RESULTADO DO 2º TRIMESTRE DE 2012

(1)

DASA ON

Bovespa: DASA3 Última Cotação 13/08/2012: R$ 11,20 Negociação média diária:

R$28,1 Milhões no 2T12 Valor de Mercado: R$3,5 bilhões US$1,7 bilhões Free Float: 97,2%

TELECONFERÊNCIAS

Português Data: 14/08/2012| Hora: 10h00(Brasília) Tel.: 11 2188-0155 | Senha: DASA Inglês Data: 14/08/2012| Hora: 12h00 (Brasília) Tel.: 1(973)935 8893 | Senha: 10031662

Romeu Cortes Domingues

Presidente do Conselho de Administração

Dickson Esteves Tangerino

Presidente

Cynthia May Hobbs

Vice-Presidente de Finanças

Octávio Fernandes

Vice-Presidente de Operações

Emerson Leandro Gasparetto

Diretor de Radiologia e Métodos Gráficos

Paulo Bokel

Diretor de Relações com Investidores ir@dasa.com.br Tel.: (011) 4197-5410 Fax: (011) 4197-5516 www.dasa3.com.br

(2)

Barueri, 14 de agosto de 2012:

A Diagnósticos da América S.A. - DASA (BOVESPA: DASA3) anunciou hoje os resultados referentes ao segundo trimestre de 2012. As informações operacionais e financeiras da Companhia são apresentadas com base em números consolidados e em milhões de Reais, elaboradas com base nas práticas contábeis emanadas da Legislação Societária Brasileira, exceto se indicado de outra forma. As informações apresentadas neste relatório referem-se ao desempenho do segundo trimestre de 2012, comparado ao segundo de 2011.

Neste trimestre, a DASA atingiu uma receita bruta de R$ 623,5 milhões com crescimento de 6,2% em relação ao 2T11.

O mercado Ambulatorial faturou R$ 457,5 milhões crescendo 6,5% quando comparado ao 2T11, atingindo 73,4% do faturamento total da DASA.

O mercado Hospitalar obteve receita de R$ 60,8 milhões com queda de 3,7% no 2T12, representando 9,8% do faturamento da DASA e atendendo a 78 hospitais.

O mercado de Apoio encerrou o trimestre com 4.853 clientes atendidos no País sendo 58 novos laboratórios atendidos. A receita bruta deste mercado se expandiu 5,5% no segundo trimestre de 2012, atingindo R$ 60,6 milhões, o que representa 9,7% da receita total da DASA.

O mercado público atingiu o faturamento de R$ 44,6 milhões no 2T12, com aumento de 19,9% e representando 7,1% do faturamento da DASA. Terminamos o trimestre com 30 clientes atendidos em 576 pontos de coleta (83 unidades Hospitalares e 493 de Rede Ambulatorial).

Receita por Linha de Serviço (R$ milhões)

A receita das mesmas unidades no mercado ambulatorial cresceu 5,1% no 2T12 quando comparado ao 2T11.

Concluímos o segundo trimestre com 525 unidades de atendimento, das quais 78 são unidades hospitalares. DESTAQUES FINANCEIROS 429,4 457,5 63,2 60,8 57,5 60,6 37,2 44,6 2T11 2T12

Setor Público Apoio a Laboratórios Hospitalar Ambulatorial

(3)

Atingimos no segundo trimestre de 2012, um EBITDA de R$ 103,0 milhões, equivalente a 18,0% da receita líquida.

Os investimentos em CAPEX no 2T12 somaram R$ 49,3 milhões; 34,0% superior ao mesmo

período de 2011. Os investimentos foram direcionados, na sua maioria, para: (i) reforma e

ampliação de unidades de atendimento existentes e novas unidades, (ii) compra de equipamentos de imagem, (iii) implantação e desenvolvimento dos sistemas de produção e atendimento e renovação de parque tecnológico.

Destaques 2T12 2T11 ∆

Receita bruta total (R$ MM) 623,5 587,2 6,2%

Receita bruta Ambulatorial (R$ MM) 457,5 429,4 6,5%

Receita bruta Hospitalar (R$ MM) 60,8 63,2 -3,7%

Receita bruta Apoio (R$ MM) 60,6 57,5 5,5%

Receita bruta Público (R$ MM) 44,6 37,2 19,9%

N° de unidades de atendimento total 525 496 5,8%

(4)

56 trabalhos aceitos no RSNA 2012, representando 50% dos trabalhos brasileiros que serão apresentados no evento, incluindo 12 trabalhos com apresentação oral.

Três médicos da DASA foram selecionados para ministrar aulas no RSNA 2012, na sessão "Brazil Presents".

25 artigos internacionais publicados no primeiro semestre de 2012, com destaque para o artigo capa da Radiology, um dos periódicos mais respeitados da área no mundo.

A DASA realizará em agosto em São Paulo o Simpósio Harvard de Ressonância Magnética, com renomados professores de Harvard nas áreas de neuroimagem, imagem em oncologia e sistema músculo esquelético.

