Localiza Rent a Car S.A. Reunião com Analistas e Investidores 2T05

(1)

0

Reunião com Analistas e Investidores 2T05

(2)

Histórico da Indústria de Aluguel de Carros - USA

Walter Jacobs em Chicago 1918 1923 Venda para John Hertz 1926 Venda para a GM 1930 / 1940 Primeiras Agências em Aeroportos 1950 Expansão Pós Guerra 1954 Abertura de Capital NYSE 1960 Participação de Grandes Conglomerados (RCA) no negócio Instalação de Centrais de Reservas 1970 1980 Participação dos Conglomerados e Montadoras (GM, Ford e Chrysler) 1996 Outubro HFS Compra Avis

(3)

2 1996 Novembro Republic Compra Alamo 1998-2000 Janeiro Abril Ford Vende Budget para Team Rental Group Hertz e Budget são listadas na NYSE Junho Republic Compra Value Setembro Avis é listada na NYSE Budget Compra Premier 2005 Ford Anuncia IPO da Hertz 1997 Substancial Crescimento da Indústria 2000-2002 Queda do WTC (11/9/2001) Crise na Indústria 2003 Início da Recuperação

(4)

Características da Indústria de Aluguel de Carros

9 Yield management

9 Tarifação complexa

9 Sazonalidade

9 Mix de Frota por Mercado

9 Grande segmentação

9 Distribuição Franchising

9 Venda dos Ativos (Frota)

9 Risco de Depreciação

9 Capital Intensivo

9 Operação complexa

9 Dependente de TI

9 Processos padronizados

9 Custos fixos elevados

9 Maximizar Taxa de Utilização

(5)

4

Indústria de Aluguel de Carros

Distribuição Geográfica da Receita Total

Estados

Unidos

51%

Europa

24%

Ásia -

Pacífico

15%

Outros

10%

Fonte: Datamonitor

(6)

Consolidação no Mercado Norte Americano

Cinco grupos controlam a indústria nos EUA, detendo mais de 85%

do mercado

Cendant Car

Rental Group

Cerberus

Vanguard Car

Rental USA

Dollar Thrifty

Automotive Group

(7)

6

Indústria de Aluguel de Carros

- EUA

Fonte: CSFB, Auto Rental News

Mercado Americano de aluguel de carros Receita em 2003 Outros 23% _Enterprise 43% Hertz 17% Avis 9% Budget 8% Outros 8% Dollar-Thrifty 10% Hertz 19% Vanguard 11% Avis 13% Budget 6% Enterprise 33%

Mercado Americano de aluguel de carros Total de agências em 2003

(8)

Indústria de Aluguel de Carros

- Europa

Fonte: CSFB, Datamonitor

Mercado Europeu de aluguel de carros Receita em 1999 Outros 41% Sixt 5% Hertz 11% National 10% Avis 15% Budget 5% Europcar 13%

Mercado Europeu de aluguel de carros Receita em 2001 Outros 28% Sixt 8% Hertz 13% National 11% Avis 18% Budget 6% Europcar 16%

(9)

8

Indústria de Aluguel de Carros Brasileira

2.511 2.340 2.451 2.334 2000 2001 2002 2003 2004 15 15 15 178 181,9 155 133 2,26 1,89

Número de Locadoras Frota Total (mil carros)

Idade Média da Frota (meses) Faturamento do Setor (R$ bilhões)

1.985 203,7 15 2,68 TCAC: -4% TCAC: -4% _TCAC: +11% 1,62 2,35 18 TCAC: +13% 2000 2001 2002 2003 2004 2000 2001 2002 2003 2004 2000 2001 2002 2003 2004

(10)

Consolidação do Mercado Brasileiro

Fonte: Pactual Research, Datamonitor, ABLA, CSFB Research

Localiza detém mais de duas vezes o tamanho do segundo player do mercado e 4 vezes mais que seus concorrentes internacionais Avis e Hertz

