APRESENTAÇÃO CORPORATIVA
FEVEREIRO/2014
Torre Matarazzo e
Shopping Center Cidade São Paulo São Paulo, SP
Destaques
2 168,5 193,0 195,5 223,5 287,8 2007 2009 2011 2012 2013Portfólio Operacional (mil m²)
76,6 125,9 165,9 195,4 172,2 2007 2009 2011 2012 9M13 Receita de Locação (R$MM) 68,4 110,8 174,3 244,5 158,2 2007 2009 2011 2012 9M13 EBITDA (R$MM) 0,262 1,087 1,376 1,852 1,501 2007 2009 2011 2012 9M13
Lucro por Ação (R$)
Desenvolvi- mento de Greenfields Acréscimo de Áreas e Leasing Spreads Eficiente Gestão Operacional Foco na entrega de valor aos acionistas
Os dados do 9M13 são Pró-forma, quando aplicável
A CCP está se tornando uma das mais relevantes empresas de Properties do Brasil por meio do desenvolvimento, administração e potencial venda de ativos imobiliários de renda, de qualidade e localização diferenciadas, e que gerem um fluxo de receitas
Shopping Metropolitano Barra
3
Inaugurado em 5/12/2013
Shopping Center Shopping Metropolitano Barra Inauguração 2013 ABL (Total) 43.275 ABL (% CCP) 34.620 Lojas 210 Ocupação (ABL) 93,4%
Tietê Plaza Shopping
4
Inaugurado em 18/12/2013
Shopping Center Tietê Plaza Shopping
Inauguração 2013
ABL (Total) 36.060
ABL (% CCP) 9.015
Lojas 230
Ocupação (ABL) 92,0%
CCP
5 ► No começo dos anos
90, as operações tiveram início como uma joint-venture entre a Cyrela e a IRSA (George Soros). JK Financial Center ► 13.194 m² Corporate Park ► 17.219 m2
Faria Lima Financial Center ► 26.512 m²
Faria Lima Square
► 18.294 m² JK 1455 ► 22.147 m²
Grand Plaza Shopping ► 69.976 m²
Todas as áreas mencionadas neste quadro referem-se a área locável total dos empreendimentos (100%)
Cisão CCP/Cyrela em Abril 2007 ►Atividades de desenvolvimento e aquisição de edifícios corporativos e shopping centers, bem como a prestação de serviços de administração ►O acionista da
Cyrela recebeu uma ação da CCP para cada ação detida da Cyrela Estabelecimento de parceria Estabelecimento de parcerias Shopping Estação BH ► 35.500m²
Parque Shopping Belém ► 32.000 m²
Cajamar Industrial Park ► 185.098 m²
Prologis CCP Jundiaí ► 75.976 m²
CEO Corporate Offices ► 29.927 m²
2013
90s
2000 a 2006
2007
2008
2009
2012
Shopping Metropolitano Barra ► 43.275 m²
Tietê Plaza Shopping ► 36.060 m²
Segmentos de Atuação
6
A CCP atua em três segmentos, cada um com estratégias e dinâmicas de negócio diferenciadas
CCP
Escritórios
Shopping Centers
Galpões Logísticos
Shopping Metropolitano Prologis CCP Cajamar II CEO
Faria Lima Financial Center
CRESCIMENTO
Histórico comprovado de crescimento real. Forte crescimento projetado, com receitas
exclusivas das propriedades já no pipeline.