Oito médicos da DASA ministraram aulas sobre ressonância magnética e tomografia computadorizada no ACSI 2012 Advances in Cross-Sectional Imaging, promovido pela Universidade de Mannheim, na Alemanha.

Implantação da operação do IMIP Caruaru, Juazeiro e Petrolina (público). Implantação do Núcleo de Micobacteriologia e Microbiologia Avançada em SP.

Implantação da Espectrometria de Massa Tandem para triagem Neonatal– referente ao Núcleo de Química Analítica no RJ.

Licitação da Secretaria Municipal de Saúde do RJ – início das operações em agosto.

Finalização da implantação do sistema INOVA em Cuiabá e início da implantação em Santa Catarina.

Produzimos 50% dos trabalhos Científicos brasileiros apresentados no Congresso da AACC (American Association for Clinical Chemistry)

(5)

Mercado Ambulatorial

O mercado Ambulatorial teve um faturamento de R$ 457,5 milhões no 2T12, representando um crescimento de 6,5% quando comparado ao 2T11.

Receita por Linha de Serviço (R$ milhões) Receita por Mercado de Marca (R$ milhões)

O crescimento do mercado ambulatorial foi afetado principalmente pela transferência da central de atendimento, responsável pelo agendamento dos exames de RDI, além das reformas e trocas de máquinas ocorridas durante este trimestre, quando estavam sendo feitas 31 reformas em unidades, das quais 7 foram finalizadas, incluindo 2 instalações de Ressonancia Magnética e 1 instalação de Tomografia.

As marcas Standard continuam crescendo mais do que as marcas Premium e Executivo, em linha com o crescimento de segurados nestas marcas.

Continuamos com os projetos destinados ao aumento de eficiência e qualidade do atendimento. Já implementamos o novo modelo de RDI (Radiologia e Diagnóstico por Imagem) em todas as unidades e estamos em um estágio avançado na troca dos equipamentos de imagem, o que possibilita fornecer um serviço diferenciado para os nossos clientes.

Durante o trimestre, mantivemos o crescimento de receita proveniente de imagem superior ao de análises clínicas.

DESEMPENHO FINANCEIRO

246,2 261,4

183,2 196,1

2T11 2T12

RDI Análises Clínicas

57,3% 42,7% 429,4 457,5 42,9% 57,1% 6,2% 7,0% 6,5% 296,1 307,2 133,3 150,3 2T11 2T12

Standard Premium e Executivo

(6)

Valor Médio por Requisição (R$) e Volume de Requisições (milhões)

O aumento do valor médio por requisição foi reflexo de um melhor mix em imagem, ainda que a capacidade de atendimento a exames de ressonância e tomografia, que têm maior margem, tenha sido comprometida pelas reformas e trocas de equipamentos.

Mercado Hospitalar

O mercado Hospitalar teve um faturamento consolidado de R$ 60,8 milhões no 2T12, representando um decréscimo de 3,7% quando comparado ao 2T11.

Receita por Linha de Serviço (R$ milhões) Receita por Marca (R$ milhões)

36,0 40,2

27,2 20,7

2T11 2T12

Standard Premium e Executivo 56,9% 43,1% 63,2 60,8 34,0% 66,0% 11,6% -24,1% -3,7% 44,4 48,5 18,8 12,3 2T11 2T12

RDI Análises Clínicas

(7)

Valor Médio por Requisição (R$) e Volume de Requisições (milhões)

O valor médio por requisição foi impactado pela saída dos Hospitais da rede São Luiz que possuía maior mix de Imagem, e pelo maior mix de análises clínicas dos Hospitais conquistados em 2012.

Mercado de Apoio a Laboratórios

Receita Operacional Bruta – Apoio (R$ milhões) Evolução do # Laboratórios e Receita Média por Laboratório - Apoio

4.795 4.853

11.993 12.497

2T11 2T12

# de laboratórios Receita média/laboratório (em R$)

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Var.%

Receita Total (em R$ Milhões) 56,5 57,5 61,2 57,2 59,9 60,6 5,5%

# de laboratórios 4.825 4.795 4.786 4.912 4.811 4.853 1,2%

Receita média/laboratório (em R$) 11.708 11.993 12.779 11.647 12.447 12.497 4,2%

# Requisições (em mil) 3.239 3.279 3.437 3.248 3.483 3.520 7,4%

# Requisições/laboratório 671 684 718 661 724 725 6,1%

Receita média/requisição (em R$) 17,4 17,5 17,8 17,6 17,2 17,2 -1,8%

2T12 vs. 2T11 64,7 60,4 63,8 _59,0 54,6 48,1 49,8 2008 2009 2010 2010 Proforma 2011 2T11 2T12

Requisições Valor Médio por Requisição

(8)

O mercado de Apoio encerrou o trimestre com uma receita de R$ 60,6 milhões, com um crescimento de 5,5% e representando 9,7% da receita bruta.

O desempenho deste mercado reflete o aumento do número de requisições por laboratório em 7,4% quando comparado ao 2T11, além do aumento da receita média por laboratório.

O ambiente competitivo neste mercado tem limitado o crescimento mais vigoroso.