As 5 maiores empresas detém, juntas, menos de 40% do mercado Participação no mercado (2004) Localiza 16% Unidas 7% Avis 4% Hertz 4%

Número de Companhias de aluguel de carros

-500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 2000 2001 2002 2003 2004

(11)

10

Comparação de modelos de negócio

f Mercado fragmentado

f Rede em escala nacional

f Forte presença em todos os segmentos, gerando sinergias e escala

f Marca líder

f Proprietária da frota, com poder de negociação junto aos fabricantes e

know-how na venda de carros

f Administração estável

f Mercado consolidado

f Várias redes com escala competindo entre si

f Empresas são geralmente

especializadas em determinados segmentos

f Empresas competem por share of

mind

f Contratos de buy back com fabricantes

f Frequentes mudanças na administração

Operação da Localiza

Operação nos EUA e Europa

_{Operação nos EUA e Europa}

O ambiente e o modelo de negócios da Localiza comparam-se

favoravelmente às empresas internacionais do ramo

(12)

Financiamento

Principal

100

120 Pagamento

Principal + Juros

100 Aquisição

de carros

Receita de Venda

de Carros

90 Receitas

Despesas

1 2 11 12

Ciclo Financeiro do Negócio de Aluguel de Carros

As tarifas serão definidas de

maneira a combinar rentabilidade

(13)

12

Destaques do histórico

XFundada em 1973

com uma frota de 6 fuscas usados

XInícia a expansão

geográfica

XFundada em 1973

com uma frota de 6 fuscas usados XInícia a expansão geográfica

70’s

80’s

_80’s

90’s

_90’s

00’s

_00’s

XIntensiva expansão geográfica XEm 1981, já era a maior empresa de aluguel de carros no Brasil por número de agencias XEm 1983, inicia suas atividades de franchising no Brasil XIntensiva expansão geográfica XEm 1981, já era a maior empresa de aluguel de carros no Brasil por número de agencias XEm 1983, inicia suas atividades de franchising no Brasil XInicia operação de venda de carros usados ao consumidor final XExpande o franchising para outros países da América Latina XEm 1997, DLJ private equity adquire 33,3% da Companhia XAinda em 1997, emite US$100 milhões em Senior Notes XCria empresa especializada em gestão de frotas XInicia operação de venda de carros usados ao consumidor final XExpande o franchising para outros países da América Latina XEm 1997, DLJ private equity adquire 33,3% da Companhia XAinda em 1997, emite US$100 milhões em Senior Notes XCria empresa especializada em gestão de frotas XConsolida sua plataforma e modelo de negócios XAtinge vendas de mais de R$600 mi e EBITDA de mais de R$200 mi XOferta Pública de Debêntures de R$350 milhões XOferta Pública Inicial - Bovespa/ Novo Mercado XConsolida sua plataforma e modelo de negócios XAtinge vendas de mais de R$600 mi e EBITDA de mais de R$200 mi XOferta Pública de Debêntures de R$350 milhões XOferta Pública Inicial - Bovespa/ Novo Mercado 7 7 299₂₉₉

(1) No fim da década de 70 e em 31 de março de 2005

No de Agências(1)

(14)

Acionistas e estrutura corporativa

Localiza MFA (Argentina) 99,9996% Eugenio Mattar Antonio Claudio Resende Flavio

Resende Free Float

18,95% 12,6% 18,95% 12,6% 36,9%

Franchising

(Internacional) Prime Total Fleet Franchising Brasil 100% 100% 92,5% Localiza Car Rental 100% 92,5% Salim Mattar Rental International 100%

(15)

14

Administração da Companhia

Diretor Presidente*

Diretor Financeiro e RI*

Salim Mattar

Roberto Mendes

Vice Presidente Executivo*

Eugenio Mattar

Relações com Investidores

Antonio Cláudio

Vice Presidente Executivo*

Silvio Guerra

Eugênia Rafael

Aluguel de Carros

Daltro Leite

Total Fleet

Marco Antônio Guimarâes

Seminovos

* Diretores Estatutários

(16)

