Nº 216
Análise de Mercado
Analistas Responsáveis: Sandra Peres – CNPI
Felipe Martins Silveira – CNPI Sabrina Stefani Cassiano - CNPI
Tel.: (11) 3035 4141 | Fax: (11) 3814 0140 e-mail: coin@coinvalores.com.br
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Bolsas Mundiais
Em Poucas Palavras
Histórico da Carteira Sugerida
Desempenho em Agosto
Carteira Sugerida para Setembro
Principais Movimentos da Carteira
Carteira de 5 Papéis de Dividendos
Carteira de Dividendos Ampliada
Carteira de Small Caps
Bolsas Mundiais
Brasil
Mundo
ÍNDICE LOCAL Δ% Mês Δ% Ano
Dow Jones 2,16% 5,04%
Nasdaq 5,71% 17,47%
S&P 500 3,03% 8,52%
México Bolsa -0,30% 0,39%
Merval 0,02% -2,57%
Chile Stock MKT Select -3,02% -5,29%
Lima General Index -5,09% -2,66%
Market Index -2,19% -4,35%
MIB 30 -8,76% -7,25%
PSI -3,51% 0,64%
ÍNDICE LOCAL Δ% Mês Δ% Ano
IBEX 35 -4,78% -6,42% CAC 40 1,90% 1,77% FTSE 100 -4,08% -3,32% TEL AVIV 25 6,04% 9,28% Hang Seng -2,43% -6,79% Shenzen -5,25% -17,60% NIKKEI 1,38% 0,44% KOSPI 1,20% -5,86% DAX -3,45% -4,29% IGBC 0,97% 6,77%
ÍNDICE LOCAL Δ% Mês Δ% Ano
IBOVESPA -3,21% 0,36%
SMALL CAPS -4,25% -8,44%
IND DIVIDENDOS -3,70% -3,80%
ITAG -2,78% -2,96%
ÍNDICE LOCAL Δ% Mês Δ% Ano
IBRX 50 -3,08% 0,65%
IEE 5 -2,38% -0,04%
IGC -2,11% -2,89%
Economia: Em poucas palavras...
Agosto 2018
E
m agosto, o Ibovespa caiu 3,2% diante da conjuntura externadesfavorável às economias emergentes que culminou na apreciação do dólar frente às principais moedas mundo afora. Aqui no Brasil, a corrida eleitoral dominou a atenção dos investidores, especialmente após o início dos debates e entrevistas dos presidenciáveis e as repercussões nas intenções de votos dos eleitores.
A primeira quinzena do mês ficou marcada pelo aumento da aversão global ao risco decorrente, sobretudo, do contágio da crise turca para outras economias emergentes e seus efeitos no mercado cambial, com o dólar se fortalecendo globalmente. Além disso, os investidores continuaram a conviver com incertezas provocadas por iniciativas e ameaças de Donald Trump. Após intensificar os atritos comerciais com a China e “azedar” as relações externas com a Turquia, o presidente dos EUA também se mostrou insatisfeito com as ações e as ameaças retóricas destes países, o que pesou sobre a confiança e dificultou o refluxo da aversão ao risco no decorrer do mês. Por outro lado, as principais autoridades monetárias mundiais, que se reuniram na reta final de agosto no tradicional simpósio anual de Jackson Hole, reafirmaram a retirada gradativa dos estímulos e diminuição gradual da recompra de ativos nas economias de seus países. Essas sinalizações, especialmente as vindas do presidente do Fed, Jerome Powell, trouxeram certa acomodação nas tensões presentes na conjuntura internacional, o que contribuiu para atenuar as perdas nos principais mercados bursáteis no encerrar de agosto, inclusive aqui na B3.
