Visão Macro
Ibovespa recua, enquanto dólar e juros futuros sobem. Um dia correções aqui no Brasil.
A bolsa brasileira, após fechar em 63,866 mil pontos ontem, segue operando em queda, seguindo o movimento que prevalece no exterior. Se terminar em baixa, será a 3ª sessão consecutiva no vermelho, após ganhos expressivos da semana passada. Dólar e juros futuros sobem, em linha aquilo que esperávamos pela manhã (veja o Mercados Hoje).
Na agenda macro local: o índice de confiança dos consumidores subiu em outubro (passou de 80,6 pontos em setembro para 82,4), segundo dados da FGV. Ainda pela manhã, o BC divulgou as dados das operações de crédito em setembro.
O estoque total de crédito do sistema financeiro nacional recuou 1,7% A/A (e foi para R$ 3,11 tri), após queda de 0,6% A/A em agosto. Vale destacar que, desta vez, além dos bancos privados, os bancos públicos também contribuíram para o crescimento do crédito. A inadimplência subiu (a de PF foi de 4,1% para 4,2%; e a de PJ se manteve em 3,3%). Os dados não mostram nenhum tipo de recuperação, e a tendência continuar a ser de desaceleração nos próximos meses.
No exterior, segue o quadro menos favorável à tomada de risco, e o dólar se mantém mais forte frente à maioria das moedas dos países emergentes. Setor de serviços nos EUA acelera.
Nos EUA, damos destaque à aceleração do setor de serviços. O índice gerente de compras (PMI, na sigla em inglês) mostrou o setor ganhando forças em outubro e, isso, consequentemente, contribui para o dólar ganhar forças lá fora, é claro. Afinal, é mais um dado a dar confiança ao Fed e, assim, manter vivas as expectativas de alta de juros por lá.
Sobre o PMI: o índice passou de 52,3 pontos em setembro para 54,8, segundo dados preliminares. Assim, além de sinalizar crescimento para os próximos meses -- dado que segue acima dos 50 pontos --, mostra que o ritmo acelerou. Nada mal para uma economia que depende, em grande parte, do seu consumo interno.
Ainda nos EUA: as bolsas, após começarem o dia em baixa, conseguiram se recuperar. Os dados “macro” de hoje ofuscam o queda da confiança dos consumidores divulgada ontem. Temos visto uma espécie de “vai e vem” de perspectivas. No entanto, no final das contas, prevalece a ideia de que a economia dos EUA continua a se fortalecer.
Registre-se: o mercado atribui uma probabilidade de 72,5% de o Fed subir juros até o final do ano. Até lá, serão duas reuniões do Fed: a 1ª será dias 10 e 11 de novembro; a 2ª, dias 12 e 13 de dezembro. Somente na última é que o Fed deve anunciar a tão aguardada elevação dos juros, em nossa opinião.
Por fim, na Europa, o dia continuou a ser de correções em bolsa. Petróleo em baixa, e preocupação de investidores com recentes balanços das empresas contribuem para isso. O índice Stoxx 600, às 13h50, horário de Brasília, registrava queda de 0,38%. Desta forma, acumula 4 dias seguidos sem ganhos.
Agenda Macro
Fonte: Bloomberg; Guide Investimentos. Obs.: horários de Brasília; “P” sinaliza que os números são uma prévia do mês fechado; “F” sinaliza que os números são definitivos.
Hora País Evento Referência Mês de Atual Projeções do Mercado Anterior
26/out
05:00 Brasil IPC (3ª Quadrissemana) (MoM %) Out 0,18 0,11 0,02
08:00 Brasil Sondagem do Consumidor Out 82,4 - 80,6
08:00 Brasil Sondagem da Construção Out 0,17 0,21 0,37
08:00 Brasil INCC-M (MoM %) Out 0,17 0,21 0,37
09:00 Brasil IPP - Indústrias de Transformação e Extrativa (MoM %) Set 0,24 - -0,38
09:00 Brasil IPP - Indústrias de Transformação e Extrativa (YoY %) Set 0,64 - 3,11
10:30 Brasil Nota à Imprensa: Pol. Monetária e Op. De Crédito Set 3110,00 - 3115
10:30 EUA Balança Comercial Set 56,10 -60,60 -58,40
10:30 EUA Estoques no Atacado (MoM %) Set P 0,20 0,10 -0,20
11:45 EUA PMI Serviços Out P 54,80 52,50 52,3
12:00 EUA Vendas de Novas Moradias (em mil / ano) Set 593 590 609
12:30 EUA Estoques de petróleo bruto 01/out - - -
12:30 Brasil Fluxo Cambial Semanal 21-out - - -
Resumo dos Mercados
Bolsas Índice Atual No dia Na semana No mês No ano Em 12 meses Dia/Horário
Emergentes MSCI 918,25 -0,02% 0,77% 1,64% 15,63% 5,83%
-China Shangai Comp. (A shares) 3262,73 -0,50% 0,82% 3,74% -11,92% -9,29% 05:29:50
Índia Sensex 27836,51 -0,91% -0,86% -0,11% 6,58% 1,73% 10:30:01
México Mexican IPC 47786,75 -0,64% -1,30% 1,14% 11,19% 6,11% 14:42:11
Chile Bolsa de Santiago 4300,54 -0,29% 0,98% 7,10% 16,86% 10,13% 15:02:03
Turquia MSCI Turquia 1119000,00 -0,66% 0,76% 3,50% 10,46% -1,07%
-África do Sul MSCI África do Sul 1330,72 0,08% 0,75% -0,90% 5,97% -2,64%
-Brasil Ibovespa 63878,23 0,02% -0,36% 9,44% 47,35% 35,31% 14:47:00
Desenvolvidos
EUA S&P 500 2142,76 -0,02% 0,07% -1,18% 4,83% 3,46% 14:47:11
EUA Dow Jones 18221,83 0,29% 0,42% -0,47% 4,57% 3,40% 15:02:11
EUA Nasdaq 5266,69 -0,32% 0,18% -0,85% 5,18% 4,61% 15:02:11
EUA Russell 2000 1211,82 -0,35% - -3,18% 6,68% 4,51% 14:47:10
Europa Stoxx 600 341,76 -0,38% -0,73% -0,34% -6,57% -9,08% 13:50:01
Espanha IBEX 35 9173,30 0,37% 0,80% 4,49% -3,89% -12,45% 13:38:01
Itália FTSE MIB 17280,74 0,29% 0,66% 5,36% -19,32% -23,64% 13:36:00
França CAC 40 4534,59 -0,14% -0,03% 1,94% -2,21% -7,40% 14:05:01
Alemanha DAX 10709,68 -0,44% -0,01% 1,89% -0,31% -0,85% 14:30:17
Japão Nikkei 17391,84 0,15% 1,21% 5,73% -8,63% -7,38% 04:15:02
Obs.: índices em pontos; e desempenho em moedas locais.
