ABAMEC Março 2001 Mar Março 2001

Março 2001

Mar

Mar

ç

_ç

o 2001

_{o 2001}

ABAMEC

ABAMEC

T

T

ó

_ó

picos

_picos

⇒

Visão Geral

⇒

Resultados Operacionais

Visão

Evolução Histórica

Fase I

Fase II

Fase III

Até 1997 1998-1999 2000 •Participação Minoritária na Multicanal •Aquisição de participação majoritária nas principais operadoras •Construção da Rede •Aquisição -Multicanal •Nova “Globocabo” •Revitalização da Base

- 509 mil ass saindo - 390 mil ass novos

•Redução do churn

•Construção da Rede

encerrada

•Microsoft and Private

Equity •Mudanças no Management •Preparada para o crescimento •Aquisições - Netsul e Vicom •Seleção Standard

•Banda Larga - Roll

out

Fundamentos Mais Fortes em 2000

9

Consolidação e Crescimento da Base de Assinantes em 12,9%

9

Aumento ARPU de Pay TV em 10,8%

9

Plataforma Nacional com aquisição Net Sul e Unicabo

9

Criação da Unidade de Redes Corporativas - aquisição Vicom

9

Diversificação de Produtos e Mercados

9

Convergência de Meios - TV e Internet com Conteúdo

Exclusivo

Comprometimento Gerencial

em Linha com Acionistas

9

Baseado em drivers de criação de valor para acionistas - EBITDA - # assinantes novos serviços - # assinantes - satisfação do cliente

Pacto - Programa de Bônus Anual

Bravo - Plano de Longo Prazo

9

Baseado na criação de valor para acionista

9

“phantom stocks” - 3 anos vesting period

9

Top 25 Gerentes tem 40% ou mais da sua compensação anual ligada a performance

9

3 Milhões de Ações Virtuais distribuídas (opções) a Executivos (últimos 12 meses)

Estratégia

Estratégia

Corporativa Residencial SOHO Pay TV Analógica Pay TV Analógica Interativa Pay TV Digital Banda Larga Redes Virtuais Voz Mercados já penetrados

Produtos

Produtos

9

9

Pay

Pay

TV

TV

-

-

5

5

sele

sele

ç

ç

ões

ões

9

9

V

V

í

í

rtua

rtua

ƒ

ƒ

Residencial

Residencial

-

-

7

7

op

op

ç

ç

ões

ões

de

de

velocidade

velocidade

ƒ

ƒ

SOHO

SOHO

-

-

5

5

op

op

ç

ç

ões

ões

veloc.

veloc.

/

/

capacidade

capacidade

ƒ

ƒ

Comunidades

Comunidades

9

9

Segmento Corporativo

Segmento Corporativo

ƒ

ƒ

Transmissão

Transmissão

de Dados

de Dados

Via

Via

Sat

Sat

é

é

lite

lite

ƒ

ƒ

Linhas

Linhas

Dedicadas

Dedicadas

ƒ

15% 32% 53% 550 MHz <550 MHz 750 MHz 37,50% 62,50% _bidirecional unidirecional Cobertura urbana:

4

35.000 Km

4

6.4 MM domicílios

4

#HeadEnds: 45

4

# Hubs: 17

4

#Teleporto: 2

Características da Rede

Janeiro 2001

Composição Acionária

TOTAL

TOTAL

ON

ON

PN

PN

Distel Holding S.A.

Bradesplan Part.

Microsoft

RBS

BNDESPar

Globopar

Outros

Debênt. Convertidas

56.7%

14.0%

8.7%

9.2%

8.0%

0.0%

3.5%

0.0%

26.7%

0.0%

6.6%

14.7%

2.5%

8.0%

39.2%

2.4%

39.7%

6.0%

7.5%

12.3%

4.9%

4.5%

23.7%

1.3%

Total # ações

1,211,891,442 1,584,795,814 2,796,687, 256 *Fev/01

Resultados

Resultados

Operacionais

Crescimento da Base de Assinantes

Crescimento da Base de Assinantes

Assinantes Globo Cabo

Excluindo Net Sul e Unicabo

Excluindo Net Sul e Unicabo

Crescimento orgânico anualizado

Assinantes Globo Cabo Crescimento anualizado

Incluindo Net Sul and Unicabo Incluindo Net Sul and Unicabo

1t00 1t00 2t00_2t00 3t00_3t00 4t00_4t00 949 965 1,008 1,045_1,045 5.7% 7.1% 19.1% _15.1%15.1% 1,348 1,416 1,468 _1,5051,505 4.9% 21.7% _{15.5% 10.4%10.4%}

Participação de Mercado

Mercado por

MSOs

Mercado de

TV a Cabo

Fonte: Pay TV Survey - Dez/00 (preliminar)

Globo Cabo 58% Globo Cabo 44% DirecTV 14% TVA 10% Independ. 8% Canbrás 4% TVFilme 2,5% Outras 0,5% Globo Cabo 80% TVA 6% Algar 2% Outros 4% TVA Sul 2% Canbrás 6% NetSat 17%

