presentação Corporativa 4T20 & 2020

(1)

Apresentação Corporativa

(2)

2

SETORIAL

DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS

ANEXOS

(3)

Mercado Mundial da Carne Bovina

3

(mil toneladas equivalente carcaça)

Ásia(2) ₂₀₂₀ Produção 7.327 Importação 4.830 Exportação 24 América do Sul(1) ₂₀₂₀ Produção 15.300 Importação 420 Exportação 4.184 EUA 2020 Produção 12.381 Importação 1.531 Exportação 1.331 União Europeia 2020 Produção 7.800 Importação 305 Exportação 350 Rússia 2020 Produção 1.380 Importação 360 Exportação 25 India 2020 Produção 3.650 Importação 0 Exportação 1.050 Oceania(3) ₂₀₂₀ Produção 2.810 Importação 26 Exportação 2.077 Fonte: USDA Produção:

(1) América do Sul: Argentina (3.210), Brasil (10.100), Chile (220), Colômbia (730), Paraguai (530), Uruguai (510),

(2) Ásia: China (6.550), Japão (475), Hong Kong (5), Taiwan (7), Coreia do Sul (290)

(3) Oceania: Austrália (2.115) e Nova Zelândia (695)

Índia 31% Brasil 24% EUA 9% China 9% UE 9% Argentina 6% Outros 12%

Rebanho

Mundial

(4)

Tamanho do Rebanho: Players no Mundo

4

Fonte: USDA

Retração do Mercado Global

25 17 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 MÉXICO (2001-2020: -33.3%) 95 87 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 UE (2001-2020: -8.5%) 28 18 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 RÚSSIA (2001-2020: -34.5%) 124 91 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 CHINA (2001-2020: -26.0%) 28 24 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 AUSTRÁLIA (2001-2020: -14.5%) 97 94 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 ESTADOS UNIDOS (2001-2020: -3.0%) 14 11 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 CANADÁ (2001-2020: -17.4%)

(5)

Tamanho do Rebanho: Players na América do Sul

5

Uruguai

Chile

Paraguai

Colômbia

Argentina

Brasil

Fonte: USDA e SENACSA

Rebanho bovino: Números em milhões de cabeças

Única Região com Rebanho em Expansão

150 244 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 BRASIL (2001-2020: 62.3% ) 10 11 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 URUGUAI (2001-2020: 10.1%) 51 54 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 ARGENTINA (2001-2020: 6.4%) 20 28 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 COLÔMBIA (2001-2020: 39.8%) 10 14 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 PARAGUAI (2001-2020: 41.6%)

(6)

27.413 26.500 24.000 25.000 26.000 27.000 28.000 29.000 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 -10.2% (Mil tec*) 2016 2017 2018 2019 2020 2020 vs 2016 Produção 11.507 11.943 12.256 12.384 12.381 +7,6% Importação 1.366 1.358 1.360 1.387 1.513 +12,1% Exportação 1.160 1.297 1.434 1.373 1.331 +14,7% Net -206 -61 74 -14 -182

Panorama Setorial

Oferta Mundial

6

ESTADOS UNIDOS

AUSTRÁLIA

AUSTRÁLIA – PROJEÇÃO DO REBANHO

_{ESTADOS UNIDOS – MERCADO DE CARNE BOVINA}

Fontes: Meat & Livestock Australia e USDA | * tec = toneladas de equivalente carcaça

▪ Queda na produção com encerramento de atividades de algumas

plantas recentemente (Covid-19)

▪ Projeção de forte consumo de carne bovina para 2020: oportunidades

para exportadores

▪ Redução das exportações de Austrália (país corresponde a 23% das

importações de carne bovina do EUA)

▪ Projeções Meat & Livestock Australia (MLA)

▪ O rebanho sofreu contração de mais de 1 milhão de cabeças,

queda de 5,9% nos últimos quatro anos

▪ Menor nível desde 2001

▪ 2021E: rebanho pode chegar a 25,2 milhões de cabeças

▪ Exportações: queda de 15% em 2020

(7)

Panorama Setorial

Demanda Mundial

7

IMPORTAÇÃO DE CARNE BOVINA

CRESCIMENTO DO CONSUMO DE CARNE

VOLUME DE EXPORTAÇÕES DE CARNE BOVINA

_{EVOLUÇÃO DA CLASSE MÉDIA GLOBAL}

(2020 X 2000)

(2020 X 2019)

(000 TONS)

Fontes: USDA e OECD

664 703 680 525 1.740 3.228 1.845 3.249 4.884 2009 2020 2030

América do Norte Europa América do Sul e Central

Ásia África Sub-saariana Oriente Médio e Norte da África

(Milhões de Pessoas) 72% 8% 5% 2% 1% -5% -13% -26% Ásia Oriente Médio África Américas (ex América do Norte) América do Norte União Europeia Oceania CEI -16% -8% -3% 2% 6% 9% 10%

Austrália EUA Paraguai Uruguai Argentina União Europeia Brasil 7 22 38 27 92 378 370 613 761 902 1.369 2.177 2.725 117 153 154 160 250 481 655 ₃₄₄ 442 524 521 ₃₅₆ 545 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 China Hong Kong

(8)

Rússia 36% Venezuela 10% Irã 8% Hong Kong 6% Egíto 5% Argélia 4% Israel 3% Outros 28% China 54% Hong Kong 11% Egito 5% Chile 5% Rússia 3% Arábia Saudita 2% Outros 20%

Brasil: Exportação

8

% DA RECEITA TOTAL DE EXPORTAÇÃO

2007: US$4,0 bilhões

2020: US$ 7,5 bilhões

Fonte: SECEX

Evolução

●Exportações mais concentradas (2007: 11 grandes exportadores faziam ~70 % das exportações |2017: 3 exportadores fizeram ~70% das exportações)

