1
Hypera Pharma cresce 12,6% no 2T18, com expansão de Margem Bruta e aumento de
12,1% de EBITDA e 22,3% de Lucro Líquido das Operações Continuadas
São Paulo, 27 de julho de 2018 – A Hypera S.A. (“Hypera Pharma” ou “Companhia”; BM&FBovespa: HYPE3; Bloomberg: HYPE3 BZ; ISIN: BRHYPEACNOR0; Reuters: HYPE3.SA; ADR: HYPMY) anuncia seus resultados referentes
ao 2º trimestre de 2018. As informações financeiras apresentadas neste documento são derivadas das demonstrações financeiras trimestrais consolidadas da Hypera S.A., elaboradas de acordo com as normas do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS), emitidas pelo
International Accounting Standards Board (IASB).
Destaques
Receita Líquida de R$920,1 milhões no trimestre, com crescimento de 12,6% ano contra ano
Lucro Bruto de R$668,5 milhões no 2T18, com expansão de margem bruta de 0,5 ponto percentual sobre 2T17
EBITDA das Operações Continuadas de R$339,5 milhões no trimestre, com margem de 36,9%
Lucro Líquido das Operações Continuadas de R$278,8 milhões, um aumento de 22,3% sobre o 2T17 Fluxo de Caixa Operacional de R$344,9 milhões, com crescimento de 12,5% sobre o 2T17
Tabela 1
(R$ milhões) 2T17 % RL 2T18 % RL ∆ % 1S17 % RL 1S18 % RL ∆ %
Receita Líquida 817,4 100,0% 920,1 100,0% 12,6% 1.632,3 100,0% 1.847,9 100,0% 13,2%
Lucro Bruto 590,2 72,2% 668,5 72,7% 13,2% 1.191,7 73,0% 1.358,1 73,5% 14,0%
Vendas, Gerais e Adm. (ex-Marketing) (155,8) -19,1% (163,9) -17,8% 5,2% (307,6) -18,8% (330,7) -17,9% 7,5%
Marketing (168,1) -20,6% (206,5) -22,4% 22,8% (343,6) -21,0% (387,7) -21,0% 12,8%
EBITDA das Operações Continuadas 302,9 37,1% 339,5 36,9% 12,1% 593,4 36,4% 702,2 38,0% 18,3%
Lucro Líquido das Operações Continuadas 228,0 27,9% 278,8 30,3% 22,3% 441,5 27,0% 581,0 31,4% 31,6%
Lucro Líquido por Ação das Operações Continuadas 0,36 - 0,44 - 21,6% 0,70 - 0,92 - 31,0%
2
Contexto Operacional
A Hypera Pharma cresceu 12,6% no segundo trimestre em relação ao 2T17, atingido Receita Líquida de R$920,1 milhões. Esse crescimento ocorreu em todas as unidades de negócio da Companhia, com destaque para as unidades de Produtos de Prescrição e Similares e Genéricos.
No caso da Hypera Pharma, a greve dos caminhoneiros ocorrida no 2T18 não provocou impacto relevante sobre o processo de produção ou a entrega de mercadorias a clientes, devido a níveis adequados de estoques de matéria-prima e produtos acabados. De forma similar, apesar da greve, o mercado farmacêutico cresceu 11,5% no trimestre, segundo dados do IQVIA.
Na unidade de Produtos de Prescrição, contribuíram para o crescimento sobretudo produtos de tratamento crônico e dermocosméticos, além das marcas Predsim, Alivium e Mioflex-A.
Na unidade de Similares e Genéricos, o avanço nas vendas foi impulsionado pelas marcas líderes Torsilax, Neosoro, Doralgina, Flavonid e Histamin. O desempenho dessa unidade vem sendo beneficiado pelas iniciativas internas para aumento da capacidade de produção em Anápolis e pela estratégia da Companhia de focar em moléculas com menor competição, com política de descontos saudável para o negócio.
No trimestre, o EBITDA das Operações Continuadas cresceu 12,1% e totalizou R$339,5 milhões. Esse crescimento se deu principalmente pela combinação da diluição de Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas com o crescimento do Lucro Bruto, que não foi afetado de maneira relevante pela desvalorização do Real frente ao Dólar do 2T18, já que a maior parte do estoque de matéria-prima consumido no período foi formado previamente à desvalorização.