Com o efeito dos eventos externos associado às indefinições no cenário político interno, os ativos brasileiros ficaram entre os mais voláteis do mundo. O risco-Brasil manteve-se pressionado, consolidando-se acima dos 300 pontos-base e a taxa de câmbio doméstica continuou a se desvalorizar, tendo ultrapassado a marca de R$ 4,00/US$ pela primeira vez desde o começo de 2016, contrapondo a acomodação cambial observada na maioria dos demais emergentes. Isso porque as incertezas políticas domésticas continuam a manter a confiança fragilizada e a pesar sobre a atividade econômica, cujo desempenho segue anêmico. Os diversos índices de medição de confiança não haviam recuperado os níveis anteriores ao episódio da paralisação dos caminhoneiros ao final de maio e as prévias de indicadores econômicos referente à agosto revelaram resultados pouco animadores no que tange ao crescimento da atividade. Maior exemplo disso foi o PIB que, no 2º Trim/18, registrou avanço marginal de apenas 0,2%, no entanto, o que chamou mais atenção negativamente foi a revisão da leitura no primeiro trimestre do ano, de 0,4% para 0,1%, frustrando ainda mais as perspectivas de recuperação da dinâmica neste ano. Assim, ficou claro que a economia doméstica só deverá ganhar fôlego mais consistente quando o cenário político estiver menos anuviado. Diante deste contexto bastante atribulado que deixou o IBOV muito pressionado neste mês, todas as nossas carteiras recomendadas tiveram performance superior ao benchmark, com destaques para a Carteira Coinvalores Dividendos com alta de 4,0%.
Economia: Em poucas palavras...
Setembro 2018
P
ara setembro, a campanha eleitoral dará as cartas quanto à trajetóriado mercado diante da proximidade do pleito e das inúmeras incertezas no quadro da campanha presidencial. Internacionalmente, o risco principal para os mercados segue nas conturbadas relações externas encabeçadas por Trump nos EUA, porém questões políticas na Europa também deverão chamar a atenção dos mercados.
De volta aos holofotes, as negociações para a saída do Reino Unido da União Europeia (UE), que ficou conhecida como Brexit, se intensificarão no decorrer deste mês, pois o prazo para um “acordo econômico amigável” entre as partes está chegando ao fim e a primeira-ministra britânica, Thereza May, tem enfrentado dificuldades dentro do seu próprio partido, gerando mais volatilidades nos mercados financeiros e enfraquecendo a libra esterlina. Na Itália, a questão fiscal estará no radar dos investidores à medida em que se aproxima a data de definição do orçamento do país para o próximo ano, que será apresentado à UE e há boa possibilidade de que o teto do déficit público estabelecido pelo bloco, de 3% do PIB, seja estourado, elevando mais as incertezas políticas no velho continente. Por último, nos EUA o que tem balizado a direção dos mercados bursáteis são os temores relacionados às disputas comerciais entre o governo norte-americano e seus principais parceiros comerciais, com destaque especial para os chineses. Muito provavelmente essas disputas continuarão ao longo de mais um mês afetando o desempenho das Bolsas mundiais.
Internamente, as pesquisas presidenciais mais recentes reforçaram a preocupação dos mercados com as eleições, pois o esperado crescimento das candidaturas de centro/reformistas uma vez mais não se materializou, expressando a percepção de risco elevado para a transição presidencial. A corrida presidencial ainda se mostra bastante aberta, apesar da definição dos candidatos e da formação das alianças ocorridas em agosto. A expectativa é de que as campanhas eleitorais tragam novos elementos para a árdua tarefa de persuasão do eleitor e que essa mudança seja capturada nas próximas pesquisas, que recheiam a agenda dos investidores durante todo o mês, assim como os próximos debates e entrevistas dos candidatos. Em aspectos econômicos teremos de relevante unicamente a reunião do COPOM, que deverá manter pelo quarto encontro consecutivo a Selic em 6,5%. E não se espera que a comunicação da autoridade dê sinalizações evidentes sobre seus próximos passos, pois o panorama de incertezas, tanto domésticas quanto externas, permanece muito elevado. Ou seja, o COPOM de setembro pouco deverá trazer de novidades para os agentes de mercado sobre a condução da política monetária, que deve ser melhor indicada após o pleito de outubro.
Diante de toda essa conjuntura atribulada, consideramos que o Ibovespa tende a ficar bastante volátil durante todo o mês, sendo que a corrida presidencial aqui no Brasil é que deverá definir o rumo da Bolsa paulista.
Histórico de Desempenho
D
ESEMPENHO
DA
C
ARTEIRA
DE
A
GOSTO
E
Ú
LTIMOS
12
MESES
-2,16% 7,11% -3,21% 0,36% ago-18 No Ano
Performance
Coinvalores x Ibovespa
3.845,28% 497,25% 2001 - 2018Performance Histórica Portfólio
Coinvalores x Ibovespa
Carteira Ibovespa
Oscilação Mensal Ganho Acumulado 12 meses
Período Portfólio Ibovespa Dif.
