Missão
Garantir o pagamento de benefícios aos associados de forma eficiente, segura e sustentável.
Visão
Ser a melhor administradora de planos de
benefícios do Brasil, referência internacional e
motivo de orgulho para associados, patrocinadores e funcionários.
Valores
Foco no associado, Ética, Respeito, Transparência, Comprometimento e Excelência.
PRINCÍPIOS ESSENCIAIS
Missão, Visão e Valores
EM 2015, A PREVI CONDUZIU
TRABALHO DE REVISÃO DE SUA VISÃO E VALORES, QUE, JUNTO À MISSÃO DA
ENTIDADE, DÃO AS DIRETRIZES PARA SUA GESTÃO E SEUS PLANOS DE LONGO PRAZO.
02
03
Pensionistas Aposentados Ativos
19.370
85.618 76.174
378 20.385
595
0 30.000 60.000 90.000 120.000
Plano 1 Previ Futuro
115.929 86.591
GERIR O PATRIMÔNIO DA PREVI É UM COMPROMISSO COM NOSSOS 200 MIL ASSOCIADOS E SUAS FAMÍLIAS.
202.520 participantes
PARTICIPANTES
Total de ativos, aposentados e pensionistas
RESULTADO CONTEXTO DO
56,9 54,6 56,1 61,2 61,7 60,5 66,8 69,1 60,9 64,2 63,9 62,2 60,0 60,4 56,2 48,0
ESTRATÉGIA DE DIVERSIFICAÇÃO DOS INVESTIMENTOS, COM ÊNFASE EM RENDA VARIÁVEL. CERCA DE 90% DOS ATIVOS DE RENDA VARIÁVEL JÁ COMPUNHAM A CARTEIRA DESDE O INÍCIO DA DÉCADA PASSADA.
Total de Investimentos
2000 2015
% em Renda Variável
05 VISÃO HISTÓRICA
Estratégia de Investimentos
R$ bilhões
65,48%
236,86%
275,92%
0%
70%
140%
210%
280%
A ESTRATÉGIA DE 350%
INVESTIMENTOS TEM SE
MOSTRADO ACERTADA: NO LONGO PRAZO, A RENTABILIDADE DO PLANO 1 SUPEROU A
META ATUARIAL
E O IBOVESPA. 2005 Plano 1 Meta Atuarial Ibovespa 2015
06 VISÃO HISTÓRICA
Estratégia de Investimentos
O FORTE CRESCIMENTO ECONÔMICO ALIADO À GESTÃO ATIVA DOS RECURSOS GEROU SUCESSIVOS SUPERÁVITS.
07
36,0 40,1 44,0 46,2 57,1 62,1 66,2 73,0 90,6 97,4 105,2 114,2 122,1 135,9 4,05 9,76
11,54
14,27 15,52 16,56 18,25
22,66 24,36 26,29 24,76 12,54 7,33
20,54
37,4
9,8
26,0 4,2 0,3 1,0
0 50 100
150 R$ bilhões
2002 2015
Res. Matemática Res. de Contingência Res. Especial
VISÃO HISTÓRICA
Evolução das Reservas do Plano 1
2006 2007
2008 2009
2010 2013
Redução de 40%
no valor das contribuições
R$ 3,86 bi
Suspensão por 1 ano das contribuições e formação dos fundos Renda Certa, Proporcionalidade e Remuneração
R$ 6,29 bi R$ 0,70 bi
Suspensão das contribuições por 1 ano
R$ 0,75 bi
Suspensão das contribuições por 1 ano
R$ 15,86 bi
Suspensão das contribuições por 3 anos e BET
R$ -2,03 bi
Reversão para recompor a Reserva de Contingência
R$ 25,43 bi É O TOTAL DO USO DA RESERVA
ESPECIAL DO PLANO NO PERÍODO
POR DIVERSOS EXERCÍCIOS, ESSA MESMA CARTEIRA PROPORCIONOU RENTABILIDADES MUITO ACIMA DAS METAS ATUARIAIS E GEROU SUPERÁVITS TRADUZIDOS EM BENEFÍCIOS.
08
* Resolução CGPC 26/2008, alterada pela Resolução
VISÃO HISTÓRICA
Destinação dos Superávits*
09
FATORES COMO BAIXO CRESCIMENTO ECONÔMICO, QUEDA NO PREÇOS DAS COMMODITIES E DESACELERAÇÃO NA CHINA CONTRIBUÍRAM PARA UM AMBIENTE DE CRESCENTE AVERSÃO A RISCOS, COM FUGA PARA A RENDA FIXA E QUEDA NAS PRINCIPAIS BOLSAS DO MUNDO.
-16,93%
Bovespa -7,82%
S&P 500 -9,66%
Shangai -13,63%
Istambul
México 0,83%
-9,11%
Londres
-0,53%
Paris
-20,62%
Madri
-4,26%
Frankfurt -8,50%
Tóquio
Rússia 28,41%
-1,64%
A. do Sul
-10,13%
Jakarta Seul 0,03%
-8,56%
Austrália -12,58%
Índia -30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30% Variação (%) 2015-2016 (até 19/2)
Fonte: PREVI/Dirin
CONTEXTO ATUAL
Cenário Adverso: Mundo
10
NO BRASIL, FATORES COMO CENÁRIO POLÍTICO, DESACELERAÇÃO ECONÔMICA, PRESSÃO INFLACIONÁRIA, NECESSIDADE DE AJUSTE FISCAL E QUEDA DA RENDA LEVARAM À AVERSÃO AO RISCO, COM IMPACTO DIRETO NA ECONOMIA.
