Curso de Especialização em Dólar
Curso de Especialização em Dólar
Sumário
Sumário
Começando da forma certa
Começando da forma certa - Mudando os
- Mudando os hábitos antes de
hábitos antes de tudo ...
tudo ...
... 22
Por que
Por que operar Dólar? –
operar Dólar? – Operando um
Operando um mercado de
mercado de motivos
motivos ...
...
... 33
Plano de Trade
Plano de Trade – A
– A importância de seguir regras e
importância de seguir regras e ter metas no
ter metas no mercado ...
mercado ... 44
Efeito Macroeconômico no
Efeito Macroeconômico no Dólar –
Dólar – Como fazer
Como fazer o panorama da
o panorama da abertura
abertura ...
... 99
Índices
Índices Mundiais ...Mundiais ... 9.. 9 Índice
Índice Dólar ...Dólar ... 9... 9 Posição
Posição dos dos Estrangeiros ...Estrangeiros ... ... 1010 Notícias
Notícias Locais Locais ... 10... 10 Agenda
Agenda Econômica Econômica ... 11... 11
Ciclo mensal
Ciclo mensal do Dólar
do Dólar - Os
- Os melhores dias para
melhores dias para se operar ...
se operar ...
... 12
12
Conhecendo e entendendo a Leitura de Fluxo –
Conhecendo e entendendo a Leitura de Fluxo – Como tudo funciona no Times
Como tudo funciona no Times &
&
Trades
Trades e
e no
no Book
Book ...
...
...
...
... 13
... 13
Ferramentas
Ferramentas Operacionais Operacionais ... ... 1313 Ferramentas
Ferramentas de Rde Roteamento oteamento ... ... 1414 Ferramentas
Ferramentas de de Suporte .Suporte ... ... 1414
Entendendo o Metajogo do Mercado de Dólar –
Entendendo o Metajogo do Mercado de Dólar – Como os players institucionais
Como os players institucionais
pensam
pensam (intenções
(intenções e
e estratégias) ....
estratégias) ...
...
...
... 16
... 16
Os parceiros e
Os parceiros e seus efeitos
seus efeitos – A
– A importância da
importância da convicção de muitos
convicção de muitos ...
... . 18
18
Números redondos no
Números redondos no Dólar –
Dólar – Por que
Por que quem está
quem está de fora
de fora entra nestes pontos.
entra nestes pontos. ...
... 19
19
Descobrindo o
Descobrindo o que existe
que existe por trás
por trás dos Players
dos Players do mercado
do mercado ...
...
... 21
21
Bancos Bancos ... 2... 211 Fundos Fundos ... 21... 21 Tesouraria Tesouraria ... 21... 21
A importância dos níveis de
A importância dos níveis de briga – Os verdadeiros movimentos
briga – Os verdadeiros movimentos ...
...
... 22
22
Psicologia do Trader - Como se
Psicologia do Trader - Como se comportar, dentro e fora do mercado
comportar, dentro e fora do mercado ... 24
... 24
Entendendo e Operando Leilão – Intenção antes da abertura e
Entendendo e Operando Leilão – Intenção antes da abertura e entendimento das
entendimento das
métricas
métricas ...
...
...
...
...
...
... 26
26
Métricas:
Métricas: fatores fatores para para entrar entrar no no leilão leilão ... ... 2727 Metajogo:
Metajogo: quem particquem participa e ipa e quais oquais os motivs motivadores adores ... ... 2727
Entendendo e Operando Ajuste –
Entendendo e Operando Ajuste – O incômodo do
O incômodo do fechamento do dia
fechamento do dia anterior ....
anterior ... . 28
28
Operando o mercado após a definição do ajuste (Chicó) ... 28 Operando o mercado após a definição do ajuste (Chicó) ... 28
Entendendo e Operando Noticias e Indicadores – A importância dos movimentos
Entendendo e Operando Noticias e Indicadores – A importância dos movimentos
gerados
gerados ...
...
...
...
...
...
... 30
30
Fazendo Mais com
Fazendo Mais com Menos –
Menos – Operando menos e
Operando menos e com mais
com mais qualidade
qualidade ...
... . 31
31
Visualização para o Mercado Financeiro –
Visualização para o Mercado Financeiro – Formando sucesso no inconsciente
Formando sucesso no inconsciente
antes
antes do
do momento
momento presente ....
presente ...
...
...
... 3
... 322
Visualização
Visualização na na noite noite anterior ...anterior ... ... 3333 Visualização
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Começando da forma certa
Começando da forma certa - Mudando os
- Mudando os hábitos antes de
hábitos antes de tudo ...
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Por que
Por que operar Dólar? –
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Operando um mercado de
mercado de motivos
motivos ...
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Plano de Trade
Plano de Trade – A
– A importância de seguir regras e
importância de seguir regras e ter metas no
ter metas no mercado ...
mercado ... 44
Efeito Macroeconômico no
Efeito Macroeconômico no Dólar –
Dólar – Como fazer
Como fazer o panorama da
o panorama da abertura
abertura ...
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Índices
Índices Mundiais ...Mundiais ... 9.. 9 Índice
Índice Dólar ...Dólar ... 9... 9 Posição
Posição dos dos Estrangeiros ...Estrangeiros ... ... 1010 Notícias
Notícias Locais Locais ... 10... 10 Agenda
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Ciclo mensal
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- Os melhores dias para
melhores dias para se operar ...
se operar ...
... 12
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Conhecendo e entendendo a Leitura de Fluxo –
Conhecendo e entendendo a Leitura de Fluxo – Como tudo funciona no Times
Como tudo funciona no Times &
&
Trades
Trades e
e no
no Book
Book ...
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Ferramentas
Ferramentas Operacionais Operacionais ... ... 1313 Ferramentas
Ferramentas de Rde Roteamento oteamento ... ... 1414 Ferramentas
Ferramentas de de Suporte .Suporte ... ... 1414
Entendendo o Metajogo do Mercado de Dólar –
Entendendo o Metajogo do Mercado de Dólar – Como os players institucionais
Como os players institucionais
pensam
pensam (intenções
(intenções e
e estratégias) ....
estratégias) ...
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Os parceiros e
Os parceiros e seus efeitos
seus efeitos – A
– A importância da
importância da convicção de muitos
convicção de muitos ...
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Números redondos no
Números redondos no Dólar –
Dólar – Por que
Por que quem está
quem está de fora
de fora entra nestes pontos.
entra nestes pontos. ...
... 19
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Descobrindo o
Descobrindo o que existe
que existe por trás
por trás dos Players
dos Players do mercado
do mercado ...
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Bancos Bancos ... 2... 211 Fundos Fundos ... 21... 21 Tesouraria Tesouraria ... 21... 21
A importância dos níveis de
A importância dos níveis de briga – Os verdadeiros movimentos
briga – Os verdadeiros movimentos ...
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Psicologia do Trader - Como se
Psicologia do Trader - Como se comportar, dentro e fora do mercado
comportar, dentro e fora do mercado ... 24
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Entendendo e Operando Leilão – Intenção antes da abertura e
Entendendo e Operando Leilão – Intenção antes da abertura e entendimento das
entendimento das
métricas
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Métricas:
Métricas: fatores fatores para para entrar entrar no no leilão leilão ... ... 2727 Metajogo:
Metajogo: quem particquem participa e ipa e quais oquais os motivs motivadores adores ... ... 2727
Entendendo e Operando Ajuste –
Entendendo e Operando Ajuste – O incômodo do
O incômodo do fechamento do dia
fechamento do dia anterior ....
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Entendendo e Operando Noticias e Indicadores – A importância dos movimentos
Entendendo e Operando Noticias e Indicadores – A importância dos movimentos
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Fazendo Mais com
Fazendo Mais com Menos –
Menos – Operando menos e
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Visualização para o Mercado Financeiro –
Visualização para o Mercado Financeiro – Formando sucesso no inconsciente
Formando sucesso no inconsciente
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Começando da forma certa - Mudando os hábitos antes de tudo
Começando da forma certa - Mudando os hábitos antes de tudo
“Mude seus hábitos e seus
“Mude seus hábitos e seus hábitos mudarão você”hábitos mudarão você” Não
Não é é fácil, fácil, mas mas é é possível possível ser ser um um profissionaprofissional dl de me mercado. ercado. Devemos Devemos focar focar na na preparapreparação,ção, disciplina e mudança de comportamento.
disciplina e mudança de comportamento.