Visão Geral

Core Business

Suporte

X Maior operadora no Brasil, com 91 agências próprias X Segmentos: Individuals, Corporate, Travel Industry,

Replacement, Mini Lease

X Maior frota no Brasil: 20.877 carros X Participação no EBITDA: 60%

X Maior operadora no Brasil, com frota de 10.514 carros X Aproximadamente 200 clientes corporativos

X Participação no EBITDA: 39%

X Presença em 8 países: Brasil, Argentina, Bolívia, Chile, Equador,

México, Paraguai e Uruguai

X 216 agências franqueadas, com uma frota de 7.293 carros X Participação no EBITDA: 1%

X 13 pontos de venda localizados nas maiores cidades brasileiras X 9.856 carros vendidos no primeiro semestre de 2005

(17)

16

Plataforma integrada

Core Business

Suporte

Venda

Vendade de CarrosCarros

Usados

Gestão

Gestãode de FrotasFrotas Franchising Franchising Aluguel de carros Aluguel de carros Sinergia entre as principais atividades • Cross-Selling • Redução nos custos

(18)

Diferenças entre Aluguel de Carros e Aluguel de Frotas

LOCALIZA

TOTAL FLEET

Mais baixo

Elevado

Reflexo do crescimento

do PIB

Mais baixo

Elevado

Ganho de Escala

Centralizada

Descentralizada

Distribuição

Concentrada

Muito Grande – Varejo

Base clientes

12 - 48 meses

12 - 18 meses

Tempo de uso do carro

Variada (Tailor – Made)

Padronizada

Frota

98 - 99%

60 - 70%

Taxa de Utilização

Baixo

Alto

Custo Fixo

(19)

18

Taxa de Utilização Anual

74,06% 73,99% 67,39% 62,93% 60,61% 2000 2001 2002 2003 2004

Aluguel de Carros

97,98% 97,81% 99,5% 94,72% 95,84% 2000 2001 2002 2003 2004

(20)

Idade Média da Frota Trimestral

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 2002 ₂₀₀₃ ₂₀₀₄ ₂₀₀₅ Meses

(21)

20

Lucro Operacional sobre Receita Líquida de Aluguel

Lucro Operacional Receita Total Lucro/Receita 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05 Em R$ mil 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Lucro/Receita

(22)

Alavancagem Anual

0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000 400.000 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05 Em R$ mil 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 1,60 Dívida/EBITDA x

Dívida Líquida EBITDA* Dívida/EBITDA

(23)

22

**Dívida Líquida* / Valor da Frota**

59,1% 2002 2003 2004 1T05 2T05 1999 2000 2001 1997 1998 41,3% 57,4% 53,1% 60,1% _57,6% 23,7% 47,3% 44,1% 51,8%

9 Nosso índice Dívida Líquida / Valor da Frota tem se mantido estável em

torno de 50%

(24)

Dívida/Patrimônio Anual

0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000 400.000 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05 Em R$ mil 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% Dívida/Patrimônio

(25)

24

Liderança de Mercado

Fonte: CSFB Research, Dados Internos

(26)

Comparação com os Pares Locais

Legislação Societária (R$ milhares)

2004

Fonte: Serasa

* Publicação em 25-02-05 (Gazeta Mercantil, Estado de Minas e Valor Econômico)

Publicado (1)

Unidas

Dallas

(Avis) Locaralpha Master

Localiza Controladora Localiza Consolidado Receita líquida 97.780 46.133 33.584 36.976 399.630 616.398 Custo 68.480 42.671 41.203 30.192 263.709 381.858 Lucro bruto 29.300 3.462 (7.619) 6.784 135.921 234.540

Desp. com vendas (6.577) --- --- (126) (30.662) (46.771)

Desp. adm. / Rec./Desp. oper. (19.223) 3.204 --- (5.671) (12.732) (19.288)

