FOREX: APRENDA A INVESTIR DE MANEIRA RESPONSÁVEL, COMO UM PROFISSIONAL.

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FOREX:

APRENDA A INVESTIR DE

MANEIRA RESPONSÁVEL,

COMO UM PROFISSIONAL.

UM GUIA COMPLETO SOBRE TUDO O QUE VOCÊ

PRECISA SABER PARA INVESTIR NO MAIOR

MERCADO FINANCEIRO MUNDIAL

Autores:

Alexandre Ragozzini Costa Fontes

&

Antonio Ruiz Molina Montiel Junior

Escola De Operadores

®

- Educação Financeira Responsável

www.EscolaDeOperadores.com.br

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SOBRE OS AUTORES

ALEXANDRE RAGOZZINI COSTA FONTES:

Analista técnico e operador de mercado profissional com mais de 20 anos de experiência no mercado financeiro, sendo os últimos seis anos em operações de Forex e Bovespa. Instrutor e palestrante internacional, responsável por realizar seminários em toda a América Latina, e responsável por produtos de execução eletrônica de ordens de ações e de renda fixa, e de gerenciamento de posições e de carteiras de investimentos, também para toda a região. Em 2010 fundou, juntamente com o seu sócio Antonio Ruiz Molina Montiel Junior, a empresa de consultoria e treinamentos Escola De Operadores, uma instituição diferenciada de ensino voltada ao mercado financeiro, com cursos de Imersão em FOREX e Bolsa de Valores (Ações). O nosso site é:

www.EscolaDeOperadores.com.br.

ANTONIO RUIZ MOLINA MONTIEL JUNIOR:

Analista técnico credenciado pela CVM e operador de mercado com mais de 15 anos de experiência, ministrando cursos e palestras por toda a América Latina. Foi o responsável pelo departamento de Análise Técnica de importantes instituições por mais de 10 anos, aonde contribuiu para o aperfeiçoamento do sistema gráfico, criação de relatórios de análise técnica e também pelo treinamento de milhares de operadores profissionais em toda América Latina. Sócio fundador da empresa Escola De Operadores, uma instituição diferenciada de ensino voltada ao mercado financeiro, com cursos de Imersão em FOREX e Bolsa de Valores (Ações). O nosso site é:

www.EscolaDeOperadores.com.br.

SOBRE A ESCOLA DE OPERADORES

®

Somos uma instituição diferenciada de ensino criada em 2.010 e voltada ao mercado financeiro, totalmente independente de bancos, corretoras ou qualquer outra instituição financeira, com cursos de Imersão em FOREX, Imersão em Bolsa de Valores (Ações) e de Análise Técnica, todos tanto presencial quanto online (à distância), para qualquer parte do mundo. Contamos com uma estrutura de cursos inovadora e profissional, para atender

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investidores iniciantes e profissionais que buscam desenvolver e/ou aprimorar suas próprias estratégias. Os nossos cursos, além de toda a sua base teórica, visam principalmente a prática, através da execução de ordens de compra e venda em tempo real.

Criamos o conceito único de EDUCAÇÃO FINANCEIRA RESPONSÁVEL, que significa que nos preocupamos com que nossos alunos realmente aprendam a investir, não apenas através de um enfoque em gerenciamento de risco, de capital, e principalmente a como ter controle emocional, mas também através de suporte gratuito nos primeiros meses para qualquer necessidade, e a possibilidade de refazer o mesmo curso presencial sem nenhum custo adicional.

Conheça mais sobre a Escola De Operadores através da nossa página:

http://www.EscolaDeOperadores.com.br

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PREFÁCIO

Enquanto escrevo essas notas, vejo pela janela do escritório aonde trabalho que faz um lindo dia lá fora, e uma série de pensamentos vagam pela minha mente: um lugar nas montanhas ou na praia para visitar; aquele grupo de voluntários que eu tanto gostaria de ter tempo para participar; as árvores frutíferas da chácara da minha mãe que, como estamos no meio da Primavera, devem estar todas floridas e perfumadas e; a possibilidade de estar com a minha esposa agora. Mas ao mesmo tempo olho ao redor, e vejo que estou trancado no 25º andar de um edifício de escritórios, ligando para diversos clientes, com o objetivo de atingir minha meta de vendas para o mês. Esses são os pensamentos e sentimentos que me mantiveram ativo no mercado de Forex nos primeiros anos, e é exatamente isso que me fez continuar a operar, mesmo após experimentar diversas perdas consecutivas: a possibilidade de ser livre!

Eu assumo que a possibilidade de ganhar muito dinheiro em um curto espaço de tempo através dos mercados de alavancagem me enfeitiçou no início. Eu constantemente me via sonhando em como o meu estilo de vida atual mudaria radicalmente, e em todas as coisas bacanas e bonitas que eu poderia comprar, caso eu conseguisse viver de Forex. Mas conforme os meses passavam e a minha conta de margem só diminuía, eu percebi que não seria tão fácil como eu havia imaginado. E o mais importante de tudo que eu havia descoberto foi que o dinheiro não era mais importante. Por favor, não me interprete errado. Eu não quero passar uma imagem de hipócrita. Claro que dinheiro é importante. Porém, honestamente, não é o que me fez continuar a buscar alcançar meu objetivo de ser bem sucedido em Forex. E sim: liberdade! Sim, isso mesmo. Conquistar a minha liberdade. Pensa comigo por um instante: no seu trabalho (caso você tenha um), olhe bem para o seu chefe ou chefes (você provavelmente tem mais do que um), e imagine que são eles que efetivamente decidem o seu futuro: qual será o aumento do seu salário (isso se você tiver um aumento), se você poderá tirar férias e, principalmente, são eles que têm o poder de te demitir a qualquer momento, sem nenhum aviso prévio. E para piorar ainda mais a situação, eles podem não só impactar a sua vida, como a de toda a sua família também. Isso realmente me preocupava muito.

Ter controle sobre a minha vida é o que me motivou, e o que continua a me motivar até hoje. Poder abandonar meu emprego e ganhar dinheiro em Forex o suficiente para manter o mesmo padrão de vida seria excelente. Mas conseguir ter a minha vida de volta foi o que mais me realizou, após decidir desistir da minha carreira profissional e viver dos mercados. Se você se identificou com a minha estória, então este livro é para você.

