APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL. Janeiro 2015

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APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONAL

(2)

(3)

Sobre a Claritas

Fundada em 1999, uma das gestoras pioneiras na indústria de

investimentos alternativos no Brasil

Aproximadamente R$ 3,3 bi

1 _{sob gestão}

Em torno de 50 funcionários/ 60% Profissionais de investimento.

Foco

Estratégias de geração de alpha e multi canais de distribuição

Abordagem de Investimento

Combinação de profunda análise top down com seleção de ativos

bottom-up

Estratégia de Investimento e

Produtos chave

Gestão ativa de fundos long only, ações long short, macro, fundos

estruturados (imobiliário, crédito e florestal), alocação de ativos e

produtos de investimento no exterior

Parceria com a Principal

(Principal Financial Group®

Inc. - The Principal®)

Desde abril de 2012 a Principal detém 60% do capital da Claritas

A Principal (The Principal®) é líder financeira global com presença

em mais de 60 países, 19,4 milhões de clientes

2 _{e US$517.9 bi de}

ativos sob gestão

2 Sócia do Banco do Brasil na Brasilprev Seguros e Previdência

desde 1999 no Brasil.

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DIFERENCIAIS

Processo de Investimento Eficiente

• Time de investimento experiente e diversificado com habilidades e históricos

complementares.

• Rígida gestão e monitoramento de controle de risco.

• Supervisão do CIO.

Compliance e Alinhamento de Interesses

• Sócios tem parte substancial de seu capital investido nos mesmos fundos oferecidos

aos investidores.

• Foco em gestão de ativos: sem conflitos de interesse.

Parceria PFG (Multi-Boutique Model)

• Acesso a pesquisa buy-side global e conhecimento internacional de gestão de ativos.

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SÓCIOS E PRINCIPAIS EXECUTIVOS

Os sócios têm um relacionamento de longo prazo e mais de 20 anos de experiência em

instituições renomadas

88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14

Carlos Ambrosio Citibank Matrix Claritas

Helder Soares Salomon Matrix Claritas

Ernesto Leme Citibank Salomon Matrix Harvard Goldman Sachs UBS Claritas

Diego Silva PFG

Chile Compass Group MIT PPL Corp

Principal Financial Group (PFG)

Chile Claritas

Eduardo Morais Matrix Claritas

Mario Issa Crefisul Fator Matrix BankBoston JPM _{Investimentos}GP Claritas

Damont Carvalho JPM BRAM ABN Fator Claritas

Claudio Mifano Claritas

Paulo Frade Claritas

Cassiano Morelli ABC

Brasil Rio Bravo Claritas

Flávio Castanheira Banco das Nações Thomson Financial Focus Principal Financial Group

Brasil Claritas

Marcos Machado CCF Claritas Porto

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ESTRUTURA ORGANIZACIONAL

Conselho de Administração

Roberto Walker como Presidente

Comitê de Investimento Senior

Helder Soares como Presidente

Alejandro Echegorri (PFG)

Carlos Ambrosio (sócio)

Ernesto Leme (sócio)

Fernando Torres (PFG)

Damont Carvalho (sócio)

Eduardo Morais (sócio)

Diego Silva

Marcela Rocha

Comitê Executivo

Comitê Comercial

Ernesto Leme como

Presidente

Carlos Ambrosio (sócio)

Helder Soares (sócio)

Claudio Mifano (sócio)

Mario Issa (sócio)

Flavio Castanheira

Marcos A. Machado

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Comitê de Risco e

Compliance

Diego Silva como Presidente

Carlos Ambrosio (sócio)

Helder Soares (sócio)

Alejandro Echegorri (PFG)

Ernesto Leme (sócio)

Fernando Torres (PFG)

Cristina de Fiori

CIO

Helder Soares

CCO

Ernesto Leme

COO

Diego Silva

CEO

Carlos Ambrosio

Produtos Estruturados

Mario Issa

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Comitê de Gestão de

Patrimônio

Claudio Mifano como Presidente

Ernesto Leme (sócio)

