Índice. SECÇÃO 1 - Quem Somos. SECÇÃO 2 - Eaglestone Advisory. SECÇÃO 3 - Eaglestone Asset Management. SECÇÃO 4 - Eaglestone Securities

Índice

 SECÇÃO 1 - Quem Somos

 SECÇÃO 2 - Eaglestone Advisory

 SECÇÃO 3 - Eaglestone Asset Management

 SECÇÃO 4 - Eaglestone Securities

 SECÇÃO 5 - África Subsariana – Uma história de crescimento

 SECÇÃO 6 - A Equipa

SECÇÃO 1

Quem Somos

 A Eaglestone, baseada em África e suportada por parceiros internacionais e Africanos, tem como principais objectivos a contribuição para o desenvolvimento da África Subsariana (“ASS”) bem como ser um player de referência para as empresas regionais e internacionais a operar nestes mercados

Empresa Baseada em

África

Eaglestone – Quem Somos

 A Eaglestone é uma plataforma de serviços financeiros cuja missão é o estabelecimento de operações na África Subsariana, maioritariamente em Angola, Moçambique e em outros países de língua Portuguesa. Paralelamente, a Eaglestone actua no desenvolvimento do negócio internacional de private equity

Plataforma de Serviços Financeiros

 A plataforma Eaglestone baseia-se:

 Na capitalização da experiência internacional e da rede de contactos da Equipa de Gestão

 Na capitalização da experiência e posicionamento dos Sponsors

 Na criação de uma posição de destaque na África Subsariana

 No posicionamento nos sectores-chave onde a Equipa de Gestão tem experiência relevante

Principais Drivers

 Assessoria Financeira: Structured Finance, Corporate Finance e Corporate Strategy

Áreas de Negócio

Advisory

Asset Management

Securities

 Private Equity: 5 fundos em implementação (focados em investimentos na África Subsariana) e um veículo de investimento em parceria com a Infraventus (foco global em energias renováveis)

 Mercados de Capitais/ Corretagem: enfoque na abertura da Bolsa de Valores e Derivativos de Angola

 Ser um assessor financeiro e um player de private equity de topo, focado na África Subsariana

VISÃO

 Estabelecer uma plataforma de serviços financeiros e uma unidade internacional de private equity, com vasta experiência no sector das energias renováveis e na África Subsariana

MISSÃO

 Responsabilidade Corporativa: envolvimento do negócio e comunidades na África Subsariana

 Integridade: criar um clima de confiança para o indivíduo e incentivar a auto-estima

 Confiança: estabelecer a confiança através da aprovação regulatória¹ e serviços de alta qualidade

VALORES

Eaglestone – Valores

Áreas de Negócio

5 Fundos focados em África Pipeline para Fundos

Informação e Relatórios Gestão de

Investimentos

Exit/ IPO/

Venda Directa

Conhecimento Sectorial Financial expertise

Agribusiness

Real Estate Consumer Serv.

Infrastructure and Energy

Nat. Resource

Asset Management Securities

Advisory

Capital Markets Sales & Trading

Research Structured Finance Corporate Finance

Strategic Advisory Fin. Restructuring PPPs Government Serv.

Foco Geográfico e Presença Local

Modelo Eaglestone Expertise da Equipa

& Presença Local

Escritórios (# Colaboradores) Foco Geográfico

Angola (# 11)

Moçambique (# 4) Portugal

(# 11) Reino Unido

(# 4)

África do Sul (# 7)

New issuances

 Presença em mercados com elevado potencial de crescimento e pouco explorados

 Forte integração das várias áreas de negócio para uma abordagem 360º

 Adesão às melhores práticas internacionais

Eaglestone – Modelo de Negócio

Eaglestone – Senior Management

Pedro Neto – CEO & Founding Partner

 É o CEO e fundador da Eaglestone, com mais de 20 anos de experiência no sector bancário, e tendo sido responsável por investimentos superiores a EUR 50 mil milhões

 É igualmente Chief Investment Officer na Escom Investments Group B.V. e Membro do Conselho Superior da Ascendi – Infra-estruturas de Transporte, SGPS, S.A.

 Até Março de 2012 foi Presidente do Conselho de Administração da Espírito Santo Concessões (veículo do Grupo BES para investimentos em infra-estruturas de transporte)

 Até Junho de 2011 foi igualmente Vice-Presidente Executivo do Espírito Santo Investment Bank, Administrador Executivo do BES Oriente, Administrador Não Executivo do BES Investimento Brasil e do BES Angola

Nigel Purse – Deputy CEO & Founding Partner

 É o Vice-Presidente e co-fundador da Eaglestone, contando com mais de 20 anos de experiência na execução de mandatos de assessoria e financiamento em Project Finance tendo concluído vários projectos num valor superior a EUR 30 mil milhões em 5 continentes nos sectores de infra-estruturas, transportes, energia e telecomunicações

 Até Dezembro de 2011 foi Administrador Executivo do Espírito Santo Investment Bank e Global Head de Project Finance. Foi igualmente responsável pela expansão do banco no Médio Oriente, onde foi Membro do Conselho de Administração do ES Bankers no Dubai. Foi ainda membro do comité de investimento de 2 fundos de infra-estruturas (Fondo PPP Italia e ES European Infrastructure Fund) e Administrador do Tagus Infrastructure Assets (um fundo britânico focado em PPPs)

