Apresentação de Resultados. 1º Trimestre, 2013

Apresentação de Resultados

1º Trimestre, 2013

Aviso Importante

“Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.

Esta apresentação é feita com informações relativas aos eventos ocorridos até 31 de março de 2013. As opiniões apresentadas nesta apresentação estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem o Banco Votorantim, ou qualquer de suas afiliadas, possui qualquer obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações e opiniões aqui expressas.

Esta apresentação não é, e não deverá ser interpretada como uma oferta ou solicitação ou convite para comprar, subscrever ou vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros. Nada nesta apresentação deve ser considerada como base ou referência para a realização de qualquer tipo de contratação ou assunção de obrigações ou direitos.

A performance passada não é necessariamente um indicador de performance futura.

Esta apresentação, assim como as informações nela contidas, são de propriedade do Banco Votorantim S.A. e não podem ser divulgadas a terceiros sem prévia e expressa autorização do Banco Votorantim nesse sentido.”

Disclaimer

2

O sucesso na implantação da Agenda de Mudanças aponta para um 2013 com resultados substancialmente melhores

Resumo executivo – Mensagem do Presidente

Os resultados do 1T13 confirmaram mais uma vez os avanços concretos na Agenda de Mudanças

• Manutenção da excelente qualidade da produção do Varejo. O Banco está há mais de 15 meses originando financiamentos de veículos com elevada qualidade e, no 1T13, fortaleceu sua posição de líder em veículos usados

• Queda consistente da inadimplência¹. O Over 90¹ consolidado recuou para 6,2% em Mar/13, ante 6,6% em Dez/12

• Nova redução nas despesas com provisões de crédito (PDD). As despesas consolidadas com PDD recuaram 6,5%

(ou R$ 62M) frente ao 4T12 – quarta redução trimestral consecutiva

• Redução da base de custos. As despesas não decorrentes de juros recuaram 14,4% (ou R$ 144M) ante o 4T12, resultado das iniciativas de redução de despesas e aumento da eficiência operacional

Estas importantes conquistas na nossa Agenda de Mudanças foram novamente acompanhadas pelo sólido desempenho dos negócios – Varejo e Atacado

A combinação entre a geração consistente de receitas pelas áreas de negócios e o novo recuo nas despesas com PDD resultou numa margem financeira líquida de R$ 234M no 1T13, expansão de 14,0% frente ao 4T12

Os resultados do 1T13 ainda foram impactados por:

• Despesas com PDD ainda elevadas devido à inadimplência das carteiras de veículos originadas entre Jul/10 e Set/11

• Despesas com liquidação antecipada de carteiras cedidas com coobrigação até Dez/11

• Despesas pontuais com provisões para contingências, principalmente associadas ao processo de reestruturação Mesmo assim, os resultados mantiveram a trajetória de melhoria gradual (1T13: R$-278M, 4T12: R$-358M)

Em 2013 concluiremos o processo de ajuste para voltarmos a crescer com rentabilidade e de forma sustentável

• No curto prazo, os resultados continuarão impactados pelos mesmos fatores que afetaram o 1T13

O sucesso já demonstrado na implantação da Agenda de Mudanças indica que 2013 será um ano de resultados substancialmente melhores, particularmente no segundo semestre

1. Operações vencidas há mais de 90 dias

Banco Votorantim – visão geral

Resultados e avanços recentes na Agenda de Mudanças

Anexos – destaques financeiros

Banco Votorantim é um dos maiores bancos do Brasil...

Banco Votorantim é um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais...

...e está bem posicionado para consolidar-se como um dos principais bancos do Brasil

Banco Votorantim – Visão geral

Acionista 50% Total Maiores Inst. Financeiras em Dez/12 - Ativos (R$B)¹

...e também em carteira de crédito...

61 88

112 121 127

458

755 951

1.087

703

Citibank BTG Pactual Safra Votorantim HSBC Santander CEF Bradesco Itaú Unibanco Banco do Brasil

Maiores Inst. Financeiras em Dez/12 – Carteira de Crédito (R$B)¹ Público

Estrangeiro

Brasileiro e privado

22 23

42 47

57

185 260

312 354

491

Volkswagen Banrisul Safra HSBC Votorantim² Santander Bradesco Itaú Unibanco CEF Banco do Brasil

Público Estrangeiro

Brasileiro e privado

1.Desconsidera BNDES (banco de desenvolvimento); 2. Considera apenas carteira classificada; 3. Considerando saldo de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras Fonte: Banco Votorantim; Bacen; Anbima

