A UNIPAR CARBOCLORO S.A. (B3: UNIP3, UNIP5 e UNIP6), (Fitch Ratings: AA-(bra)), Companhia com atividades preponderantes na fabricação de cloro, derivados de cloro e soda cáustica e acionista controlador da Unipar Indupa S.A.I.C. ("Indupa Argentina, Controlada"), empresa argentina produtora de PVC (policloreto de vinila), soda cáustica e cloro na Argentina e no Brasil, apresenta os resultados individuais e consolidados do quarto trimestre e do ano de 2017 (4T17 e 2017).
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA SUPERA OS R$ 3 BILHÕES
CONSOLIDADO
RECEITA LÍQUIDA
Consolidada
em 2017 de R$
3.019,6
milhões.
EBITDA
¹ Consolidado em 2017 de R$
630,8
milhões.
Baixa
ALAVANCAGEM FINANCEIRA
dívida líquida/EBITDA¹ de
0,70
x.
¹ (calculado de acordo com a instrução cvm nº 527/12)
CONTROLADORA
RECEITA LÍQUIDA
da Controladora em 2017 de R$
984,2
milhões, 11% superior a
2016.
LUCRO BRUTO
da Controladora em 2017 de R$
497,9
milhões, 28% superior a 2016.
RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Gustavo Lopes Theodozio Diretor Financeiro e de RI
Christian Eduard Carraresi Schnitzlein Gerente Financeiro
Carlos José de Oliveira Gerente de RI e de Tesouraria
Naira Oey
Analista Sênior de RI e de Tesouraria
Tel.: (11) 3704-4200
E-mail: ri@uniparcarbocloro.com.br
BANCO CUSTODIANTE DAS AÇÕES Banco Itaú Unibanco S.A. Investfone: (11) 3003-9285
COTAÇÕES DE FECHAMENTO EM 31/12/17: UNIP3 ON = R$ 16,67 UNIP5 PREF “A”= R$ 16,35 UNIP6 PREF “B” = R$ 15,85
VALOR DE MERCADO BM&FBOVESPA EX-AÇÕES EM TESOURARIA EM 31/12/17:
4.1. RECEITAOPERACIONALLÍQUIDA ... 7
4.2. CAPACIDADEINSTALADA ... 8
4.3. CPV(CUSTODOSPRODUTOSVENDIDOS) ... 9
4.4. LUCROBRUTOEMARGEMBRUTA ... 9
4.5. DESPESASCOMVENDAS ... 10
4.6. DESPESASGERAISEADMINISTRATIVAS ... 10
4.7. RESULTADODEEQUIVALÊNCIAPATRIMONIAL ... 11
4.8. OUTRASRECEITAS(DESPESAS)OPERACIONAIS,LÍQUIDAS. ... 12
4.9. RESULTADOFINANCEIROLÍQUIDO... 12
4.10. LUCRO(PREJUÍZO)LÍQUIDO ... 13
4.11. EBITDA(CALCULADO DE ACORDO COM A INSTRUÇÃO CVMNº 527/12) ... 13
7.1. PROVENTOSDISTRIBUÍDOSEMDINHEIROEDIVIDENDYIELD ... 21
7.2. DIVIDENDOSPROPOSTOS... 23
... 25
... 27
... 31
O ano de 2017 foi marcado por uma gradual recuperação dos indicadores econômicos no Brasil, apesar do cenário político incerto, intimamente relacionado às próximas eleições presidenciais. A sensação otimista em relação à retomada econômica foi reforçada pela queda da inflação e das taxas de juros, o que trouxe uma maior confiança aos investidores no mercado de ações, levando inclusive o índice Ibovespa a atingir sua máxima histórica no primeiro pregão de 2018. O PIB registrou crescimento nos últimos trimestres sinalizando para o fim do período recessivo. Conforme recentemente divulgado pelo IBGE, o PIB cresceu 1% em 2017. O cenário externo se mostrou favorável, principalmente pelos preços das commodities e crescimento da economia mundial.
O IPCA (índice de preços ao consumidor amplo), índice oficial utilizado pelo governo para medir a inflação, ficou em 2,95% para o ano de 2017, inferior ao índice de 6,3% registrado em 2016 e abaixo do piso da meta da inflação do Banco Central. A taxa básica de juros atingiu 7% a.a. ao final de 2017, significativamente abaixo do início do ano, quando se situou em torno dos 13% a.a.
A taxa média de câmbio R$/US$ no ano de 2017 posicionou-se em R$ 3,1920, inferior em 8,54% à registrada no ano de 2016, fruto de um melhor desempenho da balança comercial (influenciado especialmente pelo preço das commodities no mercado externo) e das transações correntes.
No entanto, apesar desse momento positivo, alguns aspectos ainda não permitem uma afirmação de que esta trajetória de recuperação seja contínua, ininterrupta e sustentável. A taxa de desemprego encerrou o ano em patamar bastante elevado historicamente, de 12,7%. Além disso, existe ainda no meio empresarial a incerteza quanto ao cenário político, o que leva a uma posição de cautela quanto à realização de investimentos, notadamente aqueles voltados à ampliação de suas atividades, até porque há capacidade instalada ociosa que serve de barreira para novos investimentos no curto prazo.
Referente à indústria, os dados publicados pela CNI (Confederação Nacional das Indústrias) mostraram uma tímida recuperação na atividade industrial em 2017, com aumento de 0,2% em relação ao ano anterior. As indústrias extrativas, de serviços de utilidade pública (geração de energia, saneamento, etc.) e de transformação apresentaram nesse mesmo período crescimentos de 5,2%, 1,7% e 1,7%, respectivamente, enquanto o segmento de construção civil registrou redução de 5% em sua atividade. Um dos fatores relevantes que se pode observar no desempenho da indústria, foi o aumento no consumo das famílias impulsionado principalmente pelo saque das contas inativas do FGTS e pela forte redução da inflação, que contribuíram para uma recuperação da demanda interna.
Na Argentina, a economia vem demonstrando sinais de recuperação no governo do atual presidente Mauricio Macri, gerando confiança na população e no meio empresarial com suas políticas econômicas. A vitória do governo nas eleições legislativas de outubro contribuiu para este otimismo, criando um cenário favorável à aprovação das medidas de recuperação econômica. A expectativa para o PIB argentino está em um crescimento de 2,9% em 2017, contrapondo-se à queda de 2,3% registrada em 2016.
Com relação à indústria de cloro/soda, dados divulgados pela ABICLOR (Associação Brasileira da indústria de Álcalis, Cloro e Derivados) mostraram um índice de utilização média da capacidade instalada de 76,8% no ano de 2017, inferior ao índice de 78,6% registrado em 2016.
No mercado internacional, o ano de 2017 caracterizou-se pela manutenção dos níveis de operação ajustados às condições de demanda pelos produtores de PVC e cloro/soda na Costa do Golfo (US Gulf Coast). No final de agosto, com a chegada do Furacão Harvey, observou-se um movimento de paralisação das operações na maioria das plantas locais. Além disso, este evento prejudicou o abastecimento local por conta de danos ocorridos em estradas e em outras vias de escoamento de produtos.
