercado de Capitais
Nos últimos 12 meses, os papéis da empresa (TEMP3) apresentaram valorização acumulada de 41,5% com liquidez media de R$1,3MM por dia.
Nova diretoria
Renato Malagone é o novo diretor comercial de Planos de Saúde da Unidade de Saúde. Atuou nas áreas comerciais e de produtos de saúde, com ênfase em desenvolvimento de novos canais, telemarketing e corretores na AGF. Em seguida, foi responsável pela área comercial e de produtos da Qualicorp, por três anos, com destaque em desenvolvimento comercial e na estruturação de canais de distribuição.
André Fernandes assumiu a nova diretoria de Governança Corporativa em dezembro de 2009, que inclui as atividades de Planejamento, Gestão de Riscos, Compliance e Controles Internos. Sua experiência profissional inclui passagens em empresas como Deloitte, Grupo Bozano, Embraer, Unibanco e Marítima Seguros, sempre em áreas relacionadas à Controladoria, Finanças, Operações e Governança e em funções executivas. André Fernandes ingressou na Tempo Assist em abril de 2009 como controller.
Ronald Poon Affat, assumiu a nova diretoria de produtos e marketing. Sua experiência profissional inclui passagens em empresas como Towers Perrin, KPMG (Inglaterra), Guardian Life (Trindade e Tobago), Atlantic Southern Insurance Company (Porto Rico) e GenRe (Brasil, México e Argentina). No Brasil, atuou na Icatu Hartford Seguros e Munich Re, como diretor financeiro (CFO) e diretor de Vida e Saúde, respectivamente.
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Nova Marca
No final de 2009, a Tempo Assist finalizou um trabalho de reposicionamento de sua marca, que culminou com a criação da marca Tempo Assist e na mudança de seu logotipo em fevereiro de 2010. Nossa nova marca é representada por um pássaro, formado a partir da união de duas ondas, símbolo de bem-estar, agilidade e renovação, uma sincronia dos nossos atributos e da nossa unicidade. O pássaro é capaz de alçar vôos cada vez mais altos e enxergar novos horizontes. Reflete a imagem que queremos construir junto aos nossos clientes e parceiros, como protagonistas do mercado em que atuamos.
Toda a identidade corporativa e dos seus segmentos de atuação – Assistências Especializadas, Saúde e Odonto - seguirão um conceito único, baseado na característica comum desses negócios, aquilo que está intrínseco em seu DNA: assistir e cuidar do bem-estar de nossos clientes.
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Missão
Assegurar o bem-estar de nossos clientes, oferecendo a melhor experiência de atendimento por meio de nosso time e nossos parceiros.
Vantagens Competitivas
• Líder na prestação de soluções diversificadas
• Crescimento multifacetado
• Forte alavancagem operacional entre segmentos de negócios
• Receitas recorrentes previsíveis com um perfil de risco limitado
• Plataforma exclusiva de tecnologia da informação
21
Balanço Patrimonial
2009 2008 2009 2008
ATIVO 484.729,85 528.010,68 PASSIVO 484.729,85 528.010,68 Circulante 381.601,82 411.970,88 Circulante 138.986,92 153.162,00 Caixa e equivalentes de caixa 9.036,33 11.685,93 Provisão de risco 4.485,21 4.335,29 Aplicações financeiras 182.312,18 229.051,22 Provisão PEONA 9.644,69 9.116,22 Contas a receber 122.386,06 92.436,33 Fornecedores 27.128,49 42.387,11 Provisão para crédito de liquidação duvidosa (47.570,91) (6.868,00) Repasses a pagar 31.807,87 22.728,46 Repasses a receber 54.331,05 39.565,00 Partes relacionadas a pagar - -Estoques de medicamentos 1.707,82 1.998,95 Contrato de arrendamento mercantil 893,73 1.592,45 Créditos tributários e previdenciários 45.695,53 30.305,82 Imposto de renda e contribuição social 20.547,77 16.368,43 Impostos diferidos - 327,00 Outros impostos e contribuições 18.017,10 17.658,98 Dividendos a receber da controlada USS - - Empréstimos e financiamentos 43,16 5.031,92 Crédito fiscal e outros ativos 13.703,75 13.468,62 Obrigações com pessoal e encargos sociais 11.236,81 9.833,62 Contas a pagar por aquisições de controlada 1.348,76 3.263,00 Adiantamento de clientes 2.553,97 1.377,53 Demais contas a pagar 11.279,36 19.469,00 Realizável a longo prazo 31.331,04 38.736,34 Exigível a longo prazo 62.229,24 79.057,05 Impostos diferidos - LP 18.239,15 15.293,98 Provisão para contingências, líquidas 57.588,05 74.209,34 Crédito fiscal 9.431,08 18.137,32 Contas a pagar por aquisição de controlada 1.955,40 2.041,00 Outros ativos 3.660,80 5.305,04 Demais contas a pagar - LP 266,00 411,04 Partes Relacionadas - - Contrato de arrendamento mercantil - LP 879,14 1.021,67 Outros Títulos a Receber - - Provisão para passivos a descoberto 1.540,66 1.374,00