Lucro operacional 3.500 6.666 (7.619) 987 92.527 168.481

Desp. financ. líquida (25.516) (7.367) (3.613) (870) (27.786) (25.798)

Equivalência patrimonial --- --- --- --- 51.779

---Resultado não oper. 24.974 1.149 10.159 --- 190 70

IR / CS (1.165) (183) (65) (26) (14.367) (40.410)

Lucro líquido 1.793 265 (1.138) 91 102.343 102.343 Serasa

(27)

26

Comparação com os Pares Internacionais

Lucro Líquido

(US$ MM)

EBITDA

(US$ MM)

Margem EBITDA

P/L 2005

(3)

(x)

Margem Líquida

37

(2)

91

(2)

n.d.

32,2%

13,0%

14,4

11,1%

1,1%

51

447 13,7

30,2%

3,4%

393

2.471 n.d.

33,2%

5,3%

23,3

9,8%

-0,3%

EV/EBITDA

(3)

(x)

n.d.

6,1

4,3

4,0

(1) UDM Jun 05 (Localiza, Dollar Thrifty); UDM Mar 05 (Hertz, Sixt e Avis Europe) (2) Convertido para Dólares pela taxa média R$2,729 / US$1.00 e €0,805 / US$1.00 (3) P/L= Pelo preço das ações em 4 de Agosto e LPA fornecido pelo First Call

143

(2)

(4)

(2)

326

(2)

31

(2)

(28)

Destaques do 2T05

9 Crescimento de 8,5% do Lucro Líquido (R$31,4 milhões) em relação

ao 2T04 e LPA de R$0,50.

9 EBITDA (R$ 59,5 milhões) 35% maior que o do 2T04.

9 No segmento de aluguel de carros crescimento de 43% no volume de

negócios.

9 No segmento de aluguel de frota crescimento de 12% no volume de

negócios.

9 Emissão de debêntures concluída no valor de R$350 milhões.

9 Oferta Pública Inicial concluída em 23 de junho, com 36,9% do capital

total e votante distribuído, ao preço de R$11,50 por ação.

9 Contratação da Pactual CTVM para exercer a função de formador de

mercado de nossas ações.

9 Pagamento de JCP no montante total de R$12 milhões,

correspondente a R$0,19 por ação.

(29)

28

Destaques Financeiros

634 ₁₃₉ 532 477 2002 2003 2004 2T04 2T05 91 29 106 64* 2002 2003 2004 2T04 2T05 210 44 152 150 2002 2003 2004 2T04 2T05 281 87 2002 2003 2004 1T05 2T05

Receita Líquida EBITDA

Lucro Líquido Dívida Líquida

203 ₅₉ 31 367 TCAC: +84 % TCAC: +15% TCAC: + 18% 197 +45% + 9% +34 % (R$ milhões, USGAAP) 251 27 69*

*resultado pro-forma desconsiderando-se a marcação a mercado (MTM) dos contratos derivativos. Neste caso, o TCAC seria 19%

TCAC: +19 %

(30)

Performance Operacional

(R$ milhões, USGAAP) 76 2T04 2T05 +101 % Receita Líquida 32 2T04 2T05 35 70 2T04 2T05 55 97 2T04 2T05 99 23 2T04 2T05 36 21 2T04 2T05 23

Taxa de Utilização EBITDA

-15 p.p. 57% -22% +2p.p. 10% 34 42 Aluguel de Carros 95 76 153 Venda de Carros 29 ₁₃ 61 48 Aluguel de Frotas Venda de Carros 39% 10% 58

(31)

30

EBITDA 2T05 por Segmento

Margem

36

0,8 23

Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising Total

29% 59 1% 39% 60% % do Total 100% (R$ milhões, USGAAP)

(32)

Composição do Lucro Líquido

28,9

Lucro Líquido

2T04

(R$ milhões, USGAAP)