Como a atividade do mercado spot de soda cáustica continuou aquecida e a oferta mais restrita, observou-se uma elevação do preço médio no 4T17 na Costa do Golfo da ordem de 25% em relação ao trimestre anterior, fortemente impactado pelos desdobramentos do Furacão Harvey, incluindo restrições de ordem de logistica para transporte dos produtos.
Para o PVC, os preços no mercado internacional demonstraram comportamento de queda, mas devem ser readequados com a retomada da atividade do mercado consumidor, sobretudo nos EUA, após os eventos climáticos relatados anteriormente.
Em 11 de Janeiro 2018, a agência de classificação de risco Fitch Ratings atribuiu à Unipar o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA-(bra), Perspectiva Estável. O rating reflete a posição mediana dos negócios da Companhia no setor latino-americano de petroquímicos, a liderança no mercado brasileiro de cloro-soda, o saudável histórico de geração de caixa operacional e margens, além do perfil financeiro conservador, suportado pela baixa alavancagem e pelo adequado perfil de dívida.
CONSOLIDADO
A Receita Operacional Líquida Consolidada no ano de 2017 foi de R$ 3,02 bilhões. No 4T17, foi de R$ 755,8 milhões, 5% inferior ao 3T17, explicada, principalmente, pelo menor volume de vendas da Controlada (8% de PVC e 8% de químicos) afetada pela parada programada de manutenção nas plantas.
CONTROLADORA
A Receita Operacional Líquida da Controladora no 4T17 foi de R$ 259,2 milhões, 5% superior ao 3T17, explicada principalmente pelo aumento dos preços médios de venda influenciados pelo aumento no preço de soda no mercado internacional. Quando comparada ao 4T16, foi 24% superior, influenciada sobretudo pelo aumento no preço de soda no mercado internacional (77% superior) e pelo aumento do volume de vendas (3% superior). No ano de 2017, a receita foi de R$ 984,2 milhões, alta de 11% em relação a 2016 (R$ 889,7 milhões), explicada principalmente pelo posicionamento do preço de soda no mercado internacional e pelo aumento do volume de vendas (1% superior). A seguir, apresentamos o gráfico com a evolução trimestral da receita líquida.
Brasil 74% Argentina 26% Cloro e Derivados 14% PVC 50% Soda 36% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 209,0 238,2 239,2 247,5 259,2 722,7 741,6 799,5 755,8 Controladora Consolidado +24%
UNIPAR CARBOCLORO
A utilização da capacidade instalada para produção de cloro e soda cáustica (SCL) no 4T17 foi de 76%, em linha com 77% no 3T17. No ano de 2017, a utilização de capacidade instalada foi de 78%, 1 p.p. superior ao ano de 2016.
UNIPAR INDUPA ARGENTINA
A utilização da capacidade instalada para produção de cloro e soda cáustica (SCL) no 4T17 foi de 75% versus 62% no 3T17. No ano de 2017, a utilização de capacidade instalada foi de 74%.
A utilização da capacidade instalada para produção de PVC no 4T17 foi de 92%, versus 65% no 3T17. No ano de 2017, a utilização de capacidade instalada foi de 85%. Essas variações decorrem, sobretudo, da parada programada para manutenção geral realizada no 3T17.
UNIPAR INDUPA DO BRASIL
A utilização da capacidade instalada para produção de cloro e soda cáustica (SCL), sendo cloro fundamentalmente destinado à produção de PVC (consumo cativo), no 4T17 foi de 75% versus 97% no 3T17. No ano de 2017, a utilização de capacidade instalada foi de 92%.
A utilização da capacidade instalada para produção de PVC no 4T17 foi de 60%, versus 90% no 3T17. No ano de 2017 a utilização de capacidade instalada foi de 81%. Essas variações decorrem, sobretudo, da parada programada para manutenção realizada no 4T17.
72% 82% 78% 77% 76% 4 T 1 6 1 T 1 7 2 T 1 7 3 T 1 7 4 T 1 7 79% 93% 64% 84% 1 T 1 7 2 T 1 7 3 T 1 7 4 T 1 7
CONSOLIDADO
No 4T17, o CPV Consolidado foi de R$ 518,7 milhões, 9% inferior ao 3T17, variação explicada pelo menor volume de vendas influenciadas pelas paradas programadas de manutenção na Controladora (5% inferior) e na Controlada (8% inferior). No ano de 2017 o CPV foi de R$ 2.114,6 milhões.
CONTROLADORA
No 4T17, o CPV da Controladora foi de R$ 115,5 milhões, 7% inferior ao 3T17, decorrente principalmente do menor volume de vendas (5% inferior). Quando comparado ao 4T16, o CPV foi 2% superior, explicada pelo maior volume de vendas (3% superior). No ano de 2017 o CPV totalizou o montante de R$ 486,4 milhões, 3% inferior a 2016 (R$ 502,2 milhões).
CONSOLIDADO
No 4T17, o Lucro Bruto Consolidado foi de R$ 237,1 milhões, 4% superior ao 3T17, representando uma margem bruta de 31%, 3 p.p. superior ao 3T17 (28%). Esta variação refletiu o ganho verificado na receita líquida.No ano de 2017, o lucro bruto foi de R$ 905,0 milhões com margem bruta de 30%.
CONTROLADORA
No 4T17, o Lucro Bruto da Controladora foi de R$ 143,7 milhões, 17% superior ao 3T17, representando uma margem bruta de 55%, 5 p.p. superior ao 3T17 (50%). Quando comparado ao 4T16, o lucro bruto foi 51% superior e a margem bruta teve um aumento de 9 p.p. Assim no ano de 2017, o lucro bruto perfez R$ 497,9 milhões, 28% superior a 2016 (R$ 387,5 milhões), com margem bruta de 51% em 2017, 7 p.p. superior a 2016. Estas variações refletiram principalmente o desempenho positivo da receita líquida.Os gráficos a seguir demonstram a evolução do lucro bruto e da margem bruta.
90% 89% 94%
65%
CONSOLIDADO
As Despesas com Vendas Consolidadas no 4T17 somaram R$ 40,6 milhões, 15% inferiores ao 3T17, variação explicada principalmente pelo menor volume de vendas. No ano de 2017, totalizaram R$ 175,0 milhões.
CONTROLADORA
As Despesas com Vendas da Controladora no 4T17 somaram R$ 14,0 milhões, 6% inferiores ao 3T17, variação explicada principalmente pelo menor volume de vendas e pela diminuição no preço médio do custo logístico na modalidade CIF (Custo, Seguros e Frete). No ano de 2017, totalizaram R$ 58,4 milhões, em linha com 2016.
CONSOLIDADO
As Despesas Gerais e Administrativas Consolidadas totalizaram R$ 56,2 milhões no 4T17, 23% superiores ao 3T17, explicada principalmente pela parcela da amortização da mais valia da Controlada e despesas de
4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 95,2 116,2 114,7 123,2 143,7 208,8 231,4 227,7 237,1 Controladora Consolidado 46% 49% 48% 50% 55% 29% 31% 28% 31% 4 T 1 6 1 T 1 7 2 T 1 7 3 T 1 7 4 T 1 7 Consolidado Controladora
reestruturação relacionadas ao processo de integração da Controlada. No ano de 2017, totalizaram R$ 198,1 milhões.
