Gestor de recursos de terceiros: Fundamental
Investimentos Ltda
Questionário preenchido por: Eduardo Rodrigues
Data: 31/10/2016
Questionário Padrão
Due Diligence para Fundos
de Investimento – Seção 2:
Sumário
Apresentação ... 3
1) Informações sobre o Fundo de Investimento ... 4
1 - Informações Gerais/Cadastrais ... 4
2 - Informações Qualitativas ... 5
2.1 – Perfil ... 5
2.2 - Equipe de Gestão do Fundo ... 6
2.3 - Estratégias e Carteiras ... .6
3 - Informações Adicionais ... 7
4 - Gestão de Risco ... 8
5 - Comportamento do Fundo em Crises ... 9
6 - Três períodos de maior perda do Fundo (peak to valley) ... 10
7 - Atribuição de performance desde o início do Fundo ou nos
últimos cinco anos (informar o maior período) ... 9
8 - Relacionamento com Distribuidores/Alocadores ... 9
9 - Atendimento aos Cotistas ... 10
10 – Investimento no Exterior ... 10
Caso o Fundo tenha investimentos no exterior, preencher os
dados abaixo ... 10
11 - Anexos ... 10
2) Declaração ... 11
Apresentação
O objetivo deste Questionário Padrão ANBIMA Due Diligence para Fundos de
Investimento (“Questionário Due Diligence”) é o de conferir maior racionalidade
aos processos de diligência voltados para a seleção e a alocação de recursos em
fundos de investimento, com o estabelecimento de um padrão único para o
questionário a ser utilizado nesses processos. Geralmente aplicado por
investidores institucionais ou alocadores de recursos ao gestor do fundo de
investimento no qual se pretende investir, o Questionário Due Diligence foi
elaborado e será periodicamente revisado por um Grupo de Trabalho formado por
associados à ANBIMA. Sua utilização, contudo, não inibe a troca de informações
adicionais acerca de questões eventualmente não contempladas no documento
entre as partes envolvidas.
O Documento contém 3 Seções:
Seção 1 – Informações sobre a Empresa
Seção 2 – Informações sobre o Fundo de Investimento
Seção 3 – Resumos Profissionais
A adoção do documento é recomendada pelo Código de Regulação e Melhores
Práticas de Fundos de Investimento.
Informações sobre o Fundo de Investimento
1 - Alterações desde a última atualização
1.1 Nome
Rio Bravo Fundamental Fundo de Investimento em Ações
1.2 CNPJ
06.940.782/0001-25 1.3 Data de início 08 de setembro de 2004 1.4 Classificação CVM Fundo de Investimento em Ações 1.5 Classificação ANBIMA Ações Livre
1.6 Código ANBIMA 141690
1.7 O fundo já sofreu alteração com perda de histórico de informação do mesmo? Não.
1.8 Classificação tributária (CP/LP/Ações) Ações.
1.9 Público-alvo
Destinado a receber exclusivamente aplicações de investidores qualificados, de acordo com o artigo 109 da Instrução CVM 409/04.
1.10 O Regulamento prevê, explicitamente, adequação a alguma legislação específica aplicável ao cotista, p. ex., Resolução nº 3.792, do CMN?
Não.
1.11 Exclusivamente para Investidor qualificado? Sim.
1.12 Conta Corrente (banco, agência, nº) Banco Bradesco (237)
Agência 2856
Conta Corrente 586.854-8 1.13 Conta CETIP (nº) 0825000-3
1.14 Administração (indique contato para informações).
BEM DTVM Ltda. (Grupo Bradesco). Contato: Sandro Lima (tel.: 11-3684-5170) 1.15 Custódia (indique contato para informações).
Banco Bradesco S.A.. Contato: Sandro Lima (tel.: 3684-5170) 1.16 Auditoria externa (indique contato para informações). KPMG Auditores Independentes.
1.17 No caso dos FIDCs ou Fundos de Crédito, caso se aplique, informar:
Escriturador Não se aplica.
Agente de depósito (Custódia Física) Não se aplica.
Consultor Especializado Não se aplica.