Uma das coisas mais importantes na vida de um trader são as mudanças. É importante ter Uma das coisas mais importantes na vida de um trader são as mudanças. É importante ter consciência que, às vezes, precisamos parar e
consciência que, às vezes, precisamos parar e mudar. As mudanças serão constantes e mudar. As mudanças serão constantes e necessárias,necessárias, pois o me
pois o mercado mrcado muda a touda a todo instantedo instante. Todo tra. Todo trader tem der tem que ter que ter o dom de o dom de mudar mumudar muito facilmito facilmenteente de opinião no que diz respeito ao mercado. A humildade é fundamental no mercado: aceitar o de opinião no que diz respeito ao mercado. A humildade é fundamental no mercado: aceitar o erro, saber quando parar, querer aprender coisas novas, não ser ganancioso. Ainda assim, antes erro, saber quando parar, querer aprender coisas novas, não ser ganancioso. Ainda assim, antes mesmo disso, é preciso mudar a si mesmo para depois mudar quem
mesmo disso, é preciso mudar a si mesmo para depois mudar quem você é dentro do mercado.você é dentro do mercado. A mudança pessoal envolve o que você faz na sua vida pessoal – alimentação, exercícios A mudança pessoal envolve o que você faz na sua vida pessoal – alimentação, exercícios físicos, dormir bem, organização, finanças pessoais, relacionamentos, etc. Um trader físicos, dormir bem, organização, finanças pessoais, relacionamentos, etc. Um trader bem-sucedido no mercado é, antes de tudo, um trader bem-bem-sucedido na vida pessoal. Estar de bem com sucedido no mercado é, antes de tudo, um trader bem-sucedido na vida pessoal. Estar de bem com a sua família, com seus amigos, ou seja, as pessoas que fazem bem para a sua vida. Um bom a sua família, com seus amigos, ou seja, as pessoas que fazem bem para a sua vida. Um bom trader cuida de si (mente e
trader cuida de si (mente e corpo), pois estas são suas ferramentas para o mercado. No mercado,corpo), pois estas são suas ferramentas para o mercado. No mercado, você precisa estar 100%.
você precisa estar 100%.
Entrar no mercado para resolver a vida financeira gera uma pressão muito grande. Isso afeta Entrar no mercado para resolver a vida financeira gera uma pressão muito grande. Isso afeta o operacional. Sem bons hábitos, nada funciona direito. Comece a fazer nem que seja uma o operacional. Sem bons hábitos, nada funciona direito. Comece a fazer nem que seja uma caminhada, logo cedo antes do mercado. Uma boa alimentação também ajuda a estar mais caminhada, logo cedo antes do mercado. Uma boa alimentação também ajuda a estar mais disposto no mercado. De nada adianta não cuidar do corpo agora, se
disposto no mercado. De nada adianta não cuidar do corpo agora, se depois você for bem-sucedidodepois você for bem-sucedido e não tiver saúde para aproveitar. Amanha você desejará ter começado ontem.
Por que operar Dólar? – Operando um mercado de motivos
Entre as coisas mais importantes que devem ser consideradas ao escolher um ativo para operar estão: saber se o ativo é liquido e se tem sentido em seus movimentos, principalmente para o day trade. O Dólar atende a estes dois quesitos por vários motivos. Vale ressaltar alguns deles.
O Dólar é um ativo que muitos profissionais têm a obrigação de operar (giro, day trade e position trade), e não fazem simplesmente por escolha ou por especulação. Muitos o fazem para proteção. Por exemplo, um banco que precisa fazer um hedge cambial para algum cliente, precisa obrigatoriamente entrar no mercado e fazer uma trava – para não correr o risco de perder dinheiro com a oscilação. Este tipo de operação ocorre praticamente todos os dias, gerando liquidez no mercado, que é tudo aquilo que buscamos em um ativo. Ainda, o Dólar é um dos poucos ativos no qual o Banco Central atua diretamente, através de seus dealers (bancos), para dar liquidez ao mercado, consequentemente diminuindo a volatilidade e a força dos movimentos. Em resumo, as razões que levam os players a operarem o Dólar são as seguintes:
• Arbitragem.
• Especulação (tesouraria, fundos e estrangeiros). • Controle de política (Banco Central).
• Hedge (bancos, para empresas exportadoras e importadoras).
O processo decisório envolvido por trás de cada uma dessas razões é diferente. Por uma série de motivos, não temos como saber quais fatores influenciam a decisão de um grande player que tem a capacidade de fazer o mercado andar. Outra coisa importante no Dólar é que ele pode ser considerado um ativo de motivos, ou seja, todos seus movimentos tem um porquê. Ninguém se arrisca fazer nada grande no Dólar sem ter um motivo, pois um grande player sabe que, se o motivo dele não for o mesmo que o do mercado, ele pode ter grandes perdas por isso. Assim, todo grande movimento no dólar acontece no coletivo (com vários players querendo a mesma coisa), e para que isso aconteça eles precisam de motivos. Tais motivos podem ser notícias (breaking news), indicadores, motivadores políticos, motivadores macroeconômicos, etc. Estes motivadores, em suma, tem o potencial de causar efeitos econômicos tanto nacionais quanto internacionais.
É um mercado mais profissionalizado (de banco), e para tirar dinheiro do mercado você precisa ser profissional. Até alguns anos, o mercado de Dólar era um mercado de mais líquido – com mais lotes nos níveis de preço book. Atualmente, é um mercado bastante volátil, ou seja, com menos lotes na tela e muitas variações nos níveis de preço.
Plano de Trade – A importância de seguir regras e ter metas no
mercado
Uma das coisas mais importantes no mercado é se saber o que foi buscar nele: qual seu objetivo dentro do mercado, qual sua meta de ganho financeiro, qual sua perda máxima. Entrar no mercado sem saber quais são seus limites é um grande erro, pois quando não se sabe o que foi buscar, não tem o que encontrar. Assim como na vida, no mercado se você não tem objetivos
claros e bem definidos, você não terá sucesso. O maior erro é auto-sabotagem.
O plano de trade apresenta suas regras e objetivos no mercado, e consequentemente sua proteção. A parte operacional aprende mais rápido, a parte mais difícil é seguir as regras – elas são o seu chefe no mercado. O certo é ser disciplinado, perdendo pouco e nos ganhos, ganhando muito. No mercado, quem dá certo é quem sabe perder, quem aceita perder (pouco) dinheiro, protege capital e psicológico até aprender a fazer dinheiro. Seguindo um bom plano, as chances
de dar certo são maiores ainda. 1 - Qual ativo operar – Mini-dólar
É muito importante no mercado e na vida pessoal ser focado, escolher algo e ser o melhor naquilo. No mercado financeiro um grande erro da maioria é querer operar o mercado inteiro, como se isso fosse gerar mais e mais resultados financeiros. É preciso se escolher um ativo e ser o melhor nele, saber tudo que gera movimento, saber qual o melhor momento para se estar exposto nele e o momento de simplesmente estar fora. Ao contrário do que todos pensam, dá para se viver no mercado de um único ativo, desde que você seja um especialista nele.
2 - Qual tamanho operar - 1 contrato
Na fase de aprendizado, a grande certeza é que vai se errar, algo que é completamente normal. É de extrema importância que nesta fase você erre, e já que a certeza é que vai errar até aprender, que seja pequeno, que o custo seja baixo e limitado. Qual deve ser a preocupação? Estar dentro do mercado, vivenciar as técnicas, aprender leitura de fluxo, entender melhor os motivadores, etc.
Nesta fase, o dinheiro não é tão importante como o quê se vai aprender. Quando você sabe onde errou, e revisa o erro, você aprende como deve ser feito. O erro faz parte do aprendizado, por isso preciso saber onde errei e preciso melhorar – aprender o jogo, perdendo pouco. O que importa é estar no mercado, aprender as estratégias e ter vivência de mercado. Não
é vergonha alguma nesta fase se operar com 1 minicontrato. Depois da fase de aprendizado e consolidação do conhecimento é que você realmente vai começar a fazer dinheiro de verdade e com consistência.
Devo usar o simulador ou operar direto na conta real? O simulador é interessante no início para obter agilidade operacional: aprender a clicar para entrar e para sair, posicionar stops, etc. Fora isso, o simulador não fornece as mesmas emoções que a conta real, pois não tem dinheiro envolvido. O controle emocional é uma das principais habilidades a serem adquiridas por um trader profissional – saber quando perder, quando ganhar, etc. – e para desenvolver isso operar na conta real é importante. Apenas com dinheiro envolvido é que você se conhece e aprende a lidar com seu psicológico.
