Panorama da Oferta de Combustíveis no Brasil

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Panorama da Oferta de

Combustíveis no Brasil

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Arlindo Moreira Filho

Gerente Geral de Planejamento Corporativo

Diretoria de Abastecimento

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AVISO

Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos “antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "plan eja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as

A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas

Aviso aos Investidores Norte-Americanos:

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termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2012 em diante são estimativas ou metas.

e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.

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40 50 60 70 80 90 100 110 40 50 60 70 80 90 100 110 (MM bpd)

Cenário para a demanda global de líquidos

Projetos em desenvolvimento e previstos Declínio Declínio Não-OPEP OPEP Projetos em desenvolvimento, previstos e Novas Descobertas

DEMANDA MUNDIAL POR PETRÓLEO

Repor a queda de produção com novas descobertas será um grande desafio

3

20 30

2000 2005 2010 2015 2020

• Para atender a crescente demanda de óleo e repor a queda natural de produção, o

mundo precisará adicionar 38 MMbpd até 2020

•

A demanda será atendida por uma combinação de fatores:

• Novas Descobertas

• Fontes alternativas de energia • Aumento da eficiência no consumo

Fonte: WoodMackenzie

20 30

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62% 38% Brasil Outros Novas Descobertas 2005-2010 (33,989 MM bbl) Descobertas em Águas Profundas

O BRASIL TEM LIDERADO AS NOVAS DESCOBERTAS

As descobertas em águas profundas no Brasil representam 1/3 das descobertas do mundo nos

últimos 5 anos

Brasil

Outros

4

Source: PFC Energy

• Nos últimos 5 anos, mais de 50% das novas descobertas no mundo foram feitas em águas profundas • O desenvolvimento dessas reservas vai demandar capacidade adicional da cadeia de suprimentos • A cadeia de óleo e gás no Brasil está em expansão, alinhada a este crescimento

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15.000 20.000 25.000 30.000

Million boe

Proved Reserves – SPE criteria

Parque das Baleias, Mexilhão

Pre-salt: Lula

and Cernambi 15,28 Bi boe

RESERVAS EM EXPANSÃO

A Petrobras ampliou suas reservas ao longo das décadas e tem ainda grande potencial

5

0 5.000 10.000 15.000

Onshore 0-300 m 300-1500 m > 1500 m Pre-salt's Recoverable Volume Transfer of Rights

* Lula/Cernambi, Iara, Guará and Parque das Baleias, ranging from 8.1 to 9.6 Billion boe

* Garoupa Namorado Marlim Roncador Baleias, Mexilhão Carmópolis Guaricema

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2 4 6 8 10 12 PIB histórico Demanda histórica

Taxa de crescimento do PIB e demanda (anual)

5,5 4,5 4,1 3,8 Projeção da Demanda 11-20 Projeção do PIB 11-20

CRESCIMENTO SUSTENTADO DO CONSUMO

Nos últimos anos, o consumo de combustíveis vem acelerando mais rapidamente que o

crescimento econômico como um todo, pressionando toda a indústria

6 -4 -2 0 2 4 6 2011* 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 -4 -2 0 2 4 6 2011* 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 -4 -2 0 2011* 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000

Pontos percentuais (p.p.) que o crescimento do PIB supera o crescimento da demanda

1,0 0,3 Diferença p.p. média Diferença p.p histórica Proj Petrobras Menor PIB Maior PIB Menor PIB Maior PIB

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15,3 14,8 27,1 12,4 16,0 25,0 12,8 22,3 2010 2000 1980 110 115 120 125 130

Consumo Total de Petróleo

(Índice =100 em 2002)

Consumo per capita

(bbl/ano)

ALTO POTENCIAL DE CRESCIMENTO DE CONSUMO

Baixo consumo de petróleo per capita em comparação com países desenvolvidos mostra

alto potencial de aumento de consumo

7 0,6 3,7 1,4 4,5 12,4 2,5 4,9 9,9 12,8 90 95 100 105 110 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 OCDE

EUA Brasil Mundo

Fonte: BP Statistical Review 2011

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LICENÇAS PARA NOVOS VEÍCULOS

Observa-se grande aceleração do licenciamento de veículos leves nos países

emergentes, ultrapassando os licenciamentos de importantes economias desenvolvidas

1 2 3 3 4 6 Índia Brasil 1 China Itália França Alemanha Japão EUA 17

2000

(em milhões de unidades)

