Café da Manhã com Analistas Sell Side. 02 de Julho, 2008

02 de Julho, 2008

Café da Manhã com Analistas “Sell Side”

Informações e

Projeções

Aviso

Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas

hipóteses e perspectivas atuais da administração da

Companhia que poderiam ocasionar variações materiais

entre os resultados, performance e eventos futuros. Os

resultados reais, desempenho e eventos podem diferir

significativamente daqueles expressos ou implicados por

essas afirmações, como um resultado de diversos

fatores, tais como condições gerais e econômicas no

Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de

câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de

obrigações ou créditos denominados em moeda

estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores

competitivos gerais (em base global, regional ou

nacional).

Highlights Financeiros e do IPO

Operadores Hoteleiros & Distribuição

Introdução

Estrutura Operacional

Conclusão

Highlights Financeiros e do IPO

Operadores Hoteleiros & Distribuição

Introdução

Estrutura Operacional

Conclusão

Invest Tur

Brasil

Companhia fundada e administrada por uma equipe

experiente de executivos para se beneficiar de

oportunidades do

setor de desenvolvimento

imobiliário turístico no Brasil

com responsabilidade

ambiental e social

Receitas originam-se de (i)

incorporação e venda de

empreendimentos imobiliários

turísticos e (ii) co-incorporação e

co-propriedade de resorts

Valorização de capital por meio

de aquisição, desenvolvimento e

venda de grandes parcelas de

terras voltadas para o turismo

Investimento em Infra-estrutura C riação d e Valo r Lançamento do Resort Venda do Empreendimento Imobiliário Tempo

Administração e Time Operacional

Altamente Qualificados

Mais de 28 anos de experiência no mercado financeiro

Representou instituições

financeiras internacionais no Brasil, Japão e nos Estados Unidos

Reconhecido em inúmeras ocasiões como líder com expertise em questões financeiras relacionadas à América Latina

Carlos Novis Guimarães

Presidente do Conselho e Fundador

Fundador do grupo RFM, sendo responsável pela implantação dos certificados ISO 9001 e ISO 14001

Membro do Comitê de Tecnologia do SINDUSCON

Responsável por mais de 200 projetos imobiliários no Brasil

Márcio Botana Moraes

Vice-Presidente do Conselho e Fundador

Diretora Financeira e de Relações com Investidores da Tecnisa

Diretora de Projetos da divisão da América Latina da AES Corp.

Diretora Financeira e de Relações com Investidores da Eletropaulo

Metropolitana e AES Tietê

Experiência anterior em instituições financeiras, tais como: ING Barings, Dresdner Bank e Lloyds

Andrea C. Ruschmann

Diretora Financeira e de RI

28 anos de experiência no setor imobiliário brasileiro

Fundador do grupo RFM, uma incorporadora inovadora e bem-sucedida no mercado imobiliário brasileiro

Experiência relevante no desenvolvimento de resorts e extensiva experiência em

aprovação de projetos nos órgãos locais, estaduais e federais

José Romeu Ferraz Neto

Diretor Presidente e Fundador

Diretor de Investimentos Internacionais da Odebrecht Investimentos em Infra-Estrutura

Experiência anterior em bancos de investimento e em private equity do Lehman Brothers, Merrill Lynch e Bank of America

Ian Andrade

Diretor de Desenvolvimento de Negócios

25 anos de experiência no mercado imobiliário do Brasil

como incorporador e construtor, incluindo projetos hoteleiros na região nordeste

Responsável por mais de 150 projetos imobiliários, representando 500 mil m2 de área construída Foco em gestão de projetos

Francisco Vasconcellos

Histórico Colonial

Diversidade

Cultural

Herança

Gastronômica Valiosa

Praias

Deslumbrantes

Festas Populares

Mundialmente

Conhecidas

Diversidade Cultural e

Belezas Naturais

Únicas

_•

_{Criação do Ministério do Turismo em}

2003

•

Promoção do Brasil como destino

turístico internacional, com foco

especial no Nordeste

•

Temperatura média entre 23º C e 27º C

•

Temperatura média da água: 26º C

•

Mais de 300 dias de sol por ano no

Nordeste

•

Inexistência de desastres naturais

Cultura Hospitaleira e Amigável

Mais de 85% dos visitantes pretendem

voltar ao Brasil, de acordo com o

Ministério do Turismo

O Setor de Turismo é Prioridade

para o Governo Federal

Fonte: EMBRATUR (em milhões)