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AGRADECIMENTOS (Alexandre Ragozzini Costa Fontes)

Em Junho de 2006 eu não fazia a menor ideia de como desenhar níveis de correção Fibonacci em um gráfico de preços. Sinceramente eu não sabia nem o que era uma vela, mesmo estando envolvido e trabalhando diretamente com os mercados financeiros por quase 15 anos. Eu lembro como se fosse ontem quando meu grande amigo, sócio e mentor Antonio Montiel se aproximou de mim com os seus olhos brilhando de felicidade, e me apresentou ao mundo dos mercados de alavancagem. Aqui vou parafrasear suas palavras: “amigo, eu finalmente encontrei o negócio ideal pra gente”. A gente se conhecia fazia uns 6 anos, e estávamos sempre discutindo a possibilidade de criarmos juntos uma empresa ou um negócio próprio, para assim podermos dizer adeus ao mundo corporativo.

Eu levei uma semana de puro ceticismo, para aceitar a possibilidade de começar a estudar análise técnica e abrir uma conta de Forex no exterior. Eu era muito negativo, sempre colocando obstáculos nos comentários do Antonio, tais como: “não é possível sócio. Isso não vai funcionar. Parece com aquela empresa Amway, que vendia através de um esquema de pirâmide entre as pessoas que você conhece”. Ou: “não é possível abrir uma conta no exterior e depois trazer os lucros para o Brasil, sem antes criar um fundo off-shore. Isso é muito complicado para mim”. E a lista de empecilhos não parava por ai. Bem, você pode ter uma ideia de como eu era pessimista. Mas meu grande amigo foi muito paciente em continuar a me explicar todos os aspectos positivos da sua proposta de negócios. Sem a sua paciência e o seu bom coração em tentar me convencer, durante toda a semana, a fazer parte dessa empreitada junto com ele, eu muito provavelmente ainda estaria trabalhando no mesmo lugar, desesperado em encontrar uma maneira de sair do mundo corporativo. Sem ele, eu não estaria aqui agora, escrevendo esta nota de agradecimento. Eu sempre serei extremamente grato. Antonio, muito obrigado por tudo!

E seria um pecado imperdoável deixar de mencionar minha amada esposa Livia, que tem sido muito companheira, especialmente durante os primeiros anos, quando eu estava completamente imerso em estudos e leitura de gráficos (análise técnica). Ela abandonou várias atividades prazerosas, tais como sair para jantar e viajar nos finais de semana, simplesmente para ficar em casa, sem fazer nada, enquanto eu passava horas na frente do computador estudando. Bem, ela ainda faz isso hoje, mas agora a grande diferença é que passamos o dia inteiro juntos. Sem o seu amor, a sua compreensão e o seu companheirismo, teria sido muito difícil eu conseguir chegar onde estou hoje. Livia, eu te amo muito!

AGRADECIMENTOS (Antonio Ruiz M. Montiel Junior)

Acredito que apesar de cada um de nós termos algum tipo de predestinação pessoal ao nascer, muito do que somos é moldado com a vida, através de nossas experiências pessoais, os acontecimentos cotidianos e pela maneira como nos relacionamos com as outras pessoas. Neste quesito, me sinto uma pessoa extremamente privilegiada. Tenho uma família maravilhosa e amigos que são verdadeiros irmãos.

Este livro eu dedico a todos vocês. A minha companheira e esposa Debora, que é minha alma gêmea que tanto busquei e tem a difícil tarefa de domar meu gênio um tanto intempestivo. Aos meus filhos Renan, Francisco e Gabriella por terem me mostrado um lado da vida que eu desconhecia completamente e me ensinarem o significado do amor incondicional. Minha estimada mãe, In Memoriam, que teve uma participação fundamental em tudo isso, junto com meu Pai e minha irmã Tatiana. A minha sogra Maria Luiza, que é minha segunda mãe.

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Ao meu grande amigo Alexandre Ragozzini, um exemplo de pessoa a ser seguida. Dono de um coração e de uma simplicidade impar, e quem tive a felicidade de ver nascer como operador de forex e testemunhar o seu sucesso profissional. Obrigado, por todo apoio indispensável que sempre prestou a mim e minha família. Apesar de eu ser o co-autor desta obra, eu posso dizer que este livro é mais dele do que meu.

Obrigado a todos que fizeram e fazem parte de minha vida. Cada um de vocês teve participação especial na construção da pessoa que sou hoje. Obrigado meu Deus por tudo, e que Jesus ilumine o coração de vocês para que alcancem a prosperidade e a tão sonhada independência financeira.

AGRADECIMENTO ÀS FONTES DE INFORMAÇÃO:

Gráficos de Preços.

Todos os gráficos de preços foram gentilmente cedidos pela empresa SWISSQUOTE BANK, também conhecida como Advanced Currency Markets – AC Markets. Site oficial: http://www.ac-markets.com/

Dados Econômicos – Fundamentalistas.

Todos os dados econômicos utilizados neste livro, especificamente no capítulo Análise Fundamentalista, são uma cortesia da empresa Investing.com. Site oficial: http://br.investing.com

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DIREITOS AUTORAIS

Biblioteca Nacional. Este livro está devidamente registrado como Obra Intelectual junto

à Fundação Biblioteca Nacional – Escritório de Direitos Autorais. Data de registro: 26 de Abril de 2013.

Agência Brasileira do ISBN – International Standard Book Number. Este livro e seus

respectivos autores estão devidamente cadastrados, e a obra literária registrada junto à Agência Brasileira do ISBN. Data de Registro: 10 de Junho de 2013.

ISBN – 978-85-915595-0-3

Todos os direitos preservados e protegidos pela Lei 9.610 de 19/02/1998.

Nenhuma parte deste livro pode ser traduzida, reproduzida ou transmitida de qualquer forma ou por quaisquer meios eletrônicos, mecânico, fotocopiado, gravado ou quaisquer outros, sem autorização prévia por escrito dos autores e/ou editores.