Distribuição da receita de locação por
segmento reflete segmentação das propriedades em desenvolvimento 109 3% 6% 20% 71% 2008 144 4% 6% 21% 70% 2010 CAGR +20% CAGR +17% 119 6% 8% 21% 64% 2009 2018E 2% 14% 43% 41% 2012 91 3% 7% 22% 67% 171 3% 6% 24% 67% 2011 Shopping Centers Outros Galpões Logísticos Escritórios
* Visão CCP – Não considera efeitos de consolidação da prática contábil ** Considera as entregas do SMB e do TPS, que ocorreram no 4T13
ÁREA** - M²
RECEITA LOCAÇÃO* – R$MM
25,7 55,1 117,3 89,7 347,5 24,4 23,0 Outros Galpões Logísticos Shopping Centers EscritóriosPortfolio Atual Portfolio em Desenvolvimento
112,7 141,7 402,6 Portfolio mil m² Operacional 287,8 Em Desenvolvimento 394,9 Total do Portfolio 682,7 Landbank 120,0 Total + Landbank 802,7 7
Crescimento Consistente
Thera Corporate
Shopping Cidade São Paulo Torre Matarazzo
Centro Logistico Cajamar II Centro Logístico Arujá Queimados II
ENTREGAS PROGRAMADAS
OBSERVAÇÕES
1T14 2T14 3T14 4T14 Negociações avançadas para locação Obras em andamento. Comercialização do shopping center iniciadaGalpões com obras em finalização, com contratos de
pré-locação
Execução dos Projetos
8
ESCRITÓRIOS
Fonte: CB Richard Ellis, IBGE e “Valor Análise Semanal” *Vacância Física, exclusivo escritórios ** Empreendimento Corporate Executive Offices
TAXA DE VACÂNCIA MÉDIA DE ESCRITÓRIOS – SÃO PAULO E RIO DE JANEIRO (%)
5,2% 4,5% 3,6% 2,0% 4,1% 3,5% 2,6% 7,5% 8,5% 4,5% 0,0% 0,0% 1,2% 1,6% 0,0% 0,0% 5,9% 2,4% 9,1% 5,5% 6,6% 3,9% 3,6% 4,8% 6,1% 10,0% 10,5% -4, 00% -2, 00% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10, 00% 12, 00% 2007 2008 2009 2010 2011 3T12 4T12 3T13 4T13
Rio de Janeiro CCP* CCP* sem CEO** São Paulo
9% 11% 38% 42% 5% 16% 39% 40%
QUALIDADE DO ESTOQUE DE ESCRITÓRIOS – 4T13
SÃO PAULO RIO DE JANEIRO
Triple A Classe A Outros com ACC Outros sem ACC
Dinâmica do Mercado
10 O mercado – alvo da CCP
corresponde a
aproximadamente 20% do mercado total de escritórios em São Paulo e no Rio de Janeiro
O portfólio da CCP tem taxas de vacância mais baixas do que as médias dos mercados em que atua – se descontado o CEO**, entregue no 3T13, a taxa de vacância da CCP ficou em 2,4%
Miss Silvia 120 105 84 81 64 CAGR +17% 2010 2011 2012 2018E CAGR +11% 2008 2009 CARACTERÍSTICAS
Desenvolvimento e Administração de escritórios Propriedades de alta qualidade, em localização premium
Estabelecimento de Relacionamento de longo prazo com locatários Administração própria com comercialização terceirizada
SITUAÇÃO ATUAL
Portfolio: 89,3 mil metros quadrados de área própria Concentração na Região da Avenida Faria Lima 60% da área em escritórios padrão “AAA”
23,1 mil metros quadrados de propriedades em desenvolvimento (% CCP) Thera Berrini e Miss Silvia
Altas taxas históricas de ocupação (Vacância financeira do 3T13: 6,5%)
VETORES DE CRESCIMENTO
Desenvolvimento de Novos Ativos Aquisição de Ativos
Reciclagem de Ativos
Estratégia
11
Receita de Locação - % CCP
R$ MMSHOPPING CENTERS
46 50 58 65 74 91 108 120 129 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Fonte: IBGE, Alshop, ABRASCE e “Valor Análise Semanal” **PIB Brasil 2013 Estimado - Fonte: Relatório FOCUS Bacen de 27/12/2013
As vendas de Shopping Centers cresceram mais de 14% ao ano nos últimos 7 anos
Volume de vendas correlacionado ao crescimento do PIB ...
… porém, as vendas de shopping centers cresceram o dobro em relação ao PIB no período de 2005 a 2012.
