Aviso Legal antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar

(1)

Reunião Pública Reunião Pública

14 de Dezembro de 2010

(2)

Aviso Legal

Esta apresentação pode conter certas afirmações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração da Helbor sobre eventos ou resultados futuros. Tais afirmações não são fatos históricos, estando baseadas em informações relacionadas ao mercado imobiliário, em informações econômicas e financeiras disponíveis até o momento e em projeções relacionadas ao mercado em que a Helbor se insere.

Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros similares têm a intenção de identificar estas afirmações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as eventuais projeções discutidas nesta apresentação, e desempenho futuro da Helbor.

Os fatores que podem afetar o desempenho operacional e econômico-financeiro da Helbor incluem, mas não estão limitados a: (i) riscos associados à atividade de incorporação imobiliária; (ii) falta de financiamento para suprir nossas atividades

2 a: (i) riscos associados à atividade de incorporação imobiliária; (ii) falta de financiamento para suprir nossas atividades necessidades; (iii) incapacidade de repassar nossa carteira de recebíveis; (iv) eventuais problemas de atrasos e falhas em nossos empreendimentos imobiliários; (v) sucesso de nossas parcerias; (vi) competitividade do setor imobiliário; (vii) mudanças na legislação que regula o setor.

Esta apresentação foi baseada em informações e dados disponíveis na data em que foi feita e a Helbor não se obriga a atualizá-las com base em novas informações e/ou acontecimentos futuros.

Os resultados são apresentados de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações - Lei nº 6.404/76 alteradas pelas Leis nº 11.638/07 e nº 11.941/09, nas normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), nos Pronunciamentos, nas Orientações e nas Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) aplicáveis à Helbor, que elegeu 1º de Janeiro de 2007 como a data de transição, para adequar-se às novas práticas contábeis.

(3)

Agenda

Visão Geral

Modelo de Negócios Mercado Imobiliário

Resultados Operacionais

Resultados Financeiros

Responsabilidade Social

Perspectivas

(4)

Agenda

Visão Geral Modelo de Negócios

Mercado Imobiliário

Resultados Operacionais

Roberval Toffoli

4

Resultados Operacionais

Resultados Financeiros

Responsabilidade Social

Perspectivas

(5)

Out/09 Início da atuação nos estados do Ceará e Rio de Janeiro

Mar/10 Aprovação do aumento de capital de R$ 150 milhões e reforma estatutária (dividendo mínimo e conselheiro independente)

História de Sucesso

Jun/10 Início da atuação no Paraná

Set/10 Início da atuação em Minas Gerais

Fundação da Helbor em Mogi das Cruzes 1977

1997 2000 2004 Out/07

Lançamento do primeiro empreendimento em São Paulo

Início da expansão geográfica para outras cidades além de São Paulo e Mogi das Cruzes 1ª operação brasileira com Cédulas de Crédito Imobiliário (Securitização) realizada com recursos internacionais - ICC

Oferta Pública Inicial (IPO) com a captação de R$ 252 milhões

(6)

História de Sucesso

891 855 951

776

982

1.332

VGV Helbor VGV Total

Lançamentos (R$ Milhões)

1.056 1.092 1.173

1.579

VGV Helbor VGV Total

Vendas Contratadas (R$ Milhões)

6

105

198

271 589 590

192

316

415 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10

104 147 198

416 448 180 230

307 557 626

2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10

(7)

Agenda

Modelo de Negócios Mercado Imobiliário

Resultados Operacionais

Roberval Toffoli

Resultados Operacionais

Resultados Financeiros

Responsabilidade Social

Perspectivas

(8)

Estratégia

Formação de Banco de Terrenos

Diversificação do Giro Rápido dos

Ativos

Pulverização de futuros lançamentos Diversificação geográfica

Crescimento com preservação do caixa

Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento Administração do fluxo de caixa com foco na liquidez

Política de securitização de recebíveis e repasses

8

Administração Rígida de Custos

Diversificação do Portfolio de Lançamentos

Quadro de colaboradores enxuto e baixo nível de DG&A Elevada Rentabilidade

Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento residencial (médio baixo até alto padrão) e comercial

Elevada velocidade de vendas nos segmentos de atuação Parcerias na

Construção e Comercialização

Manutenção do foco na incorporação imobiliária, aproveitando

a expertise dos parceiros nas regiões que atuamos

(9)