Quando aumentar o lote? A cada 7 dias de meta batida, num período de 10 dias. Não posso estar muito confortável, nem muito desconfortável. Para diminuir lote, a mesma coisa. Precisa estar com o psicológico aguçado para gerenciar esta evolução. Dica é partir para o cheio a partir
do momento em que estiver confortável com 15 minis – mais de 15 fica difícil de gerenciar. Assim não balança tanto a cabeça. Exemplo de aumento de lote: 1, 2, 4, 6, 10, 15, 5 (cheio), 10, etc.
Com o tempo, só tiro dinheiro do mercado. Estimativa de 6-12 meses para não colocar mais dinheiro na conta e só tirar, esse é um período razoável – com bastante dedicação e tempo de tela. Exemplo de estratégia a seguir: colocar 1k na corretora, e apenas aumentar para 2 do mini quando tiver 2k. Isso equivale a 10 dias de gains, o tempo certo para aumentar de lote.
3 - Qual a meta de ganho - 10 pontos
O movimento mínimo no dólar é 0,5 tick. A sua meta no mercado deve ser realista, jamais devemos nos iludir com os dias de grande movimento que acaba sendo possível fazer números fora do comum, pois estes dias são poucos, e se achar que é possível fazer esses números com frequência terá grande problemas. A pior coisa que um trader pode fazer consigo mesmo é se iludir.
Sua meta deve ser algo que possa ser feita em dias bons e dias ruins, pois a consolidação de um trader vem da consistência, não de um único dia fantástico, mas sim de muitos dias bons. A consistência gera confiança, que fornece o gás para todo dia buscar fazer dinheiro no mercado. No atual mercado de Dólar, buscar 20 ticks (10 pontos) é bastante plausível, sendo paciente e sabendo trabalhar. Humildade é uma lei no mercado: quem quer muito acaba perdendo muito. Ganância não é saudável na vida, muito menos no mercado financeiro. Realidade e humildade são grandes qualidades de um trader. Bom senso também é muito importante. Caso consiga 90% da meta, por exemplo, e o mercado não está com muito fluxo, o melhor é parar por aí.
No mini, durante a fase de aprendizado, isso pode parecer pouco. Contudo, no contrato cheio 1 ponto é R$250,00. A forma de operar ambos os contratos é a mesma, o que muda é o psicológico envolvido. O mercado acontece dia após dia e viver de mercado é possível a partir da
consistência.
4 - Qual a meta de perda - 70% da meta de ganho
Mais importante do que se ter uma meta de ganho financeiro, é fundamental ter uma meta de perda. Quando pensamos na palavra meta, não é para se pensar que é isso que vai se buscar (não entramos no mercado para perder), mas esta possibilidade existe, e precisamos ter muito claro qual é o máximo que aceitamos perder.
Assim, não vamos estragar os dias bons, pois num dia que fuja da meta máxima de perda, não estraga somente a conta financeira, mas estraga principalmente sua confiança em fazer dinheiro no mercado. Essa é talvez a parte mais difícil de seguir do plano!
Perder dinheiro (tomar stop) faz parte do negócio. Quando se entra no mercado sabendo quanto pode se perder, as coisas fazem mais sentido, afinal a vida de um trader não consiste em apenas dias de ganho. Sua perda sempre deve ser menor que seus ganhos, a conta tem sempre que ser positiva. Após 2 dias seguidos de stop do dia, parar 1 dia para repensar as operações e voltar com a cabeça limpa.
5 - Qual Stop máximo por operação - 3 pontos
No mercado, assim como na vida, é necessário se saber quando está errado e quando parar - errar é uma coisa que faz parte de tudo que fazemos. O mercado não é um lugar para ter convicção. Na vida pessoal, as vezes conseguimos impor nossa opinião, algo que simplesmente isso não existe no mercado. Encerrar uma operação perdedora é extremamente saudável, nem sempre vamos estar certo em tudo que fazemos, e errar não é um problema grave, desde que se
pare quando tem que parar. De nada vale saber que se está errado, porém não fazer nada quanto a isso. O mercado veio contra sua posição, ele está mostrando que você está errado. É mais barato pagar corretagem do que stop.
No mercado, o stop faz parte do nosso negócio, e vale lembrar que você não é seu erro no mercado – simplesmente isso faz parte do nosso negocio que é ser trader. O mercado nos mostra nossos erros e nos dá chances de parar, então limite suas perdas aceitando e gostando do stop. Um trader profissional, que está agindo em seu próprio interesse, se sente feliz em stopar uma operação errada, pelo simples fato que estopar uma operação errada protege seu capital. Ainda, o deixa livre para as próximas operações que irá fazer. O pior erro de um trader é não aceitar que esta errado.
Podemos considerar a “trocação” de lotes entre 2/3 pontos e nem sempre é necessário sair nos 3 pontos do stop máximo. Entrou e não foi? Sai – a não ser que tenha confiança no movimento. No começo, quando ainda não temos disciplina operacional, melhor usar stop na máquina. Depois, à medida que adquire maior agilidade, pode começar a stopar na mão. A confiança vem com tempo de tela e com o feeling de mercado. Após dois stops de 3 pontos acabou o dia. Não faz sentido entrar em mais um trade, podendo perder apenas 1 ponto.
6 - Qual o Ganho por operação - 5 pontos
É preciso saber exatamente o que se está buscando por operação, para não querer mais do que o mercado oferece. Não existe um ganho máximo por operação, mas existe a coerência em saber até quanto o mercado oferece. Também não é preciso se buscar a meta do dia em uma única operação. O atual mercado de dólar oferece (volátil e com pouco lote na tela), no mínimo, 3 pontos por operação em semanas fracas e 5 pontos em semanas boas. Estas são as oscilações
mínimas baseado na semana em que se está.
Aceite o que o mercado oferece e proteja o ganho já feito – coloque no bolso. É inaceitável que um trade vencedor se torne um trade perdedor, a cada 3 pontos que o mercado oferece de oscilação a favor, movimente o stop junto e passando de 5 pontos positivos diminua esta proteção para 2 pontos até o mercado te tirar do trade. Nos dias que o mercado está mais trucando, ou que está mais direcional, aceite o que o mercado oferece. Começar com 1 mini é o mais difícil, pois múltiplos lotes permitem a realização de realizações parciais (RPs).
7 - Quando stops seguidos parar de operar - 3 no máximo
Nem todos os dias estamos bem, e nem todo dia entendemos o que está acontecendo no mercado. É de extrema importância ter esta percepção. O mercado nos mostra nossos erros a todo momento, e uma destas formas são os stops. Stops seguidos nos mostram: estamos afobados nas operações ou simplesmente não estamos enxergando o que está acontecendo. Precisa ter a consciência e humildade de que está errado.
É preciso, sempre depois de tomar um stop, parar e analisar o por que deste stop. Após prosseguir, caso tome outros 2 stops, parar de operar e pronto, primeiro porque que já praticamente se atingiu a perda máxima do dia e também se está muito errado por tomar 3 stops seguidos. Caso já tenha feito algum trade positivo, o máximo aceitável de stops seguidos são 3, desde que isso não atinja a perda máxima do dia.
Tomou 2 ou 3 stops seguidos, pare, proteja-se, aja em seu próprio interesse sempre! Jamais se sabote, o trem passa todo dia. Entradas mais assertivas diminuem os stops, evitam balanço, etc. A primeira perda é sempre a melhor e dinheiro que foi não volta mais.
Todo ativo tem seu momento de maior liquidez, o qual deve se explorar ao máximo. No Dólar, este horário acontece na parte da manhã – das 8:55 as 12:00. Nesse horário os grandes players estão montando suas posições, as obrigações acontecem, os hedges são feitos, os indicadores mais importantes saem, etc. As duas primeiras horas do mercado é quando o mercado mais mexe, quando é mais plausível de se bater a meta. Então, não tem por que se operar fora deste horário. A não ser durante o horário de verão Brasil/EUA, quando a bolsa de lá abre as 12:30. Nesse período, faz sentido esticar até 13:30-14:00, caso não tenha batido a meta na parte da manhã.
Depois que você se consolida como profissional, não faz sentido ficar o dia inteiro no mercado. Também tem o quesito liberdade, que atrai todos para o mercado financeiro: a liberdade de trabalhar pouco e ganhar muito por isso. Deve-se levar a sério que um bom trader trabalha no máximo 4 horas por dia e, quanto mais se fica no mercado, mais se está exposto. Estar exposto em horários de baixa liquidez, como na parte da tarde, pode trazer grandes problemas e grandes prejuízos. Não é sadio se ficar o dia todo na frente da tela. Reforçando, não se fica rico em um
dia no mercado!