-0,48%
1902
-3,20%
1908
-1,25%
1914 -2,01%
1918 -2,10%
1930
-3,30%
1931
-1,00%
1940
-2,70%
1942
-4,25%
1981
-2,93%
1983
-0,06%
1988
-4,35%
1990
-0,54%
1992
-0,13%
2009
-3,85%
2015
AS RECESSÕES BRASILEIRAS DESDE 1900 Queda do PIB (%)
CONTEXTO ATUAL
Cenário Adverso: Brasil
11
O CONTEXTO
ECONÔMICO, COM ELEVAÇÃO DA SELIC E QUEDA NA RENDA VARIÁVEL, INTERFERE DE FORMA DECISIVA NO MERCADO DE UMA FORMA GERAL
Fonte: IBGE
CONTEXTO ATUAL
Cenário Adverso: Brasil
12
COM REFLEXOS NO SETOR DE PREVIDÊNCIA ABERTA ...
FUNDO GESTOR RENTABILIDADE
Plano 1 PREVI 6,92%
PREVI Futuro PREVI 15,74%
Caixa FI Previnvest Rv 49 Mult Caixa 3,05%
Brasilprev RT Comp 49 D FICFI Mult BB Dtvm S.A. 1,04%
Bradesco FIC Mult VGBL V40 30 Bradesco -1,08%
(Últimos 36 meses) posição dez/2015
PREVI x FUNDOS MULTIMERCADO
CONTEXTO ATUAL
Cenário Adverso: Mercado de Previdência
13
... E PREVIDÊNCIA FECHADA
ENTIDADE ATIVOS % RENDA FIXA META 2015
ENTIDADE A R$ 22,88 bi 82,67% 16,65% 8,26%
ENTIDADE B R$ 19,03 bi 81,5% 16,56% 11,37%
ENTIDADE C R$ 2,93 bi 73,5% 16,84% 10,67%
Fonte: Abrapp (SET/2015), Valor Econômico e balanços dos fundos.
CONTEXTO ATUAL
Cenário Adverso: Mercado de Previdência
NOS ÚLTIMOS ANOS, CONVIVEMOS COM UM
CENÁRIO ADVERSO PARA RENTABILIZAR OS ATIVOS.
6,25
50,94
-24,04 -17,2
16,39 16,84
-30 -15 0 15 30 45
60 Rentabilidade (%)
2000 2015
R. Variável (Plano 1) Meta Atuarial
14 CONTEXTO ATUAL
Cenário Adverso: Plano 1
15
A CONJUNTURA ECONÔMICA INFLUENCIOU DIRETAMENTE O RESULTADO DOS INVESTIMENTOS EM RENDA VARIÁVEL DA PREVI. O RESULTADO DA CARTEIRA, NEGATIVO EM R$ 13,47 BILHÕES, FOI IMPACTADO POR 5 DE NOSSOS PRINCIPAIS ATIVOS.
VARIAÇÃO DA RENDA VARIÁVEL (IMPACTO DOS MAIORES ATIVOS)
Vale -7.804
Banco do Brasil -2.670
Neoenergia -1.223
Petrobras -1.155
Bradesco -581
PRINCIPAIS ATIVOS COM VARIAÇÃO NEGATIVA -13.433
Demais ativos com variação negativa - 38
VARIAÇÃO NEGATIVA TOTAL -13.471
CONTEXTO ATUAL
Impacto nos Ativos de Renda Variável
O DESEMPENHO DE 2015 TAMBÉM É REFLEXO DO AUMENTO DA RESERVA MATEMÁTICA, PRESSIONADA PELA INFLAÇÃO. O INPC CHEGOU A 11,28%, ACIMA DA META PREVISTA POR GOVERNO, ANALISTAS DE MERCADO E PREVI.
16
90,6 97,4 105,2 114,2 122,1 135,9
80 100 120 140
2010 2015
(R$ bilhões)
CONTEXTO ATUAL
Evolução da Reserva Matemática do Plano 1
A ALTA DA INFLAÇÃO, ASSOCIADA À DEPRECIAÇÃO DOS ATIVOS DE RENDA VARIÁVEL, FOI DECISIVA PARA O RESULTADO DE DÉFICIT.
17
EQUILÍBRIO TÉCNICO
-16.137.922
PREVI
Ibovespa: -13,31% Atuarial (INPC+5%): 16,84%
ATIVO
RENDA VARIÁVEL (R$ Mil)
2014 2015
91.798.512 72.077.725
Ativos Totais: R$ 156.085 milhões
Volume alocado em Renda Variável : 48,03%
Rentabilidade dos Ativos Totais em 2015: -2,53%
PASSIVO
RESERVA MATEMÁTICA (R$ Mil)
2014 2015
127.521.259 142.438.463
Passivo Total: R$ 156.085 milhões Índice Atuarial 2015: 16,8%
Variação do Atuarial 2014 – 2015: 11,69%
CONTEXTO ATUAL
Impactos no Ativo e Passivo da PREVI
18
135.862.750
Reserva Matemática
119.724.828 16.137.921
Déficit Patrimônio de Cobertura
13.914.598 (Déficit Ajustado) Ajuste de Precificação: 2.223.322
Tolerância: 11.004.882 (8,1% da R.M.) Valor a ser equacionado: 2.909.716 (2,14% da R.M.)