●Maior diversificação das exportações brasileiras

●Reabertura de mercados em 2015/2016: China Continental, Arábia Saudita

●Em 2016, Brasil aumentou seu acesso para cerca de 60% da demanda mundial de carne bovina (sem considerar EUA), de 50% até 2014

●Potencial de abertura de novos mercados (Japão, Canadá, México, Coreia do Sul e outros)

(9)

1,5 _1,4 1,5 1,1 0,2 0,5 0,3 0,3 0,2 0,3 0,7 2,3 2,4 1,8 _1,6 1,4 0,8 0,6 _0,5 0,4 _0,4 _0,4 1,1 4,0 2012 2020

Panorama Setorial

Exposição ao Mercado Global

9

Fonte: USDA

EXPORTADORES GLOBAIS DE CARNE BOVINA

(MILHÕES TON - CWE)

CAGR 7,0% CAGR 2,3% CAGR 1,0% CAGR -3,6% CAGR 2,9% CAGR 5,8% CAGR 1,9% CAGR 8,7% CAGR 4,7% CAGR 4,3% CAGR 22,8% Outros

O Brasil está entre os países com o crescimento mais relevante nas exportações de carne bovina entre 2012 e 2020, com potencial para

aumentar as exportações ainda mais devido à sua recente habilitação para China e Indonésia

CAGR 6,9%

América do Sul

(10)

Panorama Setorial

Brasil

10 7,7 10,512,1 13,2 12,4 11,2 10,510,611,6 13,1 14,5 14,3 11,911,412,513,313,210,9 44,845,047,146,544,0 44,346,547,0 51,0 52,3 54,2 55,9 54,754,255,153,4 54,3 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0 45,0 50,0 55,0 0 5 10 15 20 25 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20

Abate de Fêmeas Produção de Bezerros

15% 35% 55% 75% M ar-10 Ju n -1 0 Se p -10 D ec -1 0 M ar-11 Ju n -1 1 Se p -11 D ec -1 1 M ar-12 Ju n -1 2 Se p -12 D ec -1 2 M ar-13 Ju n -1 3 Se p -13 D ec -1 3 M ar-14 Ju n -1 4 Se p -14 D ec -1 4 M ar-15 Ju n -1 5 Sep -15 D ec -1 5 M ar-16 Ju n -1 6 Se p -16 D ec -1 6 M ar-17 Ju n -1 7 Sep -17 D ec -1 7 M ar-18 Ju n -1 8 Se p -18 D ec -1 8 M ar-19 Ju n -1 9 Se p -19 D ec -1 9 M ar-20 Ju n -2 0 Se p -20 D ec -2 0

Bois Vacas + Novilhas

COMPOSIÇÃO DO ABATE

REBANHO BRASILEIRO

PREÇO MÉDIO BOI GORDO (R$/@ - ESTADO DE SP)

PRODUÇÃO DE BEZERROS E ABATE DE FÊMEAS

(MILHÕES DE CABEÇAS)

Fontes: Agroconsult, Informa FNP, IBGE, Cepea e USDA

(MILHÕES DE CABEÇAS) 110 135 160 185 210 235 260 285 310 01 /0 1/ 20 14 08 /0 3/ 20 14 13 /0 5/ 20 14 18 /0 7/ 20 14 22 /0 9/ 20 14 27 /1 1/ 20 14 01 /0 2/ 20 15 08 /0 4/ 20 15 13 /0 6/ 20 15 18 /0 8/ 20 15 23 /1 0/ 20 15 28 /1 2/ 20 15 03 /0 3/ 20 16 08 /0 5/ 20 16 13 /0 7/ 20 16 17 /0 9/ 20 16 22 /1 1/ 20 16 27 /0 1/ 20 17 03 /0 4/ 20 17 08 /0 6/ 20 17 13 /0 8/ 20 17 18 /1 0/ 20 17 23 /1 2/ 20 17 27 /0 2/ 20 18 04 /0 5/ 20 18 09 /0 7/ 20 18 13 /0 9/ 20 18 18 /1 1/ 20 18 23 /0 1/ 20 19 30 /0 3/ 20 19 04 /0 6/ 20 19 09 /0 8/ 20 19 14 /1 0/ 20 19 30 /1 2/ 20 19 06 /0 4/ 20 20 13 /0 7/ 20 20 06 /1 0/ 20 20 11 /1 2/ 20 20 15 /0 2/ 20 21 191 198 203 208 213 219 226 232 238 244 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

(11)

11

CICLO DO GADO

MARGEM DA CRIA X TAXA DE JUROS

MARGEM DA CRIA X ABATE DE FÊMEA

Panorama Setorial

Fontes: Cepea e IBGE

Drop in cattle prices 0,8% 1,3% 1,8% 2,3% 2,8% 3,3% 3,8% 4,3% 4,8% 25% 30% 35% 40% 45% 50% Ju n -0 9 Oc t-0 9 Fe b -10 Ju n -1 0 Oc t-1 0 Fe b -11 Ju n -1 1 Oc t-1 1 Fe b -12 Ju n -1 2 Oc t-1 2 Fe b -13 Ju n -1 3 Oc t-1 3 Fe b -14 Ju n -1 4 Oc t-1 4 Fe b -15 Ju n -1 5 Oc t-1 5 Fe b -16 Ju n -1 6 Oc t-1 6 Fe b -17 Ju l-1 7 N o v-1 7 M ar-18 Ju l-18 N o v-1 8 M ar-19 Ju l-19 N o v-1 9 M ar-20 Ju l-20 N o v-2 0

Abate de Fêmeas (a.m) Margem da Cria (a.m)

LTM por media móvel (Abate de Fêmeas) LTM por media móvel (Margem da Cria)

Fase 1: Abate de fêmeas

Fase 2: Retenção de fêmeas

Redução de fêmeas resulta na diminuição da produção de

gado e oferta reduzida de gado no futuro

Redução na lucratividade da atividade de cria resulta em um aumento

na oferta de fêmeas para o abate, criando um desequilíbrio de mercado

Fase1 Queda no preço do bezerro Queda no preço do gado Fase 2 Aumento no preço do bezerro Retenção de fêmeas Aumento no preço do gado