Portfólio diversificado de negócios

• Banco de Atacado

– “Top 6” em crédito para grandes empresas

• Financiamento ao Consumo

– Entre os líderes no financiamento de veículos – 7º maior player em crédito consignado³

– ~ 4,9 milhões de clientes ativos

• Gestão de Patrimônio

– 9ª maior Asset pelo ranking de gestores Anbima – R$41,1B em recursos geridos

Parceria estratégica com o Banco do Brasil, maior instituição financeira da América Latina

Acionistas fortes e comprometidos

• Banco do Brasil e Grupo Votorantim Modelo de negócios de baixo custo fixo

• Financiamento ao consumo via ampla rede de distribuição terceirizada (vs. agências)

+

...e conta com um portfólio diversificado de negócios, internamente classificados em Atacado e Varejo

Banco Votorantim – Estratégia corporativa

Acionistas Pilares

1. Instituições Financeiras; 2. Inclui garantias prestadas e TVM privado, além da carteira classificada pela Resolução 2.682

Varejo Atacado

Financiamento de Veículos

Líder no financiamento de veículos usados Assegurar a qualidade

e rentabilidade das novas safras Focar em veículos usados (revendas) para carteira própria Atuar em parceria com

o BB em veículos novos (concessionárias)

Outros Negócios

Aumentar a rentabilidade em Consignados, com atuação seletiva em

convênios atrativos Continuar a crescer em cartões de crédito

Ampliar receitas com corretagem de seguros (ex: Auto e

Prestamista)

Corporate &

IB (CIB)

Wealth Management BV

Empresas

Crescer com qualidade e rentabilidade em

médias empresas (faturamento anual de

R$50M a R$600M) Ampliar ganhos de escala e eficiência

Focar em relacionamento e agilidade operacional

Fortalecer oferta de produtos

Banco do Brasil Grupo Votorantim

9ª maior Asset do mercado, com produtos inovadores Private com foco em gestão patrimonial por meio de soluções

customizadas com o conceito de arquitetura aberta Crescimento contínuo

da sinergia com BB Posicionar-se como

parceiro relevante via relacionamento ágil e de longo prazo, bem

como pela oferta de soluções financeiras integradas (crédito, produtos estruturados,

IB, derivativos, e distribuição), sempre adequadas às neces-

sidades dos clientes

+

R$37,7B R$39,3B

R$76,9B

X Carteira de crédito ampliada²

Saldo de ativos off balance

R$7,7B R$1,7B

Cessões para IF¹ Cessões para FIDC

Governança do Banco é compartilhada entre os acionistas

Presidência do Conselho de Administração é revezada anualmente entre os acionistas

•Representação paritária dos acionistas no Conselho

•Mandato de 2 anos, com posições de chairman e de vice- chairman revezadas anualmente entre os acionistas

•Decisões baseadas em maioria absoluta, sem voto “minerva”

•Gestão profissional com executivos experientes

Nome Posição Acionista

José Ermírio de Moraes Neto Presidente Votorantim Finanças Aldemir Bendine Vice-Presidente Banco do Brasil Ivan de Souza Monteiro Conselheiro Banco do Brasil Marcus de Camargo Arruda² Conselheiro Votorantim Finanças Paulo Rogério Caffarelli Conselheiro Banco do Brasil Wang Wei Chang Conselheiro Votorantim Finanças

Nome Posição

João Roberto Gonçalves Teixeira Presidente Alvaro Jorge Fontes de Azevedo Diretor Elcio Jorge dos Santos Diretor

Marcos Lima Monteiro Diretor

Pedro Paulo Mollo Neto Diretor Ricardo Ramos de Arruda Diretor

Robert John van Djik Diretor

Estrutura de Governança

Banco Votorantim – Governança Corporativa

Conselho de Administração

Comitê Executivo

1. Prevenção à Lavagem de Dinheiro; 2. Falecido em Agosto/12; novo membro, eleito na Assembléia Geral Ordinária realizada em Abr/13, está pendente de homologação pelo Bacen

Conselho de Administração

Comitês Operacionais Comitê Executivo

Banco de Investimento Controles Internos Despesas (CAAD)

Ouvidoria Produtos Recursos Humanos Sustentabilidade

Projetos

ALM, Riscos e Capital Comunicação

Negócios Crédito

PLD¹ Conselho

Fiscal Comitê de

Auditoria Comitê de Remuneração

& RH Estatutários

Comitê de Produtos &

Marketing Comitê de Finanças

Composição paritária dos acionistas

Tecnologia Tributário

Banco Votorantim – visão geral

Resultados e avanços recentes na Agenda de Mudanças Anexos – destaques financeiros

Queda da inadimplência

Over 90 de veículos leves recuou para 7,2% em Mar/13 (7,7% em Dez/12)

•Impulsionado pelo aumento da participação das safras de melhor qualidade (pós Set/11) Over 90 consolidado recuou para 6,2% em Mar/13 (6,6% em Dez/12)

Redução de despesas

Despesas não decorrentes de juros (DNDJ) reduziram 14,4% no 1T13 ante o 4T12

•R$857M no 1T13 vs. R$1.001M no 4T12 – redução de R$144 milhões

•Resultado das iniciativas de aumento da eficiência operacional

Redução de PDD

Despesas com provisões de crédito (PDD) reduziram 6,5% no 1T13 ante o 4T12...