(Em R$ mil)
PLANO 1
Resultado Acumulado: Montante a ser Equacionado
UM PLANO PARA EQUACIONAR A DIFERENÇA ENTRE O DÉFICIT
APURADO E O LIMITE CALCULADO PELA LEGISLAÇÃO VIGENTE SERÁ APRESENTADO ATÉ O FIM DE 2016.
19
Elaborar Plano de Equacionamento até dezembro de 2016;
Implementar o Plano em até 60 dias após aprovação do DELIB;
Prazo: até 18 anos (duration x 1,5);
Valor a ser equalizado: R$ 2.909.716 mil;
Equalização nominal / ano: R$160.314 mil;
Deve prever amortização com fluxo linear ou decrescente de contribuições.
PLANO 1
Plano de Solvência
20
AS DIFICULDADES SÃO CONJUNTURAIS.
OS INVESTIMENTOS TÊM POTENCIAL DE GERAÇÃO DE VALOR NO FUTURO E NÃO PRECISAMOS NOS DESFAZER DE ATIVOS QUE ESTEJAM COM PREÇOS
DESFAVORÁVEIS.
PLANO 1
Resultado
21 PLANO 1 Resultado
-2,05 -3,62
-16,14
22
NO PASSADO, A PREVI JÁ APRESENTOU DÉFICIT ACUMULADO, MAS RECUPEROU O EQUILÍBRIO DO PLANO COM SUPERÁVIT.
2000 2015
EQUILÍBRIO DO PLANO Déficit acumulado (R$ bilhões)
PLANO 1
Resultado Acumulado e Equilíbrio do Plano
23
APESAR DO DÉFICIT, A PREVI TEM PLENA CAPACIDADE DE HONRAR SEU COMPROMISSO CRESCENTE COM O PAGAMENTO DE BENEFÍCIOS.
17,0 10,9 16,5 11,9 15,5 12,3 14,9 13,0 20,9 13,6 15,1 14,2 17,2 14,8 0
5 10 15 20 25
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Fluxo de Caixa de Recebimentos* Fluxo de Caixa de Pagamentos**
*Empréstimos e financiamentos; aluguéis; novos investimentos; renda fixa; dividendos e vendas de renda variável de acordo com a Política de Investimentos 2016/2022.
**Fluxo administrativo; contribuições; aposentadorias; pensões e SIBET.
(R$ bilhões)
PLANO 1
Equilíbrio do Plano: Fluxo de Caixa de Longo Prazo
24
A VARIAÇÃO DO IBOVESPA OBSERVADA EM 2016 EVIDENCIA A VOLATILIDADE DO MERCADO E A NECESSIDADE DE OLHARMOS NO LONGO PRAZO.
30/12/2015
43.349
17/3/2016
50.914
30 35 40 45 50 55
-R$ 13,4 bi Ativos de RV (12/2014 a 12/2015)
ATIVO VALORIZAÇÃO
Banco do Brasil 1.820
Petrobras 498
Bradesco 626
Outros 2.009
TOTAL 4.952
R$ milhões
VARIAÇÃO DO IBOVESPA EM 2016
R$ 4,95 bi Ativos de RV (12/2015 a 3/2016)
CONTEXTO ATUAL
A Bovespa em 2016
SEM CONSIDERAR VALE, NEOENERGIA E INVEPAR, AVALIADAS A VALOR ECONÔMICO
163,6 166,3 162,5
148,8
0 40 80 120 160 200
2012
R$ bilhões
2015
EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO DO PLANO 1, COM IMPACTO DA DESVALORIZAÇÃO DOS ATIVOS DE RENDA VARIÁVEL, EM 2015.
25 PLANO 1 Ativos Totais
2,24 2,82
3,77
4,56
5,71
6,82
0 2 4 6 8
2010 2011 2012 2013 2014 2015
R$ bilhões
O PATRIMÔNIO DO PREVI FUTURO CRESCEU EM 2015. É O 4º MAIOR PLANO DE CONTRIBUIÇÃO VARIÁVEL DO PAÍS. SE FOSSE UMA ENTIDADE, SERIA O 18º FUNDO DE PENSÃO BRASILEIRO EM ATIVOS TOTAIS.
26 PREVI FUTURO
Ativos Totais
Fonte: Previc, set/2015
27
EM 2015, A PREVI DESEMBOLSOU R$ 9,43 BILHÕES, RECORDE EM PAGAMENTO DE BENEFÍCIOS.
*O BET pago em 2011 inclui valores retroativos a 2010.
BET
5,3 5,8 6,0 6,2 6,6 7,0 7,7 8,4 9,4
2,4 1,4 1,6
0 3 6 9 12
2007 2008 2009 2010 2011* 2012 2013 2014 2015
BENEFÍCIOS
Evolução do Montante Pago
R$ bilhões
Benefícios Regulares
R$ bilhões
28
O COMPROMISSO DA PREVI AINDA É CRESCENTE E TEM UM HORIZONTE DE LONGO PRAZO.