3,8

4,1

4,8

5,4

_5,1

6,7

7,4

8,2

9,0

2002 2003 2004 2005 2006 2007E 2008E 2009E 2010E

Fonte: WTO, 2005 5,4 Brasil 36 20,0 Áustria 109 Turquia 20,3 21,5 Alemanha 8 México 21,9 7 Inglaterra 30,0 6 Itália 36,5 5 China 46,8 4 EUA 49,4 3 Espanha 55,6 2 França 76,0 1 Turistas (mm) País Ranking

Potencial

Inexplorado como

Destino Turístico

Internacional

Estatísticas do Setor de Turismo por País

População (milhões) (1)

Renda Per Capita (US$) (1)

Atividade Econômica Gerada pelo Setor de Turismo (US$ bilhões) (2)

% do PIB (2)

% dos Gastos do Governo (2)

Turistas Internacionais em 2005 (milhões) (3)

Número de Hotéis (3)

Habitantes por Hotel

R. Dominicana 9,2 8.000 7,8 6,3 21,1 3,7 682 13.466 Argentina 39,9 15.000 26,6 2,8 2,4 3,9 4.074 9.799 México 107,4 10.600 149,5 4,9 4,7 21,9 13.751 7.814 EUA 298,4 43.500 1.689,3 3,8 5,1 49,4 47.590 6.271

Fontes: (1) CIA – The World Factbook; (2) WTTC, 2007 Travel & Tourism Economic Research; (3) HIA e Guia 4 Rodas / Pesquisa ABIH Nacional; American Hotel & Motel Association; Horwath Argentina, Horwath México; Horwath República Dominicana.

Estatística Brasil 188,1 8.600 79,3 2,6 2,8 5,4 7.132 26.371

Potencial

Inexplorado como

Destino Turístico

Internacional

Fluxo de Boas Notícias para o Setor de Turismo

Sede da Copa do Mundo em 2014, R$ 38,5 bilhões previstos para infra-estrutura

Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) disponibilizará US$ 1,2 bilhão

para o setor de turismo

Fonte: DCI - 14/03/2008

8º ano de crescimento do setor de turismo, com receita no valor de R$ 34 bilhões

Fonte: DCI - 18/03/2008

Novos vôos vindo da Espanha – Air Comet

Fonte: O GLOBO - 03/04/2008

2 novas companhias aéreas no Brasil –

“Azul” (fundador da JetBlue) e “Virgin”