Nuno Gil – Founding Partner

 Desempenha as funções de Managing Partner na Eaglestone, é responsável pelo escritório de Lisboa e Deputy Managing Director da Eaglestone Capital Advisory Ltd

 Tem mais de 16 anos de experiência em project finance, tendo executado diversas operações em vários países, incluindo Angola, Portugal, Moçambique, Senegal, Bulgária, Irlanda, Reino Unido, Cabo Verde, Marrocos e Polónia nos sectores de infraestruturas de transportes, energia, indústria, ambiente, hospitais e mineração

 Anteriormente, desempenhou as funções de Director Central/Managing Director na área de Project Finance e Securitização do Espírito Santo Investment Bank em Lisboa onde foi responsável pela actividade de assessoria

Manuel Reis – Founding Partner

 Desempenha as funções de Managing Partner da Eaglestone e é responsável pelo escritório de Luanda

 Desenvolve actividade de banca de investimento em Angola há cerca de 9 anos, tendo liderado o Gabinete de Banca de Investimento do Banco Espírito Santo Angola. Em Angola, esteve envolvido na assessoria financeira e estruturação de financiamentos em diversos sectores de actividade, bem como na estruturação de diversas emissões de Obrigações do Tesouro da República de Angola, num montante superior a USD 3 mil milhões. Foi igualmente Adjunto do Secretário de Estado do Tesouro e das Finanças de Portugal, em 2002/2003, onde acompanhou a reestruturação do sector empresarial do estado e o lançamento e negociação de várias PPPs

Pedro Pereira Coutinho – Managing Partner

 Desempenha as funções de Managing Partner na Eaglestone e é responsável pelo escritório de Maputo

 Antes de iniciar funções na Eaglestone, foi CEO da Networx, uma subsidiária do Grupo ESCOM na África do Sul, durante 3 anos. Liderou a criação e desenvolvimento de novos negócios do grupo nas áreas oil & gas, mineração e energias renováveis, nos mercados da África do Sul e Moçambique, incluindo um pipeline de cerca de 2.000 MW de energias eólicas e solares. Anteriormente, foi director de business development da ESCOM em Angola durante 3 anos, em vários projectos nos sectores de mineração, imobiliário, energia e agricultura. Entre 2003 e 2007, exerceu funções na Espírito Santo Turismo (subsidiária do Grupo Espírito Santo) como Director Geral para a divisão de golfe

Faustino Correia – Managing Partner

 Desempenha as funções de Managing Partner na Eaglestone. Tem mais de 10 anos de experiência em banca de investimento nas áreas de corporate finance e legal

 Antes disso era Executive Board Member na Score Investments, um grupo de investimento baseado em Luanda

 Anteriormente, foi negociador sénior na equipa de ISDAs & Derivatives no Bank of America Merrill Lynch e na JPMorgan, onde cobriu um vasto leque de empresas dos mais

Alan Apter – Finance Director

 Alan juntou-se à Eaglestone em Julho de 2013. Com 27 anos de experiência em Banca de Investimento, Alan trabalhou em várias instituições, destacando-se a Morgan Stanley, Merill Lynch e Renaissance Capital

 Actuou exclusivamente em mercados em desenvolvimento, essencialmente na Rússia, Europa de Leste e Central, mas também na China, Índia e América Latina

 A sua experiência abrange tanto mercados de capitais como trabalhos em corporate finance, incluindo a primeira IPO na NYSE da Rússia pós-soviética

Eaglestone – Senior Management

Vasco Pinto Ferreira – Managing Director

 Vasco Ferreira possui mais de 20 anos de experiência em Banca de Investimento, sendo actualmente responsável pela originação de negócio em Portugal, Espanha e Brasil e pela coordenação da actividade comercial cross border no seio do Grupo Eaglestone

 Antes de ingressar na Eaglestone, foi Administrador Executivo do Banif Investment Bank e Global Head de Investment Banking, compreendendo as áreas de Corporate Finance, Capital Markets e Sales & Trading na Ibéria, Brasil e EUA. Anteriormente, Vasco Ferreira trabalhou 15 anos no Espírito Santo Investment Bank, como Director Central responsável pela originação de negócio em Portugal, tendo também participado em numerosos processos de privatização e de fusões & aquisições na Europa e Brasil

Coenraad Krige – Managing Director

 Coenraad Krige é Managing Director na Eaglestone e responsável pelo escritório da África do Sul, contando com cerca de 16 anos de experiência

 Liderou e participou em várias transacções locais e internacionais nos sectores de energias renováveis, concessões rodoviárias, transportes ferroviários, aeroportos, PPPs e infra- estruturas de telecomunicações

 Anteriormente trabalhou durante 14 anos na área de assessoria e gestão de fundos da Macquarie Capital Advisors e colaborou no lançamento da unidade sul-africana de assessoria da Macquarie First South

Egídeo Leite – Managing Director

 Egídeo Leite participou em vários investimentos de relevo em Moçambique enquanto Administrador de empresas como a Vale e a Vodacom Moçambique

 Egídeo é co-fundador do Grupo Insitec, tendo acompanhado a rápida expansão do grupo, o qual se tornou numa das maiores entidades moçambicanas, com participações relevantes em diversas empresas como o Banco Comercial e de Investimentos (BCI), Corredor de Desenvolvimento de Nacala (CDN) e Hidroeléctrica de Mphanda Nkuwa