0 2 4 6 8 10 12
2022 2095
BENEFÍCIOS PLANO 1
Projeção de Desembolso
21,95%
29,48%
40,62%
7,95%
Dividendos/JCP R. Fixa
Vendas de RV Imóveis
R$ 2,07 bilhões R$ 2,78 bilhões R$ 3,83 bilhões R$ 0,75 bilhão
ORIGEM VOLUME
Total: R$ 9,43 bilhões
29 BENEFÍCIOS PLANO 1
Origem dos Recursos
30
A PREVI SOFREU COM A DESVALORIZAÇÃO DE SEUS ATIVOS E TAMBÉM COM UMA MENOR RECEITA DE DIVIDENDOS . MESMO ASSIM, CERCA DE 30% DOS R$ 9,43 BILHÕES PAGOS EM 2015 VIERAM DE DIVIDENDOS E ALUGUEL DE IMÓVEIS.
R$ 7,0 bilhões 58,30%
2012 R$ 4 bilhões
R$ 7,7 bilhões 67,30%
2013 R$ 5,1 bilhões
R$ 8,5 bilhões 45,50%
2014 R$ 3,8 bilhões
R$ 9,4 bilhões 30,20%
2015 R$ 2,8 bilhões
BENEFÍCIOS PLANO 1
Origem dos Recursos
INVESTIMENTOS RESULTADO DOS
32
SEGMENTO LIMITE LEGAL MÍNIMO MÁXIMO 2015
Renda Variável 70% 53,45% 61,45% 48,09% *
Renda Fixa 100% 27,75% 38,0% 40,70% *
Imóveis 8% 5,00% 7,50% 6,70%
Emp. e Financiamentos 15% 1,20% 5,20% 3,93%
Invest. Estruturados 20% 0,00% 1,60% 0,50%
Invest. Exterior 10% 0,00% 0,50% 0,08%
R. Variável R. Fixa
Emp. e Financ.
Imóveis
Inv. Estruturados Inv. Exterior
R$ 70,20 bilhões R$ 59,41 bilhões R$ 5,74 bilhões
R$ 9,78 bilhões
R$ 0,72 bilhão R$ 0,12 bilhão
SEGMENTO VOLUME
Total: R$ 145,97 bilhões
(*) Desenquadramento ocasionado pela desvalorização do mercado de ações e reavaliações de ativos por valor econômico, que levou a redução no segmento de Renda Variável, e fez com que o percentual de renda fixa
ultrapassasse a alocação máxima proposta.
INVESTIMENTOS PLANO 1
Alocação por Segmento
RES. 3.792 POL. INVESTIMENTOS
33
SEGMENTO LIMITE LEGAL MÍNIMO MÁXIMO 2015
Renda Variável 70% 0% 60% 26,39%
Renda Fixa 100% 21% 95% 53,91%
Imóveis 8% 0% 8% 5,69%
Emp. e Financiamentos 15% 5% 15% 12,60%
Invest. Estruturados 20% 0% 5% 1,21%
Invest. Exterior 10% 0% 1% 0,20%
R. Variável R. Fixa
Emp. e Financ.
Imóveis
Inv. Estruturados Inv. Exterior
R$ 1,76 bilhão R$ 3,60 bilhões R$ 0,84 bilhão R$ 0,38 bilhão R$ 0,08 bilhão R$ 0,01 bilhão SEGMENTO VOLUME
Total: R$ 6,67 bilhões
INVESTIMENTOS P. FUTURO
Alocação por Segmento
RES. 3.792 POL. INVESTIMENTOS
16,84%
-2,53% -2,84%
3,72%
-10%
0%
10%
20%
Meta PREVI Plano 1 Previ Futuro
34
O DESEMPENHO EM 2015 NÃO FOI SUFICIENTE PARA CONTRABALANÇAR TODOS OS EFEITOS DO CENÁRIO ECONÔMICO NEGATIVO.
INVESTIMENTOS
Rentabilidade Geral
-12,41%
-17,20%
-13,53%
-20%
-10%
0%
10%
Meta (IBrX)
Plano 1 Previ Futuro
R$ 1,76 BI 26,39%
35
R$ 70, 20 BI 48,09%
INVESTIMENTOS
Renda Variável
36
13,67%
(6.646.045)
24,27%
(1.086.928)
20,33%
(1.711.545)
49,90%
(46.488)
54,54%
(37.547)
66,34%
(74.498)
MAIORES E MENORES RENTABILIDADES E VALOR DE MERCADO DOS ATIVOS.
(R$ MIL)
INVESTIMENTOS PLANO 1
Renda Variável
37
MAIORES E MENORES RENTABILIDADES E VALOR DE MERCADO DOS ATIVOS.
71,39%
(21.026)
64,08%
(21.560)
41,18%
(30.046)
84,71%
(1.750)
69,17%
(1.358)
61,52%
(2.026)
(R$ MIL)
INVESTIMENTOS P. FUTURO
Renda Variável
38
A PREVI VEM DESINVESTINDO EM ATIVOS DE RENDA VARIÁVEL EM LINHA COM A POLÍTICA DE INVESTIMENTOS DO PLANO 1.