Fontes: Folha de São Paulo - 03/04/2008

O Estado de São Paulo – 25/06/2008

S&P e Fitch elevam Brasil a risco de crédito

Investment Grade

Fonte: Gazeta Mercantil - 20/05/2008

Abertura da malha aérea para companhias

internacionais

Vantagem Competitiva Brasileira

65.250

30.000

11.850

9.450

_9.250

4.950

_4.800

4.050

_3.450

_3.000

M

o

n

a

c

o

P

o

rt

o

F

in

o

B

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E

s

te

DR

P

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u

k

e

t

B

ra

zi

l

Preço de Venda de Segundas Residências de Luxo (US$ / m

2

₎

Posicionamento

Estratégico e

Diversificado

Estados com projetos em negociação Estados com a presença da Invest Tur

AL GO MG BA PI CE SC RS PR ES MS SE SP MT TO MA PA AM AP RR RO AC RN PB PE RJ

Marina / Praia da Ponta / Atalaia Golf Boutique / Singlehome Trancoso

Onda Azul / Green Wave

Txai Itacaré* Long Beach

Nossa Senhora Vitória

Txai Paraty / Deep Beach Paraty São Paulo Fair

Txai Santa Catarina

Portfólio estratégico com

múltiplas localizações

selecionadas ao longo do país

* www.txai.com.br

Txai Salvador / Itaigara Port Beach

Disponibilidade de grandes parcelas de terra • Tamanho médio: acima de

2,000 ha

• Preços muito atraentes • Falta de infra-estrutura

básica

• Aprox. 200 km do aeroporto mais próximo

Estágio 1

Estágio 2

Estágio 3

Exemplos

de Projetos

Principal Driver

de Valor

Maturação do

Investimento

Características

do Local

Long Beach

Marina

Praia da Ponta

Valorização do Preço

do Terreno

Soluções Estruturadas

Diferenciação de

Produto

Longo Prazo

> 5 anos

Médio Prazo

3 à 5 anos

Curto Prazo

< 3 anos

Disponibilidade de terra médio porte • Tamanho médio: 300 ha • Preços em ascensão • Infra-estrutura básica • Aprox. 100 km do

aeroporto mais próximo

Golf Boutique

Txai Paraty

Txai Santa Catarina

Disponibilidade de terra de pequeno porte • Tamanho médio: 50 ha • Preços Maduros • Infra-estrutura completa • Aprox. 50 km de um aeroporto nacional ou internacional

Estágios de Desenvolvimento dos Destinos Turísticos

Estágio 4

Destinos

de Negócios

Curto Prazo

< 2 anos

São Paulo Fair

Itaigara

• Terra em importantes centros comerciais (capitais) • Tamanho médio: 10 ha • Preços Maduros • Infra-estrutura completa • Aprox. 10 km de um aeroporto (doméstico ou internacional)

Operadores Hoteleiros & Distribuição

Introdução

Estrutura Operacional

Conclusão

Valor Total da Oferta Aumentou em 57,5% (incluindo o aumento da oferta base)

Oferta Pública Inicial de Ações Realizada

em 16 de Julho de 2007

600.000

Tamanho Original da Oferta no Lançamento

100.000

600.000

945.000

R$1.000 por ação

Oferta Base Original

Ações Adicionais - Hot Issue (+20% da Oferta Base) Incremento na Oferta Durante o Roadshow

+ 57,5%

(Em número de ações)

Lote Suplementar - Greenshoe (+15% da Oferta Base)

Tamanho Final da Oferta

140.000

105.000

92%

SPE

₁

SPE

₂

SPE

₃

SPE

_N

Estrutura Acionária na Hipótese de

Conversão das Debêntures

Estrutura Acionária

com 99,99% de Free Float

SPE

₁

SPE

₂

SPE

₃

SPE

_N

99,99%

GR Capital

Consultoria

1% p.a.

Identificação de Oportunidades de Investimento

Fundadores

100%

Estrutura Atual

Fundadores

8%

Premissas:

Preço no IPO: R$1.000/ação

Preço de Mercado:

R$2.000/ação (100% de

aumento desde o IPO)

IPCA: 10%

José Luiz Osório Ex-Presidente da CVM (1)_{e Ex-Diretor do BNDES} (2) _{Membro Independente}

Horácio Lafer Piva Ex-Presidente da FIESP (3)e Presidente da Bracelpa

(Associação Brasileira de Celulose & Papel) Membro Independente Carlos N. Guimarães Coordenador do setor financeiro, Banco Inter-Americano de _{Desenvolvimento}

Coordenador da área de Investment Banking, Citigroup

Coordenador da área de Investment Banking, Lehman Brothers

Presidente do Conselho

A ser anunciado Membro Independente

Notes: (1) Comissão de Valores Mobiliários

(2) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social (3) Federação das Indústrias de São Paulo

Márcio B. Moraes Co-Fundador e Diretor Geral do Grupo RFM Vice-Presidente do Conselho

Ricardo Espírito Santo Presidente do BES Investimentos do Brasil (Banco Espírito Santo) Membro Independente

Membro Independente Cargo anteriormente ocupado pelo Marco Antonio Bologna,

ex-Presidente da TAM

Posição Atual na Invest Tur

Experiência

Conselho de Administração Independente e

Experiente

Jorge de Pablo Cajal Administrador de portfólio da Amber Capital na América Latina e Membro do Conselho da BR Properties, Brenco, San Antonio Internacional e Emgasud