CONTROLADORA
As Despesas Gerais e Administrativas da Controladora totalizaram R$ 35,1 milhões no 4T17, 29% superior ao montante reportado em 3T17 e 25% superiores ao 4T16. No ano de 2017, totalizaram R$ 118,2 milhões, 19% superior a 2016 (R$ 99,2 milhões). As variações são explicadas principalmente pela parcela da amortização da mais valia do investimento na Controlada (R$ 19,2 milhões).
CONSOLIDADO
O Resultado de Equivalência Patrimonial Consolidado foi positivo no valor de R$ 25,4 milhões no 4T17, versus resultado positivo no valor de R$ 20,8 milhões no 3T17.No ano de 2017, o resultado foi positivo no valor de R$ 1,7 milhão. Variações explicadas principalmente pelo desinvestimento pela Controladora na Tecsis, revertendo a equivalência negativa do 1S17 a zero e pelo desempenho positivo da Controlada.
Consolidado (Valores em R$ mil) 2017 4T17 3T17 2T17 1T17
Resultado de Equivalência Patrimonial do Período 1.668 25.400 20.786 (34.585) (9.933)
Equivalência Patrimonial (Reportado Tecsis) 0 24.912 20.739 (34.847) (10.804)
Equivalência Patrimonial (Reportado Solalban) 1.668 488 47 262 871
CONTROLADORA
O Resultado de Equivalência Patrimonial da Controladora foi positivo no valor de R$ 18,8 milhões no 4T17, versus resultado positivo de R$ 64,0 milhões no 3T17. No ano de 2017, o resultado foi positivo em R$ 45,1 milhões versus o resultado negativo em 2016 de R$ 75,4 milhões. Variações explicadas, principalmente, pelo desinvestimento na Tecsis, revertendo a equivalência negativa do 1S17 a zero , além do desempenho positivo das Controladas.
Controladora (Valores em R$ mil) 2017 4T17 3T17 2T17 1T17
Resultado de Equivalência Patrimonial do Período 45.111 18.833 64.029 (20.138) (17.613)
Equivalência Patrimonial (Reportado Tecsis) 0 24.912 20.739 (34.847) (10.804)
CONSOLIDADO
Apurou-se uma receita de R$ 13,3 milhões na linha de Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas Consolidadas no 4T17, versus uma despesa de R$ 5,0 milhões no 3T17, a variação positiva é explicada por provisões judiciais trabalhistas e fiscais na Controladora. No ano de 2017, apurou-se uma despesa de R$ 75,7 milhões, impactado pela reversão da provisão atuarial da Controlada e pelas provisões de reestruturação organizacional das Controladas.
CONTROLADORA
Apurou-se uma despesa de R$ 9,3 milhões na linha de Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas da Controladora no 4T17, versus receita de R$ 0,1 milhão no 3T17 e despesa de R$ 89,4 milhões no 4T16. As variações são explicadas pelas provisões judiciais trabalhistas e fiscais. No ano de 2017, apurou-se uma receita de R$ 11,0 milhões, versus uma despesa de R$ 101,5 milhões no ano de 2016. A variação é explicada pela reversão da provisão atuarial devido mudança de política interna da Companhia no valor de R$ 19,8 milhões e pela provisão para perda dos valores registrados como ágio e mais valia de ativos decorrentes da combinação de negócios quando da aquisição de participação acionária da Tecsis no montante de R$ 58,9 milhões contabilizado no resultado do exercício de 2016.
CONSOLIDADO
O Resultado Financeiro Líquido Consolidado foi negativo no valor de R$ 50,2 milhões no 4T17 versus resultado positivo de R$ 1,1 milhão no 3T17, devido variação cambial negativa sobre débitos com terceiros (aquisição Solvay Indupa S.A.I.C). No ano de 2017, o resultado foi negativo no valor de R$ 93,8 milhões.
(Valores em R$ mil) 4T17 3T17 Var. (%) 2017
Consolidado (A) (B) (A)/(B) (C)
Resultado do financeiro líquido (50.234) 1.081 - (93.836)
Despesa financeira (18.553) (69.141) -73% (169.351)
Receita Financeira (31.681) 70.222 - 75.515
CONTROLADORA
O Resultado Financeiro Líquido da Controladora foi negativo no valor de R$ 14,3 milhões no 4T17 versus resultado negativo de R$ 6,3 milhões no 3T17, variação explicada pela reversão de provisão de crédito de PIS a recuperar e despesas com aumento da dívida. Quando comparado com 4T16, (resultado negativo de R$ 50,0 milhões), a variação foi pela provisão para perda de valor recuperável da debênture emitida pela Tecsis no valor de R$ 38,0 milhões, contabilizada no 4T16. No ano de 2017, o resultado foi negativo no valor de R$ 33,5 milhões, 66% inferior a 2016 (R$ 99,8 milhões).Essa variação é explicada principalmente
pela provisão para perda de valor recuperável da debênture emitida pela Tecsis no valor de R$ 38,0 milhões, contabilizada no 4T16 e pela redução da dívida líquida.
CONSOLIDADO
O Lucro Líquido Consolidado foi de R$ 108,3 milhões no 4T17, 22% inferior ao 3T17 (R$ 138,3 milhões), variação explicada, sobretudo pela variação cambial negativa sobre débitos com terceiros e pelo menor volume de vendas no período. No ano de 2017, o lucro líquido foi de R$ 306,3 milhões.
CONTROLADORA
O Lucro Líquido da Controladora foi de R$ 109,80 milhões no 4T17, 17% inferior ao 3T17 (R$ 133,0 milhões) decorrente de provisões judiciais trabalhistas e fiscais e desinvestimento na Tecsis. Quando comparado ao 4T16, foi 49% inferior (R$ 215,0 milhões). No ano de 2017, o lucro líquido foi de R$ 302,7 milhões, 8% superior a 2016 (R$ 280,8 milhões). Essas variações são explicadas principalmente pelo melhor desempenho operacional, compensados pelo efeito negativo gerado pelo desinvestimento na Tecsis em 2017 no valor de R$ 27,0 milhões e pelo ganho por compra vantajosa de R$ 516,0 milhões referente à aquisição da Indupa Argentina reconhecido no 4T16.
CONSOLIDADO
No 4T17, registrou-se um EBITDA Consolidado de R$ 216,9 milhões, 16% superior ao registrado no 3T17. Esta variação é justificada principalmente pelo impacto positivo do resultado de equivalência patrimonial (22% superior a 3T17) e pelo bom desempenho operacional. No ano de 2017, o EBITDA foi de R$ 630,8 milhões.
