Grupo Virgolino de Oliveira Agropecuária Nossa
Senhora do Carmo S.A.
Informações contábeis Intermediárias
em 30 de abril de 2013 e 31 de janeiro
de 2014
Conteúdo
Relatório sobre a revisão das informações contábeis intermediárias
3
Balanços patrimoniais
5
Demonstrações de resultados
6
Demonstrações de resultados abrangentes
7
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
8
Demonstrações dos fluxos de caixa
9
Relatório sobre a revisão das informações contábeis
intermediárias
Aos Diretores e aos Acionistas da
Agropecuária Nossa Senhora do Carmo S.A Ariranha - SP
Introdução
Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas da Agropecuária Nossa Senhora do Carmo S.A., identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem, o balanço patrimonial individual e consolidado, em 31 de janeiro de 2014, e as respectivas demonstrações do resultado para o período de três e nove meses, demonstrações do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de nove meses findo naquela data, incluindo o resumo das práticas contábeis significativas e demais notas explicativas.
A administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) –
Demonstração Intermediária e das informações contábeis intermediárias consolidadas de acordo com o CPC 21(R1). Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas
informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão.
Alcance da revisão
Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações,
principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, conseqüentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.
Conclusão sobre as informações intermediárias individuais e consolidadas
Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 aplicável à elaboração de
informações contábeis intermediárias.
Ribeirão Preto, 14 de março de 2014
KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6
André Luiz Monaretti Fernando Rogério Liani
Ativo Nota 31/01/2014 30/04/2013 31/01/2014 30/04/2013 Passivo Nota 31/01/2014 30/04/2013 31/01/2014 30/04/2013
Circulante Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 6 493 236 129.332 209.203 Fornecedores 17 25.042 11.751 127.999 63.328 Contas a receber - Cooperativa 7 - - 110.579 92.396 Empréstimos e financiamentos 19 4.845 2.304 366.854 295.256 Estoques 8 12.481 20.149 208.914 107.029 Adiantamento de produção - Cooperativa 20 - - 467.571 432.369 Impostos a recuperar 10 14.982 14.684 85.984 66.671 Salários a pagar 4.187 7.986 14.668 25.361 Adiantamentos a fornecedores 11 289 537 275.637 267.705 Impostos e contribuições a recolher 5.749 2.808 34.836 13.394 Instrumentos financeiros derivativos 29 - - 872 - Outras contas a pagar 18 882 53 3.008 96 Outros créditos 12 25.983 7.201 10.233 7.544
Total do passivo circulante 40.705 24.902 1.014.936 829.804 Total do ativo circulante 54.228 42.807 821.551 750.548
Não circulante
Não circulante Empréstimos e financiamentos 19 20.192 7.785 1.819.981 1.516.969 Depósitos judiciais 8.402 7.468 26.655 24.823 Adiantamento de produção - Cooperativa 20 - - 67.824 64.851 Impostos a recuperar 10 1.253 667 2.713 2.197 Provisão para contingências 21 214 214 2.291 2.291 Ativo fiscal diferido 13 1.241 9.703 407.568 267.245 Impostos e contribuições sub judice 22 - - 40.158 47.029 Outros créditos 12 10.740 9.893 8.051 10.804 Passivo fiscal diferido 13 - - 294.355 280.345 Ativo biológico 14 387.680 321.411 793.302 671.320 Impostos e contribuições a recolher 86 347 2.916 6.179 Investimentos 15 80.209 145.481 13.836 24.041 Outras contas a pagar 18 460.057 420.869 13.101 13.076
Imobilizado 16 56.232 44.336 1.202.273 1.218.106
Total do passivo não circulante 480.549 429.215 2.240.626 1.930.740 Total do ativo não circulante 545.757 538.959 2.454.398 2.218.536
Patrimônio líquido 24
Capital social 30.526 30.526 30.526 30.526 Reserva de capital 5.020 5.020 5.020 5.020 Ajuste de avaliação patrimonial 269.828 280.672 169.153 280.672 Prejuízos acumulados (226.643) (188.569) (237.173) (201.443)
Patrimônio líquido atribuível aos controladores 78.731 127.649 (32.474) 114.775 Participação de não controladores - - 52.861 93.765
78.731
127.649 20.387 208.540
Ativo total 599.985 581.766 3.275.949 2.969.084 Passivo total 599.985 581.766 3.275.949 2.969.084
(Em milhares de Reais)
31/01/2014 31/01/2014 31/01/2013 31/01/2013 31/01/2014 31/01/2014 31/01/2013 31/01/2013 Nota 3 meses 9 meses 3 meses 9 meses 3 meses 9 meses 3 meses 9 meses
Receita líquida de vendas 24 15.568 154.509 32.216 159.740 315.313 1.000.735 365.498 1.027.507 Variação do valor justo dos ativos biológicos 25 67.810 45.154 2.436 4.841 122.241 78.372 (1.706) (29.595) Custo dos produtos vendidos 25 (25.832) (165.791) (39.057) (177.003) (270.133) (806.945) (315.546) (824.318)
(Prejuízo) lucro bruto 57.546 33.872 (4.405) (12.422) 167.421 272.162 48.246 173.594
(Despesas) receitas operacionais
Com vendas 25 - - - - (5.137) (12.402) (9.398) (23.579) Gerais e administrativas 25 (2.449) (7.698) (1.963) (6.192) (16.693) (60.795) (26.496) (66.045) Resultado de equivalência patrimonial 15 29.421 (67.173) (6.026) (45.166) (4.635) (19.520) 6.527 1.547
Outras e despesas receitas operacionais, líquidas 26 73 635 106 559 (688) 2.175 3.849 38.847
(Prejuízo) lucro antes das receitas (despesas) financeiras líquidas 84.591 (40.364) (12.288) (63.221) 140.268 181.620 22.728 124.364
Resultado financeiro 27
Receitas financeiras 12 46 14 88 13.861 65.917 10.033 33.411 Despesas financeiras (908) (2.040) (283) (1.035) (87.548) (274.524) (70.991) (217.213) Variações cambiais, líquidas - - - - 6.689 (138.014) 26.256 (59.197)
Financeiras líquidas (896) (1.994) (269) (947) (66.998) (346.621) (34.702) (242.999)
(Prejuízo) lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 83.695 (42.358) (12.557) (64.168) 73.270 (165.001) (11.974) (118.635) Imposto de renda e contribuição social, corrente e diferidos 28 (18.459) (8.461) 2.204 6.337 12.146 74.444 (1.202) 35.419
(Prejuízo) lucro líquido do período 65.236 (50.819) (10.353) (57.831) 85.416 (90.557) (13.176) (83.216)
Resultado atribuível aos:
Acionistas controladores 65.236 (50.819) (10.353) (57.831) 67.376 (48.476) (9.490) (55.326) Acionistas não controladores - - - - 18.040 (42.081) (3.686) (27.890)
(Prejuízo) lucro líquido do exercício 65.236 (50.819) (10.353) (57.831) 85.416 (90.557) (13.176) (83.216) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais)
31/01/2014 31/01/2013 31/01/2014 31/01/2013
Resultado do período (50.819) (57.831) (90.557) (83.216)
Resultados abrangentes
Ajustes acumulados de conversão 1.901 336 1.901 336 Hedge Accounting - - (152.538) -Efeitos tributários de hedge accounting - - 51.863
-Outros resultados abrangentes líquidos de imposto de renda e contribuição social 1.901 336 (98.774) 336