•R$889M no 1T13 vs. R$951M no 4T12 – quarta redução trimestral consecutiva ...em paralelo ao aumento do Índice de Cobertura¹ (Mar/13: 106%; Mar/12: 84%)

1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias

Resultado do 1T13 confirma, mais uma vez, o progresso na implantação da Agenda de Mudanças

Avanços na Agenda de Mudanças

Avanços na Agenda de Mudanças no 1T13 – destaques

2

3

4

Avanços na Agenda

Originação com qualidade 1

Manutenção da elevada qualidade da produção de financiamentos de veículos

•Safras dos últimos 15+ meses possuem baixo “Inad 30” (inadimplência da 1ª parcela) Aumento da produção no 1T13, fortalecendo a liderança em veículos usados

Avanços criam as condições para que o Banco retome o crescimento com rentabilidade de forma sustentável

Produção

Banco está há mais de 15 meses originando

financiamentos de veículos com elevada qualidade

Agenda de Mudanças – produção do Varejo

Dez/12 1,1 1,0

Mar/13 Jun/11

1,0

Dez/11 Jun/12 Dez/10

2,1

Jun/10 Dez/09

1,5

Jun/09 1,1

Veículos leves¹ – Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela² (%)

Safras com menor qualidade

64% 71%

Revendas / produção total

Inadimplência 1a parcela ("Inad 30") Revendas multimarcas (R$B) Concessionárias (R$B)

Safras com recorde histórico de qualidade

1. Composto por CDC veículos e vans (não inclui leasing); 2. Percentual da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias

80%

78%

No 1T13, o Banco reforçou seu foco em revendas e fortaleceu sua posição de líder em veículos usados

23,5 24,4 24,5 24,1

24,6 26,8

Mar/13 Dez/12

Set/12 Jun/12

Mar/12 Dez/10

Qualidade das safras pós-Set/11 deve-se em parte ao maior conservadorismo na concessão de crédito

Over 90 das safras após 4 meses da

concessão – CDC Veículos (%) Taxa média de produção de veículos (% a.a.)

Produção de veículos – Entrada e prazo médio Produção de veículos – por plano

1. Dados publicados semestralmente no Relatório de Estabilidade Financeira do Bacen Fonte: BVF, Bacen

84% 100% 100% 100% 100% 100%

16%

4T10 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Demais Planos 60 meses sem entrada

32% 41% 41% 44% 42% 44%

44 44 44

46 52 46

1T13 4T12

3T12 2T12

1T12 4T10

Prazo Médio (meses)

% Entrada

0,6 2,7

0,6 Mês da

concessão D

12 S

12 J

12 M

12 D

11 J 11

0,5 D

10 J 10 D 09

Mercado¹ BV Financeira

Varejo – qualidade da produção

Produção

Banco também tem aprimorado continuamente as políticas, processos e modelos de crédito

Inadimplência

Participação crescente das safras de veículos de melhor qualidade tem contribuído para reduzir a inadimplência

Safras com melhor qualidade (pós-Set/11) atingiram 44% da carteira...

26% 22% 19% 15% 13%

59%

57%

52%

47% 43%

15% 21%

29%

38% 44%

Mar/13 Após

Set/11

100%

Até Jun/10 Jul/10 a Set/11

Dez/12 Set/12

Jun/12 Mar/12

...contribuindo para a redução consistente da inadimplência

Carteira gerenciada¹ de veículos por safra (%)

7,7% 7,2%

9,5% 9,1%

8,9%

6,6% 6,2%

7,5% 7,4%

7,0%

Mar/12 Jun/12 Set/12 Dez/12 Mar/13 Inadimplência (Over 90) da carteira gerenciada (%)

Consolidado Veículos leves Agenda de Mudanças – inadimplência

Inadimplência consolidada recuou para 6,2% em Mar/13, terceira redução trimestral consecutiva

Nota: carteira gerenciada inclui a carteira de crédito classificada pela Resolução 2.682 e os ativos (off balance) cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11, antes da entrada em vigor da Resolução 3.533

Safras com melhor qualidade (pós-Set/11) atingiram 44% da carteira em Mar/13...