No 2T18, em linha com a estratégia da Companhia de retornar capital ao acionista, foi aprovada ainda a distribuição de Juros Sobre Capital Próprio, no montante de R$129,8 milhões, que contribuiu para a redução da taxa efetiva de imposto de renda e para o aumento de 22,3% do Lucro Líquido das Operações Continuadas. Já o Fluxo de Caixa Livre aumentou 31,3%, o que contribuiu para que a Companhia encerrasse o 2T18 com Caixa Líquido de R$732,8 milhões, ou 0,6x o EBITDA das Operações Continuadas dos últimos 12 meses.
De forma consistente, a Companhia vem melhorando a rentabilidade sobre o capital investido pelo acionista (ROE). No 2T18, o ROE foi de 15,8%, ou 4,8 pontos percentuais superior ao ROE do 2T17.
Por fim, conforme informado em maio, o Conselho de Administração da Companhia aprovou a nomeação dos membros do Comitê Independente constituído para coordenar a investigação interna dos fatos objeto do Aviso de Fato Relevante de 10 de abril de 2018 e do Comunicado ao Mercado de 20 de abril de 2018 publicados pela Companhia. O Comitê Independente já iniciou o processo de apuração e, ao final de suas atividades, apresentará suas conclusões ao Conselho de Administração.
3
Inovação e Lançamentos
O índice de inovação dos últimos 12 meses, correspondente ao percentual da Receita Líquida proveniente de produtos lançados nos últimos cinco anos, foi de 29% no 2T18. Os
investimentos totais em inovação, pesquisa e
desenvolvimento, incluindo o montante capitalizado como ativo intangível, alcançaram 4,6% da receita líquida no trimestre, ante 4,1% no 2T17, alinhado com a estratégia da Companhia de intensificar esses investimentos para acelerar o ritmo de lançamento de produtos.
A Hypera Pharma lançou 14 novos produtos no 2T18, sendo 12 deles de marca, nas unidades de negócio de Produtos de Prescrição e Consumer Health. Dentre os lançamentos, merecem destaque as extensões de marcas tradicionais da Companhia, como Maracugina PI, Zero Cal Sabores e Adocyl Sucralose, além dos Produtos de Prescrição Gestamax e Ofolato 90 para a classe terapêutica de Ginecologia, que vem se tornando cada vez mais relevante no portfolio de medicamentos da Companhia.
Nesse trimestre, a Companhia também concluiu o reposicionamento do analgésico e relaxante muscular Miorrelax. A marca de quase 50 anos passou a ser promovida na mídia diretamente ao consumidor final, passando a fazer parte do portfolio de marcas de Consumer Health. Em genéricos, o destaque foi o lançamento do antiparasitário Nitazoxanida, logo após a queda de patente da molécula cujo mercado supera R$200 milhões.
Lançamentos 2T18
Produto Business Unit Descrição do produto
Colflex Bio Branded Prescription Colágeno Tipo ll para saúde articular Bifilac 2BI Branded Prescription Probiótico para equilíbrio da flora instestinal
Gestamax Branded Prescription Suplementação para gestantes
Ofolato 90 Branded Prescription Suplementação para gestantes
Colflex Vit Branded Prescription Colágeno para saúde articular com vitaminas Rinossoro Kit Aspirador Branded Prescription Descongestionante nasal
Glycare Loção Branded Prescription Higienizador facial
Episol Color FPS 30 e 70 Branded Prescription Protetor solar em novas colorações
Maracugina PI Consumer Health Fitoterápico para tratamento da ansiedade e insônia
Miorrelax Consumer Health Analgésico e relaxante muscular
Adocyl Sucralose Consumer Health Adoçante
Zero-Cal Sabores Consumer Health Adoçante
Nitazoxanida - Genérico Similares e Genéricos Antiparasitário
Ezetimiba - Genérico Similares e Genéricos Controle dos níveis de colesterol e lipídios no sangue