Resultado abrangente total (48.918) (57.495) (189.331) (82.880)
Resultado atribuível aos:
Acionistas controladores - - (108.768) (54.990) Acionistas não controladores - - (80.563) (27.890)
Resultado abrangente total (48.918) (57.495) (189.331) (82.880)
Controladora Consolidado
(Em milhares de Reais)
Ajuste de avaliação Prejuízos
Capital social patrimonial acumulados Total
Saldos em 1º de maio de 2012 30.526 5.020 306.119 (107.595) 234.070
Realização do custo atribuído, líquido dos impostos - - (20.892) 20.892
-Outros resultados abrangentes
Ajustes acumulados de conversão - - 336 - # 336
Prejuízo do período - - - (57.831) (57.831)
Em 31 de janeiro de 2013 30.526 5.020 285.563 (144.534) 176.575
Saldos em 1º de maio de 2013 30.526 5.020 280.672 (188.569) 127.649
Realização do custo atribuído, líquido dos impostos - - (12.745) 12.745
-Outros resultados abrangentes
Ajustes acumulados de conversão - - 1.901 - 1.901
Prejuízo do período - - - (50.819) (50.819)
Em 31 de janeiro de 2014 30.526 5.020 269.828 (226.643) 78.731
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
(Em milhares de Reais)
31/01/2014 31/01/2013 31/01/2014 31/01/2013 Fluxo de caixa das atividades operacionais
Prejuízo do período (50.819) (57.831) (90.557) (83.216) Ajustado por:
Depreciação e amortização 8.169 9.581 62.750 64.313 Mudança no valor justo de ativos biológicos (45.154) (4.841) (78.372) 29.595 Consumo de ativo biológico devido à colheita de cana-de-açúcar 95.764 87.486 201.492 169.014 Valor residual do ativo imobilizado baixado 87 400 675 1.197 Impostos diferidos 8.462 (6.337) (126.313) (43.345) Resultado de equivalência patrimonial 67.173 45.166 19.520 (1.547) Mudança no valor justo de instrumentos financeiros - - (872) -Instrumentos financeiros derivativos - hedge accounting - - (100.675) -Juros e variações monetárias e cambiais líquidas 921 812 520.254 231.685
84.603
74.436 407.902 367.696
Redução (aumento) nos ativos
Contas a receber - Cooperativa - - (18.183) (105.008) Estoques 7.668 (1.312) (101.885) (95.176) Adiantamentos a fornecedores 248 (266) (7.932) (2.000) Outros (21.447) (14.222) (21.595) 32.210 (Redução) aumento nos passivos
Fornecedores 13.291 (736) 64.671 (1.052) Salários e encargos sociais (3.799) (1.178) (10.693) (3.129) Impostos e contribuições a recolher 2.680 (473) 18.179 6.240 Impostos sub judice - - (6.871) (741) Outros 40.017 40.866 6.014 15.729
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 123.261 97.115 329.607 214.769
Fluxo de caixa das atividades de investimentos
Recebimento de dividendos - - 1.742 10.362 Gastos com ativos biológicos (116.879) (90.221) (245.102) (229.230) Aquisição de ativo imobilizado (20.152) (4.306) (47.592) (48.561) Aquisição de investimentos - - (11.057)
-Caixa líquido utilizado nas atividades de investimentos (137.031) (94.527) (302.009) (267.429)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
Financiamentos tomados 17.590 2.770 1.265.385 737.892 Financiamentos pagos (3.563) (5.488) (1.372.854) (915.306)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamentos 14.027 (2.718) (107.469) (177.414)
Aumento / (redução) em caixa e equivalentes de caixa 257 (130) (79.871) (230.074)
Demonstração da (redução) aumento em caixa e equivalentes de caixa
No final do período 493 655 129.332 175.672
No início do período 236 785 209.203 405.746
257
(130) (79.871) (230.074)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais)
1
Contexto operacional
Objeto social
A Companhia tem sua sede administrativa instalada no município de Ariranha - SP e possui como atividade preponderante a cultura de cana-de-açúcar e investimento em outras sociedades. Seu exercício social é iniciado em 1º de maio e finalizado em 30 de abril. A produção de cana-de-açúcar é destinada integralmente às empresas do Grupo e em condições específicas definidas entre as partes. Assim, a posição financeira e patrimonial da Companhia deve ser considerada no contexto operacional das atividades integradas da Virgolino de Oliveira S.A. - Açúcar e Álcool, Açucareira Virgolino de Oliveira S.A., Agropecuária Terras Novas S.A., Agropecuária Virgolino de Oliveira S.A. e Virgolino de Oliveira Finance S.A. (“Grupo”).
2
Entidades do Grupo
Empresa Cidade/Estado/País Participação
Virgolino de Oliveira S.A. - Açúcar e Álcool Ariranha/SP - Brasil Controlada 61,7762% Agropecuária Virgolino de Oliveira S.A. Ariranha/SP - Brasil Controlada indireta 61,6837% Açucareira Virgolino de Oliveira S.A. Ariranha/SP - Brasil Controlada indireta 61,3757% Agropecuária Terras Novas S.A. Ariranha/SP - Brasil Controlada indireta 61,7402% Virgolino de Oliveira Finance S.A.
Luxemburgo -
Luxemburgo Controlada indireta 61,7762%
Coopersucar S.A. São Paulo/SP - Brasil Coligada 6,8%
A participação dos acionistas não controladores foi destacada nas demonstrações financeiras consolidadas. Os saldos e as transações entre as companhias e os lucros (prejuízos) não realizados, líquidos dos efeitos do imposto de renda, foram eliminados na consolidação. As demonstrações financeiras da controlada indireta sediada no exterior são elaboradas, originalmente, em moeda local, e, para fins de cálculo da equivalência patrimonial e consolidação, são convertidas para Reais pela taxa cambial correspondente à data de encerramento do balanço para ativos e passivos, pela taxa histórica para as movimentações ocorridas no patrimônio líquido e pela taxa cambial média do período para as contas de receitas e despesas. Os ganhos e as perdas decorrentes das movimentações do patrimônio líquido e reconhecimento do resultado pela taxa cambial média são reconhecidos diretamente no patrimônio líquido, na conta de ajustes acumulados de conversão, nos termos definidos pelo CPC 2 (R3) - Efeitos nas mudanças nas taxas de câmbio e conversão de demonstrações financeiras.
Para fins de consolidação das demonstrações financeiras da controladora no Brasil, os custos de transação incorridos na captação de recursos foram classificados contabilmente como redutora do Passivo Financeiro, como determina o Pronunciamento Técnico CPC 08 (R1).
As demonstrações consolidadas apresentam os saldos das contas e transações da Companhia e das seguintes controladas:
Virgolino de Oliveira S.A. - Açúcar e Álcool
Apresenta como objeto principal a fabricação e o comércio de açúcar, do etanol e de demais derivados de cana-de-açúcar, bem como operações de compras e vendas no mercado externo como importadora e/ou exportadora. A cana-de-açúcar utilizada na fabricação dos produtos é oriunda de lavouras da Agropecuária Nossa Senhora do Carmo S.A., das controladas
Agropecuária Terras Novas S.A. e Agropecuária Virgolino de Oliveira S.A. e de fornecedores e acionistas, adquiridas em condições específicas definidas entre as partes.