Despesas com PDD reduziram 6,5% no 1T13 vs. 4T12

Mesmo com redução nas provisões, houve novo aumento do índice de cobertura consolidado

Despesas com PDD reduziram pelo quarto trimestre consecutivo

1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de vencidas há mais de 90 dias

Nota: as despesas com PDD incluem as despesas com provisões para os créditos cedidos com coobrigação (on balance e off balance), bem como as receitas com recuperação de créditos baixados para prejuízo

IC consolidado alcançou 106% em Mar/13, ante 84% em Mar/12

1.331 1.277

1.167

770 733

125 121

119

181 156

-6,5%

Varejo Atacado

1T13 889

4T12 951

1T12 1.456

3T12 1.286

2T12 1.398

∆ 1T13/

4T12

-5%

-14%

Despesas com Provisões de Crédito – PDD (R$M) Índice de Cobertura¹ (IC) da carteira gerenciada (%)

93,3%

90,2%

84,1%

78,3%

75,4%

106,4%

99,9%

93,1%

87,4%

84,1%

Jun/12 Dez/12

Mar/12 Set/12 Mar/13

Consolidado Varejo Agenda de Mudanças – PDD e Cobertura

DNDJ

Despesas não decorrentes de juros – DNDJ (R$M)

1. Outras operacionais e outras tributárias (Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins)); 2. Provisões para contingências cíveis e trabalhistas

Banco também avançou na redução de despesas

DNDJ recuou 14% no 1T13 vs. 4T12, com destaque para Despesas Administrativas e de Pessoal

362 443

367 235

279

228 122

250

212

Pessoal

Administrativas Contingências² Outras¹

1T13 857

4T12 1.001

1T12 742

Foram adotadas importantes iniciativas de redução de custos e ganho de eficiência...

...que resultaram na redução de 14% em DNDJ no 1T13 vs. 4T12, apesar das contingências

• Adequação das estruturas organizacionais ao novo patamar de originação do Varejo

• Integração das áreas corporativas – Jurídico, Riscos, Finanças, RH, Operações e Tecnologia, que atuavam no passado de forma segregada

• Ajuste das comissões pagas aos canais de distribuição (veículos e consignados)

• Implantação de nova política de remuneração

• Racionalização das despesas com aluguel – Ex: redução de espaços alugados nos sites

Rochaverá, Berrini e Paulista

• Revisão de despesas com consultorias, telefonia, mídia, eventos, viagens e patrocínios, etc..

∆ 1T13/

1T12 15%

75%

-3%

2%

∆ 1T13/

4T12 -14%

-15%

-18%

-17%

Exemplos de iniciativas de redução de custos Agenda de Mudanças – DNDJ

Aumentar a eficiência operacional é um dos principais focos do Banco Votorantim em 2013

...apesar da retração de 4% da carteira de crédito ampliada no período

Avanços na Agenda de Mudanças foram acompanhados pelo bom desempenho das Áreas de Negócios no 1T13

Desempenho Consolidado

229 255

1.365

1T12

1.123 1.136

1.378 +1%

Margem Financeira Bruta (MFB) Serviços, Tarifas e Outras

1T13

41,5 39,3

38,5 37,7 Varejo

Atacado -4%

Mar/13 Mar/12

79,9 76,9

13,6 7,7

Instituições Financeiras²

4,3 1,7

FIDC³

1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Saldo off balance de ativos cedidos com coobrigação para Instituições Financeiras; 3. Saldo off balance de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o Banco possui 100% das cotas subordinadas

Receitas totais do Banco apresentaram ligeira expansão no 1T13 em relação ao 1T12...

Carteira off balance

Receitas totais (R$M) Carteira de crédito ampliada¹ (R$B)

Carteira de crédito gerenciada Estratégia de atuação

Varejo: Banco manteve o foco em veículos usados e em empréstimos consignados INSS

Varejo – Veículos e Consignados

1. Saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da resolução 3.533 entrar em vigor); 2. Considera apenas carteira on balance; 3. Considera carteiras on e off balance

BV Financeira atua como extensão do Banco do Brasil (BB) no financiamento de veículos fora da rede de agências

Banco é um dos principais players do mercado em veículos

• Líder no financiamento de veículos usados

• Extensa rede de distribuição terceirizada

Modelo de originação direta (BVO) para o BB em implantação

• Foco em concessionárias (veículos novos) e clientes BB

• Banco receberá comissão pelo volume produzido

VeículosConsignados

Operação de consignado com foco na modalidade INSS (aposentados e pensionistas)