Alan Feldon

Victor Freitas

Helder Soares (sócio)

Eduardo Morais (sócio)

Damont Carvalho (sócio)

Mario Issa (sócio)

Flavio Castanheira

Carlos Ambrosio (sócio)

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RH

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DIVERSIFICAÇÃO DE ESTRATÉGIAS, PRODUTOS E BASE DE

CLIENTES

Total de ativos em novembro 2014: R$ 3.4 bilhões

AUM POR TIPO DE PRODUTO

CANAL DE DISTRIBUIÇÃO

Fundos

Abertos

29%

Produtos

Estruturados

25%

Alocação de

Ativos

29%

PFG

17%

Indivíduos/PF

1%

HNWI

43%

Distribuição

21%

Institucional

35%

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AUM E PRINCIPAIS EVENTOS

*Investimentos florestais estruturados através de FIP - fundos de investimentos em participações.

Ago

– Início do fundo Claritas

Hedge

– um dos primeiros

hedge funds do Brasil

Mai – Início da estratégia

de ações Valor

Jan

– Início da estratégia Long Only.

Jan – Início das atividades de ABS.

Abr

– Início das atividades de Private Equity.*

Out

– Início das atividades de Alocação de Ativos

Jun

– Início do 1º fundo para

investidores institucionais.

Dez

– Início do fundo

Claritas G4 Fund –

Class Brazil Long Short

Dez

– Início do fundo Claritas

Long Short –

um dos primeiros fundos long

short do Brasil

D a ta -b a s e 3 1 /2 /2 0 1 4

Abr– Associação com a

Principal Financial Group

®

Mar

– Início da estratégia de

investimento no exterior em

parceria com a PFG

®

1

19

90

582

1.209

870

1.450

1.887

2.156

1.514

2.165

2.862

3.022

3.880

3.563

3.305 -

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000 1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Fundos Principal

Alocação de Ativos

Fundos Estruturados

Fundos Abertos

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● High Yield

● Preferred Securities

● Global Equity

● LatAm Equity

Investimento no

Exterior

ESTRATÉGIAS DE INVESTIMENTOS

Fundos Abertos

● Ações Long / Short

● Ações Valor

● Ibovespa Ativo

● Macro

Fundos Estruturados

● Florestais

● Imobiliários

● Crédito

● Conservador

● Moderado

● Arrojado

● Agressivo

Alocação de Ativos

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TABELA RESUMO FUNDOS DE INVESTIMENTO CLARITAS

ESTRATÉGIA FUNDO DATA DE

INÍCIO CLASSIFICAÇÃO ANBIMA BENCHMARK

APLIC. INICIAL R$ TAXA DE ADM (a.a.) COTA APLIC. RESGATE META DE RETORNO COTA CAIXA

LONG & SHORT CLARITAS LONG SHORT FIC FIM 4 set 2002 Long and Short - Direcional CDI 10 mil 2,00% D+1 D+31 D+34 CDI + 6% a.a.

AÇÕES

CLARITAS AÇÕES FIA 02 jan 2007 Ações IBOVESPA Ativo Ibovespa 10 mil 2,00% D+1 D+8 D+11 Ibov + 7% a.a.

CLARITAS VALOR FEEDER FIA 17 mar 2010 Ações Livre IPCA + 6% 10 mil* 1,50% D+1 D+31 D+34

RETORNO ABSOLUTO 25% a.a.

EM 3-5 ANOS CLARITAS VALOR INSTITUCIONAL FIC

FIA 02 abr 2012 Ações Livre IBrX Não há** Não há D+1 D+31 D+34

RETORNO ABSOLUTO 25% a.a.

EM 3-5 ANOS

MACRO

CLARITAS INSTITUCIONAL FIM 22 jun 2009 Multimercado Multiestrategia CDI 1 mil 1,00% D+0 D+0 D+1 CDI + 2% a.a. CLARITAS INFLAÇÃO INSTITUCIONAL

FIM 5 out 2011 Multimercado Multiestrategia IMA-B 5 10 mil 1,00% D+0 D+0 D+1 IMA-B 5 + 2% a.a.

