PEN 5002 Recursos e Oferta de Energia Prof. Celio Bermann e Profª. Virginia Parente. COMPETITIVIDADE DOS BIOCOMBUSTÍVEIS NO BRASIL Etanol e Biodiesel

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PEN 5002 Recursos e Oferta de Energia

Prof. Celio Bermann e Profª. Virginia Parente

COMPETITIVIDADE DOS BIOCOMBUSTÍVEIS NO BRASIL

Etanol e Biodiesel

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Objetivo

Verificar a participação

de consumo e

competitividade dos

biocombustíveis

(etanol e biodiesel) no

setor de transporte.

GRUPO

Diego Henrique Souza Ferres Nº USP 3697935 Karina Cristina Caetano Farias Nº USP 12091190 Ricardo de Freitas Vallejo Nº USP 8613269 Tiago Brandão Nogueira Borges Nº USP 9594688

(3)

3

I

. Introdução: Resumo do Mercado

II. Competitividade Nacional

III. Competitividade Internacional

IV. Análise comparativa dos preços mundiais dos combustíveis

V. Valorando os ganhos intangíveis

COMPETITIVIDADE DOS BIOCOMBUSTÍVEIS NO BRASIL:

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Balanço Energético | Transporte

Em 2017, 32% da energia era consumida pelo setor de transporte e apenas 3,3% era de origem renovável

3,3%

renovável

(transporte)

Brasil

Balanço Energético Nacional 2020 | BEN 2020

O segmento de Transporte é o maior consumidor de energia do País e o diesel representa uma parcela significativa deste consumo. No mundo

32 %

da energia em transporte No Brasil

32,7 % da energia

em transporte no transporte

25%

renovável (etanol 20,6% e biodiesel: 4,5%) Outros fósseis 25,3% gasolina 41,9% diesel

Fonte: REN 2021 (baseados em dados do IEA) Fonte: EPE

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Cadeia de produção dos

biocombustíveis líquidos no Brasil

Plantas produtoras de etanol no Brasil Plantas produtoras de biodiesel no Brasil

ETANOL

• matéria prima: cana de açúcar • ˜360 unidades produtoras

• 30 bilhões de litros produzidos (2020) • Destaques: Regiões SE, NE

• Regiões promissoras: CO

BIODIESEL

• Matérias-primas: Várias (destaques: soja e sebo) • 51 unidades produtoras

• 6,4 bilhões de litros produzidos (2020)

• Destaques: Regiões S e CO

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Mercado de combustíveis: Nos últimos 20 anos, observou-se

crescimento do consumo dos combustíveis ciclo

Otto

e Diesel

5 ₄ ₄ ₃ 5 5 6 9 13 16 15 11 10 12 13 18 15 14 19 23 23 22 23 22 23 24 24 24 25 25 30 35 40 41 44 41 43 44 38 38 35 37 38 37 39 39 39 42 45 44 49 52 56 59 60 57 _{54 55 56} 57 0,0 0,1 0,4 1,2 1,6 2,4 2,7 2,7 2,9 3,4 3,9 3,8 4,3 5,4 5,9 0 10 20 30 40 50 60 70 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Vo lm ue Mi lh õe s m 3

Vendas, pelas distribuidoras, dos derivados combus4veis de petróleo 2000-2020

ETANOL HIDRATADO (M m3) GASOLINA C (M m3) ÓLEO DIESEL (M m3) BIODIESEL (M m3)

Taxa Anual de Crescimento

Ciclo Otto - 2019 Gasolina 63% Etanol 37% Ciclo Diesel - 2019 Diesel 91,7% Biodiesel 9,3% Consumo - 2019 Comb. CAGR 2010 - 2019 Etanol H 4,6% Gasolina C 2,8% Diesel 1,7% Biodiesel 10,6%

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Dependência externa que

poderia ser pior sem os

biocombustíveis

GASOLINA

Base: 2019

12,7%

Importada

USD 2 bilhões

Consumo: 35,8 MM m3

Importação: 4,8 MM m3

DIESEL

Base: 2019

23%

Importada

USD 6,7 bilhões

Consumo: 57,3 MM m3

Importação: 13,0 MM m3

Fonte: ANP

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8

I

. Introdução: Resumo do Mercado

II. Competitividade Nacional

III. Competitividade Internacional

IV. Análise comparativa dos preços mundiais dos combustíveis

V. Valorando os ganhos intangíveis

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0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00 ju l.-01 ju l.-02 ju l.-03 ju l.-04 ju l.-05 ju l.-06 ju l.-07 ju l.-08 ju l.-09 ju l.-10 ju l.-11 ju l.-12 ju l.-13 ju l.-14 ju l.-15 ju l.-16 ju l.-17 ju l.-18 ju l.-19 ju l.-20 R$ / L t GASOLINA 70% GAS ETANOL 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00 ju l.-01 ju l.-02 ju l.-03 ju l.-04 ju l.-05 ju l.-06 ju l.-07 ju l.-08 ju l.-09 ju l.-10 ju l.-11 ju l.-12 ju l.-13 ju l.-14 ju l.-15 ju l.-16 ju l.-17 ju l.-18 ju l.-19 ju l.-20 R$ / L t GASOLINA 70% GAS ETANOL 9