2,5% 2,7% 2,7% 2,6% 2,9% 1,6% 1,2% 1,6% 1,6% 1,7% 4,1% 3,9% 4,4% 4,2% 4,6% 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
Investimentos em P&D
% Despesado % CapitalizadoNota: Exclui o efeito do benefício da Lei do Bem e não considera amortizações de P&D no período
4
Comentário de Desempenho
Demonstração do Resultado
Segue abaixo resumo da Demonstração do Resultado da Hypera Pharma: Tabela 2
(R$ milhões) 2T17 % RL 2T18 % RL ∆ % 1S17 % RL 1S18 % RL ∆ %
Receita Líquida 817,4 100,0% 920,1 100,0% 12,6% 1.632,3 100,0% 1.847,9 100,0% 13,2%
Lucro Bruto 590,2 72,2% 668,5 72,7% 13,2% 1.191,7 73,0% 1.358,1 73,5% 14,0%
Despesas com Marketing (168,1) -20,6% (206,5) -22,4% 22,8% (343,6) -21,0% (387,7) -21,0% 12,8%
Despesas com Vendas (109,0) -13,3% (117,1) -12,7% 7,4% (216,0) -13,2% (237,4) -12,8% 9,9%
Desp. Gerais e Administrativas (46,8) -5,7% (46,9) -5,1% 0,2% (91,6) -5,6% (93,3) -5,1% 1,8%
Outras Receitas e Desp. Operacionais Líquidas 17,8 2,2% 16,6 1,8% -6,8% 17,2 1,1% 17,7 1,0% 2,8%
Equivalência Patrimonial 0,3 0,0% 3,2 0,3% 883,0% 0,5 0,0% 3,2 0,2% 554,6%
EBIT Operações Continuadas 284,5 34,8% 317,8 34,5% 11,7% 558,1 34,2% 660,7 35,8% 18,4%
Despesas Financeiras Líquidas 26,0 3,2% (1,8) -0,2% - 40,0 2,5% (0,7) 0,0%
-Imposto de Renda e CSLL (82,5) -10,1% (37,1) -4,0% -55,0% (156,7) -9,6% (79,0) -4,3% -49,6%
Lucro Líquido das Operações Continuadas 228,0 27,9% 278,8 30,3% 22,3% 441,5 27,0% 581,0 31,4% 31,6%
Resultado Líquido das Operações Descontinuadas (43,6) -5,3% (1,0) -0,1% -97,7% (87,7) -5,4% (3,4) -0,2% -96,1%
Lucro Líquido 184,4 22,6% 277,8 30,2% 50,7% 353,8 21,7% 577,6 31,3% 63,2% EBITDA das Operações Continuadas 302,9 37,1% 339,5 36,9% 12,1% 593,4 36,4% 702,2 38,0% 18,3%
5
Receita Líquida
Gráfico 1 817,4 920,1 2T17 2T18 Receita Líquida (R$ mm) Δ 2T18 vs2T17 12,6% Gráfico 2 1.632,3 1.847,9 1S17 1S18 Receita Líquida (R$ mm) 13,2% Δ 1S18 vs 1S17 Tabela 3 (R$ milhões) 2T17 2T18 ∆ % 1S17 1S18 ∆ % Receita Líquida 817,4 920,1 12,6% 1.632,3 1.847,9 13,2%A Receita Líquida cresceu 12,6% em relação ao 2T17, com destaque para as unidades de negócio de Produtos de Prescrição e Genéricos. Esse crescimento resulta principalmente por expansão de volume, combinada a aumento de preços.
Na unidade de Produtos de Prescrição, foram destaque produtos de tratamento crônico e dermocosméticos, além de Predsim, Alivium e Mioflex-A.
Na unidade de Similares e Genéricos, o crescimento foi impulsionado pelo desempenho de similares, com destaque para as marcas líderes Torsilax, Neosoro, Doralgina, Flavonid e Histamin.
Em Consumer Health, o desempenho da unidade foi impulsionado por lançamentos recentes de marcas tradicionais, como Tamarine Geleia Zero e Biotônico Fontoura Sabores, além de Gelol, Estomazil e Epocler.
6
Lucro Bruto
Gráfico 3 590,2 668,5 2T17 2T18 Lucro Bruto (R$ mm) Δ 2T18 vs2T17 13,2% Gráfico 4 72,2% 72,7% 2T17 2T18 Margem Bruta (%) Δ 2T18 vs2T17 0,5 p.p. Δ 2T18 vs2T17 Gráfico 5 1.191,7 1.358,1 1S17 1S18 Lucro Bruto (R$ mm) Δ 1S18 vs 1S17 14,0% Gráfico 6 73,0% 73,5% 1S17 1S18 Margem Bruta (%) Δ 1S18 vs 1S17 0,5 p.p. Tabela 4 (R$ milhões) 2T17 % RL 2T18 % RL ∆ % ∆ p.p. 1S17 % RL 1S18 % RL ∆ % ∆ p.p. Lucro Bruto 590,2 72,2% 668,5 72,7% 13,2% 0,5 p.p. 1.191,7 73,0% 1.358,1 73,5% 14,0% 0,5 p.p.O Lucro Bruto cresceu 0,6 ponto percentual acima do crescimento da Receita Líquida, o que resultou em uma expansão de Margem Bruta para 72,7% no 2T18, ante 72,2% no 2T17. Essa expansão de Margem Bruta se deu principalmente pelo aumento de preços nesse período em patamar superior à elevação de custos.