Mercado Público

Receita Operacional Bruta (R$ milhões)

O faturamento do Mercado Público foi de R$ 44,6 milhões neste trimestre, com crescimento de 19,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

No segundo trimestre de 2012 otimizamos nossos pontos de coleta. Finalizamos o trimestre com 30 clientes atendendo 576 pontos de coleta, 83 unidades Hospitalares e 493 de Rede Ambulatorial).

Fontes Pagadoras

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Var.%

Receita Total (em R$ Milhões) 37,7 37,2 42,5 39,7 43,8 44,6 19,9%

# de Clientes 31 31 34 30 30 30 -3,2% # de Unidades atendidas - Hospitalar 92 92 95 95 100 83 -9,8% # de Unidades atendidas - Rede Ambulatorial 620 616 607 524 522 493 -20,0% # de requisições (em Mil) 1.453 1.283 1.440 1.345 1.622 1.755 36,7%

Receita por requisição (R$ Mil) 25,9 29,0 29,5 29,5 27,0 25,4 -12,3%

Receita por pontos de Coleta (R$ mil) 52,9 52,5 60,5 64,1 70,5 77,4 47,4% 2T12 vs. 2T11 44,6

2T11 2T12

37,2

(9)

Fontes Pagadoras

Analisando a abertura da receita bruta por pagador no 2T12 em comparação ao 2T11, observa-se o aumento da participação do Público, Particulares, Medicina de Grupo e Seguradoras, consequência da maior taxa de crescimento comparado aos demais clientes e da redução de cooperativas médicas em nosso mix.

Receita bruta por pagador (2T11) Receita Bruta por pagador (2T12)

Custos/Despesas

Impostos sobre Serviços Prestados

No 2T12 foram contabilizados R$ 33,9 milhões em impostos sobre os serviços prestados, o que representa 5,4% da receita bruta, em comparação à 5,9% de impostos contabilizados no 2T11 (R$ 34,6 milhões).

Descontos e Deduções

Os descontos atingiram R$ 18,0 milhões no segundo trimestre de 2012, representando 2,9% da receita bruta em comparação a 2,0% (R$ 11,5 milhões) no 2T11. A diferença nesses valores quando comparados ao 2T11 corresponde, basicamente, a contabilização das provisões para créditos de liquidação duvidosa por inadimplência que anteriormente eram tratadas como despesas gerais e administrativas.

Outros: inclui Pesquisa Clínica, Medicina Ocupacional e OGM

(10)

Receita Operacional Líquida

A receita operacional líquida atingiu R$ 571,6 milhões, representando um crescimento de 5,6% em relação ao 2T11.

Custo dos Serviços Prestados

O custo dos serviços prestados inclui gastos relativos à operação das unidades de atendimento, custos de produção de exames de Análises Clínicas e de RDI.

Os custos das unidades de atendimento dividem-se entre fixos - pessoal, serviços gerais e serviços públicos, aluguéis e manutenção predial; e variáveis - materiais utilizados na coleta e produção de exames de Análises Clínicas e de RDI, que oscilam de acordo com o volume de requisições processadas. Os custos do processamento de exames de análises clínicas incluem reagentes, pessoal e gastos operacionais dos laboratórios centrais. Os custos de processamento de exames de RDI consistem em gastos de manutenção dos equipamentos, gastos com as centrais de laudos de exames e com as clínicas médicas especializadas, contratadas para emissão dos laudos destes exames.

As variações nas linhas de pessoal, materiais, serviços e utilidades e gastos gerais são conseqüência da evolução de cada marca e da diferença existente entre suas estruturas de custos. A principal diferença encontra-se na forma de atendimento, onde o mercado ambulatorial possui unidades de coleta e todos os custos relacionados a esta operação, fazendo com que seus principais custos sejam de pessoal, serviços e utilidades. Já no mercado de apoio, por não possuir unidades de coleta, somente o processamento dos exames, seu principal custo é de material.

(11)

1) O custo com pessoal aumentou em comparação ao 2T11 devido ao

foco na melhoria da qualidade dos serviços prestados, com a contratação, principalmente, de pessoal para as unidades de atendimento. Já identificamos uma redução de 25% no tempo de espera das unidades de atendimento. Existem também custos relacionados a atividades pré-operacionais de unidades a inaugurar.

2) O custo de material apresentou queda em relação ao crescimento de

receitas do período, principalmente devido aos ganhos de escala da companhia.

3) Na linha de serviços e utilidades houve aumento em relação ao 2T11.