8 Itália 2 França 3 Índia 3 Alemanha 3 Brasil 4 Japão 5 EUA 12 China 18

2010

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Japão Brasil 47 França EUA 16 592 153 599 China 688 Alemanha Itália 814 545 Índia

Número de veículos por 1.000 habitantes (2010)

ALTO POTENCIAL DE ELEVAÇÃO DE CONSUMO DE COMBUSTÍVEIS

Taxa de motorização ainda relativamente baixa e elevada dependência do modal

rodoviário resultam em grande potencial de crescimento de consumo de combustíveis

9

Fonte: PNLT 2010, Ministério dos Transportes, Anuário do transp. de carga e Eurostat - 2007

81% 46% 43% 43% 37% 25% 11% 11% 25% 13% 17% 8% 50% 32% Brasil China EUA 53% _4% 43% Austrália Canadá Rússia 58% Rodoviário Aquaviário e Outros Ferroviário

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Número de passageiros transportados

-transporte aéreo (mil) Assentos / Km disponível

MERCADO DE QAV

Forte crescimento no setor de transporte aéreo nos últimos anos

10.000 11.000 12.000 13.000 14.000 +12%a.a. 7.000 8.000 9.000 10.000 11.000 +11%a.a. 10

Isto foi possível graças ao crescimento do número de pessoas com acesso ao transporte aéreo devido ao aumento da renda, além do Real mais forte e preços de

passagens mais baratos.

Fonte: ANAC 6.000 7.000 8.000 9.000 10.000 jan 12 jan 11 jan 10 jan 09 jan 08 jan 07 4.000 5.000 6.000 7.000 jan 12 jan 11 jan 10 jan 09 jan 08 jan 07

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... não só com base na recuperação da atividade industrial, ...

Índice - Produção Industrial

... mas também devido ao crescimento da atividade agrícola no Brasil ao longo do tempo

150 160 170 180 +52% 132 130 135 140 145 11,10%

MERCADO DE DIESEL

A demanda de diesel também cresceu de forma acentuada

11 90 100 110 120 130 140 150 1 Q 1 0 1 Q 0 9 1 Q 0 8 1 Q 0 7 1 Q 0 6 1 Q 0 5 1 Q 0 4 1 Q 0 3 1 Q 0 2 1 Q 0 1 1 Q 0 0 PIB - Agricultura PIB 104 100 105 110 115 120 125 130 jan 2011 jan 2010 jan 2009 jan 2008

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+5%

+9%

Vendas de Diesel (2006 a 2011)

EVOLUÇÃO DO MERCADO DE DESTILADOS

Forte crescimento foi observado seguindo a recuperação da economia

12 2006 2007 2008 2009 2010 2011 +17% 2011 2007 +11% 2010 +10% 2009 2008 2006 Vendas de QAV (2006 a 2011)

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2.200 2.300 2.400 2.500 2.600 2.700 2.800 2.200 2.300 2.400 2.500 2.600 2.700 2.800 2011 Vendas de Gasolina (2009 a 2012) (mil m3/mês)

FORTE AQUECIMENTO DA DEMANDA DE GASOLINA NO PASSADO RECENTE

A despeito de um crescimento lento no início da década passada, a demanda de

gasolina teve grande aceleração nos últimos 3 anos

Média Últimos 5 anos 2012 13 1.200 1.300 1.400 1.500 1.600 1.700 1.800 1.900 2.000 2.100 fev abr

jan mar mai jun jul ago set out nov dez

1.200 1.300 1.400 1.500 1.600 1.700 1.800 1.900 2.000 2.100 2009 2010

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FOCO NA PRODUÇÃO DE DESTILADOS

Apesar do passado recente do mercado de ciclo otto no Brasil

6 7 8 9 14 18 19 19 ₁₄ 17 26 23 27 -6% +13% 26 28 23 18 16 15 15

Produção de Etanol no Brasil (MM m3₎

Anidro Hidratado Menor produção: • Condições climáticas • Baixo investimento • Preço elevado do açúcar 1 14 12/13* 9 9 10/11 8 11/12* 09/10 7 08/09 9 07/08 8 06/07 8 05/06 8 04/05 8 03/04 9

Fonte: 1_{Datagro and Única. Estimativas da Petrobras.}

açúcar

Impacto:

• Preço elevado de etanol • Forte demanda de

gasolina no curto prazo

• Importação de gasolina R$/l 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 11 10 09 08 07 06 05 04

Preço Máximo Etanol (paridade com gasolina) Preço Mínimo Etanol (paridade com açúcar)

