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Millennium Fundo de Capitalização. Maio 2015

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Academic year: 2021

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Millennium Fundo de

Capitalização

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2

Informação Legal

DECLARAÇÕES (“DISCLOSURE”)

Este documento foi elaborado pela BCP Capital, Sociedade Capital de Risco S.A., uma subsidiária do Banco Comercial Português, S.A. (Millennium bcp), também designada por BCP Capital. A BCP Capital é a sociedade gestora do Millennium Fundo de Capitalização, FCR.

BCP Capital, Sociedade Capital de Risco S.A. , com sede na Avenida Professor Dr. Cavaco Silva - Parque das Tecnologias, Edifício 1 – 2744-002 Porto

Salvo, Capital Social de 2.000.000,00 Euros, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o número único de matrícula e identificação fiscal 501 731 334.

Millennium Fundo de Capitalização, FCR é um fundo de capital de risco constituído de acordo com o Decreto-Lei nº 375/2007, de 8 de Novembro.

PREVENÇÕES (“DISCLAIMER”)

A informação contida neste documento tem caracter meramente informativo e particular, sendo divulgada aos seus destinatários como mera ferramenta auxiliar, não devendo nem podendo desencadear ou justificar qualquer ação ou omissão, nem sustentar qualquer operação, nem ainda substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis pelos atos e omissões que pratiquem. Assim, e apesar de se considerar que o conjunto de informações contidas neste documento foi obtido junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser alteradas pela BCP Capital, Sociedade Capital de Risco S.A.. Qualquer alteração nas condições de mercado poderá implicar alterações neste documento. As opiniões aqui expressas podem ser diferentes ou contrárias a opiniões expressas por outras áreas do grupo BCP, como resultado da utilização de diferentes critérios e hipóteses. Não pode a BCP Capital, Sociedade Capital de Risco S.A. garantir a exatidão, veracidade, validade, completude e atualidade do conteúdo informativo que compõe este documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado e avaliado pelos respetivos destinatários, não dispensando, nomeadamente, a consulta do Regulamento de Gestão. Os investidores devem considerar este documento como mais um instrumento no seu processo de tomada de decisão de investimento. A BCP Capital, Sociedade Capital de Risco S.A. rejeita, assim, a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, direta ou indiretamente, da utilização da informação referida neste documento independentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir. A reprodução total ou parcial deste documento não é permitida sem autorização prévia. Este documento não representa uma oferta de valores mobiliários para venda nos Estados Unidos, Canadá, Austrália, Japão ou em qualquer outra jurisdição. Não podem ser vendidos ou oferecidos valores mobiliários nos Estados Unidos a não ser que os mesmos estejam registados de acordo com o “US Securities Act” de 1993 ou se encontrem isentos de tal registo. Qualquer oferta pública de valores mobiliários efetuada nos Estados Unidos, Canadá, Austrália ou Japão teria que ser efetuada por meio de um prospeto com informação detalhada sobre a empresa e sua gestão, incluindo as Demonstrações Financeiras.

(3)

Agenda

Posicionamento

Abordagem de investimento

Quem Somos

Valor acrescentado

(4)

4

Quem somos

O Millennium Fundo de Capitalização, FCR (MFC, ou Fundo) é um fundo de capital

de risco, cujo património se destina a ser investido na aquisição de participações

sociais em empresas de elevado potencial e com grau de capitalização médio

Gerido pela BCP Capital, empresa do Grupo Banco Comercial Português, SA

Lançado em Junho de 2013 com um capital inicial de 30 milhões de euros, tem

no final de 2014 ativos líquidos estimados em c.38 milhões de euros

O MFC está sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários

Pretendemos atuar como agente catalisador do crescimento das empresas,

identificando e capturando o seu potencial de valor em parceria com as

(5)

Posicionamento

Investimento

direcionado para

apoiar a criação,

lançamento e

desenvolvimento de

empresas (early

stage), como por

exemplo em start-ups.

Venture Capital

Investimento

em capital

de risco

Capital de Expansão

Investimento em

empresas que já têm

alguns anos de atividade,

com modelo de negócio

com provas dadas.

Investimento direcionado

para apoiar projetos de

expansão da atividade.

O investidor assume o

controlo da empresa

através da aquisição

da totalidade ou da

maioria do seu

capital.

Buy outs

Enfoque em Capital de Expansão

privilegiamos oportunidade de investimento em empresas com elevado

potencial, em estádios de expansão/desenvolvimento

(6)

6

Abordagem de investimento (1/2)

Enfoque no potencial de crescimento e desenvolvimento

Espírito de parceria e partilha de risco

LINHAS DE ATUAÇÃO

ENQUADRAMENTO

 Aquisição de participações

minoritárias

 Através do aumento dos fundos

próprios da sociedade

 Possibilidade de subscrição de

dívida subordinada emitida pela

sociedade e subscrita por todos

os detentores do capital

 Sujeito a um processo de due

diligence e adotando

instrumentos de natureza

parassocial

 Mínimo 3 anos de atividade

 Um modelo de negócio viável

 A operar em setores de atividade

com potencial de crescimento e

desenvolvimento

 Com uma estratégia de

expansão/desenvolvimento da

atividade

PROJETOS ELEGÍVEIS

 Plano de expansão para novos

mercados e/ou segmentos (e.g.

internacionalização)

 Aumento da capacidade de

produção

 Melhoria da eficiência do processo

produtivo

 Plano de desenvolvimento de

novos produtos

 Desenvolvimento de estruturas

e/ou de técnicas de

comercialização e promoção

(7)

Abordagem de investimento (2/2)

Vendas

EBITDA

% Participação

Ticket

até 250 M€

Superior 1M€

15% a 49%

até 15 M€

CRITÉRIOS A CONSIDERAR NA

SELEÇÃO DE EMPRESAS

GUIDELINES QUANTITATIVOS

Potencial do setor onde se integra, i.e. contributo

para o PIB, para o emprego, o potencial de

exportações ou substituição de importações e a

capacidade/tendência para a inovação

Análise do modelo de negócio

Capacidade operacional e comercial

Qualidade da gestão

Desempenho financeiro (estrutura capital,

economia de exploração, rendibilidades e

potencial)

(8)

8

Principais fases do processo

Memorandum

de

Entendimento

(MoU)

Tro

ca

de

info

rm

ão

b

ase

Análise mais

detalhada da

informação

 Financeira e

de mercado

 Institucional

 Plano de

negócios

 Valorização e

potencial

Negociação de

termos e

condições

 Financeiros

 Governance

 Outros

Acordo de

Acionistas

e

Subscrição de

aumento de

capital

Due Diligence

financeira, legal

e operacional

 Consultores

independentes

Contacto

inicial com a

empresa

Informação

institucional

Apresentação do

Plano de Negócios

e da estratégia

Avaliação do

interesse e

identificação com o

projeto

Negociação

dos termos

finais da

transação

(9)

Valor acrescentado

Melhoria da robustez financeira da empresa, reforço institucional junto dos stakeholders (i.e.

fornecedores, colaboradores, clientes)

Visão independente com enfoque na gestão e orientação para os resultados, apoio em estratégias

de internacionalização, com especial relevância para os mercados onde o Banco marca presença

Contributo para a gestão na análise e validação de novos projetos, partilha da experiência da BCP

Capital na gestão do portfolio

Espírito de parceria e partilha de risco no projeto de desenvolvimento da empresa,

(10)

10

Rua do Ouro, 130 2º andar 1100 – 060 Lisboa Email: bcp.capital@millenniumbcp.pt

Referências

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