Cálculo LAJIDA (EBITDA) 4T17 3T17 Var.(%) 2017
Consolidado (valores em R$ mil) (A) (B) (A)/(B) (C)
Lucro Líquido 108.318 138.346 -22% 306.264
Imposto de Renda / Contribuição Social (33.183) 13.221 -351% 30.597
(Valores em R$ mil) 4T17 3T17 4T16 Var. (%) Var. (%) 2017 2016 Var. (%)
Controladora (A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C) (D) (E) (D)/(E)
Resultado do financeiro líquido (14.348) (6.385) (49.978) 125% -71% (33.460) (99.759) -66%
Despesa financeira (19.057) (14.661) (56.013) 30% -66% (63.297) (133.265) -53%
Resultado Financeiro Líquido 50.234 (1.081) -9835% 93.836
Depreciação e amortização 91.531 35.971 2% 200.102
EBITDA 216.900 186.457 16% 630.799
CONTROLADORA
No 4T17, registrou-se um EBITDA da Controladora de R$ 149,5 milhões, 8% inferior ao registrado no 3T17 e 69% inferior ao 4T16. No ano de 2017, o EBITDA foi de R$ 474,2 milhões, 30% inferior a 2016 de R$ 678,0 milhões. Essas variações são explicadas por maiores gastos com integração das Controladas, provisões judiciais trabalhistas e fiscais realizadas no 4T17 e pelos efeitos positivos de R$ 516,0 milhões de ganhos por compra vantajosa referente à aquisição da Indupa Argentina, reconhecido no 4T16.
Cálculo LAJIDA (EBITDA) 4T17 3T17 4T16 Var.(%) Var.(%) 2017 2016 Var.(%)
Controladora (valores em R$ mil) (A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C) (D) (E) (D)/(E)
Lucro Líquido 109.837 132.979 214.963 -17% -49% 302.657 280.836 8%
Imposto de Renda / Contribuição Social (47.080) 6.041 147.297 - - 14.214 187.771 -92%
Resultado Financeiro Líquido 14.348 6.385 49.978 125% -71% 33.460 99.759 -66%
Depreciação e amortização 72.428 17.195 71.885 321% 1% 123.879 109.611 13%
EBITDA 149.533 162.600 484.123 -8% -69% 474.210 677.977 -30%
(-) Compra Vantajosa (aquisição Indupa) - 516.010 -
CONSOLIDADO
Em 31 de dezembro de 2017, o saldo de Dívida Líquida Consolidado era de R$ 438,6 milhões, 11% superior quando comparado ao saldo de 30 de setembro de 2017. Estas variações refletem especialmente o pagamento dos dividendos e desinvestimento na Tecsis da Controladora compensados pela geração operacional de caixa.
CONTROLADORA
Em 31 de dezembro de 2017, o saldo da Dívida Líquida da Controladora era de R$ 396,0 milhões, 20% superior quando comparado ao saldo de 30 de setembro de 2017 e 111% superior ao saldo de 31 de dezembro de 2016. Estas variações refletem especialmente o pagamento dos dividendos e desinvestimento na Tecsis compensados pela geração operacional de caixa. Apresentamos, a seguir, a abertura dos empréstimos e financiamentos da Companhia.
Controladora Consolidado
(Valores em R$ mil) 31/12/2017 30/09/2017 Var.(%) 31/12/2016 Var.(%) 31/12/2017 30/09/2017 Var.(%)
(A) (B) (A)/(B) (C) (A)/(C) (D) (E) (D)/(E)
Financiamentos em moeda nacional 624.887 590.988 6% 470.747 33% 778.926 760.693 2%
Debêntures Investimentos - Carbocloro (CDI +
2,00% a.a.) 252.554 313.913 -20% 361.418 -30% 252.554 313.913 -20%
Capital de Giro - Carbocloro (CDI + 3,572% a.a.,
em média) 351.234 253.852 38% - 100% 351.234 253.852 38%
BNDES - Carbocloro (TJLP + 2,23% a.a.) 11.873 13.552 -12% 16.417 -28% 11.873 13.552 -12%
BNDES - Carbocloro (SELIC + 2,36% a.a.) 9.226 9.671 -5% 8.979 3% 9.226 9.671 -5%
Capital de Giro - Carbocloro (CDI + 1,20% a.a.) - - - 83.933 -100% - -
-Capital de Giro CCB e Compror - Indupa BR
(14,97% a.a., em média) - - - - - 69.729 110.526 -37%
Capital de Giro NCE - Indupa BR (CDI + 3,65%
a.a.) - - - - - 27.543 26.824 3%
BNDES TJLP + Spread - Indupa BR (TJLP +
1,40% a.a.) - - - - - 9.169 5.500 67%
BNDES - Indupa BR (2,50% a.a.) - - - - 314 -100%
Capital de Giro - Indupa AR (27,38% a.a.,em
média) - - - - - 47.598 26.541 79%
Financiamentos em moeda estrangeira 2.020 2.515 -20% 4.378 -54% 61.442 64.118 -4%
Capital de Giro Taxa Fixa - Indupa AR (2,71% a.a) - - - - - 59.422 61.603 -4%
BNDES Taxa Fixa - Carbocloro (2,56% a.a., em
média) (3) 2.020 2.515 -20% 4.378 -54% 2.020 2.515 -20%
Dívida Bruta ² 626.907 593.503 6% 475.125 32% 840.368 824.811 2%
Caixa e eq. de caixa e Aplicações financeiras 230.928 262.809 -12% 287.093 -20% 401.802 429.024 -6%
Caixa e equivalentes de caixa 49.474 41.105 20% 197.832 -75% 78.559 67.473 16%
Aplicações financeiras 181.454 221.704 -18% 89.261 103% 323.243 361.551 -11%
Dívida Líquida 395.979 330.694 20% 188.032 111% 438.566 395.787 11%
EBITDA 12 Meses ¹ 474.211 808.800 -41% 677.978 -30% 630.799 898.023 -30%
Dívida líquida / EBITDA 12 Meses ¹ 0,84x 0,41x 104% 0,28x 201% 0,70x 0,44x 58%
Débito com Terceiros - - - 452.830 445.680 2%
Dívida Bruta + Débito com Terceiros - - - - - 1.293.198 1.270.491 2%
¹ Calculado de acordo com a instrução CVM Nº 527/12. Consta o valor de R$ 516,0 milhões referentes à compra vantajosa da aquisição da Unipar Indupa S.A.I.C. em 2016.
² Não inclui débito com terceiros, com a Solvay Vinyls Holding A.G. relacionada com a aquisição da Solvay Indupa S.A.I.C, no montante de US$ 136 milhões sobre a qual incide encargos de 3% a.a. pagos anualmente a partir de 27 de dezembro de 2017 e amortização do principal em cinco parcelas anuais de US$ 27,2 milhões, com vencimento inicial em 27 de dezembro de 2022 e término em 27 de dezembro de 2026.
No gráfico a seguir, é apresentada a agenda de amortização da dívida bruta da Companhia em 31 de dezembro de 2017. Os financiamentos consolidados com vencimento em 2018 referem-se principalmente aos instrumentos de gestão de capital de giro de curto prazo por parte das Controladas (Compror e Cédula de Crédito Bancário). R$ 57% AR$ 4% US$ 40% 2018 2019 2020 2021 239,4 239,8 144,2 3,5 437,3 251,5 146,8 4,8 Controladora Consolidado
Os gráficos a seguir demonstram a evolução trimestral do indicador Dívida Líquida/EBITDA que reflete o cumprimento do fluxo de amortizações da dívida.