 Egídeo foi CEO da Hidroeléctrica de Mphanda Nkuwa, um projecto de 1.500 MW no Rio Zambeze e a 60 Km da Barragem de Cahora Bassa

Guy Essomé – Managing Director

 Guy possui 19 anos de experiência na originação e estruturação de financiamentos de projectos e activos em África, tendo executado a sua primeira transacção neste continente em 1995

 Guy participou na execução de diversos mandatos de assessoria financeira na ordem dos milhares de milhões de dólares no sector de oil & gas no Gabão, Nigéria, Angola e Congo pela Merill Lynch, incluindo uma transacção de project finance de USD 1,5 mil milhões para a Mobil Oil na Guiné Equatorial (1997)

 Recentemente, Guy foi Executive Director - Head of Origination and Structuring na Exotix Partners LLP, tendo trabalhado ainda para a Iroko Securities (empresa do segmento de private equity do FMO) e fundado a Odyssey Securities Limited, uma boutique financeira regulada pela FCA

 A Eaglestone oferece uma proposta de valor única com profundo conhecimento e assessoria independente prestada por equipas locais e reforçada pelo forte networking profissional da equipa de gestão

Eaglestone – Expertise

Experiência internacional em infra-estruturas



Experiência global no sector da energia e das renováveis



Experiência em gestão de projectos



Modelização financeira e experiência em avaliações



Análise e estruturação de investimentos



Conhecimento detalhado dos mercados financeiros locais



Experiência em estruturação de dívida



Investimento directo e levantamento de fundos



Capacidade comprovada de closing de operações



Experiência em estruturação de Joint Venture corporativas



Forte experiência em Project Finance



Experiência comprovada em Fusões & Aquisições







A equipa assessorou ou financiou projectos num montante superior a EUR 75 mil milhões

Experiência da equipa em mais de 20 países espalhados pelos 5 continentes

Aquisição de 50%

da Kensani

 A Eaglestone concluiu a aquisição de 50% da Kensani Capital Advisory, criando a Kensani Eaglestone Capital Advisory e reforçando a capacidade de execução na África do Sul

Fev 2012

Regulação pela FCA  A Eaglestone Advisory Limited, subsidiária do Reino Unido, passou a ser regulada pela Financial Conduct Authority Out 2012

Regulação do Fundo Imobiliário pela CSSF

 A Eaglestone recebeu aprovação da Commission de Surveillance du Secteur Financier para o seu fundo imobiliário em África

Nov 2012

Constituição da EIH  Constituição da Eaglestone Infraventus Holdings (EIH), uma parceria entre a Eaglestone e a Infraventus Abr 2012

Seed Asset para EIH Pedido da Licença de Corretagem em Angola

 A EIH garantiu os direitos de mais de 500 MW em parques eólicos na Austrália, com potencial para projectos adicionais. Este investimento foi realizado em conjunto com a Denham Capital, empresa de private equity e líder no sector energético

 A Eaglestone submeteu um pedido para obtenção de licença de corretagem à Comissão do Mercado de Capitais em Angola

Jul 2013

Publicação de Relatórios de Research

e Newsletters

 O segmento de Business Intelligence & Research da Eaglestone publicou 3 relatórios de research (Angolan Banking Sector – Jul 13, Angolan Diamonds – Out 13, Angolan Economy – Nov 13)

 Em Agosto de 2013, a Eaglestone passou a distribuir quinzenalmente newsletters a milhares de contactos corporativos, incluindo os membros da Câmara de Comércio e Indústria da África do Sul

Jul 2013 Out 2013 Nov 2013

Atribuição da

Licença de Corretagem  A licença de corretagem foi atribuída pela Comissão do Mercado de Capitais em Angola (4 meses após o pedido) Nov 2013

Aumento da Participação na Kensani

 Aumento da participação no capital na Kensany Eaglestone Capital Advisory de 50% para 77,25%, tendo a sua denominação sido alterada para Eaglestone Capital Advisory

Out 2013

Eaglestone – Marcos Históricos

Financial Close de 3 Projectos Fotovoltaicos

na África do Sul

 A Eaglestone actuou como assessor financeiro em dois projectos fotovoltaicos de 75 MW na África do Sul em Novembro de 2012. A prestigiada revista “Project Finance International” premiou os projectos como “African Renewable Deal of the Year”

 Em Maio de 2013, a Eaglestone concluiu o terceiro projecto fotovoltaico na África do Sul

 Agregadamente, os três projectos representaram um investimento de USD 830 milhões Nov 2012

Mai 2013

SECÇÃO 2

Eaglestone Advisory

ASSESSORIA FINANCEIRA

Âmbito dos Serviços Assessoria

 STRUCTURED FINANCE

Assessoria a empresas e governos na estruturação de financiamentos e levantamento de dívida (com ou sem recurso) em estruturas de project finance ou outras formas de structured finance

 CORPORATE FINANCE

Aconselhamento a empresas em aspectos relacionados com financiamento empresarial como a estratégia de alocação de capital, levantamento e estruturação de financiamentos

 FUSÕES E AQUISIÇÕES

Assessoria a empresas e investidores em processos de aquisição, desinvestimento, fusões e acordos accionistas

 ASSESSORIA ESTRATÉGICA

Assessoria estratégica no desenvolvimento de planos de negócio e reestruturações empresariais que exijam análise estratégica e experiência em estruturação de negócios

