Código da ação
Cotação sobre VPA
ODPV3
6,40
Última Cotação
Volume Médio (90 dias)
R$ 27,70
R$ 8,6 milhões
Lucro 2010
Projeção p/2011
R$ 219,0 milhões
R$ 159,1 milhões
P/L para 2011
EV/EBITDA p/2011
30,8
231
Dividend Yield
Min./Máx. – 52 semanas
5,3%
R$ 19,10 / R$ 29,84
Variação no ano
Variação em 12 meses
12,5%
45,1%
Comentário:
Recentemente a ANS divulgou relatório mostrando que o número de beneficiários em planos de saúde exclusivamente odontológicos
chegou a 15,7 milhões de usuários, sendo que a base de usuários da Odontoprev representa 33,2% desse total.
Recomendação:
Aumentar a
participação, em função da perspectiva positiva em relação ao setor de saúde, principalmente para o segmento que a empresa atua.
COPASA ON
Setor
Saneamento
Código da ação
Cotação sobre VPA
CSMG3
0,80
Última Cotação
Volume Médio (90 dias)
R$ 30,00
R$ 7,9 milhões
Lucro 2010
Projeção p/2011
R$ 669,8 milhões
R$ 519,4 milhões
P/L para 2011
EV/EBITDA p/2011
6,6
5,3
Dividend Yield
Min./Máx. – 52 semanas
11,3%
R$ 23,93/ R$ 32,62
Variação no ano
Variação em 12 meses
10,7%
24,9%
Comentário:
A Copasa anunciou nesta sexta-feira um novo contrato junto ao município de Timóteo, que tem cerca de 80.000 habitantes, para
prestação de serviços de esgotamento sanitário.
Recomendação
:
Aumentar
a participação da Copasa em carteira, pois a empresa vem obtendo
sucesso em relação aos seus objetivos de crescimento no estado de Minas Gerais, além de solidez e boa distribuição de proventos.
TELESP ON
Setor
Telecom / Banda Larga
Código da ação
Cotação sobre VPA
TLPP4
1,30
Última Cotação
Volume Médio (90 dias)
R$ 48,70
39,1
Lucro 2010
Projeção p/2011
R$ 2.398,8 milhões
-x-
P/L para 2011
EV/EBITDA p/2011
-x-
-x-
Dividend Yield
Min./Máx. – 52 semanas
-x-
R$ 34,98 / R$ 53,10
Variação no ano
Variação em 12 meses
27,6%
33,0%
Comentário:
A Telesp passou a ser controladora integral da operação de cabo da TVA em São Paulo, em negócio acertado desde 2006.
Recomendação
:
Aumentar
a participação na operadora paulista/espanhola, que agora passa a poder oferecer pacotes de serviços integrados
Preço Alvo: Em revisão Up Side de: -x-
Pertence ao Novo Mercado
Preço Alvo – R$ 42,00
Up Side de: 40,0%
Não Pertence ao Ibovespa
Grau de Risco – Médio
Preço Alvo – R$ 1,65
Up
Side de: 60,2%
Pertence ao Ibovespa
Preço Alvo: Em revisão Up Side de: -x-
C
ORRET OR A D EV
ALORE S••••
M
ERC ADOR IAS&
F
UT UROS••••
F
U NDO S D EI
NVE ST IMENT OLOJAS RENNER ON
Setor
Varejo
Código da ação
Cotação sobre VPA
LREN3
6,30
Última Cotação
Volume Médio (90 dias)
R$ 29,60
R$ 61,5 milhões
Lucro 2010
Projeção p/2011
R$ 30,8,0 milhões
R$ 369,6 milhões
P/L para 2011
EV/EBITDA p/2011
17,3
-x-
Dividend Yield
Min./Máx. – 52 semanas
-x-
R$ 43,73 / R$ 65,80
Variação no ano
Variação em 12 meses
-4,2%
-5,8%
Comentário:
Cenário continua positivo mostrando expansão na massa de rendimentos e no emprego.