Brasil

0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00% 3,50% 4,00% jun -09 ou t-09 fe v -10 jun -10 ou t-10 fe v -11 jun -11 ou t-11 fe v -12 jun -12 ou t-12 fe v -13 jun -13 ou t-13 fe v -14 jun -14 o u t-14 fe v -15 jun -15 o u t-15 fe v -16 jun -16 ou t-16 fe v -17 jul -17 no v -17 ma r-1 8 jul -18 no v -18 ma r-1 9 jul -19 no v -19 ma r-2 0 ju l-2 0 no v -20

(12)

2.659

2.894

3.354

3.901

4.184

2016 2017 2018 2019 2020

Panorama Setorial

América do Sul

12

EXPORTAÇÃO DE CARNE IN NATURA

REBANHO DO AMÉRICA DO SUL

Fontes: USDA 284 292 299 305 310 2016 2017 2018 2019 2020 Melhora gradual da eficiência do rebanho na Am. Do Sul

DESTAQUES

ABERTURA DE NOVOS MERCADOS

Aumento de participação nas exportações mundiais Melhores números de crescimento do rebanho Maior crescimento de volume e receita de exportações Região mais apta a atender a crescente demanda mundial (MILHÕES DE CABEÇAS) (‘MIL TEC(1)_{E ‘%’ )}

Abertura da Indonésia

Abertura de Estados Unidos para a carne argentina

Abertura do mercado japonês para carne uruguaia

Reabertura dos Estados Unidos para carne brasileira

Expectativa de maior acesso a outros mercados consumidores

36%

40%

30% 30%

(13)

13

MÉDIA PREÇO DO GADO & DESCONTO DO EUA – USD/KG

▪ Mais de 90% é criado a pasto

▪ Estrutura de custo competitiva; baixa dependência de grãos; proibição de hormônios

▪ Condições climáticas amenas e rico em recursos naturais (terra, agua, matéria prima)

▪ Abundancia de mão de obra

▪ Vigilância da saúde animal confiável sendo constantemente aprimorada

PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS

PREÇO MÉDIO (JAN/20 – JAN/21)

Panorama Setorial

Vantagens naturais em criar gado na América do Sul

Fontes: USDA e Informações Internas da Companhia

3,80

4,26

_3,39

2,98

_2,58

_2,54

2,40

EUA Austrália Uruguai Brasil Paraguai Argentina Colômbia

100% 112%

89%

78%

68% 67%

(14)

Canadá 28% Austrália 23% México 19% Nova Zelândia 13% Uruguai 7% Outros 10%

2019

Mercado de Carne Bovina nos EUA

14

▪ Preços de exportação de carne bovina

▪ Prêmio de 15 a 20% em comparação com os clientes médios dos mercados emergentes

▪ América do Sul:

▪ Oportunidades de acesso a novos mercados com condições sanitárias semelhantes

▪ Japão | Coreia do Sul

▪ Austrália fraquezas:

▪ Austrália corresponde a 23% das importações de carne bovina dos EUA

▪ Trade War: aumentar os custos de produção de carne bovina dos EUA

(preços dos grãos)

▪ Competitividade da América do Sul na produção de carne bovina

DESTAQUES

CONSUMO DE CARNE BOVINA

COMPOSIÇÃO DAS IMPORTAÇÕES DE CARNE BOVINA - EUA

% DO VOLUME

IMPORTAÇÃO DE CARNE BOVINA

(000’ TONS) 1.042 _{933 1.007 1.020} 1.337 1.528 1.366 1.358 1.360 1.387 1.531 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 (000’ CWT) 12.026 11.641 11.736 11.608 11.241 11.275 11.676 12.052 12.181 12.408 12.558 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 Austrália 37% Nova Zelândia 20% Canadá 19% México 12% Uruguai 4% Outros 9%

2015

(15)

Brasil 40% Argentina 23% Austrália 12% Uruguai 11% Nova Zelândia 8% Outros 6%

2020

Mercado de Carne Bovina na China

Condições culturais e de mercado devem aumentar as importações de um dos maiores mercados de carne bovina do

mundo

15

▪ Preço de Carne Bovina

▪ Crescimento de +400% desde 2000

▪ Crescimento da renda + urbanização + ocidentalização do hábitos → grande demanda por carne bovina

▪ América do Sul:

▪ Posicionado de forma exclusiva para se beneficiar da crescente demanda

▪ Capacidades para melhorar o rebanho bovino e o suprimento de carne bovina

▪ Competitividade de custos na produção de carne bovina

▪ Relações comerciais com a China: sem barreiras comerciais

▪ Oportunidade estratégica: consolidar-se como fornecedor de carne de longo prazo para China

▪ ASF:

catalizador da demanda e do consumo de carne bovina

Considerando China, Hong Kong e Vietnam

90 110 130 150 170 190 20 00 20 02 20 04 20 06 20 08 20 10 20 12 20 14 20 16 20 18 20 20 20 22 20 24 20 26

Poultry Beef Pork

Base 100

DESTAQUES

CRESCIMENTO DO CONSUMO PER CAPITA

CHINA OFERECE OPORTUNIDADE PARA PRODUTORES DE CARNE

IMPORTAÇÃO CHINESA DE CARNE BOVINA

Austrália 54% Uruguai 23% Nova Zelândia 13% Argentina 5% EUA 2% Outros 4%

2013

% DO VOLUME

Grande aceitação da carne bovina no gosto e cultura chinesa

Baixo consumo per capita de carne bovina

Preços domésticos altos e crescentes da carne

Recentes Habilitação de para novas plantas brasileiras

Escassez de carne de porco na China devido à febre suína africana

Perspectiva

positiva para

aumentar a

exposição à

China

Mudança na tributação brasileira sobre exportação de carne bovina pode melhorar margens de frigoríficos

