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BB BNC Ações Nossa Caixa Nosso Clube de Investimento

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Academic year: 2021

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KPDS 202149

BB BNC Ações

Nossa Caixa

Nosso Clube de

Investimento

CNPJ No. 02.231.282/0001-63

(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM) Demonstrações financeiras Exercícios findos em 30 de setembro de 2017 e 2016

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BB BNC Ações Nossa Caixa Nosso Clube de Investimento Demonstrações financeiras Exercícios findos em 30 de setembro de 2017 e 2016

2

Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3

Demonstrações das posições financeiras 6

Demonstrações dos resultados 7

Demonstrações das movimentações do patrimônio líquido 8

(3)

KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

3 KPMG Auditores Independentes

Rua do Passeio, 38 - Setor 2 - 17º andar - Centro 20021-290 - Rio de Janeiro/RJ - Brasil

Caixa Postal 2888 - CEP 20001-970 - Rio de Janeiro/RJ - Brasil Telefone +55 (21) 2207-9400, Fax +55 (21) 2207-9000

www.kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras

Aos

Cotistas e à Administradora do

BB BNC Ações Nossa Caixa Nosso Clube de Investimento Rio de Janeiro - RJ

Opinião

Examinamos as demonstrações financeiras do BB BNC Ações Nossa Caixa Nosso Clube de Investimento (“Clube”), administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM (“Administradora”), que compreendem a demonstração da posição financeira em 30 de setembro de 2017 e as respectivas demonstrações do resultado e das movimentações do patrimônio líquido para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, compreendendo as principais políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BB BNC Ações Nossa Caixa Nosso Clube de Investimento em 30 de setembro de 2017 e o desempenho de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos clubes de investimento

regulamentados pela Instrução nº 494/11 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das

demonstrações financeiras”. Somos independentes em relação ao Clube de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

(4)

KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

4

Responsabilidade da Administradora do Clube pelas demonstrações financeiras

A Administradora é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos clubes de investimento regulamentados pela Instrução nº 494/11 da CVM e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações financeiras, a Administradora é responsável, dentro das prerrogativas previstas na Instrução nº 494/11 da CVM, pela avaliação da capacidade de o Clube continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das

demonstrações financeiras, a não ser que a Administradora pretenda liquidar o Clube ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o

encerramento das operações.

Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional, e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

 Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos

procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

 Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Clube.

 Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administradora.

(5)

KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

5  Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administradora, da base contábil de

continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Clube. Se

concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Clube a não mais se manter em continuidade operacional.

 Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada. Comunicamo-nos com a Administradora a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.

Rio de Janeiro, 24 de novembro de 2017

KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-RJ

Bruno Vergasta de Oliveira

(6)

DEMONSTRAÇÕES DAS POSIÇÕES FINANCEIRAS Em 30 de setembro de 2017 e 2016

BB BNC AÇÕES NOSSA CAIXA NOSSO CLUBE DE INVESTIMENTO CNPJ: 02.231.282/0001-63 Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e

Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: 30.822.936/0001-69 % sobre o % sobre o Mercado/ Patrimônio Mercado/ Patrimônio Aplicações - especificação Tipo Realização Líquido Realização Líquido Disponibilidades 57.885,06 2,47 21.221,87 1,00

Valores mobiliários de renda variável

Ações de companhias abertas:

Itaú Unibanco Holding S.A. PN 266.169,00 11,34 288.706,56 13,54 Banco Bradesco S.A. PN 234.344,30 9,99 251.008,20 11,78 Ambev S.A. ON 182.900,72 7,80 194.097,26 9,11 Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras PN 119.340,00 5,09 124.844,00 5,86 Vale S.A. PNA - - 110.602,80 5,19 BRF S.A. ON 82.206,00 3,50 99.576,00 4,67 Ultrapar Participações S.A. ON 82.841,00 3,53 92.378,00 4,33 Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras ON 82.212,00 3,51 92.354,00 4,33 Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F S.A. ON - - 70.602,00 3,31 Cielo S.A. ON 48.971,44 2,09 69.571,40 3,26 Banco do Brasil S.A. ON 85.505,00 3,65 62.700,00 2,94 Kroton Educacional S.A. ON 56.140,00 2,39 48.807,00 2,29 JBS S.A. ON 25.500,00 1,09 48.462,00 2,27 Telefônica Brasil S.A. PN 40.376,00 1,72 46.950,00 2,20 BB Seguridade Participações S.A. ON 35.787,50 1,53 46.314,00 2,17 Lojas Renner S.A. ON 51.926,40 2,21 36.705,00 1,72 CCR S.A. ON 38.962,00 1,66 33.880,00 1,59 Raia Drogasil S.A. ON 37.500,00 1,60 33.140,00 1,55 Equatorial Energia S.A. ON 30.625,00 1,31 30.192,00 1,42 Companhia Saneamento Básico Estado São Paulo ON 26.624,00 1,14 27.171,00 1,27 Hypermarcas S.A. ON 16.100,00 0,69 25.083,00 1,18 Gerdau S.A. PN 26.496,00 1,13 23.036,00 1,08 Klabin Segall S.A. UNT N2 18.350,00 0,78 20.448,00 0,96 CPFL Energia S.A. ON 462,74 0,02 19.763,23 0,93 Lojas Americanas S.A. PN 26.180,00 1,12 19.382,40 0,91 Tractebel Energia S.A. - Engie Brasil ON - - 19.250,00 0,90 Companhia Brasileira de Distribuição PN 22.500,00 0,96 15.930,00 0,75 BR Malls Participações S.A. ON 22.329,09 0,95 15.744,00 0,74 Braskem S.A. PNA 21.215,00 0,90 15.066,00 0,71 Companhia Energética de Minas Gerais - CEMIG PN 13.566,00 0,58 14.586,00 0,68 Embraer S.A. ON 16.101,00 0,69 12.609,00 0,59 WEG S.A. ON 19.260,00 0,82 12.362,00 0,58 Natura Cosméticos S.A. ON 6.240,00 0,27 12.492,00 0,59 Cosan S.A. Indústria e Comércio ON 10.860,00 0,46 11.313,00 0,53 Estácio Participações S.A. ON 18.594,00 0,79 10.686,00 0,50 Smiles S.A. ON - - 10.794,00 0,51 Qualicorp S.A. ON 18.950,00 0,81 9.590,00 0,45 MRV Engenharia e Participações S.A. ON 8.256,00 0,35 7.164,00 0,34 Multiplan - Empreendimentos Imobiliários S.A. ON 7.333,00 0,31 6.320,00 0,30 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. PNA 8.558,00 0,36 5.648,00 0,26 Metalúrgica Gerdau S.A. PN 7.406,00 0,32 4.802,00 0,23 Vale S.A. ON 168.592,30 7,19 1.424,80 0,07 Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F S.A. ON 95.800,00 4,08 - -Itaúsa Investimentos Itaú S.A. PN 80.938,14 3,45 - -Localiza Rent a Car S.A. ON 35.491,65 1,51 - -Bradespar S.A. PN 33.740,00 1,44 - -Rumo S.A. ON 20.553,00 0,88 - -Banco Santander (Brasil) S.A. UNT N2 19.348,00 0,82 - -Fibria Celulose S.A. ON 17.140,00 0,73 - -Companhia Siderúrgica Nacional ON 11.532,00 0,49 - -Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - ELETROBRAS ON 9.880,00 0,42 - -Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A. ON 4.564,00 0,19 - -Itaúsa Investimentos Itaú S.A. ON 10,49 - -

-2.314.276,77

98,66 2.101.554,65 98,59

Valores a receber

Ordens de venda a receber - - 14.909,00 0,70 Dividendos e juros sobre o capital próprio 4.352,20 0,19 4.566,26 0,21

4.352,20 0,19 19.475,26 0,91 L Total do ativo 2.376.514,03 101,32 2.142.251,78 100,50 L Valores a pagar Taxa de administração 4.667,30 0,20 4.493,34 0,21 Cotas a resgatar 23.000,00 0,98 1.600,00 0,08 Ordens de compra a pagar - - 16,23 -Outros 3.289,57 0,14 4.525,95 0,21 30.956,87 1,32 10.635,52 0,50 L Total do passivo 30.956,87 1,32 10.635,52 0,50 Patrimônio líquido 2.345.557,16 100,00 2.131.616,26 100,00 L

Total do passivo e do patrimônio líquido 2.376.514,03 101,32 2.142.251,78 100,50 L

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

30/09/2017 30/09/2016 Em R$ Em R$

(7)

DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS

Exercícios findos em 30 de setembro de 2017 e 2016

BB BNC AÇÕES NOSSA CAIXA NOSSO CLUBE DE INVESTIMENTO CNPJ: 02.231.282/0001-63

Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e

Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: 30.822.936/0001-69

30/09/2017 30/09/2016

Em R$ Em R$

Títulos de Renda Variável Emitidos por Cia Aberta 501.210,18 443.187,55

Instrumentos Financeiros Derivativos 82.770,00 122.695,00

Despesas do Clube (80.512,68) (76.742,56)