Assessor Jurídico Não se aplica.
Seguradora Não se aplica.
1.18 Cotização: abertura ou fechamento? Fechamento.
Aplicação (datas, horários, cotização e liquidação)
Horário para solicitação de aplicação: 9h00 às 14h00. Cotização: cota do dia desde que os recursos estejam disponíveis
Liquidação: até às 15h00 do dia de solicitação. Carência/Tempo mínimo para
permanência (lock-up period) e eventuais penalidades para resgates antes do término desse período.
Não possui carência para resgate.
Resgate (datas, horários, cotização e liquidação)
Horário para solicitação de resgate: 9h00 às 14h00. Cotização: cota de D+60 dias corridos sem taxa de saída ou cota de D+7 dias úteis com pagamento de taxa de saída de 10% do valor que vier a ser resgatado, o qual será revertido para o Fundo.
Liquidação: D+3 dias úteis, contados da data de apuração das cotas.
Aplicação inicial mínima R$ 20.000,00 Aplicação máxima por cotista Não há. Aplicação adicional mínima R$ 5.000,00
Resgate Mínimo R$ 5.000,00
1.20 Taxa de Entrada (upfront fee) Não há.
1.21 Taxa de Saída (redemption fee)
Caso o cotista não venha a programar previamente o pedido de resgate de cotas, será cobrada do cotista uma Taxa de Saída, em benefício do próprio Fundo, de 10% do valor que vier a ser resgatado com cota de D+7 dias úteis após a data de pedido de resgate de cotas.
1.22 Taxa de Administração 2% a.a.
1.23 Taxa de Administração máxima 2% a.a.
1.24 Taxa de Performance
% 20% do que exceder o IBOVESPA
Benchmark IBOVESPA
Frequência A taxa de performance será calculada e deduzida diariamente do Patrimônio Líquido do Fundo e paga direta e semestralmente pelo Fundo à Gestora.
Linha-d’água Para o cálculo da taxa de performance será utilizado o conceito denominado “marca d’água”, ou seja, só será cobrada taxa de performance se o valor da cota do Fundo, no término do período de cobrança de performance estiver acima do valor da cota na data da última cobrança da taxa de performance, atualizada pelo “benchmark” (Valor Máximo Alcançado ou “VMA”). Caso o Cotista ingresse no Fundo e a cota de sua aplicação esteja inferior ao VMA, a Gestora cobrará um ajuste, a título de apuração da performance individual, cobrado no momento do resgate.
1.25 Qual o custo total estimado do Fundo (em percentual do PL), excluindo-se as taxas de Administração e de Performance?
Considerando o PL atual do Fundo, o custo total estimado do Fundo será de 0,12% do PL. 1.26 Quais as regras de rebate de taxas para distribuidores/alocadores?
A regra de rebate de taxas para distribuidores/alocadores é negociada caso a caso.
externa) contratado diretamente pelo Fundo? Não.
2 - Informações Qualitativas 2.1 – Perfil
2.1.1 Descreva o Fundo no que tange à estratégia, ao objetivo de rentabilidade e à política de investimento.
O objetivo do Fundo é proporcionar valorização a médio e longo prazo de suas cotas, mediante aplicação de seus recursos preponderantemente em empresas promissoras do mercado acionário brasileiro. A seleção de empresas será feita em função do diferencial existente entre seu valor econômico intrínseco baseado em análise fundamentalista e seu valor de mercado. Em função dessa filosofia, o Fundo não se preocupa com oscilações de curto prazo dos preços das ações que compõem a carteira do Fundo, a qual será concentrada preferencialmente entre 9 a 12 papéis,e busca gerar retorno absoluto num horizonte médio de investimento superior a 3 anos. Além disso, é parte integrante da estratégia do Fundo acompanhar estreitamente a gestão operacional das empresas e ajudar a desenvolver governança corporativa de qualidade, de forma a contribuir ativamente para a valorização de suas ações. Por fim, vale destacar que o fundo não alavanca, não faz day-trade, e sua principal estratégia é ficar 100% comprado em ações listadas na bolsa.