 REESTRUTURAÇÃO FINANCEIRA

Aconselhamento a empresas em situações de distress e falência com vista à recuperação financeira

 PARCERIAS PÚBLICO-PRIVADAS

Assessoria a clientes do sector privado ou público na implementação de projectos em regime PPP

 SERVIÇOS GOVERNAMENTAIS

Aconselhamento a entidade governamentais sobre decisões políticas, estratégicas e financeiras

 Assessoria de valor acrescentado com especial enfoque em projectos complexos de Structured e Corporate Finance, baseada na experiência internacional da equipa de gestão

 Os serviços de assessoria da Eaglestone oferecem aconselhamento independente e de alta qualidade, capacidade de execução de Structured e Corporate Finance, Fusões e Aquisições, Assessoria Estratégica, Reestruturação Financeira, Parcerias Público- Privadas (PPPs) e Serviços Governamentais

Assessoria Financeira – Breve Apresentação

Assessoria Financeira – Factores-Chave de Sucesso

1

2

Track-Record Comprovado

 A Eaglestone Advisory possui uma equipa experiente com um track-record de transacções concluídas comprovado

3

Reconhecimento do Mercado

 A Eaglestone Advisory já é reconhecida no mercado como líder em assessoria financeira. No primeiro ano de operação, foi-lhe atribuído o prémio African Renewable Deal of the Year 2012 pela prestigiada revista

“Project Finance International”

4

5

Foco Geográfico

 A Eaglestone Advisory diferencia-se dos outros assessores financeiros globais através da sua especialização no mercado da África Subsariana, o que lhe permite ser reconhecida como expert em transacções na região

6

Equipas Locais

 A Eaglestone Advisory tem equipas locais com forte expertise nos diversos sectores e mercados, permitindo uma abordagem célere e especializada das oportunidades e projectos

Acesso aos Principais Centros Financeiros

 Através da rede da Eaglestone, a Eaglestone Advisory tem acesso aos principais centros financeiros mundiais, tais como Londres e Nova Iorque, proporcionando aos seus clientes oportunidades de negócio e uma extensa rede de contactos

Equipa de Research Interna

 A capacidade interna de research possibilita uma abordagem e conhecimento únicos dos sectores e países, criando oportunidades exclusivas e uma diferenciação face aos concorrentes

Assessoria Financeira – Operações Fechadas e em Curso

Portugal

Magazine Publisher M&A Advisory

2013 Sky Fashion Financial Advisory

Ongoing 2012

Medinfar Financial Advisory

2013

Aquaculture Project Financial Advisory

2012

Luxury Goods Company

M&A Advisory

2012 Lodging

Company M&A and Debt

Restructuring Advisory

2012

Western Road Concession Independent Expert Review

2014

Entertainment Company

M&A Advisory

2012

Advertising Company

M&A Advisory

2013

Security Firms M&A Advisory

2013

Moçambique

Gigawatt 100 MW Gas Fired

Power Plant Financial Advisory & Debt

Raising Ongoing

Commercial Bank Start-up

Financial Advisory

Ongoing

Real Estate Development in

Maputo CBD Debt Raising Ongoing

Health Unit Nampula

Financial Advisory

Ongoing Chókwe 120

MW Gas Fired Power Plant

Financial Advisory & Debt

Raising Ongoing

Inhambane Wind Farm

30MW Project Finance

Advisory 2014 Jasper 75 MW

Solar PV Project Finance Advisory & Debt

Raising 2013 ACED De Aar 75

MW Solar PV Project Finance Advisory & Debt

Raising Ongoing

Lesedi 75 MW Solar PV Project Finance Advisory & Debt

Raising 2012

Lengau 75 W Solar PV Project Finance

Advisory

Ongoing

África do Sul

Letsatsi 75 MW Solar PV Project Finance Advisory & Debt

Raising 2012 Nojoti Wind

Farm 88 MW Project Finance

Advisory

Ongoing

Ubuntu 100 MW Wind Farm Project Finance Advisory & Debt

Raising Ongoing

Witberg 78MW Wind Farm

M&A Advisory

2014

Angola

Salt Mining &

Exploration Project Financial Advisory & Debt

Raising Ongoing

Fish Capture &

Processing Company

Financial Advisory & Debt

Raising 2012 Food Retail

Company Assistance with ANIP, Financial Advisory & Debt

Raising 2013

Beer Joint Venture Company

Financial Advisory

2012

Sky Gallery Mix Brand Financial Advisory

& Debt Raising

Ongoing

Quick Service Restaurants

Chain Financial Advisory & Debt

Raising 2013 Oil & Gas

Offshore Block M&A Advisory

Ongoing

Real Estate Development

Financial Advisory & Debt

Raising Ongoing Ongoing

A prestigiada revista “Project Finance International” premiou os projectos Lesedi & Letsatsi como o Negócio do Ano 2012 em África para o sector de energias renováveis. A Eaglestone Capital Advisory (subsidiária da Eaglestone na África do Sul) actuou como Assessor Financeiro nos dois projectos fotovoltaicos com capacidade de produção máxima de 75 MW cada na África do Sul e que foram assinados em Novembro de 2012

Os projectos Lesedi and Letsatsi irão custar juntos aproximadamente ZAR 5,15 mil milhões, ou USD 594 milhões, tornando esta uma das maiores operações de financiamento de project finance contratualizado na África do Sul e um dos maiores projectos de energias renováveis jamais concretizados em África