A Virgolino de Oliveira S.A. - Açúcar e Álcool é associada à Cooperativa de Produtores de Cana-de-Açúcar, Açúcar e Álcool do Estado de São Paulo, cujo ato cooperado entre as partes implica a transferência, imediata e definitiva, da produção de açúcar e etanol nos
estabelecimentos da Cooperativa, os quais se tornam patrimônios comuns e indivisíveis dos cooperados. O resultado da comercialização desses produtos, nos mercados interno e externo, é rateado para cada cooperado, conforme estabelecido no estatuto da Cooperativa e de acordo com o disposto no Parecer Normativo CST nº 66 de 5 de setembro de 1986.
A cana-de-açúcar adquirida dos fornecedores é paga de acordo com os preços praticados no Regulamento dos Negócios de Compra e Venda de Cana-de-Açúcar no Estado de São Paulo, aprovado pelo Consecana - Conselho dos Produtores de Cana-de-Açúcar, Açúcar e Álcool do Estado de São Paulo, considerando-se, entre outros fatores, os preços de comercialização do açúcar e do etanol.
Agropecuária Terras Novas S.A.
A Agropecuária Terras Novas S.A. tem como atividade preponderante a cultura de cana-de-açúcar, cuja produção é vendida, integralmente e em condições específicas definidas entre as partes, às empresas do Grupo que exercem a atividade industrial.
Agropecuária Virgolino de Oliveira S.A.
A Agropecuária Virgolino de Oliveira S.A. tem como atividade preponderante a cultura de cana-de-açúcar, cuja produção é destinada, integralmente e em condições específicas definidas entre as partes, às empresas do Grupo que exercem a atividade industrial. Atualmente, exerce a parceria de 100% (cem por cento) de suas terras para a controladora Agropecuária Nossa Senhora do Carmo S.A.
Açucareira Virgolino de Oliveira S.A.
A Açucareira Virgolino de Oliveira S.A. tem como objeto principal a fabricação e o comércio de açúcar, etanol e demais derivados de cana-de-açúcar; geração e comercialização de energia elétrica a partir do bagaço da cana-de-açúcar e operações de compra e venda no mercado externo como importadora e/ou exportadora. A cana-de-açúcar utilizada na fabricação dos produtos é oriunda de lavouras da Agropecuária Terras Novas S.A., de fornecedores e acionistas adquiridas em condições definidas entre as partes.
A Açucareira Virgolino de Oliveira S.A. é associada à Cooperativa de Produtores de Cana, Açúcar e Álcool do Estado de São Paulo, cujo ato cooperado entre as partes implica a transferência, imediata e definitiva, da produção de açúcar e etanol nos estabelecimentos da Cooperativa, os quais se tornam patrimônios comuns e indivisíveis dos cooperados.
O resultado da comercialização desses produtos, nos mercados interno e externo, é rateado para cada cooperado conforme estabelecido no estatuto da Cooperativa e de acordo com o disposto no Parecer Normativo CST nº 66 de 5 de setembro de 1986.
A cana-de-açúcar adquirida dos fornecedores é paga de acordo com os preços praticados no Regulamento dos Negócios de Compra e Venda de Cana-de-Açúcar no Estado de São Paulo, aprovado pelo Consecana, considerando-se, entre outros fatores, os preços de comercialização do açúcar e do etanol.
Virgolino de Oliveira Finance S.A.
A Virgolino de Oliveira Finance S.A. tem como objetivo principal o investimento, a aquisição, a concessão ou a emissão de empréstimos com a finalidade de estruturação organizacional
estratégica.
Essa empresa é controlada direta da Virgolino de Oliveira S.A. - Açúcar e Álcool. Coopersucar S.A.
A Coopersucar tem como objetivo principal, em seu objeto social, importação, exportação, comercialização, industrialização, guarda, serviços de carga e descarga de açúcar, etanol e derivados nos mercados nacionais e internacionais, representação comercial de açúcar, etanol e derivados, logística terrestre, área fluvial e marítima, transporte de cargas, inclusive perigosa, e atuação como operadora de transporte multimodal, produção e comercialização de energia elétrica, vapor vivo, vapor de escape e todos derivados provenientes de cogeração de energia elétrica, prestação de serviços técnicos e de consultoria relativos às atividades antes
mencionadas e participação no capital de outras sociedades. O exercício social se encerra em 31 de março de cada ano.
Os investimentos em empresas controladas e coligadas estão contabilizados pelo método da equivalência patrimonial.
Apresentamos, a seguir, a reconciliação entre as demonstrações financeiras da controladora e as consolidadas:
Prejuízo líquido
para o período findo em: Patrimônio líquido:
31/01/14 31/01/13 31/01/14 30/04/13
Na controladora (50.819) (57.831) 78.731 127.649
Lucros não realizados - - -
-Ativo diferido - nota 4 a) iii 2.343 2.505 (10.530) (12.874)
Hedge accounting - - (100.675)
-Participação dos acionistas não controladores - - 52.861 93.765
3
Base de preparação
a. Declaração de conformidade (em relação às normas do CPC)
As demonstrações financeiras individuais da controladora e consolidadas foram elaboradas de acordo com a legislação societária e os pronunciamentos, as interpretações e as orientações emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade, constituindo-se nas práticas contábeis adotadas no Brasil.
A emissão das demonstrações financeiras individuais e consolidadas foi autorizada pela Diretoria em 14 de março de 2014.
b. Base de mensuração
As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo histórico com exceção dos seguintes itens materiais reconhecidos nos balanços patrimoniais: Instrumentos financeiros derivativos mensurados pelo valor justo por meio de resultado;
Ativos biológicos mensurados pelo valor justo deduzidos das despesas com vendas; e
Ativos imobilizados mensurados pelo custo atribuído.
c. Moeda funcional e moeda de apresentação
Essas demonstrações financeiras consolidadas são apresentadas em Real, que é a moeda funcional das empresas consolidadas. Todas as informações financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para o valor mais próximo, exceto quando indicado de outra forma.
d. Uso de estimativas e julgamentos
A preparação das demonstrações financeiras, de acordo com as normas do CPC, exige que a Administração faça julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas.
Estimativas e premissas são revistas de uma maneira contínua. Revisões em relação às estimativas contábeis são reconhecidas no período em que as estimativas são revisadas e em quaisquer períodos futuros afetados.
As informações sobre julgamentos críticos referentes às políticas contábeis adotadas que apresentam efeitos sobre os valores reconhecidos nas demonstrações financeiras estão incluídas nas seguintes notas explicativas:
Nota 13 - Impostos diferidos; Nota 29 - Instrumentos financeiros.
As informações sobre incertezas a respeito de premissas e estimativas que possuam um risco significativo de resultar em um ajuste material dentro do próximo exercício financeiro estão incluídas nas seguintes notas explicativas:
Nota 13 – Impostos diferidos - Utilização de benefícios fiscais; Nota 21 - Provisão para contingências;
Nota 4d(iii) - Imobilizado (vida útil).
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Principais políticas contábeis
As políticas contábeis descritas em detalhes abaixo têm sido aplicadas de maneira consistente a todos os exercícios apresentados nessas demonstrações financeiras individuais e consolidadas. As políticas contábeis têm sido aplicadas de maneira consistente pelas empresas do Grupo.
a. Base de consolidação (i) Controladas
As demonstrações financeiras das controladas são incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas a partir da data em que o controle se inicia até a data em que o controle deixa de existir. As políticas contábeis de controladas estão alinhadas com as políticas adotadas pelo Grupo.