CLARITAS HEDGE FIC FIM LP 11 mar 2011 Multimercado Macro CDI 10 mil 2,00% D+0 D+3 D+4 CDI + 7-10% a.a.

INVESTIMENTO NO EXTERIOR

CLARITAS HIGH YIELD FIM IE 15 mar 2013 Multimercados Juros e

Moedas CDI 1 milhão* 0,87% D+1 D+1 D+5 130% CDI

CLARITAS GLOBAL EQUITY FIM IE 16 jan 2014 Multimercados Multiestratégia Específica

MSCI World em

USD 1 milhão* 0,29% D+1 D+1 D+5

MSCI World em USD + 3% a.a. CLARITAS PREFERRED SECURITIES FIC

FIM IE 06 fev 2014

Multimercados Multiestratégia

Específica USD 1 milhão* 1,08% D+1 D+1 D+5 USD + 5% a.a.

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FILOSOFIA DE INVESTIMENTO

• A análise de cenários macro é mais consistente

quando elaborada com a interação de vários

times de investimento com diferentes

backgrounds

• Acreditamos que ativos de qualidade

apresentam:

–

Fundamentos sustentáveis

–

Valuation atrativo

–

Triggers que podem materializar o valor

intrínseco

• Regras rígidas de construção de portfolio e

intenso controle de risco são as chaves na

preservação de nossos resultados

Acreditamos que a combinação de uma profunda análise top down alinhada com uma

escolha de ativos fundamentalista produza alpha estável e significativo a médio e longo

prazo

Análise

Top Down

Análise

Bottom-up

própria

RESULTADOS CONSISTENTES

Controle de

risco

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GESTÃO DE RISCO & COMPLIANCE

• Equipe de Gestão de Risco independente que reporta diretamente ao Comitê de Gestão

de Risco.

• A equipe de gestão de risco é responsável pelo monitoramento e aplica:

–

Parâmetros de diversificação do portfolio e limites de risco

–

Risco de liquidez

–

Risco de crédito

–

Risco de transações

• Risco de Mercado: o sistema de risco simula o comportamento do portfolio em diferentes

cenários. São enviados relatórios diários aos gestores e aos membros do Comitê de

Investimentos.

• O Comitê de Compliance reune-se trimestralmente.

• Um sistema automatizado realiza uma função de compliance monitorando diariamente

todos os parâmetros legais e políticas de investimento de todos os fundos.

(13)

PRESTADORES DE SERVIÇO

E PRÊMIOS

(14)

PRESTADORES DE SERVIÇOS

Custódia

Administração de

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PREMIAÇÕES RECENTES

Claritas Institucional – 5 estrelas

Claritas Long Short – 4 estrelas

A n o 1 0 – N o . 6 8 – D e c e m b e r/ 2 0 1 2

Claritas Institucional – Excelente

Claritas Hedge – Excelente

Ed iç ã o 2 4 7 – A b ri l / 2 0 1 3

Claritas Institucional– 4 estrelas

A n o 1 1 – N o . 6 9 – J u n h o / 2 0 1 3 Ed iç ã o 2 5 8 – A b ri l / 2 0 1 4

Claritas Ações – Excelente

Claritas Hedge – Primeiro lugar (O

melhor fundo macro)

E d iç ã o 7 9 0 – N o ve m b e r 2 0 1 2

Claritas Institucional– 4 estrelas

SUPLEMENTO

INVESTIMENTOS

A n o 1 4 – 1 0 d e D e ze m b ro / 2 0 1 3 A n o 1 2 – N o 7 1 – J u n h o / 2 0 1 4

Claritas Institucional – 4 estrelas

A n o 1 8 – N o 2 6 4 – O u tu b ro / 2 0 1 4

(16)

Av. Brigadeiro Faria Lima, 4221 | 4° andar

04538-133 | São Paulo - São Paulo | Brazil

t + 55 11 2131 4900 | f + 55 11 2131 4930

www.claritas.com.br

(17)