Assessoria Financeira – Prémios

African Renewables Deal of the Year

Lesedi (75 MW) & Letsatsi (75 MW) Solar PV (South Africa)

SECÇÃO 3

Eaglestone Asset Management

Asset Management – Breve Apresentação

Os Fundos

 À excepção dos projectos de energias renováveis, que terão dois focos distintos (SSA e outras regiões que não SSA), todos os fundos investirão exclusivamente na África Subsariana. O foco em energias renováveis ​​reflecte a vasta experiência da Eaglestone no financiamento de projectos globais neste sector e o foco na SSA reflecte o seu expertise financeiro bem como a presença local na região

EAM ^ A Eaglestone Asset Management (“EAM”) é um dos três segmentos de negócio do Grupo Eaglestone. A EAM é responsável pelo negócio de private equity, o qual está ainda em fase de fund raising mas que irá consistir num agrupamento de fundos ou veículos similares

Presença Local

 A presença local da Eaglestone representa uma vantagem competitiva única no processo de captação de recursos, sendo ainda destacável as operações nos mercados Angolano e Moçambicano, onde poucos fundos de private equity têm uma penetração de mercado relevante

Sinergias

 A EAM opera sob a sua própria marca mas beneficia de sinergias com os restantes segmentos de negócio da Eaglestone, podendo recorrer à unidade de negócio de Advisory para a apresentação de potenciais empresas/ projectos assim como aos segmentos de Advisory e Securities na fase de saída dos seus investimentos

Filosofia ESG

 A Eaglestone irá adoptar o código CDC de investimento responsável e pretende ser signatário do UN PRI (Principles for Responsible Investment das Nações Unidas)

Experiência

 Através do Pedro Neto, como CIO de uma sociedade de investimento Portuguesa de elevado capital, a EAM possui um historial de investimentos de sucesso de aproximadamente USD 1 mil milhão em diversos sectores em Angola e na região da África Subsariana (África do Sul, Moçambique, Congo-Brazzaville), incluindo mineração, hidrocarbonetos, infra-estruturas, energias renováveis e imobiliário

Equipa Dedicada ^ Equipas de investimento totalmente alocadas a cada fundo

Equipa de Suporte

 A estrutura de suporte central do negócio de private equity está baseada em Londres e Lisboa, a qual inclui (i) um CIO com vasta experiência na área (membro do comité de investimento de outros fundos e com conhecimentos aprofundados de África), (ii) um Head of Marketing, (iii) um CFO inteiramente dedicado (mais de 20 anos de experiência em banca de investimento em mercados emergentes e com expertise na avaliação e estruturação na fase de saída dos investimentos nestes mercados) e (iv) um General Counsel

Asset Management – Fundos da África Subsariana

Infra-estruturas

&

Renováveis

Fase I

(2014)

 Dimensão-Alvo de USD 500 milhões, incluindo um sub-fundo de USD 150 milhões focado exclusivamente em energias renováveis – o fundo irá investir em diversos projectos de infra-estruturas nos sectores de energia, transportes (estradas, ferrovias, portos), logística, água, tratamento de resíduos e telecomunicações bem como em projectos de energias renováveis – foco em toda a África Subsariana

Indústria

&

Serviços

 Dimensão-Alvo de USD 100 milhões – o fundo focar-se-á em empresas de comércio e indústria ligeira (em particular aquelas que contribuem para a substituição de importações e bens de consumo) e em empresas de bens e serviços dirigidos a consumidores e empresas (como os segmentos de retalho alimentar, petróleo e mineração) – com foco especial em Angola e Moçambique

Imobiliário ^ Dimensão-Alvo de USD 200 milhões – investimento nos segmentos habitacional, escritórios, retalho, industrial, logístico e turismo – com foco especial em Angola e Moçambique

Agribusiness ^ Dimensão-Alvo de USD 100 milhões – o fundo irá investir maioritariamente em oportunidades no sector primário agrícola e na indústria de processamento agrícola – com foco especial em Angola e Moçambique

Recursos Naturais

 Dimensão-Alvo de USD 250 milhões – investimento em projectos nos sectores de mineração e hidrocarbonetos – com foco especial em Angola e Moçambique

Fase II

(Médio Prazo)

Asset Management – Investimento na ASS (1/2)

A África Subsariana possui recursos naturais e terras aráveis abundantes, registando ainda um rápido crescimento do poder de compra da população. No entanto, a região carece de infra-estruturas para a exploração eficiente destes recursos e para a sua industrialização

Potencial Significativo do Sector de Energias Renováveis

 17 países da África Subsariana estão presentes no top mundial dos 33 países que apresentam reservas combinadas de energia solar, eólica, hídrica e geotérmica superiores ao seu consumo anual

34

24 18

29

32

29 18

21

23

11 14

17

6 8 12

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2000 2008 2020F

Quota de Agregados Familiares por Nível de Rendimento (%, milhões de agregados familiares)

Classe Alta (>20.000) Classe Média (10.000 – 20.000) Consumidores Emergentes (5.000 – 10.000)

Necessidades Básicas de Consumo (2.000 – 5.000)

Pobreza (<2.000)

Nível de Rendimento (USD PPP 2005)

163 196 244

Rápido Aumento do

Poder de Compra dos Consumidores

Recursos Naturais Abundantes

Fonte: AfDB.