VENDAS DE SHOPPING CENTERS NO BRASIL (R$ BILHÕES)*
VENDAS EM SHOPPING CENTERS VS. VARIAÇÃO PIB
9,4% 9,9% 16,0% 11,4% 8,4% 15,0% 11,6% 10,7% 8,6% 3,2% 4,0% 6,1% 5,1% -0,3% 7,5% 2,7% 0,9% 2,3% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Vendas em Shoppings PIB Brasil
Dinâmica do Mercado
13
**
6,5 7,5 8,3 8,6 9,1 9,5 10,3 11,4 181 203 305 325 328 329 376 398 0 50 100 150 200 250 300 350 400 0 5 10 15 20 25 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
ABL (milhões de m²) Tráfego (milhões de visitantes/mês)
2.180
1.290
219
105 51
EUA Canadá França México Brasil
Fonte: IBGE, Alshop, ABRASCE e “Valor Análise Semanal”
Apesar do forte crescimento da área de
shopping centers no Brasil...
... o número de visitantes cresce em níveis
ainda mais expressivos…
… mas, ainda há um longo caminho para se atingir padrões internacionais de adensamento.
ABL x TRÁFEGO
ABL (M²) POR 1.000 DE HABITANTES (JUL/12)
Dinâmica do Mercado
Tietê Plaza Shopping
CARACTERÍSTICAS
Administração própria de Shopping Centers desde meados de 1990 Novos Investimentos desde 2010
Empresas próprias de comercialização e administração de estacionamentos
SITUAÇÃO ATUAL
4 Shopping Centers em Operação 73,7 mil m² de ABL própria
2 Shopping Centers em processo de Entrega
43,6 mil m² de ABL própria (índices de locação superiores a 90%) 2 Shopping Centers em construção
24,4 mil m² de ABL própria Portfolio total:
141,7 mil m² de ABL própria 293,2 mil m² de ABL total
41 30 25 21 20 2009 2010 2008 2011 2012 2018E CAGR +33% CAGR +19% VETORES DE CRESCIMENTO
Parcerias Estratégicas, nível projeto ou JV M&A
Desenvolvimento de greenfields
Estratégia
15
Receita de Locação - % CCP
R$ MMGALPÕES LOGÍSTICOS
18,0
15,5
17,5 18,5
22,7 22,3 23,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
(1) CB Richard Ellis – Relatório de Mercado 4T13 21% 23% 31% 5% 20% AAA A B C Outros
Cerca de 58% do portfólio é formado por
ativos obsoletos e fora dos padrões internacionais…
… mas percebe-se a chegada de propriedades novas com qualidade superior…
... e o mercado de substituição de ativos
sub-ótimos será muito importante nos próximos anos.
QUALIDADE DO ESTOQUE – SÃO PAULO
ALUGUEL MÉDIO (R$/M²/MÊS) – GALPÕES CLASSE A + AAA
(1)Dinâmica do Mercado
17 12.9M m²
Parque Industrial Cajamar
CARACTERÍSTICAS
Parceria com a Prologis, Inc. (maior desenvolvedor de galpões logísticos do mundo)
Grandes parques, com múltiplos galpões, em sistema de condomínio Projetos de qualidade, com padrão superior
Relacionamento com clientes internacionais
Desenvolvimento de projetos às margens de grandes rodovias e nos arredores de grandes cidades
Potencial venda parcial de ativos para diversificação de risco
SITUAÇÃO ATUAL
316,3 mil m² de ABL já entregues em 4 projetos (12 galpões) – parte CCP: 15,3 mil m²
1,2 milhão m² de ABL em desenvolvimento – parte CCP: 396,9 mil m²
10 9 10 6 7 2011 2010 2009 CAGR +12% 2012 2018E CAGR +38% 2008 VETORES DE CRESCIMENTO Crescimento orgânico
Desenvolvimento de Novos Desenhos e
Configurações
Expansão em outras Microrregiões
Estratégia
18
Receita de Locação - % CCP
R$ MMPRINCIPAIS FOCOS DE ATUAÇÃO
Desenvolvimento de estratégias específicas para cada segmento
Gestão ativa do portfolio, promovendo crescimento de acordo com oportunidades e momento de
mercado
Entrega das propriedades em desenvolvimento
Investimento em Governança e melhorias de processos operacionais
Investimento em Pessoas
OPORTUNIDADES PARA CRESCIMENTO
Papel de liderança (estar entre os líderes) / consolidação nos segmentos de atuação
Parcerias Estratégicas como fator de alavancagem do crescimento
Por exemplo, no segmento de galpões, parceria com a Prologis, Inc.