Estruturação dos

Projetos

Identificação

&

Visita ao Site

Desenvolvimento do

Produto (Operadores

& Distribuidores)

Análise de

Viabilidade &

Due Diligence

Aquisição

do Terreno

Aprovações

&

Licenciamento

LANÇAMENTOS

IMOBILIÁRIOS

(segundas moradias)

Início da

Construção

Resumo da Carteira de Projetos Atual

GR Capital

Produto

Área

(000 m

2

₎

Quartos /

Residências

Investimentos

10 Hotéis Boutique

5 Resorts

14 Desenv. Residenciais

2 Bancos de Terrenos de LP

Resort: R$ 367MM

Residencial: R$ 1.056MM

BTLP: R$ 33MM

72.037

390 bangalôs

1.241 quartos

2.579 residências

6 lotes

VGV da Invest Tur VGV dos Parceiros

VGV da Invest Tur (Empreendimentos Residenciais e BTLP) = R$ 2,1 bi

3.8

Onda Azul

Residence ResidenceMarina ResidenceGolf Senhora Nossa Vitória Residence Praia da Ponta Residence Txai Residence Paraty São Paulo Fair Residence Txai Residence Santa Catarina Green Wave Residence Deep Beach Paraty Residence Single Home Trancoso Residence Long Beach

470

175

28

68

180

33

115

40

328

118

113

209

103

117

40

35

75

Atalaia Residence

35

Txai Residence Salvador

48

Port Beach

76

Itaigara Residence

47

14%

60%

18%

8%

2%

66%

23%

9%

VGV Estimado

Investimentos Esperados

1 2 3 4

Estágios:

Estágios de

Desenvolvimento

Projetos em carteira

66%

34%

Perfil da Demanda

Projetos em carteira

TOTAL DE QUARTOS

(1.241 quartos +

390 bangalôs)

TOTAL DE RESIDÊNCIAS

(2.579)

TOTAL POR VGV

(R$ 1,8 bi *)

Nota: * Exclui banco de terrenos de longo prazo

40%

57%

3%

Padrão

por

estrelas

Mercado

alvo

Interno Externo 6 5 4

34%

57%

9%

70%

30%

46%

48%

6%

62%

38%

Considerando a fase pré-operacional e as

despesas da Oferta Pública em 2007, a

Companhia não apresentou lucro no

período encerrado em 31 de dezembro.

Desembolsos dos Projetos

Anunciados – R$ Milhões

R$ 340 milhões, equivalente a

39% dos recursos líquidos

captados na Oferta Pública já

foram utilizados na aquisição de

projetos

Posição de caixa em 31 de março

foi equivalente à R$ 654 milhões

22

147,2

292,5

39,5

47,6

145,3

8,1

2007

2008

Total

Desembolsos

A pagar

* Status em 30/06/2008

Investimentos & Perspectivas

Metas

_{Adquiridos em 2007}

Dez/07

_anunciados

A serem

Projetos em Carteira

Jul/08

Adquiridos em 2008

Dez/08

Perspectivas ao

final de 2008

Investimentos –

Terreno (R$ MM)

Investimentos –

Construção (R$ MM) *

Investimentos Totais

(R$ MM) *

VGV Potencial – Casas

e BTLP (R$ MM)

178,5

764,8

943,3

143,2

367,8

511,0

1.318,4

764,7

100

300

400

800

7

10

3

422

1.433

1.854

2.883

20

Nota: * Valores a serem desembolsados entre 5 e 7 anos.