(pontos percentuais) Portfólio Ibovespa
Setembro 4,50% 4,88% -0,38% 4,50% 4,88% Outubro 0,23% 0,02% 0,21% 4,74% 4,90% Novembro -5,37% -3,15% -2,23% -0,89% 1,60% Dezembro 9,31% 6,16% 3,15% 8,34% 7,86% Janeiro (18) 8,21% 11,14% -2,93% 17,23% 19,87% Fevereiro 1,52% 0,52% 1,00% 19,02% 20,50% Março -0,63% 0,01% -0,65% 18,26% 20,51% Abril 2,67% 0,88% 1,79% 21,42% 21,57% Maio -7,97% -10,87% 2,90% 11,74% 8,36% Junho -3,14% -5,20% 2,06% 8,23% 2,72% Julho 9,58% 8,88% 0,70% 18,59% 11,84% Agosto -2,16% -3,21% 1,05% 16,03% 8,25%
Desempenho de Agosto
Empresa Código Peso Cotação R$ Cotação R$ %
31/07/2018 31/08/2018 Período Azul AZUL4 6% 24,13 23,00 -4,68 B3 B3SA3 6% 23,79 21,76 -8,53 CCR CCRO3 6% 10,53 9,36 -11,11 Cosan CSAN3 6% 36,87 34,8 -5,61 Gerdau GGBR4 6% 16,53 16,04 -2,99 Itaú Unibanco ITUB4 14% 44,18 42,25 -4,37 Kroton KROT3 6% 11,17 10,22 -8,56 Magazine Luiza MGLU3 6% 132,26 130,25 -1,52 Petrobras PETR4 6% 19,67 19,26 -2,09 Rumo RAIL3 6% 14,85 14,23 -4,18 Suzano SUZB3 6% 44,55 47,31 6,20 Telefônica Brasil VIVT4 6% 41,06 40,02 -2,53 Trisul TRIS3 6% 2,64 2,62 -0,76 Tupy TUPY3 6% 19,88 23,82 19,79 Vale VALE3 8% 53,30 53,62 0,59 Total 100% -2,16% Ibovespa IBOV 72.762 79.220 -3,21% -4,68% -8,53% -11,11% -5,61% -2,99% -4,37% -8,56% -1,52% -2,09% -4,18% 6,20% -2,53% -0,76% 19,79% 0,59%
Azul B3 CCR Cosan Gerdau ITAU Kroton Magazine
Luiza
Petrobras Rumo Suzano Telefonica Trisul Tupy Vale
Desempenho dos Papéis
-2,1%
-3,2%
31/7
6/8
10/8
16/8
22/8
29/8
Portfólio Coinvalores
Performance Agosto/18
Sugestão de Alocação para Setembro
Divisão por Setores da Carteira de Setembro
Empresa Código Peso (%) Cot./VPA L. Líq. '18e P/L '18e Cotação Preço Alvo PotencialPortfólio Ibovespa IBrX 31/07/18 Ago/19
Bancos de Varejo 16% 27,08 25,15 Itaú ITUB4 8% 10,51 9,55 2,20 x x 42,27 x x Bradesco BBDC4 8% 7,24 6,68 1,70 x x 28,38 x X Autopeças 6% -x- 0,21 Tupy TUPY3 6% -x- -x- 1,60 199,0 17,3 23,82 x x Varejo Geral 12% 1,66 3,13
Magazine Luiza MGLU3 6% 0,43 0,39 11,30 x x 130,25 x x
Pão de Açúcar PCAR4 6% 1,01 0,93 2,00 1.091,0 19,9 81,67 100,0 22,4%
Siderurgia 6% 1,99 1,81 Gerdau GGBR4 6% 0,96 0,88 1,10 1.175,0 21,6 16,04 20,0 24,7% Plataforma de Negociação 6% 3,66 3,32 B3 B3SA3 6% 3,66 3,32 1,80 2.502,3 17,8 21,76 x x Logística/Transportes 6% 1,61 1,46 Rumo RAIL3 6% 1,19 1,08 2,90 430,2 51,6 14,23 x x Mineração 6% 10,50 9,54 Vale VALE3 6% 9,99 9,08 1,70 22.219,0 12,5 53,62 x x Construção Civil 6% 0,60 0,70 Trisul TRIS3 6% -x- -x- 0,70 x x 2,62 x x Educacional 6% 3,21 3,06 Kroton KROT3 6% 2,14 1,94 1,10 2.060,7 8,1 10,22 x x Companhias Aéreas 6% -x- -x- Azul AZUL4 6% -x- -x- 2,70 x x 23,00 x x Concessões de Infra 6% 1,60 1,46 CCR CCRO3 6% 1,42 1,29 2,10 2.029,2 9,3 9,36 x x Petróleo 6% 5,24 4,76 Petrobras PETR4 6% 5,24 4,76 0,90 29.424,0 9,3 19,26 26,0 35,0% Telefonia 6% 2,36 2,13
Telefônica Brasil VIVT4 6% 1,45 1,31 1,00 5.450,3 12,0 40,02 x x