No Brasil, o etanol ao longo dos seus 20 anos demonstrou ser um combustível competitivo em relação ao seu principal concorrente, a gasolina.

• Comparação de preços ao consumidor de combustíveis no Brasil em R$/litro (2001 – 2020)

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0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00 ju l.-01 ju l.-02 ju l.-03 ju l.-04 ju l.-05 ju l.-06 ju l.-07 ju l.-08 ju l.-09 ju l.-10 ju l.-11 ju l.-12 ju l.-13 ju l.-14 ju l.-15 ju l.-16 ju l.-17 ju l.-18 ju l.-19 ju l.-20 R$ / L t GASOLINA 70% GAS ETANOL DIESEL

Através da análise dos preços dos combustíveis, constata-se que os preços relativos

são bastante desiguais no Brasil

• Comparação de preços ao consumidor de combustíveis no Brasil em R$/litro (2001 – 2020)

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11

Isto pode ser comprovado simulando-se o custo em R$/km para veículos equivalentes movidos a diferentes tipos de combustível

Como no Brasil a venda de automóveis a

diesel não é permitida, utilizou-se informações de veículos a diesel e a gasolina vendidos em Portugal, tomando como premissa que os motores a gasolina podem ser facilmente convertidos em flex-fuel

Assim, comparou-se o consumo equivalente de carros a diesel versus carros a gasolina e etanol, como ilustrado na tabela ao lado:

•Comparação dos consumos de diferentes carros

•Comparação dos consumos de carros a diesel versus gasolina e etanol

Fonte: Elaborado pelos autores, baseado nos dados de consumo

Consumo Diesel Consumo Gasolina Consumo Etanol Modelo Lt/100km Lt/100km Km/Lt (70%)

Skoda Fabia 4,60 6,50 9,29 Seat Ibiza Stylance 4,30 6,20 8,86 BMW Serie 3 Dynamic 4,80 6,10 8,71

Média 4,57 6,27 8,95

Consumo Diesel Consumo Gasolina Consumo Etanol Modelo Km/Lt Km/Lt Km/Lt (70%)

Skoda Fabia 21,74 15,38 10,77 Seat Ibiza Stylance 23,26 16,13 11,29 BMW Serie 3 Dynamic 20,83 16,39 11,48 Média 21,94 15,97 11,18

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0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 ju l.-01 ju l.-02 ju l.-03 ju l.-04 ju l.-05 ju l.-06 ju l.-07 ju l.-08 ju l.-09 ju l.-10 ju l.-11 ju l.-12 ju l.-13 ju l.-14 ju l.-15 ju l.-16 ju l.-17 ju l.-18 ju l.-19 ju l.-20 R$ / KM 70% GASOLINA ETANOL DIESEL 12

Já o diesel, que no Brasil tem um forte presença pela característica majoritária de

transporte de cargas pelo modal rodoviário, percebemos uma preço inferior o que torna uma barreira para o mercado de biodiesel.

• Comparação de preços ao consumidor de combustíveis no Brasil em R$/Km 2001-2020

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13

•Tributação s/ a gasolina no Brasil, em 2020 • Tributação s/ o diesel no Brasil, em 2020

Fonte: Petrobras (2020) _{Fonte: Petrobras (2020)}

• No Brasil existe um subsídio indireto significante em favor do etanol, ao estabelecer um preço mais alto para a gasolina do que para o diesel.

O Brasil possui uma política que subsidia o consumo do diesel, incidindo uma tributação 40% menor que a sobre a gasolina.

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I

. Introdução: Resumo do Mercado

II. Competitividade Nacional

III. Competitividade Internacional

IV. Análise comparativa dos preços mundiais dos combustíveis

V. Valorando os ganhos intangíveis

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15

Verificou-se que os preços dos combustíveis, assim como a sua relação de preços, difere muito de país para país

•Preço da gasolina em países selecionados (2008) • Preço do diesel em países selecionados (2008)

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16

• Preços da gasolina e diesel negociados em bolsas de mercadorias (Base US. Golf) (2000-2020)

Fonte: Elaborado pelos autores, baseado em dados da EIA (2020).