Nesta rubrica registram-se os custos de ocupação das unidades de atendimento, dos serviços médicos de elaboração dos laudos de

Custos dos Serviços Prestados caixa – 2T12 versus 2T11

Evolução dos Custos Caixa – 2T12 versus 2T11

60,9% 63,7% 2,3% -0,9% 1,6% -0,2%

Custo CX 2T11 Custos com Pessoal

Custos de Material

Serviços e Utilidades

Gastos Gerais Custo CX 2T12

2T12 1T12 2T11 2T12 1T12 2T11 ∆ % variação (p.p) ∆ % variação (p.p)

Custos com Pessoal 116,6 106,6 97,9 20,4% 19,1% 18,1% 9,4% 1,2 19,1% 2,3

Custos de Material 102,0 98,1 101,3 17,8% 17,6% 18,7% 3,9% 0,2 0,7% (0,9)

Serviços e Utilidades 140,1 130,9 124,0 24,5% 23,5% 22,9% 7,1% 1,0 13,0% 1,6

Gastos Gerais 5,5 5,1 6,3 1,0% 0,9% 1,2% 7,1% 0,0 -13,5% (0,2)

Custo dos Serviços Prestados - Caixa 364,1 340,7 329,5 63,7% 61,2% 60,9% 6,9% 2,5 10,5% 2,8

Depreciação 21,5 19,5 18,2 3,8% 3,5% 3,4% 10,0% 0,3 17,9% 0,4

Custo dos Serviços Prestados 385,6 360,2 347,7 67,5% 64,7% 64,3% 7,1% 2,8 10,9% 3,2

(12)

exames de imagem e de custos iniciais de migração de produção. Na comparação com o 2T11, foi impactado pelo aumento dos contratos de serviços médicos, aluguéis que subiram acima da inflação e despesas pré-operacionais de unidades.

4) A linha de gastos gerais diluiu em relação ao 2T11. Nesta linha são

contabilizados gastos com taxas diversas, seguros e gastos com representações.

Lucro Bruto Caixa

No 2T12 o lucro bruto caixa foi de R$ 207,5 milhões, um decréscimo de 2,0% em relação ao mesmo período do ano anterior, sendo que a margem bruta do período atingiu 36,3%.

Despesas operacionais

Abaixo, estão descritas as principais variações nas linhas de despesas operacionais caixa como parcela da receita líquida em relação ao trimestre anterior:

As despesas administrativas e gerais tiveram aumento neste trimestre quando comparado ao 2T11, impactadas pelo aumento das estruturas de central de atendimento e recebíveis, devido ao foco em melhoria da qualidade de serviço, execução dos diversos projetos de integração da empresa, e melhoria em recursos de glosas e cobrança.

Na linha de PPLR, o valor considera o PPLR aprovado em sindicato. Neste trimestre, o impacto foi de R$ 6,4 milhões.

Foi contabilizada receita de R$ 0,4 milhões na linha de outras receitas operacionais /despesas operacionais.

Abertura das Despesas Operacionais Caixa – 2T12 versus 2T11

2T12 1T12 2T11 2T12 1T12 2T11 ∆ % variação (p.p) ∆ % variação (p.p) Administrativas e Gerais 98,5 93,8 94,9 17,2% 16,8% 17,5% 5,0% 0,4 3,8% (0,3) PPLR 6,4 0,5 2,7 1,1% 0,1% 0,5% 1156,3% 1,0 140,4% 0,6 Outras receitas / Despesas Operacionais (0,4) (0,6) (6,2) -0,1% -0,1% -1,1% -35,2% 0,0 -94,0% 1,1 PDD* - - 2,8 - - 0,5% - - -

-Depesas Operacionais Caixa 104,5 93,7 94,1 18,3% 16,8% 17,4% 11,5% 1,4 11,0% 0,9

Depreciação e amortizações 14,1 12,7 10,1 2,5% 2,3% 1,9% 11,2% 0,2 39,9% 0,6

Depesas Operacionais 118,6 106,4 104,2 20,7% 19,1% 19,3% 11,5% 1,6 13,8% 1,5

(13)

Neste trimestre, a diminuição do Ebitda foi resultado da combinação de um crescimento de receita impactado por reformas de unidades e transferência da central de atendimento com custos adicionais atrelados à melhoria na qualidade dos nossos serviços.

Depreciação e Amortização

As despesas com depreciação e amortização totalizaram R$ 35,6 milhões, ou 6,2% da receita líquida no trimestre, contra R$ 28,3 milhões (5,2% da receita líquida) no 2T11. Ressaltamos que continuamos a ter o benefício do crédito fiscal nas amortizações de ágio das empresas incorporadas, conforme tabela abaixo:

(14)

Ágio a ser compensado nos próximos anos em (milhões R$)*:

Ano Agio a Amortizar

2012 141,7 2013 281,3 2014 272,0 2015 200,4 2016 194,3 2017 191,3 2018 191,3 2019 157,3 Total 1.629,6

*Para o ano de 2012, o valor do ágio não considera o 1S12.

Despesas Financeiras

A composição das despesas financeiras líquidas é a seguinte:

R$ (Milhões) 2T12 2T11

Despesas Financeiras Líquidas 33,6 52,2

Variação Cambial Leasing / Financiamentos 0,9 0,2

Custo do Hedge (inclui MTM) 0,6 10,3

Resultado em moeda estrangeira (*) 1,3 7,0

Debêntures / Notas Promissórias 20,7 22,7

Outros 10,2 12,0

(*) Captação (Sênior Notes e Empréstimos Bancários) e aplicação em moeda estrangeira

Variação Cambial dos Contratos de Leasings e Financiamentos:

refere-se à atualização do saldo das dívidas indexadas ao dólar. Custo do Hedge (Swap): refere-se às receitas e despesas

provenientes dos instrumentos financeiros, inclusive a marcação a mercado destes instrumentos. Como a Companhia possui suas receitas denominadas em reais (moeda funcional), estes instrumentos visam a proteção contra variação cambial.