INVESTIMENTOS
Renda Variável
VENDAS RV
INFERIOR (%) SUPERIOR(%) R$ BILHÕES % R$ BILHÕES
2010 60,2 64,4 96,6 64,5 3,1
2011 60 66 94,4 62,2 2,8
2012 55,2 63,2 96,8 60,0 2,9
2013 56,6 64,6 98,9 60,4 2,3
2014 53,52 61,52 89,8 56,1 3,1
2015 53,45 61,45 70,2 48,1 3,8
18,0 Bilhões POLÍTICA DE INVESTIMENTOS POSIÇÃO EM RENDA
VARIÁVEL
TOTAL
17,40%
14,68%
11,93%
0%
7%
14%
21%
Meta (INPC + 5,5%)
Plano 1 Previ Futuro
39
R$ 59, 41 BI 40,70%
R$ 3,60 BI 53,91%
INVESTIMENTOS
Renda Fixa
40
E AS OPORTUNIDADES EM RENDA FIXA FORAM BEM APROVEITADAS, NUM ANO DE TAXA DE JUROS EM ALTA.
Títulos Públicos (NTN-B)
Aquisição visando o alongamento da Carteira Títulos Privados
Foco na diversificação da carteira e análise criteriosa do risco do emissor.
Caixa Mínimo
Gestão do fluxo de caixa de curto prazo com objetivo de garantir o pagamento de benefícios no horizonte de 6 meses.
INVESTIMENTOS PLANO 1
Renda Fixa
COMO OS JUROS AUMENTARAM APROVEITAMOS A OPORTUNIDADE PARA COMPRAR PAPÉIS COM TAXAS MAIS ATRATIVAS.
41
5,8
6,2 6,1 6,2 6,2
6,4
7,2 7,4 7,4
7,2
5,0 6,0 7,0
8,0 HISTÓRICO NTN-B %
2017 2019 2023 2035 2050
Fonte: Anbima 2014 2015
INVESTIMENTOS PLANO 1
Renda Fixa: Histórico Curva NTN-B
42
COMPARADOS COM ALGUNS DOS PRINCIPAIS FUNDOS DO SETOR, OS PLANOS DA PREVI VÊM PERFORMANDO ACIMA DA MÉDIA.
* Valia, Funcesp (consolidado), BRF Previdência (Plano FAF) e Funcef.
Acum. 2015 Acum. 2015 Acum. 2015 Acum. 2015 Acum. 2015 0%
9%
18%
27%
36%
45%
Plano 1 PREVI Futuro Fundos Fechados* Fundos Abertos** Média (Abertos + Fechados) Rentabilidade acumulada 2013-2015 / média por setor
RENDA FIXA
INVESTIMENTOS
Renda Fixa: Comparativo com o Mercado
20,73%
11,22%
6,70%
0%
10%
20%
30%
Meta (INPC + 8,5%)
Plano 1 Previ Futuro
43
R$ 9,78 BI 6,70%
R$ 0,38 BI 5,69%
INVESTIMENTOS
Imóveis
44
O FOCO DOS INVESTIMENTOS EM IMÓVEIS É O LONGO PRAZO. PREVI
MANTÉM TAXA DE OCUPAÇÃO DOS IMÓVEIS COMERCIAIS MAIOR QUE A MÉDIA DO MERCADO, MESMO EM PERÍODO DE RETRAÇÃO DA ECONOMIA.
155,61%
135,30%
215,99%
109,86%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
Plano 1 Previ Futuro
Rentabilidade acumulada 2010-2015
Meta Meta
*A meta e a rentabilidade do Plano PREVI Futuro foram calculadas a partir do início dos investimentos, em agosto/2010.
INVESTIMENTOS
Imóveis: Rentabilidade Acumulada
Rent. Rent.
45
COM UM CENÁRIO QUE IMPÔS CAUTELA, A REALIZAÇÃO DE INVESTIMENTOS EM MELHORIAS FOI BASTANTE CRITERIOSA.
Edifícios Comerciais: taxas de ocupação em patamares acima da média do mercado.
Shoppings: reforço de participação, com a alocação de recursos do PREVI Futuro em ativos consolidados nos quais o Plano 1 já tem participação:
NorteShopping (RJ) e Shopping Vitória (ES).
Galpões Logísticos: o segmento de condomínios logísticos mostrou-se resiliente, com taxa de ocupação de 100% durante todo o ano.
INVESTIMENTOS
Imóveis
46
19,53%
-18,16%
-23,25%
-30%
-15%
0%
15%
30%
Meta (IPCA + 8,0%)
Plano 1 Previ Futuro
R$ 0,72 BI 0,50%
R$ 0, 08 BI 1,21%
INVESTIMENTOS
Investimentos Estruturados
47
OS INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS TÊM HORIZONTE DE MÉDIO A LONGO PRAZO. AS RENTABILIDADES NEGATIVAS NA FASE INICIAL, QUANDO HÁ
DESEMBOLSO, SÃO COMUNS. O RETORNO POSITIVO TENDE A ACONTECER NA FASE FINAL, EM FUNÇÃO DE REAVALIAÇÃO OU VENDA DOS ATIVOS.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 (4,2 anos)
PREVI Futuro
(5,2 anos) Plano 1
IPCA + 11,6% a.a.