• Apresenta melhor perfil de risco

• Representa ~64% da carteira

Atuação seletiva em convênios privados e públicos

• Foco em convênios com rentabilidade atrativa Maior foco em refinanciamento de contratos

33,0 31,4 29,9

10,5 14,2

7,3 37,2

Mar/12 45,6

Mar/11 43,5

On balance Off balance¹

Mar/13 Carteira gerenciada de veículos (R$B)

Carteira gerenciada de consignados (R$B) Usados/

Total² 70% 67% 70%

INSS/

Total³ 56% 60% 64%

5,2 6,7 7,4

4,3 3,8 2,1

Mar/13 Mar/12

Mar/11

9,5 9,5

On balance Off balance¹ 10,5

Estável vs. Dez/12

31,8 32,4 29,9

6,8 9,1

9,4 39,3

Mar/12 41,5

Mar/11 38,5

-5,4%

CIB BV Empresas

Mar/13

Retração da carteira de crédito ampliada

reflete a maior disciplina no uso de capital CIB – Estratégia de atuação

1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Quociente entre saldo de PDD e saldo de operações vencidas há mais de 90 dias

Atacado – CIB e BV Empresas

Carteira de crédito ampliada¹ do Atacado (R$B)

BV Empresas – Estratégia de atuação

Atacado: CIB e BV Empresas mantiveram o foco em

rentabilidade e o conservadorismo em provisões de crédito

∆ Mar13/

Mar12 +3,1%

-7,7%

Índice de Cobertura² 204%

Foco em clientes com faturamento superior a R$600M/ano Disciplina no uso de capital (foco em rentabilidade)

Ampliação da relevância do Banco para seus clientes via fortalecimento da plataforma de produtos

•Produtos estruturados, derivativos (hedge), serviços de IB Destaques do 1T13:

•ECM: Coordenador Líder do IPO da Senior Solution

•Renda Fixa: 5 operações concluídas (~R$2,2B)

Foco em clientes com faturamento de R$50M a R$600M/ano Disciplina no uso de capital

Conservadorismo em provisões de crédito 217%

Foco em explorar oportunidades ligadas a investimentos em infraestrutura e crescimento do mercado de capitais

Private Bank – Estratégia de atuação Votorantim Asset Management é a 9ª maior

Asset pelo ranking de gestores da Anbima Asset Management – Estratégia de atuação

1. Posição da Votorantim Asset Management (VAM) no ranking de gestores da Anbima; 2. Inclui produtos de Tesouraria, Corretora e offshore; 3. Patrimônio líquido (PL) ao final do período Fonte: Anbima

Atacado – Wealth Management

Foco em produtos estruturados e de alto valor agregado Ampliação das sinergias com o BB: volume de fundos em parceria alcançou R$3,7B³

•Ex: fundo imobiliário “BB Progressivo II”

Consistência da performance da VAM tem sido destacada em diversos rankings, e.g.

•Guia Exame de Investimentos Pessoais 2012

•Star Ranking da Valor Investe / S&P

Foco na gestão patrimonial integrada, por meio de soluções diferenciadas e customizadas

Certificação ISO 9001:08 para atividades de Relacionamento, Gestão Patrimonial e Advisory

VWM&S atingiu R$41,1B em volume de recursos geridos

Ampliou parceria com o BB e teve sua consistência em performance reconhecida

41,1 44,6

35,7

Mar/12 Mar/13 +15,1%

Mar/11

Recursos geridos² pela VWM&S (R$B)

Ranking 10º

Anbima¹ 9º

VWM&S busca ser um dos melhores estruturadores e gestores de produtos de alto valor agregado

Banco tem ampliado atuação em investimentos imobiliários

Por meio da BVEP – BV Empreendimentos e Participações

Setores de Atuação Portfólio de mais de 20 projetos – exemplos

Escritórios VGV: R$130M Rio de Janeiro/RJ Rio de Janeiro/RJ

Escritórios VGV: R$250M

Osasco/SP

Incorporador:

Lindencorp / EZTec Lanç: Out/12 VGV: R$1,5B

São Paulo/SP

Incorporador:

Tecnisa / PDG Lanc. 1ªFase: Mar/13

VGV: R$804M

Comercial

Shopping Centers Residencial e

Loteamento

Logística

Imóveis de Classe A, em grandes centros urbanos

Público de renda média e média-alta

Galpões de logística de Classe A, em eixos com vocação logística

Shoppings e power centers com foco em cidades menos

atendidas pelo setor

Principais Projetos Comerciais

Principais Projetos Residenciais Outros negócios – BVEP

BVEP foca na originação, estruturação e gestão de investimentos imobiliários

Nota: a BVEP é uma empresa de investimentos imobiliários controlada pelo Banco Votorantim

Resultado no 1T13 manteve trajetória de melhora gradual...

