Information about the authors
УДК 330.15:622 С. М. Швец
теоретичеСкие ПоДхоДЫ к ПоСтроению
инноВационно-инВеСтиционноЙ моДели разВития минерально-СЫрьеВого
комПлекСа
Диверсификация инвестиционной деятель-ности предприятий минерально-сырьевого ком- плекса в рамках данной отрасли связана с фор-мированием в адресных инвестиционных проек-тах стратегических центров роста (такое форми-рование осуществляется в процессе разработки общей стратегии экономического развития отрасли).
На стратегическом центре роста лежит пол-ная ответственность за разработку ассортимента конкурентоспособной продукции, эффективной сбытовой стратегии, а также обеспечивающей их инвестиционной стратегии.
Вместе с тем такая стратегия инвестици-онно-инновационной деятельности, разрабаты-ваемая в адресных инвестиционных проектах, заключается в том, что смежные с МСК отрасли имеют, как правило, аналогичный во времени отраслевой жизненный цикл, что усиливает эффект синергизма, особенно в сопряженных с минерально-сырьевым комплексом отраслях экономики. Кроме того, продукция таких отрас-лей подвержена влиянию как одинаковых, так и различных во времени конъюнктурных циклов, что в еще большей степени усиливает мульти-пликативный эффект реализации адресных ин-вестиционных проектов. Поэтому использова-ние стратегии диверсификации инвестиционной деятельности в рамках группы добывающих и перерабатывающих отраслей промышленности эффективно при любом прогнозе конъюнктуры соответствующих товарных рынков.
Условием осуществления такой диверсифи-кации инвестиционной деятельности является формирование так называемых стратегических центров роста, в состав которых включаются несколько центров роста (система таких страте-гических центров роста позволит значительно повысить эффективность инвестиционной и хозяйственной деятельности). Стратегический центр роста полностью формирует свою инвес-тиционную стратегию, которая является
самосто-ятельным составным элементом инвестиционной стратегии. За счет выбора отраслей, производя-щих продукцию с разными стадиями жизненного цикла, и с различными во времени колебаниями конъюнктуры на их продукцию существенно снижается уровень инвестиционных рисков.
В основе предложенной нами на основе те-ории Ф. Перру идеи «полюсов роста» в МСК, в основе которой лежит представление о ведущей роли отраслевой структуры экономики, и в пер-вую очередь — лидирующих отраслей, создаю-щих новые товары и услуги. Те центры и ареалы экономического пространства, где размещаются предприятия лидирующих отраслей, становятся полюсами притяжения факторов производства, поскольку обеспечивают наиболее эффективное их использование. Это приводит к концентрации предприятий и формированию полюсов эконо-мического роста.
В этой связи на современном этапе развития экономики актуальными становятся разработка и изучение региональных особенностей адрес-ных инвестиционадрес-ных проектов для выявления экономического центра роста с целью форми-рования стратегических направлений развития субъектов РФ.
Согласно концепции поляризованного роста, импульсы, формирующие производственно-тер-риториальную структуру, исходят от полюсов развития, представляющих собой центры кон-центрации производства. Сила воздействия по-люсов зависит от того, что они собой представ-ляют и какого рода импульсы от них исходят: развитие производственных связей (техничес-кая поляризация), расширение рыночных связей (монетарная поляризация), социальное притя-жение (психологическая поляризация). Все три формы воздействия центра на окружающую среду взаимосвязаны, однако практически их со-отношение неодинаково для различных полюсов и даже для одного центра на разных этапах его развития.
прибыли, вызываемого технологическим прогрессом. Детально рассмотрен механизм действия ин-вестиционного мультипликатора и акселератора, увязанных с автономными инвестициями, вли-яющими на ввод в действие месторождений полезных ископаемых, оказывающими последующее влияние на сопряженные отрасли промышленности. Автором предлагается ввести в макроэконо-мическую модель недропользования группу показателей, характеризующих объемы автономных ин-вестиций, направляемых в развитие минерально-сырьевого комплекса и сопряженных с отраслей.