Mix de Assinantes e Receita Média

Mensalidade Média / Ass. (R$) 51,01 55,70 _55,16 58,13 58,21 59,71 62,06 62,21 35,7% 46,3% 17,3% 0,6% 38,0% 44,3% 17,1% 0,6% 41,0% 41,0% 17,4% 0,6% 47,6% 34,3% 17,6% 0,6% 49,3% 30,4% 19,9% 0,4% 49,3% 27,0% 20,4% 0,7% 2,6% 48,7% 24,3% 21,5% 3,0% 2,5% 48,9% 22,7% 23,4% 5,0% 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 4T00

Churn Rate (Anualizado Trimestralmente)

24,9% 12,2% 21,6% 15,4% _12,4% 15,9% _14,7% 17,7% 15,4% 31,5% 27,1% 17,2% _16,6% 15,4% 15,3% 18,1% 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 4T00

Globo Cabo

Consolidado

Banda Larga - Estratégia

Banda Larga - Estratégia

9

2,4 MM de lares habilitados até Dez’00

9

Domicílios A&B nas principais regiões metropolitanas

9

Segmentação em Residencial, SOHO e Corporativo

9

Consolidação de parcerias com os principais portais

9

Diferenciação de preços de acordo com uso e velocidade

Vírtua - Evolução

280 1T00 568 2T00 1,113 3T00 1,068 1T00 8,929 2T00 14,792 3T00 2,390 4T00 4T00 28,136

Domicílios com bidirecionalidade ativada

(em milhares)

Participação em Banda Larga

Fonte: Seminário Internet - Converge Eventos - dados fev/01

Mercado Total:

118 mil assinantes

Acesso por Cabo:

49 mil assinantes

Globocabo

32%

Telefônica 35% ISDN 7% Outros 8% BR. Tel 7% TVA 11%

Globocabo

78%

Outros 5% Canbrás 5% TVA 12%

Banda Larga - Performance I

(Ass. Banda Larga / Base Pay TV Total)

1T00

2T00

3T00

4T00

Charter Communications

2.0%

2.5%

3.1%

4.1%

UPC

1.8%

2.0%

2.6%

N.D.

Adelphia

1.0%

1.4%

2.0%

2.7%

Cablevision Argentina

0.3%

0.5%

0.7%

1.4%

NTL

0.0%

0.1%

0.7%

0.9%

Cablevision Mexico

0.0%

0.0%

0.5%

1.0%

Telewest

0.0%

0.1%

0.2%

N.D.

Globo Cabo

0.1% 0.6% 1.3% 1.9%

1T

2T

3T

Atual

EUA

Cablevision Systems

0.03%

0.07%

0.09%

8.44%

Charter Communications

0.11%

0.33%

1.04%

3.68%

Comcast Communications

NA

0.23%

0.39%

8.95%

Cox Communications

0.09%

0.24%

0.49%

7.78%

Europa

Telewest Communication

0.09%

0.26%

0.56%

0.56%

NTL

0.04%

0.16%

0.49%

0.49%

Globocabo

0.6%

1.3%

1.9%

1.9%

Banda Larga - Performance II

(Ass. Banda Larga / Base Pay TV Total)

Após o lançamento do serviço

Servi

Servi

ç

ç

o

o

com

com

Qualidade

Qualidade

:

:

Um

Um

desafio

desafio

cont

cont

í

í

nuo

nuo

Principais problemas Medidas já tomadas

Congestionamento na Internet

Reuniões quinzenais com provedores

Aumento capacidade de linha de 4 para 10 Mega entre RJ-SP

Nível de interferência na rede (Rádio Amador)

Capacidade de Atendimento: Quantidade de chamadas

X

Cultura Banda Larga

Readequação da Central de Atendimento: Treinamento e Aumento de capacidade

Conceito: Data Center centralizado

Melhora da qualidade técnica Conteúdo de banda larga insuficiente,

embora crescente

Instalação de filtros para reduzir interferência

Resultados

Resultados

Financeiros

Objetivos Financeiros

9

Nível mínimo de Caixa: US$ 50MM entre 2001-2003

9

Alongamento de Obrigações de Curto Prazo

9

Dívida/Fluxo de Caixa ≤ 5.0 e EBTIDA/Despesas Financeiras ≥ 2 em 2003

9

50% dívida em R$

9

Hedge para obrigações de Curto Prazo

9

Manutenção do EVA com tendência de crescimento positivo

Ações Financeiras - 2000

9

Foco no relacionamento e obtenção de financiamento juntos aos fornecedores

9

Redução do custo de financiamento de linhas de comércio exterior - over libor de 3.5% (abril) para 1.9% (dezembro)

9

Campanhas de Incentivo ao DCC - aumento de 29% ( 93 mil novos assinantes)