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CRIANDO UMA BASE SÓLIDA

Nosso principal objetivo aqui não é falar apenas sobre análise técnica. Para isso já existem centenas de publicações por ai. Mas sim de efetivamente ensiná-lo a como investir no mercado de Forex, de maneira profissional. E para se tornar um profissional em qualquer atividade, é preciso muito envolvimento e dedicação. Pense em Forex como abrir a sua própria empresa, ou começar seu próprio negócio, em um ramo de atividade o qual você não possui nenhuma ou pouca experiência. Como você começaria essa empresa? Você primeiro pediria demissão do seu emprego, alugaria um espaço e começaria a vender seja lá qual for o produto ou serviço que você tem vontade, ou você primeiro dedicaria um tempo considerável (provavelmente alguns anos) em: decidir o que realmente você quer fazer, escrever seu modelo de negócios, começar a colocá-lo em prática (se possível em paralelo ao seu trabalho ou profissão atual), até que um belo dia a sua própria empresa ou negócio se torne rentável ao ponto de sustentar você e a sua família? É exatamente isso que esse livro se propõe: ensinar uma série de regras e ferramentas de gestão, que irão guiá-lo no início, e durante a implantação do seu negócio próprio (se tornar um investidor de Forex). Vamos discutir com bastante profundidade todos os fatores que afetarão a sua vida de investidor, tais como: análise fundamentalista, gerenciamento de risco, gerenciamento de capital, controle emocional, etc. E não apenas sobre métodos de negociação ou leitura de gráficos. Todos esses fatores são igualmente importantes. Você pode ser um excelente analista técnico ou fundamentalista. Se você não tiver um gerenciamento de capital eficiente, você estará destinado ao fracasso.

Mas por que escrever sobre todos esses fatores, e não simplesmente apenas sobre o que realmente interessa: técnicas de negociação? A resposta é muito simples, e contém apenas duas palavras: controle emocional. Acredite, o fator psicológico terá um papel crucial nas suas operações e, se você não acreditar nisso, é melhor você rever seus conceitos sobre operar os mercados de alavancagem. Operar Forex é uma atividade estressante. Ser capaz de controlar as suas emoções é fator-chave para a sua sobrevivência. Não adiantaria nada nós listarmos aqui uma série de técnicas de negociação, como por exemplo: você sempre vai vender quando os preços fecharem abaixo da Média Móvel de 5 períodos, com Stop acima da última máxima, e limite na Média Móvel para 24 períodos, se quando chegar a hora de você executar a sua venda, você não sabe calcular qual será o volume que você irá alavancar.

Buscamos aqui oferecer um livro de consultas, ou “de cabeceira”, o mais completo possível, aonde você poderá sempre consultá-lo quando não se lembrar de algum detalhe. Sabemos que operar os mercados de alavancagem de maneira profissional envolve uma série de detalhes e informações, que são difíceis de lembrar, o tempo todo.

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CAPÍTULO 1 - INTRODUÇÃO ... 1

HISTÓRIA E PRINCIPAIS PARTICIPANTES ... 1

O QUE MOVE O MERCADO DE FOREX ... 1

PARTICIPANTES ... 2

ESPECULADOR VERSUS INVESTIDOR ... 3

CAPITAL ESPECULATIVO ... 3

COMPARAÇÃO ENTRE FOREX E AÇÕES ... 4

AS MOEDAS SÃO NEGOCIADAS EM PARES ... 5

COTAÇÕES ... 6

CORRELAÇÃO ENTRE AS MOEDAS ... 6

PIP – PERCENTAGE IN POINT ... 7

SPREAD ... 10 COMPRADO E VENDIDO ... 10 LOTES / VOLUME ... 11 TIPOS DE ORDENS ... 12 CONTAS DE MARGEM ... 15 ALAVANCAGEM ... 15 HORÁRIOS DE NEGOCIAÇÃO ... 18

COMO ESCOLHER UMA CORRETORA DE FOREX ... 19

COMO FAZER DEPÓSITOS E RETIRADAS ... 20

TRIBUTAÇÃO – DECLARAÇÃO DO IMPOSTO DE RENDA ... 20

DEFINA O SEU PERFIL ... 21

ESTILOS DE NEGOCIAÇÃO ... 23

CAPÍTULO 2 - ANÁLISE FUNDAMENTALISTA ... 25

TAXA DE JUROS, INFLAÇÃO E SAÚDE ECONÔMICA ... 25

PRINCIPAIS INDICADORES ECONÔMICOS ... 26

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CATEGORIA: TAXA DE JUROS/POLÍTICA MONETÁRIA ... 28

Decisão da Taxa de Juros dos EUA ... 28

Declaração do FOMC (Federal Open Market Committee) dos EUA (FOMC Statement) ... 32

Livro Bege ... 33

Discurso do Presidente do FED ... 35

Taxas de Juros de Outros Países ... 38

CATEGORIA: EMPREGO ... 41

Taxa de Desemprego dos EUA ... 41

Mudança de Empregos Não-Agrícolas da ADP ... 44

Folhas de Pagamento Não-Agrícola ... 46

Solicitação Inicial de Seguro-Desemprego (ou de Desempregados) ... 49

CATEGORIA: BALANÇA COMERCIAL ... 51

Balança Comercial dos E.U.A. ... 51

Transações Líquidas de Longo-Prazo – TIC ... 54

CATEGORIA: INFLAÇÃO ... 57

Índice de Preços ao Produtor – PPI (Producer Price Índex) ... 57

Índice de Preços ao Consumidor – CPI (Consumer Price Índex) ... 60

CATEGORIA: ATIVIDADE ECONÔMICA ... 63

PIB – Produto Interno Bruto ... 63

CATEGORIA: ÍNDICE DE CONFIANÇA ... 66

Relatório CB sobre Confiança do Consumidor - Consumer Confidence ... 66

Índice Michigan de Confiança do Consumidor ... 68

CATEGORIA: CONSUMO ... 71

Gastos Pessoais (Mensal) ... 71

Pedidos de Bens Duráveis ... 73

Vendas no Varejo (Mensal) ... 76

CATEGORIA: MERCADO HIPOTECÁRIO ... 78

Vendas Pendentes de Casas Usadas ... 78

Vendas de Casas Existentes... 81

Vendas de Casas Novas ... 84

Licenças Para Construção ... 86

Início da Construção de Moradias ... 89

CATEGORIA: ATIVIDADE INDUSTRIAL / PRODUÇÃO ... 91

Índice Industrial da ISM (Institute of Supply Management) ... 91

Índice Não-Industrial da ISM (Institute of Supply Management) ... 94

Índice de Produção do FED da Philadelfia (Philly Fed Manufacturing Índex). ... 97