Lucro dos exercícios 503.467,50 489.139,99

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

(8)

DEMONSTRAÇÕES DAS MOVIMENTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Exercícios findos em 30 de setembro de 2017 e 2016

BB BNC AÇÕES NOSSA CAIXA NOSSO CLUBE DE INVESTIMENTO CNPJ: 02.231.282/0001-63 Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e

Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: 30.822.936/0001-69 Quantidade 30/09/2017 Quantidade 30/09/2016 Valor da cota no início dos exercícios 226.448,597 9,413245 271.590,935 7,335466

Patrimônio líquido no início dos exercícios: - 2.131.616,25 - 1.992.246,20

Cotas emitidas 5.457,642 57.888,49 1.289,416 9.579,07

Cotas resgatadas (33.317,684) (347.415,08) (46.431,754) (359.349,01)

Lucro líquido dos exercícios - 503.467,50 - 489.139,99

Patrimônio líquido no final dos exercícios - 2.345.557,16 - 2.131.616,25

Valor da cota ao final dos exercícios 198.588,555 11,811139 226.448,597 9,413245

L

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

(9)

BB BNC AÇÕES NOSSA CAIXA NOSSO CLUBE DE INVESTIMENTO CNPJ No. 02.231.282/0001-63

(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em reais)

9

1 CONTEXTO OPERACIONAL

O Clube foi constituído em 15 de abril de 2011 e iniciou suas operações na mesma data, constituído por número limitado de cotistas, com prazo indeterminado de duração, tendo como objetivo a aplicação de recursos financeiros próprios para a constituição de carteira diversificada de títulos e valores mobiliários.

As aplicações realizadas pelos cotistas no Clube não contam com a garantia da Administradora, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Clube, o mesmo está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

2 APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos clubes de investimento, regulamentados pelas Instruções n° 494/11 e 495/11 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e demais orientações emanadas (CVM).

3 PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

As principais práticas contábeis adotadas para a contabilização dos títulos e valores mobiliários e dos instrumentos financeiros derivativos são as seguintes:

a - Títulos e valores mobiliários

De acordo com a Instrução CVM nº 495/11, os títulos e valores mobiliários são classificados de acordo com a intenção de negociação, em duas categorias específicas, atendendo aos seguintes critérios de contabilização:

(i) Títulos para negociação - incluem aqueles adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa. São contabilizados pelo valor de mercado, cujos ganhos e perdas realizados e não realizados, derivados desses títulos, são reconhecidos no resultado do exercício.

(ii) Títulos mantidos até o vencimento - incluem os títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja a intenção e a capacidade financeira de mantê-los até o vencimento, sendo contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas as seguintes condições:  Que o Clube seja destinado exclusivamente a um único investidor, a investidores

pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômico-financeiro ou a investidores qualificados, estes últimos definidos como tal pela regulamentação editada pela CVM relativa aos Clubes de investimento;

(10)

BB BNC AÇÕES NOSSA CAIXA NOSSO CLUBE DE INVESTIMENTO CNPJ No. 02.231.282/0001-63

(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em reais)

10

 Que todos os cotistas declarem formalmente, por meio de um termo de adesão ao Regulamento do Clube, a sua capacidade financeira e anuência à classificação de títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Clube como mantidos até o vencimento.

a.1 - Valores mobiliários de renda variável

Ações de companhias abertas

As ações são registradas pelo custo de aquisição, incluindo corretagens e emolumentos, e são avaliadas diariamente pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (“BM&FBOVESPA”).

Nas operações de vendas de ações, as corretagens e os emolumentos são registrados diretamente no resultado como despesa. Os ganhos e/ou as perdas não realizados são reconhecidos em “Títulos de Renda Variável Emitidos por Cia Aberta”. O resultado apurado nas negociações à vista de ações é reconhecido na data da realização das operações.

As bonificações recebidas em ações são registradas quando consideradas ex-direito na BM&FBOVESPA S.A. apenas quantitativamente sem modificação do valor da aplicação.

Dividendos e juros sobre o capital próprio

Os dividendos e os juros sobre o capital próprio são reconhecidos como receita na ocasião em que os valores mobiliários correspondentes são considerados como ex-direito na BM&FBOVESPA S.A.

b - Instrumentos financeiros derivativos

De acordo com a Instrução nº 495/11 da CVM, as operações com instrumentos financeiros derivativos são registradas da seguinte forma:

Futuros

Os valores dos contratos de operações realizadas no mercado futuro de derivativos são registrados em contas de compensação. As receitas e as despesas dos ajustes diários dessas operações são registradas diretamente nas contas de resultado, na rubrica “Instrumentos Financeiros Derivativos”, em contrapartida à respectiva conta patrimonial nos grupos de valores a receber ou valores a pagar.