0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 ja n. -0 0 ja n. -0 1 ja n. -0 2 ja n. -0 3 ja n. -0 4 ja n. -0 5 ja n. -0 6 ja n. -0 7 ja n. -0 8 ja n. -0 9 ja n. -1 0 ja n. -1 1 ja n. -1 2 ja n. -1 3 ja n. -1 4 ja n. -1 5 ja n. -1 6 ja n. -1 7 ja n. -1 8 ja n. -1 9 ja n. -2 0 USD / Li tr o

Gasoline - Spot US Gulf (EIA)

Gasoline - Spot US Gulf (EIA)

0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 ja n. -0 0 ja n. -0 1 ja n. -0 2 ja n. -0 3 ja n. -0 4 ja n. -0 5 ja n. -0 6 ja n. -0 7 ja n. -0 8 ja n. -0 9 ja n. -1 0 ja n. -1 1 ja n. -1 2 ja n. -1 3 ja n. -1 4 ja n. -1 5 ja n. -1 6 ja n. -1 7 ja n. -1 8 ja n. -1 9 ja n. -2 0 USD / Li tr o

Mineral Diesel - Spot US Gulf (EIA)

Mineral Diesel - Spot US Gulf (EIA)

Então para análise da gasolina e diesel em condições de livre mercado, foram utilizadas as cotações base

U.S. Golf

-

EIA

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17

No caso dos biocombustíveis, quando se tenta analisá-los em condições semelhantes às de livre mercado, surgem problemas...

•

PRESSUPOSTOS: O preço mínimo aos produtores dos biocombustíveis deve atender a dois

pressupostos:

•

cobrir os custos de produção, que incluem os custos com a matéria prima e a operação da

planta de produção

•

ser igual ou superior aos resultados que seriam obtidos caso a matéria prima se destinasse à

fabricação de produtos alternativos, cobrindo o custo de oportunidade existente na venda destes produtos

•

Considerando o atendimento destes pressupostos, pode-se simular quais os preços mínimos teóricos para os biocombustíveis em condições de livre mercado

(18)

0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 jan.-0 0 jan.-0 1 jan.-0 2 jan.-0 3 jan.-0 4 jan.-0 5 jan.-0 6 jan.-0 7 jan.-0 8 jan.-0 9 jan.-1 0 jan.-1 1 jan.-1 2 jan.-1 3 jan.-1 4 jan.-1 5 jan.-1 6 jan.-1 7 jan.-1 8 jan.-1 9 jan.-2 0

Soybean Oil USD/m3

18

• Projeção dos preços do biodiesel a partir dos preços internacionais do óleo de soja (CBOT)

Fonte: Elaborado pelos autores, baseado em dados da CBOT (2020).

0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 jan.-0 0 jan.-0 1 jan.-0 2 jan.-0 3 jan.-0 4 jan.-0 5 jan.-0 6 jan.-0 7 jan.-0 8 jan.-0 9 jan.-1 0 jan.-1 1 jan.-1 2 jan.-1 3 jan.-1 4 jan.-1 5 jan.-1 6 jan.-1 7 jan.-1 8 jan.-1 9 jan.-2 0 Biodiesel USD/m3 Soybean Oil USD/m3

No caso do biodiesel, pode-se utilizar as cotações em bolsa do óleo vegetal, que corresponde ao seu maior custo de produção (85% custo)

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0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 ja n .-00 ja n .-01 ja n .-02 ja n .-03 ja n .-04 ja n .-05 ja n .-06 ja n .-07 ja n .-08 ja n .-09 ja n .-10 ja n .-11 ja n .-12 ja n .-13 ja n .-14 ja n .-15 ja n .-16 ja n .-17 ja n .-18 ja n .-19 ja n .-20 US D/ Kg (sugar) e US D/ L ( Et han ol)

Sugar - NYBOT (ICE Futures) 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 ja n .-00 ja n .-01 ja n .-02 ja n .-03 ja n .-04 ja n .-05 ja n .-06 ja n .-07 ja n .-08 ja n .-09 ja n .-10 ja n .-11 ja n .-12 ja n .-13 ja n .-14 ja n .-15 ja n .-16 ja n .-17 ja n .-18 ja n .-19 ja n .-20 US D/ Kg (sugar) e US D/ L (E thanol ) Ethanol Equivalent -NYBOT (1,67 x P. Sugar) Sugar - NYBOT (ICE Futures)

19

Para o etanol, foram convertidos os preços mundiais do açúcar em “etanol”, utilizando as cotações em bolsa da NYBOT