Capacidade de crescimento por meio de greenfields e/ou por aquisições (brownfields)
Conclusão
DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS
0,2% 0,5%
6,9%
0,3% 0,2%
5,2%
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Vacância Física Vacância Financeira
6,5% 1,0% 14,3% 9,6% 5,2% Escritórios Shopping Centers Centros Logísticos Outros Total 177 180 275 376 3T10 3T11 3T12 3T13 +36,9%
VACÂNCIA (%)
Propriedades 9M12 9M13 % Escritórios 83,1 92,3 11,1% Triple A 66,2 73,1 10,5% Classe A 16,9 19,2 13,1% Shopping Centers 39,9 60,2 50,8% Galpões Logísticos 7,3 8,3 13,8% Outras Propriedades 4,5 11,5 158,0% Total 134,7 172,2 27,8%RECEITAS DE ALUGUEL – PRÓ FORMA (R$MM)
VENDAS DE SHOPPING CENTERS (R$MM)
VACÂNCIA FINANCEIRA POR SEGMENTO (%)
Principais Indicadores de Performance
IFRS 9M12 9M13 Var. % Receita Líquida (R$MM) 201,7 242,0 19,9% Lucro Bruto (R$MM) 143,6 165,3 15,1% Lucro Líquido (R$MM) 116,1 124,2 7,0% FFO (R$ MM) 122,8 128,6 4,7% NOI (R$ MM) 120,7 148,1 22,7% EBITDA (R$ MM) 161,5 146,4 -9,3% Margem EBITDA (%) 80,0% 60,5% -19,5 pp.
EBITDA Administração de Propriedades (R$ MM) 95,6 117,3 22,6%
Margem EBITDA Administração de Propriedades (%) 74,8% 75,8% 1,0 pp.
Principais Indicadores de Performance
LUCRO LÍQUIDO (R$MM)
MARGEM LÍQUIDA (%)
LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO (R$)
116,1 124,2 9M12 9M13 0,448 0,560 1,007 1,404 1,501 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 +7,0% 57,5% 51,3% 9M12 9M13 -6,2 pp.
Lucro Líquido e Margem Líquida
DÍVIDA LÍQUIDA (R$ 000)
DÍVIDA POR INDICADOR (%) – 3T13
53,5%
10,1% 36,4%
CDI TJLP TR
CRONOGRAMA DE VENCIMENTO DA DÍVIDA (R$MM)
90,6 239,6 164,6 62,3 62,3 31,2 304,3 57,1 60,9 64,2 44,7 7,8 394,9 296,7 225,5 126,5 107,0 38,9 Após 2018 2017 2016 2015 2014 2013
Dívida Corporativa Financiamento a Produção
(1) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses – PRO-FORMA
Endividamento (Pró-forma)
242T13 3T13 Dívida Bruta 1.201.807 1.344.887 Empréstimos e Financiamentos 548.4 621.061 Debêntures 657.169 727.509 Partes Relacionadas -3.762 -3.683 Disponibilidades 331.269 218.719 Dívida Líquida 870.538 1.126.168
2T13 3T13
Dívida Líquida Total / EBITDA(1) 3,99x 5,03x
Dívida Líquida Corporativa 322.138 505.107
Dívida Líquida Corporativa / EBITDA(1) 1,48x 2,26x
Dívida de Produção 548.4 621.061
Dívida de Produção / EBITDA(1) 2,51x 2,78x
SUSTENTABILIDADE E GOVERNANÇA
CORPORATIVA
A CCP busca certificar todos as suas propriedades nos conceitos de edifícios sustentáveis, registrando propriedades
operacionais e em desenvolvimento para receber a Certificação LEED® (Leadership in Energy and Environmental Design)
concedida pelo US Green Building Council.