Поскольку основным импульсом динамич-ного развития региона, отрасли и предприятия являются их экономические интересы, то необ-ходимость повышения инвестиционной актив-ности хозяйствующих субъектов следует обос-новывать с учетом эффективности реализации экономических интересов, поэтому потребности рынка — главный внешний импульс адресного инвестиционного процесса, связанный с выявле-нием новых рыночных возможностей, формиру-ющих систему взаимосвязанных приоритетов и интересов, порождающих агрегированный спрос в смежных производствах и отраслях, обеспечи-вающих функционирование в рамках АИП ре-гионально-отраслевого комплекса и достижение таким образом синергического эффекта.
Характеризуя действие инвестиционного мультипликатора и акселератора, необходимо отметить, что оно связано лишь с так называе-мыми производными инвестициями (т. е. с ин-вестициями, прямо зависящими от объема наци-онального дохода и сбережений). В то же время существуют инвестиции, не зависящие от рас-сматриваемых показателей — так называемые автономные инвестиции, мотивация осущест-вления которых в минерально-сырьевом комп-лексе связывается с воздействием иных макро-экономических факторов.
В системе макроэкономических факторов, определяющих инвестиционную активность предприятий минерально-сырьевого комплекса, технологический прогресс играет весьма актив-ную роль (рис. 1).
Механизм воздействия технологического прогресса на инвестиционную активность пред-приятия минерально-сырьевого комплекса и
сопряженных с ним отраслей промышленности определяется формированием более высокого уровня чистой инвестиционной прибыли в про-цессе реализации инновационных проектов в перерабатывающих отраслях промышленности (черной и цветной металлургии, химической, нефте-химической и других отраслях).
Вместе с тем следует отметить, что техноло-гический процесс в минерально-сырьевом ком-плексе и сопряженных с ним отраслях добычи и переработки сырья, интенсифицируя развитие автономных инвестиций, оказывает косвенное влияние и на увеличение объема производных инвестиций, связанных с ростом национального дохода. Каждая единица прироста автономных инвестиций в минерально-сырьевую базу по-рождает мультипликативно-акселерационный процесс в экономике перерабатывающих отрас-лей промышленности, т. е. генерирует дополни-тельные доходы инвесторов. В свою очередь, рост доходов отдельных хозяйствующих субъек-тов минерально-сырьевого комплекса и перера-батывающих производств (а соответственно, и национального дохода) ведет к увеличению объ-ема производных инвестиций, что активизирует формирование национального дохода в предсто-ящем периоде. Механизм такой взаимосвязи, по-лучивший название «кумулятивный инвестици-онный процесс», является фактором роста всего объема инвестиций субъектов хозяйствования, первоначальным импульсом которого служат «автономные инвестиции», обусловленные тех-нологическим прогрессом в минерально-сырье-вом комплексе и сопряженных с ним отраслях.
Рассмотрим экономическую модель, предло-женную автором для выявления принципиаль-Рис. 1. График формирования спроса на инвестиции в минерально-сырьевой комплекс под влиянием роста уровня
ных связей, лежащих в основе экономической деятельности МСК, а также выявления возмож-ных последствий изменения тех или ивозмож-ных ее элементов.
Говоря о модели экономического развития МСК, мы имеем в виду структурно-логическую модель, в которой отражены основные катего-рии системы в их взаимосвязи. Эта модель поз-воляет строить прогнозы в рамках рассматрива-емой системы на основе анализа соотношения инвестиций и сбережений с использованием та-кой макроэкономичеста-кой категории, как эффек-тивный спрос. Для МСК это является одной из основных задач, решающих последующий комп-лекс вопросов, таких как освоение месторожде-ний в соответствии со спросом и, как следствие — с последующим наращиванием мощностей перерабатывающих отраслей промышленности.