Nas demonstrações financeiras individuais da controladora, as informações financeiras de controladas, assim como as coligadas, são reconhecidas através do método de equivalência patrimonial.
(ii) Investimentos em coligadas
As coligadas são aquelas entidades nas quais a Companhia, direta ou indiretamente, tenha influência significativa, mas não controle, sobre as políticas financeiras e operacionais. A influência significativa supostamente ocorre quando, direta ou indiretamente, se cumpra um ou mais itens do dispositivo no CPC 18. Os investimentos em coligadas são contabilizados por meio do método de equivalência patrimonial e são reconhecidos inicialmente pelo custo.
(iii) Transações eliminadas na consolidação
Saldos e transações intragrupo, e quaisquer receitas ou despesas derivadas de transações intragrupo, são eliminados na preparação das demonstrações financeiras consolidadas. Ganhos não realizados oriundos de transações com companhias investidas registrados por equivalência patrimonial são eliminados contra o investimento na proporção da participação na investida. Prejuízos não realizados são eliminados da mesma maneira como são eliminados os ganhos não realizados, mas somente até o ponto em que não haja evidência de perda por redução ao valor recuperável. Foram eliminados também os saldos de ativo diferido referentes aos gastos de implantação das plantas industriais nos municípios de José Bonifácio - SP e Monções - SP, conforme requerido pelo CPC 43 (R1) - Adoção Inicial dos Pronunciamentos Técnicos CPC 15 ao 41.
b. Moeda estrangeira
(i) Transações em moeda estrangeira
Transações em moeda estrangeira são convertidas para as respectivas moedas funcionais das empresas do Grupo pelas taxas de câmbio nas datas das transações. Ativos e passivos monetários, denominados e apurados em moedas estrangeiras na data de apresentação, são
reconvertidos para a moeda funcional à taxa de câmbio apurada naquela data. O ganho ou a perda cambial em itens monetários é a diferença entre o custo amortizado da moeda funcional no começo do período, ajustado por juros e pagamentos efetivos durante o período, e o custo amortizado em moeda estrangeira à taxa de câmbio no final do período de apresentação. Ativos e passivos não monetários denominados em moedas estrangeiras, que são mensurados pelo valor justo, são reconvertidos para a moeda funcional à taxa de câmbio na data em que o valor justo foi apurado. As diferenças de moedas estrangeiras resultantes na reconversão são reconhecidas no resultado, com exceção das diferenças resultantes na reconversão do
investimento líquido em uma operação no exterior, ou uma proteção (hedge) de fluxos de caixa que se qualifica, os quais são reconhecidos em outros resultados abrangentes. Itens não
monetários que sejam medidos em termos de custos históricos em moeda estrangeira são convertidos pela taxa de câmbio apurada na data da transação.
(ii) Operações no exterior
Os ativos e passivos de operações no exterior são convertidos para Real (moeda funcional) às taxas de câmbio apuradas na data de apresentação. As receitas e despesas de operações no exterior são convertidas em Real (moeda funcional) às taxas de câmbio apuradas nas datas das transações.
As diferenças de moedas estrangeiras são reconhecidas em outros resultados abrangentes e apresentadas no patrimônio líquido.
Ganhos ou perdas cambiais resultantes de item monetário a receber de, ou a pagar a, uma operação no exterior, cuja liquidação não tenha sido planejada nem tenha probabilidade de ocorrer no futuro previsível e cuja essência seja considerada como fazendo parte do investimento líquido na operação no exterior, são reconhecidos em outros resultados abrangentes.
Essas variações cambiais são reconhecidas em lucros ou prejuízos nas demonstrações financeiras individuais da controladora ou da subsidiária.
Para conversão das transações em dólar norte-americano (USD) para a moeda funcional da Companhia (Real R$) foram utilizadas as seguintes taxas de câmbio para o Consolidado e a Controladora:
Taxa média anual Taxa à vista
31/01/14 30/01/13 31/01/14 30/01/13
R$/USD 2,2819 2,0312 2,4263 2,0499
c. Instrumentos financeiros
(i) Ativos financeiros não derivativos
O Grupo reconhece os empréstimos e recebíveis e depósitos inicialmente na data em que foram originados. Todos os outros ativos financeiros (incluindo os ativos designados pelo valor justo por meio do resultado) são reconhecidos inicialmente na data da negociação na qual se tornam uma das partes das disposições contratuais do instrumento.
O Grupo deixa de reconhecer um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa do ativo expiram ou quando o Grupo transfere os direitos ao recebimento dos fluxos de caixa contratuais sobre um ativo financeiro em uma transação na qual essencialmente todos os riscos e benefícios da titularidade do ativo financeiro são transferidos. Eventual participação que seja criada ou retida pelo Grupo nos ativos financeiros é reconhecida como um ativo ou passivo individual.
Os ativos ou passivos financeiros são compensados e o valor líquido apresentado no balanço patrimonial quando, e somente quando, o Grupo tem o direito legal de compensar os valores e tenha a intenção de liquidar em uma base líquida ou de realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente.
O Grupo tem os seguintes ativos financeiros não derivativos: ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado e empréstimos e recebíveis. O Grupo, quando toma parte de instrumentos financeiros, classifica esses instrumentos conforme descrito.
Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado
Um ativo financeiro é classificado pelo valor justo por meio do resultado caso seja classificado como mantido para negociação e seja designado como tal no momento do reconhecimento inicial. Os custos da transação, após o reconhecimento inicial, são reconhecidos no resultado como incorridos. Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado são medidos pelo valor justo e mudanças no valor justo desses ativos são reconhecidas no resultado do exercício. Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio de resultado abrangem as aplicações financeiras.
Ativos financeiros disponíveis para venda
Ativos financeiros disponíveis para venda são ativos financeiros não derivativos que são designados como disponíveis para venda ou não são classificados em nenhuma das categorias anteriores. Após o reconhecimento inicial, eles são medidos pelo valor justo e as mudanças, que não sejam perdas por redução ao valor e diferenças de moedas estrangeiras sobre instrumentos de dívida disponíveis para venda, são reconhecidas em outros resultados abrangentes e apresentadas dentro do patrimônio líquido.
Empréstimos e recebíveis
Empréstimos e recebíveis são ativos financeiros com pagamentos fixos ou calculáveis que não são cotados no mercado ativo. Tais ativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o reconhecimento inicial, os empréstimos e recebíveis são medidos pelo custo amortizado através do método dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por redução ao valor recuperável. Os empréstimos e recebíveis abrangem clientes e outros créditos.
Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa abrangem saldos de caixa e investimentos financeiros com vencimento original de três meses ou menos a partir da data da contratação ou considerados de liquidez imediata.
(ii) Passivos financeiros não derivativos
O Grupo reconhece títulos de dívida emitidos e passivos subordinados inicialmente na data em que são originados. Todos os outros passivos financeiros (incluindo passivos designados pelo valor justo registrado no resultado) são reconhecidos inicialmente na data de negociação na qual o Grupo se torna uma parte das disposições contratuais do instrumento. O Grupo baixa um passivo financeiro quando tem suas obrigações contratuais retiradas, canceladas ou vencidas.