2.1.2 Descreva as alterações significativas na estratégia ou na política de investimento no histórico do Fundo.
Não houve alterações significativas na estratégia ou na política de investimento no histórico do Fundo.
2.1.3 Processo de Decisão de Investimento.
O Fundo possui Processo de Decisão de Investimento estruturado, com disciplinado critério fundamentalista.
2.1.4 Descreva o processo decisório de investimento.
O processo decisório de investimento compreende as seguintes etapas:
1. Obtenção e análise de dados: valorizamos fontes primárias a secundárias e preferimos construir nossa própria opinião analítica sobre oportunidades de investimento;
2. Análise Bottom-Up: Conversas com outros gestores de fundos, clientes e executivos, utilização de um radar de monitoramento (ações com performance fraca, múltiplos baixos, restrições de capitalização de mercado e liquidez) e observação de “companhias fora de moda”;
3. Análise Top-Down: Inputs macroeconômicos e setoriais através da participação nas seguintes reuniões.
Reunião de Estratégias Rio Bravo: apresentação e discussão de um tema, uma idéia ou um case de investimentos.
Frequência: semanal.
Componentes: Paulo Bilyk (CIO), Gustavo Franco (Estrategista Chefe), Evandro Buccini (Economista),cada gestor de Produto e seu respectivo back-up.
Comitê de Gestores da Rio Bravo: discussão do consenso macroeconômico da empresa, avaliação de performance de cada estratégia de investimento da Rio Bravo, monitoramento e avaliação da alocação do capital proprietário da Rio Bravo e considerações sobre preço e risco através de cada estratégia de investimento. Frequência: mensal.
Componentes: Mario Fleck (CEO), Paulo Bilyk (CIO), Gustavo Franco (Estrategista Chefe), Evandro Buccini (Economista) e Gestores de Produto.
4. De posse destes dados e análises, em um processo de avaliação e stock picking, estudamos cada oportunidade escolhida: (i) Análise qualitativa e quantitativa dos dados: demonstrações financeiras; fluxo de caixa livre; lucratividade e retorno sobre
investimento; tendências operacionais e indicadores; setor e cenário competitivo; aspectos macroeconômicos; (ii) Visitas aos locais e viagens; (iii) Entrevistas dos executivos e conselheiros; (iv) Conversas com os fornecedores, clientes e competidores da companhia. Além disso, também avaliamos os potenciais gatilhos e nossa habilidade/possibilidade de influência na gestão da companhia. Com estas análises, avaliamos o valor intrínseco e os potenciais retornos da referida oportunidade.
5. O processo de aprovação do investimento e do desinvestimento ocorre no Comitê de Investimentos de Renda Variável:
Frequência: mensal
Componentes: Mario Fleck (CEO), Paulo Bilyk (CIO), Rafael Rodrigues(Diretor de
Renda Variável) e Analistas de Renda Variável
Membros votantes: Rafael Rodrigues, Mario Fleck, Paulo Bilyk.
Tópicos: análise e discussão de novos investimentos; monitoramento das companhias
investidas (resultados financeiros e indicadores operacionais, desenvolvimentos recentes e notícias relevantesm, avaliação da indústria e do cenário competitivo e progresso da abordagem de governança corporativa e da agenda proposta, quando aplicável); constante monitoramento da base de acionistas (concentração, perfil dos investidores, implicações na liquidez); discussão das mudanças de alocação no portfólio; decisões de desinvestimento.
2.1.5 Cite as premiações, ratings e rankings.
O Fundo Rio Bravo Fundamental FIA recebeu destaque em pesquisa realizada pela Mercer para o International Finance Corporation (IFC), Banco Mundial (segue documento em anexo). Tal pesquisa foi publicada em março de 2009 e se refere a identificação, nos mercados emergentes, de empresas que consideram em seus processos de investimentos práticas de ESG (Environmental Social and Corporate Governance).