При разработке адресного инвестиционно-инновационного проектирования развития объектов минерально-сырьевого комплекса в рамках схемы «отрасль — предприятие — ре-гион» необходимо рассматривать инвестиции, первоначально не зависящие от уровня дохода и составляющие при любом его уровне некую постоянную величину, и такими инвестициями являются целевые автономные инвестиции. Целенаправленные адресные инвестиции дают возможность в «адресных инвестиционных про-ектах» предварительно обосновать размещение и развитие производственных мощностей добы-вающе-обогатительного и перерабатывающего комплексов, взаимосвязанных между собой.
Рассмотрим более детально механизм дейс-твия инвестиционного мультипликатора и аксе-лератора, увязанных с автономными инвестици-ями, влияющими на ввод в действие месторож-дений полезных ископаемых, оказывающими последующее влияние на сопряженные отрасли промышленности. Это верно для тех случаев, когда основной задачей автономных инвести-ций является организация промышленной пе-реработки минерального сырья, получение из него товарной продукции и использование ее в народном хозяйстве в дальнейших технологи-ческих переделах в металлургической, химичес-кой, агрохимичесхимичес-кой, энергетической и других отраслях промышленности и их влияние на эко-номику региона в рамках адресных инвестици-онных проектов.
Особо необходимо отметить, что до настоя-щего времени в стране не проводились работы
по обоснованию развития производственных мощностей в минерально-сырьевом комплексе в увязке с сопряженными с ним перерабаты-вающими отраслями промышленности и, как следствие, не велись работы по обоснованию инвестиционных ресурсов, направленных как на развитие минерально-сырьевого комплекса, так и сопряженных с ним отраслей промышлен-ности. В этой связи на основании изложенного необходимо отметить, что базой разрабатывае-мой автором модели обоснования развития про-изводственных мощностей минерально-сырье-вого комплекса и сопряженных с ним перераба-тывающих отраслей промышленности является мультипликативный механизм Дж. Кейнса, где за основу положена общая модель взаимодейс-твия инвестиционного мультипликатора и аксе-лератора с ее автономными инвестициями, кото-рая может быть представлена известной форму-лой Дж. Хикса, имеющей следующий вид:
Уn = (1 – S)Уn–1, + V(Уn–1 – Уu–2) + IАn (1) где Уn — сумма национального дохода в n -ном периоде; S — удельный вес сбережений в национальном доходе, выраженный в десяти-чной дроби; соответственно (1 – S) характери-зует склонность к потреблению); V — коэффи-циент акселератора; IАn — сумма автономных инвестиций в n-ом периоде.
Именно мультипликатор и акселератор в увязке с автономными инвестициями наиболее полно и обоснованно характеризуют взаимо-связь минерально-сырьевого комплекса с созда-нием и развитием центров роста региональной и отраслевой экономик.
использования основных и сопутствующих по-лезных ископаемых и содержащихся в них ос-новных и попутных компонентов, на рациональ-ной основе, следует отнести:
1) производительность добычной единицы; 2) величину извлечения (или потерь полез-ного ископаемого в недрах;
3) разубоживание (засорение); 4) усредненность добытого сырья; 5) годовое понижение горных работ; 6) стоимость добычи.
На основании изложенного, рассматривая зависимость автономных инвестиций ia от пока-зателей оценки освоения промышленных место-рождений, автор предлагает ввести в «макроэко-номическую модель недропользования группу показателей, характеризующих объемы авто-номных инвестиций, направляемых в развитие минерально-сырьевого комплекса и сопряжен-ных отраслей. Такими показателями, как было показано выше, характеризующими техничес-кие операции освоения рассматриваемых нами месторождений твердых полезных ископаемых и перерабатывающей отрасли являются: дроб-ление, усреднение, измельчение, обогащение, гидро- и пирометаллургическая переработка, окускование тонкоизмельченного минерального сырья или концентратов, характеризуемых та-кими показателями, как производительность до-бычной единицы, величина извлечения, усред-ненность и другие.