Impulsionado pelo desempenho sólido dos negócios e pela redução da PDD e DNDJ

Receitas totais

(Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Despesas com Provisões de Crédito – PDD

Despesas não decorrentes de juros – DNDJ

(Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido e Margem Financeira Líquida

Em R$ milhões

1.331 1.277 1.167

770 733

-6,5%

Varejo Atacado

1T13 889 156

4T12 951 181

3T12 1.286 119

2T12 1.398 121

1T12 1.456 125

-358 -278 -536 -497

-596

205 234

-320 -299

1T13 4T12

3T12 -166

2T12 1T12

1.378 1.563

1.403 1.354

1.365

1T13 4T12

3T12 2T12

1T12

362 372 395 443 367

235 244 221 279

228 250

183 212 139

773

-14,4%

Administrativas Pessoal Contingências² Outras

1T13 857

4T12 1.001

3T12 829

2T12 1T12

742 122

Margem líquida Lucro Líquido (R$M)

1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas

Sucesso na implantação da Agenda de Mudanças indica um ano de 2013 com resultados substancialmente melhores

Resultado Consolidado

média trimestral (R$B)

1T13 3,3

2012 2,9

2011 5,3

2010 6,5 98 80

182 151

1T13 2012

2011 2010

889 1.273

877

263

1T13 2012

2011 2010

...mas ainda foi impactado por três fatores principais

Despesas com PDD, com liquidações antecipadas de carteiras cedidas e com contingências

Despesas com PDD Despesa c/ Liquidação Antecipada

Inadimplência e Cobertura Saldo de cessões⁴ off balance Originação de Veículos

2

Despesas com Contingências³

3

80% 100% 106%

73%

6,6% 6,2%

5,8%

Mar/13 Dez/12

Dez/11 Dez/10

2,6%

IC consolidado² Over 90 consolidado¹

1. Refere-se à carteira gerenciada; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações vencidas há mais de 90 dias da carteira gerenciada; 3. Provisões para contingências cíveis e trabalhistas; 4. Ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533)

212 174

78 19

1T13 2012

2011 2010

11,1 15,4

9,1 7,7

5,2

Mar/13 9,4 1,7

Dez/12 11,4

2,4

Dez/11 20,5

Dez/10 13,5

2,4

Cessões IF Cessões FIDC (R$B)

Resultado Consolidado

1

média trimestral (R$B)

média trimestral (R$B)

média trimestral (R$B)

PDD ainda elevada, apesar da redução

Novo patamar de originação demandou adequação das estruturas organizacionais

Tier I

Mar/13 13,6%

9,0%

Mar/12 13,0%

8,7%

Liquidez

1. Inclui Outros Depósitos, Outras Emissões (LCA, LCI e Debêntures), Empréstimos, Dívidas Subordinadas (CDB e Nota Subordinada); 2. Ativos cedidos com retenção substancial de risco no âmbito da Resolução 3.533, ou seja, não inclui cessões off balance; 3. Inclui LF e LF Subordinada; 4. Vinculadas a operações compromissadas

Neste contexto, o Banco manteve o conservadorismo na gestão da Liquidez, Provisões, Funding e Capital

Qualidade do risco de crédito

Funding Capital

Índice de Basileia Total de Captações (R$B)

•Caixa livre permanece em nível bastante conservador

– Acima do patamar histórico

•Linha de Crédito de ~R$ 7 bilhões junto ao acionista Banco do Brasil – Importante reserva de liquidez – Nunca foi utilizada

•Ligeira retração da carteira de crédito diminuiu necessidade de funding adicional

•Banco tem atuado com sucesso na melhora do perfil do seu funding – Ampliando a participação de

instrumentos de longo prazo...

– ...E reduzindo CDBs

• Basileia de 13,6% em Mar/13

• Acionistas realizaram aporte de capital de R$ 2 bilhões em Jun/12...