31-mar-17 30-jun-17 30-set-17 31-dez-17
696,8 771,5
898,0
630,8
31-dez-16 31-mar-17 30-jun-17 30-set-17 31-dez-17
678,0 694,2 706,2 808,8 474,2 0,23x % 0,44x % 0,84x %
Consolidado – EBITDA 12 Meses (R$ milhões) Consolidado – Dívida líquida / EBITDA 12 meses (x)
0,16x % 0,28x % 0,18x % 0,41x % 0,70x %
Controladora – EBITDA 12 Meses (R$ milhões) Controladora – Dívida líquida / EBITDA 12 meses (x)
0,17x %
CONSOLIDADO
Em 31 de dezembro de 2017, os saldos das contas Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras foram, respectivamente, de R$ 78,6 milhões e R$ 323,2 milhões. (R$ 383,3 milhões e R$ 96,6 milhões respectivamente em 31 de dezembro de 2016).
As principais variações do caixa no período foram:
Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais de R$ 422,3 milhões;
Consumo de caixa pelas atividades de investimentos no valor líquido de R$ 466,9 milhões, justificados principalmente pelo resgate de aplicações financeiras no valor de R$ 218,4 milhões, pela compra de imobilizado no valor de R$ 151,8 milhões e pelo desinvestimento na Tecsis no valor de R$ 110,0 milhões.
Consumo de caixa pelas atividades de financiamento no valor de R$ 251,2 milhões justificados principalmente pelo pagamento de juros e principal da dívida financeira no montante de R$ 578,7 milhões e do pagamento de dividendos da Controladora no valor de R$ 387,4 milhões realizados em maio, agosto e dezembro de 2017, compensado pela captação de empréstimos na ordem de R$ 714,9 milhões.
CONTROLADORA
Em 31 de dezembro de 2017, os saldos das contas Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras foram, respectivamente, de R$ 49,5 milhões e R$ 181,5 milhões. (R$ 197,8 milhões e R$ 89,3 milhões respectivamente em 31 de dezembro de 2016).
As principais variações do caixa no período foram:
Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais de R$ 367,0 milhões;
Consumo de caixa pelas atividades de investimentos no valor líquido de R$ 226,4 milhões, justificados principalmente pelo resgate de aplicações financeiras no valor de R$ 92,2 milhões, pela compra de imobilizado no valor de R$ 35,9 milhões e pelo desinvestimento na Tecsis no valor de R$ 110,0 milhões.
Consumo de caixa pelas atividades de financiamento no valor de R$ 288,9 milhões justificados principalmente pelo pagamento de juros e principal da dívida financeira no montante de R$ 254,9 milhões e do pagamento de dividendos no valor de R$ 387,4 milhões realizados em maio, agosto e dezembro de 2017, compensado pela captação de empréstimos na ordem de R$ 353,3 milhões.
383,3 78,6 96,6 422,3 (466,9) (251,2) (8,9) 323,2 480,0 401,8 Aplic. Financ. + Caixa e Eq. Inicial
Operacional Investimento Financiamento Variação cambial sobre Caixa e Eq.
Aplic. Financ. + Caixa e Eq. Final Em 31 de dezembro de 2017 Variação de R$ 78,2 milhões 197,8 49,5 89,3 367,0 (226,4) (288,9) 181,5 287,1 231,0 Aplic. Financ. + Caixa e Eq. Inicial
Operacional Investimento Financiamento Aplic. Financ. + Caixa e Eq.
Final
Em 31 de dezembro de 2017 Variação de R$ 56,1 milhões
UNIPAR CARBOCLORO
Em 31 de dezembro de 2017, as ações ordinárias (UNIP3), preferenciais “A” (UNIP5) e preferenciais “B” (UNIP6) estavam cotadas respectivamente em R$ 16,67, R$ 16,35 e R$ 15,85, apresentando variações de 40%, 35% e 33% em relação a 30 de setembro de 2017. Quando comparado a 31 de dezembro de 2016, as ações ordinárias (UNIP3), preferenciais “A” (UNIP5) e preferenciais “B” (UNIP6) apresentaram variações de 122%, 104% e 131% respectivamente.
Desempenho das Ações¹ 4T17 3T17 Var. (%) 4T16
(A) (B) (A)/(B) (C)
Quantidade de Ações (mil) ² 80.629 80.629 0% 80.629
UNIP3 ON 27.752 27.752 0% 27.752
UNIP5 Pref"A" 2.591 2.591 0% 2.591
UNIP6 Pref"B" 50.286 50.286 0% 50.286
Valor de Fechamento (R$)
UNIP3 ON 16,67 11,90 40% 7,50
UNIP5 Pref "A" 16,35 12,10 35% 8,00
UNIP6 Pref "B" 15,85 11,90 33% 6,85
Volume médio diário negociado (R$) 1.413.602 1.944.027 -27% 180.026
UNIP3 ON 164.066 117.733 39% 51.824
UNIP5 Pref "A" 52.512 59.537 -12% 14.279
UNIP6 Pref "B" 1.197.023 1.766.757 -32% 113.923
Valor de Mercado (R$ mil) ² 1.302.022 960.003 36% 552.377
UNIP3 ON 462.632 330.249 40% 208.143
UNIP5 Pref"A" 42.357 31.351 35% 20.725
UNIP6 Pref"B" 797.028 598.403 33% 344.457
¹ ajustado por proventos ² ex-tesouraria
Fonte: Bloomberg e BM&FBovespa
80 100 120 140 160 180 200 220 240 260
dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17
UNIP6; Dez-17; 231 UNIP3; Dez-17; 222 UNIP5; Dez-17; 204 IBOV; Dez-17; 127 Índice de Evolução nos Preços (base 100: 31/12/2016): UNIP3, UNIP5, UNIP6 e IBOV
UNIPAR INDUPA ARGENTINA
Em 31 de dezembro de 2017, a ação (INDU AR) estava cotada na Bolsa de Comercio de Buenos Aires em AR$ 13,80, apresentando variação de 92% em relação a 30 de setembro de 2017. Quando comparado a 31 de dezembro de 2016, a ação apresentou variação de 283%.
Apresentamos, a seguir, os dividendos distribuídos pela Controladora entre 2014 e 2017. Dividend yield = Retorno do dividendo: É o resultado da divisão dos proventos (dividendos + juros sobre o capital próprio) por ação, distribuídos durante o exercício (base: data do pagamento), pela cotação de fechamento no exercício anterior.
Em 24 de julho de 2017, foi aprovada em Reunião do Conselho de Administração da Companhia a declaração e o pagamento de dividendos intermediários às contas de reserva retenção de lucros e de lucros acumulados existentes no balanço patrimonial datado de 31 de março de 2017, no montante total de R$ 362.799.514,41.
Os dividendos intermediários foram distribuídos entre as diferentes classes de ações da Companhia, e observados os termos do art. 33 do estatuto social da Companhia, da seguinte forma:
Montante de R$ 117.190.245,18 (cento e dezessete milhões, cento e noventa mil, duzentos e quarenta e cinco reais e dezoito centavos) será destinado exclusivamente ao pagamento de dividendos intermediários aos titulares de ações ordinárias, correspondente a R$ 4,22270943 por ação ordinária;
Montante de R$ 12.033.341,91 (doze milhões, trinta e três mil, trezentos e quarenta e um reais e noventa e um centavos) será destinado exclusivamente ao pagamento de dividendos intermediários aos titulares de ações preferenciais classe “A”, correspondente a R$ 4,64498038 por ação preferencial classe “A”; e
Montante de R$ 233.575.927,32 (duzentos e trinta e três milhões, quinhentos e setenta e cinco mil, novecentos e vinte e sete reais e trinta e dois centavos) será destinado exclusivamente ao pagamento de dividendos intermediários aos titulares de ações preferenciais classe “B”, correspondente a R$ 4,64498038 por ação preferencial classe “B”.