+63,4

Receita Líquida de Aluguel e Venda de Carros

-47,4

Despesas Operacionais de Aluguel e de Venda de Carros

-0,7

Outras Despesas Totais _{Depreciação}

-10,3

-7,1

Resultado Financeiro Líquido Impostos

31,4

Lucro Líquido

2T05

Margem Líquida: 20,7%

Lucro por Ação: R$1,88*

Margem Líquida: 15,5%

Lucro por Ação: R$0,50

+8,5%

(33)

32

Lucro Antes de Impostos por Segmento

Frota Franch. Total Carros Frota Sub-Total

Rec. Líq. de Serv. e Vendas 122.351 68.902 191.253 229.864 3.396 424.513

Custos dos Serv. e Vendas (45.518) (14.664) (60.182) (201.175) (2.063) (263.420)

Lucro bruto 76.833 54.238 131.071 28.689 1.333 161.093

Rec. (Desp.) Operacionais (19.294) (5.656) (24.950) (14.174) (93) (39.217)

Lucro Op. antes ef. financeiros 57.539 48.582 106.121 14.515 1.240 121.876

Despesas Financeiras líquidas (1.982) (297) (2.279) (39.389) (27) (41.695)

Resultado não Operacional (1) 1 - - (1) (1)

Lucro (prejuízo) antes IR/CS 55.556 48.286 103.842 (24.874) 1.212 80.180

Margem 2005 45,4% 70,1% 54,3% -10,8% 35,7% 18,9%

Margem 2004 45,4% 70,9% 56,2% -11,4% 41,9% 24,8%

JAN A JUN DE 2005

(34)

Lucro Antes de Impostos por Segmento

(1S04 / 1S05)

(R$ milhões, USGAAP)

Frota

Margem Líquida 40 1S04 1S05 56 +40% 1 1S04 1S05 1 46 1S04 1S05 48 +4% (15) 1S04 1S05 (25) +67% 42% 36% 45% 45% _71% _70% -11% -11% 72 1S04 1S05 80 +11% 25% 19%

Total

(35)

34

Investimento em Frota (Trimestral)

Investimento em Frota (1) (R$ milhões, USGAAP) # de Carros Adquiridos 186 248 215 288 493 2000 2001 2002 2003 2004 22.182 15.062 11.758 15.364 11.811

(1) Inclui dispêndio com acessórios

11.821 1S05 295 22,1 2T04 2T05 24,9 17,7 2T04 2T05 22,9

Carros Comprados Carros Vendidos

Preço Médio

(R$ mil)

+12,7% +29,3% Investimento em Frota (1) (R$ milhões, USGAAP)

60,4

186,5

2T04

Localiza

Total Fleet

44,3

25,7

2T05

Acessórios

1,4

1,0

Total

232,2

87,1

(36)

Evolução da Frota de Aluguel

Frota no final do período

19.531 11.379 12.590 12.418 2002 2003 2004 2T04 2T05 20.877 TCAC: +25% +83%

Frota de aluguel e administrada no final do período

9.793 8.501 11.349 10.879 2002 2003 2004 2T04 2T05 10.514 TCAC: -5% +24%

(37)

36

Venda de Carros Usados

Quantidade de Carros Vendidos

13.331 15.715 10.430 6.173 2000 2001 2002 2003 2004 15.468 1S05 9.856

Idade Média da Frota (Meses) 18,9 5,3 6,1 7,0 6,1 7,9 16,4 15,4 11,0 2000 2001 2002 2003 2004 21,4 Aluguel de Carros Gestão de Frota 5,4 14,2 2T05

(38)

x 1.9 - Auditoria Independente

x 1.8 - Previsão no Estatuto de Solução de Conflitos por Arbitragem

x 1.7 - Comunicação Imediata via CVM/Bovespa (ITR/IAN/DFP/IPE) e Mercado

(mailing para 4.200 endereços)

x 1.6 - Cronograma de Eventos

x 1.5 - Política de Divulgação de Informação / fatos Relevantes

Projeto x

1.4 - CRM que Segmenta a Demanda por Públicos

x 1.3 - Road-shows

x 1.2 - Apimecs

x 1.1 - Site em Português e Inglês

Obs. Não

Sim

1- Transparência (Disclosure)