Adicionalmente, o Rio Bravo Fundamental FIA recebeu as seguintes premiações em publicações:
2.2 - Equipe de Gestão do Fundo
2.2.1 Cite os profissionais envolvidos na gestão (anexar Resumo Profissional conforme modelo constante na Seção 3).
Mario Fleck (Membro do Comitê de Investimentos de RV e CEO da Rio Bravo)
Paulo Bilyk (Membro do Comitê de Investimentos de RV e CIO da Rio Bravo)
Rafael Rodrigues, CFA (Membro do Comitê de Investimentos e Diretor de RV)
Jorge Augusto Saab, CFA (Analista Senior)
Renan Carvalho (Trader)
2.2.2 Cite o histórico de alterações significativas na equipe. Nenhuma alteração significativa.
2.3 - Estratégias e Carteiras
2.3.1 Quanto aos mercados em que opera, o Fundo pode ser caracterizado como: Brasil exclusivamente.
2.3.2 Caso o Fundo invista no exterior, descreva os principais ativos e instrumentos utilizados. Não se aplica.
2.3.3 Descreva as regras, procedimentos e limites específicos de gestão para o Fundo (ex.: stop loss, stop gain, concentração de ativos, aluguel de ativos etc.).
VaR: O risco de mercado é monitorado através de relatórios de VaR elaborados com o objetivo de estimar as perdas potenciais dos fundos decorrentes de flutuações dos preços e das taxas de juros do mercado, entretanto o fundo não possui um limite específico de VaR.
Stress Test: Como o fundo é long-only e busca valorização no médio longo prazo, não há regra específica de Stress Test.
Stop Loss: Como o fundo é long-only e busca valorização no médio longo prazo, não há regra de stop loss.
Stop Gain: Não há regra específica.
Concentração de Ativos: O número de ações no portfólio deve variar preferencialmente em torno de 9 a 12 ações. A gestão procura realizar alocações para que, tipicamente, não haja uma concentração maior do que 20% por empresa no portfólio. Em períodos de investimento e desinvestimento, este número poderá chegar a 15 ações.
Prazo máximo para Carregamento de Posição: Não existe um prazo definido uma vez que a gestão faz o desinvestimento quando considera que a governança corporativa surtiu os resultados esperados quando da alocação e/ou ocorreu a convergência entre preço e valor. Porém, podemos considerar que na média o fundo carrega as posições entre 3 e 5 anos.
Concentração de Passivos: Não há política formalizada sobre o limite de de concentração de passivo.
Aluguel de Ativos: O Fundo somente opera na ponta doadora, buscando rentabilizar da melhor forma possível quando considera a taxa oferecida atraente.
Aplicação de Novos Recursos: Novos recursos são investidos aumentando a participação em empresas que já foram aprovadas pelo comitê, sem a necessidade de manter o atual balanceamento (evitando-se risco de concentração) e sim priorizando a análise fundamentalista da gestão, pois leva-se em consideração o grau de maturação de cada investimento da carteira. Caixa: O Fundo busca que o percentual de caixa no portfólio seja próximo a zero.
2.3.4 Qual a política do fundo em relação às operações de day trade? O Fundo não faz operações de day-trade.
2.3.5 – Uso de Derivativos
2.3.5.1 Com que objetivo(s) são utilizados derivativos:
Proteção de carteira ou de posição sim
Mudança de remuneração/indexador não
Estratégias combinadas (floors, caps, collars, spreads, straddles, box, financiamentos com termo etc.)
não
2.3.5.2 Mercados em que são utilizados derivativos: Juros sim Câmbio sim Ações sim Commodities sim Em Bolsas:
Com garantia sim
Sem garantia não
Em balcão:
Com garantia não
Sem garantia não
2.3.6 - Compra de Cotas de Fundos de Investimento
2.3.6.1 de fundos de terceiros? sim
2.3.6.2 de fundos do gestor? não
3 - Informações Adicionais
3.1 PL atual
R$ 21,985,990 (data-base: 10/2016). 3.2 PL médio em 12 meses R$ 30,846,370 (data-base: 10/2016).
3.3 PL atual total da mesma estratégia sob gestão da Empresa R$ 66.946.942,00 (data-base: 10/2016).
3.4 Qual a capacidade máxima estimada de captação de recursos do Fundo e de sua família? Quais são os critérios de definição?