Автономные инвестиции, направляемые в добычу полезных ископаемых и сопряженные отрасли промышленности ia равны:
ia = КИ + Р + КПОТ + ´h + ico, (2) где КИ — коэффициент извлечения полезного компонента; Р — коэффициент разубоживания; КПОТ — коэффициент потерь полезного ископа-емого; ´h — коэффициент среднего содержания полезного ископаемого; ico — инвестиции, на-правляемые в сопряженные отрасли промыш-ленности. Показатель извлечения запасов полез-ных ископаемых определятся коэффициентом извлечения (КИ), который представляет собой отношение извлеченных запасов из недр к ба-лансовому погашению запасов:
КИ = Д/Б – (а – b/c – b2), (3)
где КИ — коэффициент извлечения полезного компонента из балансовых запасов, доли ед.; Д — объем добытого полезного ископаемого,
тыс. т; Б — балансовые полезные запасы, тыс. т; a, b, с — среднее содержание полезного компо-нента (%) соответственно в добытом минераль-ном сырье, балансовых запасах, добываемых вмещающих породах. Коэффициент извлечения запасов характеризует полноту отработки за-пасов полезных ископаемых и, следовательно, уровень рационального использования природ-ных ресурсов.
Селективность добычи полезных ископае-мых определяется разубоживанием минераль-ного сырья вмещающими породами, которое снижает качество добываемого сырья и требует для их удаления обогащения, даже если полез-ное ископаемое в массиве является кондицион-ным для дальнейшего использования.
Разубоживание оценивается количеством ра-зубоживающих (вмещающих) пород в добытом минеральном сырье. Коэффициент разубожива-ния (Р, %) рассчитывается по формуле:
P = (1 – (a – b/c – b)) ´ 100 (4) Извлечение КИ полезных ископаемых при до-быче связано с потерями (П) и разубоживанием следующими соотношениями:
KИ = 1 – П + В·а/Б·с; (5) ККАЧ = 1 – Р(1 – b/c), (6) где В — объем добытых пустотных пород, тыс. т; ККАЧ — коэффициент изменения качества полезного ископаемого, доли ед.
На качество добытого минерального сы-рья и содержание в нем полезного компонента оказывает большое влияние усреднение сырья. Усреднение как технологическое мероприятие горного производства повышает ценность ми-нерального сырья, обеспечивает благоприятные условия для управления его качеством и спо-собствует организационно-управляющим функ-циям. Оно осуществляется как сортировкой до-бытых разновидностей полезного ископаемого в штабеля, так и другими способами с примене-нием специальных устройств.
Степень усреднения (´h , %) полезного ископа-емого определяется по формуле:
´
h = (1 – s2/s1) ´ 100, (7) где s1 и s2 — среднеквадратичное отклонение показателя качества минерального сырья соот-ветственно до и после усреднения.
приня-тые для проектирования горных предприятий, составляют: размах колебаний до ±2%, средне-квадратичное отклонение ±0,8%.
ico = Siо + SОг, (8) где iо — инвестиции, вкладываемые в про-изводственные мощности перерабатывающих отраслей; Oг — стоимостная оценка земли, на которой размещаются производственные мощ-ности; ico — инвестиции, направляемые в сопря-женные отрасли промышленности.
Рассмотрим в адресных инвестиционных проектах процессы мультипликации развития МСК и создания точек роста и их использование в стабилизационной политике региона.
Уровень реальных планируемых расходов Е на ГРР, добычу, обогащение, транспортировку, переработку с целью получения готового про-дукта и его влияние на регион в АИП в эконо-мической системе формируемого АИП зависит от действия множества факторов. Во-первых, он меняется при изменении реального совокупного дохода Y. На графике (рис. 2) это отражается пе-ремещением экономической системы вдоль кри-вой совокупных расходов. Однако на величину планируемых расходов развития МСК влияют также факторы, не связанные с динамикой со-вокупного дохода. К ним относятся — измене-ния ожиданий, уровня благосостояизмене-ния потреби-телей, величины процентных ставок, налогов, объемов расходов и общего экономического по-ложения на зарубежных рынках. Графически эти изменения отразятся смещением самой кривой совокупных расходов.