7
Tabela 5
(R$ milhões) 2T17 % RL 2T18 % RL ∆ % 1S17 % RL 1S18 % RL ∆ %
Despesas de Marketing (168,1) -20,6% (206,5) -22,4% 22,8% (343,6) -21,0% (387,7) -21,0% 12,8%
Propaganda e Promoção ao Consumidor (72,1) -8,8% (94,6) -10,3% 31,2% (147,4) -9,0% (159,2) -8,6% 8,0%
Marketing no Ponto de Venda (13,3) -1,6% (18,3) -2,0% 37,3% (24,6) -1,5% (32,9) -1,8% 33,7%
Visitas Médicas, Promoções, Brindes e Amostras (82,7) -10,1% (93,6) -10,2% 13,2% (171,6) -10,5% (195,6) -10,6% 14,0%
As Despesas com Marketing representaram 22,4% da Receita Líquida no 2T18, ou 1,8 ponto percentual acima do 2T17. Essa variação é resultado do aumento das despesas com Propaganda e Promoção ao Consumidor, principalmente pela maior concentração de veiculações relacionadas ao pacote de publicidade da programação de futebol da TV Globo, combinado com o maior número de ações de marketing efetuadas nos pontos de vendas. No 1S18, as Despesas de Marketing representaram 21,0% da Receita Líquida, mesmo patamar registrado no 1S17.
Despesas com Vendas
Tabela 6(R$ milhões) 2T17 % RL 2T18 % RL ∆ % 1S17 % RL 1S18 % RL ∆ %
Despesas com Vendas (109,0) -13,3% (117,1) -12,7% 7,4% (216,0) -13,2% (237,4) -12,8% 9,9%
Despesas Comerciais (68,0) -8,3% (76,7) -8,3% 12,7% (135,1) -8,3% (153,6) -8,3% 13,7%
Despesas com Frete e Logística (20,0) -2,5% (22,5) -2,4% 12,4% (38,3) -2,3% (42,1) -2,3% 9,8%
Pesquisa e Desenvolvimento (21,0) -2,6% (17,9) -1,9% -14,7% (42,6) -2,6% (41,7) -2,3% -2,0%
As Despesas com Vendas tiveram redução de 0,6 ponto percentual em relação ao 2T17, como percentual da Receita Líquida. Essa queda se deu principalmente pela diminuição das Despesas com Pesquisa e Desenvolvimento por conta da utilização do benefício de R$8,5 milhões da Lei do Bem, lei federal que concede incentivos fiscais a empresas que investem em inovação. Quando desconsiderado o efeito desse benefício, essas despesas representaram 2,9% da Receita Líquida no 2T18, ou 0,3 ponto percentual acima do 2T17.
No trimestre, os investimentos totais em pesquisa e desenvolvimento, incluindo o montante capitalizado como ativo intangível, alcançaram 4,6% da receita líquida, ante 4,1% no 2T17, alinhado com a estratégia da Companhia de intensificar os investimentos em inovação para acelerar o ritmo de lançamentos de produtos.
Despesas Gerais e Administrativas & Outras Rec./ Desp. Operacionais Líquidas
Tabela 7(R$ milhões) 2T17 % RL 2T18 % RL ∆ % 1S17 % RL 1S18 % RL ∆ %
Desp. Gerais e Administrativas (46,8) -5,7% (46,9) -5,1% 0,2% (91,6) -5,6% (93,3) -5,1% 1,8%
Outras Receitas (Despesas) Operacionais 17,8 2,2% 16,6 1,8% -6,8% 17,2 1,1% 17,7 1,0% 2,8%
As Despesas Gerais e Administrativas reduziram sua participação sobre a Receita Líquida em 0,5 ponto percentual em relação ao 2T17, resultado da combinação do crescimento da Receita Líquida e manutenção dessas despesas em termos nominais. No 2T18, a rubrica Outras Receitas Operacionais foi afetada principalmente por empréstimo compulsório devolvido pela Eletrobrás no trimestre, um evento não recorrente.