Milhões de Ag. Familiares

 Actualmente, a África Subsariana é não só o maior fornecedor de recursos naturais (receitas anuais de USD 430 mil milhões) como a região com maior potencial para novas descobertas

Carência de Infra-Estruturas

Expansão Demográfica e Crescente Urbanização

Fonte: IMF.

 Falhas no acesso à electricidade (70%), saneamento básico (60%) e água potável (40%)

 Infra-estruturas insuficientes para dar resposta à crescente procura por parte da população em expansão bem como à progressiva urbanização,

industrialização e extracção de recursos naturais

 Nos próximos anos, a população

da África Subsariana deve crescer a uma taxa anual de 2,6%, o que corresponde a um ritmo significativamente mais

acelerado que o expectável para a China e Índia. A população

urbana deverá apresentar um crescimento ainda mais acentuado

Asset Management – Investimento na ASS (2/2)

Infra- Estruturas

Com a melhoria das condições económicas dos países da África Subsariana é expectável que o desenvolvimento e expansão das infra- estruturas seja uma prioridade dos governos da região. Actualmente, a despesa anual com infra-estruturas ascende a USD 72 mil milhões

2,620 1,380

540 500 200

1,640 860

430 280 70

0 1000 2000 3000

Total Consumer Resources Agriculture Infrastructure

2008 2020

4 Indústrias com Receitas Combinadas Estimadas de USD 2.620 mil milhões em 2020

Drivers de Crescimento

Agricultura

A ONU estima que a produção mundial de alimentos terá de aumentar 70% até 2050. Actualmente, cerca de 60% da terra arável disponível está situada na ASS, o que tem conduzido ao crescente contributo desta região no fornecimento alimentar

Recursos Naturais

Os recursos naturais continuam a ser uma importante fonte de receitas de exportação na África Subsariana. Embora a indústria tenha apresentado uma desaceleração com a contracção económica mundial, os recursos naturais continuam a registar uma clara tendência de crescimento

Consumo

Alguns sectores (bens de consumo, telecomunicações, banca, etc.) registam taxas de crescimento de 2 a 3 vezes superiores às dos países da OCDE, apresentando oportunidades de negócio notáveis. É expectável que o consumo em África aumente para USD 1.380 mil

milhões em 2020, um crescimento de 62% face a 2008 Fonte: McKinsey & Company (Fev 2010).

Unidade: mil milhões.

TMCA 2008-20

9%

2%

2%

4%

4%

No relatório “Lions on the move: the progress and potential of African economies”, a McKinsey identificou quatro indústrias com forte potencial de desenvolvimento e expansão

Infra-Estruturas

Agricultura

Recursos Naturais

Consumo

Foco Geográfico

 A EIH apresenta um foco geográfico global (excluindo o mercado da África Subsariana), sendo os seus mercados prioritários a Europa e Austrália

 Inicialmente, os mercados-alvo na Europa serão a Península Ibérica, Finlândia e Alemanha Termos

 A EIH tem como objectivo investir em projectos de energias renováveis, eficiência energética e sectores relacionados, fora da África Subsariana

 A Infraventus, parceiro da Eaglestone, possui uma vasta experiência no desenvolvimento e investimento em projectos no sector das energias renováveis

 Numa fase inicial, é expectável que a EIH invista em participações minoritárias

Equipa

 Pedro Neto - Eaglestone

 Afonso Proença - Infraventus

 Nigel Purse - Eaglestone

 Ana Serras - Infraventus

Activos &

Pipeline

 Activos: A EIH já possui uma participação minoritária na Enersis Australia, SA, uma empresa responsável por projectos eólicos em fase de desenvolvimento na Austrália (a Denham Capital é co-sponsor)

 Pipeline: inclui um vasto leque de oportunidades no sector de energias renováveis, apresentando projectos em diversas geografias e fases de desenvolvimento

 Para além dos 5 fundos de investimento apresentados, a EAM criou a Eaglestone Infraventus Holding (EIH), em parceria com a Infraventus.

A EIH é um veículo de investimento focado no investimento global em energias renováveis (excluindo o mercado da África Subsariana), o qual já apresenta um activo relevante no seu portfolio:

Asset Management – Eaglestone Infraventus Holding (EIH)

SECÇÃO 4

Eaglestone Securities

Securities – Breve Apresentação

 A Eaglestone Securities oferece produtos inovadores aos players locais, beneficiando da sua presença local em Angola e Moçambique

 A Eaglestone Securities possui uma capacidade interna de originação, estruturação e distribuição de produtos financeiros, actuando como player de referência na abordagem aos mercados da África Subsariana

 A Eaglestone Securities possibilita o acesso directo a Relatórios de Research, os quais promovem o Grupo Eaglestone como empresa de referência na realização de negócios na África Subsariana

SERVIÇOS

MERCADO PRIMÁRIO DE DÍVIDA

Originação, estruturação e colocação de obrigações: obrigações soberanas e corporativas e papel comercial (mercado nacional e cross border)

Âmbito dos Serviços Operações

MERCADO PRIMÁRIO DE ACÇÕES

Originação, estruturação e emissão de acções: Ofertas Públicas Iniciais (OPI) e privatizações (mercado nacional e cross border)