-Permanente 71.797,00 77.303,47 Patrimônio líquido 283.513,69 295.791,64 Adiantamento para compra de investimentos 96,00 11.021,00 Capital social 534.067,00 531.896,25 Investimento - - Adiantamento para futuro aumento de capital - 1.919,51 Imobilizado 10.431,28 7.918,47 Reserva de capital 11.932,60 8.808,56 Intangível 61.269,72 58.364,00 Ações em tesouraria, adquiridas por controlada (20.443,21) (1.751,00)
Lucros (prejuízos) acumulados (242.042,69) (245.081,69) Balanço Tempo Consolidado em R$mil
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Demonstração de Resultados Tempo Consolidado
2009 2008
Receita Bruta de vendas e serviços/contraprestação efetivas 778,050.6 761,596.8
Reembolso 310,761.8 285,660.5
Despesas de gestão de planos de assistência médica 299,919.4 279,427.5 Despesas dos serviços de assistência especializada 10,842.5 6,233.0 Serviços prestados de assistência especialilzada 201,057.4 259,009.4 Receitas com administração de planos de saúde 72,479.0 70,088.2 Contraprestações líquidas com gestão de planos de assistência odontológica 103,765.3 58,539.1 Receitas com serviços de atendimento domiciliar e crônicos 90,136.9 88,408.7 Variação da provisão de risco com planos de assistência odontológica (149.9) (109.1)
não deletar 778,050.6
Deduções da receita bruta de serviços e contraprestações efetivas (39,080.2) (42,056.3) Impostos e contribuições sobre serviços prestados e contraprestações efetivas (39,080.2) (42,056.3)
Receita líquida dos serviços 738,970.4 719,540.4
Custo dos serviços prestados/eventos indenizáveis líquidos (511,095.0) (508,258.3)
Repasse (308,111.8) (284,338.3)
Despesas de gestão de planos de assistência médica - Custo (297,269.3) (278,105.7) Despesas dos serviços de assistência especializada - Custo (10,842.5) (6,232.7) Custo dos serviços prestados de assistência especialilzada (115,014.9) (161,032.2) Créditos de PIS e COFINS com serviços prestados de assistência especializada 18,517.3 19,091.3 Eventos indenizáveis com planos de assistência odontológica (44,569.7) (26,613.9) Variação da provisão para eventos ocorridos e não avisados com planos de assistência
odontológica - PEONA
(528.5)
(807.2) Custo dos serviços com atendimento domiciliar e crônicos (61,387.3) (54,557.9)
não deletar (511,095.0)
Lucro Bruto 227,875.4 211,282.1
Despesas operacionais (227,936.4) (348,238.1) Vendas, gerais e administrativas (214,107.9) (171,689.3) Despesas com pessoal (100,302.2) (93,071.0) Despesas gerais e administrativas (56,012.1) (38,887.1) Despesas com marketing (19,018.4) (9,783.0) Despesas tributárias (1,230.4) (1,789.0) Outras operacionais (46,556.1) (7,690.0) Provisão para contingências 9,011.3 (20,469.2) Depreciação e amortização (8,517.1) (7,707.0) Amortização de ágio - (12,662.0) Resultado de equivalência patrimonial (166.6) 3,574.8 Provisão para redução ao valor de recuperação (13,306.0) (154,163.4) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 8,161.2 (5,591.1)
não deletar (227,936.4)
Lucro/Prejuízo operacional antes do resultado finaceiro (60.9) (136,956.0)
Resultado financeiro 16,042.0 26,856.9 Receitas financeiras 21,229.0 41,106.7 Despesas financeiras (5,187.1) (14,249.8)
Despesas de imposto de renda e da contribuição social (12,821.6) (31,808.3) Corrente (6,768.1) (18,992.4) Diferido (6,053.4) (12,815.9)
Resultados líquido do periodo (acumulado) 3,159.5 (141,907.4) DRE Tempo Consolidado em R$mil