Os ativos e passivos financeiros são compensados e o valor líquido é apresentado no balanço patrimonial quando, e somente quando, o Grupo tenha o direito legal de compensar os valores e tenha a intenção de liquidar em uma base líquida ou de realizar o ativo e quitar o passivo simultaneamente.
O Grupo tem os seguintes passivos financeiros não derivativos: empréstimos, financiamentos, fornecedores e outras contas a pagar.
Tais passivos financeiros são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o reconhecimento inicial, esses passivos financeiros são medidos pelo custo amortizado através do método dos juros efetivos.
(iii) Instrumentos financeiros derivativos
Derivativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo; custos de transação atribuíveis são reconhecidos no resultado como incorridos. Após o reconhecimento inicial, os derivativos são mensurados pelo valor justo.
(iv) Hedge Accounting
Conforme previsto no item 72 do CPC 38/IAS 39, o Grupo também optou pela utilização de instrumentos financeiros não derivativos para contabilidade de “hedge” (“hedge accounting”), designando as dívidas em moeda estrangeira para cobertura de risco cambial, que protegem exportações futuras e são classificadas como “hedge” de fluxo de caixa. A parcela efetiva dos instrumentos financeiros derivativos e não derivativos designados para contabilidade de “hedge” para proteção de vendas futuras é registrada no balanço patrimonial da controladora na rubrica “ajustes de avaliação patrimonial”, no patrimônio líquido, e registrados no resultado, na rubrica “Receita líquida de vendas”, no momento do reconhecimento da venda coberta. A parcela inefetiva é registrada como resultado financeiro no período em que ocorre.
No momento da designação inicial do hedge, o Grupo formalmente documenta o relacionamento entre os instrumentos de hedge e os itens objeto de hedge, incluindo os objetivos de gerenciamento de riscos e a estratégia na condução da transação de hedge,
juntamente com os métodos que serão utilizados para avaliar a efetividade do relacionamento de hedge. O Grupo faz uma avaliação, tanto no início do relacionamento de hedge, como
continuamente, se existe uma expectativa que os instrumentos de hedge sejam “altamente eficazes” na compensação de variações no valor justo ou fluxos de caixa dos respectivos itens objeto de hedge durante o exercício para o qual o hedge é designado, e se os resultados reais de cada hedge estão dentro da faixa de 80 % a 125%. Para um hedge de fluxos de caixa de uma transação prevista, a transação deve ter a sua ocorrência como altamente provável e deve apresentar uma exposição a variações nos fluxos de caixa que no final poderiam afetar o resultado reportado.
(v) Capital social
Ações ordinárias são classificadas como patrimônio líquido. A Companhia não possui ações preferenciais.
Os dividendos mínimos obrigatórios, conforme definido em estatuto, são reconhecidos como passivo. Os dividendos adicionais propostos devem ser aprovados pelo Conselho de
Administração do Grupo e são reconhecidos no Patrimônio Líquido sobre esta rubrica, se deliberados antes do final do exercício.
d. Imobilizado
(i) Reconhecimento e mensuração
Itens do imobilizado são mensurados pelo custo histórico de aquisição ou construção acrescido do custo atribuído, deduzido de depreciação acumulada. O custo de determinados itens do imobilizado foi apurado por referência à reavaliação anteriormente efetuada conforme práticas contábeis adotadas no Brasil antes da adoção dos CPCs.
O custo inclui gastos que são diretamente atribuíveis à aquisição de um ativo. O custo de ativos construídos pela própria entidade inclui o custo de materiais e mão de obra direta, quaisquer outros custos para colocar o ativo no local e condição necessários para que sejam capazes de operar da forma pretendida pela Administração, os custos de desmontagem e de restauração do local onde os ativos estão localizados, e custos de empréstimos sobre ativos qualificáveis. O software comprado que seja parte integrante da funcionalidade de um equipamento é capitalizado como parte daquele equipamento.
Quando partes de um item do imobilizado têm diferentes vidas úteis, elas são registradas como itens individuais (componentes principais) de imobilizado.
Ganhos e perdas na alienação de um item do imobilizado são apurados pela comparação entre os recursos advindos da alienação com o valor contábil do imobilizado e são reconhecidos líquidos dentro de outras receitas no resultado.
(ii) Custos subsequentes
O custo de reposição de um componente do imobilizado é reconhecido no valor contábil do item caso seja provável que os benefícios econômicos incorporados dentro do componente irão fluir para o Grupo e que o seu custo pode ser medido de forma confiável. O valor contábil do componente que tenha sido reposto por outro é baixado. Os custos de manutenção no dia a dia do imobilizado são reconhecidos no resultado conforme incorridos.
(iii) Depreciação
A depreciação é calculada sobre o valor depreciável, que é o custo de um ativo, ou outro valor substituto do custo, deduzido do valor residual.
A depreciação é reconhecida no resultado baseando-se no método linear em relação às vidas úteis estimadas de cada parte de um item do imobilizado, já que esse método é o que mais reflete o padrão de consumo de benefícios econômicos futuros incorporados no ativo. Terrenos não são depreciados.
As taxas médias ponderadas estimadas para o período corrente são as seguintes:
2014
Edifícios 2,78%
Máquinas e equipamentos industriais 8,33%
Máquinas e implementos agrícolas 20,00%
Veículos e equipamentos 20,00%
Outros componentes 14,29%
Os métodos de depreciação, as vidas úteis e os valores residuais são revistos a cada
encerramento de exercício financeiro e eventuais ajustes são reconhecidos como mudança de estimativas contábeis.
e. Ativos biológicos
Os ativos biológicos são mensurados pelo valor justo, deduzidos das despesas de venda. Alterações no valor justo menos despesas de venda são reconhecidas no resultado. Custos de venda incluem todos os custos que seriam necessários para vender os ativos.
f. Ativos arrendados
Os arrendamentos em cujos termos o Grupo assume os riscos e benefícios inerentes à propriedade são classificados como arredamentos financeiros. No reconhecimento inicial, o ativo arrendado é medido pelo valor igual ao menor valor entre o seu valor justo e o valor presente dos pagamentos mínimos do arrendamento mercantil. Após o reconhecimento inicial, o ativo é registrado de acordo com a política contábil aplicável ao ativo.
Os outros arrendamentos mercantis são arrendamentos operacionais e os ativos arrendados não são reconhecidos no balanço patrimonial do Grupo.
g. Estoques
Os estoques são mensurados pelo menor valor entre o custo e o valor realizável líquido. O custo dos estoques é baseado no princípio do custo médio e inclui gastos incorridos na aquisição de estoques, custos de produção e transformação e outros custos incorridos em trazê-los às suas localizações e condições existentes. No caso dos estoques manufaturados e produtos em elaboração, o custo inclui uma parcela dos custos gerais de fabricação com base na capacidade operacional normal.
O valor realizável líquido é o preço estimado de venda no curso normal dos negócios, deduzido dos custos estimados de conclusão e despesas de vendas.
O custo da cana-de-açúcar transferido dos ativos biológicos é seu valor justo menos as despesas de venda apuradas na data do corte.
h. Redução ao valor recuperável (impairment) (i) Ativos financeiros (incluindo recebíveis)
Um ativo financeiro não mensurado pelo valor justo por meio do resultado é avaliado a cada data de apresentação para apurar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido perda no seu valor recuperável. Um ativo tem perda no seu valor recuperável se uma evidência objetiva
evento de perda teve um efeito negativo nos fluxos de caixa futuros projetados que podem ser estimados de uma maneira confiável.