9 - Auto avaliação - Se questionar todo dia de manhã antes da abertura
Nem todo dia estamos bem. Temos vida pessoal, eventualmente acontecem problemas do cotidiano que acabam nos incomodando – sejam financeiros, pessoais ou de qualquer outra natureza. Tudo isso faz com que não estejamos com 100% da nossa capacidade o que, no mercado, é fatal. O ser humano tem a característica de externar seus problemas de alguma forma. Entrar no mercado, bravo, cansado, triste, reverte diretamente em perdas, às vezes grandes perdas.
Não devemos ter a obrigação de operar todo dia, mercado não é mundo corporativo que temos horário a cumprir. Se não estamos bem não devemos operar e pronto, até mesmo porque nosso atemporal financeiro no mercado não pode ser diário, e sim semanal, mensal e anual. Temos que chegar no final da semana e olhar para trás e ver que a semana foi positiva, mesmo não tendo operado um dia ou outro. Assim como temos que olhar no final do mês e ver que o mês foi positivo, mesmo não se operando alguns dias por não estarmos bem.
Reconhecer que não se está bem e não operar é completamente sadio e uma forma de se proteger contra grandes problemas no mercado. Então se não esta bem, se não está 100% para o
mercado, não opera e pronto, o trem passa todo dia – “A cada dia basta o seu mal”.
Obs: Após o fechamento, é importante rever a gravação da tela operacional e produzir um diário de trades – anotações de como foi o dia. Alguns aspectos a serem relatados: como senti nas entradas, como senti nas saídas, como senti no stop, como senti no gain, como senti quando estopei o dia, como me senti quando deu gain do dia. É uma forma de monitorar a evolução operacional. Precisa saber porque você está errando: falha na execução, fraqueza mental, não entendimento do conceitual, etc.
10 - Loss Front Top - Colocar 20% da meta em risco
Por muitas vezes, estamos nos sentindo muito bem, o mercado está bom, conquistamos rápido nossa meta e queremos continuar operando. Para isso, podemos colocar parte da nossa meta em risco para obter mais do mercado. Isso é completamente sadio, pois nos dias bons devemos buscar um pouco mais, mas claro com consciência e disciplina. O Limite? Duas metas é o máximo a buscar-se em um dia, acima disso a ganância passa a influenciar.
Vale a regra que, caso seja estopado nessa operação, parar e pronto. Mesmo com essa regra, é importante ser coerente e respeitar o horário de operação do dia. Essa regra é para ser seguida quando já estiver consistente. No aprendizado, é importante sentir o prazer de bater a meta diária e se sentir positivo.
Regras Básicas 1 – Rever os hábitos.
2 – Seguir o plano de trade.
3 – Não acessar salas de bate-papo enquanto estiver operando.
Efeito Macroeconômico no Dólar – Como fazer o panorama da abertura
Temos que levar em consideração que o Dólar é a moeda comercial do mundo, negociada em praticamente todas as bolsas do mundo, e sua oscilação é definida pelo que acontece nestas economias. Então, é extremamente importante levar em consideração que acontece nelas, mesmo com a bolsa brasileira fechada, dando-se peso às principais economias como as asiáticas, a europeia e a norte-americana. A preparação antes do mercado abrir é algo feito por profissionais e, justamente por isso, devemos fazer também. O mercado começa muito antes da abertura.Quando a bolsa brasileira fecha, abre a Ásia/Pacifico e tudo que acontece nela reflete diretamente na cotação. Da mesma forma, posteriormente, abre a Europa que também gera reflexo na cotação do dólar. Temos que saber o que aconteceu nelas para ter uma noção do que pode acontecer no nosso mercado, e diretamente no Dólar aqui na abertura. Por exemplo, a mudança dos motivadores macroeconômicos faz com que a moeda abra muito acima/abaixo do fechamento anterior (gap). Por isso, antes mesmo do nosso mercado abrir, devemos fazer uma análise de tudo que aconteceu nestas economias. Para isso precisamos fazer um panorama macroeconômico, que se baseia na análise dos seguintes pontos, após as 08:00.
Índices Mundiais
Os índices mundiais são um termômetro inicial do que aconteceu nos mercados mundiais. Não precisamos olhar um país em especifico, e sim generalizar se estão positivos ou negativos. Se aconteceu algo negativo/positivo na economia chinesa, por exemplo, ela vai refletir na Europa - que é o mercado que abre na sequência – e, posteriormente, vai refletir no Brasil.
A análise inicial é ver se os índices estão positivos ou negativos. Caso estejam positivos, quer dizer que está tudo bem nas economias mais importantes, e consequentemente suas moedas estão fortes, o que é um fator de baixa para o Dólar. Neste caso deve se adicionar um sinal (-), na frente do item Índices Mundiais. Caso os índices estejam vermelhos, quer dizer que algo está acontecendo nestas economias e, consequente, suas moedas podem estar se desvalorizando frente ao Dólar. Neste caso, colocamos o sinal (+) para o item Índices Mundiais.
Vale lembrar que estes sinais ao final da análise do panorama definirão a possível direção da abertura do nosso mercado, especificamente no mercado de Dólar. Estes índices podem ser vistos no site da Investing.com, no seguinte endereço: http://br.investing.com/indices/major-indices
Índice Dólar
O índice Dólar é uma referencia de como está o Dólar frente às moedas mais negociadas no mundo. Ele nada mais é que o Dólar contra uma cesta (ajustada periodicamente), composta pelas moedas mais líquidas do mundo - ver abaixo. Caso o índice esteja positivo, adicionamos um sinal (+), na frente do item Índice Dólar. Caso o índice esteja negativo, adicionamos um sinal (-), na frente do item Índice Dólar. O Índice Dólar pode ser visto no site da Investing.com, no seguinte endereço: http://br.investing.com/quotes/us-dollar-index USD/EUR(Euro) USD/JPY(Iene Japonês) USD/CHF(Franco Suiço) USD/CAD(Dólar Canadense) USD/SEK(Coroa Sueca) USD/GBP(Libra Esterlina)
Posição dos Estrangeiros
O item mais importante do panorama é, sem duvida, a posição dos estrangeiros. Ela reflete exatamente qual as expectativas destes atores com relação ao nosso mercado. Os estrangeiros sabem o que estão fazendo no nosso mercado, sempre antecipando os movimentos, aumentando ou diminuindo suas posições. Isso reflete diretamente na cotação do Dólar.
Vale lembrar que os estrangeiros são responsáveis por 70%-80% da liquidez do nosso mercado, ou seja, eles mandam no nosso mercado. Em geral, entram vendidos em DI e comprados no DOL (trava), para investir em renda fixa. Cabe a nós traders prestarmos atenção nisso e dar muito atenção o que estes estão fazendo: se estão aumentando suas posições no Dólar (comprando) ou diminuindo (vendendo) e, mais que isso, qual a proporção desta diminuição ou aumento da posição.
Qualquer oscilação maior que 10 mil contratos (R$4 bi), seja de venda ou de compra, é algo muito substancial, que pode indicar um grande desmonte de posição ou um grande aumento de posição, visando uma grande baixa/alta. Caso a oscilação seja de compra, colocamos um sinal (+). Para mais de 10k contratos colocamos (++). Caso a oscilação seja negativa, adicionamos um sinal (-). Para mais de 10k contratos colocamos (--). Ver dados no site da Bovespa (mercado futuro de dólar, investidores não residentes):
http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/servicos/market-data/consultas/mercado-de-derivativos/contratos-em-aberto/por-tipo-de-participante/
Notícias Locais
Notícias locais são um ponto bem importante, por se tratar exclusivamente das notícias do Brasil - tem um peso já que operamos a divisa USD\BRL. Atualmente, o Brasil passa por uma grave crise econômica que, em sua maioria, é agravada dia-a-dia por uma crise política. O atual governo dia-a-dia perde aliados e, consequentemente, a força para aprovar medidas que poderiam ajudar na melhoria da economia. A princípio, a interpretação das notícias pode parecer difícil e subjetivo, mas com informação e tempo de mercado, isso se torna mais claro. Sendo assim, notícias positivas para a economia, colocamos um sinal (-). Por outro lado, se as notícias forem negativas, colocamos um sinal (+).
Informar-se sobre o que acontece na politica, na economia e tudo mais que se refere ao Brasil é muito importante. Para ter um norte de como as coisas estão por aqui é muito importante acompanhar o site do Valor Econômico (www.valor.com.br ), Infomoney (www.infomoney.com.br ), ler o clipping da Ancord todo dia de manhã (http://www.ancord.org.br/servicos/clippings/). Outras dicas de leitura: www.bomdiainvestidor.com.br (pago) e http://haramoto.blogspot.com.br (gratuito).