A Claritas Administração de Recursos Ltda. (“Claritas”) não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro. Este documento não constitui uma oferta de serviço, tem caráter meramente informativo e é para uso exclusivo de seu destinatário. As informações contidas neste documento são confidenciais e não devem ser divulgadas a terceiros sem o prévio e expresso consentimento da Claritas. Leia o prospecto e o regulamento dos fundos de investimento retratados neste material (“Fundos de Investimento”) antes de investir, especialmente a seção “Fatores de Risco”. Rentabilidade passada dos Fundos de Investimento não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades dos Fundos de Investimento divulgadas nesse material não são líquidas de impostos e de eventuais taxas de ingresso, saída e performance. Os Fundos de Investimento não contam com garantia do administrador, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Eventuais informações relativas à expectativa de resultados futuros presentes neste material referentes aos Fundos de Investimento são baseadas em simulações, sendo que os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. A concessão dos registros das distribuições públicas de cotas dos Fundos de Investimento não implica, por parte da CVM, garantia de veracidade das informações prestadas, julgamento sobre a qualidade do Fundo de Investimento, de seu administrador ou das cotas a serem distribuídas, ou de adequação do regulamento do Fundo de Investimento ou do seu prospecto à legislação vigente ou julgamento sobre a qualidade do Fundo de Investimento ou de seu administrador, gestor e demais prestadores de serviços. Os Fundos de Investimento utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo dos Fundos de Investimento. Não há garantia de que este Fundo de Investimento terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Para avaliação da performance dos Fundos de Investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os Fundos de Investimento de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passaram a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim, comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. A taxa de administração máxima prevista nos regulamentos dos Fundos de Investimento compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política dos Fundos de Investimentos admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os Fundos de Investimentos de ações e multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes.

Claritas Ações FIA: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 2%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que

exceder o Ibovespa; Os resgates são cotizados em D+8 e liquidados em D+11 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 8 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas Valor Feeder FIA: Destinado a investidores qualificados; Taxa de administração 1,5%a.a. (O FUNDO aloca seus recursos preponderantemente no Claritas Valor FIA, o qual cobra uma taxa de administração de 0,5%a.a., portanto a taxa de administração mínima total do FUNDO será 2,0%a.a.); Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% do que exceder 100% do IPC-A + 6%; Os resgates são cotizados em D+31 e liquidados em D+34 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 31 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas Institucional FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 1% a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI; Os resgates são cotizados em D+0 e liquidados em D+1 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Hedge FIC FIM LP: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 2%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI; Os resgates são cotizados em D+3 e liquidados em D+4 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Inflação Institucional FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 1%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o IMA-B 5; Os resgates são cotizados em D+0 e liquidados em D+1 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Long Short FIC FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração 2,0% a.a; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% a.a. sobre CDI; Os resgates são cotizados em D+31 e liquidados em D+34 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 31 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas. Claritas Global High Yield FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 0.87%a.a. (A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode somar 1,80% a.a., composta por 0,75% a.a. referente ao fundo local Claritas Global High Yield, somado a 0,75% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors High Yield Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Taxa de performance: 10% sobre o que exceder 120% do CDI; Os resgates são cotizados em D+3 e liquidados em D+7. Claritas Global Equity FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 0.29%a.a. (A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode somar 1,36% a.a., composta por 0,29% a.a. referente ao fundo local Claritas Global Equity, somado a 0,55% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors Global Equity Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Não há taxa de performance; Os resgates são cotizados em D+1 e liquidados em D+5. Claritas Preferred Securities FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 1.08%a.a. (A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode somar 2,06% a.a., composta por 1,08% a.a. referente ao fundo local Claritas Preferred Securities, somado a 0,40% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors Preferred Securities Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Não há taxa de performance; Os resgates são cotizados em D+1 e liquidados em D+5.

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São Paulo

AV. BRIGADEIRO FARIA LIMA, 4221 | 4° ANDAR 04538-133 | São Paulo - São Paulo