8
EBITDA das Operações Continuadas
Gráfico 7 302,9 339,5 2T17 2T18 EBITDA (R$ mm) Δ 2T18 vs2T17 12,1% Gráfico 18 37,1% 36,9% 2T17 2T18 Margem EBITDA (%) Δ 2T18 vs2T17 -0,2 p.p. Gráfico 9 593,4 702,2 1S17 1S18 EBITDA (R$ mm) Δ 1S18 vs 1S17 18,3% Gráfico 10 36,4% 38,0% 1S17 1S18 Margem EBITDA (%) Δ 1S18 vs 1S17 1,6 p.p.Tabela 8 – Reconciliação do EBITDA das Operações Continuadas
(R$ milhões) 2T17 % RL 2T18 % RL ∆ % 1S17 % RL 1S18 % RL ∆ %
Lucro Líquido 184,4 22,6% 277,8 30,2% 50,7% 353,8 21,7% 577,6 31,3% 63,2%
(-) Resultado Líquido das Operações Descontinuadas 43,6 5,3% 1,0 0,1% -97,7% 87,7 5,4% 3,4 0,2% -96,1%
(+) Imposto de Renda e Contribuição Social 82,5 10,1% 37,1 4,0% -55,0% 156,7 9,6% 79,0 4,3% -49,6%
(+) Resultado Financeiro (26,0) -3,2% 1,8 0,2% - (40,0) -2,5% 0,7 0,0%
-EBIT das Operações Continuadas 284,5 34,8% 317,8 34,5% 11,7% 558,1 34,2% 660,7 35,8% 18,4%
(+) Depreciações / Amortizações 18,4 2,3% 21,7 2,4% 17,9% 35,3 2,2% 41,5 2,2% 17,6%
EBITDA das Operações Continuadas 302,9 37,1% 339,5 36,9% 12,1% 593,4 36,4% 702,2 38,0% 18,3%
O EBITDA das Operações Continuadas atingiu R$339,5 milhões no 2T18, com margem de 36,9%, patamar levemente inferior ao registrado no 2T17. A variação da Margem EBITDA resultou do ganho de Margem Bruta e da redução das Despesas Gerais e Administrativas e Outras como percentual da Receita Líquida, compensados principalmente pelo incremento dos investimentos em Marketing em patamar superior ao crescimento da Receita Líquida no período. No semestre, o EBITDA das Operações Continuadas cresceu 18,3% e totalizou R$702,2 milhões, ou 52% do guidance estipulado para o ano, de ao redor de R$1.350,0 milhões. Esse crescimento, em patamar superior ao crescimento da Receita Líquida, resultou principalmente da elevação da Margem Bruta e da diluição das Despesas Gerais e Administrativas como percentual da Receita Líquida.
9
Resultado Financeiro
Tabela 9(R$ milhões) 2T17 % RL 2T18 % RL ∆ R$ 1S17 % RL 1S18 % RL ∆ R$
Resultado Financeiro 26,0 3,2% (1,8) -0,2% (27,9) 40,0 2,5% (0,7) 0,0% (40,7) Receitas com Juros Líquidas 37,1 4,5% 7,9 0,9% (29,2) 67,6 4,1% 18,3 1,0% (49,3) Custo do Hedge e Variação Cambial (2,3) -0,3% (1,5) -0,2% 0,9 (8,3) -0,5% (3,7) -0,2% 4,6 Outros (8,7) -1,1% (8,2) -0,9% 0,4 (19,3) -1,2% (15,4) -0,8% 4,0
O Resultado Financeiro do 2T18 foi negativo em R$1,8 milhão, ante resultado positivo de R$26,0 milhões no 2T17. Essa redução é consequência principalmente da menor receita financeira, resultado da diminuição da taxa de juros e da redução da posição de caixa líquido da Companhia nos últimos 12 meses. Essa posição de caixa líquido inferior se deu: (i) pela redução de capital social da Companhia realizada em julho de 2017, no valor de R$821,9 milhões; e (ii) pelo pagamento de Juros Sobre Capital Próprio em 9 de janeiro de 2018, no valor de R$581,3 milhões, referentes ao exercício social de 2017.
Lucro Líquido
Tabela 10(R$ milhões) 2T17 2T18 ∆ % 1S17 1S18 ∆ %
EBIT das Operações Continuadas 284,5 317,8 11,7% 558,1 660,7 18,4%
(-) Despesas Financeiras, Líquidas 26,0 (1,8) - 40,0 (0,7)
-(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (82,5) (37,1) -55,0% (156,7) (79,0) -49,6% Lucro Líquido das Operações Continuadas 228,0 278,8 22,3% 441,5 581,0 31,6%
(+) Res. Líquido das Operações Descontinuadas (43,6) (1,0) -97,7% (87,7) (3,4) -96,1%
Lucro Líquido 184,4 277,8 50,7% 353,8 577,6 63,2%
Lucro Líquido por Ação 0,29 0,44 49,8% 0,56 0,91 62,5%
Lucro Líquido por Ação Operações Continuadas 0,36 0,44 21,6% 0,70 0,92 31,0%
O Lucro Líquido das Operações Continuadas foi de R$278,8 milhões no trimestre, com crescimento de 22,3% em relação ao 2T17. Tal crescimento está atrelado à expansão do resultado operacional e à redução da taxa efetiva de imposto de renda por conta da declaração de Juros Sobre Capital Próprio, no montante de R$129,8 milhões.