Após analisar todos os itens, somar todos eles para ver qual a possibilidade: alta, baixa ou neutro. Vale lembrar, não existe certeza no mercado! Para ter uma análise da situação antes de abrir o mercado, somar os sinais negativos/positivos. O mais correto é o panorama indicar a possibilidade para a primeira hora do pregão. Caso o leilão, o panorama e o fluxo apontem para o mesmo lado, você já sabe o motivo e não opera contra. Dias de panorama neutro: comprar acima da abertura e vender abaixo da abertura. Após a primeira hora, outros motivadores entram em cena: notícias, indicadores, etc.
Agenda Econômica
Tão importante quando o panorama é a agenda econômica do dia. Ela apresenta os indicadores, que tem data e hora marcada para sair, gerando muito fluxo momentâneo no mercado. Tal fluxo pode mudar completamente a direção do mercado, principalmente indicadores norte-americanos e discursos de membros dos Bancos Centrais (Brasileiro, Americano, Europeu). Por isso, é de extrema importância na parte da manhã – juntamente com o Panorama do dia –, anotar os indicadores do dia. Cuidar para não estar posicionado no momento que eles saem (ligar um alarme) e não correr o risco de levar um movimento contra que, às vezes, pode ser muito grande. É assim que os profissionais trabalham, e assim que devemos trabalhar a partir de agora. Ver agenda no site da Investing.com: http://br.investing.com/economic-calendar/
Ciclo mensal do Dólar - Os melhores dias para se operar
Os movimentos e a liquidez do mercado de Dólar mudam de semana em semana. Quando não existem motivadores, por exemplo, o mercado trava, pois nenhum player sozinho tem a capacidade de influenciar o mercado por muito tempo. Isso exige do trader uma constante adaptação no seu operacional. Como existem semanas mais líquidas e voláteis e semanas mais truncadas, devemos ser realistas e buscar no mercado aquilo que ele proporciona – nada mais, nada menos. Momentos de liquidez reduzida: semanas do meio e dias de feriado nos EUA. Momentos de maior liquidez: semanas ! e primeira meia hora do mercado. Como sempre, as
condições de mercado estão sempre mudando.
Semana 1 – Muito boa – Semana de posicionamento dos players e com muitos indicadores, entre eles ADP e Payroll. Mercado líquido, que permite movimentos longos e consistentes.
Gain: 5 pts/operação Stop: 3pts/operação
Semana 2 – Mais fraca do mês – Semana sem indicadores, sem motivadores para os players movimentarem o mercado para um dos lados. Geralmente, o mercado abre, cai um pouco, sobe um pouco e fecha no mesmo preço. Players já posicionados giram para rentabilizar as suas posições. Os motivadores dependem de eventuais notícias.
Gain: 3 pts/operação Stop: 3pts/operação
Semana 3 – Menos Fraca – Semana com poucos indicadores – terça/quarta/quinta são dias bons. Gain: 3 pts/operação
Stop: 3pts/operação
Semana 4 – Muito boa – Última semana do contrato, muito líquida. Players que estavam posicionados no contrato zeram posição ou fazem rolagem. Ainda, é a semana da PTAX – a taxa
de encerramento dos contratos em Dólar. Os players não conseguem simplesmente zerar todas as suas posições nesse último dia do contrato, por isso a bolsa acaba zerando esses players de acordo com a PTAX. É a partir daí que os players comprados/vendidos “brigam”, tentam manipular o mercado durante a semana e, principalmente, nos horários de coleta da taxa, para que ela seja a mais alta/baixa possível. Os horários de coleta, no último dia do contrato são: 10:00, 11:00, 12:00 e 13:00 – 5 minutos antes e 5 minutos depois. Por fim, é uma semana de muitos indicadores que acabam dando motivadores para os players.
Gain: 5 pts/operação Stop: 3pts/operação
Conhecendo e entendendo a Leitura de Fluxo – Como tudo funciona no
Times & Trades e no Book
A formação de preço no mercado segue a dinâmica da oferta e da demanda. O mercado é atemporal, anda por eventos, e não temos como saber quais serão os próximos movimentos. Ele acontece a partir de ação e reação, vencendo quem tiver o tempo de resposta mais rápido. Os preços sobem ou caem quando ordens a mercado consomem toda a liquidez existente em um nível
de preço. O preço sobe quando é consumida toda a liquidez de venda – comprador inicia o trade. Da mesma forma, o preço só cai quando é consumida toda a liquidez de compra – vendedor inicia o trade.
Grandes players quando agridem a mercado é porque possuem convicções para fazer aquilo. Eles literalmente sabem o que estão fazendo, já que estão no mercado para fazer dinheiro. É por isso que é tão importante analisar o fluxo de agressões, pois assim estamos em sintonia com o que os grandes players estão fazendo, quais as posições estão tomando. Por exemplo, para haver continuidade no movimento, a agressão tem de ser em sequência, preços diferentes, de preferencias vários players.
A partir da análise do fluxo, podemos definir uma oportunidade de trade, considerando também o contexto de negociação naquele momento. Não tem que adivinhar lado do mercado, mas sim prestar atenção nas boletadas e na intensidade delas. Para a correta leitura do fluxo e interpretação do contexto de negociação, é fundamental conhecer as funções de todas as telas da plataforma. Tudo tem que estar ao alcance dos olhos, garantindo a agilidade na leitura do mercado. Por isso, precisamos olhar como funciona e para que é utilizada cada uma das janelas:
Ferramentas Operacionais
• Book Aberto: Analisar de qual corretora são as ordens penduradas de compra e venda.
Permite identificar lotes escondidos (defesa de ponto). Também permite identificar blefes, lotes grandes pendurados a uns 4-5 pontos da primeira fila – prontamente cancelados, ao Mercado se aproximar do preço. Os lotes grandes também servem como estratégia para enganar robôs, ao gerar a falsa impressão de pressão de compra/venda (funcionava mais no passado).
• Book Fechado: Analisar a quantidade as ofertas de compra e venda agrupadas por nível
de preço (intenção). Lotes agrupados mostram a intenção dos players. Por exemplo, um player que agride na compra, deixando lotes para trás, sinaliza que tem mais lotes para
comprar – nessas horas que acontecem os bons movimentos.
• DOM: igual ao book fechado, permite também o roteamento de ordens (oneclick trading).
• Times & Trades: Analisar todos o histórico negócios realizados (ação dos players).
Buscamos identificar o fluxo das agressões, com parceria (principal ferramenta). O Mercado está no fluxo, mais exatamente no ultimo negócio do Times & Trades. Nosso foco deve estar onde a ação do Mercado – negócios fechados – está acontecendo. É a partir dele que entendemos o que está acontecendo e tiramos nossas conclusões para tomar decisões operacionais. O horário é importante para identificar se a agressão foi uma boletada ou se foram várias. Quanto mais lotes um player agredir, maior a agressividade do player. A repetição de boletadas denota intensidade. Quando dizemos que um player está passivo é porque ele pendurou lotes no book. Quando um player está ativo, ele está agredindo os lotes do book.
• Ranking das corretoras: Quantidade de contratos e preço médio – período diário.
Identifico quando um player está estopando (movimentos bruscos), montando posição ou fazendo preço médio de acordo com o PM dele, relacionado ao preço em que o Mercado está naquele momento.
Ferramentas de Roteamento
• Boleta day trade: envio de ordens de compra e venda.
• Relatório de execuções ou posição: mostra o ativo operando, a posição líquida, a
quantidade de compras/vendas, o preço médio da compra/venda e o resultado bruto diário.
• Lista de ordens: mostra todas as ordens enviadas à bolsa e seus respectivos status.
Ferramentas de Suporte
• Grade de cotações: informações a respeito dos ativos negociados.
Obs.: DIs seguem o dólar. Se não forem juntos, o movimento pode ser sem continuidade. Serve apenas como referência, não para tomar decisão.
• Volume at price: volume negociado por nível de preço. Serve para identificar suportes e
Layout da tela. Plataforma ProfitChart PRO
Entendendo o Metajogo do Mercado de Dólar – Como os players
institucionais pensam (intenções e estratégias)
O que é o metajogo? É tentar entender o que os seus oponentes (players) estão fazendo, qual a estratégia na cabeça deles, para tirar proveito disso. Em alguns momentos, players fazem coisas que nos chamam a atenção. Precisamos nos colocar no lugar deles para entender o que eles estão tentando fazer. O que eu faria no lugar dele? Baseado no preço médio, na posição, nos motivadores, no panorama, como foi o leilão, etc. Enfim, aquilo está acontecendo no dia. Não existe literatura sobre metajogo. Se aprende com os poucos que sabem.