CURVA J – PRAZO MÉDIO PREVI
INVESTIMENTOS
Investimentos Estruturados: Curva J
OS INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS COMPÕEM O PORTFÓLIO DE ATIVOS DA PREVI E SÃO IMPORTANTES PARA A ESTRATÉGIA DE DIVERSIFICAÇÃO.
EM 2015, NÃO FORAM REALIZADOS NOVOS INVESTIMENTOS.
48
Plano 1: 29 fundos (0,5% dos recursos garantidores)
P. Futuro: 18 fundos (1,21% dos recursos garantidores)
• Carteira balanceada: infraestrutura, logística, tecnologia da informação, varejo e agroindústria.
• Controle: aprimoramos o controle e acompanhamento dos fundos e suas mais de 100 empresas.
• Destaques positivos: FIPs BR Educacional (2009-2015) e
Caixa Barcelona (2015) superaram a meta atuarial em 49,85%
e 28,50%, respectivamente.
• Destaques negativos: provisão total para perdas (R$ 188 mi) relativa aos FIPs Sondas e Global Equity (a PREVI busca
alternativas para recuperar o valor investido, mesmo que parcialmente).
INVESTIMENTOS
Investimentos Estruturados
49
2011
7 sondas: R$ 1,8 bilhões
Participação da PREVI: 180 milhões (9,9%)
2015
28 sondas, R$ 7,9 bilhões
Participação da PREVI: 180 milhões (2,3%)
A PARTICIPAÇÃO NA EMPRESA SE DÁ POR MEIO DO FIP
SONDAS. EM 2010, FORAM INVESTIDOS R$ 180 MILHÕES.
A PREVI NÃO ACOMPANHOU OS DEMAIS INVESTIDORES NOS SUCESSIVOS AUMENTOS DE CAPITAL DO FUNDO,
DILUINDO SUA PARTICIPAÇÃO.
PREVI na Sete Brasil:
R$ 180 milhões (0,12% dos recursos garantidores)
INVESTIMENTOS
Investimentos Estruturados: Sete Brasil
42,98%
50,58% 50,58%
0%
20%
40%
60%
Meta
(MSCI + Var. Dólar)
Plano 1 Previ Futuro
R$ 0,12 BI 0,08%
R$ 0, 01 BI 0,20%
50 INVESTIMENTOS
Investimentos no Exterior
OS INVESTIMENTOS NO EXTERIOR NÃO REPRESENTAM VALORES
SIGNIFICATIVOS DO TOTAL DE ATIVOS, MAS SÃO IMPORTANTES PARA A ESTRATÉGICA DE DIVERSIFICAÇÃO.
51
• Três fundos, com diferentes índices e composições
• Em 2015, não houve alteração nos valores aportados.
• A rentabilidade obtida no ano foi boa e, com o crescimento do interesse de outros fundos
(potenciais parceiros da PREVI), no médio prazo, a tendência é que o setor ganhe relevância
Plano 1: 0,08% dos recursos garantidores
PREVI Futuro: 0,20% dos recursos garantidores
INVESTIMENTOS
Investimentos no Exterior
52
A GESTÃO DOS ATIVOS DO PLANO 1 TEM
COMO OBJETIVOS PRINCIPAIS:
PREPARAR OS ATIVOS PARA GARANTIR
LIQUIDEZ, EVITAR A CONCENTRAÇÃO E ESTAR ADERENTE AO ALM E À POLÍTICA DE INVESTIMENTOS DO PLANO.
Brasil: cenário macroeconômico:
Inflação resistente, PIB em queda e mercado de RV sem
perspectiva de alta
PREVI:
Necessidade de garantir a liquidez e
manter a solvência
Gestão Ativa: Desafios
INVESTIMENTOS PLANO 1
SEGURIDADE
8.022,40
4.600,15
2.565,73
0 2.500 5.000 7.500 10.000
PREVI* Demais Fundos** INSS***
* Valor bruto referente a benefícios de aposentadoria regular.
** Números dos demais fundos, excluindo a PREVI. Fonte: Abrapp (dez/2014, atualizado pelo INPC/2015).
R$
54 BENEFÍCIOS PLANO 1
Benefício Médio
94,95%
95,37%
70%
80%
90%
100%
Adesão ao ano Adesão acumulada
A ADESÃO DOS NOVOS
FUNCIONÁRIOS DURANTE O ANO BATEU
NOVO RECORDE E ALCANÇOU O PERCENTUAL DE 95,37%.