CAPÍTULO 3 - ANÁLISE TÉCNICA ... 101

DEFINIÇÃO ... 101

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VANTAGES DA ANÁLISE TÉCNICA. ... 102

TEORIA DE DOW ... 102

TENDÊNCIAS ... 106

SUPORTE E RESISTÊNCIA. ... 109

CANAIS ... 114

TIPOS DE GRÁFICOS ... 115

QUATRO TIPOS DE PREÇOS (ABERTURA, FECHAMENTO, MÁXIMA E MÍNIMA) ... 116

PREÇO DE FECHAMENTO ... 116

PADRÕES DE PREÇOS OCIDENTAIS ... 117

PADRÕES OCIDENTAIS DE CONTINUAÇÃO ... 118

TRIÂNGULO SIMÉTRICO ... 119

Triângulo Simétrico de Alta ... 123

Triângulo Simétrico de Baixa ... 124

Triângulos Simétricos como Padrões de Reversão de Tendência ... 126

Triângulo Simétrico como Reversão de Alta - Na Prática ... 126

TRIÂNGULO ASCENDENTE ... 127

Triângulos Ascendentes como Padrões de Reversão de Baixa ... 131

TRIÂNGULO DESCENDENTE ... 132

Triângulos Descendentes como Padrões de Reversão de Alta ... 134

FLÂMULAS ... 136

Flâmula de Alta – Continuação da Tendência de Alta ... 137

Flâmula de Baixa – Continuação da Tendência de Baixa ... 140

CUNHAS ... 142

Cunha Descendente de Alta – Continuação da Tendência de Alta. ... 142

1ª Variação - Cunha Descendente como Continuação da Tendência de Baixa. ... 146

2ª Variação - Cunha Descendente como padrão de Reversão de Alta. ... 149

Cunha Ascendente de Baixa – Continuação da Tendência de Baixa. ... 151

1ª Variação - Cunha Ascendente como Continuação da Tendência de Alta. ... 153

2ª Variação - Cunha Ascendente como padrão de Reversão de Baixa. ... 155

BANDEIRAS ... 156

Bandeira de Alta - Continuação da Tendência de Alta. ... 157

Bandeira de Baixa - Continuação da Tendência de Baixa. ... 160

RETÂNGULOS ... 164

Retângulo de Alta ... 164

Retângulo de Baixa ... 168

PADRÕES DE PREÇOS OCIDENTAIS DE REVERSÃO ... 170

BANDEIRAS DE REVERSÃO ... 170

Bandeira de Reversão de Baixa – Reversão de Tendência de Alta... 171

Bandeira de Reversão de Alta – Reversão de Tendência de Baixa... 177

OCO – OMBRO-CABEÇA-OMBRO ... 178

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TOPO DUPLO ... 183

Topo Duplo Falso ... 185

FUNDO DUPLO ... 186

Fundo Duplo Falso ... 186

TOPO TRIPLO ... 187

FUNDO TRIPLO ... 189

PADRÕES DE VELAS JAPONESES ... 189

DOJI ... 193

Doji Libélula (Dragonfly Doji) ... 197

Doji Lápide (Gravestone Doji) ... 198

PADRÕES DE REVERSÃO DE 01 VELA ... 199

ESTRELA CADENTE ... 199

MARTELO INVERTIDO ... 202

O ENFORCADO ... 203

MARTELO ... 204

PADRÕES DE REVERSÃO DE 02 VELAS ... 207

ENGOLFO DE ALTA ... 207 ENGOLFO DE BAIXA... 209 PIERCING DE ALTA ... 210 NUVEM NEGRA ... 211 HARAMI DE ALTA ... 213 HARAMI DE BAIXA ... 214

PADRÕES DE REVERSÃO DE 03 VELAS ... 216

ESTRELA DA MANHÃ... 216

ESTRELA DA NOITE ... 218

INDICADORES E OSCILADORES ... 220

MÉDIAS MÓVEIS (MM) ... 222

1ª) Como sinalização de compra e venda. ... 227

2ª) Como Suporte e Resistência. ... 229

3ª) Identificação de Tendência... 230

4ª) Banda Elástica. ... 231

MACD – MOVING AVERAGE CONVERGENCE DIVERGENCE ... 232

1º) Cruzamento Entre as Duas Linhas ... 233

2º) Banda Elástica (Distância entre as duas linhas). ... 234

3º) Divergências (de Alta ou de Baixa). ... 235

IFR – ÍNDICE DE FORÇA RELATIVA ... 237

1º) Região Sobrecomprada e Sobrevendida. ... 240

2º) Divergências (de Alta ou de Baixa). ... 241

ESTOCÁSTICO ... 243

BANDAS BOLLINGER... 247

1º) Bandas como Regiões Sobrecompradas e Sobrevendidas. ... 250

2º) Linha Central e Bandas como Limites. ... 252

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FIBONACCI ... 257

PONTOS PIVOT ... 261

NÚMERO ARREDONDADO ... 264

ANÁLISE DOS TRÊS GRÁFICOS ... 266

CAPÍTULO 4 - GERENCIAMENTO DE RISCO ... 271

1º - Estabelecer e Colocar STOP ... 271

2º - Relação Risco x Retorno (RR) ... 271

CAPÍTULO 5 -

GERENCIAMENTO DE CAPITAL ... 273

1ª – Valor Inicial da sua Conta de Margem... 273

2ª – Risco Máximo em Porcentagem, do Total do Saldo da sua Conta, por Operação ... 273