Recomendação
:
Aumentar
a exposição em
ações da Lojas Renner, principalmente porque a companhia deve ganhar com o bom momento do setor. Além disso, a empresa mantém sua
previsão de abertura de lojas e ainda absorverá sinergias com a Camicado. Destacamos que suas ações caíram muito, abrindo oportunidade de
investimentos.
IOCHPE-MAXION ON
Setor
Autopeças
Código da ação
Cotação sobre VPA
MYPK3
2,00
Última Cotação
Volume Médio (90 dias)
R$ 18,85
R$ 5,5 milhões
Lucro 2010
Projeção p/2011
R$ 164,2 milhões
R$ 210,9 milhões
P/L para 2011
EV/EBITDA p/2011
8,5
5,9
Dividend Yield
Min./Máx. – 52 semanas
4,4%
R$ 15,31 / R$ 25,27
Variação no ano
Variação em 12 meses
-19,1%
-8,0%
Comentário:
O setor de autopeças deverá continuar apresentando desempenho acima da média do mercado nos próximos períodos.
Recomendação
: Aumentar exposição às ações da Iochpe-Maxion. Recentemente atualizamos nossa projeção da MYPK3 e encontramos elevado
potencial de valorização. Um dos destaques é a expectativa de elevação das receitas em 20% este ano, bem acima da média da economia brasileira
e mundial.
PROVIDENCIA ON
Setor
Petroquímico
Código da ação
Cotação sobre VPA
PRVI3
0,70
Última Cotação
Volume Médio (90 dias)
R$ 5,65
R$ 0,3 milhões
Lucro 2010
Projeção p/2011
R$ 23,8 milhões
R$ 30,9 milhões
P/L para 2011
EV/EBITDA p/2011
14,6
8,9
Dividend Yield
Min./Máx. – 52 semanas
2,5%
R$ 4,40 / R$ 7,48
Variação no ano
Variação em 12 meses
-19,9%
-13,6%
Comentário:
A despeito das condições adversas que afligem a recuperação dos países desenvolvidos, continuamos otimistas com relação ao
desempenho da economia doméstica.
Recomendação
:
Aumentar exposição às ações da Providência que apresenta grande correlação à atividade
e dinamismo interno. Recentemente iniciamos a cobertura das ações e avaliamos que a companhia apresenta adequado nível de endividamento e
deve apresentar expansão no volume de vendas e recuperação de margens.
Não Pertence ao Ibovespa
Grau de Risco – Médio
Preço Alvo – R$ 1,65
Up
Side de: 60,2%
Pertence ao Novo Mercado
Preço Alvo – R$ 78,00
Up Side de: 49,1%
Não Pertence ao Ibovespa
Grau de Risco – Médio
Preço Alvo – R$ 1,65
Up
Side de: 60,2%
Pertence ao Novo mercado
Preço Alvo – R$ 28,50
Up Side de: 51,2%
Não Pertence ao Ibovespa
Grau de Risco – Médio
Preço Alvo – R$ 1,65
Up
Side de: 60,2%
Pertence ao Novo mercado
Preço Alvo – R$ 8,50
Up Side de: 50,4%
C
ORRET OR A D EV
ALORE S••••
M
ERC ADOR IAS&
F
UT UROS••••
F
U NDO S D EI
NVE ST IMENT OC
ORRET OR A D EV
ALORE S••••
M
ERC ADOR IAS&
F
UT UROS••••
F
U NDO S D EI
NVE ST IMENT OE
QUIPE
C
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A analista Sandra Peres, cônjuge ou companheiro, detêm (na data de publicação deste relatório), direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações de emissão das companhias BM&FBovespa (BVMF3), Bradesco (BBDC4), Brasil Ecodiesel (ECOD3) e Companhia Siderúrgica Nacional (CSNA3).