A gestora estima uma capacidade máxima entre R$ 1,3 bilhão a R$ 1,5 bilhão, considerando os veículos exclusivos. Entretanto, enxergamos a possibilidade de crescer acima deste patamar com novos mandatos, com prazos mais longos de resgate.
3.5 Número de cotistas
Não disponibilizado, uma vez que dados sobre o passivo do fundo consiste em informação exclusiva da Administradora.
3.6 Qual percentual do passivo do Fundo representa aplicações da Empresa, controladores, coligadas, subsidiárias, de seus sócios e principais executivos?
1,08%
3.7 Descreva as regras de concentração de passivo
Não há política formalizada sobre o limite de de concentração de passivo. 3.8 Percentuais detidos pelos cinco maiores e dez maiores cotistas 5 maiores cotistas: 33,49%
10 maiores cotistas: 42,02%
Para efeito deste cálculo, cada distribuidor, alocador ou fundo de fundos é considerado como um cotista.
3.9 Houve alguma mudança de prestadores de serviços de Administração e/ou de Custódia desde o início da operação do Fundo? Quando? Por quê?
Sim, a administração e controlodoria foi transferida do Itaú para o BEM DTVM (Grupo Bradesco), pois a Rio Bravo negociou melhores condições contratuais com a BEM DTVM para todos os fundos que gere. Essa mudança ocorreu em 18 de dezembro de 2006.
3.10 Há quanto tempo o Auditor Externo realiza auditoria no Fundo?
O auditor externo, KPMG Auditores Independentes, realiza auditoria no Fundo desde 2006. 3.11 Quais e quando foram os três últimos exercícios de direito de voto?
No início do ano de 2013, no período de AGOs, o fundo exerceu voto nas assembleias de Unicasa, Randon e Metalúrgica Gerdau.
4 - Gestão de Risco
4.1 Descreva as regras de exposição a risco de crédito específicas do Fundo. O fundo não opera crédito.
4.2 Descreva as regras de liquidez para ativos específicas do Fundo.
Controlamos regularmente a liquidez do nosso portfólio, considerando os volumes de negociação diária das ações. Dentre as métricas utilizadas, destacamos: i) a estimativa de prazo para desinvestimento completo do portfólio, através da média ponderada dos prazos de venda de cada papel, considerando a realização de 20% de seus respectivos volumes de negociação diários; ii) a estimativa de prazo para desinvestimento completo do portfolio, até o término da posição mais ilíquida, também considerando realização de 20% dos volumes diários. Estes dados são analisados em conjunto com informações do passivo do fundo. Adicionalmente, vale salientar que, em geral, buscamos empresas com valor de mercado maior que R$ 100 MM e cujas ações negociem mais que R$ 100 mil / dia.
4.3 Caso o Fundo opere derivativos sem garantia, descreva como é realizado o controle. O Fundo não opera com derivativos sem garantia.
4.4 Como é feita a precificação de ativos/derivativos ilíquidos/exóticos? Existem esferas na Instituição para tal?
A precificaçao é feita pelo Administrador, BEM DTVM (Grupo Bradesco).
4.5 Qual(is) a(s) metodologia(s) de controle de risco utilizada(s) (por ex.: VaR, Tracking Error e Expected Shortfall)?
O risco de mercado é monitorado por Stress Test e VaR, com relatórios elaborados com o objetivo de estimar as perdas potenciais dos fundos decorrentes de flutuações de preços, entretanto o fundo não possui um limite específico de controle de risco.
O risco de liquidez é mensurado levando-se em consideração o passivo do fundo e projetando-se situações de stress, com base em cenários observados por fundos concorrentes em momentos de alta volatilidade observados no passado. Os ativos do fundo, de acordo com nossa
metodologia, poderão ser vendidos a razão de 20% da liquidez de mercado observada nos últimos 21 dias úteis. Levando-se em consideração o prazo de resgate do fundo, a liquidez observada no cálculo dos ativos do fundo deve fazer frente a liquidez encontrada no cálculo do passivo do fundo sob Stress Test.