CERTIFICAÇÃO LEED “EXISTING BUILDING” -
OPERAÇÃO E MANUTENÇÃO
CERTIFICAÇÃO LEED “NEW CONSTRUCTION” -
CORE & SHELL
Certificações emitidas (outubro-12)
• Faria Lima Square - SILVER
• JK Financial Center - SILVER
• JK 1455 – GOLD (1º edifício do Brasil)
Em processo de certificação
• Faria Lima Financial Center
• Torre Matarazzo (Gold pre-certification)
• Shopping Cidade São Paulo (Gold pre-certification)
• Shopping Tietê Plaza (Silver pre-certification)
• Thera Corporate (Gold pre-certification)
• CEO Corporate Executive Offices (Silver pre-certification)
• Cajamar Industrial Park (Silver pre-certification)
• Arujá (Silver pre-certification)
Sustentabilidade
25
José Florêncio Rodrigues Neto
Diretor Presidente
17
Dani Ajbeszyc
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
26
Nessim Daniel Sarfati
Diretor de Propriedades Comerciais
39
José Roberto Voso
Diretor de Shopping Centers
22
Hilton Rejman
Diretor de Desenvolvimento Fundador e acionista controladorElie Horn
Presidente do Conselho Fundador e principal acionistaLeo Krakowiak
Vice-Presidente do Conselho Mais de 30 anos de experiência como diretor da CyrelaRafael Novellino
ConselheiroMais de 30 anos de experiência como diretor da Cyrela
George Zausner
Conselheiro 28 anos de experiência no Unibanco Conselheiro da C. S. Tubarão e TAMAdalberto de Moraes Schettert
Conselheiro Independente
Chairman do Credit Suisse Hedging Griffo
Sócio Fundador da Península Invest.
Antonio Carlos Quintella
Conselheiro Independente
Gestor de Carteiras da Credit Suisse Hedging Griffo
Pedro Sales
Conselheiro Independente
DIRETORIA
Experiência Anos deCONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Diretoria e Conselho de Administração
Esta apresentação inclui considerações e declarações acerca do futuro que foram baseadas em fatos históricos e refletem as expectativas e objetivos da administração da CCP. Tais considerações envolvem riscos e incertezas e, portanto, não constituem garantia de resultados futuros. Os resultados futuros da CCP podem diferir, de forma relevante, dos resultados apresentados devido a vários fatores importantes, dentre outros: conjuntura econômica, política e de negócios do Brasil (especialmente nos locais onde os empreendimentos da CCP estão localizados); sucesso em implementar a estratégia de negócios e o plano de investimentos da CCP; capacidade de obter equipamentos/fornecedores sem interrupção e a preços razoáveis; concorrência; riscos associados à incorporação imobiliária, construção, locação e venda de imóveis; risco de não receber os resultados das subsidiárias (na qualidade de companhia holding); riscos regulatórios; risco de não desenvolvimento de um mercado ativo e líquido para as ações da CCP; e outros riscos atuais ou iminentes, conhecidos ou não pela CCP.
As informações e dados estatísticos relativos ao mercado de atuação e participação de mercado da CCP, inclusive previsões de mercado, foram obtidos por meio de levantamentos internos, pesquisas de mercado, informações públicas disponíveis, publicações setoriais, consultorias independentes e órgãos governamentais.
A CCP não é responsável por decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. Esta apresentação não deve, em nenhuma circunstância, ser considerada uma recomendação de compra de ações de emissão da CCP. Ao decidir adquirir ações de emissão da CCP, potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da condição financeira da CCP, de suas atividades e dos riscos decorrentes do referido investimento.
Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações
Av. Pres. Juscelino Kubitscheck, 1455 - 5° andar - Itaim Bibi - CEP: 04543-011 - São Paulo/SP - Brasil
RELAÇÕES COM INVESTIDORES
ri@ccpsa.com.br / +5511-3018-7601
FERNANDO BERGAMIN