Banco de Terrenos Diversificado Geograficamente

São Paulo 20,1%

VGV Total:

R$ 4,0 Bilhões

Mogi das Cruzes 14,1%

São José dos Campos 13,1%

Campinas 11,8%

10,6%

São Bernardo do Campo Salvador 5,9%

Brasília 4,6%

(10)

10 Estados + Distrito Federal 28 Cidades

Atuação em Diversas Cidades

CE

Fortaleza

Há mais de 10 anos explorando novos mercados

10 Goiânia

GO

Joinville

SC

Salvador

BA

SP

Mogi das Cruzes São Paulo Santos Bertioga

São José dos Campos Guarulhos

Barueri

Uberlândia

MG

Brasília

DF

Santo André São Caetano do Sul São Bernardo do Campo Diadema

Campinas Taubaté Judiaí Belo Horizonte

RJ

São Gonçalo Rio de Janeiro Cuiabá

MT

Curitiba

PR

Itajaí Campo Grande

MS

Nova Lima

(11)

Preservação do Caixa da Helbor

2,0 1,9

2,4

4,0

35% 39%

45%

64%

VGV Total

Índice de Permuta R$ Bilhões

35% 39%

2007 2008 2009 9M10

(12)

Estratégia

Formação de Banco de Terrenos

Diversificação do Giro Rápido dos

Ativos

Pulverização de futuros lançamentos Diversificação geográfica

Crescimento com preservação do caixa

Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento Administração do fluxo de caixa com foco na liquidez

Política de securitização de recebíveis e repasses

12

Administração Rígida de Custos

Diversificação do Portfolio de Lançamentos

Quadro de colaboradores enxuto e baixo nível de DG&A Elevada Rentabilidade

Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento residencial (médio baixo até alto padrão) e comercial

Elevada velocidade de vendas nos segmentos de atuação Parcerias na

Construção e Comercialização

Manutenção do foco na incorporação imobiliária, aproveitando

a expertise dos parceiros nas regiões que atuamos

(13)

Giro Rápido dos Ativos Giro Rápido dos Ativos

R$ Milhões

Obras Concluídas Em Construção Total de Recebíveis 3T10 3T09 3T10 x

3T09 3T10 3T09 3T10 x

3T09 3T10 3T09 3T10 x 3T09 Títulos a Receber 190,0 76,7 147,8% 760,6 447,5 70,0% 950,6 524,2 81,4%

Ajuste a Valor Presente - - - (29,8) (24,5) 21,7% (29,8) (24,5) 21,7%

Outros Créditos 0,3 4,7 -94,3% 3,5 0,9 299,0% 3,8 5,6 -32,8%

Total 190,3 81,4 133,8% 734,3 423,9 73,2% 924,6 505,3 83,0%

R$ Milhões

Obras Concluídas Em Construção Total de Recebíveis 3T10 2T10 3T10 x

2T10 3T10 2T10 3T10 x

2T10 3T10 2T10 3T10 x 2T10 Títulos a Receber 190,0 187,2 1,5% 760,6 644,6 18,0% 950,6 831,8 14,3%

Ajuste a Valor Presente - - - (29,8) (26,5) 12,6% (29,8) (26,5) 12,6%

Outros Créditos 0,3 0,4 -29,9% 3,5 3,4 3,6% 3,8 3,8 -

Total 190,3 187,6 1,4% 734,3 621,5 18,1% 924,6 809,1 14,3%

(14)

A Helbor foi uma das pioneiras nas operações de securitização de recebíveis - 1ª operação em maio de 2004

A carteira de recebíveis performados representava 20% do total do 3T10 – Em processo de repasse e sercuritização.