Commodities Unidade Atual No dia Na semana No mês No ano Em 12 meses Dia/Horário
Índice CRB* USD 401,22 0,4% 0,6% -0,3% 7,1% 1,3% -Milho USD/bu. 355,00 1,6% 0,7% 5,4% -7,3% -13,0% 14:52:04 Trigo USD/bu. 412,25 2,0% -0,5% 2,5% -18,8% -24,1% 14:52:02 Soja USD/bu. 1015,50 1,3% 2,3% 5,9% 14,3% 13,9% 14:52:10 Açúcar USD/lb. 22,75 -0,8% 0,2% -1,1% 50,7% 57,7% 14:52:05 Café USD/lb. 163,90 -0,4% 5,0% 8,1% 21,4% 26,6% 14:52:11
Petróleo (WTI) USD/bbl. 49,45 -1,0% -2,8% 1,3% 12,8% -1,9% 14:52:11
Minério de ferro CNY/MT 481,00 - - 8,5% 33,6% 6,2% 11:39:09
Gás Natural USD/MMBtu 2,69 -3,2% -10,3% -7,6% 14,9% 30,2% 14:52:10
Gasolina USD/gal. 148,25 -1,2% -3,2% 1,3% 16,6% 6,9% 14:51:11
Ouro USD/t oz. 1267,90 -0,4% 0,0% -3,7% 19,1% 8,3% 14:52:07
Prata USD/t oz. 17,67 -0,6% 1,0% -8,1% 26,7% 9,9% 14:51:58
Cobre USD/lb. 214,60 0,4% 2,8% -2,9% -0,4% -9,0% 14:52:10
Obs.: *índice que acompanha 22 commodities no mercado spot.
Moedas Atual No dia Na semana No mês No ano Em 12 meses Dia/Horário
Emergentes
China Iuan 6,7712 0,1% -0,1% -1,5% -4,1% -6,2% 13:27:03
Índia Rúpia 66,8325 0,0% 0,1% -0,3% -1,0% -2,8% 09:29:59
México Peso mexicano 18,6674 -0,8% -0,4% 3,8% -7,8% -11,5% 15:02:11
Chile Peso chileno 653,8500 -0,1% 1,9% 0,5% 8,4% 4,9% 14:29:59
Turquia Lira Turca 3,0852 -0,5% -0,1% -2,8% -5,4% -6,3% 15:02:11
África do Sul Rand Sul-africano 13,8706 -0,8% 0,8% -1,1% 11,5% -1,7% 15:02:11
Brasil Real 3,1342 -0,7% 0,7% 4,1% 26,4% 24,7% 15:02:11
Desenvolvidos
EUA Dólar Index** 98,5880 -0,1% -0,1% 3,3% 0,0% 1,8% 14:52:06
Reino Unido Libra*** 1,2227 0,3% -0,1% -5,7% -17,0% -20,4% 15:02:11
Europa Euro*** 1,0911 0,2% 0,2% -2,9% 0,5% -1,3% 15:02:11
Japão Iene 104,5900 -0,4% -0,8% -3,1% 14,9% 15,8% 15:02:11
Austrália Dólar Australiano 0,7648 0,0% 0,5% -0,2% 5,0% 5,5% 15:02:11
Obs.: **índice que avalia o desempenho de um cesta de moedas contra o dólar (quano maior o índice, mais forte o dólar); ***dólar contra a moeda em questão. Valores de referência da Bloomberg.
Juros futuros no Brasil (DIs) Atual (%) No dia Na semana No mês No ano Em 12 meses Dia/Horário
variações em pontos base
jan-17 13,73 0 1 -4 -214 -159 15:00:01 jan-18 12,27 3 8 8 -426 -356 15:00:06 jan-19 11,52 4 7 -11 -519 -450 14:59:26 jan-20 11,31 5 6 -27 -537 -467 15:00:10 jan-21 11,23 5 3 -35 -539 -469 15:00:27 jan-22 11,21 6 -1 -39 -532 -472 14:01:25 jan-23 11,28 8 1 -40 -527 -465 14:59:46 jan-24 11,30 9 2 -40 -518 -464 11:21:11 jan-25 11,32 9 4 -40 -525 -463 14:59:46
4
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____________________
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dsrocha@guideinvestimentos.com.br
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Equipe Econômica ___________
Renda Variável*
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