Papel e Celulose 6% 3,44 3,11 Suzano SUZB3 6% 1,39 1,25 4,80 1.377,3 37,6 47,31 x x 6% 6% 16% 6% 6% 6% 12% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% Autopeças Siderurgia Bancos Logistica/Transportes Mineração Concessões
Comércio Geral Telefonia
Educação Construção Civil
Petroleo Aviação
Principais Movimentos da Carteira Coinvalores
EXCLUIR
Seguimos com visão positiva para as ações da Cosan, que, ao nosso ver, encontram-se descontadas em bolsa. As operações da Raízen Combustíveis devem seguir interessantes, com gradual ganho de market share, a despeito das condições ainda desafiadoras no mercado doméstico. Contudo, diante da falta de drivers de curto prazo, optamos por retirar suas ações do portfólio recomendado para setembro.
Vemos a queda recente dos papéis do banco como uma oportunidade de entrada no ativo. Os resultados do Bradesco continuam muito fortes e a perspectiva é positiva, independente do resultado das eleições de outubro, já que os bancos têm apresentado números resilientes mesmo em momentos muito turbulentos da nossa economia.
INCLUIR
BBDC4
CSAN3
A companhia vem apresentando resultados positivos, e continua focada na abertura de lojas Assaí. O grupo também manteve o guidance para 2018, que inclui uma margem EBITDA ajustada de 5,5% a 5,6% no multivarejo e de 5,8% a 5,9% na bandeira de Assaí. Além disso, o Grupo Pão de Açúcar continua com a intenção de vender a Via Varejo, que vem apresentando melhores resultados.
Carteira de Dividendos Coinvalores
Carteira
Dividendos para Setembro
Empresa Código Exposição Cotação Preço Alvo Up Side Portfólio 31/ago/18 12 meses R$ R$ IRB IRBR3 20% 59,44 -x- -x- Itaú ITUB4 20% 42,27 -x- -x- Multiplus MPLU3 20% 24,33 -x- -x- SulAmérica SULA11 20% 22,97 -x- -x- Tupy TUPY3 20% 23,82 -x- -x-
A Carteira de Dividendos Coinvalores consiste na indicação de companhias com elevada projeção de dividend yield e/ou interessante histórico de pagamento de proventos. Nosso objetivo é proporcionar aos nossos clientes um portfólio que garanta a distribuição dos dividendos, juros sobre capital próprio e bonificações.
EXCLUIR - INCLUIR - 4,0% 5,1% 18,6% -3,2% 0,4% 8,2% -3,7% -3,8% 0,3% 0,6% 4,3% 6,8%
ago-18 No Ano 12 meses
Carteira Dividendos Coinvalores
Portfólio Ibovespa IDIV CDI 11,3%
-4,4%
-10,8%
4,1%
19,8%
IRB Itaú Multipls SulAmérica Tupy
Carteira de Dividendos Ampliada Coinvalores
A Carteira de Dividendos Ampliada Coinvalores consiste na indicação de companhias com elevada projeção de dividend yield e/ou interessante histórico de pagamento de dividendos. Nosso objetivo é proporcionar aos nossos clientes um portfólio que garanta a distribuição dos dividendos, juros sobre capital próprio e bonificações. Esta carteira tem o mesmo conceito da Carteira de Dividendos de 5 papéis, entretanto, informando uma quantidade maior de indicações para reduzir ainda mais a concentração dos ativos.