4.6 Descreva o processo decisório utilizado em caso de violação dos limites citados no item 4.5
Em caso de desenquadramento do risco de liquidez acima descrito, o gestor deve enviar resposta ao responsável pela área de Risco e Compliance e também ao CEO da empresa, em até uma hora depois de verificado o desenquadramento, as medidas a serem incorridas durante o dia para efetivo enquadramento.
4.7 Qual o limite da(s) metodologia(s) citadas no item 4.5 (exceto stress)? Descrito em 4.6
4.8 Descreva as regras de Orçamento da(s) metodologia(s) citadas no item 4.5. Não se aplica.
4.9 Quando atingiu o limite da(s) metodologia(s) citadas no item 4.5? Por quê? Nunca.
4.10 Historicamente, qual o máximo da(s) metodologia(s) citadas no item 4.5 registrado pelo Fundo? Comente.
Com relação ao risco de liquidez, os valores observados sempre foram significativamente inferiores ao limite estabelecido.
4.11 Qual o VaR médio do Fundo nos últimos 3 meses? Não se aplica.
6 meses? Não se aplica. 12 meses? Não se aplica. 24 meses? Não se aplica.
4.12 Historicamente, qual a alavancagem nocional máxima (exposição bruta) atingida pelo Fundo e em qual(is) ativo(s)?
4.13 Qual o limite para perdas em cenário de stress?
Não se aplica, pois o fundo é long-only e busca valorização no médio longo prazo. 4.14 Quando atingiu o limite? Por quê?
Não se aplica, pois o fundo é long-only e busca valorização no médio longo prazo. 4.15 Qual o stress médio do Fundo nos últimos
3 meses? Não se aplica. 6 meses? Não se aplica. 12 meses? Não se aplica. 24 meses? Não se aplica.
4.16 Comente o último stop loss relevante do Fundo.
Como o fundo é long-only e busca valorização no médio longo prazo, não há regra de stop loss. O fundo nunca foi “stopado”, porém os investimentos são sempre monitorados, pois caso ocorra qualquer mudança no fundamento original do investimento o Comitê de Investimentos poderá deliberar por desinvestir evitando assim maiores perdas.
Período Evento Comportamento Explicação
Jul- Out/97 Crise da Ásia Ago/98 Crise da Rússia Out/98 Quebra do LTCM Jan/99 Desvalorização do
Real
Mar/00 Crise do Nasdaq
Abr/01 Apagão
Set/01 Ataques terroristas nos EUA
Mar-Jul/02 Escândalos contábeis Jun/02 Marcação a mercado Jul-Out/02 Eleições no Brasil Mai/06 Crise das Bolsas
norte-americanas
-7,40% Carteira estava com grandes posições em empresas
correlacionadas com o mercado externo: principalmente
Usiminas e Bradespar. Jul-Ago/07 Crise das hipotecas + 0,54% Nesse período começamos a
migrar nossa carteira, desinvestindo de empresas voltadas para o mercado externo e investindo em empresas voltadas para o mercado interno e de infra-estrutura (pagadoras de dividendos / previsibilidade de fluxo de caixa), como Comgás e Copasa. Out/2008 - Mar/2009 Crise no Sistema Financeiro norte-americano
+ 0,01% Fechamos o 1T2008 com uma
alta de aprox. 23%, contra um Ibovespa de aprox. 2%. A partir do segundo semestre caímos praticamente em linha com o Ibovespa, fechando o ano com uma queda de aprox. -21%, contra um Ibovespa de aprox. -41%. Nesse período,
mantivemos nossa carteira defensiva, com grandes
posições em empresas voltadas para o mercado interno, como Pão de Açúcar e Itaú Unibanco. Jan/10 –
Jun/10
Crise de
endividamento dos PIGS
-7,19% Em períodos de alta volatilidade, a correlação dos nossos ativos com o mercado aumenta devido a fortes movimentos de aversão a risco. E três dos papéis de nossa carteira que mais contribuíram para o desempenho ruim foram:
Copasa, Abnote (atual Valid) e Itaú Unibanco.