Perfomance da Ação

e Volume Negociado

Formador de Mercado

Volume Negociado - R$ MM

Restrição da CVM:

As ações da Invest Tur serão

negociadas em lote de 100 ações até

janeiro de 2009

Depois, um desdobramento das

ações será realizado pela Companhia

-5

10

15

20

25

30

35

1-ago

26-ago

20-set

15-out

9-nov

4-dez

29-dez

23-jan

17-fev

13-mar

7-abr

2-mai

27-mai

21-jun

650 700 750 800 850 900 950 1.000 1.050 1.100

1-ago 14-set 30-out 17-dez 8-fev 25-mar 12-mai 25-jun

P reço (R$ ) NA V / A ção

Perfomance da Ação

e Volume Negociado

Relatório de Inicio de Cobertura do Credit

Suisse com recomendação

outperform

e

preço alvo de R$ 2.300 / ação

Notas: (1) Em 27 de junho de 2008. (2) NAV= (Disponibilidade de Caixa + Banco de Terrenos Adquiridos

Preço da Ação x NAV

(1)(2)

Início do relatório de cobertura do CS

12% de desconto com relação ao NAV

Preço da Ação: R$ 839

Versus

NAV / Ação: R$ 955

Caixa / Ação: R$ 632 MM

Aquisições / Ação: R$ 323 MM

NAV / Ação: R$ 955 MM

Highlights Financeiros e do IPO

Operadores Hoteleiros & Distribuição

Introdução

Estrutura Operacional

Conclusão

Estratégia

Solidez financeira

Transparência e

disponibilidade de informação

pública

Hotéis como uma parte

integral do core business da

Invest Tur

Conhecimento local para

novos entrantes no mercado

brasileiro (ex. Six Senses)

Invest Tur fornece um ponto

único de negociação para um

número significativo de

oportunidades

Operadores Hoteleiros

Invest Tur como o

parceiro ideal no Brasil

Acordos guarda-chuva para múltiplos

hotéis com subseqüente acordos finais

para as unidades específicas

Precificação de acordo com o volume

Introdução de mecanismos para

alinhamento de incentivo, não usuais no

mercado brasileiro

Parcerias com Operadores Asseguradas

Grupo hoteleiro internacional de administração de hotéis para a alta

renda, com sede em Bangkok (Tailândia)

Desenvolvimento de 2 resorts sob as marcas:

Six Senses Hideaway e Six Senses Latitude no projeto Onda Azul

MOU com Starwood assinado em Março de 2008

Uma das empresas líderes mundiais no segmento hoteleiro e de lazer,

com 9 marcas diferentes:

St. Regis, The Luxury Collection, Sheraton, Westin, Four Points

by Sheraton, W, Le Méridien, AloftSM e ElementSM

MOU com Espírito Santo Tourism (EST) assinado em Maio de 2008

4 projetos a serem desenvolvidos sob a bandeira Tivoli

Invest Tur terá o Direito de Preferência sobre todos os projetos imobiliários

turísticos que o EST vier a desenvolver no Brasil

Controle Acionário - Tx Assessoria

Opção exercida para aquisição de 50% + 1 ação do Txai Resort Itacaré e da Tx Assessoria,

responsável pela administração da marca Txai

Txai Resort Itacaré:

Hotel 6 estrelas sob o conceito boutique de luxo em operação desde 2000,

com 40 bangalôs que trazem de imediato uma receita para a Invest Tur

Eleito pelo

The New York Times

como um dos dez melhores destinos turísticos do mundo

Indicado pelo

World Travel Awards

como o Melhor Hotel de Luxo

TX Assessoria:

Nova estrutura administrativa implantada em junho de 2007

Marca Txai

será replicada em 4 novos destinos turísticos do Brasil:

Onda Azul (Alagoas), Txai Paraty (RJ), Txai Santa Catarina (SC) e Txai Salvador (BA)

Böná (nova bandeira)

– “Boutique Superior”, com os mesmos padrões da marca Txai

Estratégia

Vendas das Residências & Distribuição

Gerente Comercial e Gerente de

Lançamentos recentemente

contratados, com grande

experiência no mercado imobiliário

Equipe de vendas interna, inicialmente

estimada em 4 corretores

Estudos e tendências de mercado

externos

Lançamentos

Desenvolvimento do Produto

Esforço de vendas

Estrutura “In-house”