Não é simples, se desenvolve com o tempo de tela. Todo dia entendo uma coisa nova, vai fazendo a diferença cada vez mais. Tudo tem metajogo: leilão, parceiros, notícias, ajuste, níveis de briga, indicadores, etc. A nossa tarefa é descobrir qual é a estratégia dos players, naquele contexto de mercado? Ver a interação dos players, para tirar proveito (ou não) do fluxo gerado por eles. Mercado é todo um filme, por isso é importante pegar desde o começo, para entender sucessão de estratégias utilizadas naquele dia. Nos aproveitamos dos movimentos, não conseguimos gerá-los. Alguns exemplos de estratégias:
• Vender pendurando - player realizando posição comprada. Se agredir, vai fazer o mercado
cair, reduzindo o seu próprio lucro. Entrar contra.
• Vender agredindo - montando posição, precisa de lote, querendo mostrar convicção,
chamando outros players para vender. Entrar junto.
• Trader Deutsche é player passivo, geralmente no lado certo. Opera tesouraria, pendurando
lote. Quando agride é para cliente.
• UBS gira muito, testa muito o mercado antes de se posicionar. Não é um player a ser
seguido, justamente porque trabalha muito o mercado.
Obs.: profissionais almoçam na frente da tela mesmo, não saem da cadeira de jeito algum. Posição é que nem filho, cuida quem montou ela. Devemos agir da mesma forma, permanecendo na frente da tela até bater a meta, para não perder o filme do mercado.
Player grande nunca dá uma boletada grande sozinha, dá uma e depois outra, justamente para mostrar convicção. A partir de 200 lotes é uma boletada grande. Com o book vazio, mexe uns 3 pontos tranquilo. Quantidade de lotes não é importante, mas sim a cor da agressão (compra/venda) e o deslocamento de preço. Ver a cor e o quantos níveis foram deslocados. Não importa se 5 ou 500 lotes. Não preciso pensar em quantidade de lotes, players também tem limite de stop diário. Preocupar com as regras: a partir de 15 pontos o cara está no calor, a partir de 20 precisa estopar. Usar o saldo dos players e médio para entender se o cara está aumentando/ posição
ou estopando, ou no calor. Não para seguir algum player especifico.
Stop de um player - ver preço médio, se compra muito contra a posição do player. Geralmente, começa a estopar com 20 pontos contra. Estopa na exaustão, assim como nós. Quando o mercado percebe que um player grande está estopando, ele toma na frente para o player estopar mais caro e fazer o mercado andar. Não importam as posições dos dias anteriores. O que importa é aquilo está sendo feito NO dia. Stop de player: pode entrar em qualquer preço, se notar que o mercado está forçando o stop.
Exemplo de cálculo do PM: vendeu no 80, mercado foi no 40 e zerou; voltou no 80 e vendeu de novo, PM é de 120. Por quê? Ganhou 40 pontos, ou seja, bolsa calcula os 40 pontos de lucro. PM vai lá no 120. Serve para cima ou para baixo. Para frente ou para trás.
players na formação dos preços e o próprio desempenho:
• Onde o mercado está, de onde veio, e para onde o mercado foi? • Qual foi a velocidade do movimento? Teve atuação de parceiros? • Quais foram os erros/acertos de análise operacionais?
• Observações sobre o comportamento durante o dia.
• Quais ações vou tomar para corrigir erros e reforçar acertos.
Exemplo de estratégias de metajogo que dá para tirar proveito:
• Player quer montar posição e consegue parceiros na agressão (agride junto).
• Stop de player grande: pode gerar movimento de 5/6 pontos, antes de voltar. Aqueles que
percebem que o stop vem, forçam o mercado entrando na frente do player. Quando player estiver estopando, já estarão realizando.
• Quando player precisa comprar o lote na hora (boletada gigantes).
• Player testando mercado: bate 200 e toma (devolve) 50, na sequência, para chamar
parceiro.
Bancos dificilmente estopam, pois o hedge entra no mercado e não sai mais. Leva até o vencimento. Stop acontece quando é giro da tesouraria, ou algum cliente estopando por ele. Grandes players no giro: querem tirar dinheiro do mercado para rentabilizar suas posições. Atuação BC é surpresa: manda player bater 20.000 a mercado.
Exemplo de métricas de um trade de falso rompimento:
• Forte defesa no bola.
• Médio dos players naquele ponto. • Ninguém agride para tomar.
Os parceiros e seus efeitos – A importância da convicção de muitos
O Dólar é um mercado de motivos, só movimenta com motivador por trás. Da mesma forma, o fluxo verdadeiro acontece no coletivo, ou seja, precisa de muita gente comprando ou vendendo. Nesse sentido, os grandes movimentos do mercado acontecem quando vários players querem a mesma coisa – identificam um motivo de alta/baixa para comprar/vender. Esperar a intenção dos parceiros acontecer, o possível movimento ganhar força e, nesse momento, atuar.Metajogo dos parceiros: um player tem motivo para comprar. Como não aguenta levar o mercado sozinho, chama parceiros agredindo a mercado – mostra que tem lote. Até alguém vir e comprar junto, dando convicção para que outros players entrem junto. Mercado é a massa e eu preciso estar do lado da massa. Um player sozinho não faz mercado por muito tempo. Se o cara estiver errado, mercado vai engolir ele e pronto. A parceria, por exemplo, mostra que o rompimento é algo forte.
Exemplo: mercado força para um lado com vários players e player que está na ponta contraria resolve virar a mão. É nesse momento que o movimento ganha força, pelo stop de um ou mais players grandes.
Em acumulação, acontece de agredir muito e ficar no mesmo preço, ou até mesmo ir contra. Nesse caso, a parceria está contra agressão. A cada 10 agressões ocorre 1 acumulação. Nem sempre que está agredindo é quem vai deslocar o mercado. Pode ser alguém querendo juntar lote (dando liquidez), para que quando acabe o lote sentar a mão no mercado. Por isso, é importante a parceria no deslocamento de preços, não a quantidade de lotes na agressão (pouco lote na tela). Hoje em dia, lote escondido é que nem lote grande: oportunidade para juntar muito lote em um preço. Não consegue mudar mercado, mercado vai para cima do lote até ele acabar. Lote escondido pode ser aumento de posição, realização, dificilmente stop (o mercado percebe logo). Geralmente, o mercado se arma junto, para machucar alguém que já machucou eles no passado. Mercado é um baralho de cartas marcadas, por isso é importante saber como funciona.
“O mercado é um ambiente de profissionais, onde amadores pagam almoço”
Saldo dos players do mês não é importante saber. Nunca sabemos se player está montando/desmontando uma posição, fazendo day trade, etc. É inútil analisar posição de player ao longo do mês, pois fazemos day trade. Por isso é importante entender o que está sendo feito hoje, e o quanto o que está sendo feito influencia no movimento do mercado. Player pode se aproveitar da liquidez em um preço para desovar. Não se preocupa em esconder.
Dica: colorir as corretoras de cores diferentes para identificar mais fácil o movimento em parcerias. Colorir os 4 mais comprados/vendidos de verde/rosa.
Dica 2: as semanas 1 e 4 são mais fáceis para entender parcerias e metajogo. Com o tempo, as semanas 2 e 3 ajudam a entender também.
Números redondos no Dólar – Por que quem está de fora entra nestes
pontos.
São os pontos mais importantes: 000, 10, 20, 30, 40, 50, 60, 70, 80, 90. Por quê? Bancos e Fundos trabalham com números redondos - preço médio dos players está nesses números. Por que movimenta tanto quando chega nesses pontos? Por serem pontos que podem gerar liquidez tanto de compra quanto de venda. Lembrando que os preços sobem/descem a partir do consumo de liquidez, nos diferentes níveis de preço do book.
Toda vez que um número desse rompe, o player que está aí posicionado perde dinheiro. Quando estopa, gera movimento. Para cima, defesa gera movimento de venda (de player comprado) e stop gera movimento de compra (de player vendido). Quem não está posicionado, fica com a boleta aberta, preparado para comprar junto quando rompe. Quem está de fora limpa junto. Quem estopa – provavelmente para refazer a posição em outro preço –, gera movimento de compra e assim o preço anda para cima. Quando avança 3/4 pontos, quem entrou de fora realiza, e aí o movimento volta – 5 é ponto de zeragem entre os bolas. Na venda, funciona da mesma forma.