A evidência objetiva de que os ativos financeiros (incluindo títulos patrimoniais) perderam valor pode incluir o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, a reestruturação do valor devido ao Grupo sobre condições de que este não consideraria em outras transações indicações de que o devedor ou emissor entrará em processo de falência ou o desaparecimento de um mercado ativo para um título. Além disso, para um instrumento patrimonial, um declínio significativo ou prolongado em seu valor justo abaixo do seu custo é evidência objetiva de perda por redução ao valor recuperável.
O Grupo considera evidência de perda de valor para recebíveis e títulos de investimentos mantidos até o vencimento tanto no nível individualizado como no nível coletivo. Todos os recebíveis e títulos de investimento mantidos até o vencimento individualmente significativos são avaliados quanto à perda de valor específico. Todos os recebíveis e títulos de investimentos mantidos até o vencimento individualmente significativos identificados como não tendo sofrido perda de valor individualmente são então avaliados coletivamente quanto a qualquer perda de valor que tenha ocorrido, mas não tenha sido ainda identificada. Recebíveis e investimentos mantidos até o vencimento que não são individualmente importantes são avaliados
coletivamente quanto à perda de valor por agrupamento conjunto desses títulos com características de risco similares.
Ao avaliar a perda de valor recuperável de forma coletiva, o Grupo utiliza tendências históricas da probabilidade de inadimplência, do prazo de recuperação e dos valores de perda incorridos, ajustados para refletir o julgamento da Administração quanto às premissas se as condições econômicas e de crédito atuais são tais que as perdas reais provavelmente serão maiores ou menores que as sugeridas pelas tendências históricas.
Uma redução do valor recuperável em relação a um ativo financeiro medido pelo custo amortizado é calculada como a diferença entre o valor contábil e o valor presente dos futuros fluxos de caixa estimados descontados à taxa de juros efetiva original do ativo. As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em uma conta de provisão contra recebíveis. Os juros sobre o ativo que perdeu valor continuam sendo reconhecidos através da reversão do desconto. Quando um evento subsequente indica reversão da perda de valor, a diminuição na perda de valor é revertida e registrada no resultado.
Perdas de valor (redução ao valor recuperável) nos ativos financeiros disponíveis para venda são reconhecidas pela reclassificação da perda cumulativa que foi reconhecida em outros resultados abrangentes no patrimônio líquido para o resultado. A perda cumulativa que é reclassificada de outros resultados abrangentes para o resultado é a diferença entre o custo de aquisição, líquido de qualquer reembolso e amortização de principal, e o valor justo atual, decrescido de qualquer redução por perda de valor recuperável previamente reconhecida no resultado. As mudanças nas provisões de perdas por redução ao valor recuperável atribuíveis ao método dos juros efetivos são refletidas como um componente de receitas financeiras.
(ii) Ativos não financeiros
Os valores contábeis dos ativos não financeiros do Grupo, que não os ativos biológicos, estoques e imposto de renda e contribuição social diferidos, são revistos a cada data de apresentação para apurar se há indicação de perda no valor recuperável. Caso ocorra tal
indicação, então o valor recuperável do ativo é determinado. No caso de ágio e ativos intangíveis com vida útil indefinida ou ativos intangíveis em desenvolvimento que ainda não estejam disponíveis para uso, o valor recuperável é estimado todo ano na mesma época. O valor recuperável de um ativo ou unidade geradora de caixa é o maior entre o valor em uso e o valor justo menos despesas de venda. Ao avaliar o valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados são descontados aos seus valores presentes através da taxa de desconto antes de impostos que reflita as condições vigentes de mercado quanto ao período de recuperabilidade do capital e os riscos específicos do ativo. Para a finalidade de testar o valor recuperável, os ativos que não podem ser testados individualmente são agrupados juntos no menor grupo de ativos que gera entrada de caixa de uso contínuo que são em grande parte independentes dos fluxos de caixa de outros ativos ou grupos de ativos (a “unidade geradora de caixa ou UGC”). Para fins do teste do valor recuperável do ágio, o montante do ágio apurado em uma combinação de
negócios é alocado à UGC ou ao grupo de UGCs para o qual o benefício das sinergias da combinação é esperado.
i. Receita operacional
As receitas de vendas de açúcar e etanol auferidas da Cooperativa de Produtores de Cana-de-Açúcar, Açúcar e Álcool do Estado de São Paulo são apropriadas ao resultado do exercício com base em rateio, definido de acordo com a produção do Grupo em relação às demais cooperadas, em conformidade com o disposto no Parecer Normativo CST nº 66, de 5 de setembro de 1986, que refletem as práticas contábeis adotadas no Brasil. As outras receitas de vendas são
reconhecidas quando existe evidência convincente de que os riscos e benefícios mais
significativos inerentes à propriedade dos bens foram transferidos para o comprador, de que for provável que os benefícios econômicos financeiros fluirão para o Grupo.
j. Receitas financeiras e despesas financeiras
As receitas financeiras abrangem receitas de juros sobre aplicações financeiras e variações no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado. A receita de juros é reconhecida no resultado, através do método dos juros efetivos. As distribuições
recebidas de investidas registradas por equivalência patrimonial reduzem o valor do investimento.
As despesas financeiras abrangem despesas com juros sobre empréstimos, líquidas do desconto a valor presente das provisões, variações no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado e perdas por redução ao valor recuperável (impairment) reconhecidas nos ativos financeiros.
Os ganhos e as perdas cambiais são reportados em uma base líquida.
k. Imposto de renda e contribuição social
O imposto de renda e a contribuição social do exercício corrente e diferido são calculados com base nas alíquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributável para contribuição social sobre o lucro líquido, e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% (usinas) e 100% (agrícolas), do lucro real.
menos que estejam relacionados à combinação de negócios, ou itens diretamente reconhecidos no patrimônio líquido ou em outros resultados abrangentes.
O imposto corrente é o imposto a pagar ou a receber esperado sobre o lucro ou prejuízo tributável do exercício, a taxas de impostos decretadas ou substantivamente decretadas na data de apresentação das demonstrações financeiras e qualquer ajuste aos impostos a pagar em relação aos exercícios anteriores.
O imposto diferido é reconhecido em relação às diferenças temporárias entre os valores contábeis de ativos e passivos para fins contábeis e os correspondentes valores usados para fins de tributação. O imposto diferido é mensurado pelas alíquotas que se espera serem aplicadas às diferenças temporárias quando elas revertem, baseando-se nas leis que foram decretadas ou substantivamente decretadas até a data de apresentação das demonstrações financeiras.
Os ativos e passivos fiscais diferidos são compensados caso haja um direito legal de compensar passivos e ativos fiscais correntes e eles se relacionam a impostos de renda lançados pela mesma autoridade tributária sobre a mesma entidade sujeita à tributação.
Um ativo de imposto de renda e contribuição social diferido é reconhecido por perdas fiscais, créditos fiscais e diferenças temporárias dedutíveis não utilizados quando é provável que lucros futuros sujeitos à tributação estarão disponíveis e contra os quais serão utilizados.