80 120 160 200 240 280 320 360 400 440
dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17
Índice de Evolução nos Preços (base 100: Dez/16): INDU AR
O pagamento dos dividendos intermediários foi distribuído em duas parcelas: a primeira parcela (abrange 72,228% dos dividendos intermediários) foi paga a partir de 08 de agosto de 2017 e a segunda parcela (abrange 27,772% dos dividendos intermediários) foi pago no dia 20 de dezembro de 2017.
Em 01 de Agosto de 2017, foi realizada a Assembleia Geral Extraordinária da Companhia, que deliberou, entre outras matérias, a aprovação da nova proposta de pagamento de dividendos referente ao ano de 2016, ao qual foi apurado um dividendo adicional de R$ 2.862.785,14.
Os dividendos foram pagos por meio de crédito em conta corrente, a partir do dia 11 de agosto de 2017, distribuídos entre as diferentes espécies e classes de ações de emissão da Companhia, nos termos do art. 33 do Estatuto Social, e sem retenção de Imposto de Renda na Fonte, conforme legislação em vigor, da seguinte forma:
Montante de R$ 956.450,23 foi destinado exclusivamente aos titulares de ações ordinárias, correspondente a um dividendo de R$0,0344637276 por ação ordinária;
Montante de R$ 1.906.334,62 foi destinado exclusivamente aos titulares de ações preferenciais classe "B", correspondente a R$0,0379101004 por ação preferencial classe "B";
Em decorrência das deliberações tomadas na AGO (Assembleia Geral Ordinária da Companhia realizada em 28 de abril de 2017), as ações preferenciais classe "A" já receberam a totalidade dos dividendos até o limite equivalente a 10% de rendimento sobre a parcela do capital social constituída por esta classe de ações, portanto não foram devidos dividendos adicionais aos titulares da mesma.
UNIP3 Data da aprovação Início do pagamento Valor por ação R$ Cotação fechamento Dividend Yield 01/08/2017 ¹ 11/08/2017 0,0344637276 9,41 0,37% 24/07/2017 ² 20/12/2017 1,1727272700 11,00 10,66% 24/07/2017 ³ 08/08/2017 3,0499821600 11,00 27,73% 28/04/2017 ⁴ 12/05/2017 0,3265590400 9,49 3,44% 29/04/2016 12/05/2016 0,2884625378 5,89 4,90% 15/04/2015 04/05/2015 0,2248858024 5,30 4,24% 29/04/2014 25/06/2014 0,0176421000 6,00 0,29% UNIP5 Data da aprovação Início do pagamento Valor por ação R$ Cotação fechamento Dividend Yield 24/07/2017 ² 20/12/2017 1,2900000000 10,51 12,27% 24/07/2017 ³ 08/08/2017 3,3549803800 10,51 31,92% 28/04/2017 ⁴ 12/05/2017 0,4600000100 8,50 5,41% 29/04/2016 12/05/2016 0,4600000066 5,50 8,36%
15/04/2015 04/05/2015 0,4600000066 5,90 7,80% 29/04/2014 25/06/2014 0,0460000000 6,70 0,69% UNIP6 Data da aprovação Início do pagamento Valor por ação R$ Cotação fechamento Dividend Yield 01/08/2017 ¹ 11/08/2017 0,0379101004 8,86 0,43% 24/07/2017 ² 20/12/2017 1,2900000000 10,00 12,90% 24/07/2017 ³ 08/08/2017 3,3549803800 10,00 33,55% 28/04/2017 ⁴ 12/05/2017 0,3592149400 12,60 2,85% 29/04/2016 12/05/2016 0,3173087916 4,33 7,33% 15/04/2015 04/05/2015 0,2473743826 4,70 5,26% 29/04/2014 25/06/2014 0,0194063100 5,30 0,37%
¹ Relativo a destinação de lucros de 2016 complementar. ² Relativo a distribuição de reserva de lucros anteriores. ³ Relativo a distribuição de reserva de lucros anteriores. ⁴ Relativo a destinação de lucros de 2016.
Em 18 de abril de 2018, será realizada a Assembleia Geral Ordinária da Companhia, onde será também deliberada a proposta de pagamento de dividendos referente ao ano de 2017, ao qual foi apurado um dividendo mínimo obrigatório de R$ 71.881.143,97 que foi adicionado à realização da reserva de lucros a realizar, no montante de R$ 19.229.315,40, gerando dividendos da ordem de R$ 91.110.459,36.
Caso aprovada a referida proposta, os dividendos serão pagos por meio de crédito em conta corrente, a partir do dia 30 de abril 2018, a serem distribuídos entre as diferentes espécies e classes de ações de emissão da Companhia, nos termos do art. 33 do Estatuto Social, e sem retenção de Imposto de Renda na Fonte, conforme legislação em vigor, da seguinte forma:
• Montante de R$ 29.430.185,70 às ações ordinárias, correspondente a um dividendo de R$ 1,0604562053 por ação ordinária;
• Montante de R$ 3.021.953,63 às ações preferenciais classe “A”, correspondente a R$ 1,1665018258 por ação preferencial classe “A”;
• Montante de R$ 58.658.320,03 às ações preferenciais classe “B”, correspondente a R$ 1,1665018258 por ação preferencial classe “B”.