(15)

Debêntures / Notas Promissórias: Refere-se aos custos de juros das notas promissórias e debêntures emitidas, incluindo os custos de transação.

Outros: Os valores que compõem esta linha são despesas bancárias, despesas com taxas de cartão de crédito, cartório, referentes a juros sobre leasing de equipamentos em reais, capital de giro, descontos financeiros concedidos a clientes, atualização de contingências, imposto sobre operações financeiras e imposto de renda pago sobre remessa de juros ao exterior, além de juros recebidos nas aplicações financeiras em moeda local.

Imposto de Renda e Contribuição Social

O total de imposto de renda e contribuição social apresentou no 2T12 um valor de R$ 10,6 milhões.

Lucro Líquido

No 2T12, o lucro líquido foi de R$ 23,1 milhões, comparado ao lucro de R$ 25,6 milhões no mesmo período anterior.

IR Caixa

Continuamos a aproveitar o ágio de aquisições anteriores e a partir de novembro de 2011, o ágio da incorporação da MD1.

* IR Fonte: Oriundo de aplicação financeira e retenção na fonte da receita bruta

34.9% 16.7% 34.0% 0.9% -19.4% 1.1% 00% 20% 40%

Alíquota Padrão Ajustes permanentes no LALUR

(16)

Lucro Líquido considerando I.R. efetivo

Do lucro líquido, ajustamos os efeitos da variação cambial e IR Diferido / Ágio, para se calcular o “Lucro Líquido considerando I.R. efetivo” de R$ 40,7 milhões.

Lucro Líquido considerando I.R. efetivo(R$ milhões)

*ajustado pela alíquota de 34% de IR/CSLL

A dívida líquida da DASA somou R$ 944,2 milhões no 2T12. Do endividamento bruto, 80,2% estão alocados no longo prazo e 8,1% são relativos a dívidas tomadas em moeda estrangeira. A dívida em moeda estrangeira é composta, em sua maioria, por financiamentos de equipamentos e Notas Internacionais. As dívidas em moeda nacional são, em grande parte, relativas a Debêntures, Notas Promissórias e Leasings.

(17)

Obs.: Moeda Nacional (Curto e Longo Prazo) – inclui depósitos vinculados (escrow) no valor total de R$ 84,1 milhões.

O total da dívida é composta pelas seguintes linhas do balanço: empréstimos e financiamentos, debêntures, impostos parcelados, contas a pagar por aquisição de controladas, instrumentos financeiros ajustados pelo custo de transação das debêntures e dos Bonds.

Análise do Fluxo de Caixa (R$ milhões)

Detalhamos nesta seção, o fluxo gerencial da companhia com os principais valores de cada rubrica da demonstração de fluxo de caixa.

2T12

Ebitda Contábil 103,0

Capital de giro Operacional 5,2 Outras contas de Capital de Giro (0,2)

Despesas Financeiras (33,6)

Imposto de Renda (8,6)

Fluxo de Caixa Operacional 65,8

Capex (49,3)

Fluxo de Caixa livre para o Acionista 16,5

Fluxo de Caixa Gerencial (R$ milhões)

Neste trimestre apresentamos uma melhora nas principais contas do capital de giro e tivemos geração de caixa operacional positiva. Conseguimos aumentar nossa eficiência do contas a receber. Além

Demonstrativo do Endividamento Líquido

* não considera o Refis do Paraná e Rio de Janeiro e pagamento de JSCP

R$ Milhões 2T12 2T11 Curto Prazo (230,5) (207,7) Moeda Nacional (211,7) (174,8) Moeda Estrangeira (18,7) (32,9) Longo Prazo (932,9) (909,1) Moeda Nacional (857,3) (821,7) Moeda Estrangeira (75,6) (87,4) Total Dívida (1.163,4) (1.116,8) Disponibilidades 135,1 250,3 M oeda Nacional 104,1 225,2 M oeda Estrangeira 31,0 25,1 (+) Depósitos Vinculados 84,1 91,2

Caixa / Dívida Líquida (944,2) (775,3)

(18)

disso, as despesas financeiras estão sendo impactadas positivamente pela redução da Taxa Selic.

Os investimentos em CAPEX no 2T12 somaram R$ 49,3 milhões;

34,0% superiores ao mesmo período de 2011. Os investimentos foram

direcionados, na sua maioria, para: (i) reforma e ampliação de unidades de atendimento existentes e novas unidades, (ii) compra de equipamentos de imagem, (iii) implantação e desenvolvimento dos sistemas de produção e atendimento e renovação de parque tecnológico.

Abaixo resumimos os investimentos efetuados em expansão e

reformas das unidades além das unidades novas. As unidades previstas para o segundo semestre de 2012 são aquelas que já se encontram em obras ou para os quais já foram assinados os contratos de aluguel.