Ativos de imposto de renda e contribuição social diferidos são revisados a cada data de relatório e serão reduzidos na medida em que sua realização não seja mais provável.
l. Provisões
Uma provisão é reconhecida, em função de um evento passado, se o Grupo tem uma obrigação legal ou construtiva que possa ser estimada de maneira confiável, e é provável que um recurso econômico seja exigido para liquidar a obrigação. As provisões são apuradas através do desconto dos fluxos de caixa futuros esperados a uma taxa antes de impostos que reflete as avaliações atuais de mercado quanto ao valor do dinheiro no tempo e riscos específicos para o passivo.
m. Aspectos ambientais
As instalações de produção do Grupo são sujeitas às regulamentações ambientais. O Grupo diminui os riscos associados com assuntos ambientais, por procedimentos operacionais e controles e investimentos em equipamento de controle de poluição e sistemas. O Grupo acredita que nenhuma provisão para perdas relacionadas a assuntos ambientais é requerida atualmente, baseada nas atuais leis e nos regulamentos em vigor.
5
Determinação do valor justo
Uma série de políticas e divulgações contábeis do Grupo requer a mensuração dos valores justos, para os ativos e passivos financeiros e não financeiros.
A equipe de avaliação revisa regularmente dados não observáveis significativos e ajustes de avaliação. Se a informação de terceiros, tais como cotações de corretoras ou serviços de preços, é utilizado para mensurar os valores justos, então a equipe de avaliação analisa as evidências obtidas de terceiros para suportar a conclusão de que tais avaliações atendem os requisitos do CPC, incluindo o nível na hierarquia do valor justo em que tais avaliações devem ser
classificadas.
Questões significativas de avaliação são reportadas para o Conselho de Administração do Grupo.
Ao mensurar o valor justo de um ativo ou um passivo, o Grupo usa dados observáveis de mercado, tanto quanto possível. Os valores justos são classificados em diferentes níveis em uma hierarquia baseada nas informações (inputs) utilizadas nas técnicas de avaliação da seguinte forma:
Nível 1: preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos e idênticos.
Nível 2: inputs, exceto os preços cotados incluídos no Nível 1, que são observáveis para o ativo ou passivo, diretamente (preços) ou indiretamente (derivado de preços). Nível 3: inputs, para o ativo ou passivo, que não são baseados em dados observáveis de mercado (inputs não observáveis).
O Grupo reconhece as transferências entre níveis da hierarquia do valor justo no final do período das demonstrações financeiras em que ocorreram as mudanças.
Informações adicionais sobre as premissas utilizadas na mensuração dos valores justos estão incluídas nas seguintes notas explicativas:
a. Ativos biológicos
A metodologia adotada pelo Grupo, para satisfazer à exigência de cálculo nos ativos biológicos correspondentes às soqueiras, que geram várias colheitas e a cana-de-açúcar em pé, foi de acordo com o método de fluxo de caixa futuro descontado. O fluxo de caixa futuro descontado é efetuado considerando premissas como preço da tonelada de cana-de-açúcar, produtividade, custos de corte, carregamento e transporte, custo dos tratos culturais, custos de parceria, custo de capital, impostos, entre outros. A taxa de desconto utilizada para descontar o fluxo de caixa ao valor presente é calculada com base no Custo Médio Ponderado de Capital - WACC.
b. Contas a receber
O valor justo de contas a receber e outros créditos é estimado como o valor presente de fluxos de caixa futuros, descontado pela taxa de juros de mercado apurado na data de apresentação das demonstrações financeiras.
c. Empréstimos e financiamentos
O valor justo, que é determinado para fins de divulgação, é calculado baseando-se no valor presente do principal e fluxos de caixa futuros, descontados pela taxa de mercado dos juros apurados na data de apresentação das demonstrações financeiras.
d. Derivativos
O valor justo dos instrumentos derivativos de proteção de moeda e juros consiste em apurar o valor futuro com base nas condições contratadas e determinar o valor presente com base em curvas de mercado, extraídas da base de dados da Bloomberg e BM&F (Bolsa de Mercadorias e Futuros).
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Caixa e equivalentes de caixa
Controladora Consolidado 31/01/14 30/04/13 31/01/14 30/04/13 Caixa 19 20 79 73 Bancos 406 176 46.207 16.429 Aplicações financeiras 68 40 83.046 192.701 493 236 129.332 209.203
O Grupo considera como caixa e equivalentes de caixa os saldos provenientes das contas de caixa, banco e aplicações financeiras de curto prazo.
As aplicações financeiras são de curto prazo, de alta liquidez, que são prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor. Referem-se substancialmente a certificados de depósitos bancários, remuneradas a taxas que variam entre 100% e 102% do Certificado de Depósito Interbancário (CDI).
7
Contas a receber - Cooperativa
Correspondem às operações com a Cooperativa de Produtores de Cana-de-Açúcar, Açúcar e Álcool do Estado de São Paulo em conformidade com o disposto no Parecer Normativo CST nº 66 de 5 de setembro de 1986.
A exposição do Grupo a riscos de crédito, bem como as médias das idades dos saldos, risco de moeda e perdas por redução no valor recuperável relacionadas às contas a receber de clientes, é divulgada na Nota Explicativa nº 29.
8
Estoques
Controladora Consolidado 31/01/14 30/04/13 31/01/14 30/04/13 Produtos acabados: Açúcar - - 132.045 12.335 Etanol - - 35.725 6.449 Almoxarifado de materiais 11.515 13.365 24.775 31.507 Manutenção e outros 966 6.784 16.369 56.738 12.481 20.149 208.914 107.029Os estoques são avaliados pelo custo médio de aquisição ou de produção e não excedem o valor de realização.
Os produtos acabados referem-se a açúcar e etanol e estão em poder da Cooperativa para comercialização.
Os gastos com manutenção de entressafra são gastos incorridos na manutenção de equipamentos industriais e agrícolas que são acumulados no decorrer da entressafra para apropriação ao custo de produção industrial e agrícola da safra seguinte.
Os estoques do Grupo, quando demonstrados a seus valores de realização, apresentados, apenas como informação adicional e não auditados, aos usuários das demonstrações financeiras, indicam a seguinte posição:
Consolidado
31/01/14 30/04/13
Produtos acabados:
Açúcar (*) 159.963 11.356
Etanol (*) 75.204 8.968
(*) Valores calculados com base nos preços levantados pela ESALQ/CEPEA, fornecidos pela CONSECANA na data-base 31 janeiro 2014
9
Partes relacionadas
Operações com pessoal-chave da Administração Remuneração de pessoal-chave da Administração
No período findo em 31 de janeiro de 2014, a remuneração do pessoal-chave da Administração, que contempla a Diretoria e a Administração do Grupo, totalizou R$ 11.622 (R$ 20.290 em 2013) e inclui salários e honorários.