(16)

Mercado de Carne Bovina na Indonesia

Poucos players brasileiros têm acesso à Indonésia - mercado com a maior demanda halal do mundo

16

DESTAQUES

1,15 1,35 1,55 1,75 1,95 2,15 19 90 19 92 19 94 19 96 19 98 20 00 20 02 20 04 20 06 20 08 20 10 20 12 20 14 20 16 20 18 20 20 20 22 20 24 20 26 20 28 KG/Hab Austrália 77% Nova Zelândia 20% EUA 3%

2013

Fontes: OECD | Trademap

CRESCIMENTO DA IMPORTAÇÃO DE CARNE BOVINA

(000’ TONS)

COMPOSIÇÃO DAS IMPORTAÇÕES DE CARNE BOVINA

% DO VOLUME

CRESCIMENTO DO CONSUMO PER CAPITA

• Com aproximadamente 260 milhões de habitantes, a Indonésia se destaca como um dos maiores mercados consumidores de carne Halal do mundo

• Em 2019, a Indonésia autorizou a exportação de carne bovina de pelo menos 25.000 toneladas de produtos de carne bovina de 10 frigoríficos brasileiros, com 5 plantas operadas pela Minerva Foods (capacidade de 6.400 cabeças / dia)

• A carne brasileira entra no país, em termos de qualidade e preço, entre o búfalo indiano e a carne australiana e representa uma ameaça competitiva maior

16 11 11 12 20 24 39 46 68 91 65 34 46 75 48 135 87 150 160 144 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 Índia 52% Austrália 33% EUA 8% Nova Zelândia 4% Brasil 3% Outros 1%

2020

(17)

Mercado de Carne Bovina no Reino Unido

Oportunidades BREXIT

17

DESTAQUES

Irlanda 77% Holanda 6% Namibia 4% Outros 14%

2010

Fontes: FAO | Trademap

VOLUME IMPORTADO DE CARNE BOVINA

(000’ TONS)

COMPOSIÇÃO IMPORTAÇÃO DE CARNE BOVINA

% DO VOLUME

CONSUMO DOMESTICO DE CARNE BOVINA & % DAS IMPORTAÇÕES

▪ Consumo Per Capita 2019: 18kg

▪ Aproximadamente 95% das importações são advindas da União Europeia

▪ Oportunidade de novos acordos comerciais entre produtores sul-americanos

▪ Aproximadamente 250 mil ton importadas por ano

▪ Minerva acessa via Divisão Indústria Brasil e Athena Foods

(TON)

93% das

importações

advém da UE

264 274 290 ₂₅₁ ₂₄₃ 2016 2017 2018 2019 2020 1.108 1.116 1.126 1.101 _1.099 24% 25% 26% _23% 22% 2016 2017 2018 2019 2020

Consumo Doméstico % das Importações

Irlanda 79% Polônia 6% Holanda 6% Alemanha 2% Outros_7%

2020

(18)

18

ABATE TOTAL & FEMEAS

PRODUÇÃO DE CARNE BOVINA

2,30 2,80 3,30 3,80 4,30 4,80 M ay -1 0 Jan -1 1 Se p -11 M ay-1 2 Jan -1 3 Oct -1 3 Jun -1 4 Fe b -15 Oct -1 5 Ju l-1 6 M ar-17 N ov-1 7 Ju l-1 8 M ar-19 D ec-1 9

PREÇO DO GADO

1.600 1.800 2.000 2.200 2.400 2.600 2.800 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 F 20 21 F 20 22 F -15%

EXPORTAÇÃO DE CARNE BOVINA

COMPOSIÇÃO DAS EXPORTAÇÕES

500 700 900 1.100 1.300 1.500 1.700 1.900 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 F 20 21 F 20 22 F China | EUA Japão| Coreia do Sul

Indonésia Taiwan

Acesso da Minerva

DESTAQUES & OPORTUNIDADES

▪ Rebanho em seu menor nível desde 2001;

▪ Problemas climáticos de longa duração;

▪ Queimadas de 2020 podem impactar até em 400k cabeças;

▪ Aumento do abate de fêmeas também impedindo a recomposição futura;

▪ Oportunidade para os players sul-americanos de melhorarem a participação de mercado dos clientes tradicionais da Austrália.

(000’ TONS)

(000’) (000’ TONNES CWT)

Fontes:MLA |World Beef Report | f: forecast

42% 44% 46% 48% 50% 52% 54% 56% 5.300 5.800 6.300 6.800 7.300 7.800 8.300 8.800 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 2 0 2 0 F 2 0 2 1 F 2 0 2 0 F Abate % de Fêmeas -18%

Desafios da Austrália

Problemas climáticos e as condições do rebanho reduziram a competitividade para atender o mercado asiático

-20% BRA/ARG ~2.64 Japão 26% EUA 20% China 19% Coreia do Sul 15% Indonésia 5% Taiwan 2% Outros 12%

2020

(19)

19

SETORIAL

DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS

ANEXOS

(20)

20

2020

Colômbia Paraguai Uruguai Brasil Argentina Chile (Apenas escritórios) ▪ 25 Plantas de Abate ▪ 3 Plantas de Processados

2008

Paraguai Brasil ▪ 7 Plantas de Abate Plantas de Abate Plantas de Processados 1957 1992 2007 2008 2011 2012 2013 2014 2015 2017 Aquisição da primeira planta de abate e constituição da Minerva • Aquisições e investimentos totalizando aproximadamente R$ 350 mm

• Aquisição de 70% do capital social

do frigorífico Friasa no Paraguai

IFC entra na base acionária da companhia Aquisição do frigorífico Red Carnica na Colômbia 1.044 2.309 1.713 4.657 2.277 10.060 3.174 20.554