6 - Três períodos de maior perda do Fundo (peak to valley)
Período Evento Perda Explicação Tempo para
Recuperação 1. 29/10/2007 – 01/23/2008 Crise das hipotecas (2) (20,8%) 2 meses 2. 03/06/2008 – 27/10/2008 Crise sistema financeiro (53,0%) 1 ano e 3 meses 3. 12/01/2011 – 08/08/2011
Crise européia (27,2%) Ainda não
recuperado
7 - Atribuição de performance desde o início do fundo ou nos últimos cinco anos (informar o maior período)
7.1 Atribução Contribuição (%)
Seleção 100%
7.2 Comente as mudanças em estratégias em razão de fluxo de recursos (aplicações ou resgates).
Nunca foram necessárias mudanças em razão de fluxo de recursos.
7.3 O Fundo já esteve fechado temporariamente para aplicação por deliberação do gestor? Quando? Por quê?
Não, o fundo nunca esteve fechado para aplicação.
8.1 Quais os relatórios disponíveis do Fundo? Fornecer detalhes. Qual sua periodicidade? Com que defasagem?
Extrato: mensalmente é enviado extrato aos cotistas contendo o saldo, a movimentação, o valor das cotas no início e final do período e a rentabilidade auferida pelo Fundo entre o último dia do mês anterior e o último dia de referência do extrato. O cotista poderá, no entanto, dispensar o envio do extrato mediante solicitação à Administradora. O extratopode ser gerado a qaulquer momento a partir da solicitação do cotista e a defasagem é de um dia.
Relatório de Performance: detalha o patrimônio líquido atual, o patrimônio líquido médio dos últimos doze meses, valor da cota, retorno diário, retorno mensal, retorno anual e retorno desde o início do fundo, além de comparativo dos retornos com dois benchmarks (Ibovespa e CDI). Esse relatório tem periodicidade diária, sendo que a defasagem é de um dia.
Relatório de Carteira: detalha todas as posições tomadas e o nível de concetração em cada uma dessas posições em relação ao total da carteira. Esse relatório tem periodicidade diária, sendo que a defasagem é de um dia.
Arquivo XML: tal relatório segue o padrão da CVM, tendo periodicidade diária e defasagem de um dia.
Lâmina: tal relatório segue os padrões da CVM e Anbima, tendo periodicidade mensal e o mês de publicação se refere sempre ao mês anterior.
Carta Estratégias: detalha o cenário macroecônomico e as principais estratégias realizadas no fundo (investimentos e desinvestimentos), fundamentado a performance do fundo. Esse relatório tem periodicidade mensal e o mês de publicação se refere sempre ao mês anterior.
Demonstrações Contábeis: A Administradora disponibilizará anualmente, no prazo de 90 dias, contados a partir do encerramento do exercício a que se referirem, as Demonstrações Contábeis acompanhadas do parecer do Auditor Independente.
Caso o Fundo possua posições ou operações em curso que possam vir a ser prejudicadas pela sua divulgação, o demonstrativo da composição da carteira poderá omitir a identificação e quantidade das mesmas, registrando somente o valor e sua porcentagem sobre o total da carteira. As operações omitidas deverão ser colocadas à disposição dos cotistas e de quaisquer interessados no prazo máximo de 90 dias após o encerramento do mês.
8.2 Com que grau de detalhamento e com que frequência a carteira pode ser disponibilizada para distribuidores/alocadores?
A carteira é disponibilizada diariamente e o grau de detalhamento segue os padrões da CVM e Anbima. Assim, a carteira é aberta detalhadamente só não constando posições em processo de alocação e de desinvestimento.
8.3 Com que frequência é possível realizar conference calls com o gestor dos fundos? A equipe de gestão e profissionais da área comercial estão disponíveis para prestar
esclarecimentos a qualquer momento bem como realizar conferências telefônicas e reuniões.
9 – Atendimento aos Cotistas
9.1 Quais os relatórios disponíveis aos cotistas do Fundo? Fornecer detalhes. Qual sua periodicidade? Com que defasagem?
Os relatórios disponíveis aos cotistas são os mesmo enumerados na questão 8.1.