Em 31 de dezembro de 2017 ¹ 14,45% - ON 72,56% - PN 53,19% - Total 1,04% - ON 7,60% - PN 5,41% - Total 62,76% - ON 0,82% - PN 21,47% - Total Total 11,94% - ON 19,02% - PN 16,66% - Total Total 9,81% - ON 0,0% - PN 3,27% - Total 87,8% Total 12,2% Total
25
25
Demonstrações dos Resultados – Consolidado (em milhares de Reais)
4T17 AV (%) 3T17 AV (%) Var. (%) 2017 AV (%)
(A) (B) (A)/(B) (C)
Receita operacional líquida 755.803 100% 799.459 100% -5% 3.019.592 100%
Custo dos produtos vendidos (518.742) -69% (571.788) -72% -9% (2.114.627) -70%
Lucro bruto 237.061 31% 227.671 28% 4% 904.965 30%
Despesas com vendas (40.597) -5% (47.840) -6% -15% (175.040) -6%
Despesas administrativas (56.180) -7% (45.491) -6% 23% (198.119) -7%
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (13.282) -2% (4.951) -1% 168% (75.744) -3%
Resultado com desinvestimento Tecsis (27.033) -4% - - -100% (27.033) -1%
Resultado de equivalência patrimonial 25.400 3% 21.097 3% 20% 1.668 0%
Lucro antes do resultado financeiro, imposto de renda e contribuição social 125.369 17% 150.486 19% -17% 430.697 14%
Receitas (Despesas) financeiras líquidas (50.234) -7% 1.081 0% - (92.836) -3%
Receitas financeiras (31.681) -4% 70.222 9% - 75.515 3%
Despesas financeiras (18.553) -2% (69.141) -9% -73% (169.351) -6%
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 75.135 10% 151.567 19% -50% 336.861 11%
Imposto de renda e contribuição social (corrente) ou diferido 33.183 4% (13.221) -2% - (30.597) -1%
26
26
Demonstrações dos Resultados – Controladora
(em milhares de Reais)
4T17 AV 3T17 AV 4T16 AV Var. (%) Var. (%) 2017 AV 2016 AV Var. (%)
(A) (%) (B) (%) (C) (%) (A)/(B) (A)/(C) (D) (%) (E) (%) (D)/(E)
Receita operacional líquida 259.247 100% 247.525 100% 209.021 100% 5% 24% 984.234 100% 889.706 100% 11%
Custo dos produtos vendidos (115.516) -45% (124.297) -50% (113.800) -54% -7% 2% (486.371) -49% (502.216) -56% -3%
Lucro bruto 143.731 55% 123.228 50% 95.221 46% 17% 51% 497.863 51% 387.490 44% 28%
Despesas com vendas (14.005) -5% (14.859) -6% (13.739) -7% -6% 2% (58.361) -6% (58.995) -7% -1%
Despesas administrativas (35.075) -14% (27.090) -11% (27.988) -13% 29% 25% (118.204) -12% (99.173) -11% 19%
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (9.347) -4% 97 0% (89.395) -43% - - 10.955 1% (101.535) -11% -
Resultado com desinvestimento Tecsis (27.033) -10% - - - - - - (27.033) -3% - - -
Resultado na Combinação de Negócios - - - - 516.010 247% - - - - 516.010 58% -100%
Resultado de equivalência patrimonial 18.834 7% 64.029 26% (67.871) -32% -71% - 45.111 5% (75.431) -8% -
Lucro antes do resultado financeiro, imposto de renda e
contribuição social 77.105 30% 145.405 59% 412.238 197% -47% -81% 350.331 36% 568.366 64% -38%
Receitas (Despesas) financeiras líquidas (14.348) -6% (6.385) -3% (49.978) -24% 125% -71% (33.460) -3% (99.759) -11% -66%
Receitas financeiras 4.709 2% 8.276 3% 6.035 3% -43% -22% 29.837 3% 33.506 4% -11%
Despesas financeiras (19.057) -7% (14.661) -6% (56.013) -27% 30% -66% (63.297) -6% (133.265) -15% -53%
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 62.757 24% 139.020 56% 362.260 173% -55% -83% 316.871 32% 468.607 53% -32%
Imposto de renda e contribuição social (corrente) ou diferido 47.080 18% (6.041) -2% (147.297) -70% - - (14.214) -1% (187.771) -21% -92%
27 27 Consolidado Ativo 31/12/2017 AV 31/12/2016 AV Var. (%) (A) (%) (B) (%) (A)/(B) Ativo total 3.466.377 100% 3.494.699 100% -1% Ativo circulante 1.109.867 32% 1.108.029 32% 0%
Caixa e equivalentes de caixa 78.559 2% 383.346 11% -80%
Aplicações financeiras 323.243 9% 96.612 3% 235%
Duplicatas a receber de clientes 459.758 13% 353.207 10% 30%
Impostos a recuperar 48.701 1% 48.483 1% 0%
Estoques 180.668 5% 204.060 6% -11%
Despesas antecipadas 1.663 0% 5.170 0% -68%
Outros ativos circulantes 17.275 0% 17.151 0% 1%
Ativo não circulante 2.356.510 68% 2.386.670 68% -1%
Ativo realizável a longo prazo 157.426 5% 151.602 4% 4%
Impostos a recuperar 21.675 1% 17.193 0% 26%
Estoques 40.812 1% 39.740 1% 3%
Depósitos judiciais 43.164 1% 48.481 1% -11%
Imposto de renda e contribuição social diferidos 19.773 1% 11.586 0% 71%
Outros ativos não circulantes 32.002 1% 11.991 1% 167%
Investimentos 21.817 1% 25.354 1% -14%
Imobilizado 1.890.682 55% 1.918.649 55% -1%
28 28 Consolidado Passivo 31/12/2017 AV 30/09/2017 AV Var. (%) (A) (%) (B) (%) (A)/(B) Passivo total 3.466.377 100% 3.494.699 100% -1% Passivo circulante 1.151.821 33% 1.024.971 29% 12% Fornecedores 212.142 6% 274.473 8% -23% Empréstimos 437.279 13% 327.197 9% 34% Salários e encargos 96.850 3% 92.588 3% 5%
Imposto de renda e contribuição social 7.903 0% 15.419 0% -49%
Outros impostos e contribuições a pagar 32.040 1% 35.440 1% -10%
Dividendos a pagar 100.148 3% 33.962 1% 195%
Demandas judiciais 329 0% 7.563 0% -96%
Energia elétrica 186.253 5% 167.656 5% 11%
Débito com terceiros 170 0% 1.148 0% -85%
Passivo ambiental 17.889 1% 40.920 1% -56%
Outros passivos circulantes 60.818 2% 28.605 1% 113%
Passivo não circulante 1.241.725 36% 1.183.569 34% 5%
Empréstimos 403.089 12% 274.688 8% 47%
Imposto de renda e contribuição social 4.089 0% 5.958 0% -31%
Imposto de renda e contribuição social diferidos 207.127 6% 178.140 5% 16%
Obrigações com benefícios de aposentadoria 44.522 1% 59.369 2% -25%
Demandas judiciais 105.360 3% 103.365 3% 2%
Débito com terceiros 452.660 13% 443.436 13% 2%
Passivo ambiental - - 99.399 3% -100%
Outros passivos não circulantes 24.878 1% 19.214 1% 29%
Patrimônio Líquido 1.072.831 31% 1.286.159 37% -17%
Capital social 384.331 11% 384.331 11% 0%
Ações em tesouraria (14.879) 0% (14.879) 0% 0%
Reservas de lucros 579.807 17% 730.701 21% -21%
Lucros/Prejuízos acumulados - - - - -
Outros resultados abrangentes no período 41.666 1% (18.405) -1% -
29
29
Controladora
Ativo 31/12/2017 AV 30/09/2017 AV 31/12/2016 AV Var. (%) Var. (%)
(A) (%) (B) (%) (C) (%) (A)/(B) (A)/(C)
Ativo total 2.206.223 100% 2.284.935 100% 2.164.121 100% -3% 2%
Ativo circulante 390.326 18% 422.579 18% 423.603 20% -8% -8%
Caixa e equivalentes de caixa 49.474 2% 41.105 2% 197.832 9% 20% -75%