2008

2012

2015

₂₀₂₀

Receita Bruta (R$mm) Cabeças Abatidas (000’s) 153 494* 1.020 2.143 EBITDA (R$mm)

Fontes: Minerva; *números de 2012 proforma com Frigomerc

Aquisição do Frigorífico Pul no Uruguai Aquisição do frigorífico Frigomerc no Paraguai IPO e emissão de Bond totalizando US$ 500mm A família Vilela de

Queiroz entrou para o agronegócio e também para o segmento de logística Aquisição do frigorífico Carrasco no Uruguai Aquisição da JBS Mercosul no Paraguai, Uruguai e Argentina aumento a capacidade em 52% para 26.380 cabeças/dia 2019 2020 JV para operação de distribuição de carne bovina na China Aquisição da Vijagual na Colômbia e primeiro investimento de Venture Capital na

Clara Foods (US)

(21)

Crescimento Consistente

21

Paraguai

Uruguai

Colômbia

Uruguai

Paraguai

2008

2012

2015

▪ 7 Plantas de Abate ▪ 17 Plantas de Abates

▪ 1 Planta de Processados

Brasil

Paraguai

Brasil

_Brasil

▪ 11 Plantas de Abate ▪ 1 Planta de Processados Plantas de Abate Plantas de Processados

(22)

Atual Distribuição Geográfica

22

CRESCIMENTO DA CAPACIDADE DE ABATE

10.480 11.480 11.480

15.880 17.330 17.330

26.380 26.380 25.480 26.180

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

CAPACIDADE POR PAÍS NÚMERO DE UNIDADES DE ABATE CABEÇAS/ DIA % DO TOTAL Brasil 10 _10.980 _41,9% Paraguai 5 5.400 20,6% Argentina 5 _5.050 _19,3% Uruguai 3 3.200 12,2% Colômbia 2 _1.550 _5,9% Total 25 26.180 100,0% +52% Colômbia Paraguai Uruguai Brasil Argentina Plantas de Abate Plantas de Processados

(23)

Composição da Receita Bruta

23

DIVISÃO INDÚSTRIA BRASIL

ATHENA FOODS

DIVISÃO TRADING

49% da Receita Bruta Consolidada 43% da Receita Bruta Consolidada Receita Bruta % Receita Bruta MI % Receita Bruta ME 4T20 3.187,0 38,0% 62,0% Receita Bruta % Receita Bruta MI % Receita Bruta ME 4T20 2.417,3 26,0% 74,0% Receita Bruta % Receita Bruta MI % Receita Bruta ME 4T20 451,8 71,7% 28,3% 8% da Receita Bruta Consolidada Uruguai Chile Paraguai Brasil Colômbia Argentina Colômbia Uruguai Paraguai Chile Brasil Argentina Colômbia Uruguai Paraguai Chile Brasil Argentina Austrália Nova Zelândia

(24)

Mercado Interno

24

DESTAQUES

CANAL / TIPOLOGIA

CRESCIMENTO DOS PONTOS DE VENDAS

CENTROS DE DISTRIBUIÇÃO

2017

2018

58,5 mil

65,0 mil

+ 6,5 mil +11% Brasil: Aparecida de Goiania – GO Araraquara – SP Brasilia - DF Belo Horizonte – MG Cariacica - ES Taboão da Serra - SP Uberlandia – MG Fortaleza – CE Recife – PE Colômbia Bogota Paraguai Asuncion Chile Santiago Concepcion Argentina Pilar

▪ Crescimento do segmento de Food Service

▪ Aumento do número de clientes no Food Service

▪ Ganho de market share e rentabilidade

▪ Crescimento em marcas premium

▪ Crescimento nos mercados de nicho

Food Service 51% Pequeno Varejo 32% Médio Varejo 12% Outros 5%

2019

12% Bar e Lanchonete

8% Churrascaria

74% Restaurante Buffet

6% Outros

Food

Service

(25)

Vendas: Mercado de Exportação

Foco em Países Emergentes

25

DESTAQUES

COMPOSIÇÃO DAS EXPORTAÇÕES DA DIVISÃO BRASIL

(% da RECEITA)

COMPOSIÇÃO DAS EXPORTAÇÕES DA ATHENA FOODS

Rússia Nova Zelândia Singapura EUA Argélia Líbano Itália UK Chile Egíto Austrália China Hong KongTaiwan

2 Tradings Internacionais Sede dos Escritórios Internacionais 16 Escritórios Internacionais

▪ Foco primário: mercados emergentes (+100 países)

▪ Mercados de nicho: carne orgânica para EUA e Europa (aprovação USDA)

▪ Cortes especiais (incluindo Kosher e Halal) para Oriente Médio e Rússia

▪ 16 escritórios internacionais (Américas, Europa, Oriente Médio, África,

Oceania e Ásia)

▪ Vendas através de três canais distintos: Indústria | Food Service | Varejo

(% da RECEITA) Ásia 53% CEI 10% UE 10% Africa 9% Oriente Médio 7% Américas 6% NAFTA 5% Ásia 39% Oriente Médio 16% Africa 14% CEI 13% UE 9% Américas 9% 2019 ₂₀₂₀ Ásia 36% Américas 22% CEI 11% Oriente Médio 10% NAFTA 9% UE 8% África 4% Ásia 46% Américas 20% CEI 13% UE 10% Oriente Médio 5% NAFTA 5% África 1% 2019 2020

(26)

26 Colômbia Paraguai Uruguai Brasil Argentina #1 #1 #2 #2 #1

Participação nas Exportações

Fontes: Minerva, Secex, Penta-transaction, OCIT, INDEC/ICA e Legiscomex (1) Market share referente 2020

América do Sul corresponde a 40% das

exportações globais de carne bovina

✓ Maior exportador

da América do Sul

✓ ~18% Market

(27)