55
2004 2015
PREVI FUTURO
Índice de Adesões
PREVI Futuro Empresa A Empresa B Empresa C Empresa D
Taxa de carregamento 4,0% 4,50% a 1,20% 2,00% a 0,00% 0,00% 0,00%
R$ 1.440,00 R$ 1.162,50 R$ 720,00 R$ 0,00 R$ 0,00
Taxa de administração 0,19% 1,90% 2,50% 3,00% 0,80%
R$ 968,42 R$ 8.236,24 R$ 10.401,93 R$ 12.180,14 R$ 3.992,58 Total Acumulado R$ 33.591,58 R$ 26.601,26 R$ 24.878,07 R$ 23.819,86 R$ 32.007,42
*Simulação referente a contribuições mensais no valor de R$ 100,00, prazo de 30 anos, com rentabilidade de 0%, utilizando as respectivas taxas praticadas pela PREVI e demais empresas em 2015. Não considera as contribuições de patrocinadores. As Empresas A e B usam taxas regressivas em função do
COMPARADO COM OUTRAS OPÇÕES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA SIMILARES NO MERCADO, O PREVI FUTURO TEM CUSTO MENOR, PROPORCIONANDO ACUMULAÇÃO MAIOR DE RECURSOS.
56 PREVI FUTURO
Comparativo com o Mercado*
52,40%
93,12%
70,08%
46,36%
0%
30%
60%
90%
120%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Perfil PREVI
A OSCILAÇÃO DOS ATIVOS DE RENDA VARIÁVEL, DE 2013 A 2015, INFLUENCIOU MAIS FORTEMENTE OS PERFIS PREVI E AGRESSIVO.
EM 2016, ESTES PERFIS APRESENTAM VALORIZAÇÃO SUPERIOR AOS DEMAIS PERFIS E À META ATUARIAL NO PERÍODO (3,99%).
57
7,03%
5,48%
6,32%
7,95%
-3%
0%
3%
6%
9%
Jan Fev Mar
Conservador
Moderado Agressivo
2016
PREVI FUTURO
Rentabilidade por Perfil de Investimento
Filiação acumulada (P1) Filiação acumulada (PF) Filiação ao ano (PF)
O TRABALHO DE DIVULGAÇÃO EFETUADO PELA PREVI EM
PARCERIA COM O BB VEM SENDO APRIMORADO, O QUE LEVOU A UM NOVO RECORDE DE ADESÃO NA POSSE DE 73,97%.
58
94,20% 93,43%
14,54% 33,52%
11,82%
73,97%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
CAPEC
Adesões à Carteira de Pecúlios
PLANO 1: SUSPENSÃO TEMPORÁRIA DA COBRANÇA, RENEGOCIAÇÃO DE
SALDO, COM REDUÇÃO DA PRESTAÇÃO E NOVA MODALIDADE (13º SALÁRIO).
PREVI FUTURO: ELEVAÇÕES NO TETO (DE R$ 40 MIL PARA R$ 50 MIL) E NO PRAZO (DE 72 PARA 96 MESES).
59
4.586,8 799,3
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000
Plano 1 Previ Futuro
R$ milhões
66.721 contratos
45.402 contratos
EMPRÉSTIMO SIMPLES
Operações Ativas e Recursos Emprestados
AMPLIAÇÃO DO PRAZO (DE 240 PARA 420 MESES) E DO LIMITE DE IDADE (DE 80 PARA 85 ANOS), MELHORIAS NO PROCESSO PARA CONVOCAÇÃO, E POSSIBILIDADE DE REPACTUAÇÃO DOS CONTRATOS VIGENTES.
60
1.179,5 46,7
0 500 1.000 1.500
Plano 1 PREVI Futuro
13.784 contratos
235 contratos
R$ milhões
FINANCIAMENTO IMOBILIÁRIO
Operações Ativas e Recursos Emprestados
TRANSPARÊNCIA NA COMUNICAÇÃO E NA PRESTAÇÃO DE CONTAS:
61
De Olho nos Ativos:
Prestação de contas dos resultados e tendências dos principais ativos
Painel Informativo:
atualização trimestral dos principais números da PREVI
Matérias e posicionamento:
assuntos de interesse dos associados
COMUNICAÇÃO
Transparência na Informação
AO LONGO DO ANO, A PREVI ESTEVE PRESENTE EM EVENTOS, PRESTANDO ATENDIMENTO, PROMOVENDO A EDUCAÇÃO PREVIDENCIÁRIA E DEBATENDO TEMAS DE INTERESSE.
62 RELACIONAMENTO
A PREVI mais próxima dos associados
AMPLIAÇÃO DO ATENDIMENTO AOS ASSOCIADOS POR MEIO DOS CANAIS
TRADICIONAIS E CRIAÇÃO DA OUVIDORIA.
63
Canal 2011 2012 2013 2014 2015
Telefone 253.390 265.671 219.507 237.536 245.689
E-mail/cartas 53.487 53.321 55.030 63.980 55.049
Presencial na sede 6.049 7.300 5.527 6.841 7.138
Autoatendimento (site) 5.095.298 6.274.485 8.348.764 8.320.397 8.658.572
Autoatendimento (telefone) 87.632 87.674 85.042 73.417 58.896
TOTAL 5.495.856 6.688.451 8.713.870 8.702.171 9.025.344
OCORRÊNCIAS DE ATENDIMENTO
ATENDIMENTO
Estatísticas e Criação da Ouvidoria
GESTÃO
DESTAQUES DE
Descrição da Despesa 2014 2015 Variação
Pessoal e Encargos 172.271 186.800 8,4
Treinamento / Congressos e Seminários 4.049 2.987 -26,2
Viagens e Estadias 2.900 2.645 -8,8
Serviços de Terceiros 54.128 50.874 -6,0
Despesas Gerais / Tributos 59.089 57.499 -2,7
Depreciações e Amortizações 6.537 7.838 19,9
Outras 257 195 -24,1
TOTAL 299.231 308.838 3,2
ORÇADO 2015 324.847
R$ mil %
AS DESPESAS ADMINISTRATIVAS DA PREVI VARIARAM MENOS DO QUE A INFLAÇÃO DO PERÍODO.