Aplicações financeiras 181.454 8% 221.704 10% 89.261 4% -18% 103%
Duplicatas a receber de clientes 102.960 5% 110.903 5% 88.688 4% -7% 16%
Impostos a recuperar 23.371 1% 12.807 1% 15.481 1% 82% 51%
Estoques 31.375 1% 32.721 1% 30.184 1% -4% 4%
Despesas antecipadas 627 0% 1.641 0% 1.437 0% -62% -56%
Outros ativos circulantes 1.065 0% 1.698 0% 720 0% -37% 48%
Ativo não circulante 1.815.897 82% 1.862.356 82% 1.740.518 80% -2% 4%
Ativo realizável a longo prazo 63.806 3% 73.493 3% 71.027 3% -13% -10%
Impostos a recuperar 4.442 0% 4.423 0% 4.795 0% 0% -7% Estoques 16.200 1% 18.503 1% 17.751 1% -12% -9% Depósitos judiciais 43.164 2% 50.567 2% 48.481 2% -15% -11% Investimentos 587.274 27% 625.588 27% 490.627 23% -6% 20% Imobilizado 886.133 40% 883.759 39% 896.971 41% 0% -1% Intangível 278.684 13% 279.516 12% 281.893 13% 0% -1%
30
30
Controladora
Passivo 31/12/2017 AV 30/09/2017 AV 31/12/2016 AV Var. (%) Var. (%)
(A) (%) (B) (%) (C) (%) (A)/(B) (A)/(C)
Passivo total 2.206.223 100% 2.284.935 100% 2.164.121 100% -3% 2%
Passivo circulante 535.036 24% 620.225 27% 428.544 20% -14% 25%
Fornecedores 34.714 2% 31.128 1% 35.855 2% 12% -3%
Empréstimos 239.403 11% 254.944 11% 206.320 10% -6% 16%
Salários e encargos 29.606 1% 26.495 1% 28.759 1% 12% 3%
Imposto de renda e contribuição social - - 5.818 0% 7.863 0% -100% -100%
Outros impostos e contribuições a pagar 18.018 1% 21.205 1% 15.865 1% -15% 14%
Dividendos a pagar 100.148 5% 107.458 5% 33.962 2% -7% 195%
Demandas judiciais - - 3.615 0% 7.072 0% -100% -100%
Energia elétrica 107.322 5% 106.191 5% 83.962 4% 1% 28%
Outros passivos circulantes 5.825 0% 63.371 3% 8.886 0% -91% -34%
Passivo não circulante 680.262 31% 673.028 29% 653.829 30% 1% 4%
Empréstimos 387.504 18% 338.559 3% 268.805 12% 14% 44%
Imposto de renda e contribuição social diferidos 207.127 9% 254.542 11% 178.140 8% -19% 16%
Obrigações com benefícios de aposentadoria 3.334 0% 2.818 0% 23.353 1% 18% -86%
Demandas judiciais 82.297 4% 77.109 3% 84.132 4% 7% -2% Passivo ambiental - - - - 99.399 5% - -100% Patrimônio Líquido 990.925 45% 991.682 43% 1.081.748 50% 0% -8% Capital social 384.331 17% 384.331 17% 384.331 18% 0% 0% Ações em tesouraria (14.879) -1% (14.879) -1% (14.879) -1% 0% 0% Reservas de lucros 579.807 26% 368.260 16% 730.701 34% 57% -21% Lucros/Prejuízos acumulados - - 192.820 8% - - -100% -
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Produtos / Serviços Unipar
Carbocloro
Unipar Indupa Brasil
Unipar
Indupa Argentina Total
Cloro Líquido 355 mil t/a 150 mil t/a 165 mil t/a 670 mil t/a
Soda Cáustica Líquida e em Escamas 400 mil t/a 170 mil t/a 186 mil t/a 756 mil t/a
PVC (policloreto de vinila) - 300 mil t/a 226 mil t/a 526 mil t/a
VCM (MVC – cloreto de vinila) - 317 mil t/a 248 mil t/a 565 mil t/a
Dicloroetano EDC 140 mil t/a 406 mil t/a 431 mil t/a 977 mil t/a
Ácido Clorídrico 630 mil t/a 37 mil t/a - 667 mil t/a
32
32
Controladora Consolidado
Demonstrações dos Fluxos do Caixa (em milhares de Reais) 2017 2016 2017
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro líquido do exercício 302.657 280.836 306.264
Ajustes ao lucro líquido
Depreciação e Amortização 68.880 50.728 145.102
Amortização de ágio – Tecsis 55.000 - 55.000
Provisão para perda Debêntures - Tecsis - 37.990 -
Reversão de provisão com perdas - Tecsis -110.203 - (110.203)
Realização de resultados abrangentes de exercícios anteriores - Tecsis 16.432 - 16.432
Perdas no primeiro trimestre de 2017 - Tecsis 10.804 - 10.804
Perda financeira com debêntures - Tecsis 55.000 - 55.000
Depreciação e amortização - Redução ao valor recuperável - 58.883 -
Baixas de ativos 285 83 45
Provisões para demandas judiciais 6.444 43.716 10.112
Provisão de juros e outros encargos sobre empréstimos 51.656 74.572 108.757
Rendimentos de aplicações financeiras - Mantidas até o vencimento - (4.999) (8.227)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (91) 55 (917)
Provisão para ajustes de estoques - - 5.100
Resultado de equivalência patrimonial (45.111) 75.431 (1.668)
Imposto de renda e contribuição social diferidos (8.749) 140.744 (20.663)
Resultado na Combinação de Negócios - (490.627) -
Provisão de encargos de energia elétrica 25.473 41.932 27.584
Reversão da provisão atuarial - Multa FGTS e Aviso Previo (19.765) - (19.765)
Provisão para reestruturação - - 33.060
408.621 309.344 612.207
Variações nos ativos e passivos
Contas a Receber de Clientes (14.181) 3.466 (104.707)
Impostos a Recuperar (7.537) 2.474 (4.700)
Estoques 360 (6.508) 17.220
Outros Ativos 2.440 (8.626) 7.832
Fornecedores (1.142) 11.753 (62.716)
Salários e Encargos Sociais 847 1.996 4.263
Impostos, Taxas e Contribuições 2.152 (1.888) (1.964)
Imposto de Renda e Contribuição Social 29.394 37.219 60.026
Obrigações de Benefícios aos Empregados (1.126) 1.894 (478)
Outros Passivos (15.389) (149) (37.420)
(4.182) 41.631 (122.644)
Caixa gerado pelas atividades operacionais 404.439 350.975 489.563
Imposto de renda e contribuição social pagos (37.444) (42.098) (67.308)
Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 366.995 308.877 422.255
Fluxo de caixa das atividades investimentos
Aplicações Financeiras Líquidas de Resgates (92.194) 12.302 (218.403)
Caixa na aquisição de ações de minoritário 11.668 - 11.668
Compras de Imobilizado e Intangível (35.889) (39.754) (151.844)
Desinvestimento Tecsis (110.000) - (110.000)
Dividendos Recebidos - - 1.657
Caixa gerado (aplicado) nas atividades de investimentos (226.415) (27.452) (466.922)
Fluxo de caixa das atividades de financiamento
Pagamento de Empréstimos/Debêntures (190.987) (108.071) (469.137)
Pagamento de Juros e Outros Encargos (63.870) (82.574) (109.583)
Dividendos Pagos (387.365) (23.838) (387.365)
Obtenção de Empréstimos 353.284 3.941 714.900
Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamento (288.938) (210.542) (251.185)
Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes - - (8.935)
Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa, líquidos (148.358) 70.883 (304.787)
Caixa e equivalente de caixa no inicio do exercício 197.832 126.949 383.346