• Projeção dos preços do etanol (equivalente) a partir dos preços internacionais do açúcar (NYBOT)

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I

. Introdução: Resumo do Mercado

II. Competitividade Nacional

III. Competitividade Internacional

IV. Análise comparativa dos preços mundiais dos combustíveis

V. Valorando os ganhos intangíveis

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Em primeiro lugar, compararam-se os preços do diesel mineral e da gasolina, verificando sua relação de preços em termos mundiais

• Comparação entre preços internacionais da gasolina e do diesel mineral (2000-2020)

Fonte: Elaborado pelos autores baseado em EIA (2020)

0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 ja n. -0 0 ja n. -0 1 ja n. -0 2 ja n. -0 3 ja n. -0 4 ja n. -0 5 ja n. -0 6 ja n. -0 7 ja n. -0 8 ja n. -0 9 ja n. -1 0 ja n. -1 1 ja n. -1 2 ja n. -1 3 ja n. -1 4 ja n. -1 5 ja n. -1 6 ja n. -1 7 ja n. -1 8 ja n. -1 9 ja n. -2 0 Raz ão % USD / Li tr o

(22)

22

Em segundo, compararam-se os preços do diesel mineral com os do biodiesel (equivalente

em óleo de soja) - razão 1:1

• Comparação preço do biodiesel (equivalente) frente ao preço internacional do diesel (2000-2020)

Fonte: Elaborado pelos autores, baseado em NYMEX e EIA e CBOT. (2020)

0% 25% 50% 75% 100% 125% 150% 175% 200% 225% 250% 275% 300% 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 ja n. -0 0 ja n. -0 1 ja n. -0 2 ja n. -0 3 ja n. -0 4 ja n. -0 5 ja n. -0 6 ja n. -0 7 ja n. -0 8 ja n. -0 9 ja n. -1 0 ja n. -1 1 ja n. -1 2 ja n. -1 3 ja n. -1 4 ja n. -1 5 ja n. -1 6 ja n. -1 7 ja n. -1 8 ja n. -1 9 ja n. -2 0 Raz ão % USD / Li tr o

(23)

23

Finalmente, compararam-se os preços do etanol (equivalente em açúcar) com os da gasolina

(70% do preço) - razão 1:0,7

• Comparação preço do etanol (equivalente em açúcar) frente ao preço internacional da gasolina

Fonte: Elaborado pelos autores, baseado EIA e NYBOT. (2020)

0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 ja n. -0 0 ja n. -0 1 ja n. -0 2 ja n. -0 3 ja n. -0 4 ja n. -0 5 ja n. -0 6 ja n. -0 7 ja n. -0 8 ja n. -0 9 ja n. -1 0 ja n. -1 1 ja n. -1 2 ja n. -1 3 ja n. -1 4 ja n. -1 5 ja n. -1 6 ja n. -1 7 ja n. -1 8 ja n. -1 9 ja n. -2 0 Raz ão % USD / Litr o

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24

• Os resultados obtidos mostram que os biocombustíveis ainda não são

competitivos economicamente

• Atualmente, sua viabilização sob a ótica econômica depende ainda de

novas elevações dos preços internacionais do petróleo

• Por sua vez, se externalidades positivas, como meio ambiente local, clima

global, geração de empregos e benefícios estratégicos não forem

consideradas na análise de competitividade, este resultado condenaria a

produção de biocombustíveis em termos mundiais

Resultados: Em condições de livre mercado, os custos do etanol e do biodiesel ainda são maiores que os preços dos derivados de petróleo

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I

. Introdução: Resumo do Mercado

II. Competitividade Nacional

III. Competitividade Internacional

IV. Análise comparativa dos preços mundiais dos combustíveis

V. Valorando os ganhos intangíveis

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26

•

Na análise de competitividade, há de se considerar também os benefícios (tangíveis e intangíveis) que a produção dos biocombustíveis acarreta

•

Estes benefícios devem ser precificados e incorporados aos preços destes produtos, conferindo aos mesmos um prêmio que visa estimular seu consumo e capturar economicamente todas as vantagens existentes na sua produção e consumo pela sociedade

•

A seguir, alguns dos benefícios que deveriam ser valorados e incorporados aos preços destes produtos:

•

Redução de impactos ambientais locais

•

Ganhos sociais

•

Criação de novos mercados para produtos agrícolas

•

Estímulo ao desenvolvimento regional e nacional

•

Ganhos ambientais globais (

•

Aumento na segurança da oferta nacional de energia

•

Outras externalidades econômicas

A utilização dos biocombustíveis apresenta externalidades que deveriam ser precificados e incorporados ao seu valor de mercado

(27)

São Paulo: 10 de junho de 2021