Carteira Dividendos Ampliada para Setembro
Empresa Código Exposição Cotação Preço Alvo Up Side
Portfólio 31/ago/18 12 meses R$ R$
AES Tietê TIET11 10% 9,66 14,00 44,9%
Eztec EZTC3 10% 16,05 -x- -x-
IRB IRBR3 10% 59,44 -x- -x-
Itaú ITUB4 10% 42,27 -x- -x-
Lojas Renner LREN3 10% 28,28 40,00 41,4%
Multiplus MPLU3 10% 24,33 -x- -x- SLC Agrícola SLCE3 10% 66,00 72,00 9,1% SulAmérica SULA11 10% 22,97 -x- -x- Taesa TAEE11 10% 20,10 24,00 19,4% Tupy TUPY3 10% 23,82 -x- -x- INCLUIR LREN3 EXCLUIR ARZZ3 3,0% 11,7% 20,4% -3,2% 0,4% 8,2% -3,7% -3,8% 0,3% 0,6% 4,3% 6,8%
ago-18 No Ano 12 meses
Carteira Dividendos Ampliada Coinvalores
Portfólio Ibovespa IDIV CDI
-2,1% -7,2% -7,3% 11,3% -4,4% -10,8% 24,8% 4,1% 1,9% 19,8%
AES Tietê Arezzo Eztec IRB Itaú Multiplus SLC Agrícola SulAmérica Taesa Tupy
Carteira de Small Caps Coinvalores
A Carteira Small Caps Coinvalores consiste na indicação de papéis de companhias que tenham um Valor de Mercado de até R$ 5 bilhões. Temos o objetivo de proporcionar aos nossos clientes uma carteira que apresente desempenho mais favorável do que o principal benchmark deste mercado, que é o índice de Small Caps (SMLL). A Carteira Small Caps Coinvalores apresenta perfil mais arriscado, tendo em vista sua composição caracterizada por companhias que eventualmente se encontram em fase de crescimento, são novas e/ou com elevada necessidade investimentos.
Carteira Small Caps para Setembro
Empresa Código Exposição Cotação Preço Alvo Up Side
Portfólio 31/Ago/18 12 meses R$ R$
Banco ABC ABCB4 10% 14,75 -x- -x- CSU CARD3 10% 6,80 -x- -x- Copasa CSMG3 10% 41,88 54,50 30,1% Eztec EZTC3 10% 16,05 -x- -x- SLC SLCE3 10% 66,00 -x- -x- Light LIGT3 10% 13,88 20,00 44,1% Marcopolo POMO4 10% 3,79 4,50 18,7% Senior Solution SNSL3 10% 22,08 -x- -x- Ser Educacional SEER3 10% 16,00 -x- -x- Sonae Sierra SSBR3 10% 21,19 -x- -x- INCLUIR Sem Alteração EXCLUIR Sem Alteração -5,0% 2,9% -8,1% -7,3% 6,1% -0,3% -7,1% -9,6% 2,9% 24,8%
ABC Copasa CSU Eztec Light Metal Leve Movida Ser Educacional
Sonai Sierra SLC
Desempenho dos Papéis
-0,1% -8,4% 0,0% -3,2% -2,9% 8,2% -4,2% -12,4% -2,5%
ago-18 No Ano 12 meses
Carteira Small Caps Coinvalores
Indicadores
2014 2015 2016 2017 2018 2018
Acum. Acum. Acum. Acum. Jan. Fev. Mar. Abr. Mai. Jun. Jul. Ago. Set. Out. Nov. Dez. Acum.