A instrução CVM 472 (outubro/08) flexibiliza a política de investimentos de fundos imobiliários:

2,1

1,1 1,5

4,8

2,3 2,3

2005 2006 2007 2008 2009 11M10

Securitizações (R$ Bilhões)

Foco na Liquidez

14

política de investimentos de fundos imobiliários:

Permite a aplicação em certificados de recebíveis imobiliários (CRIs)

Amplia o leque de investidores no setor imobiliário, atingido o varejo

Aumenta a liquidez dos investimentos no setor, por meio das cotas de fundos negociadas em Bolsa

Fonte: CVM

Quotas de Fundos Imobiliários (R$ Bilhões)

0,1 0,2

1,0 0,6

3,5

4,5

2005 2006 2007 2008 2009 11M10

Fonte: CVM

(15)

Estratégia

Formação de Banco de Terrenos

Diversificação do Giro Rápido dos

Ativos

Pulverização de futuros lançamentos Diversificação geográfica

Crescimento com preservação do caixa

Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento Administração do fluxo de caixa com foco na liquidez

Política de securitização de recebíveis e repasses

Administração Rígida de Custos

Diversificação do Portfolio de Lançamentos

Quadro de colaboradores enxuto e baixo nível de DG&A Elevada Rentabilidade

Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento residencial (médio baixo até alto padrão) e comercial

Elevada velocidade de vendas nos segmentos de atuação Parcerias na

Construção e Comercialização

Manutenção do foco na incorporação imobiliária, aproveitando

a expertise dos parceiros nas regiões que atuamos

(16)

Banco de Terrenos Diversificado

63,5% do VGV Residencial Total é elegível a financiamento por meio do SFH (unidades até R$ 500 mil).

Médio 51,6%

Médio Baixo 10,3%

Alto 9,2%

16 Base: 30/09/2010

VGV Total:

R$ 4,0 Bilhões

Comercial 14,7%

Médio Alto

14,2%

(17)

Bella Città

Bella Città Bella Vita 1 Trend Pacaembu Victoria Park View Comercial Casa das

Caldeiras

VGV: R$ 41.000 VGV Helbor: R$ 7.245

# de Unidades: 653

VGV: R$ 27.746 VGV Helbor: R$ 27.746

VGV: R$ 35.600 VGV Helbor: R$ 21.600

VGV: R$ 35.056 VGV Helbor: R$ 28.045

VGV: R$ 34.500 VGV Helbor: R$ 17.200

VGV: R$ 225.437 VGV Helbor: R$ 112.719

Sucesso em Todos os Segmentos de Produtos

VGV – R$ Mil

Residencial Residencial

Loteamento Loteamento

Residenciais Média - Baixa

< R$ 250 mil

Média

R$ 250 mil – R$ 600 mil

Alta Renda

> R$ 1 milhão

Comerciais

Offices Média - Alta

R$ 600 mil – R$ 1 milhão

(18)

Estratégia

Formação de Banco de Terrenos

Diversificação do Giro Rápido dos

Ativos

Pulverização de futuros lançamentos Diversificação geográfica

Crescimento com preservação do caixa

Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento Administração do fluxo de caixa com foco na liquidez

Política de securitização de recebíveis e repasses

18

Administração Rígida de Custos

Diversificação do Portfolio de Lançamentos

Quadro de colaboradores enxuto e baixo nível de DG&A Elevada Rentabilidade

Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento residencial (médio baixo até alto padrão) e comercial

Elevada velocidade de vendas nos segmentos de atuação Parcerias na

Construção e Comercialização

Manutenção do foco na incorporação imobiliária, aproveitando

a expertise dos parceiros nas regiões que atuamos

(19)

Parcerias na Comercialização

LPS – SP (Capital)

LIJ – SP (Vale do Paraíba)

LIV – SP (Santos)

LPS (Minas Gerais)

LPS (Rio de Janeiro)

LPS Sul

(20)

Parcerias na Construção

WBM – Centro Oeste

20

(21)

Estratégia

Formação de Banco de Terrenos

Diversificação do Giro Rápido dos

Ativos

Pulverização de futuros lançamentos Diversificação geográfica

Crescimento com preservação do caixa

Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento Administração do fluxo de caixa com foco na liquidez

Política de securitização de recebíveis e repasses

Administração Rígida de Custos

Diversificação do Portfolio de Lançamentos

Quadro de colaboradores enxuto e baixo nível de DG&A Elevada Rentabilidade

Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento residencial (médio baixo até alto padrão) e comercial

Elevada velocidade de vendas nos segmentos de atuação Parcerias na

Construção e Comercialização

Manutenção do foco na incorporação imobiliária, aproveitando

a expertise dos parceiros nas regiões que atuamos

(22)

9,8%

11,5%

Estrutura altamente eficiente com 159 colaboradores em 3 unidades (112 colaboradores em Mogi das Cruzes e 47 em São Paulo);

Capacidade de desenvolver simultaneamente diferentes projetos em diversas localidades;

Indicadores de eficiência estão entre os melhores do setor.