(11)

BB BNC AÇÕES NOSSA CAIXA NOSSO CLUBE DE INVESTIMENTO CNPJ No. 02.231.282/0001-63

(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em reais)

11

4 COMPOSIÇÃO DOS TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

Apresentamos, abaixo, as informações referentes à carteira do Clube em 30 de setembro de 2017:

Vencimento (em dias)

Descrição Custo total Valor de mercado Até 365 Acima de 365 Sem vencimento

Títulos para negociação:

Ações de companhias

abertas 1.984.152,18 2.314.276,77 - - 2.314.276,77 Em 30 setembro de 2017, o Clube não possuía títulos classificados na categoria de “Títulos mantidos até o vencimento.

5 INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

O Clube pode efetuar operações no mercado de derivativos como parte da política de investimento e obedecendo os limites estipulados no artigo nº 14 do seu estatuto. Tais operações, apesar do objetivo com que são realizadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.

Em 30 de setembro de 2017, o Clube não possuía operações em aberto no mercado de instrumentos financeiros derivativos.

Os contratos futuros negociados na BM&FBOVESPA possuem suas características padronizadas, seja valor, vencimento, contratos mínimos e valor de ajuste. Para efeito de atualização diária são utilizadas as cotações ou valores referentes aos preços de ajuste do dia.

Durante o exercício, o resultado das operações com instrumentos financeiros derivativos no mercado de futuros foi um ganho de R$ 82.770,00 (2016: foi um ganho de R$ 122.695,00).

6 GERENCIAMENTO DE RISCOS

Os ativos que compõem a carteira do Clube estão, por sua própria natureza, sujeitos a flutuações de preços/cotações do mercado e aos riscos de crédito e liquidez, o que pode acarretar perda patrimonial ao Clube.

(12)

BB BNC AÇÕES NOSSA CAIXA NOSSO CLUBE DE INVESTIMENTO CNPJ No. 02.231.282/0001-63

(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em reais)

12

Para gerenciar os riscos de mercado e liquidez inerentes a cada clube, a Administradora possui em sua estrutura uma Gerência Executiva responsável por estes riscos. Adotando a política de segregação entre a gestão dos portfólios e a gestão de risco, esta Gerência Executiva responde diretamente ao Diretor Presidente da Administradora. De forma resumida, as responsabilidades desta Gerência, em relação aos riscos de mercado e liquidez, consistem em:

 Propor políticas e estratégias para o gerenciamento dos riscos de mercado e de liquidez;

 Propor desenvolver modelos, processos e instrumentos para identificar, avaliar, monitorar e controlar os riscos de mercado e de liquidez;

 Assessorar na gestão dos riscos de mercado e liquidez dos Clubes de Investimento;  Avaliar a aderência dos modelos de riscos de mercado;

 Promover o alinhamento da empresa à regulamentação e autorregulação referente à gestão dos riscos de mercado e liquidez de clubes de investimento.

Como principais métricas de risco de mercado, utiliza-se o Valor em Risco - Value at

Risk (VaR) - calculado por meio da metodologia de simulação histórica, com a finalidade

de estimar a perda potencial máxima dentro de dado horizonte temporal e determinado intervalo de confiança. Complementarmente, são elaborados cenários de estresse, objetivando avaliar a carteira sob condições extremas de mercado, tais como crises e choques econômicos. Não obstante o cálculo destas métricas para todos os clubes, em casos particulares são utilizadas também outras métricas visando um melhor monitoramento deste risco.

A Gestão do Risco de Liquidez visa a manutenção de instrumentos líquidos suficientes para as necessidades do clube. Com esta finalidade, adota rígidos procedimentos de acompanhamento e utiliza métricas proprietárias para aferir a liquidez dos ativos do clube, do potencial de necessidade de liquidez e da concentração do clube, inclusive em relação a situações de estresse.

Os métodos utilizados para gerenciar os riscos aos quais o Clube está sujeito não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Clube.

7 REMUNERAÇÃO DA ADMINISTRADORA

A taxa de administração é calculada e apropriada sobre o patrimônio líquido diário à razão de 2,50% ao ano e paga mensalmente. O percentual anteriormente citado inclui o serviço de administração e a remuneração pela prestação dos serviços contratados pelo Clube relacionados em nota explicativa nº 8, itens I a III.