10
Fluxo de Caixa (Operações Continuadas e Descontinuadas)
Gráfico 11306,6
344,9
2T17 2T18
Fluxo de Caixa Operacional (R$ mm)
Δ 2T18 vs2T17 38,3
Gráfico 12
549,8 598,4
1S17 1S18
Fluxo de Caixa Operacional (R$ mm)
Δ 1S18 vs 1S17 48,6 Δ 1S18 vs 1S17 48,6 Gráfico 13 223,2 293,0 2T17 2T18
Fluxo de Caixa Livre (R$ mm)
Δ 2T18 vs2T17 69,9
Gráfico 14
1.236,3
483,6
1S17 1S18
Fluxo de Caixa Livre (R$ mm)
Δ 1S18 vs 1S17 -752,7 Δ 1S18 vs 1S17
Tabela 11
(R$ milhões) 2T17 2T18 1S17 1S18
Fluxo de Caixa Operacional 306,6 344,9 549,8 598,4 Compra de Ativo Imobilizado (35,9) (28,6) (97,2) (65,1) Compra de Intangíveis (14,1) (18,8) (19,6) (34,5) Venda de Ativo Permanente (33,5) (4,5) 803,3 (15,2)
(=) Fluxo de Caixa Livre 223,2 293,0 1.236,3 483,6
O Fluxo de Caixa Operacional foi de R$344,9 milhões no 2T18, 12,5% superior ao 2T17 e 0,4 ponto percentual superior ao crescimento do EBITDA no período. Já o Fluxo de Caixa Livre cresceu 31,3% e foi impactado pelos maiores investimentos em ativo imobilizado para o novo centro de inovação da Companhia no 2T17.
11
Caixa Líquido
Tabela 12 Empréstimos e financiamentos (428,3) Títulos a Pagar (18,2) Endividamento Bruto (446,5) Disponibilidades 1.179,3Caixa / (Endividamento) Líquido 732,8
2T18 (R$ milhões)
A posição de Caixa Líquido encerrou o 2T18 em R$732,8 milhões, como resultado principalmente da geração de R$293,0 milhões de caixa livre no trimestre. No 2T18, o Caixa Líquido representou 0,6x o EBITDA das Operações Continuadas dos últimos 12 meses.
12
Agenda de Relações com Investidores
Teleconferência de Resultados
Próximos Eventos
Tabela 13Data Evento Cidade
10-11-set Morgan Stanley GEM Conference Londres
12-set BofA Merrill Lynch Global Healthcare Conference Londres
13-14-nov Bradesco CEO Forum New York
Dados de Contato
Telefone: +55 (11) 3627-4242 Email: ri@hypera.com.br Website:www.hypera.com.br/ri
Português Inglês
Data: Julho 30, 2018 Julho 30, 2018
Hora: 11:00 (Brasília) 11:00 (Brasília)
10:00 (Nova Iorque) 10:00 (Nova Iorque)
Telefone: +55 (11) 2188-0155 +1 (646) 843-6054 Código: Hypera Hypera
Webcast: Click here Click here
Replay: +55 (11) 2188-0400 +55 (11) 2188-0400
Código do
13
Disclaimer
Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia. Essas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a interpretação da Administração da Companhia sobre informações provindas de suas informações trimestrais e seus respectivos ajustes, que foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de uma análise mais detalhada e específica dos resultados da Companhia. Dessa forma, tais considerações e dados adicionais devem ser também analisados e interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Nenhum dado ou análise interpretativa realizada pela Administração da Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da Administração da Companhia sobre os seus resultados.
A administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações financeiras gerenciais discutidas no presente relatório. Tais informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas informações trimestrais individuais e consolidadas revisadas ou demonstrações financeiras anuais auditadas por auditores independentes para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade.