Eficiência Operacional

DGA / Receita Líquida nos 9M10 – Média de 6,9%

^¹

3,2%

4,8% 5,2%

6,0% 6,0% 6,1% 6,1% 6,2% 6,4% 6,6% 7,0% 7,1% 7,6% 7,7% 7,7%

8,8%

9,8%

22

¹ Fontes: Relatórios das companhias.

(23)

Elevada Rentabilidade (ROE Anualizado)

9M10 – Média de 16,4%

5,1% 5,8% 6,9% 9,1% 10,1%

13,2% 14,0% 14,3% 14,4% 15,8% 17,6% 17,6% 19,6% 20,2% 22,1% 22,3% 25,3% 28,4%

23 3,5% 1,3% 3,0% 5,8% 11,8% 10,7% 13,7% 13,0% 8,6%

25,8%

12,8% 12,8%

-10,0%

20,5% 18,7%

12,8% 16,2%

-1,4%

9M09 – Média de 8,7%

(24)

Agenda

Mercado Imobiliário Resultados Operacionais Marcelo Bonanata

24

Resultados Operacionais Resultados Financeiros Responsabilidade Social Perspectivas

Marcelo Bonanata

(25)

3,8% 5,4% 5,7%

-0,2%

7,6%

4,5%

10,0% 9,3%

7,9% 8,1%

6,8% 6,2%

2006 2007 2008 2009 2010E 2011E

3,1% 4,5% 5,9%

4,3% 5,6% 5,2%

15,1%

11,9% 12,5%

9,9% 10,0% 11,8%

2006 2007 2008 2009 2010E 2011E Crescimento do PIB e Taxa de Desemprego (%)

Fonte: IBGE , Projeções Bradesco e Pesquisa Focus

Inflação (IPCA) e Taxa de Juros (%)

Fonte: IBGE , Bacen e Projeções Pesquisa Focus

IPCA

SELIC Média PIB

Desemprego

Cenário Macroeconômico Positivo para o Setor

18,0%

13,0%

3,5% 1,5%

Chile Mexico

Brasil Brasil 9M10

Financiamento Imobiliário/ PIB

Fonte: IBGE , Projeções Bradesco e Pesquisa Focus Fonte: IBGE , Bacen e Projeções Pesquisa Focus

Financiamento Imobiliário vs. PIB (2006) Baixo

Fonte: BCB, IBGE, FGV Fonte: BCB

dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10

Dez/06 1,5%

Out/10 3,5%

(26)

432 462 564 521

465

329

2005 2006 2007 2008 2009 Out / 2010 Número de Lançamentos – RMSP

Fonte: EMBRAESP

RMSP: Região Metropolitana de São Paulo

Mercado Imobiliário - Lançamentos

Preço médio do m2 de Área Útil – RMSP (R$)

Fonte: EMBRAESP

2.847 3.187 2.931 3.158 3.399

4.553

2005 2006 2007 2008 2009 Out / 2010

26 9,0

11,6

17,5 17,4

13,4 14,3

2005 2006 2007 2008 2009 Out / 2010 VGV Lançado - RMSP (R$ Bilhão)

Fonte: EMBRAESP

RMSP: Região Metropolitanade São Paulo RMSP: Região Metropolitana de São Paulo

VGV Lançado de Escritórios - RMSP (R$ Milhão)

Fonte: EMBRAESP

0,3

1,0 1,1

1,7

2,2

1,5

2005 2006 2007 2008 2009 Out / 2010

(27)

Agenda

Resultados Operacionais Resultados Operacionais Resultados Financeiros

Responsabilidade Social Perspectivas

Marcelo Bonanata

(28)

Lançamentos Totais - 9M10

Abertura por Perfil de Produto Abertura por Cidade

Médio 37,4%

Comercial 26,3%

Alto 3,7%

Médio Baixo 3,2%

São Paulo 51,1%

Curitiba Itajaí

5,8%

NovaLima

28 Total:

R$ 1,3 bilhão

Total:

R$ 1,3 bilhão

Médio Alto 29,4%

Brasília

15,2%

Rio de Janeiro

8,0%

Curitiba

7,8%

(29)

Informações Operacionais dos 9M10

VGV Lançado Total (R$ Milhões)