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BB BNC AÇÕES NOSSA CAIXA NOSSO CLUBE DE INVESTIMENTO CNPJ No. 02.231.282/0001-63

(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em reais)

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A taxa de administração cobrada ao Clube durante o execício findo foi de R$ 54.060,55 (2016: R$ 49.169,47).

No exercício findo em 30 de setembro de 2017, a taxa de administração cobrada ao Clube representava 2,48% (2016: 2,50%) do patrimônio líquido médio do exercício.

8 RELAÇÃO DE PRESTADORES DE SERVIÇOS

I. Gestão: BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (BB DTVM)

II. Controle e processamento de ativos financeiros: Banco do Brasil S.A. III. Distribuição/registro escritural das cotas/tesouraria: Banco do Brasil S.A.

IV. Custódia de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros: Banco do Brasil S.A.

9 EMISSÕES E RESGATES DE COTAS

A - EMISSÕES

São efetuadas pelo valor da cota apurado no fechamento do dia seguinte ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos cotistas em favor do Clube.

B - RESGATES

São efetuados pelo valor da cota de fechamento do dia útil seguinte ao do recebimento do pedido dos cotistas. O crédito do resgate será efetuado até o quarto dia útil seguinte, contados a partir da data de conversao das cotas, exceto em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do Clube, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, que justifique a dilatação do prazo.

10 DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO

Os ganhos e as perdas são incorporados à posição dos cotistas diariamente.

11 TRIBUTAÇÃO

De acordo com a Lei nº 11.033/04, é aplicada alíquota de imposto de renda de 15% sobre os rendimentos dos cotistas auferidos nas aplicações em clubes de investimento de ações, por ocasião do resgate de cotas.

Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do Imposto de Renda na Fonte.

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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

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12 POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DAS INFORMAÇÕES

A Administradora disponibiliza as seguintes informações aos cotistas:

 Extrato do Clube - mensalmente, via correio, exceto aos cotistas que se manifestarem contrários ao recebimento;

 Demonstração de desempenho do Clube - anualmente, até o dia 31 de janeiro;  Informações sobre quantidade de cotas de titularidade do cotista e seu respectivo

valor patrimonial, bem como o comprovante para efeitos de declaração de imposto de renda - anualmente, até o último dia útil de fevereiro;

 Demonstrações financeiras - até 90 (noventa) dias, contados a partir da data do encerramento do exercício social.

13 RENTABILIDADE DO CLUBE

O patrimônio líquido médio, o valor da cota e a rentabilidade proporcionada pelo Clube, no encerramento dos últimos dois exercícios, são demonstrados como se segue:

Exercícios findos em Patrimônio líquido médio Valor da cota Rentabilidade (%) 30/09/2017 2.180.580,70 11,811139 25,47 30/09/2016 1.967.329,83 9,413245 28,33

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.

14 CUSTÓDIA DOS TÍTULOS EM CARTEIRA

Os valores mobiliários de renda variável são custodiados na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC.

15 POLÍTICA RELATIVA AO EXERCÍCIO DE DIREITO DE VOTO

O direito de voto do Clube em Assembleias Gerais das companhias cujos valores mobiliários integrem a carteira do Clube será exercido pela Administradora do Clube ou por seu representante legalmente constituído sempre que identificada a necessidade de presença para resguardo dos interesses dos cotistas.

16 DEMANDAS JUDICIAIS

Não houve, contra ou a favor do Clube, litígios, ações trabalhistas e quaisquer outros processos, bem como nenhum outro fato que possa ser considerado como contingência nas esferas judicial e/ou administrativa.

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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

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17 OUTRAS INFORMAÇÕES

A Administradora, no exercício, não contratou serviços da KPMG Auditores Independentes relacionados ao Clube, além dos serviços de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com as normas vigentes, que determinam, principalmente, que o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os seus interesses.

18 INFORMAÇÕES ADICIONAIS

A CVM publicou em 7 de julho de 2016 a Instrução nº 577, que altera o Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI, anexo à Instrução nº 438, de 12 de julho de 2006. As alterações introduzidas pela nova Instrução aplicam-se aos exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2017.

* * *

João Vagnes de Moura Silva Diretor Executivo

Roberto Carlos da Silva Reis Fontes Contador

CRC RJ - 091.161/O-0

BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Praça XV de Novembro, 20 - 3º andar - Centro - Rio de Janeiro (RJ) 20010-010 Av. Paulista, 2300 - 4º andar - Cj. 42 - Cerqueira Cesar - São Paulo (SP) 01310-300 Tel: (21) 3808-7550 Fax 3808-7600 Tel: 2149-4300 Fax: (11) 2149-4310

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Central de Atendimento BB

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Referências

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