14
Demonstração de Resultado Consolidado (R$ milhares)
Tabela 142T17 2T18 1S17 1S18
Receita Líquida 817.389 920.058 1.632.297 1.847.914
Custo dos Produtos Vendidos (227.140) (251.602) (440.646) (489.774)
Lucro Bruto 590.249 668.456 1.191.651 1.358.140
Despesas com Vendas e Marketing (277.136) (323.587) (559.591) (625.055) Despesas Gerais e Administrativas (46.763) (46.873) (91.645) (93.320) Outras Receitas / Despesas Operacionais Líquidas 17.795 16.589 17.234 17.715 Equivalência Patrimonial 323 3.175 485 3.175
Resultado Antes das Receitas e Despesas Financeiras 284.468 317.760 558.134 660.655
Resultado Financeiro 26.046 (1.846) 40.000 (733) Despesas Financeiras (28.214) (18.990) (67.550) (40.244) Receitas Financeiras 54.260 17.144 107.550 39.511
Resultado Antes do Impostos de Renda e da
Contribuição Social 310.514 315.914 598.134 659.922
Imposto de Renda e Contribuição Social (82.520) (37.114) (156.673) (78.952)
Resultado Líquido das Operações Continuadas 227.994 278.800 441.461 580.970
Resultado Líquido das Operações Descontinuadas (43.635) (1.003) (87.650) (3.415)
Resultado do Exercício 184.359 277.797 353.811 577.555
15
Balanço Patrimonial Consolidado (R$ milhares)
Tabela 15Ativo 31/12/2017 31/06/2018 Passivo e Patrimônio Líquido 31/12/2017 31/06/2018
Circulante 3.927.541 3.695.280 Circulante 1.710.737 1.087.166
Caixa e Equivalentes 1.522.135 1.179.265 Fornecedores 178.271 185.384 Contas a Receber 1.224.227 1.280.547 Cessão de Crédito por Fornecedores 124.304 174.233 Estoques 454.776 529.096 Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 337.813 123.329 Tributos a Recuperar 355.194 341.506 Salários a Pagar 161.843 137.931 Instrumentos Financeiros Derivativos 10.132 22.731 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 2.944 4.637 Outros Ativos 358.136 340.895 Tributos a Recolher 53.919 36.474 Ativos Mantidos para Venda 2.941 1.240 Contas a Pagar 200.649 149.658
Partes Relacionadas 0 0 Dividendos a Pagar 581.299 245.923
Títulos a Pagar 19.669 18.171 Instrumentos Financeiros Derivativos 818 284 Passivos Mantidos para Venda 49.208 11.142
Não Circulante 6.202.896 6.188.020 Não Circulante 681.941 733.638
Realizável a Longo Prazo 330.336 261.134 Fornecedores 2.348 4.470
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 30.331 34.649 Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 318.516 304.987 Tributos a Recuperar 147.184 57.529 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 184.418 249.420 Outros Ativos 152.821 168.956 Tributos a Recolher 6.773 6.517 Contas a Pagar 11.855 6.568 Provisão para Contingências 158.031 161.676
Investimentos 5.872.560 5.926.886 Patrimônio Líquido 7.737.759 8.062.496
Investimentos 6.186 9.361 Capital Social 4.448.817 4.448.817 Propriedades para Investimentos 156.726 155.960 Reserva de Capital 1.276.978 1.284.104 Outros Investimentos 564 369 Ajustes de Avaliação Patrimonial (254.975) (254.895) Imobilizado 906.770 937.030 Reserva de Lucros 2.279.920 2.279.920 Intangível 4.802.314 4.824.166 Ações em Tesouraria (12.981) (6.459) Resultado Líquido do Período 0 311.009
16
Demonstração do Fluxo de Caixa Consolidado (R$ milhares)
Tabela 162T17 2T18 1S17 1S18
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais
Resultados Antes do IR e Contribuição Social, Incluindo Operações Descontinuadas 249.137 314.057 471.021 657.115
Depreciação e Amortizações 17.268 21.742 39.728 41.507
Impairment de Ativos 6.134 1.672 5.492 1.666
Resultado na Venda de Ativos Permanentes 53.678 3.002 127.378 4.964
Equivalência Patrimonial (407) (5.851) (1.328) (6.576)
Ganhos (Perdas) Cambiais 2.432 1.470 9.904 3.668
Despesas de Juros e Relacionados (24.330) 423 (44.280) (2.873)
Despesa de Remuneração Baseada em Ações 169 3.409 761 6.229
Provisões (PEC, Estoques, Contingências e Provisão para devoluções) 23.778 (6.176) 22.059 (9.157)