209,5 125,4

754,6

650,3

1.331,9 +260,3%

VGV Lançado Helbor (R$ Milhões)

205,9

93,2

427,7

589,1

854,7

3T09 2T10 3T10 9M09 9M10

+107,7%

3T09 2T10 3T10 9M09 9M10

Vendas Contratadas Totais (R$ Milhões)

339,8 387,8

753,3 769,8

1.578,8 +121,7%

Vendas Contratadas Helbor (R$ Milhões)

317,6 288,5

446,2

683,5

1.092,4

3T09 2T10 3T10 9M09 9M10

+40,5%

(30)

Perfil dos Lançamentos - 9M10

Médio

Lançamento: Jan/10 VGV de Lançamento:

Total - R$ 39 milhões Helbor - R$ 39 milhões

# de Unidades: 192 Cidade: São Paulo

Helbor Home Flex Pacaembu

Lançamento: Fev/10 VGV de Lançamento:

# de Unidades: 184 Cidade: Itajaí

Helbor Home Club Itajaí

Lançamento: Mar/10 VGV de Lançamento:

# de Unidades: 82 Cidade: Santos

Helbor Sunshine Gonzaga

Lançamento: Mar/10 VGV de Lançamento:

# de Unidades: 586 Cidade: Brasília

Isla Life Style

Lançamento: Jul/10 VGV de Lançamento:

# de Unidades: 338 Cidade: Rio de Janeiro

Verano Stay

Médio

Helbor Trend Vila da Serra

Médio Alto

Helbor Park Elegance

Residencial Casa das Caldeiras

Alto

Helbor Double Life Ecoville

* % de Comercialização até 30/09/2010. 30 Lançamento: Mar/10

VGV de Lançamento:

# de Unidades: 240 Cidade: Mogi das Cruzes

Helbor Espaço &

Vida Ipoema 2

Lançamento: Jun/10 VGV de Lançamento:

# de Unidades: 292 Cidade: Curitiba

Helbor Offices São Paulo II

Helbor Offices Champagnat

Lançamento: Set/10 VGV de Lançamento:

# de Unidades: 96 Cidade: Nova Lima

Lançamento: Jan/10 VGV de Lançamento:

# de Unidades: 68 Cidade: Cuiabá

Lançamento: Jul/10 VGV de Lançamento:

# de Unidades: 58 Cidade: Curitiba

Médio Baixo Comercial

Comercial Casa das Caldeiras

(31)

Perfil dos Lançamentos - 4T10

Médio

Vitta Parque Helbor New

Tatuapé

Helbor Spazio Club Alto do Ipiranga Lançamento: Out/2010

Total - R$ 122 milhões Helbor - R$ 61milhões

# de Unidades: 342 Cidade: Diadema

Lançamento: Dez/2010 VGV de Lançamento:

Previsão de Lançamento: Dez/2010 VGV de Lançamento:

# de Unidades: 184 Cidade: Mogi das Cruzes

Comercial Alto

Helbor Edition Helbor L’Alto

Perdizes

Helbor Offices Joinville Lançamento: Nov/2010

Previsão de Lançamento: Dez/2010 VGV de Lançamento:

Lançamento: Dez/2010 VGV de Lançamento:

# de Unidades: 241 Cidade: Joinville

(32)

Segmentação de Vendas % Helbor – 9M10

Abertura por Perfil de Produto Abertura por Cidade

Médio 41,8%

Comercial 21,0%

Alto 5,8%

Médio Baixo 5,7%

São Paulo 43,4%

Outras*

9,2%

32

* Inclui 10 cidades.

Total:

R$ 1,1 bilhão

Total:

R$ 1,1 bilhão

Médio Alto

25,7% Santos Brasília

Curitiba

8,1% 9,4%

4,3%

(33)

13,1% 13,4%

10,9%

18,2%

12,8% 13,8%

21,3%

2T10 3T10

Baixo Estoque de Unidades Prontas

Baixo Estoque de Unidades Prontas ^{(% Helbor)} ^{(% Helbor)}

Baixo percentual de unidades prontas em estoque é reflexo de um bom desempenho de vendas na fase de lançamento