Если при этом происходит изменение равно-весного уровня совокупного дохода DY пред-приятий МСК и региона, превышающее перво-начальное изменение этого показателя в расхо-дах DЕа. Способность абсолютного изменения автономных расходов вызывать большее изме-нение равновесного объема совокупного до-хода носит название эффекта мультипдикатора, поскольку первоначальный стимул умножает сам себя. А коэффициент, показывающий, во сколько раз суммарное изменение совокупного дохода превосходит первоначальное изменение расходов, называется мультипликатором авто-номных расходов:
K = DY/DEa. (9) Возникновение мультипликативных эффек-тов основано на том, что экономика МСК
пред-ставляет собой систему, элементы которой тесно взаимосвязаны. Спад или рост производства в каком-либо секторе экономики добывающей и перерабатывающей отраслей промышленности, отрасли или региона, отражается на состоянии других составляющих единого экономического комплекса.
Мультипликатор Кейнса К несколько отлича-ется от приведенного выше. Его характеристика сводится к следующему: когда происходит при-рост общей суммы инвестиций, то доход увели-чивается на сумму, которая в К раз превосходит этот прирост.
DY = K∙DI. (10) Дело в том, что увеличение инвестиций вы-зывает рост первичного дохода в смежных от-раслях, создающих капитальные блага. Это приводит к повышению покупательной способ-ности продукции МСК и повышению эффектив-ности региональной и отраслевой экономики. Возросшая покупательная способность, в свою очередь, позволяет предприятиям МСК больше продавать и, соответственно, принимать на ра-боту больше людей. Возросшая покупательная способность является источником дополнитель-ного потребления и инвестиций, которые порож-дают еще большую покупательную способность и т. д. Поэтому в конечном итоге определенное стимулирование спроса вызывает больший рост производства, чем тот, который непосредственно повлек за собой первоначальный толчок.
Принцип мультипликатора позволит нам дать общий ответ на вопрос, каким образом колеба-ния инвестиций, составляющих относительно небольшую долю национального дохода, спо-собны вызвать такие колебания совокупной за-нятости и дохода, которые характеризуются го-раздо большей амплитудой.
Рис. 2. Влияние изменения автономных расходов на
Чтобы лучше понять механизм мультипли-кации, рассмотрим, как экономическая система переходит от начального равновесия (Y0, E0) к конечному (Y0 + DY, E0 + DEa).
Допустим, в экономике увеличиваются авто-номные расходы на величину DЕа. При этом не имеет значения, за счет какого составляющего элемента реальных планируемых расходов та-кое изменение произошло. Это могут быть не только автономные инвестиции Ia, но и автоном-ное потребление Са, государственные закупки G или автономный чистый экспорт Хna. Поскольку рубль, кем-то потраченный, одновременно явля-ется рублем, кем-то полученным, то увеличение расходов на покупку товаров и услуг приводит к равновеликому увеличению дохода у субъектов, удовлетворяющих этот возросший спрос, то есть
DY1 = DEa. (11) Но на этом процесс не заканчивается. Полученный дополнительный доход после вы-платы налогов будет частично израсходован, а частично сбережен Расходуемая доля определя-ется предельной склонностью к расходам МРЕ, под которой мы будем понимать величину, по-казывающую, как изменяются совокупные рас-ходы на внутреннем рынке при изменении сово-купного дохода на единицу, то есть
MPE = DE/DY. (12) Тогда изменение расходов, вызванное ростом совокупного дохода DY1, составит:
DE1 = МРЕ DY1 = МРЕ DЕа . (13) Заметим, что расходы DE1, в отличие от DЕа, являются уже не автономными, а произ-водными. Возросшие расходы приведут к со-ответствующему увеличению дохода, часть которого вновь будет потрачена. Так процесс будет продолжаться с каждым новым кругом
расходов, цикл за циклом, как это представлено в таблице. Поскольку с каждым циклом вели-чина изменения планируемых расходов умень-шается, то существует предел их общего изме-нения. Графически этот процесс представлен на рис. 2.