CDI 10,81% 13,24% 14,00% 9,93% 0,58% 0,46% 0,53% 0,52% 0,52% 0,52% 0,54% 0,57% 4,32% TR 0,97% 1,94% 2,01% 0,55% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Poupança 7,16% 8,15% 8,30% 6,94% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 4,07% US$ Comercial 13,39% 47,01% -17,84% 1,79% -3,78% 1,90% 1,79% 6,06% 6,22% 4,09% -3,10% 7,93% 22,40% US$ Ptax 13,14% 33,63% -16,54% 1,50% -4,40% 2,61% 2,43% 4,73% 7,35% 3,18% -2,62% 10,13% 25,01% Ouro 12,04% 33,63 -12,32% 13,89% 0,52% 3,68% 0,32% 4,21% 5,97% 0,29% -6,73% 7,46% 16,04% IGPM 3,69% 10,54% 7,75% -0,52% 0,76% 0,07% 0,64% 0,57% 1,38% 1,87% 0,51% 0,70% 6,66% T-Bonds 10 Y -28,62% 4,61% -5,15% -1,88% 13,33% 5,44% -4,46% 7,15% -3,95% 1,06% 3,86% -3,72% 18,75% T-Bonds 30 Y -30,56% 9,82% 1,42% -10,55% 7,30% 6,36% -5,02% 4,38% -3,55% -0,23% 3,25% -2,27% 9,85% Dow Jones 7,52% -2,23% 13,42% 25,08% 5,79% -4,28% -3,70% 0,25% 1,05% -0,59% 4,71% 2,16% 5,04% Nasdaq 13,40% 5,73% 5,89% 28,24% 7,36% -1,87% -2,88% 0,04% 5,32% 0,92% 2,15% 5,71% 17,47% S&P 500 11,39% -0,73% 9,54% 19,42% 5,62% -3,89% -2,69% 0,27% 2,16% 0,48% 3,60% 3,03% 8,52% IEE 3,47% -8,68% 45,58% 10,04% 2,14% 3,41% -1,24% 5,73% -8,45% -3,87% 5,50% -2,38% -0,04% Ind Des Imobiliário -18,22% -21,38% 32,72% 32,10% 3,83% -3,86% -0,88% -5,62% -9,27% -4,94% 6,15% -4,95% -18,73% Ind Set Industrial -4,61% 5,26% -0,25% 20,14% 4,96% 0,05% 0,78% 0,88% -6,30% -3,54% 6,08% 0,15% 2,52% Ind Set Consumo 11,61% -6,70% 13,23% 33,14% 1,36% -3,58% -0,64% -1,08% -10,79% -4,55% 6,57% -4,99% -17,18% Ind. Carb. Eficiente 6,89% -10,45% 30,36% 23,75% 13,39% -1,84% 1,80% -2,08% -12,41% -6,05% 8,21% -3,74% -4,90% Midlarge Cap -1,35% -11,68% 29,91% 25,43% 11,44% 0,55% 0,22% 0,55% -10,79% -5,37% 9,18% -2,86% 1,10% Índice Sust. Emp. -1,94% -12,88% 13,79% 17,41% 7,86% -2,86% 0,71% 0,49% -7,95% -1,75% 3,26% -1,93% -2,89% IGC Diferenciada 5,81% -6,40% 18,38% 29,92% 8,21% -0,32% -1,02% 0,76% -10,88% -4,42% 7,90% -2,54% -3,65% ITAG 7,55% -10,72% 30,24% 28,27% 10,01% -0,45% -0,26% 0,33% -11,95 -4,88% 8,75% -2,78% -2,96% IBRX – Índice Brasil -2,78% -12,41% 36,70% 27,55% 10,74% 0,42% 0,08% 0,82% -10,91% -5,19% 8,84% -3,13% -0,08% Ibovespa -2.91% -13.31% 38,94% 26,86% 11,14% 0,52% 0,01% 0,88% -10,87% -5,20% 8,88% -3,21% 0,36%
Analistas / Discloser
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Imobiliário - Felipe Martins Silveira (CNPI) Ind. Aeronáutica - Felipe Martins Silveira (CNPI) Locação Comercial - Felipe Martins Silveira (CNPI) Logística / Transportes - Felipe Martins Silveira (CNPI) Material de Construção – Sandra Peres (CNPI) Material de Transporte - Sabrina Cassiano (CNPI) Metalurgia - Sabrina Cassiano (CNPI)
Mineração - Sabrina Cassiano (CNPI) Papel e Celulose - Felipe Martins Silveira (CNPI) Petróleo - Sabrina Cassiano (CNPI)
Petroquímico - Sabrina Cassiano (CNPI) Planos de Saúde - Felipe Martins Silveira (CNPI)
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Serviços de Engenharia - Felipe Martins Silveira (CNPI) Serviços Financeiros - Felipe Martins Silveira (CNPI) Shopping Center - Felipe Martins Silveira (CNPI) Siderurgia – Sabrina Cassiano (CNPI)
Telecom - Felipe Martins Silveira (CNPI) Terminais Portuários - Sandra Peres (CNPI)
Turismo / Entretenimento - Felipe Martins Silveira (CNPI Varejo de Vestuário – Sandra Peres (CNPI)
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