5,1%

2,7%

1,6%

4,8%

10,9%

7,5%

6,2%

5,5%

7,0%

4,0% 4,1%

0,0% 1,2%

10,5%

3,9%

9,7%

6,5%

4,3%

3,3%

7,6%

1,2%

Prontos 2T07 3T07 4T07 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Período de Lançamento

(34)

Empreendimentos Entregues em 2010

Entrega: Outubro

# de Unidades: 180 Cidade: Goiânia

Green Lifestyle Alpha Park

Lifestyle

Entrega: Outubro

# de Unidades: 174 Cidade: Salvador

Helbor Horizons

Entrega: Setembro

Pensilvania By Helbor

Entrega: Setembro

Helbor Trend Jardins

Helbor Victoria Home Club

Absolut Business Style

Helbor Espaço e Vida Pacaembu

34 Entrega: Agosto

Entrega: Julho

# de Unidades: 69 Cidade: Joinville

Entrega: Abril

# de Unidades: 222 Cidade: Goiânia

Entrega: Abril

# de Unidades: 192 Cidade: Santos

Coral Gable Helbor Reserva

do Mar

Entrega: Março

# de Unidades: 108 Cidade: Bertioga

Helbor Vivere Ibirapuera

Entrega: Março

Helbor Acqualife

Entrega: Abril

(35)

Agenda

Resultados Financeiros Responsabilidade Social

Perspectivas

Bernardo Garcia

(36)

433,5

732,4

Reconhecimento de Receitas Crescente

Receita Líquida (R$ Milhões)

206,3 221,8 220,7

243,4

268,3

9M09 9M10

36

92,4 92,0

135,2

4T08 ¹ 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

¹ Ajustada conforme a Lei 11.368

(37)

92,3 32,8% 34,6%

30,1%

26,6%

28,8%

31,1% 31,1%

34,4%

Margens Bruta Consistente

Lucro Bruto (R$ Milhões) e Margem Bruta (%) Margem Bruta Média de 31,2%

236,7 29,4%

32,3%

30,3 31,8 40,7

54,8 63,8 68,6 75,8

92,3

4T08 ¹ 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

¹ Ajustado conforme a Lei 11.368

9M09 9M10

127,4

(38)

18,3%

20,6% 19,8% 19,4% 19,6%

22,1% 22,4%

26,6%

Margens EBITDA Consistente

EBITDA (R$ Milhões) e Margem EBITDA (%) Margem EBITDA Média de 21,1%

174,6 19,8%

23,8%

17,0 19,0 26,8

40,0 43,6 48,8 54,5

71,2

4T08 ¹ 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

38

9M09 9M10

85,7

(39)

Baixo Nível de Alavancagem

R$ Milhões 3T10 2T10 3T09

Dívida Total 404,2 376,5 319,9

Disponibilidades 188,8 210,0 76,6

Dívida Líquida 215,4 166,5 243,3

Dívidas para Financiamento de Obras (SFH) (290,4) (245,7) (171,7)

39

Dívidas para Financiamento de Obras (SFH) (290,4) (245,7) (171,7)

Dívida Líquida (ex-SFH) ¹ (75,0) (79,2) 71,6

Patrimônio Líquido 705,0 647,2 415,3

Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 30,6% 25,7% 58,6%

Dívida Líquida (ex-SFH) ¹ / Patrimônio Líquido -10,6% -12,2% 17,3%

¹ Excluindo o SFH que está diretamente vinculado a carteira de recebíveis.

(40)

Elevado Resultado não Reconhecido

R$ Milhões 3T10 2T10 3T09 3T10 x

3T09

3T10 x 2T10

Receita Bruta a Apropriar 1.526,7 1.270,8 925,9 64,9% 20,1%

Impostos sobre Vendas (55,7) (46,4) (33,8) 64,9% 20,0%

Receita Líquida a Apropriar 1.470,9 1.224,4 892,1 64,9% 20,1%

Custos das Unidades Vendidas a Apropriar ¹ (925,5) (810,9) (609,3) 51,9% 14,1%

40

Custos das Unidades Vendidas a Apropriar ¹ (925,5) (810,9) (609,3) 51,9% 14,1%

Resultado a Apropriar 545,4 413,5 282,7 92,9% 31,9%

Margem do Resultado a Apropriar (%) 37,1% 33,8% 31,7% 540 bps 330 bps

Despesas Comerciais a Apropriar (39,4) (32,8) (28,3) 39,4% 20,1%

¹ Incluso no custo encargos financeiros referentes aos juros das debêntures.