3ª – Volume ou Lote Total por Operação. ... 274

Método Anti-Martingale. ... 274

CAPÍTULO 6 - PLANO DE NEGOCIAÇÃO ... 276

GERENCIANDO EXPECTATIVAS – DEFINIÇÃO DE OBJETIVOS DIÁRIOS REALISTAS ... 277

DEPÓSITO OU CAPITAL INICIAL ... 278

PERDA MÁXIMA POR OPERAÇÃO ... 278

INICIAR EM CONTA DEMO (de DEMONSTRAÇÃO) ... 279

CUSTOS PARA OPERAR FOREX ... 280

PORCENTAGEM DE GANHO ... 280

REGISTRO DE OPERAÇÕES ... 282

CURVA DE AVANÇO / DECLÍNIO DA SUA CONTA DE MARGEM... 285

SALA DE NEGOCIAÇÃO - ESCRITÓRIO ... 285

PERÍODO DE DESINTOXICAÇÃO (DETOX DE FOREX) ... 286

TRÊS PILARES DE NEGOCIAÇÃO ... 288

A SOLIDÃO DO MERCADO – BUSCA POR UM SÓCIO ... 290

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SE TORNAR UM INVESTIDOR BEM SUCEDIDO É PARA VOCÊ SIM ... 291

CONTROLE EMOCIONAL É A CHAVE ... 292

O SEGREDO ESTÁ EM VOCÊ ACEITAR O RISCO ... 293

MEDO E GANÂNCIA ... 293

Ganância ... 293

Medo... 294

1º - Medo de Estar Errado ... 294

2º - Medo de Perder (Dinheiro) ... 295

3º - Medo de Perder uma Oportunidade ... 296

4º - Medo de Deixar Dinheiro na Mesa ... 296

DISCIPLINA ... 297

ERROS PRINCIPAIS ... 297

1ª – Erros Psicológicos Antes (Pré) e Depois (Pós) de Executar Uma Operação ... 297

2ª – Erros de Investidor Amador ... 298

3ª – Erros de Execução ... 298

4ª – Erros de Gatilho de Entrada ... 298

COMO OBTER CONTROLE EMOCIONAL ... 298

1ª – Diário de Erros e Falta de Controle Emocional. ... 299

2ª – Guia Rápido de Regras, Rotinas e Erros ... 304

SETE P´s ... 304

A IMPORTÂNCIA DA PSICOLOGIA DE NEGÓCIOS (CONTROLE EMOCIONAL) ... 305

CONCLUSÃO FINAL ... 305

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FOREX: Aprenda a Investir de Maneira Responsável como um Profissional, por Alexandre Ragozzini & Antonio Montiel

1 CAPÍTULO 1 - INTRODUÇÃO

HISTÓRIA E PRINCIPAIS PARTICIPANTES

Apesar de sabermos que o mercado de moedas, popularmente conhecido como FOREX (de Foreign Exchange) existe desde o início das civilizações, e isso ocorre devido às diversas moedas encontradas que foram cunhadas em civilizações antigas como a Grega, Romana, Turca, Otomana, etc., na verdade essas moedas não possuíam um valor monetário como conhecemos hoje. O seu valor era medido de acordo ao seu material e ao seu peso. Ou seja, uma moeda grega de ouro que pesava 10 gramas, valia o correspondente a duas moedas turcas da metade do tamanho ou peso. Assim, o real valor de uma moeda era medido pelo seu metal, principalmente ouro ou prata. Essa “paridade ou lastro” entre moeda e metal foi adotado por toda a economia mundial até os tempos modernos. Assim, uma economia emitia dinheiro, ou papel-moeda, como se fosse uma nota promissória. Por exemplo, no século XIX você vendia trigo ao governo dos EUA, e ele dava em troca uma nota de US$100,00, aonde o governo se comprometia a devolver o correspondente àquela nota de US$100,00 em ouro. Era como se o governo dissesse: “você me entrega 01 tonelada de trigo hoje, e eu deixo com você esse pedaço de papel no valor de US$100,00. Daqui a algumas semanas ou meses você pode passar no banco e retirar o correspondente a US$100,00 em ouro. Esse pedaço de papel é a sua garantia”. Muitas guerras foram financiadas desta maneira, inclusive a Guerra da Secessão Americana em 1.861. A riqueza de uma pessoa, uma cidade ou um país era medida pela quantidade de ouro que se tinha em reserva. Todo o dinheiro em circulação dentro de um país tinha a sua contrapartida (ou lastro) em ouro. Porém, muitos países começaram a emitir mais dinheiro do que o correspondente em ouro, buscando assim pagar bônus ou dívidas públicas, torcendo para que ninguém percebesse. O resultado foi um aumento da inflação (mais dinheiro circulando significa mais gente consumindo, o que força um aumento dos preços, gerando inflação), o que ao longo dos anos desvalorizou o dinheiro, fazendo com que o governo tivesse que emitir cada vez mais dinheiro, porém sem ter lastro suficiente em ouro.

Para acabar com essa prática extremamente danosa para as economias, no final da II Guerra Mundial, mas precisamente em 1.944, as 44 nações aliadas se reuniram na cidade de Bretton Woods nos EUA para firmarem aquele que seria o acordo histórico que formalizou as taxas de câmbio entre os países, tendo o Dólar Americano como moeda principal, aonde uma onça de ouro valia US$35,00. Assim todas as demais moedas tinham a sua paridade contra o Dólar Americano, e em contrapartida o governo dos EUA se comprometia a sempre manter o equivalente em ouro.

Já em 1971, o chamado sistema Bretton Woods deixava de existir. Em outras palavras, o valor de uma moeda não estava mais atrelado ao ouro, mas sim as negociações de livre-mercado, ou seja, ao fluxo comercial e aos investimentos estrangeiros diretos. Nascia o capitalismo.

O QUE MOVE O MERCADO DE FOREX

O mercado de FOREX efetivamente existe, sendo um instrumento de negociação do mercado financeiro como outro qualquer, como por exemplo: ações, títulos de renda fixa, contratos futuros, etc. E o que move os preços das moedas é praticamente o mesmo fator que também move os outros mercados, que é a relação (muito conhecida na teoria econômica clássica) entre oferta (sempre existe alguém disposto a vender caro) e demanda (sempre existe alguém interessado em comprar barato). E essa relação entre oferta e demanda é criada através da formação da percepção de quem cria a oferta (quem deseja vender caro) e

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de quem cria a demanda (quem deseja comprar barato). E os fatores que formam essa percepção do que é caro (oferta) ou barato (demanda) são os mais diversos, por exemplo:  Macroeconômico: o aumento da taxa de juros dos EUA favorece a valorização do Dólar

Americano, consequentemente a desvalorização do Euro. Ou seja, vou comprar Dólares (demanda por Dólares) e vender Euros (oferta de Euros).