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CONTEXTO INTERNACIONAL PARA A DEMANDA DE GASOLINA

Disponibilidade de gasolina no mercado internacional a preços competitivos

Fraco crescimento

da demanda de

Gasolina

Metas ambiciosas de

ganhos de eficiência em

veículos de passeio

Dieselização e

Penetração de ofertas não

Crescimento Econômico

Demanda de Gasolina crescerá na

Não-OCDE e declinará na OCDE

D

E

M

A

N

D

A

D

E

M

A

N

D

A

Contexto do Mercado de Gasolina:

15

Adição de capacidade na

Ásia e Oriente Médio para

atender mercado local

Produção de gasolina

como co-produto ao

atender destilados

Dieselização e

combustíveis alternativos

(GNV, veículos elétricos…)

Penetração de ofertas não

convencionais

(NGL, biocombs, CTL, GT

L...)

Excesso de oferta

de Gasolina

O

F

E

R

T

A

O

F

E

R

T

A

D

E

M

A

N

D

A

D

E

M

A

N

D

A

(16)

No longo prazo a demanda de

gasolina apresentará maior

volatilidade, sendo importante

ter flexibilidade na operação

do parque de refino

20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 Gasolina C Hidratado Flex-fuel Diesel

Evolução da Frota de Veículos Leves

₁

PRODUÇÃO DE GASOLINA

Petrobras buscará obter mais flexibilidade nos ativos existentes.

16 +12% 2011 2010 351 395 +25% 2011 442 2010 355 Produção de Gasolina Vendas de Gasolina

Continuaremos focando nossos esforços em

Diesel e QAV e, ao mesmo tempo, procurando

flexibilidades nos ativos atuais como:

• Mudanças nos cortes

• Severidade do FCC

• Troca de catalisadores ...

Resultados Recentes de

Flexibilidade (kbpd)

0 10.000 20.000 20 15 10 05 00 95 90

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Diesel

Substituição total do Diesel

S1800 por S500 a partir de 2014

Evolução da demanda de diesel e redução do teor de enxofre no Brasil

900 1.200

kbpd Média S ppms

1.500

S ponderado

ESPECIFICAÇÕES DE COMBUSTÍVEIS MAIS DESAFIADORAS

Novas unidades de processo estão em construção para redução do teor de enxofre

17

Diesel S50 disponível em todo o

território nacional a partir de

2012 e S10 a partir de 2012

Gasolina

Gasolina S50 em todo o território

a partir de 2014

0 300 600 14 12 10 16 18 20 0 500 1.000

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DESAFIOS QUE ATINGEM TODOS OS PLAYERS DA INDÚSTRIA

Além da Petrobras, o sucesso de combustíveis mais limpos depende de outros atores

PETROBRAS

• Produção de combustíveis

com menor teor de enxofre

ANP

• Definir usos possíveis para o

diesel off-road até o final de

2012.

Distribuidoras

• Investimentos em logística para

transportar e armazenar

diferentes grades

18

com menor teor de enxofre

• Disponibilização dos

produtos no ponto A

Fabricantes de Motores

• Produção de motores

capazes de usar diesel de

menor enxofre (10 ppm)

Revendedores

• Investimentos em postos de

serviços para venda de diferentes

grades de diesel

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Gargalos Logísticos

Capacidade de Refino

Limitada Desafios do Novo Contexto de Mercado

CONTEXTO DESAFIADOR PARA O SEGMENTO DE COMBUSTÍVEIS

Atender ao forte crescimento de demanda com qualidade crescente num cenário de

restrição de capital será um grande desafio para o setor no Brasil

19 Limitada Restrições de Capital Alto Crescimento e Flutuação do Mercado Interno Aumento da Exigência de Qualidade

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Capacidade de Refino

Aumento na capacidade produtiva para atender o novo perfil da demanda

Readequações Necessárias de Infraestrutura

INDÚSTRIA PRECISARÁ BUSCAR A MELHOR SOLUÇÃO SISTÊMICA

Diante das necessidades crescentes do mercado doméstico, será necessário que a

indústria discuta os papéis dos diferentes atores

• Até que ponto cada ator deve

avançar na cadeia?

Questões Críticas

20 Logística (Transporte) Aumento na capacidade de escoamento de derivados importados (portos e dutos)

Mix de Produção Readequação do mix de produção, em função do aumento na demanda de gasolina e diesel Logística (Armazenamento) Tancagens de armazenamento para o aumento na quantidade de derivados importados