9.2 Qual (is) é (são) o(s) veículo(s) disponível(is) para acessar informações sobre o Fundo e com qual frequência seu conteúdo é atualizado?
A principal forma de se obter informações sobre o Fundo é através do Gerente de Relacionamentos, o qual atende de forma customizada cada um dos clientes, realizando visitas mensais aos mesmos e estando disponível sempre que necessário via telefone. Segue abaixo, uma lista dos outros veículos de acesso as informações do fundo:
Valor da cota e patrimônio líquido do Fundo:
o Website da Rio Bravo: http://www.riobravo.com.br/noticias/cotas.asp o Website da CVM: http://
www.cvm.gov.br
Composição da carteira do Fundo: o Website da CVM: http://www.cvm.gov.br
Lâmina do Fundo:
o Website da Rio Bravo: http://www.riobravo.com.br/hedge/index.htm
Regulamento do Fundo:
o Website da CVM: http://www.cvm.gov.br
9.3 Existe algum canal de atendimento dedicado ao cotista? De que forma pode ser acessado e qual o horário para atendimento?
Todos os clientes institucionais possuem um canal de atendimento dedicado, através do telefone (11) 2107-6600. O horário de atendimento é das 9:00 às 18:00. Além disso, pode-se entrar em contato com os gerentes de relacionamento via celular a qualquer momento. Segue abaixo maiores detalhes:
Endereço: Av. Chedid Jafet, 222, Bloco B, 3º Andar - Vila Olímpia
Telefone: (11) 3509-6600 / (11) 2107-6600 ou (11) 3509-6639 / (11) 2107-6639 E-mail: contato@riobravo.com.br / institucional@riobravo.com.br
10 - Investimento no Exterior
Caso o Fundo tenha investimentos no exterior, preencher os dados abaixo 10.1 Qual é a Estrutura desse Fundo?
10.2 Quais os riscos envolvidos? 10.3 Qual o produto?
10.4 Qual (is) a (s) estratégia (s) de alocação em ativos no exterior?
10.5 Qual (is) o (s) veículo (s) utilizado (s) para estas alocações?
10.6 Enumerar os prestadores de serviços dos investimentos no exterior (administrador, custodiante, RTA, prime broker, entre outros)
10.7 Caso o investimento no exterior possua subclasses, favor descrever os riscos de contaminação entre elas.
10.8 O investimento no exterior foi constituído sob qual jurisdição? Quais são as entidades reguladoras pertinentes?
10.9 Caso o investimento no exterior seja feito através de fundos, descreva como foi constituída a diretoria do Fundo.
11.1 Regulamento sim
11.2 Prospecto não
11.3 Última lâmina sim
11.4 Último Informe de Perfil Mensal (Arquivo XML - Padrão CVM) da carteira
sim 11.5 Último Informe de Extrato das Informações
sobre o Fundo (Arquivo XML - Padrão CVM)
sim
2) Declaração
Declaramos que este questionário foi preenchido, revisado e assinado por
pessoas devidamente autorizadas a fazê-lo, respondendo esta instituição pela sua
exatidão, veracidade e integridade da informação de todo o conteúdo prestado
neste documento e de seus anexos.
Comprometemo-nos a manter todas as informações deste questionário
devidamente atualizadas semestralmente, enviando nova versão do questionário
aos distribuidores e alocadores nos meses de janeiro e julho, com data-base
dezembro e junho, com exceção das informações contidas no item 3
– Eventos
Importantes, as quais serão atualizadas e comunicadas imediatamente após a sua
ocorrência.
São Paulo
________________________________
Local
31/10/2016
Data
________________________________________________________
Nome Eduardo Rodrigues
3) Eventos Importantes do Fundo de Investimento
1 – Nome do Fundo
1.1 Alteração de prestadores de serviço dos fundos geridos: Administrador, Custodiante e Auditor.
1.2 Alteração de dados de contato
1.3 Alteração nas condições de aplicação e resgate do Fundo 1.4 Alteração da classificação tributária
1.5 Alteração de limites de risco dos fundos