65
O TOTAL REALIZADO FICOU ABAIXO DO ORÇADO EM R$ 16 MI
DESPESAS ADMINISTRATIVAS
Comparativo com Exercício Anterior
O PROCESSO DE SELEÇÃO DE CONSELHEIROS FICOU MAIS TRANSPARENTE E RIGOROSO, COM CRITÉRIOS QUE PRIVILEGIAM A EXPERIÊNCIA
PROFISSIONAL E FORMAÇÃO DOS CANDIDATOS.
66
Principais mudanças:
Comprovação das informações curriculares no ato da inscrição
Revisão da pontuação, com ênfase na experiência profissional
Priorização da escolha entre os 300 mais bem classificados
Intervalo obrigatório de um ano após quatro anos de mandato
Vagas destinadas a profissionais de mercado, com expertise no segmento da empresa participada
SELEÇÃO DE CONSELHEIROS
Aprimoramento do Processo
67
Em maio de 2015 a PREVI foi informada pela PREVIC do encerramento de qualquer controvérsia quanto à necessidade de implantação de Teto de Benefícios.
Mesmo sem existir obrigação legal ou regulatória, a Diretoria
Executiva propôs o estabelecimento de um Teto de Benefícios, em 17/12/2015.
O Conselho Deliberativo, após análise do assunto, solicitou à Diretoria a apresentação de "parecer jurídico externo que considere aspectos como direitos adquiridos e perda parcial, conforme item XIV do Anexo II da Instrução PREVIC nº 16/2014".
TETO DE BENEFÍCIOS
Plano 1
68
1. Diretoria Executiva e Conselhos Deliberativo, Fiscal e Consultivos:
Metade dos integrantes indicados pelo Banco do Brasil, entre seus funcionários da ativa
Metade dos integrantes eleitos por voto direto dos associados
2. Segregação de funções entre as Diretorias:
Políticas e Diretrizes de Investimentos definidas pela Diretoria de Planejamento (Eleito)
Execução da Política de Investimentos realizada pela Diretoria de investimentos (Indicado)
3. Corpo técnico composto por funcionários do BB cedidos e quadro próprio:
Associados PREVI, cuidando do próprio patrimônio e futuro
Expertise no mercado financeiro, análise de risco, de crédito etc.
GOVERNANÇA
Diferenciais
GOVERNANÇA DIFERENCIADA E PARITÁRIA ENTRE PATROCINADORA E PARTICIPANTES, QUE É REFERÊNCIA PARA O MERCADO.
COMPROMETIMENTO DE UMA EQUIPE DE PROFISSIONAIS
TECNICAMENTE BEM PREPARADOS PARA GERIR NOSSOS RECURSOS.
69
Prêmio Nacional de Seguridade Social da Abrapp, categoria “Governança”.
“(...) Salta aos olhos uma diferenciação bastante grande da PREVI em relação aos outros fundos (...).”
Dep. Marcus Pestana
CPI dos Fundos de Pensão (03/09/2015)
“[A PREVI] é muito mais defendida porque todos os funcionários da PREVI são funcionários do BB (...) isso faz uma diferença muito grande.”
Silvio Pinheiro – Assoc. dos Eng. da Petrobras CPI dos Fundos de Pensão (01/12/2015)
GOVERNANÇA
Reconhecimento
70
Cumprimento da política de investimentos, vendendo R$ 3,8 bilhões de renda variável em momentos bons
Performance de renda fixa acima da média de alguns dos principais fundos do setor
Solução de impasse judicial: R$ 148 mi com o Shopping Leste Aricanduva
Crescimento de apenas 3,2% das despesas administrativas, bem abaixo da inflação de 11,28%. Orçamento praticado em 2015 ficou R$ 16 milhões abaixo do previsto.
GESTÃO
Considerações Finais
71
Aproximação com os associados com a implantação de um novo modelo de relacionamento e criação da Ouvidoria Recorde de adesões no PREVI Futuro e na Capec: dos
funcionários empossados no BB em 2015, 95,37% aderiram ao PREVI Futuro e 73,97% aderiram à Capec
Responsável por 36% do total de benefícios pagos por todo o sistema de previdência complementar no Brasil (Abrapp, 3º tri/2015)
Melhorias e facilidades no Empréstimo Simples e Financiamento Imobiliário
GESTÃO
Considerações Finais
SABEMOS QUE A ECONOMIA É FEITA DE CICLOS E QUE NENHUMA CRISE É
ETERNA. HÁ FATORES EXTERNOS
INCONTROLÁVEIS E É JUSTAMENTE NOS CENÁRIOS MAIS DIFÍCEIS QUE A BOA GESTÃO É MAIS VALIOSA. ALGO QUE A PREVI SEMPRE TEVE E CONTINUA A TER.
Diretoria Executiva
72
“
“
GESTÃO
Mensagem da Diretoria Executiva