Из таблицы видно, что изменение плани-руемых расходов на DEa единиц приводит к изменению объема совокупного спроса, а сле-довательно, и объема равновесного совокуп-ного дохода, на DEa∙(1/1 – МРЕ) единиц, где 1(1 – МРЕ) > 1. Эта величина и является муль-типликатором автономных расходов в мине-рально-сырьевом комплексе. Его размер опре-деляется величиной предельной склонности к расходам МРЕ, которая, напомним, показывает, какая доля каждой дополнительной единицы со-вокупного дохода тратится на внутреннем рынке (на покупку отечественных товаров и услуг).
Возникновение мультипликативных эффек-тов невозможно без первоначальных импульсов (автономных расходов), приводящих в движе-ние механизм мультипликации. К важнейшим из них относятся автономные инвестиции. Однако действие мультипликатора не будет иметь места, если эти капиталовложения будут направлены на производство товаров, рынок которых явля-ется достаточно насыщенным и характеризуявля-ется высоким уровнем конкуренции отечественных товаропроизводителей.
Источником начальных импульсов является также государство. В условиях ограниченности ресурсов роль последнего может заключаться в проведении конкурсов на размещение государс-твенных заказов, государсгосударс-твенных централизо-ванных инвестиционных средств из бюджетов развития. При этом важным критерием должен быть максимальный. Мультипликативый эф-фект от реализации адресного инвестиционного проекта.
Таблица
Механизм мультипликации
Цикл Изменение реального совокупного дохода Изменение реальных
совокуп-ных расходов
0 DE0 = DEa
1 DY1 = DEa DE1 = MPE∙ DY1 = МРЕ∙DEa
2 DY2 = МРЕ∙DEa DE2 = MPE∙ DY2 = МРЕ2∙DEa
… I …
…
DY1 = МРЕI – 1∙DE a …
…
DEI = MPE∙ DYI = МРЕI∙DE a …
Итого DY = SDY1 = DEa + МРЕ∙DEa + МРЕ2∙DE a + МРЕ
Действие мультипликатора тесно связано с существованием механизма распространения импульса. Чем теснее взаимосвязи между раз-личными отраслями и видами производства внутри страны, тем, как правило, в большей степени проявляются мультипликативные эф-фекты, что и является основным инструментом
анализа и управления АИП. В России акцент делается как на развитие сырьевых отраслей, которые в большинстве своем связаны с добы-чей и первичной обработкой возобновляемых видов природных ресурсов, так и на перераба-тывающие отрасли промышленности, что ведет к росту национального богатства страны.
Сведения об авторе
Швец Сергей Михайлович (Москва) — доктор экономических наук, ведущий научный сотрудник,
руководи-тель Московского представируководи-тельства, Институт экономики Уральского отделения Российской академии наук (620014, г. Екатеринбург, ул. Московская, 29, e-mail: [email protected]).
S. M. Shvets Theoretical approaches to the construction of innovative investment model of raw-mineral complex
development
his paper analyzes investment and innovative model of development of the mineral resources sector in Russia. It is proved that the emphasis in today's economy is made on the development of both raw materials industries, most of which are associated with the extraction and primary processing of renewable natural resources, and processing industries, which leads to an increase in national wealth. he formation of the demand for investment in mineral resources under the inluence of the complex growth of net investment income is caused by technological progress. he mechanism of action of the investment multiplier and accelerator, linked to the autonomous investment, inluencing the commissioning of mineral deposits, providing a subsequent impact on the associated industries is considered in details. he author has proposed to introduce a macroeconomic model of subsoil group of indicators characterizing the volume of autonomous investments in the development of the mineral resources sector and related industries.
Keywords: investment and innovative model, mineral resource complex, points of growth, economic development
Information about the author
Shvets Sergey Mikhaylovich (Moscow, Russia) — DoctorofEconomics, leadingresearchscientist, head of Moscow department
at the Institute of Economics, the Ural Branch of the Russian Academy of Sciences (620014, Yekaterinburg, Moskovskayast. 29, e-mail: [email protected]).
А. Г. Шеломенцев, В. Н. Беляев