27

Evolução Da Diversificação Geográfica

2003

2008

2011

2015

2017

Acesso da Minerva ao Mercado Internacional

Principais Importadores Atual Penetração de Mercado da Minerva

País % Importação Mundial de

Carne Bovina (1) BR PY UY AR CO China 29.53% ✓ ✓ ✓ EUA 16.60% ✓ ✓ ✓ Japão 9.11% ✓ Coreia do Sul 5.96% ✓ ✓ Hong Kong 5.91% ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ Rússia 3.90% ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ União Europeia 3.31% ✓ ✓ ✓ ✓ Chile 3.25% ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ Egito 2.98% ✓ ✓ ✓ ✓ Canadá 2.82% ✓ ✓ Filipinas 1.90% ✓ ✓ Taiwan 1.84% ✓ Malásia 1.73% ✓ ✓ ✓ México 1.46% ✓ Arábia Saudita 1.36% ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ Outros 8,33% Total 100,00%

Com a atual

diversificação

geográfica, a

Minerva acessa

quase todos os

mercados

Fontes: Minerva e USDA

(28)

4,0% 20,0% 11,0% 11,0% 15,0% 15,0% A té Se t-19 A tu al

Brasil Argentina Uruguai

Exposição ao Mercado Asiático

28

Acesso na China

3 Plantas de abate

4.340 cabeças/dia

• Barretos (SP): 840

• Palmeiras de Goiás (GO): 2.000 • Rolim de Moura (RO): 1.500

3 plantas de abate 3.200 cabeças/dia • Pul: 1.400 • Carrasco: 900 • Canelones: 900 1 Planta de abate 2.400 cabeças/dia • Rosário: 2.400 Argentina Uruguai Brasil

▪ Em 2019 – Brasil aumento o acesso ao mercado chinês por meio de 22 plantas adicionais

▪ A exposição da Minerva cresceu 54%, com a adição de 3,5 mil cabeças/dia

% DA CAPACIDADE TOTAL DA COMPANHIA

Acesso na Indonésia

✓ Maior mercado halal do mundo→ altos volumes e preços premium

5 plantas de Abate

6.400 cabeças/dia

• José Bonifácio (SP): 1.000 • Palmeiras de Goiás (GO): 2.000 • Rolim de Moura (RO): 1.500 • Araguaína (TO): 800 • Mirassol d’Oeste (MT): 1.100

• Em 2019, Indonésia autorizou a exportação de carne bovina para 10 plantas de abate bovinas, das quais 5 plantas são operadas Minerva

Foods (capacidade de 6.400 cabeças/dia)

• A Indonésia importou aproximadamente 150.000 toneladas de carne bovina em 2018, das quais Austrália correspondendo por ~40% desse volume

• A carne brasileira entra no país, em termos de qualidade e preço, entre o búfalo indiano e a carne australiana representando uma ameaça

competitiva maior

Plantas de abate autorizadas

(29)

Oportunidade Joint Venture - China

29

JOINT VENTURE

Parceiros

Chineses

51%

49%

Antes JV Depois JV

RACIONAL DA OPERAÇÃO

ESTRUTURA SOCIETÁRIA

OPORTUNIDADES

▪

Parceria estratégica: novos clientes e canais de

distribuição

▪

Aumentar capilaridade no mercado chinês

▪

Inteligência de mercado: serviços e produtos com valor

agregado

▪

Oportunidade de branding no futuro

▪ Avançar na cadeia de valor da carne bovina

▪ Novos canais de distribuição

▪ Inteligência de mercado: customização, serviços e produtos com maior valor agregado

▪ Fortalecer presença no mercado chinês e asiático

Carne Bovina Distribuidor Cliente Consumidor Final

(30)

Athena Foods

30 30

Uruguai

Chile

Paraguai

Colômbia

Argentina

Capacidade Instalada: 5.050 cabeças/dia Capacidade Instalada: 3.200 Cabeças/dia Capacidade Instalada: 1.550 cabeças/dia Centros de Distribuição Capacidade instalada: 5.400 cabeças/dia Principal produtor e exportador sul-americano de carne bovina e bovina Principais marcas do segmento de alimentos processados Posicionada estrategicamente em 5 países com 17 instalações de processamento

Argentina

Uruguai

3 Plantas de Abate 5 Plantas de Abate 1 Centro de Distribuição

Paraguai

Colômbia

2 Plantas de Abate 1 Centro de Distribuição

Chile

2 Centro de Distribuição 5 Plantas de Abate 2 Plantas de Processados 1 Centro de Distribuição

(31)

Pricing

Credit

Beef Desk

Choice meeting

Área de Inovação

Minerva Foods

31

E-COMMERCE E MARKETPLACE

ANÁLISE AVANÇADA DE DADOS

▪ Responsável pelo desenvolvimento e gerenciamento de

dados estatísticos e ferramentas de inteligência artificial

para auxiliar no processo de tomada de decisão

(aplicando I.A para nosso próprio Data Lake):

▪ Desenvolver iniciativas globais para aproveitar as

oportunidades do canal de vendas digitais

▪ Foco inicial

Brasil Argentina Paraguai

VENTURE CAPITAL

▪ Focada em investimentos em startups e empresas de tecnologia, relacionadas à cadeia de valor da Minerva (proteínas

alternativas, logística, pecuária, agritech e varejo), e que tenham potencial de, no longo prazo, alavancar sinergias e contribuir

para destravar oportunidades únicas;

▪ até US$ 30 milhões para ser investidos em até 10 empresas (tickets individuais de US$ 1mi a US$ 5mi).