Resumindo, 3 caras fazem movimento:
• Quem levou o mercado até o número redondo; • Quem estava de fora e entrou; e
• Quem estopou.
Em 95% das vezes, o número redondo não rompe na primeira tentativa. Por quê? Na primeira acontece defesa (agressão no sentido contrário) de quem está posicionado ali. Os players
que quiseram romper, fazem o defensor gastar lote. Muito player já começa a defender antes (47, por exemplo), pois não consegue segurar no numero redondo. Vendidos defendem posição até o 52. Na próxima tentativa o movimento tende a ser mais forte, pois o defensor está com mais lotes na mão.
Como identificar quando vai romper ou não? Um bom rompimento começa no 5 (45 ao 50, para cima), players diferentes tomam em diferentes níveis de preço. No 49,5/50 mercado dá uma parada, a chamada pausa dramática. Quem está fora fica com a boleta armada para entrar, quem está vendido fica com a boleta armada para defender, e quem puxou o mercado está esperando alguém começar a tomar a 50. Deixaram lote no 50, quando todo mundo começar a tomar a 50,5, o mercado inteiro toma atrás. Quem está vendido ali estopa, fazendo o mercado andar. Geralmente, o robô é o primeiro a entrar no rompimento.
Fatores importes: 1) fluxo nasce com parceiros; 2), tomar quando começarem a tomar no 50,5.
Exemplo de ficar pagão: tomar a 50, deixando lote na compra no 50. 50,5 vira vendedor e começam a tomar no 50,5. A quantidade de lotes não importa, o que importa é sobrar liquidez ali. Alguém não quis deixar aquele preço para que fosse tomado.
Operacional de rompimentos: não é na primeira tentativa – geralmente na terceira. Vários players trouxeram do 45 junto, cada um tomando em diferente nível de preços (com vontade e intensidade, não importa o tamanho do lote). 50 virou comprador no book, começaram a tomar a 50,5 no T&T. Nunca antecipar e tomar antes do 50,5. Pode acontecer de romper direto ao 52, aí quem queria entrar fica esperando para entrar na próxima – até 1,5 vale entrar. Quantidade de players parceiros para um rompimento ideal é a partir de 4.
Operacional de falsos rompimentos: não teve continuidade de agressão na tomada do 50,5, sendo que o 50 não virou pagão, e começaram a bater no 50/49,5. Bate junto para pegar o movimento de volta (2-3 pts.). Posso bater a 50 para estopar também. A volta não precisa, necessariamente, ter parceiros.
Importante: esperar o melhor cenário para entrar na operação. Trabalhar para ser paciente e organizado, evitando tomar stops desnecessário.
Como funciona o stop? Não deixar a operação ir contra além de um determinado número de ticks. Tomei a 0,5, stop no 7,5. Não andou? ZERA. Sair com meio ponto, ou até mesmo 1,5 negativo, é melhor que bater os 3 do stop. Não hesitar sair da posição, se o mercado não foi. Subiu no 3? Stop no 0,5. Subiu no 5? Stop no 3. Além disso, subir de 2 em 2 pontos. Se você não aceitar o que o mercado dá, ele vai tomar de volta.
Acompanhar o movimento do Dólar cheio, não do mini Dólar. Focar no Times & Trades, se o preço está deslocando para cima, ou se está indo contra a minha posição. Preços a prestar mais atenção: bolas, ajuste do dia anterior, abertura. Precisa de agilidade, que vem com o tempo de tela e a prática. Trades de rompimentos são trades rápidos, passou de 2 minutos sai fora.
Não vale a pena pendurar ordem, pois pode ser um rompimento falso. Tem que entrar e sair na mão, a decisão tem de ser do próprio trader. Robô (HFT) é parceiro porque deixa rastro, especialmente após o rompimento. Vai deixando liquidez para trás, no preço anterior. Agilidade da execução de ordens também fecha os spreads.
Dica: até desenvolver mais agilidade, pendurar ordem de stop/gain fixo para proteger capital e garantir pontos ganhos.
O mercado conversa com o trader. A hora que fluxo parar, ZERA, pois a outra ponta vai perceber que parou e sentar a mão. Geralmente, aqui que eu tomo stop de bobo. Quanto mais tempo eu ficar na operação do rompimento, maior a chance de dar errado. São operações bem rápidas. Em dias de pouca liquidez, ocorrem muitos falsos rompimentos.
De onde o mercado veio? Se foi rápido e com muitos parceiros, maior probabilidade de romper na primeira. Pausa dramática no bola, começam a tomar no bola e meio. foi devagar e com apenas um player, a chance de não romper é grande. Se fica enrascado no preço logo antes do bola, a defesa daquele ponto começou antes. Sinal de fraqueza.
Tripé da tomada de decisão:
• Acompanhar o panorama macro dos motivadores;
• Analisar o fluxo de deslocamento de preços do momento, relativo à posição dos players; • Acompanhar os indicadores e as notícias do dia.
Descobrindo o que existe por trás dos Players do mercado
Quem são os grandes players? Bancos, fundos (nacionais e estrangeiros) e tesourarias. Em cada um deles, existem vários tipos de traders. Nem toda execução que estou vendo na tela é realizada por um trader. O mercado é um baralho de cartas marcadas. Trades de instituições financeiras conversam, da mesma forma que nós traders pessoa física conversamos.
Bancos
Atuam predominantemente fazendo hedge para clientes ou swap para banco central. Apenas 10% é giro, se aproveitando dos movimentos de hedges ou swaps. Fazem day trade, por exemplo, de 500 lotes em hedge de 2000 lotes. Zera quando o mercado anda. Uma espécie de insider que todo mundo sabe que existe, mas não faz nada.
Fundos
Gestor é quem cuida do fundo e define as estratégias. Liga para corretora, ou conversa por chat, e fica dando ordens para o broker da mesa (que apenas executa). Gestor não opera ele mesmo por causa de razoes legais, etc. Geralmente tem uma linha direta com as corretoras nas quais opera
- por chat do Bloomberg pode fazer isso.
Por isso, as vezes o movimento é feito por um gestor operando por várias corretoras diferentes. Ainda assim, é um movimento de parceiros. Gestor fica trabalhando o mercado, às vezes passa o dia inteiro fazendo isso, falando com uma corretora por vez. Às vezes se posiciona, às vezes desmonta posição, e às vezes faz day trade. Atuação pode envolver DI, opção de dólar, day trade, posição, trava, etc.
Tesouraria
Dinheiro do banco em jogo. Trader tem uma margem para operar, fazendo rentabilizar essa margem. Ele mesmo toma a decisão. Trader de banco faz hedge para cliente: se o mercado está no preço opera na hora, caso contrário vai trabalhando a posição. 90% do compliance é de tesouraria. Trader que opera hedge apenas executa, não tem compliance.
Stop do trader de um grande player geralmente está na mão do compliance da corretora. Chegou no limite da corretora, compliance estopa a mercado sem hesitação. Por isso, às vezes ocorrem stops com boletadas gigantes. Player grande faz PM para carregar posição para o mês.
A importância dos níveis de briga – Os verdadeiros movimentos
O que são os níveis de briga? São os níveis de acumulação, quando o mercado começa a negociar numa faixa de preço (ex: 02-06) e fica ali - gráfico lateral. Mercado não direcional é sinônimo de grande divergência de opiniões. Nada mais é que uma faixa para os players acumularem lotes. Geralmente, preço fica numa faixa de 5-7 pontos, próximo ao bola – o que dá mais força para o rompimento do range. Extremamente importante de analisar.
Às vezes existem players querendo vender/comprar muito (3k de lotes, por exemplo), garantindo um preço médio bom. Se fizer isso de uma vez, nesse mercado atual de baixa liquidez – pouco lote pendurado no book – vai deslocar o preço vários níveis. Não querem deslocar o preço, pois não são lotes de obrigação. Querem juntar lote no melhor preço possível, por isso trabalham o mercado (podem usar lote escondido também). Isso causa divergência. Imagina 2/3 players brigando em cada ponta do range - faixa de negociação do mercado.
Exemplo: um player comprando no 2,5/3, outro vendendo em 5,5/6. Vários players em cada uma das pontas, vira um range de briga (faixa de negociação). Briga às vezes dura horas e o mercado não vai para lugar algum.