Governança Corporativa - Localiza

Governan

ç

a

Corporativa não

é

, simplesmente, aderir aos requisitos da Bovespa,

mas sim ter as atitudes, frente ao mercado, de alinhamento de in

teresses entre o

controlador, a administra

(39)

38 x

2.6 - Capital Dividido Apenas em Ações Ordinárias

x 2.5 - Free-Float ( Mínimo de 25% das Ações em Circulação )

x 2.4 - Dividendos ( Não Temos Programa Automático de

Reinvestimento )

x 2.3 - Tag-Along ( 100% )

x 2.2 - Adesão ao Novo Mercado

x 2.1 - Código de Ética Obs. Não Sim 2 - Equidade (Fairness)

(40)

x

3.14.3 - Programas de Opções de Ações

x

3.14.2 - Acordos de Acionistas

x

3.14.1 - Contratos com Partes Relacionadas 3.14 - Disponibilização de:

x

3.13 - Os Cargos de Principal Executivo da Empresa e Presidente do CA são Ocupados pela Mesma Pessoa

x

3.12 - Remuneração da Diretoria é Estruturada de Forma a Vincular-se aos Resultados da Empresa

x

3.11 - O Principal Executivo é Avaliado Anualmente pelo CA

Projeto

x

3.10 - Auditoria, Controles Internos ( COSO )

x

3.9 - Possuímos Demonstrações Financeiras em Padrão Internacional

x

3.8 - Relatório Anual Especifica a Remuneração Individual ou Agregada dos Administradores

x

3.7 - Relatório Anual Especifica a Participação dos Administradores no Capital da Sociedade

Projeto

x

3.6 - CA com Atividades Normatizadas em Regimento Interno

Projeto

x

3.5 - Conselheiros Independentes Altamente Qualificados

x

3.4 - Componentes do CA Eleitos pelos Acionistas Minoritários

x

3.3 - Prazo de Mandato de um Ano com Reeleição

x

3.2 - CA composto de 5 a 9 Membros (Mas a Maioria Não é Independente)

Previsto

x

3.1 - Conselho Fiscal Instalado

Obs. Não

Sim 3 -Prestação de Contas ( Accountability )

(41)

40 x

4.3.4 - Comitê Fiscal ( Tributário )

C.Fiscal x

4.3.3 - Comitê de Auditoria

x 4.3.2 - Comitê de Divulgação e Negociação

x 4.3.1 - Comitê de Ética 4.3 - Comitês x 4.2 - Imagem x 4.1 - Cumprimos Normas Reguladoras Expressas nos Estatutos

Sociais, Regimentos Internos e Instituições Legais do País

Obs. Não

Sim 4 - Conformidade (Compliance)

Governança Corporativa - Localiza

(42)

Performance e Volume Médio RENT3

RENT3 X IBOVESPA 10,0 10,5 11,0 11,5 12,0 12,5 13,0 13,5 14,0 14,5 15,0 23/05 27/05 1/0 6 6/06 9/06 _14/06 _17/06 _22/06 27/ju n 30/jun 5/ jul 8/ju l 13/jul 18/ jul 21/ jul 26/ jul 29/ jul 3/ago 8/ago Preç o 0 5 10 15 20 25 30 35 Volu m e (R$ m il)

Volume RENT3 RENT3 IBOVESPA CDI

Free Float de 36,9% e participação de estrangeiros em cerca de 80%

Performance RENT3 desde o IPO: +26%

(1)

Performance Relativa RENT 3 x IBOV: +17%

(1)

Volume de Negociação – Média Diária:

R$2,8 milhões

(4)

(43)

42

Aviso - Informações e Projeções

O material apresentado é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da

Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e

informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

O material apresentado é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da

Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e

informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a

LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se