9

Política de crédito e cobrança rígida com impactos positivos na PDD

9

Renegociação e alongamentos dos notes - US$ 80 MM - Net Sul - Floating Notes

9

Definição e mandato de estrutura para eliminar o PUT das notes de US$ 185 MM

Principais Indicadores

_LS

_LS

Consol. (R$ Milhões) 4T 99 4T 00 1999 2000 Receita Líquida 231.7 285.4 896.6 1,051.7 EBITDA 46.0 60.8 213.2 231.6 Depreciação (78.7) (63.8) (279.0) (216.5) Amortização (27.2) (57.2) (95.5) (149.4) Despesa Financeira (64.8) (63.9) (298.4) (218.2) Lucro (Prejuízo) (84.6) (164.8) (647.5) (434.5)

Capacidade Atual de

Geração Operacional de Caixa

1.999 2.000 VAR. %

Globocabo - Pay TV 153.1 181.7 Ajustes

Desp. de Vendas (9.8) 9.8

Globocabo (ajustada) 143.3 191.5 33.6%

Net Sul - Pay TV 49.8 53.8 Ajustes

Desp. de Vendas (0.6) 0.6 Adequação contábil 0.0 4.7

Net Sul (ajustada) 49.2 59.2 20.3%

Pay TV 192.5 250.6 30.2% Vírtua 0.0 (18.4) NA Vicom 10.3 14.5 41.1% Consolidado (ajustado) 202.8 246.8 21.7%

LS

LS

EBITDA - Composição

_LS

_LS

4T99 3T00 4T00

RECEITA LÍQUIDA 100% 100% 100%

CUSTOS OPERACIONAIS 49.5% 50.6% 53.3%

Programação e Franquia 28.0% 29.2% 29.8%

Manutenção de Rede e Assinante 3.4% 5.2% 5.0%

Marketing de Fidelização 2.6% 2.5% 2.6%

Mão de Obra e Benefícios 7.1% 6.1% 7.1%

Outros (Serviços de Terceiros) 8.3% 7.6% 8.9%

DESPESAS VENDAS / ADM. 30.6% 26.2% 25.4%

Despesas com Vendas 5.2% 7.8% 8.4%

Gerais e Administrativas 21.3% 16.7% 16.0%

Provisão para Devedores Duvidosos 1.1% 1.7% 1.7%

Outras 3.0% 0.0% -0.6%

Estrutura da Dívida

_LS

_LS

4T99 4T00

Empré stimos de Curto Prazo 582,793 460,896

Capital de Giro 129,107 296,485

Curto Prazo do Longo Prazo 453,686 164,411

Empré stimos de Longo Prazo 593,964 1,103,901

BNDES 194,452 139,679

De bê nture s (2001) 79,000 15,000

De bê nture s (2006) 39,184 398,477

Se nior Guarante e d Note s - 2004 330,965 361,749

Ne t Sul Note s 145,624 156,432

Inte rnational Finance Corporation 203,767 161,004

Financiame nto de Importação 54,658 35,971

Curto Prazo do Longo Prazo (453,686) (164,411)

Total 1,176,757 1,564,797

Disponibilidade s 197,066 144,219

Dívida Líquida / Patrimônio Líquido

LS

LS

511 229 980 1.421 -400 800 1.200 1.600 31 de Dezembro de 1999 31 de Dezembro de 2000 MI L H Õ E S DE R $ DL/PL 1,91 DL/PL 6,19

Calendário de Amortização*

LS

LS

Pro-forma

Pro-forma

Notes Debêntures conversíveis Sindicato Net Sul Trade 2001 2002 2003 2004 2005 2006 69,2 104,5 12,6 361,7 93,9 155,1 104,8 139,4 126,3 62,6 Outros 200,0 77,1

* Inclui Vicom e Net Sul

Investimentos

2000 * 2001

TV POR ASSINATURA 77% 73%

Instalações(mão-de-obra+ decoder para novos assinantes) _{41% 41%}

Codificação(De pontos existentes, não atrelados ao crescimento da base) _{9% 17%}

Sistemas(Cobrança e Relacionamento com clientes) 16% 19%

Upgrade de Rede 26% 20%

Outros (Call centers + T elevendas) 8% 3%

VÍRTUA 21% 14%

Instalações(mão-de-obra + material) 11% 17% Rede(Ativação de bidirecionalidade em edifícios + adequação/reconstrução da rede) _{54% 61%}

Data Center(ISPs - Centro de Controle Banda Larga) 21% 9%

Infraestrutura de Web Sites 4%

Outros (Call Centers + T elevendas) 14% 9%

REDE CORPORATIVA 3% 7%

Transmissão de dados via satélite( antena VSAT ) _55%

Linha Dedicada Digital (Fibras Opticas + equipamentos de roteamento) _12%

Virtual Private Network (Infraestr. de gerenciamento de tráfego de dados p/ rede VPN + modems 33%

ópticos e routers)

TV DIGITAL INTERATIVA 6%

INVESTIMENTO TOTAL 100% 100%

Leonardo Pereira

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Augusto Rocha

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Claudio Miranda

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Renato Coelho

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