Resultados Ajustados 327.859 333.748 630.735 696.543
Redução (Aumento) nas Contas de Ativos 70.536 83.266 211.510 (362)
Contas a Receber de Clientes 27.567 8.702 183.825 (52.256)
Estoques (5.693) (37.244) 59.545 (85.368)
Tributos a Recuperar 15.802 37.426 14.732 112.461
Depósitos Judiciais e Outros (6.175) (713) (10.537) (2.936)
Demais Contas a Receber 39.035 75.095 (36.055) 27.737
Aumento (Redução) nas Contas de Passivos (91.793) (72.101) (292.450) (97.828)
Fornecedores (22.861) (38.102) (35.802) (12.072)
Cessão de Créditos por Fornecedores (9.677) 49.305 (98.329) 48.228
Instrumentos Financeiros Derivativos (3.624) 2.307 (29.096) 1.539
Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (1.701) (5.422) (10.536) (13.288)
Tributos a Recolher 2.510 (17.687) 12.972 (17.175)
Salários e Encargos Sociais 4.917 11.921 (4.913) (23.916)
Contas a Pagar (19.013) (76.764) (99.950) (104.988)
Juros Pagos da Operação 200 (1.617) 9.886 4.103
Demais Contas a Pagar (42.544) 3.958 (36.682) 19.741
Caixa Líquido Proveniente das Atividades Operacionais 306.602 344.913 549.795 598.353 Fluxos de Caixa das Atividades de Investimento
Compra de Ativo Imobilizado (35.880) (28.554) (97.207) (65.094)
Compra de Intangíveis (14.065) (18.847) (19.566) (34.473)
Venda de Ativos de Natureza Permanentes (33.461) (4.465) 803.283 (15.202)
Juros e Outros 40.158 10.064 73.942 20.722
Caixa Líquido Proveniente das Atividades de Investimento (43.248) (41.802) 760.452 (94.047) Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamento
Recebimento por Empréstimos Tomados 107 0 0 0
Compra/Alienação de Ações - Tesouraria (31.648) (4.282) (115.565) 7.419
Pagamento de Empréstimos - Principal (217.285) (59.464) (256.869) (234.507)
Pagamento de Empréstimos - Juros (19.386) (8.985) (90.878) (25.108)
Dividendos Pagos (31.796) (17.926) (409.831) (599.217)
Derivativos de Empréstimos (19.970) (5.378) 330.191 4.237
Caixa Líquido Aplicado mas Atividades de Financiamento (319.978) (96.035) (542.952) (847.176) Aumento (Redução) Líquida de Caixa e Equivalente de Caixa (56.624) 207.076 767.295 (342.870) Demonstração do Aumento Líq. de Caixa e Equivalente de Caixa
Caixa e Equivalente de Caixa no Início do Exercício 2.171.927 972.189 1.348.008 1.522.135
Caixa e Equivalente de Caixa no Fim do Exercício 2.115.303 1.179.265 2.115.303 1.179.265
17
Outras Informações
Ciclo de Conversão de Caixa – Operações Continuadas
Tabela 17(Dias) 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
Contas a Receber (1) 103 103 99 114 115 Estoques (2) 159 174 155 189 189 Fornecedores (2) (3) (103) (104) (104) (125) (130)
Ciclo de Conversão de Caixa 158 172 151 178 174
(R$ milhões) 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Contas a Receber 1.005 1.101 1.224 1.285 1.281 Estoques 401 429 455 501 529 Fornecedores (3) (260) (258) (305) (330) (364) Capital de Giro 1.145 1.272 1.374 1.456 1.446
% da Receita Líquida Anualizada (4) 35% 38% 37% 38% 39%
(1) Calculado com base na Receita Bruta Líquida de Descontos de Operações Continuadas (2) Calculado com base no CPV de Operações Continuadas
(3) Inclui Cessão de Crédito por Fornecedores (4) Receita Líquida Anualizada dos últimos 6 meses
Amortização de Ágio para Fins Fiscais / Créditos Tributários
A Companhia detém R$368,9 milhões de ágio a ser amortizado para fins fiscais nos próximos anos, que gerará uma redução no desembolso de caixa para pagamento de Imposto de Renda de R$125,4 milhões, conforme tabela a seguir: Tabela 18 Período R$ milhões 2018 250,6 2019 118,2 Total 368,9 Alíquota 34% Efeito Caixa 125,4 Fonte: Hypera
Além disso, a Companhia possui os seguintes créditos fiscais:
i) Tributos Federais a Recuperar: R$236,2 milhões (vide Nota Explicativa 13 das Informações Trimestrais);
ii) Efeito Caixa de Prejuízos Fiscais e Bases Negativas de CSLL: R$1.138,9 milhões (vide Nota Explicativa 23(a) das