Invest Tur desenvolverá parcerias

individuais com corretoras para cada

projeto

Nenhum líder dentro da comunidade de

corretoras para venda de segundas

residências no Brasil

Alocação mais eficiente de comissão de

vendas para atrair compradores

internacionais, se feito diretamente com as

empresas dentro de seus mercados locais

Reforçar o papel da Invest Tur e sua

vantagem competitiva como a primeira

empresa dedicada à este mercado no país

Estratégia voltada para um

novo mercado

Highlights Financeiros e do IPO

Operadores Hoteleiros & Distribuição

Introdução

Estrutura Operacional

Metodologia

Aspectos legais e

técnicos para obter

aprovações para os

projetos

Aspectos Culturais,

Geográficos,

Sócio-econômicos para

licenciamento

Estudo de viabilidade,

definição do produto

e da marca

Master

Plan

Estrutura Operacional

Aspectos a serem considerados:

técnico, social, legal e econômico

Cada projeto será formado por

uma

estrutura independente

com

um líder.

Objetivos:

•

Adequá-la ao tamanho do projeto

•

Contratar empresas especializadas

(terceirizadas) para a execução

•

Contratar fornecedores locais, dentro

da comunidade

•

Resultado: estrutura ágil e eficiente,

capaz de tomar decisões estratégicas

Diretor de Operações

Outros

projetos

Gerente do

Marina

Golf Boutique

Gerente do

Licenciamento e gestão

Sócio-ambiental

Jurídico

Gerente do

Onda Azul

Gerente do

Nossa Senhora

Vitória

Coordenação de Projeto e Custos

_{Pré Operação do Hotel}

Gerente do

Txai Paraty

projetos

Outros

Coordenador

do Projeto

Coordenador

Sócio-ambiental

Coordenador

Técnico

Gerenciamento

Sócio-ambiental

Master Plan

Executivo

do Projeto

Obra e

infra-estrutura

Estrutura Operacional

Licenciamento Ambiental

Área Estratégica

Procedimentos

antes

da aquisição da terra:

Avaliação preliminar das restrições locais

Definição do licenciamento: federal, estadual,

municipal

Mapeamento das restrições legais e ambientais

Procedimentos

depois

da

aquisição da terra:

Diagnóstico cultural e econômico das

comunidades locais

Análise ambiental detalhada

Definição do produto e do Master plan

da área

Obtenção de Licença Prévia (LP)

Desenvolvimento do projeto executivo

Obtenção da Licença de Instalação (LI)

Obtenção da Licença de Operação (LO)

Acompanhamento das ações

sócio-ambientais e os impactos no projeto

Divulgação de resultados

Highlights Financeiros e do IPO

Operadores Hoteleiros & Distribuição

Introdução

Estrutura Operacional

Área

OPE

R

A

Ç

ÕE

S

Metas Corporativas da Invest Tur em 2008

1S08

2S08

FI

NA

NCE

IRO

E RI

OUTRA

S

Notas: Metas a serem atingidas Metas atingidas

Aquisição de 5 áreas

MOU com Six Senses assinado

MOU com Starwood assinado

MOU com operador Europeu assinado

Assinar acordo de operação para 7 projetos

Aprovar master plan para 6 projetos

Reestruturar a operação do Txai Itacaré

Lançamentos de 4 projetos com R$ 600 MM de

VGV

Alcançar vendas de R$ 100 MM

Aquisição de 5 áreas (2 já anunciadas)

Assinar acordo de operações para 3 projetos

Aprovar master plan para 3 projetos

Contratação de Relações Públicas internacional

Implementação da estrutura do operador Txai

Go live SAP Best Practices

Contrato de financiamento da construção com

BNB para projeto Marina

Apresentação para a força de vendas do CS em

NY e one-on-one meetings

1st Invest Tur Day

Conferências do Santander (Acapulco), CS

(NY&SP), UBS (SP) e HSBC (NY/Boston)

2 dias de non-deal roadshow em Buenos Aires

Café da manhã com investidores - JP Morgan

Go live SAP Integrated Planning

Requisição para BNB financiar 4 projetos

Assinar acordo de financiamento para

comprador final local

Assinar acordo de financiamento para

comprador final internacional

Non-deal roadshow nos EUA e Europa

Reunião Pública em São Paulo e Rio de Janeiro

Café da manhã com analistas Sell Side

Novo site (institucional & RI)