(41)

11,6% 11,9% 11,4% 11,7% 12,7%

15,0%

17,7%

21,5%

Geração de Valor para os Acionistas

Lucro Líquido(R$ Milhões) e Margem Líquida (%) Margem Líquida Média de 14,2%

134,0 11,7%

18,3%

10,8 10,9 15,5

24,2 28,1 33,1

43,1

57,7

4T08 ¹ 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

9M09 9M10

50,6

(42)

15,8%

23,3%

26,7%

24,6%

26,7%

32,8%

13,3% 13,8% 18,7% 18,7% 19,9%

23,0%

Trimestral

Acumulado em 12 Meses

Geração de Valor para os Acionistas

ROE – Lucro Líquido sobre o Patrimônio Líquido

11,8% 11,6%

13,3% 13,8%

14,6% 14,8%

18,7% 18,7% 19,9%

4T08 ¹ 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

42

(43)

Performance da Ação da Helbor

120 140 160 180 200 220

Índice Base 100 - Em 28/12/2007 (Até 10/12/2010)

^HBOR3

192,1

IBOVESPA 107,0

0 20 40 60 80 100

dez-07 mai-08 out-08 mar-09 ago-09 jan-10 jun-10 nov-10

IMOB 98,5 IMOB

98,5

(44)

Agenda

44

Responsabilidade Social

Perspectivas Bernardo Garcia

(45)

Responsabilidade Social

Patrocínio da judoca Aine Dalete Figueiredo Schmidt, de 14 anos – Mogi das Cruzes (SP): Atleta representa o Brasil e a cidade de Mogi das Cruzes. Neste ano, conquistou medalha de ouro no Pan-Americano Sub- 15, nos campeonatos Paulista e Brasileiro e nos Jogos Estudantis; conquistou ainda a medalha de bronze no campeonato Sul-Americano, que ocorreu neste mês de dezembro, no Peru.

Esporte

Patrocínio dos Jogos Interescolares 2010 – Mogi das Cruzes (SP): Participação de cerca de 1,5 mil atletas de 22 escolas de Mogi das Cruzes em jogos de diversas modalidades, que ocorreram durante todo o ano letivo de 2010.

Mais do que uma competição, o esporte inspira valores como disciplina, comprometimento, responsabilidade e respeito. A Helbor acredita e

investe nesse futuro.

(46)

Responsabilidade Social

Patrocínio à campanha “Câncer Infantojuvenil – Educar para Prevenir” – Mogi das Cruzes (SP): A campanha foi desenvolvida pelo Centro de Convivência e Apoio ao Paciente com Câncer (Cecan), em 89 escolas de Mogi e região, durante este ano. Mais de 10 mil crianças e mais de 30 mil familiares foram atingidos.

Patrocínio às ações desenvolvidas pela Casa Hope – São Paulo (SP): A Casa Hope é uma instituição de iniciativa 100% filantrópica fundada em 1996, que

Saúde

46

iniciativa 100% filantrópica fundada em 1996, que oferece apoio biopsicossocial e educacional a crianças e adolescentes carentes portadores de câncer e a transplantados de medula óssea, rim, fígado, e seus acompanhantes vindos de todo o Brasil e de outros países sul-americanos. A Helbor foi homenageada em 2010 pelo apoio oferecido à entidade.

Patrocínio ao Coral Primeiro de Setembro – Mogi das Cruzes (SP): O projeto visa atender as necessidades do Coral 1º de Setembro, incentivando sua existência, seu aprimoramento e contribuindo para o fortalecimento da cultura musical em Mogi das Cruzes.

Cultura

(47)

Agenda

Perspectivas

Bernardo Garcia

(48)

Perspectivas

Consolidar a nossa posição nas cidades em que atuamos e continuar a nossa expansão geográfica para outras cidades e estados

Manter um VGV médio de lançamentos na faixa de R$ 70 milhões

Manter nossa eficiência operacional entre as melhores do setor imobiliário

48

Levar a Helbor a um novo patamar de lançamento e vendas, não comprometendo a nossa estratégia de atuação

Tornar a Helbor uma empresa capaz de lançar R$ 2,0 bilhões ao ano consistentemente

Manter a gestão eficiente na formação do banco de terrenos

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