Outras transações com partes relacionadas
Referem-se às operações com empresas relacionadas, observadas as condições específicas, definidas entre as partes.
a. Controladora
31/01/2014 30/04/2013
Ativos Passivos Ativos Passivos
Virgolino de Oliveira S/A 25.758 89.599 6.791 51.164
Açucareira Virgolino de Oliveira S.A. - 370.458 - 369.705 Agropecuária Terras Novas S.A. 10.740 - 9.615 -
Esses saldos com partes relacionadas estão incluídos nas seguintes contas do balanço patrimonial:
31/01/2014 30/04/2013
Ativos Passivos Ativos Passivos
Ativo circulante:
Outros créditos 25.758 - 6.791 -
Ativo não circulante:
Outros créditos 10.740 - 9.615 -
Passivo não circulante:
Outras contas a pagar - 460.057 420.869
36.498 460.057 16.406 420.869
As operações de ativos e passivos correspondem a adiantamentos de recursos em condições específicas definidas entre as partes.
b. Consolidado
31/01/2014 30/04/2013
Ativos Passivos Ativos Passivos
Acionistas - Cana-de-açúcar - 20.398 - 12.962
R.O. Serviços Agrícolas S.A. 4.638 - 3.685 -
HP de Oliveira Transportes Ltda. 1.002 - 981 -
5.640 20.398 4.666 12.962
Esses saldos com partes relacionadas estão incluídos nas seguintes contas do balanço patrimonial:
31/01/2014 30/04/2013
Ativos Passivos Ativos Passivos
Ativo circulante:
Outros créditos 4.538 - 3.685 -
Ativo não circulante:
Outros créditos 1.102 - 981 -
Passivo circulante:
Empréstimos e financiamentos - 7.444 - 2
Passivo não circulante:
Empréstimos e financiamentos - 150 - 156
Outros contas a pagar - 12.804 - 12.804
5.640 20.398 4.666 12.962
No período findo em 31 de janeiro de 2014, a Administração não identificou fatores que indiquem o registro de quaisquer provisões para créditos de liquidação duvidosa, assim como não foram reconhecidas despesas de dívidas incobráveis relacionadas às transações com partes relacionadas.
Adicionalmente, apresentamos abaixo as transações entre empresas do Grupo que afetaram o resultado do período. As vendas e as aquisições referem-se a operações de compra e venda de cana-de-açúcar sem contrato firmado, em condições específicas definidas entre as partes, considerando- se volumes, riscos envolvidos e políticas corporativas.
Controladora Consolidado
31/01/14 31/01/13 31/01/14 31/01/13
Valor da transação no período
Venda de produtos
Agropecuária Nossa Senhora do Carmo S.A. 157.521 61.547 157.521 61.547
Agropecuária Terras Novas S/A - - 147.997 74.025 Agropecuária Virgolino de Oliveira S/A - - 4.415 5.830
157.521 61.547 309.933 141.402
Aquisição de produtos
Virgolino de Oliveira S/A - - 161.936 67.377 Açucareira Virgolino de Oliveira S/A - - 147.997 74.025
- - 309.933 141.402
10
Impostos a recuperar
Controladora Consolidado 31/01/14 30/04/13 31/01/14 30/04/13 ICMS a recuperar 16.235 15.351 29.387 30.189PIS e COFINS não-cumulativo - - 43.828 23.527 Outros impostos a recuperar - - 15.482 15.152
16.235 15.351 88.697 68.868
Ativo circulante 14.982 14.684 85.984 66.671
Ativo não circulante 1.253 667 2.713 2.197
11
Adiantamentos a fornecedores
Controladora Consolidado 31/01/14 30/04/13 31/01/14 30/04/13 Fornecedores de cana-de-açúcar - - 273.657 265.656 Fornecedores de materiais 289 537 1.980 2.049 289 537 275.637 267.705Os adiantamentos a fornecedores de cana são representados, substancialmente, por valores adiantados a parceiros agrícolas conforme previsões contratuais, cuja entrega do produto ocorrerá durante a próxima safra.
12
Outros créditos
Controladora Consolidado
31/01/14 30/04/13 31/01/14 30/04/13
Adiantamentos diversos - 86 1 889
Títulos e valores mobiliários - - 275 205 Empréstimos compulsórios - - 3.959 3.778
Partes relacionadas - nota 9 36.498 16.406 5.640 4.666
Demais contas ativas 225 602 8.409 8.810
36.723 17.094 18.284 18.348
Ativo circulante 25.983 7.201 10.233 7.544
Ativo não circulante 10.740 9.893 8.051 10.804
13
Impostos diferidos (ativos e passivos)
Os créditos tributários de imposto de renda e de contribuição social apresentados no ativo não circulante foram apurados sobre prejuízos fiscais, ativos biológicos e base negativa acumulada de contribuição social com realização quando da apuração de lucros futuros.
As estimativas de recuperação dos créditos tributários foram fundamentadas nas projeções dos lucros tributáveis levando-se em conta diversas premissas financeiras e de negócios
consideradas quando de sua elaboração. Os saldos de tributos fiscais diferidos são:
a. Controladora
Saldo em Reconhecido Saldo em
30/04/13 no resultado 31/01/14
Avaliação Patrimonial (2.303) 591 (1.712)
Diferença - Depreciação fiscal e contábil (2.187) (739) (2.926)
Ativo Biológico (7.928) (15.352) (23.280)
Passivo fiscal diferido (12.418) (15.500) (27.918)
Prejuízo fiscal do imposto de renda 15.992 5.175 21.167
Base negativa de contribuição social 6.056 1.863 7.919
Outros 73 - 73
Ativo fiscal diferido 22.121 7.038 29.159
b. Consolidado
Saldo em Saldo em
30/04/13 Variação 31/01/14
Avaliação Patrimonial (232.051) 10.281 (221.770 )
Diferença - Depreciação fiscal e contábil (32.305) (6.550) (38.855)
Ativos biológicos (7.928) (17.116) (25.044 )
Outros ( 8.061) (625) (8.686)
Passivo fiscal diferido (280.345) (14.010) (294.355)
Prejuízo fiscal do imposto de renda 186.243 72.527 258.770
Base negativa de contribuição social 67.770 26.110 93.880
Hedge accounting - 51.863 51.863
Ativo Biológico 9.531 (9.531) -
Outros 3.701 (646) 3.055
Ativo fiscal diferido 267.245 140.323 407.568
Impostos diferidos líquidos (13.100) 126.313 113.213
Reconhecido no resultado 74.450
Reconhecido no patrimônio líquido 51.863
Os débitos tributários provenientes de diferenças temporárias sobre imposto de renda e
contribuição social sobre o lucro, apresentados no passivo não circulante, foram apurados sobre a depreciação acelerada incentivada. Adicionalmente, o Grupo apresenta débitos referentes a imposto de renda e contribuição social diferidos sobre avaliação de ativo imobilizado e ativos biológicos.
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Ativos biológicos
Os ativos biológicos do Grupo compreendem o cultivo e o plantio de cana-de-açúcar para abastecimento de matéria-prima no processo de produção de açúcar e etanol.
O saldo dos ativos biológicos do Grupo é composto pelo custo de formação da lavoura, dos tratos culturais e da variação do valor justo sobre o custo de formação, para que o saldo de ativos biológicos seja registrado a valor justo.
Premissas para o reconhecimento do valor justo dos ativos biológicos
Com base no CPC 29 (IAS 41) - Ativo Biológico e Produto Agrícola, o Grupo reconhece seus ativos biológicos a valor justo seguindo as seguintes premissas em sua apuração e tendo como taxa de desconto o percentual de 5,44% baseada no WACC:
Controladora Consolidado
31/01/14 30/04/13 31/01/14 30/04/13
Área estimada de colheita (ha) 48.659 42.962 97.519 81.587
Produtividade prevista (t/ha) 76.47 82,63 79,37 84,68
Quantidade de ATR por tonelada de cana-de-açúcar
(kg ATR/t) 129.02 140,52 127,11 140,30