 Boatos: li uma notícia que mencionava a enorme probabilidade do presidente do Banco Central Europeu diminuir a taxa de juros para incentivar o consumo, o que vai valorizar o Euro e desvalorizar o Dólar Americano. Assim eu vou comprar Euros (demanda por Euros) e vender Dólares (oferta de Dólares).

 Políticos: o diretor-gerente do FMI (Fundo Monetário Internacional) foi acusado de assédio sexual por uma camareira de um hotel em Nova Iorque, sendo detido e posteriormente liberado após pagar fiança. Como existe a possibilidade do Bloco Europeu recorrer a um empréstimo do FMI, esse problema pode afetar a liberação desse empréstimo, o que será negativo para o Euro. Portanto vou vender Euros (oferta de Euros) e comprar Dólares (demanda por dólares).

 Ambientais: as cinzas lançadas após a erupção do vulcão na Islândia paralisou praticamente todo o tráfego aéreo europeu por tempo indeterminado, o que irá afetar a economia dessa região, o que é negativo para o Euro (oferta de Euros).

 Histeria ou pânico dos investidores: a crise da dívida dos países do Bloco Europeu aumenta a cada dia, fazendo com que os investidores vendam todos os seus ativos em Euros, e busquem refúgios em mercados conhecidos como “porto-seguro”, tais como os EUA e a Suíça. Assim vou vender Euros (oferta de Euros) e comprar Dólares (demanda por Dólares).

PARTICIPANTES

Até mais ou menos 20 anos atrás, devido a regulamentações, volume mínimo disponível (os lotes inicias eram muito altos) e acesso a tecnologia (os PC´s eram muito caros), o acesso ao mercado de Forex era bastante limitado, sendo restrito apenas aos seguintes participantes: grandes empresas de comércio exterior (exportadoras e importadoras), bancos centrais (compra de Dólares para reservas internacionais), fundos de investimentos, bancos comerciais e de investimento. E um dos principais motivos que atraía esses participantes para o mercado de Forex era o fato de que o risco que um operador tomava era totalmente customizável, através da alavancagem. Ou seja, um operador podia alavancar cem vezes o seu capital próprio, enquanto outro alavancava apenas 20 vezes. Entretanto, com o passar dos últimos anos, especificamente na última década, esse mercado vem se tornando cada vez mais popular, devido aos seguintes fatores:

 Acesso mais fácil as novas tecnologias (PC´s e conexão de internet de alta velocidade, cada vez mais baratos), acesso a notícias, preços e a plataformas de negociação em tempo-real (online).

 Possibilidade de negociar 24 horas por dia.

 Alta liquidez (entrar e sair rapidamente, executando operações intradiárias).  Alta alavancagem e, principalmente;

 Migração de investidores de outros mercados, como ações, por exemplo.

E essa migração de investidores ocorreu porque eles perceberam que poderiam aplicar as mesmas técnicas de movimento de preços (análise técnica) em Forex.

Com isso, hoje em dia a grande maioria das operações realizadas em Forex deixaram de ter características comerciais (troca de moedas no comércio exterior), para serem de caráter especulativo. Estima-se que mais do que 85% de todo o volume negociado em Forex no mundo seja derivado de capital especulativo.

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3 ESPECULADOR VERSUS INVESTIDOR

Então agora começa a sua primeira lição: o que você quer é se tornar um especulador do mercado de Forex, e não um investidor. Infelizmente no Brasil, a palavra “especulador” possui uma conotação muito negativa. Até a sua própria definição do dicionário Aurélio possui uma conotação negativa: Fig. Pessoa que procura tirar sempre proveito para si; interesseiro, calculista. No resto do mundo não é assim. Mas na verdade essa imagem negativa no Brasil tem uma origem histórica. Começou com a quebra da bolsa de valores do Rio de Janeiro em 1989 pelo investidor Naji Robert Nahas, que realizava empréstimos em bancos para aplicar na bolsa, operando contra ele mesmo através de “laranjas”, criando uma falsa valorização das ações que negociava, para depois vendê-las com um lucro enorme. Nesse período a imprensa sempre se referia a ela como “o especulador que quebrou a bolsa do Rio”.

Um especulador nada mais é do que a pessoa que visa lucro, comprando barato para vender caro, em um curto espaço de tempo. Não há nada de errado nisso. O dinheiro é seu, e você pode destiná-lo da maneira que quiser. Veja a seguinte situação: Um investidor de imóveis, que compra apartamentos em regiões não tão valorizadas, pagando um pouco mais barato que o valor de mercado, os reforma para depois vender um pouco mais caro, e obter lucro. Quando você conhece alguém que vive dessa atividade, você geralmente pensa: “puxa, ele tem tato para o negócio. Sempre ganha dinheiro. Eu é que queria ter uma vida assim. Isso é que é ter visão de oportunidade”. Mas essa pessoa nada mais é do que um especulador do mercado imobiliário. É a mesma coisa para lojas de revenda de carros usados, ou para a lojinha de bijuterias do seu bairro, que compra as bijuterias na Rua 25 de Março (para quem não conhece, a Rua 25 de Março é um famoso centro de comércio popular em São Paulo) por um preço extremamente baixo, para depois revender por 100%, não raro 200% do que pagou. São todos especuladores. Se essas pessoas são bem vistas por nossa sociedade como “empreendedoras de sucesso”, porque um especulador do mercado de Forex não? Acredite, essa atividade que você quer (e vai) exercer, que é especular Forex, é válida, honesta, e tem que ser respeitada como qualquer outra.

Então a principal diferença entre um especulador e um investidor é simplesmente tempo, ou a duração do seu investimento. Você pode ser um investidor em ações (vou comprar ações da Petrobrás, mas pretendo vendê-las só daqui a 10 anos) ou um especulador em ações (quem opera as mesmas ações da Petrobrás, mas no intradiário: compra e vende no mesmo dia). Mesmo considerando que existem perfis de especuladores de Forex que mantém as suas operações em aberto por vários dias, essas operações são sempre de natureza especulativa.