Importante entender o metajogo envolvido. Quanto mais tempo fica ali, mais forte se torna o nível de briga, porque quando o mercado sair daquela área de negociação tende a andar muito. Por quê? Eu player juntei todos lotes que queria, não quero mais o mercado naquela faixa, vou fazer mudar o patamar do mercado. Exemplo: tenho 3k lotes no PM 64, com apenas mais 500 lotes boto o mercado próximo ao 70. Ainda, faço todo mundo que vendeu no range estopar, não dando tempo de reação. Dou uma boletada, consigo parceiros que vêm junto, e não dá tempo de quem esta noutra ponta de reagir. Consequentemente, o mercado explode e anda no mínimo 10 pontos. Quando o preço volta ao nível, após saída, é importante acompanhar também. Pode ter player ainda querendo comprar nesse range.
Onde aparece essa acumulação? No Volume at Price. É possível de identificar range? Sim. Então, qual é a tendência do dia: alta ou baixa? (Quase) Sempre rompe na tendência do momento.
Tem duas formas de operar ranges. Pode aceitar o stop máximo de 3 pontos, ficar ligado no botão zerar. Operação de giro curto. A mercado, porque senão pode pular stop. Tem que ter 3 ou 4 pontos para valer a pena.
1) Identificar min/máx. do range: bate no 75 (máx.), quando entra fluxo, e compra no 70 – aceita 2/3/4 pontos, de acordo com o fluxo. Tem que ficar muito esperto porque pode estourar para o lado contrário a qualquer momento, alguém pode querer mudar o patamar, rompendo o
range; identificar a tendência do momento. Sempre operar a favor da tendência do momento! 2) Operar o rompimento do range, no sentido da tendência.
Obs.: identificar 3x que trabalhou no nível de briga, aí pensa em operar na quarta. Às vezes dá para fazer 1/2 operações no range. Bate 0,5 tick/1 tick abaixo do extremo do range. Leva tempo para pegar esse operacional.
Ficar esperto que, quando romper, vai romper para o lado da tendência. Por quê? Vai estopar quem estava comprado no redondo ou abaixo – movimento anda muito. Quem estava vendendo, força para baixo mais ainda, para não dar tempo de reação aos comprados. Em geral, no estouro de um nível de briga os players bem posicionados forçam (caso existam motivadores), enquanto os players mal posicionados estopam.
Não importa a quantidade de lotes, mas sim o número de vezes que foi e voltou no range. Importante ver quem está atuando nesse range. As vezes são 1 ou 2 players interessados no nível. Geralmente é sem parceiros, mercado fica mais parado. Às vezes, player agride de um lado e acumula do outro (Exemplo: deixa lote pendurado ou espera com lote escondido na outra ponta).
Dica: usar o ranking de corretoras por 5 minutos/1 minuto. Consegue ver quem está atuando mais (fazendo a acumulação) naquele range de preço.
Por que acontece o range? Divergência de opiniões, uns querem comprar e outros querem vender. Praticamente todo dia nas semanas do meio tem esses ranges (90%). Na maioria das vezes, os robôs fecham todo o spread (indefinição). Tem que ser ágil; não espera chegar na mínima para aceitar.
Uma vez que sei como funciona, preciso identificar a tendência do dia, identificar se está acima ou abaixo da abertura e do ajuste, identificar o range, e começar a atuar. Funciona bem para tendência de alta. Sinal de agressão: quando vai romper esse range, são duas boletadas. O player que acumulou é aquele que dá a primeira boletada, em geral. Atua agressivo para tirar o
mercado daquele nível.
Levar o contexto em consideração. Exemplo: se antes de chegar a um range ocorrerem muitos rompimentos, muita gente já fez dinheiro. Por isso, naquele momento fica mais complicado de operar.
Tem players que se posicionam apenas após tendência definida, ficam girando muito. UBS, por exemplo, fica testando o mercado e se posiciona apenas após acertar o lado do mercado. ICAP
Psicologia do Trader - Como se comportar, dentro e fora do mercado
O trader que você é tem muito a ver com o seu comportamento fora do mercado. Quanto mais a gente vive o mercado, maior a chance de fazermos as coisas certas. Entretanto, nem sempre faremos as coisas certas. Não podemos nos penalizar por isso. No começo, devo ficar feliz porque enxerguei os movimentos do fluxo, não somente penalizar por perder os trades. Na próxima, não irei vacilar. Importante ter isso comigo.Com o tempo, vou me adaptar e perceber que o mercado não movimenta tão quanto eu penso – precisa de tempo de tela. Diferentes mercados aguçam o feeling de como agir. Tempo de
tela aguça o feeling de mercado. Exemplo: movimentos para os dois lados são bons, mas podem machucar muito quando ganha força para um lado e volta para o outro. Um vacilo pode estragar o dia, pois o mercado de Dólar é um mercado fácil de se enrolar. Por isso, é importante aceitar logo o que o mercado oferece.
Não devemos esperar nada do mercado, apenas reagir. Nunca vou acertar 100%, pois o mercado é um jogo de probabilidades. Ficar chateado quando sair do plano e fazer merda (estopar além da conta, fazer médio, etc.). Nunca posso ficar nervoso no mercado. Não adianta ficar brabo, pois isso vai atrapalhar as próximas operações. Nada que eu fizer vai mudar o que já aconteceu.
Quanto mais frio e paciente eu for, melhor. Não martirizar por erros. Calmo, focado, frio imparcial e seguro. A confiança vem do entendimento da estratégia operacional e da análise dos movimentos do mercado. Quando você opera confiante, as coisas ficam mais claras e você adquire equilíbrio. Além disso, é preciso ser paciente. Sinal de alerta às vezes vai atrapalhar, por nosso instinto de nos preservarmos. Dá valor para aquilo que eu tenho. Para aquilo que estou começando a ver melhor e não apenas lamentar. Cada dia as operações estão ficando mais claras. A palavra certa é profissionalismo. Quando você faz um bom trabalho, você conseguiu executar o que se propôs a fazer. O financeiro é o resultado disso.
Operar fluxo é cansativo, sai da tela moído. Ficar o dia inteiro na frente do mercado é extremamente cansativo, é um trabalho mental. Por isso, é importante exercitar, comer bem. O cérebro consome muita energia e, se faltar, a capacidade de foco e concentração diminui. Bons hábitos de um trader ajudam no bom comportamento no mercado. E, acima de tudo, seja sempre humilde e positivo. Aceite seus erros e olhe o lado bom das coisas.
Sobre a meta: no início, melhor começar a sentir o prazer de terminar o dia positivo. Se for na meta, melhor ainda. Apenas depois pensar em buscar mais pontos. Voltar na hora do ajuste, tendo já batido a meta, ok. Saber até onde são os meus limites, e quais são esses limites. Utilizar apenas o capital que posso perder. Isso que vai proporcionar a tranquilidade que eu preciso para ir bem no mercado. Não é em um único dia que vou ficar rico, mas sim na consistência. Com o tempo vou achando as melhores formas de atuar no mercado. Exemplo: dar uma saída e usar gráfico para situar. Se eu sei o que vou fazer no mercado, pode ter certeza que vai dar certo.
Processo de ser vencedor passa por saber todas as técnicas operacionais e analisar corretamente o fluxo de agressão. No começo, seguir a estratégias passadas no curso. Com o tempo e bagagem de mercado, vou formulando minhas próprias estratégias. Cada um deve fazer seu próprio checklist das estratégias (entradas, stops, saídas, etc.) as quais opera com maior assertividade.
O processo também envolve toda a parte emocional, de controle do psicológico. Como agir após um dia de perdas? Normalmente, pois o stop diário faz parte do plano. Quando você segue o seu plano, você está pronto para entrar no mercado no dia seguinte. Como a perda faz parte do plano, parar dentro da meta de perda deve ser encarado como parte do negócio. Não deu certo,
mas o plano foi seguido à risca. Aceitar o risco de tomar stop é o próprio negócio.
A pior coisa que se pode fazer no mercado é querer “recuperar” dinheiro. Isso não existe. Devemos olhar para frente e fazer dinheiro novo. Nem todo dia estamos bem e nem todo dia o mercado está bom. Os erros é que nos fazem crescer – aprendemos na tentativa e erro. Com o tempo, cada um acaba criando suas regras para se proteger e agir em seu próprio interesse. O mercado são apenas números.
É FUNDAMENTAL ter paciência e se permitir arriscar, dentro (claro) dos limites do plano de trade. O processo para ser um trader bem-sucedido não acontece do dia para a noite, leva
tempo. Quanto tempo? A curva de aprendizado é inerente a cada indivíduo. Com o tempo vai ser que nem dirigir, vou fazer as coisas no automático. A consistência vem, sobretudo, da mentalidade correta. Fase em que estamos, no início: conscientemente competente. Trabalhamos para chegar à fase inconscientemente competente.