CORRETAGEM

Trading, clearance e custódia de títulos dos clientes da Eaglestone Securities

GESTÃO DE PORTFÓLIOS

Gestão de portfólios dos clientes da Eaglestone Securities

RESEARCH

Apoio à actividade de mercados de capitais através de uma abordagem especializada dos países, mercados e empresas da África Subsariana bem como contribuição para uma maior notoriedade da marca Eaglestone

Securities – Posicionamento (1/2)

Lisboa

Luanda

Maputo Presença local beneficiará o

desenvolvimento do mercado nacional e a originação de

transacções cross border

Presença local possibilitará a originação de transacções

neste mercado

Repackage e distribuição de risco soberano, corporativo e de commodities originado em Angola,

Moçambique ou Reino Unido Londres

Experiência no Reino Unido facilitará a originação na região da

África Ocidental

Securities – Posicionamento (2/2)

Status Actual

 Regulamentação em implementação

 Abertura da Bolsa de Valores e Derivados em 2015/6

 Acesso limitado aos investidores

 Fraca concorrência

 Procura de produtos por parte de players institucionais locais

Oportunidade

 Mercado de dívida nacional

 Mercado de obrigações cross border (obrigações soberanas e corporativas e corporate risk

repackaging)

 Mercado de Capitais => 2015/6

 Corretagem => 2015/6

Posicionamento

 Ser líder e uma referência nos mercados de capitais em Angola (constituição de uma corretora)

 First Movers Advantage numa emissão de obrigações corporativas nacionais

 Risco Soberano – explorar potencial



 Regulamentação estabilizada

 Bolsa em operação e com forte concorrência

 Reduzida capitalização bolsista (USD 1 mil milhão) e turnover

 Actividade moderada em 2013:

 Dívida Soberana: USD 500 milhões

 Dívida Corporativa: USD 5 milhões

 OPI: USD 10 milhões

 Mercado de obrigações cross border (obrigações soberanas e commodity risk repackaging)

 Mercado de Capitais cross border (listing internacional)

 Mercado Nacional (equity / debt)

 Corretagem

 Risco Soberano

 Risco Commodity

 Originação de operações nacionais

País Angola Moçambique

A Eaglestone Securities irá explorar as inúmeras oportunidades existentes no mercado de capitais Angolano bem como o enorme potencial existente do mercado bolsista em Moçambique

Securities – Relatórios Publicados

O segmento de Business Intelligence & Research da Eaglestone publicou recentemente 3 relatórios de research (Angolan Banking Sector, Angolan Diamonds e Angolan Economy), os quais apresentam uma caracterização dos sectores/países bem como as suas perspectivas de evolução. Adicionalmente, são distribuídas quinzenalmente newsletters (Inside Africa) a milhares de contactos corporativos

Angolan Banking Sector Julho de 2013

Angolan Diamonds Outubro de 2013

Angolan Economy Novembro de 2013

Newsletters Quinzenalmente

SECÇÃO 5

África Subsariana – Uma história de crescimento

África Subsariana – Principais Destaques

Demografia ^ População total de 800 milhões, com uma faixa etária muito jovem

Potencial de Crescimento

 PIB: um registo de crescimento sustentado do PIB nos últimos anos: 2,6% do PIB mundial em 2005 (vs. 1,9% em 2000)

 Uma grande resiliência à crise mundial: as economias da África Subsariana têm demonstrado resistência e um desempenho superior ao das economias desenvolvidas durante a crise financeira global

 Sólidas melhorias macroeconómicas: as economias da África Subsariana, de um modo geral, registaram melhorias significativas ao nível da sua estabilidade macroeconómica

 Crescente credibilidade internacional: acordos com instituições como o FMI têm conduzido à implementação de importantes reformas domésticas, as quais permitiram uma redução substancial da dívida por parte dos credores internacionais

 Um forte potencial de recursos naturais: os países da África Subsariana detêm, de um modo geral, um grande potencial de recursos naturais por explorar

Necessidades de Desenvolvimento

 Acesso limitado a estes mercados emergentes: fraco enquadramento para a realização de negócios, barreiras à entrada, falta de mercados de capitais eficientes e com liquidez

 Recursos humanos: escassez de recursos humanos que permitam dar resposta aos desafios das economias da África Subsariana

 Infra-estruturas: a África Subsariana apresenta um grande défice de infra-estruturas ao nível de habitação, electricidade, transportes e equipamentos educativos

 IDE: níveis de investimento directo estrangeiro (IDE) reduzidos (embora crescentes) – 0,5% do IDE total em 2000 vs. 2,8% em 2011

 Posicionamento dos BRIC: os países BRIC detêm a liquidez, capacidade de adaptação e uma first-mover advantage no que respeita a oportunidades de negócio na África Subsariana

África Subsariana – Destaques

África Subsariana - Performance Económica Muito Atractiva

Inflação (%)

Dívida Pública

(% PIB) Crescimento anual de 5,5% do PIB desde 2000*

Dívida Externa Total (% PIB)

Investimento Directo Líquido

(USD mil milhões) 8 das 25 Economias de Maior Crescimento são Subsarianas 8.3%

5.8% 5.5%

4.9%

4.1% 3.7% 3.5%

1.8%

Developing Asia CIS SSA MENA Central & Eastern Eur. World LatAm & Caribbean EU

0%

5%

10%

15%

20%

Eq. Guinea Turkmenistan Qatar Azerbaijan Myanmar Angola China Afghanistan Nigeria Sierra Leone Kazakhstan Timor-Leste Bhutan Ethiopia Cambodia Tajikistan Armenia Rwanda Chad Mozambique India Uganda Lao P.D.R. Belarus Vietnam

Países da ASS 16.6

6,9

2000 2013E

-9,7 p.p.