• ...e seguem comprometidos com a manutenção da capitalização em níveis adequados

– Conforme Acordo de Acionistas

8%

25%

32%

7%

Debêntures⁴ LF³

TVM no Exterior Cessões² Outros¹ Depósitos a Prazo

Mar/13 82,5

Mar/12 86,7

25%

17%

12%

27%

11%

24%

12%

Mín. 11%

Índice de Cobertura

84,1%

Mar/13 106,4%

Mar/12

Saldo de PDD / Saldo Over 90

Banco Votorantim – visão geral

Resultados e avanços recentes na Agenda de Mudanças

Anexos – destaques financeiros

Destaques de resultado

Receitas totais

(Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Despesas com Provisões de Crédito – PDD

Destaques financeiros

Despesas não decorrentes de juros – DNDJ

(Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido e Margem Financeira Líquida

Em R$ milhões

1.331 1.277 1.167

770 733

-38,9% -6,5%

Varejo Atacado

1T13 889 156

4T12 951 181

3T12 1.286 119

2T12 1.398 121

1T12 1.456 125

-358 -278 -536 -497

-596

205 234

-320 -299

1T13 4T12

3T12 -166

2T12 1T12

1.378 1.563

1.403 1.354

1.365

+0,9% -11,8%

1T13 4T12

3T12 2T12

1T12

362 372 395 443 367

235 244 221 279

228 250

212 139 183

+15,5% -14,4%

Administrativas Pessoal

Contingências² Outras

1T13 857

50

4T12 1.001 30

3T12 829

30

2T12 773

18

1T12 742 122 23

Margem líquida Lucro Líquido (R$M)

1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas

Destaques financeiros

Índice de eficiência – IE (%)

Indicadores de resultado e eficiência

4,4 4,2 4,2 4,4

4,3

1T13 4T12

3T12 2T12

1T12

Net Interest Margin¹ – NIM (% a.a.)

47,2 49,6 49,9 54,4 50,7

50,3 51,2 48,6 51,8

43,5

44,2 45,8 44,3

44,3 40,6

4T12 1T13 3T12

2T12 1T12

IE = Despesas de Pessoal e Administrativas

MFB, Rec. de Serviços e Tarifas, Participações em Coligadas e Controladas, e Outras Rec./Desp. Operacionais

1. Indicador anualizado Nota: o critério de cálculo do Índice de Eficiência foi refinado no 1T13, quando passou-se a considerar o Resultado de Participações em Coligadas e Controladas no denominador do indicador; esta alteração foi refletida no histórico do indicador

Trimestral

NIM = Margem Financeira Bruta (MFB)

Ativos Rentáveis Médios (Aplicações Interfin. de Liquidez, TVM, Carteira de Crédito e Depósitos Comp. Rentáveis)

12 meses 12 meses (excluindo contingências)

41,1 45,6 47,3

44,6 43,2

Mar/13 Dez/12

Set/12 Jun/12

Mar/12

Carteira de crédito ampliada¹ gerenciada²

Ativos totais Recursos geridos

Carteira de crédito classificada

119,7 121,0

111,6 113,6

112,8

Mar/13 Dez/12

Set/12 Jun/12

Mar/12

1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533)

Destaques patrimoniais

Cessões off balance com retenção de risco tendem a zero devido à Resolução 3.533/Bacen

79,6 80,3 79,2 78,6 76,9

18,0 15,4 13,4

-4,2%

Carteira de crédito ampliada¹ Cessões off balance²

Mar/13 86,3

9,4

Dez/12 90,1 11,4

Set/12 92,6

Jun/12 95,7

Mar/12 97,6 56,5

58,1 57,0 58,8

58,8

Dez/12 Mar/13

-0,7%

Set/12 Jun/12

Mar/12

Destaques financeiros

Em R$ bilhões

Carteira de crédito por segmento

Carteira de crédito ampliada

(Inclui garantias prestadas e TVM privado)

Carteira de crédito ampliada gerenciada²

(Inclui garantias prestadas, TVM privado e cessões off balance) Em R$ bilhões

32,4 32,7 32,2 31,8 29,9

9,1 9,6 9,5 9,5 9,4

31,4 30,9 30,3 29,9 29,9

6,7 7,0 7,2 7,4 7,7

-2,3%

Corporate BV Empresas Veículos Outros¹

Mar/13 76,9

Dez/12 78,6

Set/12 79,2

Jun/12 80,3

Mar/12 79,6

32,4 32,7 32,2 31,8 29,9

9,1 9,6 9,5 9,5 9,4

45,6 43,0 40,8 38,8

37,2

10,5 10,4

10,1 9,9

9,8 86,3

Mar/13 -4,2%

Dez/12 90,1

Set/12 92,6

Jun/12 95,7

Mar/12 97,6

-0,9%

-4,2%

-1,6%

-6,0%

∆Mar13 /Dez12

3,9%

-

-1,6%

-6,0%

∆Mar13 /Dez12

7,7 13,6

IF³ 9,1

Destaques financeiros

1,7 4,3

FIDC 2,4

1. Crédito consignado, cartões de crédito e crédito pessoal; 2. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533);