INVESTIMENTOS

CAPEX (R$ milhões) Abertura CAPEX 2T12

EXPANSAO/ REFORMAS DE UNIDADES

(19)

Capex de R$ 122,3 milhões desde o começo do ano, sendo R$49,3 milhões nestre trimestre.

As ações da DASA encerraram o trimestre cotadas a R$ 13,21, acumulando baixa de 8,0 % neste ano, comparada a 16,7 % de queda no Ibovespa. Entre abril e junho de 2012, as ações da DASA foram negociadas em 100% dos pregões realizados na Bovespa, envolvendo um volume financeiro de R$ 1,7 bilhões (média diária de R$ 28,1 milhões).

MERCADO DE CAPITAIS

Performance em Bolsa (DASA ON versus IBOVESPA)

D ec -0 4 M ar -0 5 Ju n -0 5 S ep -0 5 D ec -0 5 M ar -0 6 Ju n -0 6 S ep -0 6 D ec -0 6 M ar -0 7 Ju n -0 7 S ep -0 7 D ec -0 7 M ar -0 8 Ju n -0 8 S ep -0 8 D ec -0 8 M ar -0 9 Ju n -0 9 S ep -0 9 D ec -0 9 M ar -1 0 Ju n -1 0 S ep -1 0 D ec -1 0 M ar -1 1 Ju n -1 1 S ep -1 1 D ec -1 1 M ar -1 2 Ju n -1 2

(20)

Mudança do Diretor Presidente

Conforme fato relevante divulgado ao mercado no dia 02 de abril de 2012, o Diretor Presidente da Companhia, Sr. Marcelo Noll Barboza, renunciou ao referido cargo com encerramento de mandato no dia 27 de abril de 2012. Referido cargo foi ocupado pelo Sr. Romeu Côrtes Domingues, presidente do Conselho de Administração da Companhia, que cumulou com o cargo de Diretor Presidente, na forma preconizada pelo Estatuto Social até a eleição de um novo Diretor Presidente. Em reunião do conselho de administração realizada em 01 de junho de 2012, foi eleito o Sr. Dickson Esteves Tangerino, membro do Conselho de Administração, como Diretor Presidente da Companhia, com mandato unificado com os demais membros da Diretoria, ou seja, até a Assembleia Geral Ordinária que aprovar as contas do exercício social de 31.12.2012.

Mudanças organizacionais

Em 02 de abril de 2012 o Sr. Carlos Elder Maciel de Aquino assumiu, interinamente, o cargo de Diretor Financeiro, onde permaneceu no cargo até a eleição de Cynthia Hobbs, que ocorreu em reunião do Conselho de Administração realizada em 01 de junho de 2012; e o Sr. Paulo Bokel Catta-Preta foi eleito para o cargo de Diretor de Relações com Investidores.

Em 06 de Agosto de 2012, foi apresentada à Companhia pedido de renúncia pelo Diretor de Mercado de Unidades de Atendimento, Ronaldo Azevedo Carvalho, cujas atribuições ficaram sob a responsabilidade do Diretor Presidente, que as exercerá cumulativamente com as de seu próprio cargo.

Pagamento baseado em ações

Em reunião do Conselho de Administração realizada em 24 de abril de 2012, foi aprovado o Segundo Programa de Outorga de Opções da

Informações Bovespa

EVENTOS RELEVANTES DO TRIMESTRE

Fechamento (30/06/2012) 13,21

Máxima no trimestre (R$ por Ação) 14,99

Mínima no trimestre (R$ por Ação) 12,99

Var.% no trimestre -8,0%

Capitalização de Mercado (R$ milhões) 4.118,9 Capitalização de Mercado (US$ milhões) 2.038,4

Free Float 97,21%

Total de Ações 311.803.015

(21)

(22)

* A partir de 1T12, a PDD está sendo considerada na conta "descontos" do DRE

DEMONSTRAÇAO DO RESULTADO DO PERÍODO

Em milhões de R$ 2T12 2T11 _∆∆∆∆ %

Receita operacional bruta 623,5 587,2 6,2%

Deduções (51,9) (46,1) 12,7%

Impostos sobre serviços prestados (33,9) (34,6) -1,8%

Descontos/ Glosas (18,0) (11,5) 56,5%

Receita operacional líquida 571,6 541,2 5,6%

Custo dos serviços prestados (385,6) (347,7) 10,9%

Custos com Pessoal (116,6) (97,9) 19,1%

Custos de Material (102,0) (101,3) 0,7% Serviços e Utilidades (140,1) (124,0) 13,0% Gastos Gerais (5,5) (6,3) -13,5% Depreciação e Amortização (21,5) (18,2) 17,9% Lucro bruto 186,0 193,5 -3,9% Despesas operacionais (118,6) (104,2) 13,8% Administrativas e gerais (98,8) (94,9) 4,2% PPLR (6,4) (2,7) 140,4%

Outras receitas / Despesas Operacionais 0,7 6,2 -88,4%

PDD* - (2,8) -100,0% Depreciação e amortizações (14,1) (10,1) 39,9% Financeiras líquidas (33,6) (52,2) -35,5% Amortização de ágio (0,0) 0,0 -Resultado Operacional 33,8 37,1 -9,0% Resultado antes do IR e CSSL 33,8 37,1 -9,0%