CAPITAL ESPECULATIVO

Bem, assumindo que você já entendeu que o que você vai se tornar é um especulador do mercado de Forex, aqui vai a sua 2ª lição, extremamente importante: para especular no mercado de Forex, você vai precisar de capital especulativo, e não de poupança. Ou seja, se você tem R$100.000,00 em reserva, para usar na compra de uma casa ou na educação dos seus filhos, você NUNCA vai usar esse dinheiro para especular em Forex. É um erro muito comum um investidor iniciante, encantado com a possibilidade de obter rentabilidades altas no mercado de Forex, decidir abrir sua primeira conta de Forex com todo o dinheiro que ele poupou durante vários anos. E não é raro também encontrar investidores iniciantes que pedem dinheiro emprestado a amigos ou parentes ou, o que é pior, que vendem um bem ou a sua própria empresa, para se tornarem autônomos e operarem Forex tranquilamente do conforto das suas casas. Imagina o problema na vida desses investidores quando eles perdem tudo. Não caia nessa armadilha. É preciso encarar capital especulativo como dinheiro perdido. Ou seja, encare a sua conta de Forex como um dinheiro que você não vai

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precisar dele. Lembre-se: você vai começar uma atividade que você ainda não conhece bem. Portanto, no início você terá uma maior probabilidade de perder do que de ganhar. Quando você assiste um músico tocar de maneira virtuosa, você provavelmente pensa: “puxa, parece que ele nasceu para a música”. Mas a gente nunca leva em consideração todos os anos, e horas diárias dedicadas à música, para que ele pudesse tocar tão bem daquele jeito. Com Forex é a mesma coisa. Para fazer bem feito, você vai precisar praticar muito. E para que durante o seu período de prática, você não sofra o impacto psicológico da perda financeira, a sua conta inicial terá que ser baixa (vamos discutir a questão de tempo de aprendizagem e valor inicial no capítulo 6 – Plano de Negociação).

COMPARAÇÃO ENTRE FOREX E AÇÕES

Conforme mencionamos, o mercado de Forex vem atraindo, ao longo dos últimos anos, cada vez mais participantes ou investidores do mercado de ações, principalmente porque esses investidores perceberam que existem diversas vantagens em Forex em relação ao mercado acionário, quais sejam:

 Alta liquidez/volatilidade. Mesmo considerando que o mercado de ações possui boa liquidez, ela não se compara aos milhões de especuladores, que operam de maneira ativa e que estão espalhados em todo o mundo, envolvidos em Forex. E toda essa alta liquidez e volatilidade (muita gente comprando e vendendo ao mesmo tempo) gerada pela enorme quantidade de participantes, faz com que os preços se movam constantemente, gerando assim diversas oportunidades todos os dias, e em vários horários diferentes de um mesmo dia.

 Valor inicial baixo. Devido à enorme popularização do mercado de Forex, hoje em dia é possível começar a operar esse mercado com contas baixas, em média de R$1.000,00 (existe a possibilidade de se abrir contas com valores ainda menores). Já no mercado de ações, o valor inicial médio é muito superior, em torno de R$10.000,00.

 Baixo Custo Operacional. Em média o mercado de ações cobra R$15,00 de comissão por ordem executada, além do “spread” (“spread” é a diferença entre o preço de compra e o de venda). Ou seja, quando você compra uma ação e depois vende para realizar o seu lucro ou a sua perda, você irá pagar R$30,00 somente de comissão. Então, se o volume financeiro da sua operação for de R$1.000,00, você terá que ter um resultado de pelo menos 3,00% apenas para pagar a comissão. Já no mercado de Forex a comissão é muito menor, por não possuir custos para executar as ordens de compra e venda em uma bolsa de valores, e nem de ter que registrá-las em uma câmara de compensação. Os custos operacionais em Forex são reduzidos ainda mais, por ser um mercado em essência eletrônico, aonde a contraparte da sua operação é facilmente encontrada (se você comprou, a sua corretora encontra facilmente alguém disposto a vender para você). Esse baixo custo operacional faz com que o mercado de Forex seja ideal para especuladores de curto-prazo. Não é raro executar 5, 10 ou até mais ordens de Forex em apenas um dia. Imagina se, para cada ordem executada de ações, levando em consideração o custo de corretagem de entrada (compra ou venda) e saída (realizar lucro ou perda), o custo operacional for de R$30,00 (R$15,00 na entrada e mais R$15,00 na saída), se você executar 10 ordens em uma semana, o seu custo operacional será de R$300,00. É muita coisa.

 Lucro na Alta ou na Baixa. Como as moedas são sempre negociadas em pares, sempre quando você compra uma moeda, você automaticamente vende a outra. Por exemplo: quando você compra o par EURUSD, você na verdade compra Euros (EUR), e vende Dólares Americanos (USD). É por isso que a possibilidade de ganhos em Forex existe quando você compra e quando você vende, diferentemente do mercado de ações, aonde os investidores em geral apenas compram ações (eles não podem vender o que não possuem. A não ser que você realize a modalidade de Aluguel de Ações, o que envolve mais custos operacionais, ou realize operações de venda Day-Trading (abrir e fechar a sua operação no

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mesmo dia, o que o obrigado a acompanhar os mercados durante muitas horas seguidas). Assim, no caso de ações, quando os mercados estão em baixa, os investidores tendem a sofrer bastante. Já em Forex não. Você pode ganhar dinheiro quando os mercados estão em baixa também.

 Menos variáveis a serem analisadas. No mercado de Forex você pode operar apenas um ou dois pares de moedas, enquanto que em ações você terá que analisar/acompanhar dezenas, senão centenas de ações.

 Mercado perfeito para análise técnica. Isso acontece porque existem milhões de participantes em Forex que atuam exclusivamente com análise técnica e apenas com capital especulativo, fazendo assim com que os preços se movam muito rapidamente em um sentido, para depois corrigirem, gerando várias oportunidades. E todos esses milhões de especuladores, devidamente treinados e experientes em executar ordens baseados apenas em gráficos de preços, olham a mesma informação. É por isso que os padrões ou configurações de análise técnica costumam seguir uma lógica, e possuir uma maior probabilidade de ganho. Ou seja, quando você decide comprar na mínima do mês, existem milhões de pessoas olhando aquele mesmo nível de suporte (a mínima do mês), e fazendo a mesma coisa (comprando), o que faz os preços subirem muito rapidamente.