Acordo com Instituto sócio-ambiental

Finalizar e implementar política sócio-ambiental

Plano de mkt. e eng. de marca da Invest Tur

Folder Institucional

Aprovação de plano de compensação

Contratação de diretor de operações

Contratação de gerentes de RH, Mkt. e Vendas

Implementação de parcerias operacionais

Tese de Investimento da Invest Tur

Principal player em um dos

mercados turísticos com

maior potencial de desenvolvimento

do mundo

Diretoria altamente qualificada,

focada em resultados

- totalmente alinhada com os investidores

Rápido estabelecimento de localizações estratégicas,

com

sólida estratégia de execução

Vários projetos anunciados e oportunidades atrativas em

fases avançadas de negociação

Forte potencial de crescimento com

atraentes expectativas

de retorno

Realizações significantes

nos primeiros 11 meses

com o

rápido estabelecimento de posicionamento estratégico

Níveis atuais das ações fornecem

oportunidade única e

atrativa de compra

Alto nível de transparência

e padrões de governança

corporativa

•

EUA: Gregory Piccinnino +1 212 325-9851

•

Europa: Edward Weaver +55 11 3841-6280

•

Brasil: Mauro Oliveira +55 11 3841-6279

Formador de Mercado – Credit Suisse

•

Marcelo Telles +52 55 5283-8933

•

Rodrigo Oliveira +55 11 3841-6314

Cobertura de Equity Research

– Credit Suisse

•

Andrea Ruschmann (Diretora Financeira e RI)

+55 11 3577-2335

•

Camila Pannain (Coordenadora)

+55 11 3577-2344

72

Golf Boutique / 45%

- Bahia Estágio 3 R$ 28MM

GR Capital Projeto / Part. Invest

Tur - Localização Estágio Produto

VGV Esperado (2) Área (.000 m2₎ Quartos / Residências Onda Azul(1) _{/ 100%} -Alagoas Estágio 2 R$ 470MM 2.000 R$ 175MM 570 Estágio 2 Marina / 70% - Bahia 660

Nossa Senhora Vitória /

100% - Bahia Estágio 3 R$ 68MM

520

Txai Itacaré & Brand /

50%+1 share - Bahia _OperaçãoEm

--Long Beach / 67% - Ceará Estágio 1 R$ 209MM 50.000 500 Praia da Ponta / 100% - Bahia Estágio 2 R$ 180MM 480 Txai Paraty / 100%

- Rio de Janeiro Estágio 3 R$ 33MM

4

São Paulo Fair / 100%

- São Paulo Estágio 3 R$ 115MM

662

Txai Santa Catarina /

67.5% - Santa Catarina Estágio 3 R$ 40MM

Total 2007 6 Hotéis Boutique 4 Resorts 8 Desenv. Residenciais 1 Banco de Terrenos LP 55.468 226 bangalôs 991 quartos 1.713 residências 4 lotes R$ 1.318MM 1 Hotel Boutique 1 Desenv. Residencial 2 Resorts 1 Hotel Boutique 1 Desenv. Residencial 1 Resort 1 Desenv. Residencial 1 Resort 1 Desenv. Residencial 1 Hotel Boutique Banco de Terrenos de Longo Prazo 1 Desenv. Residencial 1 Hotel Boutique 1 Desenv. Residencial 1 Hotel Boutique 1 Desenv. Residencial 1 Hotel Boutique 1 Desenv. Residencial 60 bangalôs 50 residências 250+325 quartos 50 bangalôs 835 residências 256 quartos 355 residências 40 quartos 136 residências 40 bangalôs 22 residências 4 lotes 120 residências 36 bangalôs 25 residências 120 quartos 120 residências 40 bangalôs 50 residências Investimentos Resort: R$ 251 MM Residencial: R$ 679MM Lotes: R$ 14MM Resort: R$ 120MM Residencial: R$ 300MM Resort: R$ 35MM Residencial: R$ 105MM Resort: R$ 10MM Residencial: R$ 17MM Resort: R$ 11MM Residencial: R$ 40MM Aquisição de 50,03%: R$ 15,5 MM Lotes: R$ 14MM Residencial: R$ 101MM Resort: R$ 14MM Residencial: R$ 19MM Resort: R$ 32MM Residencial: R$ 74MM Resort: R$ 14 MM Residencial: R$ 22MM Resort: 2009 Residências: 2008 Previsão de Operação e Lançamentos Resort: 2009 Residências: 2008 Resort: 2009 Residências: 2008 Resort: 2009 Residências: 2008 --Lotes: 2009 Residências: 2009 Resort: 2009 Residências: 2008 Resort: 2010 Residências: 2009 Resort: 2010 Residências: 2009