Imposto de renda e contribuição social (10,6) (11,5) -8,0%

Resultado líquido do período 23,1 25,6 -9,5%

(23)

Balanço - R$ Mil 2T12 1T12 2T11 2T12 1T12 2T11

Ativo 4.197.762 4.208.733 4.037.400 Passivo 4.197.762 4.208.733 4.037.400

Circulante 888.999 933.548 969.425 Circulante 472.545 523.361 440.517

Caixa e equivalentes de caixa 104.059 137.419 250.298 Fornecedores 67.165 68.200 72.209 Aplicações financeiras 31.026 41.247 23.626 Empréstimos bancários e financiamentos 208.974 194.780 137.530 Contas a receber de clientes 512.426 517.106 481.714 Impostos e contribuições a recolher 33.750 32.943 29.722 Estoques 62.639 64.234 79.537 Salários, encargos sociais e férias a pagar 94.181 84.371 87.004 Impostos a recuperar 137.229 124.767 99.350 Impostos parcelados 7.501 7.151 9.805 Despesas antecipadas 1.995 2.653 2.855 Contas a pagar por aquisições de controladas 1.521 12.232 26.950 Outros créditos 39.625 46.122 32.045 Debêntures 10.452 33.383 14.585

- Dividendos e juros sobre capital prórpio 2 34.546

-Não Circulante 3.308.763 3.275.185 3.067.975 Instrumentos financeiros derivativos 676 1.940 17.502

Realizável a longo prazo 233.613 217.937 236.258 Outras contas a pagar e provisões 48.323 53.815 45.210 Aplicações financeiras 84.127 78.079 67.580

Impostos diferidos 48.385 50.380 128.429 Não Circulante 1.124.601 1.107.036 1.080.113

Outros créditos 9.644 16 271 Exigível a longo prazo 1.124.601 1.107.036 1.080.113

Despesas antecipadas 1.188 - Empréstimos bancários e financiamentos 120.435 95.483 98.406 Depósitos judiciais 90.269 89.462 39.978 Impostos parcelados 38.430 24.787 28.345

Investimento 224 222 1.345 Impostos diferidos 45.386 40.256

-Imobilizado 719.173 699.654 606.977 Provisão para contingência 127.530 159.244 150.395

Intangível 2.355.753 2.357.372 2.223.395 Contas a pagar por aquisições de controladas 72.010 63.399 64.998 Debêntures 696.886 696.611 695.693 Partes relacionadas 22.223 24.231 24.493 Instrumentos financeiros derivativos 754 1.923 16.178 Outras Contas a pagar 947 1.102 1.605

Patrimônio Líquido 2.600.616 2.578.336 2.516.770

Capital social 2.234.135 2.234.135 2.234.135 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 65.427 65.427 65.428 Reserva de lucros 257.660 259.204 151.577 Ajuste de avaliação patrimonial 1.885 2.199 2.513 Resultados acumulados 59.651 36.370 70.250 Plano de opção de compra 1.079 - -Ações em tesouraria (18.617) (18.617) (7.028) Participações do acionistas não controladores (604) (382) (105)

(24)

DEMONSTRAÇÂO DO FLUXO DE CAIXA

Descrição da conta Trim estral de

01/04/12 a 30/06/12 Trim estral de 01/01/12 a 31/03/12 Acum ulado do prim eiro sem estre de 2012 Acum ulado do prim eiro sem estre de 2011

Caixa Líquido Atividades Operacionais 72.593 76.255 148.848 55.678 Caixa Gerado nas Operações 99.550 112.434 211.984 239.768 Lucro líquido do exercício 23.281 36.370 59.651 70.250 Depreciação e Amortização 35.664 32.258 67.922 55.895 Atualização de contingências 1.475 1.746 3.221 7.193 Impostos diferidos 5.128 11.523 16.651 20.054 Atualização de juros e variação cambial de empréstimos 32.028 27.577 59.605 85.126 Resultado na venda de ativos imobilizados 1.117 3.014 4.131 1.575 Participações de não controladores (222) (54) (276) (16) Plano de Opções 1.079 - 1.079 (309) Variações nos Ativos e Passivos (18.350) (36.179) (54.529) (173.131) (Aumento) / diminuição de contas a receber de clientes 4.680 (27.087) (22.407) (75.877) (Aumento) / diminuição de estoques 1.595 13.133 14.728 (20.059) (Aumento) / diminuição em outros ativos circulantes 4.914 (28.903) (23.989) (41.674) (Aumento) / diminuição em outros ativos não circulantes (17.766) (3.747) (21.513) (3.586) Aumento / (diminuição) em fornecedores (1.036) (8.440) (9.476) (12.042) Aumento / (diminuição) do contas a pagar e provisões (10.737) 18.865 8.128 (19.893)

Outros (8.607) - (8.607) (10.959)