 Alavancagem Customizável. Apesar do fato do mercado de Forex ser de alavancagem, o que o torna muito mais arriscado que o mercado de ações, essa avalancagem (ou volume), é totalmente customizável. Por exemplo: você pode determinar uma perda máxima média de apenas R$6,00 por operação (isso é possível através da negociação de lotes micros). Então você pode perceber que com o que você paga apenas de corretagem para o mercado de ações (média de R$30,00), você pode perder 5 operações seguidas de Forex.

 Mercado 24 horas. Mesmo sendo 24 horas, existem horários de maior ou menor liquidez no mercado de Forex. Porém, durante o começo da nossa manhã, enquanto nosso mercado de ações (Bovespa) está fechado, o mercado de Forex na Europa está bastante ativo, o que gera diversas oportunidades.

 Baixo ou nenhum “Slippage”. Slippage significa a diferença entre o preço que você escolheu para comprar ou vender, e o preço que a sua corretora efetivamente executou a sua ordem. E claro que essa diferença sempre é desfavorável a você. E a desculpa das corretoras é sempre a mesma: “o mercado se moveu muito rápido”. No mercado de Forex essa prática não é bem vista pela comunidade dos investidores, fazendo com que as corretoras sérias tenham praticamente banido essa prática, para não perderem clientes. Ou seja, elas honram os preços disponíveis em suas plataformas de preços. Assim, quando você clica encima de um preço, a sua ordem em geral é executada exatamente naquele preço.

AS MOEDAS SÃO NEGOCIADAS EM PARES

Em Forex todas as moedas são negociadas em pares porque o valor ou cotação de uma moeda é sempre com relação à outra. Veja o caso do nosso Real Brasileiro: o seu valor é sempre contra o Dólar Americano (ou contra o Euro). Por isso, quando você realiza uma operação em Forex, na verdade você realiza duas operações simultaneamente, uma para cada moeda que compõe o par. Para entender como isso funciona, pense novamente no nosso Real. Vamos supor que você vai viajar para a Europa, e vai precisar de 1.000,00 Euros. Então você vai até uma agência de câmbio para comprar esses Euros, a uma cotação de, por exemplo, 2,50 (cada Euro vale R$2,50). Assim você paga R$2.500,00 e recebe €1.000,00. Do seu ponto de vista, você realizou apenas uma operação de compra (comprou €1.000,00). Mas na prática ocorreram duas operações simultâneas: para poder comprar os €1.000,00 da sua agência de câmbio você teve que vender os seus R$2.500,00 para ela. Então você comprou Euros e vendeu Reais. É por isso que todas as moedas são sempre negociadas em pares, sendo descritas da seguinte maneira: EUR/USD - Cotação do Euro contra o Dólar Americano.

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6 Principais Pares de Moedas

As moedas que compreendem boa parte do volume total negociado são as pertencentes aos 8 países ou regiões que possuem os maiores e mais sofisticados mercados financeiros do mundo. Esses países são: Estados Unidos (USD), Reino Unido (GBP). Japão (JPY), Suíça (CHF), Canadá (CAD), Austrália (AUD), Nova Zelândia (NZD), e finalmente o Euro (EUR). Como os Estados Unidos são a maior economia mundial, todas as principais moedas são sempre negociadas contra o Dólar Americano (USD). Portanto os principais pares que apresentam alta liquidez são:

EUR/USD - GBP/USD - USD/JPY - USD/CHF - USD/CAD - AUD/USD - NZD/USD

Pares Cruzados

São chamados de Pares Cruzados todos os que não são negociados contra o Dólar Americano (USD), como por exemplo:

 EUR/JPY - Cotação do Euro contra o Iene Japonês.

 GBP/JPY - Cotação da Libra Esterlina contra o Iene Japonês.

 GBP/EUR – Cotação da Libra Esterlina contra o Euro, e assim por diante.

COTAÇÕES

Como vimos acima, todas as moedas são negociadas em pares, aonde a primeira moeda é chamada de Moeda Base, e a segunda de Moeda Denominadora. No caso do par EUR/USD, a primeira moeda é o Euro (EUR), e a segunda o Dólar Americano (USD).

(Moeda Base – 1ª Moeda) EUR/USD (2ª Moeda - Moeda Denominadora)

Para simplificar, vamos sempre nos referir à moeda base como sendo a “primeira moeda”, e à moeda denominadora como a “segunda moeda”. As cotações de todos os pares de Forex sempre mostram quantas unidades da segunda moeda (moeda denominadora) você precisa para comprar 01 (uma) unidade da primeira (moeda base). Novamente vamos pensar no Real Brasileiro, cujo par é descrito como USD/BRL. A sua cotação hoje está em torno de 2,05, indicando assim quantas unidades da segunda moeda (BRL) você precisa para comprar uma unidade da primeira (USD). Em outras palavras: um Dólar Americano (USD) hoje vale R$2,05. Exatamente a mesma lógica se aplica para o par EUR/USD. Hoje a sua cotação está em torno de 1,2560. Isso significa dizer que você precisa de 1,2560 Dólares Americanos (USD) para comprar 01 Euro (EUR). É por isso que quando o Dólar se desvaloriza, a cotação do par EUR/USD sobe: porque você precisa de mais dólares para comprar o mesmo Euro.

CORRELAÇÃO ENTRE AS MOEDAS

Como você acabou de aprender, a cotação do par EUR/USD mostra quantos Dólares Americanos (USD) você precisa para comprar um Euro (EUR). Se a sua percepção é a de que o Dólar Americano irá se desvalorizar, você então irá precisar de mais Dólares para comprar o mesmo Euro. É por isso que a cotação do par EUR/USD sobe. Consequentemente o seu posicionamento é de compra do par EUR/USD. Existe uma correção enorme entre todos os pares de moedas. E essa correção ocorre por uma série de fatores, como por exemplo:  Todas as moedas são negociadas em pares. Portanto nenhuma moeda é negociada de

maneira independente das demais.

 Proximidade geográfica entre os países/regiões. A Suiça está localizada praticamente no meio da Europa. Assim o par Franco Suiço – USD/CHF possui uma alta correlação com o par EUR/USD.