3. Instituições Financeiras

Cessões off balance

4.535 4.842 4.914 4.518 4.313 6,6% 6,5%

6,9%

6,9%

5,9%

Mar/13 Dez/12

Set/12 Jun/12

Mar/12

106,4%

99,9%

93,1%

87,4%

84,1%

Mar/13 Dez/12

Set/12 Jun/12

Mar/12

Saldo de PDD² (R$M) Índice de Cobertura³ (%)

Over 90 / Carteira gerenciada¹ (%) Over 60 / Carteira consolidada (%)

Saldo PDD/Carteira gerenciada¹ Saldo PDD (R$M)

Indicadores de crédito

Melhora nos indicadores de qualidade de carteira e de cobertura das operações de crédito

Destaques financeiros

1. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533); 2. Refere-se à carteira gerenciada; 3. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de vencidas há mais de 90 dias

8,3% 7,7%

9,6% 9,4%

8,9%

6,6% 6,2%

7,5% 7,4%

7,0%

2,4% 2,3%

2,0% 2,4%

1,8%

Mar/13 Dez/12

Set/12 Jun/12

Mar/12

8,6% 8,0%

10,2% 9,4%

10,2%

8,2% 7,7%

9,2% 8,8%

8,8%

Mar/13 Dez/12

Set/12 Jun/12

Mar/12 Atacado

Consolidado

Varejo Classificada Gerenciada¹

46 49

69

89 88

0,5% 0,5%

0,4%

0,3%

0,2%

1T13 4T12

3T12 2T12

1T12

Write-off (R$M) Recuperação de créditos baixados (R$M)

Indicadores de crédito

Destaques financeiros

650

1.027 1.205 1.341

1.061 8,1%

6,6%

4T12 3T12

6,9%

2T12 5,7%

1T12 3,4%

1T13 Write-off (líquido de recuperação) (R$M)

Write-off / Carteira gerenciada¹ (% a.a.)

1. Quociente entre o saldo de baixas para prejuízo acumulado do trimestre e o saldo da carteira gerenciada ao final do trimestre; 2. Quociente entre a receita de recuperação de crédito acumulada do trimestre e o saldo da carteira gerenciada ao final do trimestre Nota: Indicadores anualizados

Recuperação

Recuperação / Carteira gerenciada² (% a.a.)

Recursos captados (funding)

Ampliação da participação de instrumentos de captação de longo prazo (ex: LF, cessões)

Debêntures³ Depósitos Letras Financeiras (LF) Empréstimos e Repasses

Dívidas Subordinadas Emissões de Títulos Cessões on balance² Outros¹

Mar/13 82,5

20,3 12,5 11,7 9,7 6,7 10,9

9,7

Dez/12 80,7

20,2 15,5 11,0 10,2 7,0 11,9

3,5

Set/12 79,0

19,8 18,4 9,8 10,2

8,0 10,3

0,9

Jun/12 81,1

16,2 23,0 10,1 11,0

+2,1%

20,7

7,8 86,7

Mar/12

0,1 11,3

25,6 8,4 10,9

7,5 10,7

0,1

1. Inclui Box de opções e NCE; 2. Saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco no âmbito da Resolução 3.533, ou seja, não inclui cessões off balance; 3.

Vinculadas a operações compromissadas; 4. Saldo de ativos cedidos para instituições financeiras e para FIDCs com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533) Nota: Funding externo é 100% “swapped” para BRL

Evolução do Funding (R$B)

∆Mar13 /Dez12 Destaques financeiros

-8,4%

-5,3%

-4,2%

-19,2%

0,8%

6,7%

175,4%

19,9 Cessões

off balance⁴ (R$B) 12,8 10,8

Basileia e Patrimônio Líquido

8,7% 10,2% 9,9% 9,3% 9,0%

4,4%

5,3% 5,3%

5,0% 4,6%

Tier I Tier II

Mar/13 13,6%

Dez/12 14,3%

Set/12 15,2%

Jun/12 15,5%

Mar/12 13,0%

Índice de Basileia

7.349

9.304 8.829 8.210 7.671

Mar/13 Patrimônio

Líquido

11.430

Dez/12 12.111

Set/12 13.002

Jun/12 13.624

Mar/12 11.282

Patrimônio de Referência – PR (R$M)

Destaques financeiros

Adicionalmente, o Banco possui uma linha de crédito de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada

Principais ratings do Banco Votorantim

Ratings

AGÊNCIAS DE RATING

Escala Global Escala Nacional

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional

BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra)

Moody’s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional

Baa2 P-2 Baa2 P-2 Aaa.Br BR-1

Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional

BBB- A-3 BBB- A-3 brAAA brA-1

Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch, Moody’s e S&P