Imposto de renda e contribuição social pagos (8.607) - (8.607) (10.959) Caixa Líquido Atividades de Investimento (51.581) (73.047) (124.628) (137.947) Aquisição de ativo imobilizado (47.553) (70.218) (117.771) (58.860) Aquisição de ativo intangível (4.028) (2.829) (6.857) (17.367) Aquisição da controlada MD1 - - - (60.623) Investimentos em Controladas - - - (1.097) Caixa Líquido Atividades de Financiamento (54.372) (115.734) (170.106) 3.897 Empréstimos tomados 37.807 7.274 45.081 798.147 Pagamento de empréstimos (11.189) (109.126) (120.315) (594.080) Juros pagos sobre empréstimos (44.589) (13.882) (58.471) (200.170) Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos (36.401) - (36.401) -

(25)

DEMONSTRAÇÂO DO VALOR ADICIONADO Descrição da conta Trim estral de 01/04/12 a 30/06/12 Trim estral de 01/01/12 a 31/03/12 Acum ulado do prim eiro sem estre de 2012 Acum ulado do prim eiro sem estre de 2011 Receitas 624.258 610.102 1.234.360 1.119.816

Vendas de mercadorias, produtos e serviços 623.543 609.544 1.233.087 1.139.383 Provisão de créditos de liquidação duvidosa - (16) (16) (26.682) Outras Receitas 715 574 1.289 7.115 Insum os adquiridos de 3o. 288.837 269.720 558.557 487.763 Materiais, energia, serviços de terceiros e outros 88.533 97.217 185.750 193.779 Custo das mercadorias e serviços vendidos 130.353 107.708 238.061 204.366

Outros 69.951 64.795 134.746 65.047

Recuperação de valores ativos - - - 24.571

(26)

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL

01/01/2011 a 30/06/2011

Descrição Capital Reservas de Capital, Lucros ou Outros Participação Patrimônio da Social Opções Outorgadas e Prejuízos Resultados Patrimônio dos não Líquido Conta Integralizado Ações em Tesouraria Acumulados Abrangentes Líquido Controladores Consolidado

Saldos Iniciais 402.091 58.708 154.088 0 0 614.887 0 614.887

Saldos Iniciais Ajustados 402.091 58.708 154.088 0 0 614.887 0 614.887

Transações de Capital com os Sócios 1.832.044 -309 3 0 0 1.831.738 0 1.831.738

Aumentos de Capital 1.832.044 0 0 0 0 1.832.044 0 1.832.044

Opções Otorgadas Reconhecidas 0 -309 0 0 0 -309 0 -309

Dividendos 0 0 3 0 0 3 0 3

Resultado Abrangente Total 0 0 0 70.250 0 70.250 -105 70.145

Lucro Líquido do Período 0 0 0 70.250 0 70.250 -16 70.234

Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 0 0 -89 -89

Participação de não Controladas 0 0 0 0 0 0 -89 -89

Saldos Finais 2.234.135 58.399 154.091 70.250 0 2.516.875 -105 2.516.770

01/01/2012 a 31/03/2012

Saldos Iniciais 2.234.135 46.810 259.204 0 2.199 2.542.348 -328 2.542.020

Saldos Iniciais Ajustados 2.234.135 46.810 259.204 0 2.199 2.542.348 -328 2.542.020

Lucro Líquido do Período 0 0 0 36.370 0 36.370 44 36.414

Participação de não Controladores 0 0 0 0 0 0 -98 -98

Saldos Finais 2.234.135 46.810 259.204 36.370 2.199 2.578.718 -382 2.578.336

01/04/2012 a 30/06/2012

Saldos Iniciais 2.234.135 46.810 259.204 36.370 2.199 2.578.718 -382 2.578.336

Saldos Iniciais Ajustados 2.234.135 46.810 259.204 36.370 2.199 2.578.718 -382 2.578.336

Transações de Capital com os Sócios 0 1.079 -1.858 0 0 -779 0 -779

Opções Otorgadas Reconhecidas 0 1.079 0 0 0 1.079 0 1.079

Dividendos 0 0 -1.858 0 0 -1.858 0 -1.858

Participação de não Controladores 0 0 0 0 0 0 -90 -90

Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 314 0 -314 0 0 0

Depreciação do Custo Atribuido 0 0 314 0 -314 0 0 0

Saldos Finais 2.234.135 47.889 257.660 59.651 1.885 2.601.220 -604 2.600.616

01/01/2012 a 30/06/2012

Saldos Iniciais 2.234.135 46.810 259.204 0 2.199 2.542.348 -328 2.542.020

Saldos Iniciais Ajustados 2.234.135 46.810 259.204 0 2.199 2.542.348 -328 2.542.020

Transações de Capital com os Sócios 0 1.079 -1.858 0 0 -779 0 -779

Opções Otorgadas Reconhecidas 0 1.079 0 0 0 1.079 0 1.079

Dividendos 0 0 -1.858 0 0 -1.858 0 -1.858

Participação de não Controladas 0 0 0 0 0 0 -188 -188

Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 314 0 -314 0 0 0

Depreciação do Custo Atribuido 0 0 314 0 -314 0 0 0

Saldos Finais 2.234.135 47.889 257.660 59.651 1.885 2.601.220 -604 2.600.616

Resevas de Lucros Resevas de Lucros

Resevas de Lucros