(32)

32

SETORIAL

DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS

ANEXOS

(33)

Estratégia Diferenciada na Gestão de Risco

33 Escala de Abate Mix de Vendas

MI|ME Arbitragem de Basis

Arbitragem de Carry-trade Posição Long/Short Business Intelligence

Beef Desk

Choice Meeting Pricing Meeting Mercados Futuros Mercado Doméstico Mercado

Externo FX Risk

Compra de Gado Logística

(34)

34

PARTICIPAÇÃO DAS DIVISÕES

EXPORTAÇÕES CONSOLIDADAS

UTILIZAÇÃO DE CAPACIDADE

Divisão Brasil 53% Athena Foods 40% Divisão Trading 7%

(% DA RECEITA BRUTA) (% DA RECEITA)

Resultados Operacionais e Financeiros

4T20

China: 40% Outros: 9% Ásia 44% Américas 15% CEI 11% UE 9% Oriente Médio 9% NAFTA 7% África 6% Ásia 49% Américas 17% CEI 10% Oriente Médio 8% UE 8% NAFTA 4% África 3% 76,8% 69,2% 63,2% 68,4% 69,1% 79,6% 73,1% 76,3% 77,4% 77,2% 78,1% 71,2% _69,7% 72,7% 73,3% 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20

Divisão Indústria Brasil Athena Foods Consolidado

China: 34% Outros:10% Divisão Brasil 49% Athena Foods 43% Divisão Trading 8%

2020

4T20

2020

ROIC

24% 18% 22% 23% 25% 2016 2017 2018 2019 2020

(35)

989 1.266 1.550 1.751 2.143 2016 2017(1) 2018 2019 2020 603 382 590 ₅₅₄ 617 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 4.860 4.167 4.399 5.137 5.703 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20

RECEITA LÍQUIDA - TRIMESTRAL

12,4%

(R$ MILHÕES) (R$ MILHÕES|%)

Resultados Operacionais e Financeiros

EBITDA E MARGEM EBITDA - TRIMESTRAL

9,2%

+17,4%

+2,2%

EBITDA E MARGEM EBITDA - ANUAL

(R$ MILHÕES|%) 13,4% 10,8% 10,8% 10,2% 9,0% 9,6% 10,3% +22,4% 11,0%

(1) 2017 inclui EBITDA pro-forma das plantas adquiridas do Mercosul em 1/08/17

RECEITA LÍQUIDA - ANUAL

9.649 14.033

16.213 17.123 19.406

2016 20171 2018 2019 2020

+13,3%

(36)

4Q19* Considerando recursos do Follow - on 5.008 5.396 5.414 _4.709 5.170 1.750,6 1.803,3 2.029,5 2.129,2 2.142,8

200,0

700,0

1.200,0

1.700,0

2.200,0

1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 4T19* 1T20 2T20 3T20 4T20

Dívida Líquida EBITDA LTM

R$ Milhões Dez/20

Dívida Bruta 11.572,0

Caixa e Equivalente de Caixa 6.391,4

Dívida Líquida 5.170,5

EBITDA LTM 2.142,8

Dívida Líquida / EBITDA LTM 2,4

Dívida Líquida / EBITDA LTM (USD) 2,4

Outstanding Bônus 356,1

Alavancagem em Reais

(após exercício de bônus) 2,2

(DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA LTM)

Alavancagem Financeira

DÍVIDA LÍQUIDA E EBITDA LTM

(R$ MILHÕES)

ALAVANCAGEM (X)

2,8 2,9 _2,6 2,2 2,4 2,8 2,4 _2,2 1,9 2,4 4T19* 1T20 2T20 3T20 4T20

Div.Líquida / EBITDA LTM Dív. Líquida / EBITDA LTM (USD)

(37)

37

FLUXO DE CAIXA 4T20

(R$ MILHÕES)

FLUXO DE CAIXA 2020

(R$ MILHÕES)

Fluxo de Caixa Livre

2.102

1.909 (355)

(190) 310 40

EBITDA Capex (caixa) Resultado Financeiro (caixa) Var. Capital de Giro Itens não recorrentes Fluxo de caixa livre recorrente 610 83 32 (78) (227) (228) 6 (52)

EBITDA Capex (caixa) Var. Capital de Giro Resultado Financeiro (caixa)

Itens não recorrentes Fluxo de Caixa Livre Recorrente

Resultado do hedge cambial (caixa)

(38)

6.391,4 854,4 _655,1 _391,8 _298,2 889,9 _27,8 _718,8 236,6 5.248,0 2.251,4 C aix a 1T 21 2T 21 3T 21 4T 21 20 22 20 23 20 24 20 25 20 26 20 28

Estrutura de Capital

~73% ~19%

FLUXO DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA

DESTAQUES

▪

Alavancagem medida pelo índice Dív. Líq./ EBITDA LTM: 2,4x

▪

Ajustado pelas recompras e dividendos antecipados: 2,2x

▪

Impacto na dívida líquida 4T20 do programa de recompra + dividendos antecipados:

▪

R$ 210,0 milhões + R$ 138,5 milhões → R$ 348,5milhões

▪

Posição de caixa: R$ 6,4 bilhões

▪

Ao final de dezembro, aproximadamente 78% da dívida total estava indexada à variação do dólar

▪

De acordo com a política de hedge, a Companhia mantém “hedgeada” no mínimo 50% da exposição cambial de longo prazo

▪

Duration da Dívida: ~4,8 anos

(39)

39

SETORIAL

DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS

ANEXOS

(40)

10 15 20 25 30 35 40 45 50 55

Jan-14 Jan-15 Jan-16 Jan-17 Jan-18 Jan-19 Jan-20

468 471 480 479 472 ₄₅₈ 442 ₄₂₈ 310 275 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019F2020F 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18

Beef Poultry Pork

Febre Suína Africana (African Swine Fever)

Ruptura no Mercado Global de Proteínas

40

OFERTA/ DEMANDA DE PROTEINAS

Bovinos 23% Porcos 42% Aves 35% Outros 23% EUA9% UE 19% China 49% Importação 3% Produção Doméstica 97% Consumo mundial de proteína Consumo mundial de carne suína (~120mT) Fornecimento Chinês de Carne Suína (~60mT)