70,9

34,2

2000 2013E

62,6

25,1

2000 2013E

13.6

37,6

Avg. 2001-03 2013E

TMCA PIB_2000/11 (%)

-37,5 p.p. +176%

-36,7 p.p.

África Subsariana – Desempenho Económico

ENTRADA DE NOVOS CONSUMIDORES E APARECIMENTO DE NOVAS PREFERÊNCIAS DE

CONSUMO REDUÇÃO DA POBREZA

AUMENTO DO PODER DE COMPRA DOS CONSUMIDORES

220 Milhões de Novos Consumidores até 2015 Factores de

Crescimento

População com a taxa de crescimento mundial mais elevada

Redução significativa dos riscos políticos e dos conflitos armados

Melhoria do governance (nas instituições públicas e privadas)

Estabilidade política e macroeconómica, e reformas microeconómicas

Abundância de recursos naturais

Baixa alavancagem (rácio de crédito interno/ PIB de 30%

vs. 140% nos países desenvolvidos)

População jovem

Aumento da urbanização

Aparecimento de uma classe média consumidora Africana

Tendências Evolução

Histórica

Fonte: Xala-I-Martin & Pinkovsky Fev 2010 e McKinsey Global Institute.

Oportunidades Sectoriais

Consumo (e.g.

processamento alimentar e retalho)

Telecomunicações (taxas de penetração baixas

comparativamente ao resto do mundo)

Banca e Serviços Financeiros (rácio de crédito/ depósitos reduzido e baixa taxa de penetração dos serviços financeiros)

Infra-estruturas

Imobiliário (habitação, escritórios, residencial)

Agro-industrial

Materiais de construção

Indústrias focadas na substituição das importações

400 600 800 1,000 1,200 1,400

20%

22%

24%

26%

28%

30%

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

Pobreza - $1,25/ dia (PPP) (%) PIB per capita (corrente US$)

África Subsariana – Melhoria nas Condições de Vida

 A melhoria nas condições de vida deverá permitir a entrada de 220 milhões novos consumidores no mercado até 2015

SECÇÃO 6

A Equipa

 A actual equipa é composta por 37 profissionais experientes espalhados por Cidade do Cabo, Londres, Lisboa, Luanda e Maputo

A Equipa por Zona Geográfica

Lisboa

Cidade do Cabo

Londres

Nuno Gil Founding Partner

Luís Rebelo Director

Manuel Santos Director

Caroline Ferreira Business Intelligence Manager Tiago Dionísio

Assistant Director

Vera Nogueira Assistant Manager

Coenraad Krige Managing

Director

K. Govender Assistant

Director

Blaine Foster Executive Andrew Feasey

Executive

Jessica Bazley Executive

Jaimie Jeftha Executive

Nigel Purse Deputy CEO &

Founding Partner

Francisco Ramirez General Counsel

Asset Mgt

Alan Apter CFO Asset Mgt Vasco Ferreira

Managing Director

Nuno Costa Director

Guy Essomé Managing

Director

Luanda

Pedro Neto CEO &

Founding Partner

Manuel Reis Founding

Partner

Luís Folhadela Managing

Director

António Pinto Assistant Director

Fábio Campos Assistant Director Faustino Correia

Managing Partner

Nuno Torcato Director

Carina Amaro Analyst

Maputo

Pedro Coutinho Managing

Partner

Vanessa Carrilho Assistant

Director

Tânia Diniz Analyst Samuel Franco

Director

Francisco Carriço Project Manager

Carla Bettencourt Assistant Manager

Egideo Leite Managing

Director

Guido Santos Assistant Manager Tiago Santos

Assistant Director

Jussi Savukoski Head of Fund

(GICS)

Pedro Domingues Assistant

Director

 Actualmente, a Equipa é composta por 37 profissionais que se repartem pelas 3 áreas de negócio da Eaglestone

A Equipa por Áreas de Negócio

Pedro Neto CEO &

Founding Partner

Manuel Reis Founding Partner

Faustino Correia Managing Partner Nuno Gil

Founding Partner

Pedro Coutinho Managing Partner Nigel Purse

Deputy CEO &

Founding Partner

António Pinto Assistant Director Nuno Torcato

Director

Carina Amaro Analyst

Luís Rebelo Director

Vera Nogueira Assistant Manager Vasco Ferreira

Managing Director Coenraad Krige

Managing Director

Jessica Bazley Executive Jaimie Jeftha

Executive

Luís Folhadela Managing

Director

Fábio Campos Assistant Director

Francisco Ramirez General Counsel Alan Apter

CFO Asset Management

Caroline Ferreira Business Intel. Manager

Samuel Franco Director

Tânia Diniz Analyst

Tiago Dionísio Assistant Director Manuel Santos

Director

Guy Essomé Managing Director

Carla Bettencourt Assistant Manager Egideo Leite

Managing Director

Francisco Carriço Project Manager

Guido Santos Assistant Manager Nuno Costa

Director Krayvasan Govender

Assistant Director

Blaine Foster Executive Andrew Feasey

Executive Vanessa Carrilho

Assistant Director Tiago Santos

Assistant Director

Jussi Savukoski Head of Fund

(GICS)