Resumo de projetos Anunciados em 2007

Notas:

(1) Invest Tur também tem os direitos de preferência de adquirir terras adjacentes do projeto Onda Azul. (2) VGV de Projetos Imobiliários.

Total 2008 4 Hotéis Boutique 1 Resort 6 Desenv. Residencial 1 Banco de terrenos de LP 16.569 164 bangalôs 250 quartos 866 residências 2 lotes R$ 765MM 1.950 Green Wave / 100% - Alagoas Estágio 2 R$ 328MM 2.200

Deep Beach Paraty /

100% - Rio de Janeiro Estágio3 R$ 118MM

76 bangalôs 170 residências 3.960 Singlehome Trancoso / 49% - Bahia Estágio3 R$ 113MM GR Capital 1 Resort 1 Desenv. Residencial 1 Hotel Boutique 1 Desenv. Residencial 2 Hotéis Boutique 1 Desenv. Residencial 250 quartos 350 residências 40 bangalôs 70 residências 48 bangalôs 96 residências 9 Txai Salvador / 100% - Bahia Estágio3 R$ 47MM 1 Hotel Boutique 1 Desenv. Residencial 50 residências 105

Atalaia / 100% - Bahia Estágio2 1 Desenv. Residencial R$ 35MM

Resort: R$ 51MM Residencial: R$173MM Resort: R$ 26MM Residencial: R$ 62MM Resort: R$ 22MM Residencial: R$ 60MM Resort: R$ 17MM Residencial: R$ 29MM Residencial: R$ 21MM Resort: R$ 116MM Residencial: R$ 377MM BTLP: R$ 19MM Resort: 2010 Residências: 2008 Resort: 2012 Residências: 2009 Resort: 2011 Residências: 2009 Residências: 2009 Resort: 2010 Residências: 2008

Projeto / Part. Invest

Tur - Localização Estágio Produto

VGV Esperado (2) Área (.000 m2₎ Quartos / Residências

Investimentos Previsão de _{Operação e}

Lançamentos

Nota:

(1) VGV de Projetos Imobiliários

Resumo de projetos Anunciados em 2008

8.340

Port Beach/ 100%

-Piauí / Maranhão Estágio1 R$ 76MM

Banco de Terrenos de

Longo Prazo Lotes: R$ 19MM 2 lotes Lotes: 2011

130 residências

5.6

120

35

10

11

14

14

51

26

₂₂

16

300

105

40

14

101

74

173

62

₆₀

21

19

31

16

32

17

₁₉

22

30

17 projetos anunciados em apenas 11 meses

Previsão de Investimentos

(R$ milhões)

Set - 07 Set – o7 Out - 07 Out - 07 Out - 07 Nov - 07 _{Nov - 07} Nov - 07 Dez - 07 Jan - 08 Jan - 08 Jan - 08 Fev - 08

Investimentos

no Hotel

Investimentos

Imobiliários

Onda Azul Marina Golf Boutique

Nossa Senhora

Vitória

Praia da

Ponta Txai Paraty São Paulo Fair Txai Santa Catarina Green Wave Deep Beach Paraty Singlehome Trancoso

Long Beach Txai Atalaia

Salvador Txai tacaré Mar - 08 Out - 07 Port Beach Abr - 08 Itaigara Mai - 08