EVOLUÇÃO DO REBANHO SUÍNO CHINA

MILHÕES DE CABEÇAS

~36%

PRODUÇÃO DE CARNE DE PORCO - CHINA

60.0 50.0 42.0 61.0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 -30% 4 0

PREÇOS DE VAREJO - PORCO - CHINA

CNY/KG 0 10 20 30 40 50 60 70 80 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 +20% LTM3Q19 +10% aa

PREÇOS DE VAREJO – CARNE BOVINA - CHINA

CNY/KG IMPORTAÇÃO/CONSUMO ‘%’

CRESCIMENTO DE IMPORTAÇÃO- CHINA

MILHÕES DE TON

Fonte: USDA

40

(41)

Oportunidades

41

OPORTUNIDADES

Comércio chinês de carne bovina 2019 2020 % Importações chinesas

2020 2020 x 2019

Importação Chinesa de Carne Bovina 1.659 2118 28%

Argentina 376 483 23% 28% Brasil ₄₀₀ 848 40% 112% Uruguai 286 230 11% -20% Austrália 307 253 12% -18% Nova Zelândia 214 170 8% -21% Fonte: GACC

DESTAQUES

Habilitação de novas plantas na América do Sul para exportação para China

Oportunidade de reduzir barreiras alfandegárias (quotas e tarifas)

(42)

ESTRUTURA ACIONÁRIA

Atual

42

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

BÔNUS DE SUBSCRIÇÃO

Bônus de Subscrição

Emitido

150.268.698

Exercido

92.094.537

Outstanding

58.174.161

VDQ Holdings

46.722.759

Outros

11.451.402

SALIC

UK

VDQ

Holding

Free Float

17,6%

33,8% 48,7%

Atual + Conversão total de Bônus

SALIC

UK

VDQ

Holding

Free Float

23,6%

30,5% 45,9%

Governança Corporativa

R$ 356,1 milhões

Composição do Conselho de Administração: ▪ 10 membros:

▪ 5 membros indicados pela VDQ

▪ 3 membros indicados por SALIC UK LIMITED

▪ 20% membros independentes

(43)

Modelo de Negócio – Frigorífico

43

Compra

Departamento de Compra de Gado Fornecedores de Gado Gado $$

•

Mais de 25 mil fornecedores no Brasil

•

100% dos fornecedores terceirizados

•

Base de fornecedores não concentrada

•

Departamento de Compra de Gado com excelente conhecimento

•

Todas as compras são feitas do Mercado à vista

•

Processo padronizado e rápido

•

Garante qualidade e reduz risco operacional

•

Sem risco de longo prazo na operação

•

Vendas feita no Mercado à vista ~5 days ~5 dias Mercado Doméstico Exportação

38%

62%

Mercado à Vista Mercado à Vista

Transformação

Venda

Mercado à Vista Aquisição de Gado Abate Envio Curral Desossa e Embalagem 1 dia 1 dia Até 60 dias

(44)

BIOMA AMAZÔNIA

PRODUZIR E PRESERVAR

Fontes: MAPA, Embrapa, ABIEC e Agroicone ₄₄

49%

do

Brasil

4,2 Milhões

km²

Conservação

mandatória

Código Florestal

80%

35%

20%

Amazônia Cerrado Outros

Proteção Ambiental

84%

Vegetação

Nativa

24,5

52,5

67,5

1990

2005

2018

kg/ha/ano

+176

%

PRODUÇÃO À PASTO: QUALIDADE E COMPETITIVIDADE

BALANÇO DE CARBONO:

POTENCIAL SEQUESTRO

BALANÇO POSITIVO

Proteção Ambiental Depende do Desenvolvimento Econômico e Social

(45)

45

Verificação

em

100%

das compras no

Brasil

Regularidade fundiária

CAR - Cadastro Ambiental Rural

e documentos de posse

Conformidade trabalhista

Lista de trabalho escravo

Conformidade ambiental

Lista de embargos ambientais

+9 milhões

hectares monitorados

= ao território de

Portugal

Engajamento Setorial

Mesa Global, Brasil, Paraguai, Colômbia

Mapas fornecedores Minerva Áreas de Conservação Terras Indígenas

(46)

Monitoramento da Cadeia de Suprimentos

46

Unidade

Araguaína

Coordenadas de Fornecedores do Minerva Áreas de Proteção Ambiental Áreas Indígenas Mapa de 100% das fazendas na Amazônia

Áreas de proteção ambiental

Terras Indígenas + 8.000 fazendas mapeadas

Blacklist

+ 2.000 fornecedores bloqueados

Mapa de 100% das fazendas no Chaco (1)

Áreas de proteção ambiental Terras Indígenas

Pioneirismo no mapeamento

de fornecedores no Paraguai

(1) Referente a fornecedores de 2018

AMAZÔNIA

(47)

Governança, Gestão de Riscos & Compliance

Investimento Responsável

47

GOVERNANÇA, GERENCIAMENTO DE RISCOS E COMPLIANCE

▪ Políticas antissuborno e anticorrupção

▪ Conflito de Interesses

▪ Proteção de dados

▪ Comitê de Ética

▪ Comitê de HR

▪ Comitê de Qualidade

▪ Comitê de Auditoria

▪ Comitê de melhores práticas

Segurança do Alimento e Bem Estar Animal

WORLD CLASS CERTIFICATIONS

SAÚDE E SEGURANÇA

PROPÓSITO SOCIAL

+ $30 milhões investido em H&S desde 2014

IFC Performance Standards + 10.000h sem acidentes em 2018

Vamos além de gerar emprego, rendae desenvolvimento socialpara 36 municípiosna América do Sule +17.000famílias! 24x7 Ouvidoria AMONIA ELETRICIDADE TRABALHO EM ALTURAS FRIO VASOS DE PRESSÃO PROTEÇÃO DE MÁQUINAS LEVANTAMENTO DE CARGAS FOGO

$ 322

$ 510

Salário mínimo Minerva Foods

(48)

48